企業(yè)在境內(nèi)并購(gòu)中的稅收成本籌劃分析并購(gòu)是間順應(yīng)的發(fā)展要求和市場(chǎng)的變化，為了達(dá)成一定目的而實(shí)現(xiàn)的一種自然選擇。并購(gòu)后可以快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，增加營(yíng)業(yè)收入，提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率和提高在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力，是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要而便捷途徑。而并購(gòu)成本是企業(yè)在并購(gòu)中必須認(rèn)真分析的重要方面，其中成本在并購(gòu)過(guò)程中占總成本的比例相當(dāng)大，也是成本考量中的重中之重。一、企業(yè)并購(gòu)進(jìn)行成本籌劃的條件依據(jù)〔一〕不同稅收優(yōu)惠政策的存在1.不同行業(yè)或同一行業(yè)內(nèi)存在稅負(fù)的差別。差別化稅率體現(xiàn)在各個(gè)稅種和不同行業(yè)間。例如，“營(yíng)改增〞前，不同行業(yè)間其稅率是不同的；消費(fèi)品所適用的消費(fèi)稅的稅率也各有不同；“營(yíng)改增〞前，加工和修理修配方面行業(yè)所提供的勞務(wù)要繳納增值稅，而提供其他類(lèi)別勞務(wù)的則需要繳納營(yíng)業(yè)稅；在物流行業(yè)，輔助業(yè)務(wù)的增值稅稅率為6%，而物流業(yè)務(wù)的稅率則達(dá)到11%，高出前者較多。國(guó)家在特定時(shí)期，根據(jù)發(fā)展需要會(huì)對(duì)于某些特定行業(yè)實(shí)行優(yōu)惠的稅收政策。比如國(guó)家鼓勵(lì)環(huán)保領(lǐng)域企業(yè)的發(fā)展，因而對(duì)環(huán)保企業(yè)采取頭3年免征、第4至6年減半征收所得稅的政策。對(duì)于存在的這些差異，企業(yè)可以通過(guò)調(diào)整經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)范圍最大程度地減少稅負(fù)。2.企業(yè)稅負(fù)在地區(qū)間存在一定差異。國(guó)家在保持總體稅收政策一致性的基礎(chǔ)上，為協(xié)調(diào)地區(qū)之間發(fā)展的不平衡，促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，實(shí)行了有差別的稅收政策。在民族自治區(qū)，稅法就有相應(yīng)的優(yōu)惠政策，對(duì)企業(yè)所得稅歸屬地方的部分，當(dāng)?shù)乜梢愿鶕?jù)實(shí)際情況自行決定免征或減征；在西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的深入實(shí)施過(guò)程中，對(duì)國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，減按15%的所得稅征收；根據(jù)新的〔企業(yè)所得稅法〕，獲國(guó)家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)可減按15%交納所得稅。上海外高橋保稅區(qū)內(nèi)的企業(yè)享有特殊的稅收政策，所得稅稅率為15%，生產(chǎn)性企業(yè)自獲利年度起享受“兩免三減半〞稅收政策，非生產(chǎn)性企業(yè)享受一年免兩年減按10%的稅率征稅。稅收的差異性會(huì)產(chǎn)生洼地效應(yīng)，有利于促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也激發(fā)企業(yè)積極進(jìn)行稅收籌劃。通過(guò)并購(gòu)經(jīng)濟(jì)特區(qū)內(nèi)的相關(guān)企業(yè)，將母的業(yè)務(wù)全部或部分轉(zhuǎn)移到特區(qū)內(nèi)，也可以在政策許可范圍內(nèi)將部分或全部利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)特區(qū)內(nèi)，實(shí)現(xiàn)稅負(fù)的降低。3.企業(yè)規(guī)模的差異決定了稅負(fù)的不同。根據(jù)企業(yè)規(guī)模進(jìn)行征稅是稅收制度設(shè)計(jì)的一個(gè)根本方向，符合稅收征收制度設(shè)計(jì)的基本原理，能夠體現(xiàn)稅負(fù)的公平與合理。我們國(guó)家的增值稅納稅人分為小規(guī)模納稅人和一般納稅人兩類(lèi)，二者體現(xiàn)在稅負(fù)上也具有明顯的區(qū)別。其中，對(duì)進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行抵扣適用于一般納稅人，可以使用增值稅專(zhuān)用發(fā)票；而小規(guī)模納稅人的進(jìn)項(xiàng)稅額不能抵扣，實(shí)行的是簡(jiǎn)易征收方式；對(duì)小微企業(yè)的所得稅政策則是按照20%的稅率征收。企業(yè)可以根據(jù)國(guó)家稅收政策，在經(jīng)營(yíng)規(guī)模上按照企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況，選擇不同的經(jīng)營(yíng)規(guī)模?！捕扯愂照叻秶鷥?nèi)的可調(diào)性稅收法律和相關(guān)法規(guī)具有嚴(yán)肅性和強(qiáng)制性，是所有納稅者和企業(yè)必須執(zhí)行的，但另一方面，在政策規(guī)定范圍內(nèi)，企業(yè)可以根據(jù)自身特點(diǎn)來(lái)調(diào)整和變更納稅者身份和方式。例如在納稅人變更條件上，稅法的規(guī)定是，一般情況下，小規(guī)模納稅人應(yīng)按簡(jiǎn)易辦法繳納增值稅，但是也規(guī)定了在特定的情況下，小規(guī)模納稅人可以通過(guò)變?yōu)橐话慵{稅人。而有些稅種的征稅范圍和征稅對(duì)象的區(qū)分并不十分明確。例如，原來(lái)對(duì)于企業(yè)中存在的混合銷(xiāo)售和兼營(yíng)活動(dòng)的情況，在實(shí)際操作上實(shí)行增值稅還是營(yíng)業(yè)稅不是很好區(qū)別。應(yīng)納所得稅的兩個(gè)計(jì)算要素是應(yīng)納稅所得額和相應(yīng)的稅率，應(yīng)納稅所得額是總收入與各扣除項(xiàng)的差額。而對(duì)于扣除項(xiàng)目雖然有相應(yīng)的規(guī)定，但在〔企業(yè)所得稅法〕和〔企業(yè)所得稅法實(shí)施條例〕中的體現(xiàn)并不完全。因此企業(yè)可以將一些未明確能否扣除的項(xiàng)目轉(zhuǎn)移或變成可扣除項(xiàng)目，將稅率高的不可扣除項(xiàng)目變?yōu)槎惵实偷捻?xiàng)目。另外企業(yè)也可以在稅法等規(guī)定范圍內(nèi)，調(diào)整核算方法，從而達(dá)到降稅的目的。例如，固定資產(chǎn)采取不同的折舊方式，就會(huì)增大或減少企業(yè)的計(jì)稅基數(shù)。對(duì)存貨也可以采用不同的計(jì)價(jià)方法，使當(dāng)期銷(xiāo)售成本成為可以控制的項(xiàng)目。變更不同的核算方法會(huì)導(dǎo)致當(dāng)期成本費(fèi)用出現(xiàn)的不同結(jié)果，從而影響應(yīng)交納稅額。另外，從稅率看，我們國(guó)家各稅種所適用的稅率各不相同，在同一稅種中所對(duì)應(yīng)的課稅對(duì)象的稅率也有不同。稅率上的自然差異會(huì)產(chǎn)生洼地效應(yīng)，使企業(yè)不斷地產(chǎn)生將資本投向低稅率產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品的意識(shí)。二、不同并購(gòu)方式的籌劃分析根據(jù)并購(gòu)方所處行業(yè)和上下游關(guān)系的不同，企業(yè)間的并購(gòu)可以分為縱向并購(gòu)、平行并購(gòu)以及交叉并購(gòu)。并購(gòu)企業(yè)不同，其稅負(fù)也有差異?！惨弧晨v向間并購(gòu)的稅收籌劃對(duì)上游企業(yè)或下游企業(yè)進(jìn)行的并購(gòu)被視為縱向間的并購(gòu)。通過(guò)這種并購(gòu)，上下游企業(yè)間可以有效地降低其交易費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷(xiāo)高效銜接。并購(gòu)后，企業(yè)間存在的購(gòu)買(mǎi)和銷(xiāo)售行為都變成了內(nèi)部轉(zhuǎn)移，從而避免稅費(fèi)的產(chǎn)生。不同企業(yè)間的銷(xiāo)售是一種購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，需要繳納增值稅，而內(nèi)部交易則變成資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。在售價(jià)不變情況下雖然企業(yè)繳納增值稅的總額不會(huì)變化，但繳稅的期限可以延遲，對(duì)企業(yè)的資金是一個(gè)很好的保護(hù)。例如，在煙草行業(yè)，生產(chǎn)的煙絲和卷煙成品都是需要?U納消費(fèi)稅，如果煙絲企業(yè)和卷煙企業(yè)間實(shí)現(xiàn)了并購(gòu)，并且處于同一地區(qū)，那么生產(chǎn)煙絲的企業(yè)將產(chǎn)品銷(xiāo)售給合并后的企業(yè)就不必繳稅，而只收取卷煙的消費(fèi)稅。例如：甲企業(yè)是生產(chǎn)白酒企業(yè)，需要繳納25%的消費(fèi)稅；乙企業(yè)生產(chǎn)藥酒，其消費(fèi)稅為8%。乙企業(yè)每年需要購(gòu)進(jìn)5000萬(wàn)元的白酒。兩家酒類(lèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)后，乙向甲購(gòu)買(mǎi)白酒的增值稅850萬(wàn)元〔5000×17%〕就可以推遲到合并后的企業(yè)在銷(xiāo)售藥酒時(shí)繳納；按照我們國(guó)家稅法規(guī)定：“自產(chǎn)自用的消費(fèi)品用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品的不需要納稅〞。這樣，甲企業(yè)原本售酒的1250萬(wàn)元〔5000×25%〕消費(fèi)稅也不用繳納。〔二〕平行并購(gòu)的稅收籌劃平行并購(gòu)就是與行業(yè)或業(yè)務(wù)相同、相近企業(yè)的合并。平行并購(gòu)使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)等方面獲得更多的倍增效應(yīng)，使市場(chǎng)占有率迅速提高。企業(yè)在進(jìn)行平行并購(gòu)后，原來(lái)的生產(chǎn)形式和經(jīng)營(yíng)情況沒(méi)有太大變化，因而企業(yè)稅收也沒(méi)有太大變化。稅種改變較小，所以稅務(wù)籌劃所能分析的內(nèi)容也不會(huì)太多。如果并購(gòu)企業(yè)在并購(gòu)前后發(fā)生變化較大，由小規(guī)模納稅人變成一般納稅人，那么相應(yīng)的，企業(yè)所要繳納的稅率也發(fā)生變化，稅負(fù)也會(huì)相應(yīng)的提高。如果是盈利企業(yè)與虧損企業(yè)并購(gòu)，并購(gòu)后企業(yè)的整體利潤(rùn)會(huì)下降，當(dāng)期應(yīng)交的所得稅也會(huì)降低。〔三〕交叉并購(gòu)的稅收籌劃交叉并購(gòu)一般是指在不同行業(yè)、不同領(lǐng)域之間進(jìn)行的一種并購(gòu)行為。被并購(gòu)的企業(yè)可能與并購(gòu)企業(yè)沒(méi)有任何競(jìng)爭(zhēng)，與其上、下游企業(yè)也關(guān)聯(lián)不大。交叉并購(gòu)的效果是使企業(yè)分散潛在的或可能會(huì)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)多元化戰(zhàn)略擴(kuò)展的便捷途徑。按照稅法規(guī)定，稅率在不同行業(yè)間的標(biāo)準(zhǔn)是不一致的，交叉并購(gòu)?fù)瓿珊笃髽I(yè)可以將資產(chǎn)或產(chǎn)品在內(nèi)部進(jìn)行轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)高低稅率的轉(zhuǎn)變。交叉并購(gòu)后，企業(yè)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售會(huì)進(jìn)一步融合，混合銷(xiāo)售行為增多。三、支付和階段的稅收籌劃〔一〕支付環(huán)節(jié)的稅收籌劃提前約定好支付方式是企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的重要環(huán)節(jié)。一般會(huì)采用股票、資產(chǎn)置換、債券、現(xiàn)金等一種或幾種方式完成支付，支付方式不同，稅負(fù)也會(huì)有所不同。1.以股票支付實(shí)現(xiàn)并購(gòu)的稅收籌劃。這種支付方式相對(duì)來(lái)說(shuō)是一種低成本的支付方式，可以最大程度地降低并購(gòu)方的并購(gòu)成本。其主要方式是并購(gòu)發(fā)起的企業(yè)向被并購(gòu)企業(yè)定向發(fā)行普通股。并購(gòu)?fù)瓿珊?，企業(yè)能夠以被并購(gòu)企業(yè)的利潤(rùn)或虧損來(lái)調(diào)增或調(diào)減其利潤(rùn)，并以此來(lái)調(diào)整納稅額。對(duì)于符合特殊并購(gòu)要求的企業(yè)，收購(gòu)方以股權(quán)支付的比例占交易總金額的比例不能低于85%，與同一控制下并且無(wú)需支付對(duì)價(jià)的企業(yè)并購(gòu)，可以按照被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的賬面價(jià)值來(lái)處置。相較以前的免稅或關(guān)稅并購(gòu)，當(dāng)前企業(yè)間的并購(gòu)成本也在不斷提高，但在一定的范圍內(nèi)，企業(yè)仍然可以通過(guò)選擇合理的支付方式進(jìn)行有效的稅收籌劃。2.以化解實(shí)現(xiàn)并購(gòu)的稅收籌劃。這種并購(gòu)方式是并購(gòu)企業(yè)開(kāi)出條件，即以化解被并購(gòu)企業(yè)為主要條件來(lái)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)。被收購(gòu)方存在著大量債務(wù)或者已經(jīng)資不抵債，或者被收購(gòu)企業(yè)的所有者權(quán)益極差甚至為負(fù)。新的財(cái)稅文件對(duì)化解債務(wù)的并購(gòu)方式?jīng)]有特定的規(guī)定。這種合并方式不屬于特殊性處理范圍，因此只能以被并購(gòu)方資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)算，按照一般性企業(yè)合并來(lái)處理，這種方式也不能用被并購(gòu)方的虧損來(lái)抵稅，需要計(jì)算被收購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。這種情況下，實(shí)施并購(gòu)企業(yè)的納稅利息費(fèi)可以進(jìn)行稅前列支，起到利息抵稅的效應(yīng)。3.以現(xiàn)金支付實(shí)現(xiàn)并購(gòu)的稅收籌劃?，F(xiàn)金支付是最傳統(tǒng)和便捷的收購(gòu)方式，企業(yè)以現(xiàn)金支付來(lái)實(shí)現(xiàn)收購(gòu)的好處是收購(gòu)企業(yè)不需要或可以減少承擔(dān)股權(quán)稀釋風(fēng)險(xiǎn)，不利方面是需要占用收購(gòu)企業(yè)大量現(xiàn)金，在節(jié)稅上也較難獲得好處。這種并購(gòu)方式使被并購(gòu)企業(yè)繳納的稅種也很多，而進(jìn)行稅收籌劃也比較難，其他支付方式所擁有的抵稅優(yōu)勢(shì)也不存在。當(dāng)然，現(xiàn)金支付也有自身的優(yōu)勢(shì)，那就是通過(guò)談判以得到一定的折扣價(jià)格，在一定的條件下，現(xiàn)金支付方式有其特定的優(yōu)勢(shì)。4.以組合支付形式實(shí)現(xiàn)并購(gòu)的稅收籌劃。在并購(gòu)中，企業(yè)往往不是采用單一的支付方式，而多是采用各種支付相結(jié)合的方式。以現(xiàn)金、資產(chǎn)置換、股票以及債券等支付組合來(lái)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)。組合支付方式對(duì)并購(gòu)企業(yè)具有更多的優(yōu)勢(shì)，也可以使并購(gòu)企業(yè)在稅收籌劃上更具有伸縮性。并購(gòu)企業(yè)可以通過(guò)方式，即以固定資產(chǎn)、存貨等作為對(duì)價(jià)投入被收購(gòu)企業(yè)，通過(guò)也可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。當(dāng)然這種方式也有其不利方面，就是投入的存貨和固定資產(chǎn)需要繳納一定的增值稅。如果并購(gòu)企業(yè)想要獲得利息的抵稅效應(yīng)，可以合理調(diào)節(jié)股權(quán)和債權(quán)的投資比例，并采用科學(xué)先進(jìn)的計(jì)算方法使收益最大化、稅收成本最小化；也可以利用特殊并購(gòu)條款，用被收購(gòu)企業(yè)的虧損抵稅。企業(yè)并購(gòu)案例：丙向丁公司以定向增發(fā)方式發(fā)行4000萬(wàn)股普通股，每股股價(jià)定為10元，用以收購(gòu)丁公司70%的股份。丁公司原注冊(cè)資本為35000萬(wàn)元。根據(jù)規(guī)定，該公司不符合特殊稅務(wù)處理，只能按照一般性原則進(jìn)行并購(gòu)核算。則丁公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為：10×3000-35000×70%=5500〔?f元〕，其所得稅〔假設(shè)適用稅率為10%〕為：5500×10%=550〔萬(wàn)元〕，丙公司對(duì)丁公司投資的計(jì)稅額為：10×4000=40000〔萬(wàn)元〕；如果丙公司選擇收購(gòu)丁公司75%的股權(quán)，則符合特殊并購(gòu)條件〔假定其他條件均符合〕，則丁公司不需要確認(rèn)5500萬(wàn)元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，丙公司投資的計(jì)稅額為：35000×70%=15000〔萬(wàn)元〕。這樣5500萬(wàn)元的當(dāng)期所得稅就實(shí)現(xiàn)了遞延。〔二〕環(huán)節(jié)的稅收籌劃企業(yè)并購(gòu)?fù)枰^大的資金，特別是在業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張的時(shí)期，僅憑企業(yè)自有可支配資金很難滿(mǎn)足需要，這時(shí)就需要企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下進(jìn)行一定的融資。融資的選擇無(wú)外乎內(nèi)外兩種渠道。對(duì)內(nèi)融資的優(yōu)勢(shì)是可以免除利息和股利，簡(jiǎn)單快捷，但絕大多數(shù)企業(yè)的資金都是有限的，僅靠企業(yè)自身力量實(shí)現(xiàn)對(duì)另一家企業(yè)的并購(gòu)畢竟是少數(shù)。所以在一般情況下，一個(gè)企業(yè)想要并購(gòu)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)更大發(fā)展目標(biāo)，就需要想辦法獲取更多的外部融資。對(duì)外融資一般有債務(wù)融資和權(quán)益融資兩種，并購(gòu)企業(yè)需要對(duì)融資的比例進(jìn)行良好的把控，以稅負(fù)為基本點(diǎn)進(jìn)行有效決策。1.對(duì)內(nèi)融資及稅負(fù)分析。內(nèi)部融資是最便捷也是成本最低的融資方式，對(duì)內(nèi)融資就是企業(yè)盡最大可能從企業(yè)內(nèi)部挖掘資金。從企業(yè)內(nèi)部融資一般有三個(gè)方面：一是并購(gòu)企業(yè)能夠隨時(shí)支配或持有的自有資金。二是并購(gòu)企業(yè)應(yīng)付的利稅和利息。三是并購(gòu)企業(yè)沒(méi)有使用或未進(jìn)行分配的專(zhuān)項(xiàng)基金。由于對(duì)內(nèi)融資的優(yōu)勢(shì)，所以在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，這一渠道是企業(yè)的首選。這種融資方式的另外一個(gè)好處是可以對(duì)外保密，不必公開(kāi)，企業(yè)也不必支付較大的利息成本，并且風(fēng)險(xiǎn)最小。其缺陷是資金數(shù)額受限于企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和企業(yè)利潤(rùn)。從稅收成本方面看，企業(yè)內(nèi)部資金用于并購(gòu)，是不能在稅前列支的，企業(yè)稅負(fù)必然增加，有被雙重征稅的風(fēng)險(xiǎn)。2.股權(quán)融資及稅負(fù)分析。股權(quán)融資的方式也就是并購(gòu)企業(yè)再次發(fā)行股票向社會(huì)進(jìn)行融資。在我們國(guó)家，對(duì)普通股的到期日是沒(méi)有具體規(guī)定的，因而企業(yè)不會(huì)有費(fèi)用支付壓力，并且無(wú)需償還投資額，其缺點(diǎn)是可能導(dǎo)致股權(quán)的稀釋。從稅收政策看，企業(yè)所發(fā)行的股利不允許稅前抵扣，因此并購(gòu)企業(yè)所面臨的稅負(fù)也較高。3.債務(wù)融資及稅負(fù)分析。也就是并購(gòu)企業(yè)增加負(fù)債來(lái)進(jìn)行融資，一般的渠道是從借款和面向社會(huì)或特定人群發(fā)行債券，其難點(diǎn)在于能否通過(guò)貸款或發(fā)行的審批。從稅負(fù)角度看，貸款利息因其能夠進(jìn)行稅前扣除，因而能夠降低企業(yè)所得稅；由于多種原因，企業(yè)在并購(gòu)進(jìn)行融資方案選擇時(shí)，一般都會(huì)以組合方式來(lái)進(jìn)行。從稅收成本考慮，最好的選擇還是發(fā)行債券來(lái)融資。與股票融資一樣，債券融資也是直接融資，發(fā)行債券融資的優(yōu)點(diǎn)很多，一是成本低，二是利息在所得稅前支付，可以抵稅，三是不會(huì)稀釋公司股權(quán)收益，四是比借款更加靈活。債券融資的缺點(diǎn)是會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿升高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大的同時(shí)債務(wù)壓力也會(huì)加大。四、完成并購(gòu)后的稅收籌劃〔一〕公司設(shè)立方式對(duì)稅負(fù)的影響被并購(gòu)的企業(yè)可以成為自己的分公司，也可以成為自己的子公司。1.變?yōu)榉止緦?duì)稅負(fù)的影響。從結(jié)構(gòu)上看，企業(yè)的分公司是總公司的一個(gè)分支，它不是法人單位，分公司的債務(wù)是由總公司的資產(chǎn)來(lái)承擔(dān)的。從核算方式上看，分公司的利潤(rùn)屬于“報(bào)賬制〞，利潤(rùn)和總公司一起核算，當(dāng)分公司出現(xiàn)虧損時(shí)，可以抵減總公司的本期利潤(rùn)，這樣會(huì)使企業(yè)的稅負(fù)降低。不利的因素是由于分公司不具有獨(dú)立法人資格，因而當(dāng)?shù)氐母黜?xiàng)稅收優(yōu)惠是不能享受的。2.變?yōu)樽庸緦?duì)稅負(fù)的影響。變?yōu)樽庸镜膬?yōu)勢(shì)是子公司具有獨(dú)立的法人資格，擁有相對(duì)更大的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，盈虧由自己核算。最終控制權(quán)由母公司掌握，母公司擁有決策和人事變動(dòng)的最終決策權(quán)。并購(gòu)后的子公司能夠享有并購(gòu)前的稅收優(yōu)惠；缺點(diǎn)是如出現(xiàn)虧損則不能計(jì)入母公司的利潤(rùn)進(jìn)行抵稅處理?！捕硺I(yè)務(wù)往來(lái)對(duì)稅負(fù)的影響企業(yè)完成并購(gòu)后，并購(gòu)雙方的業(yè)務(wù)往來(lái)會(huì)增多，雙方的交易成本非常低且效率卻很高，由于這種并購(gòu)關(guān)系的存在，可以使稅收籌劃在雙方的交易過(guò)程中實(shí)現(xiàn)最大化。1.關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的影響。這是運(yùn)用并購(gòu)企業(yè)雙方間隱蔽的產(chǎn)品定價(jià)來(lái)獲得稅負(fù)好處的方法，是并購(gòu)后的關(guān)聯(lián)企業(yè)間最常用也是很有效的一種轉(zhuǎn)移稅負(fù)的方法，在不同的地區(qū)特別是不同的國(guó)家間常被運(yùn)用。如果關(guān)聯(lián)方存在稅率差異時(shí)，可以將壓低價(jià)格的產(chǎn)品出售給低稅率方，實(shí)現(xiàn)向低稅率一方的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移。同樣，通過(guò)