工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課件(Jian)演示文稿第一頁(yè)，共七十七頁(yè)。優(yōu)(You)選工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課件第二頁(yè)，共七十七頁(yè)。課程的(De)主要內(nèi)容及參考書目課程內(nèi)容工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理工程經(jīng)濟(jì)分析的研究與應(yīng)用參考書目1、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)黃渝祥邢愛(ài)芳編著同濟(jì)大學(xué)出版社2、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)劉曉君主編中國(guó)建筑工業(yè)出版社第三頁(yè)，共七十七頁(yè)。課程(Cheng)安排周次學(xué)時(shí)數(shù)內(nèi)容第1~3周6緒論1.資金的時(shí)間價(jià)值第4~9周122.工程經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)價(jià)的基本原理第10~12周63.多方案的經(jīng)濟(jì)比較和選擇方法第13周24.投資項(xiàng)目可行性研究第14周2復(fù)習(xí)第四頁(yè)，共七十七頁(yè)。玫(Mei)瑰花懸案東廠西遷問(wèn)題超速行駛案重要知識(shí)點(diǎn)第五頁(yè)，共七十七頁(yè)。成(Cheng)績(jī)組成(Cheng)閉卷考試：60%

課后作業(yè)：10%

平時(shí)成績(jī)：30%

第六頁(yè)，共七十七頁(yè)。緒(Xu)論1概念2工程、技術(shù)和經(jīng)濟(jì)的關(guān)系3工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象4為什么要學(xué)習(xí)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)5學(xué)習(xí)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法第七頁(yè)，共七十七頁(yè)。1概(Gai)念工程經(jīng)濟(jì)學(xué)

——將經(jīng)濟(jì)學(xué)的原理應(yīng)用于與工程相關(guān)的投資問(wèn)題上。第八頁(yè)，共七十七頁(yè)。經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的一個(gè)基本(Ben)假定：

資源具有稀缺性資源稀缺 資源的合理分配 資源配置效果的評(píng)價(jià) 正確的投資決策1概念經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心是有限資源的最佳利用第九頁(yè)，共七十七頁(yè)。1概(Gai)念具體來(lái)說(shuō)，即——

在有限資源的條件下，運(yùn)用有效的方法，對(duì)各種工程項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)和選擇，以確定出最佳方案，進(jìn)而作出投資決策的學(xué)科。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)

——將經(jīng)濟(jì)學(xué)的原理應(yīng)用于與工程相關(guān)的投資問(wèn)題上第十頁(yè)，共七十七頁(yè)。2工程與經(jīng)濟(jì)的(De)關(guān)系3.1工程3.2經(jīng)濟(jì)3.3技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系第十一頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.1工(Gong)程工程是指土木建筑或其他生產(chǎn)、制造部門用比較大而復(fù)雜的設(shè)備來(lái)進(jìn)行的工作，如土木工程、機(jī)械工程、交通工程、化學(xué)工程、采礦工程、水利工程等。一項(xiàng)工程能被人們所接受必須做到有效，即必須具備兩個(gè)條件：一是技術(shù)上的可行性；二是經(jīng)濟(jì)上的合理性。

第十二頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.2經(jīng)(Jing)濟(jì)生產(chǎn)關(guān)系有三個(gè)含義社會(huì)生產(chǎn)與再生產(chǎn)

節(jié)約可用貨幣計(jì)量的節(jié)約

（如：成本節(jié)省、利潤(rùn)）不可用貨幣計(jì)量的節(jié)約

（如：國(guó)家安全、文化生活）

工程經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“經(jīng)濟(jì)”第十三頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.3技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的(De)關(guān)系相互促進(jìn)的關(guān)系:技術(shù)進(jìn)步是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要條件和手段；經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要是技術(shù)進(jìn)步的前提和動(dòng)力。相互制約的關(guān)系:先進(jìn)技術(shù)要產(chǎn)生較好的經(jīng)濟(jì)效益,必須具有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。技術(shù)選擇必須以經(jīng)濟(jì)效果作為選擇的依據(jù)。自然資源有用產(chǎn)品技術(shù)經(jīng)濟(jì)因素第十四頁(yè)，共七十七頁(yè)。3工程(Cheng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象工程經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的是工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性，或者說(shuō)是為達(dá)到某預(yù)定的目的而采取的技術(shù)政策、技術(shù)方案、技術(shù)措施的經(jīng)濟(jì)效果。三個(gè)問(wèn)題為什么要干這個(gè)工程？什么時(shí)間干這個(gè)工程？以何種方式干這個(gè)工程？第十五頁(yè)，共七十七頁(yè)。4為什么(Me)要學(xué)習(xí)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)從社會(huì)角度看

促進(jìn)管理科學(xué)化，提高投資的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

“科教興國(guó)”的基礎(chǔ)在于教育。除對(duì)基礎(chǔ)教育應(yīng)該予以十分的重視以外，對(duì)于專業(yè)的教育，我認(rèn)為最重要的是管理方面的教育。目前中國(guó)最缺乏的就是管理人才。 －朱镕基第十六頁(yè)，共七十七頁(yè)。4為什么要(Yao)學(xué)習(xí)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)從個(gè)人角度看

工程經(jīng)濟(jì)知識(shí)是工科學(xué)生應(yīng)具備的知識(shí)結(jié)構(gòu)中不可缺少的部分。第十七頁(yè)，共七十七頁(yè)。4為什么要學(xué)習(xí)工程經(jīng)(Jing)濟(jì)學(xué)——作為工程師經(jīng)濟(jì)上可行是技術(shù)方案能夠?qū)嵤┑那疤釛l件技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果的最佳匹配是建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要條件——作為研究者資源約束是從事研究工作必須考慮的問(wèn)題市場(chǎng)需求和經(jīng)濟(jì)效益是決定研究成果價(jià)值的重要因素——作為管理者技術(shù)人員有廣泛的機(jī)會(huì)成為管理者第十八頁(yè)，共七十七頁(yè)。5學(xué)習(xí)工程經(jīng)濟(jì)(Ji)學(xué)的方法掌握概念熟悉方法結(jié)合實(shí)際第十九頁(yè)，共七十七頁(yè)。第一章資金的時(shí)(Shi)間價(jià)值1資金時(shí)間價(jià)值理論2資金的等值原理3資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算4名義利率和有效利率第二十頁(yè)，共七十七頁(yè)。1資金時(shí)間價(jià)(Jia)值理論1.1資金時(shí)間價(jià)值的含義1.2利息和利率1.3利息的計(jì)算第二十一頁(yè)，共七十七頁(yè)。1.1資金時(shí)間(Jian)價(jià)值的含義古時(shí)候，一個(gè)農(nóng)夫在開(kāi)春的時(shí)候沒(méi)有種子，于是他問(wèn)鄰居借了一斗稻種。秋天收獲時(shí)，他向鄰居還了一斗一升稻谷。資金的時(shí)間價(jià)值表現(xiàn)形式利息利潤(rùn)紅利分紅股利收益．．．．第二十二頁(yè)，共七十七頁(yè)。1.1資金(Jin)時(shí)間價(jià)值的含義300年前，甲先生的老祖宗給后代子孫們留下了10kg的黃金。這筆財(cái)富，一直遺傳到甲先生。300年前，乙先生的老祖先將10元錢進(jìn)行投資，他的后代子孫們并沒(méi)有消費(fèi)這筆財(cái)產(chǎn)，而是將其不斷進(jìn)行再投資。這筆財(cái)富一直遺傳到乙先生。貨幣作為社會(huì)生產(chǎn)資金參與再生產(chǎn)過(guò)程，就會(huì)帶來(lái)資金的增值，這就是資金的時(shí)間價(jià)值。誰(shuí)更有錢呢第二十三頁(yè)，共七十七頁(yè)。資金的時(shí)間價(jià)值是指資金的價(jià)值隨時(shí)間的推移而發(fā)生價(jià)值的增加，增加的那部分價(jià)值就是原有資金的時(shí)間價(jià)值。資金具有時(shí)間價(jià)值并不意味著資金本身能夠增值，而是因?yàn)橘Y金代表一定量的物化產(chǎn)物，并在生產(chǎn)與流通過(guò)程中與勞(Lao)動(dòng)相結(jié)合，才會(huì)產(chǎn)生增值。1.1資金時(shí)間價(jià)值的含義第二十四頁(yè)，共七十七頁(yè)。影響資金時(shí)間價(jià)值的主要因(Yin)素：資金的使用時(shí)間；資金數(shù)量的大??；資金投入和回收的特點(diǎn)；資金的周轉(zhuǎn)速度。1.1資金時(shí)間價(jià)值的含義第二十五頁(yè)，共七十七頁(yè)。投入一樣，總收益也相(Xiang)同，但收益的時(shí)間不同。收益一樣，總投入也相同，但投入的時(shí)間不同。年份012345方案甲-1000500400300200100方案乙-1000100200300400500年份012345方案丙-900-100200300300300方案丁-100-9002003003003001.1資金時(shí)間價(jià)值的含義第二十六頁(yè)，共七十七頁(yè)。1.2利(Li)息和利(Li)率1．利息(interest)——I在工程經(jīng)濟(jì)學(xué)中，“利息”廣義的含義是指投資所得的利息、利潤(rùn)等，即投資收益。2．利率(interestrate)——i在工程經(jīng)濟(jì)學(xué)中，“利率”廣義的含義是指投資所得的利息率、利潤(rùn)率等，即投資收益率。用什么衡量資金時(shí)間價(jià)值？第二十七頁(yè)，共七十七頁(yè)。影響利率的主要因素：社會(huì)平均利潤(rùn)率的高低；金融市場(chǎng)上借貸資本的供求情況(Kuang)；貸出資本承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大??；借款時(shí)間的長(zhǎng)短；其他（商品價(jià)格水平、社會(huì)習(xí)慣、國(guó)家經(jīng)濟(jì)與貨幣政策等）。1.2利息和利率第二十八頁(yè)，共七十七頁(yè)。P—本金i—利率n—計(jì)(Ji)息周期數(shù)F—本利和I—利息1．單利法2．復(fù)利法1.3利息的計(jì)算第二十九頁(yè)，共七十七頁(yè)。例：1000元存銀行3年，年利(Li)率10％，三年后的本利(Li)和為多少？單利法與復(fù)利法的比較年末單利法F＝P×(1+i×n)復(fù)利法F＝P×(1+i）n第三十頁(yè)，共七十七頁(yè)。例(Li)：1000元存銀行3年，年利率10％，三年后的本利和為多少？單利法與復(fù)利法的比較年末單利法F＝P×(1+i×n)復(fù)利法F＝P×(1+i）n1F1＝1000+1000×10%=1100F1＝1000×(1+10%）=1100第三十一頁(yè)，共七十七頁(yè)。例：1000元存銀(Yin)行3年，年利率10％，三年后的本利和為多少？單利法與復(fù)利法的比較年末單利法F＝P×(1+i×n)復(fù)利法F＝P×(1+i）n1F1＝1000+1000×10%=1100F1＝1000×(1+10%）=11002F2＝1100+1000×10%=1000×(1+10%×2)=1200F2＝1100+1100×10%=1000×(1+10%)2=1210第三十二頁(yè)，共七十七頁(yè)。例：1000元存銀(Yin)行3年，年利率10％，三年后的本利和為多少？單利法與復(fù)利法的比較年末單利法F＝P×(1+i×n)復(fù)利法F＝P×(1+i）n1F1＝1000+1000×10%=1100F1＝1000×(1+10%）=11002F2＝1100+1000×10%=1000×(1+10%×2)=1200F2＝1100+1100×10%=1000×(1+10%)2=12103F3＝1200+1000×10%=1000×(1+10%×3)=1300F3＝1210+1210×10%=1000×(1+10%)3=1331第三十三頁(yè)，共七十七頁(yè)。1．單利(Li)法(simpleinterest)I=P×i×nF＝P×(1+i×n)2．復(fù)利法(compoundinterest)F＝P×(1+i）nI=P×[(1+i）n-1]1.3利息的計(jì)算注意工程經(jīng)濟(jì)分析中，所有的利息和資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算均為復(fù)利計(jì)算。第三十四頁(yè)，共七十七頁(yè)。300年前，乙先生的老祖先將10元錢進(jìn)行投資，他的后代子孫們并沒(méi)有消費(fèi)這(Zhe)筆財(cái)產(chǎn)，而是將其不斷進(jìn)行再投資。這(Zhe)筆財(cái)富一直遺傳到乙先生。10×(1+5%)300=22739961只要長(zhǎng)壽就成富翁1.3利息的計(jì)算第三十五頁(yè)，共七十七頁(yè)。1812年美國(guó)南北戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，紐約市曾借給首都華盛頓100萬(wàn)美元。1975年，紐約市發(fā)生金融危機(jī)時(shí)，要求華盛頓特區(qū)歸還這筆舊帳及利息。按每年6％的復(fù)利計(jì)算(Suan)，發(fā)現(xiàn)這債務(wù)增加到……112億美元1.3利息的計(jì)算第三十六頁(yè)，共七十七頁(yè)。2資金的(De)等值原理2.1資金等值2.2資金等值的三要素2.3現(xiàn)金流量2.4現(xiàn)金流量圖第三十七頁(yè)，共七十七頁(yè)。2.1資金等(Deng)值兩個(gè)不同事物具有相同的作用效果，稱之為等值。如：100N2m1m200N兩個(gè)力的作用效果——力矩，是相等的空間意義上的等值第三十八頁(yè)，共七十七頁(yè)。2.1資金等(Deng)值資金等值——是指由于資金時(shí)間的存在，使不同時(shí)點(diǎn)上的不同金額的資金可以具有相同的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。例：現(xiàn)在擁有1000元，在i＝10％的情況下，和3年后擁有的1331元是等值的。時(shí)間意義上的等值第三十九頁(yè)，共七十七頁(yè)。2.2資金(Jin)等值的三要素1．金額(theamountsofthesums)2．時(shí)間(thetimesofoccurrenceofthesums)3．利率(theinterestrate)例：現(xiàn)在擁有1000元，在i＝10％的情況下，和3年后擁有的1331元是等值的。第四十頁(yè)，共七十七頁(yè)。2.2資(Zi)金等值的三要素例：某人現(xiàn)在借款1000萬(wàn)元，在5年內(nèi)以年利率10%還清全部本金和利息，有四種還款方式：Ⅰ在5年中每年年末只還利息，本金在第五年末一次還清；Ⅱ在5年中不作任何償還，只在第五年年末一次還清本金和利息；Ⅲ將本金作分期均勻攤還，每年年末償還本金200萬(wàn)元，同時(shí)償還到期利息；Ⅳ每年年末等額償還本金和利息。第四十一頁(yè)，共七十七頁(yè)。2.3現(xiàn)金(Jin)流量（cashflowdiagram）現(xiàn)金流出：指方案帶來(lái)的貨幣支出。（-）現(xiàn)金流入：指方案帶來(lái)的現(xiàn)金收入。（+）凈現(xiàn)金流量：指現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的代數(shù)和。現(xiàn)金流量：上述統(tǒng)稱?，F(xiàn)金流量有三個(gè)要素：大小、流向、發(fā)生時(shí)間。第四十二頁(yè)，共七十七頁(yè)。2.4現(xiàn)金(Jin)流量圖第一年年初（零點(diǎn)）第一年年末，也是第二年年初（節(jié)點(diǎn)）103210001331現(xiàn)金流出i＝10％現(xiàn)金流入一個(gè)計(jì)息周期橫軸表示時(shí)間，縱軸表示現(xiàn)金。向上為正，表示收入，向下為負(fù)，表示支出。每個(gè)計(jì)息期的終點(diǎn)為下一個(gè)計(jì)息周期的起點(diǎn)。第一個(gè)計(jì)息期的起點(diǎn)為零點(diǎn)，表示投資起始點(diǎn)。第四十三頁(yè)，共七十七頁(yè)?，F(xiàn)金流量圖因借貸雙方“立腳點(diǎn)”不同，理解不同。通常規(guī)定投資(Zi)發(fā)生在年初，收益和經(jīng)常性的費(fèi)用發(fā)生在年末。1032103210001331i＝10％1000儲(chǔ)蓄人的現(xiàn)金流量圖銀行的現(xiàn)金流量圖i＝10％1331第四十四頁(yè)，共七十七頁(yè)。3資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)(Ji)算3.1幾個(gè)概念3.2資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算的基本公式3.3系數(shù)符號(hào)與復(fù)利系數(shù)表3.4一般現(xiàn)金流量公式第四十五頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.1幾個(gè)(Ge)概念時(shí)值與時(shí)點(diǎn)—在某個(gè)資金時(shí)間節(jié)點(diǎn)上的數(shù)值稱為時(shí)值；現(xiàn)金流量圖上的某一點(diǎn)稱為時(shí)點(diǎn)?，F(xiàn)值（P）—指一筆資金在某時(shí)間序列起點(diǎn)處的價(jià)值。終值（F）—又稱為未來(lái)值，指一筆資金在某時(shí)間序列終點(diǎn)處的價(jià)值。折現(xiàn)（貼現(xiàn)）—指將時(shí)點(diǎn)處資金的時(shí)值折算為現(xiàn)值的過(guò)程。10321331i＝10％1000第四十六頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.1幾個(gè)概(Gai)念年金（A）—指某時(shí)間序列中每期都連續(xù)發(fā)生的數(shù)額相等資金。計(jì)息期—指一個(gè)計(jì)息周期的時(shí)間單位，是計(jì)息的最小時(shí)間段。計(jì)息期數(shù)（n）—即計(jì)息次數(shù)，廣義指方案的壽命期。例：零存整取1000103210001000……12（月）……i＝2‰1000第四十七頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.2資金時(shí)間價(jià)值(Zhi)計(jì)算的基本公式3.2.1一次支付復(fù)利終值公式3.2.2一次支付復(fù)利現(xiàn)值公式3.2.3年金終值公式3.2.4償債基金公式3.2.5年金現(xiàn)值公式3.2.6資金回收公式等額收支第四十八頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.2.1一次支付復(fù)利終值公(Gong)式已知P，求F＝？F＝P×(1+i）n(1+i)n為一次支付復(fù)利終值系數(shù)，用符號(hào)(F/P，i，n)表示。例：1000元存銀行3年，年利率10％，三年后的本利和為多少？1032P＝1000i＝10％F＝？F＝P×(1+i）n=1000×(1+10%）3=1331第四十九頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.2.2一次支付(Fu)復(fù)利現(xiàn)值公式已知F，求P＝？(1+i)-n為一次支付現(xiàn)值系數(shù)，用符號(hào)(P/F，i，n)表示。例：3年末要從銀行取出1331元，年利率10％，則現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢？1032P＝？i＝10％F＝1331P＝F×(1+i）-n=1331×(1+10%）-3=1000第五十頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.2.3年金終值公(Gong)式已知A，求F＝？注意:等額支付發(fā)生在年末[(1+i)n-1]/

i為年金復(fù)利終值系數(shù),用符號(hào)(F/A,i,n)表示。例：零存整取1032A＝1000……12（月）……i＝2‰F＝？第五十一頁(yè)，共七十七頁(yè)。例：年利率為9％，每年年初借款4200元，連(Lian)續(xù)借款43年，求其年金終值和年金現(xiàn)值。43042210434221A=4200A’=4200(1+9%)解：F=A’(F/A,i,n)=4200(1+9%)×440.8457＝2018191.615（元）P=A’(P/A,i,n)=4200(1+9%)×10.838＝49616.364（元）第五十二頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.2.4償債(Zhai)基金公式已知F，求A＝？i/[(1+i)n-1]為償債基金系數(shù),用符號(hào)(A/F,i,n)表示。例：存錢創(chuàng)業(yè)1032A＝？4i＝10％F＝30000元523歲28歲第五十三頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.2.5年金(Jin)現(xiàn)值公式已知A，求P＝？[(1+i)n-1]/[i(1+i)n]為年金現(xiàn)值系數(shù),用符號(hào)(P/A,i,n)表示。例：養(yǎng)老金問(wèn)題1032A＝2000元……20……i＝10％P＝？60歲80歲第五十四頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.2.6資金回收公(Gong)式已知P，求A＝？i(1+i)n/[(1+i)n

-1]為資金回收系數(shù),用符號(hào)(A/P,i,n)表示。例：貸款歸還1032A＝？4i＝10％P＝30000元525歲30歲第五十五頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.3系數(shù)(Shu)符號(hào)與復(fù)利系數(shù)(Shu)表3.3.1六個(gè)基本公式及其系數(shù)符號(hào)3.3.2復(fù)利系數(shù)表3.3.3復(fù)利系數(shù)表的應(yīng)用第五十六頁(yè)，共七十七頁(yè)。

3.3.1六個(gè)基本公式及其系數(shù)(Shu)符號(hào)等值基本公式相互關(guān)系示意圖FPA（F/P，i,n）（P/F，i,n）（F/A，i,n）（A/F，i,n）（P/A，i,n）（A/P，i,n）第五十七頁(yè)，共七十七頁(yè)。1現(xiàn)值P是指折算到分析期期初的現(xiàn)金流量，終值F是指折算到分析期期末的現(xiàn)金流量，年值A(chǔ)是指折算到分析期內(nèi)各年年末的等額現(xiàn)金流量。2公式之(Zhi)間存在內(nèi)在聯(lián)系，一些公式互為逆運(yùn)算，其系數(shù)互為倒數(shù)。3利用公式進(jìn)行資金的等值計(jì)算時(shí)，要充分利用現(xiàn)金流量圖?，F(xiàn)金流量圖不僅可以清晰準(zhǔn)確地反映方案的現(xiàn)金收支情況，而且有助于準(zhǔn)確確定計(jì)算期數(shù)，使計(jì)算不至于發(fā)生錯(cuò)誤。注意第五十八頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.3.2復(fù)利系(Xi)數(shù)表復(fù)利系數(shù)表中包含了三種數(shù)據(jù)，即系數(shù)、利率、計(jì)息次數(shù)。根據(jù)各系數(shù)符號(hào)，查表即可得到相應(yīng)的系數(shù)；知道了三項(xiàng)數(shù)據(jù)中的任意兩項(xiàng)，還可以通過(guò)查表得到另一項(xiàng)。第五十九頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.3.3復(fù)利系數(shù)(Shu)表的應(yīng)用求利率例：某人今年初借貸1000萬(wàn)元，8年內(nèi)，每年還154.7萬(wàn)元，正好在第8年末還清，問(wèn)這筆借款的年利率是多少？解：已知P=1000萬(wàn)，A=154.7萬(wàn)，n=8∵A=P(A/P,i,n)∴(A/P,i,n)=A/P=154.7/1000=0.1547查表中的資金回收系數(shù)列（第五列p336），在n=8的一行里，0.1547所對(duì)應(yīng)的i為5%。∴i=5%第六十頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.3.3復(fù)(Fu)利系數(shù)表的應(yīng)用求計(jì)息期數(shù)例:假設(shè)年利率為6%，每年年末存進(jìn)銀行1000元。如果要想在銀行擁有存款10000元，問(wèn)需要存幾年?解：已知i=6%，A=1000元，F(xiàn)=10000元∵A=F(A/F,i,n)∴(A/F,i,n)=A/F=1000/10000=0.1查償債基金系數(shù)（附表6第四列），在i=6%時(shí)：當(dāng)n1=8時(shí),(A/F,6%,8)=0.101當(dāng)n2=9時(shí),(A/F,6%,9)=0.0870利用線性內(nèi)插法，求得：n=8+(0.1-0.101)/(0.087-0.101)=8.07(年)第六十一頁(yè)，共七十七頁(yè)。3.4一(Yi)般現(xiàn)金流量公式Kp=

Kf=01234….n-1nK1

K3K2K4Kn-1Kn第六十二頁(yè)，共七十七頁(yè)。例：求下圖所示現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，基準(zhǔn)收益率(Lv)為10％。2500250040001500040004000400050006000700080009000100000124357681091211P=-15000-2500（P/A,10%,2）+4000(P/A,10%,4)(P/F,10%,2)+5000(F/A,10%,6)(P/F,10%,12)+1000(F/G,10%,6)(P/F,10%,12)=-15000-2500×1.7355+4000×3.1699×0.8264+5000×7.7156×0.3186+1000×17.1561×0.3186=8897第六十三頁(yè)，共七十七頁(yè)。4名義利率和有(You)效利率4.1概念4.2有效年利率的計(jì)算公式4.3應(yīng)用第六十四頁(yè)，共七十七頁(yè)。4.1概(Gai)念有效利率：是指按實(shí)際計(jì)息期計(jì)息的利率。當(dāng)實(shí)際計(jì)息期不以年為計(jì)息期的單位時(shí)，就要計(jì)算實(shí)際計(jì)息期的利率。名義利率：是指按年計(jì)息的利率，是計(jì)息周期的利率與一年的計(jì)息次數(shù)的乘積。如果按單利計(jì)息，名義利率與實(shí)際利率是一致的。假設(shè)名義利率用r表示，有效利率用i表示，一年中計(jì)息周期數(shù)用m表示，則名義利率與有效利率的關(guān)系為:i=r/m第六十五頁(yè)，共七十七頁(yè)。

實(shí)際利率又稱為有效利率，是把各種不同計(jì)息的利率換算成以年為計(jì)息期的利率。例如，每月(Yue)存款月(Yue)利率為3‰，則有效年利率為3.66%，即（1+3‰）12-1=3.66%。需要注意的是，在資金的等值計(jì)算公式中所使用的利率都是指實(shí)際利率。如果計(jì)息期為一年，則名義利率就是實(shí)際年利率。4.2有效年利率的計(jì)算公式第六十六頁(yè)，共七十七頁(yè)。例：甲向乙借了(Liao)2000元，規(guī)定年利率12％，按月計(jì)息，一年后的本利和是多少？1．按年利率12％計(jì)算F＝2000×(1+12％)=22402．月利率為按月計(jì)息：F＝2000×(1+1％)12=2253．6年名義利率年有效利率第六十七頁(yè)，共七十七頁(yè)。年名義利率為12％，不同計(jì)(Ji)息期的實(shí)際利率計(jì)息的方式一年中的計(jì)息期數(shù)各期的有效利率年有效利率按年112.000％12.000％按半年26.000％12.360％按季43.000％12.551％按月121.000％12.683％按日3650.0329％12.748％由表可見(jiàn)，當(dāng)計(jì)息期數(shù)m=1時(shí)，名義利率等于實(shí)際利率。當(dāng)m>1時(shí)，實(shí)際利率大于名義利率，且m越大，即一年中計(jì)算復(fù)利的有限次數(shù)越多，則年實(shí)際利率相對(duì)與名義利率就越高。第六十八頁(yè)，共七十七頁(yè)。4.2有效(Xiao)年利率的計(jì)算公式間斷式計(jì)息i=(F-P)/P=[P(1+r/m)m-P]/P=(1+r/m)m-1一般有效年利率不低于名義利率（i>r）。連續(xù)式計(jì)息即在一年中按無(wú)限多次計(jì)息，此時(shí)可以認(rèn)為m→∞第六十九頁(yè)，共七十七頁(yè)。例：某企業(yè)向銀行借款1500元,5年后一次(Ci)還清.甲銀行貸款年利率17%,按年計(jì)息乙銀行貸款年利率16%,按月計(jì)息問(wèn):企業(yè)向哪家銀行貸款較為經(jīng)濟(jì)?解:甲銀行實(shí)際年利率:17% 乙銀行借款的名義(年)利率:16% 名義月利率=16%÷12=1.33% 乙銀行借款的實(shí)際年利率為: (1+1.33%)12－1=17.23%>17% 結(jié)論:向甲銀行貸款劃算第七十頁(yè)，共七十七頁(yè)。例：某地向世界銀行貸款100萬(wàn)美元，年利率為10％，試用間斷計(jì)息法和連續(xù)計(jì)息法分別計(jì)算5年后(Hou)的本利和。解：用間斷復(fù)利計(jì)算：

F=P(1+i)n

=100×（1+10％）5＝161.05（萬(wàn)）用連續(xù)復(fù)利計(jì)息計(jì)算：利率：i=er-1