通貨膨脹與信貸渠道有效性的關(guān)系研究摘要：近年來，我們國家經(jīng)濟(jì)通貨膨脹的趨勢(shì)比較明顯，物價(jià)水平連續(xù)上漲，在一定水平上影響了國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展質(zhì)量。而銀行信貸作為一種經(jīng)濟(jì)杠桿的工具，能夠?qū)νㄘ浥蛎浧鸬揭欢ǖ恼{(diào)節(jié)作用。對(duì)此，本文對(duì)通貨膨脹與信貸渠道有效性的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行研究和討論，并根據(jù)銀行信貸的正負(fù)面影響提出了抑制通貨膨脹趨勢(shì)的詳細(xì)對(duì)策，希望能夠?yàn)橄嚓P(guān)人員提供一定的借鑒和參考。本文關(guān)鍵詞語：通貨膨脹；信貸渠道；信貸規(guī)模；有效性當(dāng)前，我們國家經(jīng)濟(jì)通貨膨脹的勢(shì)頭仍然比較明顯，而導(dǎo)致我們國家通貨膨脹的因素是多方面的，大型投資對(duì)需求的拉動(dòng)、貸款和貨幣供給量的流動(dòng)性過剩等因素使得價(jià)格呈現(xiàn)連續(xù)走高的態(tài)勢(shì)，房價(jià)和食品價(jià)格的上漲就是較為明顯的通脹表現(xiàn)。近年來，隨著我們國家物價(jià)水平的連續(xù)走高，防止經(jīng)濟(jì)滯脹、抑制通貨膨脹已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)工作的主要內(nèi)容，而且有越來越多的學(xué)者和專家開始討論通貨膨脹與信貸規(guī)模之間的關(guān)系，并建議從信貸和貨幣的角度對(duì)通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行調(diào)控。本文選取信貸渠道這一視角去研究通貨膨脹的問題，并提出抑制通貨膨脹的相關(guān)對(duì)策，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義和理論意義。一、通貨膨脹與信貸渠道的關(guān)系我們知道，金融機(jī)構(gòu)信貸、貨幣供給量與通貨膨脹之間存在著一定的動(dòng)態(tài)關(guān)系，完善的金融市場(chǎng)是確保信貸渠道通暢的主要基礎(chǔ)，而金融市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，在一定水平上影響了信貸渠道的有效性，由于其會(huì)影響到信貸供應(yīng)者的相關(guān)行為，而通貨膨脹也會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)上信貸雙方的選擇與決策產(chǎn)生影響，引起金融市場(chǎng)上信貸供應(yīng)與信貸需求的變化，最終影響到貨幣政策的信貸渠道和信貸效率。反過來，信貸政策的制訂，又會(huì)對(duì)我們國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)產(chǎn)生影響，因而，我們需要引起足夠的看重，制訂出更多能夠有效抑制通貨膨脹、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的切實(shí)可行的有效對(duì)策和經(jīng)濟(jì)辦法。通過研究發(fā)現(xiàn)，通貨膨脹的變化并不能直接導(dǎo)致信貸量的變化，固然在通貨膨脹時(shí)期，金融機(jī)構(gòu)的信貸渠道會(huì)遭遇一定的阻礙，使得貨幣政策信貸傳導(dǎo)機(jī)制的傳導(dǎo)效率呈現(xiàn)下降的態(tài)勢(shì)，但是，信貸規(guī)模的擴(kuò)大也不是導(dǎo)致通貨膨脹的最重要原因。通過分析后能夠發(fā)現(xiàn)，近年來國內(nèi)的通貨膨脹重要是由于成本上升誘發(fā)繁榮成本推動(dòng)型膨脹和經(jīng)濟(jì)構(gòu)造不合理導(dǎo)致的構(gòu)造型膨脹，而金融機(jī)構(gòu)的信貸和貨幣供給鏈也是影響通貨膨脹的主要因素，加上信貸規(guī)模的不斷擴(kuò)張會(huì)對(duì)我們國家的通貨膨脹產(chǎn)生長期而又相對(duì)劇烈的影響，因而信貸規(guī)模的擴(kuò)大以及貨幣供給量的增長會(huì)構(gòu)成一定的通貨膨脹預(yù)期，而金融機(jī)構(gòu)信貸短期內(nèi)對(duì)通貨膨脹的影響更具實(shí)效性，影響效果會(huì)顯得相對(duì)突出和明顯。因而，應(yīng)當(dāng)采用應(yīng)當(dāng)從緊的信貸政策和貨幣政策。二、應(yīng)對(duì)通貨膨脹趨勢(shì)的相關(guān)辦法和建議基于貨幣供給量、金融機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模、信貸渠道等因素與通貨膨脹之間的關(guān)系，我們應(yīng)當(dāng)采用更有利于穩(wěn)定物價(jià)、抑制通貨膨脹的相關(guān)辦法和建議，提升我們國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展質(zhì)量?！惨弧硨?duì)貨幣供給量進(jìn)行合理控制對(duì)市場(chǎng)上的貨幣供應(yīng)量進(jìn)行有效控制是當(dāng)下經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下抑制通貨膨脹、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增加的主要手段。因而，部門要想更好地做好當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)工作，就需要充足發(fā)揮本身的智慧和能力，實(shí)行相對(duì)穩(wěn)健的貨幣政策，對(duì)市場(chǎng)的消費(fèi)需求以及投資過熱等現(xiàn)象進(jìn)行合理控制，進(jìn)而促進(jìn)穩(wěn)定物價(jià)、抑制通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)工作目的的實(shí)現(xiàn)?！捕澈侠硪龑?dǎo)金融機(jī)構(gòu)的信貸投放工作由于信貸對(duì)于通貨膨脹具有更明顯、更快的短期影響效果，因而要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模和渠道進(jìn)行合理控制，部門要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)做好對(duì)信貸投放節(jié)拍和總投放量的把控，將金融構(gòu)造的信貸工作水平控制在有效范圍之內(nèi)，提升促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可連續(xù)性和平衡性。其中，信貸指點(diǎn)工作重要牽涉到金融構(gòu)造信貸投放比例的合理劃分、信貸規(guī)模的非理性增加、月度或季度之間的異常變動(dòng)、信貸投放速度過猛或過快等?！踩持朴喗∪耐ㄘ浥蛎浐饬恐笜?biāo)，實(shí)現(xiàn)對(duì)通貨膨脹水平的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)長期以來，我們重要是把CPI〔居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)〕作為衡量通貨膨脹的重要指標(biāo)，而CPI重要是由寓居類價(jià)格和食品類價(jià)格構(gòu)成，住房消費(fèi)的權(quán)重偏低，很難精確反映房價(jià)上漲對(duì)居民購買力的影響以及居民住房支出的實(shí)際情況，因而需要對(duì)傳統(tǒng)的通貨膨脹的衡量指標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，如對(duì)食品類價(jià)格的權(quán)重適當(dāng)降低，適當(dāng)提升寓居類價(jià)格權(quán)重等。同時(shí)，銀行要實(shí)現(xiàn)對(duì)通貨膨脹的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的監(jiān)控，就需要及時(shí)對(duì)最新的經(jīng)濟(jì)與金融數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，對(duì)將來一段時(shí)間的通貨膨脹水平進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)，合理運(yùn)用各項(xiàng)調(diào)控工具。〔四〕加強(qiáng)各調(diào)控政策之間的協(xié)調(diào)與配合當(dāng)前，央行應(yīng)當(dāng)將穩(wěn)定物價(jià)作為貨幣政策的首要目的，并充足考慮到貨幣政策時(shí)滯性對(duì)通貨膨脹調(diào)控帶來的晦氣影響，加強(qiáng)貨幣政策的前瞻性，構(gòu)建良好的信息收集和溝通機(jī)制，加強(qiáng)貨幣政策的有效性。同時(shí)，必需加強(qiáng)貨幣政策同其他宏觀調(diào)控政策的協(xié)調(diào)與配合，例如貨幣政策只要同財(cái)務(wù)政策、匯率政策、貨幣政策、收入政策和產(chǎn)業(yè)政策實(shí)現(xiàn)積極的協(xié)調(diào)與配合，能力對(duì)當(dāng)前國內(nèi)通貨膨脹的趨勢(shì)進(jìn)行最有力的控制，這重要包含四個(gè)方面的工作：①要實(shí)現(xiàn)由適度寬松的貨幣政策向穩(wěn)健貨幣政策的適時(shí)改變，加強(qiáng)貨幣政策的靈敏性和針對(duì)性；②對(duì)的財(cái)務(wù)赤字進(jìn)行有效控制，將財(cái)務(wù)性支出控制在適度范圍之內(nèi)；③繼續(xù)加大對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控力度，防止房價(jià)的反彈和過快上漲；④加快收入分配制度改革的步伐，優(yōu)化居民收入分配格局結(jié)束語總之，貨幣供給量、信貸等因素的變化都會(huì)對(duì)我們國家的物價(jià)水平產(chǎn)生一定的影響，進(jìn)而對(duì)通貨膨脹產(chǎn)生正向效應(yīng)和反向效應(yīng)，我們應(yīng)當(dāng)精確把握住銀行信貸對(duì)物價(jià)水平的積極影響和調(diào)控本能機(jī)能，制訂更有利于穩(wěn)定物價(jià)、抑制通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)政策，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的宏觀調(diào)控的目的，促進(jìn)我們國家經(jīng)濟(jì)的秩序穩(wěn)定和更好發(fā)展。以下為參考文獻(xiàn)[1]張學(xué)葉,伍俊良,周廣.我們國家銀行信貸與物價(jià)指數(shù)的實(shí)證分析[J].重慶工商大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2010,(05).[2]張學(xué)葉,林永強(qiáng),周廣.銀行信貸規(guī)模與物價(jià)關(guān)系的實(shí)證研究[J].湖北廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào),