水業(yè)盤點與展望轉型帶來的新希望在當前中國水務的市場背景下，水務市場主要包括設備制造、工程建設和投資運營服務三種主要業(yè)態(tài)，水務投資運營服務即城市水務服務，其本質上是市政公共服務社會化、外部化的表現(xiàn)形式，在中國的主要商業(yè)模式是特許經(jīng)營，是目前中國水務市場的龍頭。

本世紀以來，以投資運營的開放為標志，中國水務市場化改革開啟，改革由兩大動力推動，一是地方政府水務基礎設施的投資需求，這成為水務改革前期的主要動力；二是行業(yè)服務水平提高的需求。由于環(huán)境監(jiān)管和水質標準的漸漸嚴格，下一個五年，中國城市水務市場將進入到以提高服務水平為核心驅動力的進展時期，而服務模式則正向綜合服務轉型。

1.水業(yè)進展所面臨的政策環(huán)境

中國水務市場是政策驅動型市場，國家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策走向，直接影響著中國水務市場的進展方向。

（1）新一輪的水業(yè)投資結構調(diào)整周期綻開

上世紀末，亞洲金融危機時期，中國政府樂觀的財政政策曾經(jīng)通過巨大的政府投資，極大地拉動了水業(yè)的投資市場，其后財政緊縮，水業(yè)投資市場進入市場主體為投資主導的時期，一批投資性企業(yè)，如2000年成立的首創(chuàng)股份，得以快速進展。

2022年爆發(fā)的世界金融危機，使中國政府推出了“四萬億”投資拉動刺激政策，中央政府已支付的資金中7-8%的資金進入了污水處理和垃圾處理設施建設領域。2022年下半年以來，中國政府開頭緊縮信貸、清理地方政府融資平臺、抑制通脹壓力，“十二五”期間必將難以持續(xù)“十一五”后期的投資模式。在財政緊縮的同時，大量資金流進資本市場，水業(yè)市場正在重新步回市場投資的渠道。

（2）《打算》加快行業(yè)轉型環(huán)境綜合服務業(yè)時代漸臨

2022年10月10日，國務院下發(fā)了《國務院關于加快培育和進展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的打算》（以下簡稱《打算》），七個產(chǎn)業(yè)被列為我國現(xiàn)階段集中進展和加快推動的新興產(chǎn)業(yè)，其中節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)位居七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之首。另外，早在2022年，國務院就發(fā)布了《關于加快進展服務業(yè)的若干看法》，之后由于應對金融危機，未出臺真正可行的措施，最近中國政府顯著提高了對現(xiàn)代服務業(yè)的進展預期。

新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)與現(xiàn)代服務業(yè)兩相融合進展，催生環(huán)境服務業(yè)時代的來臨。中國在產(chǎn)業(yè)轉型的大背景下，大力進展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)，必定賜予有關產(chǎn)業(yè)更大的補貼與傾斜，尤其會向環(huán)境產(chǎn)業(yè)這種可持續(xù)進展產(chǎn)業(yè)傾斜。轉型將成為下一年度中的行業(yè)核心話題，并影響著主流企業(yè)的進展戰(zhàn)略與定位。

為落實《打算》，各部門正在擬定促進環(huán)境產(chǎn)業(yè)進展的相關規(guī)劃，并將在2022年年底或是2022年年初間續(xù)出臺。

（3）節(jié)能減排依舊是產(chǎn)業(yè)政策主線

“十一五”期間，國家在節(jié)能減排上的推行力度加大，節(jié)能減排目標也提前一年完成，2022年下半年，環(huán)保部已初步擬定了“十二五”期間節(jié)能減排目標：即到2022年，COD的排放總量將比2022年削減5%，并新增了氮氧化物和氨氮兩項新指標。從減排目標數(shù)據(jù)來看，雖然COD的減排目標相比“十一五”降低了一半，但是減排的難度卻更大了?！笆晃濉逼陂g，主要靠工程減排完成目標任務，這種方式已經(jīng)難以為繼，“十二五”期間，減排方式將向結構減排過渡。

“十二五”期間，國家節(jié)能減排戰(zhàn)略的執(zhí)行力度會進一步加大，由此將會拉進環(huán)境產(chǎn)業(yè)的市場需求，國家引導性政策也會進一步向節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的傾斜。

（4）價格和收費政策壓力增加

在今后10年，中國污水處理費以及供水價格的上漲是必定的趨勢。

由于目前中國水價中政府、企業(yè)之間錯綜簡單的關系，造成了水價體系的不順。2022年下半年，《城市供水定價成本監(jiān)審方法(試行)》低調(diào)出臺，雖然《水價成本公開方法》推遲出臺，但是從國家的政策動一直看，供水行業(yè)成本監(jiān)審和管理的力度都在增加，但是政府公共責任的盡責程度并沒有實質性增加。

就污泥處理處置而言，2022年12月6日，環(huán)保部發(fā)布的《關于加強城鎮(zhèn)污水處理廠污泥污染防治工作的通知》指出，污水處理廠應對污水處理過程產(chǎn)生的污泥擔當處理處置責任。這必定會造成污水處理成本的增加。管網(wǎng)面臨同樣的尷尬，即便建成的管網(wǎng)，由于沒有支付體系的掩蓋，運營維護也存在著很大的困難。因此，我國的城鎮(zhèn)污水處理費面臨很大的上漲壓力，而污水處理費的上漲，必定沖擊供水價格。為了平靜由于水價上漲給群眾、社會帶來的支付壓力，需要政府轉變已投資建設為核心的轉移支付方式，由政府財政選購環(huán)境服務，同時加大市場補貼的力度。而中國即將征收的環(huán)境稅，將肯定程度地優(yōu)化財稅結構，加大政府購買水務服務的力量。

2.水業(yè)大市場的熱點與趨勢

作為“十一五”的收官之年，2022年的中國水務市場精彩紛呈，熱點中彰顯著市場趨勢，競爭中演繹著新的格局。而2022年作為“十二五”的開局之年，在“關注民生”的主旋律中，在宏觀經(jīng)濟形勢以及投融資環(huán)境的影響下，中國水務行業(yè)的投資結構、商業(yè)模式、市場格局都演繹出新的趨勢。

（1）BOT依舊是污水市場的主流模式，但是應用于中小城鎮(zhèn)需要創(chuàng)新商業(yè)模式

2022年，BOT模式依舊是社會資本參加污水處理市場競爭的主流模式。依據(jù)中國水網(wǎng)統(tǒng)計，2022年，以社會資本投資的污水處理廠占當年投運項目總和的近60%，創(chuàng)歷史最高，全國開建的污水處理廠項目中有57%為BOT或BT方式投資。

“十二五”期間，污水處理設施建設的市場將集在中小城鎮(zhèn)、農(nóng)村地區(qū)，新建設施也將以管網(wǎng)和小規(guī)模污水處理廠為主，中小城鎮(zhèn)設施建設因此也成為新的市場熱點之一。同時，污泥處理處置設施也將更受重視。

然而，上述領域均是政府現(xiàn)行市政支付體系沒有掩蓋的，對于社會資本而言，市場風險相對較大，需要商業(yè)模式的創(chuàng)新。一是要政府資金與市場資金的PPP（公私合營）組合的投資機制，減低服務成本；二是要建立政府選購補貼的支付體系。

（2）水務新興市場迎來巨大機遇

2022年5月，北控水務戰(zhàn)略性簽約曹妃甸海水淡化基地合作協(xié)議，一期規(guī)模每日5萬噸，標志著中國海水淡化市場的新起點。中國海水淡化市場也同樣吸引了國外企業(yè)的目光，一大批日本水務企業(yè)對中國海水淡化項目表現(xiàn)出了劇烈的愛好。中國的海水淡化市場正在快速升溫。隨著中國水價的逐步提高和水資源短缺的升級，加之膜處理價格的漸漸降低，海水淡化正在成為“十二五”水務市場的熱點領域，其進展速度將遠超“十一五”，中國華北、東北地區(qū)將成為今后最重要的海水淡化市場。

中國早在10年前就公布工業(yè)廢水處理率超過90%，這一虛假的數(shù)字，掩蓋了本應在水務市場中占有重要比重的工業(yè)廢水市場。而中國工業(yè)廢水實際處理率與上述數(shù)字相距甚遠，設備完好和穩(wěn)定運營的比率則更加尷尬?！笆晃濉焙蟀攵危S著節(jié)能減排戰(zhàn)略的深化推動，政府環(huán)境監(jiān)管力度的進一步加強，使原來工業(yè)廢水市場的虛擬需求漸漸落到實處，市場漸漸成熟。在此背景下，以曉清環(huán)保為代表的一批起步于工業(yè)廢水的企業(yè)得以快速進展，以工業(yè)廢水處理為主業(yè)的萬邦達勝利上市后引得市場的追捧。“十二五”期間的工業(yè)廢水市場將會有大的進展，尤其是工程服務領域（EPC）會在大進展中受益。

隨著污水處理廠的普遍運營，污泥處理處置近年成為市場熱點，一大批水務公司涉足污泥，隨著污水處理收費對污泥處理處置成本的涵蓋，污泥將成為“十二五”期間重要的市場。但是由于環(huán)保部2022年年末發(fā)文要求，污水處理廠對污泥負責，一方面迫使地方政府修改污水處理廠服務合同，加大了污水處理的服務壓力和風險，也將阻礙污泥處理處置作為獨立特許經(jīng)營服務模式的存在。因此，假如不能轉變污泥處理處置的責任擔當方式，其商業(yè)模式難以成為面對政府的獨立服務合同，而會演化成依附污水處理的附加服務。我們主見地方政府對污泥處理處置負責，實行特許經(jīng)營方式獨立選擇服務主體。

（3）膜技術成為市場最為關注的技術熱點

近年來，國內(nèi)供水、污水處理市場對膜應用始終存在爭議，但是膜產(chǎn)品市場有越越來熱的趨勢。即將全面實施的新供水水質標準，轉變了超濾膜應用供水行業(yè)的技術經(jīng)濟指標。以2022年下半年投運的設計規(guī)模為10萬噸/日的北京水源九廠濾池反洗