社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)及上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告

一2019年社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告（一）社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)規(guī)模社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)100強(qiáng)涵蓋1056家成員醫(yī)院，每家醫(yī)院集團(tuán)平均有10.56家成員醫(yī)院。前十名社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)的平均成員醫(yī)院數(shù)量為29.70家，同比增加9.5家；后十名社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)的平均成員醫(yī)院數(shù)量為7.27家，同比增加3.07家，詳見(jiàn)表1。社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)旗下平均成員醫(yī)院數(shù)量的增加呈現(xiàn)社會(huì)辦醫(yī)行業(yè)集團(tuán)化的趨勢(shì)，社會(huì)辦醫(yī)從單體醫(yī)院“獨(dú)立發(fā)展”的模式更多地向醫(yī)院集團(tuán)“抱團(tuán)取暖”的模式發(fā)展。企業(yè)通過(guò)集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步整合內(nèi)部資源、共享外部資源，并提高自身抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得持續(xù)發(fā)展。表12018～2019年社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)旗下平均成員醫(yī)院數(shù)量變化單位：家集團(tuán)分層2018年2019年增量前十名20.2029.709.50平均8.4210.562.14后十名4.207.273.07資料來(lái)源：艾力彼醫(yī)院管理研究中心數(shù)據(jù)庫(kù)。|Excel下載表12018～2019年社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)旗下平均成員醫(yī)院數(shù)量變化（二）社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)類別社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)100強(qiáng)中，按照?？祁悇e劃分，專科醫(yī)院集團(tuán)有38家，涵蓋12個(gè)?？品较?，其中，婦兒有11家、康養(yǎng)有8家、眼科有7家、骨科有3家、腫瘤有2家，其他的包括肛腸、耳鼻喉、精神病、口腔、美容、腦科和血液等共有7家，詳見(jiàn)圖1。圖12019年社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)100強(qiáng)中綜合及專科醫(yī)院集團(tuán)比例（三）集團(tuán)總部地域分布在2019年社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)100強(qiáng)中，有46家集團(tuán)總部位于華東地區(qū)，比2018年增加1家，是七大地區(qū)中擁有醫(yī)院集團(tuán)數(shù)量最多的；華北地區(qū)次之，有21家，比上一年增加2家；華中地區(qū)有11家；華南地區(qū)有10家；西南地區(qū)有8家；西北和東北地區(qū)的醫(yī)院集團(tuán)分布較少，分別有3家和1家，詳見(jiàn)圖2。圖22018～2019年社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)總部地區(qū)分布集團(tuán)總部分布在全國(guó)42個(gè)城市，北京最多，有18家；江蘇有13家；上海有12家，詳見(jiàn)圖3。圖32019年社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)100強(qiáng)集團(tuán)總部地區(qū)分布（四）國(guó)有資本的影響自2002年國(guó)家六部委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)有企業(yè)分離辦社會(huì)職能工作的意見(jiàn)》開(kāi)始，國(guó)有企業(yè)醫(yī)院的改制就一直在進(jìn)行，國(guó)有企業(yè)醫(yī)院的改制對(duì)社會(huì)辦醫(yī)行業(yè)有比較大的影響。本來(lái)是公立醫(yī)院改制后歸屬到社會(huì)辦醫(yī)機(jī)構(gòu)，到2018年底，國(guó)家要求完成所有國(guó)有企業(yè)醫(yī)院的改制工作，國(guó)資委指定了六大國(guó)有企業(yè)醫(yī)院改制接管平臺(tái)，各個(gè)地方政府下屬的國(guó)資委或受其委托的醫(yī)院管理機(jī)構(gòu)或企業(yè)也積極參與到改革當(dāng)中，國(guó)有資本的份額和影響力不斷提升，進(jìn)入社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)榜單的國(guó)有醫(yī)院集團(tuán)的數(shù)量和規(guī)模也在逐年上升（見(jiàn)圖4）。圖42018～2019年社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)100強(qiáng)國(guó)有醫(yī)院集團(tuán)數(shù)量與規(guī)模情況（五）上市情況社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)100強(qiáng)中上市集團(tuán)有32家，占比32%，分布在13個(gè)?。▍^(qū)、市）。其中，上海和浙江最多，分別有5家；其次分別為北京、廣東、江蘇和貴州。[1]二2019年上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)分析（一）上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)整體分析上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)是指單獨(dú)上市的醫(yī)療服務(wù)企業(yè)或上市公司屬下能夠單獨(dú)披露醫(yī)療服務(wù)信息的企業(yè)，包括控股或控制管理權(quán)的醫(yī)院、診所、第三方體檢機(jī)構(gòu)、第三方檢查檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)。2019年上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)排行榜中包含78家上榜企業(yè)，榜單分為A、B榜，其中A榜有50家上榜企業(yè)，其披露信息中包含醫(yī)療服務(wù)總營(yíng)業(yè)收入，可進(jìn)行序化評(píng)價(jià)，數(shù)量比2018年A榜增加了20家（見(jiàn)圖5），顯示更多的上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)開(kāi)始披露醫(yī)療服務(wù)收入，醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)在該類企業(yè)中越來(lái)越重要。而部分上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)因披露的醫(yī)療服務(wù)營(yíng)收信息不全，無(wú)法進(jìn)行量化評(píng)價(jià)，被列入B榜，共計(jì)28家，比2018年B榜減少了12家。參考美國(guó)《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜以上市企業(yè)總營(yíng)業(yè)收入作為排名的唯一指標(biāo)，艾力彼上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)A榜也將上市企業(yè)披露的醫(yī)療服務(wù)總營(yíng)業(yè)收入作為唯一的評(píng)價(jià)指標(biāo)。圖52019年上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)排行榜A、B榜企業(yè)數(shù)量從圖6、圖7中可以看出，在2019年所有入榜企業(yè)中，深交所上市的醫(yī)療服務(wù)企業(yè)最多，共有40家，占了51.3%；在境外上市的企業(yè)數(shù)量為16家，分別為中國(guó)香港14家及美國(guó)2家，同比各增加了1家；在中國(guó)內(nèi)地上市的62家醫(yī)療服務(wù)企業(yè)中，有45.2%的企業(yè)在非主板上市，包括15家A股創(chuàng)業(yè)板，12家A股中小板和1家A股科創(chuàng)板。2019年7月開(kāi)市的科創(chuàng)板是2018年底國(guó)家為了推動(dòng)科技創(chuàng)新和高質(zhì)量發(fā)展、提升服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)的能力、增加市場(chǎng)包容性和強(qiáng)化市場(chǎng)功能推出的一項(xiàng)資本市場(chǎng)重大改革舉措?？苿?chuàng)板降低了科創(chuàng)企業(yè)的盈利門檻，鼓勵(lì)自主研發(fā)創(chuàng)新，給前期投入較大的醫(yī)療服務(wù)企業(yè)開(kāi)辟了一條新的融資渠道，使其價(jià)值更容易獲得市場(chǎng)的認(rèn)可。因此，資本市場(chǎng)的不斷開(kāi)放給醫(yī)療服務(wù)企業(yè)帶來(lái)更多的發(fā)展機(jī)遇。圖62018～2019年上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)上市地點(diǎn)分布圖72018～2019年上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)上市版塊分布（二）上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)50強(qiáng)分析在上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)50強(qiáng)中，以醫(yī)療服務(wù)為主業(yè)（醫(yī)療服務(wù)營(yíng)業(yè)收入超過(guò)集團(tuán)營(yíng)業(yè)總收入的50%以上）的上市企業(yè)有愛(ài)爾眼科、美年健康等，共計(jì)17家上市企業(yè)（見(jiàn)表2）。從表2中可以發(fā)現(xiàn)，這17家上市企業(yè)中醫(yī)療服務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比超過(guò)90%的有13家，占了76.5%。因?yàn)獒t(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)要求企業(yè)在資源整合、下屬機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)、集團(tuán)化運(yùn)作等方面集中投入更多的精力，因此，以醫(yī)療服務(wù)為主業(yè)的上市企業(yè)會(huì)更加專注于醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)本身，從而減少在其他非主業(yè)上的投入。表22019年上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)50強(qiáng)中以醫(yī)療服務(wù)為主業(yè)的上市企業(yè)情況單位：%企業(yè)名次醫(yī)療服務(wù)營(yíng)業(yè)收入/集團(tuán)營(yíng)業(yè)總收入愛(ài)爾眼科199.84美年健康299.52華潤(rùn)醫(yī)療6100.00康華醫(yī)療998.96通策醫(yī)療1094.56瑞慈醫(yī)療11100.00海吉亞醫(yī)療14100.00錦欣生殖1660.66國(guó)際醫(yī)學(xué)1798.88創(chuàng)新醫(yī)療18100.00光正集團(tuán)2065.23康寧醫(yī)院2192.19新世紀(jì)醫(yī)療2394.05康健國(guó)際醫(yī)療2555.46盈康生命2974.79弘和仁愛(ài)3099.46覽海醫(yī)療43100.00資料來(lái)源：艾力彼醫(yī)院管理研究中心數(shù)據(jù)庫(kù)。|Excel下載表22019年上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)50強(qiáng)中以醫(yī)療服務(wù)為主業(yè)的上市企業(yè)情況在收入方面，上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)50強(qiáng)中有35家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了醫(yī)療服務(wù)收入正增長(zhǎng)，有9家企業(yè)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，剩下6家企業(yè)缺少公開(kāi)的2018年醫(yī)療服務(wù)收入數(shù)據(jù)。[2]在毛利率方面，如表3所示，上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)50強(qiáng)的醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率分布比較分散，說(shuō)明各上市企業(yè)醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)情況和收入成本結(jié)構(gòu)都有較大的差異。表32019年上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)50強(qiáng)的醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率分布單位：家醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率10%以下10%～20%20%～30%30%～40%40%及以上企業(yè)數(shù)量11117910注：有2家企業(yè)無(wú)公開(kāi)的醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)的毛利率數(shù)據(jù)。資料來(lái)源：艾力彼醫(yī)院管理研究中心數(shù)據(jù)庫(kù)。|Excel下載表32019年上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)50強(qiáng)的醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率分布如表4所示，2019年上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)50強(qiáng)的標(biāo)桿醫(yī)院中有24家為?？漆t(yī)院，24家為綜合醫(yī)院，各占48%，剩下有2家企業(yè)無(wú)標(biāo)桿醫(yī)院。對(duì)比2018年的上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)30強(qiáng)發(fā)現(xiàn)，專科醫(yī)院的比例有了明顯的提升[3]，說(shuō)明近年來(lái)?？漆t(yī)院比綜合醫(yī)院更加受到資本市場(chǎng)的青睞。在政策層面上，國(guó)家衛(wèi)健委等十部委在2019年6月印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)社會(huì)辦醫(yī)持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展的意見(jiàn)》，強(qiáng)調(diào)加大政府支持社會(huì)辦醫(yī)力度，在北京、上海等10個(gè)城市開(kāi)展診所備案管理試點(diǎn)，并通過(guò)公立醫(yī)院的帶動(dòng)提升專科醫(yī)院的服務(wù)能力。政策的進(jìn)一步開(kāi)放有力地助推了社會(huì)辦醫(yī)?？品?wù)行業(yè)的發(fā)展。表42019年上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)50強(qiáng)與標(biāo)桿醫(yī)院的情況名次企業(yè)名稱標(biāo)桿醫(yī)院（2019年社會(huì)辦醫(yī)·單體醫(yī)院500強(qiáng)名次）綜合/?？?愛(ài)爾眼科長(zhǎng)沙愛(ài)爾眼科醫(yī)院（500強(qiáng)）?？?美年健康——3復(fù)星醫(yī)藥佛山市禪城中心醫(yī)院（1）綜合4遠(yuǎn)東宏信濱海新仁慈醫(yī)院（293）綜合5新風(fēng)醫(yī)療北京和睦家醫(yī)院（16）綜合6華潤(rùn)醫(yī)療華潤(rùn)武鋼總醫(yī)院（17）綜合7環(huán)球醫(yī)療西電集團(tuán)醫(yī)院（162）綜合8信邦制藥貴州省腫瘤醫(yī)院（29）?？?康華醫(yī)療東莞康華醫(yī)院（3）綜合10通策醫(yī)療杭州口腔醫(yī)院（282）?？?1瑞慈醫(yī)療南通瑞慈醫(yī)院（45）綜合12三星醫(yī)療浙江大學(xué)明州醫(yī)院（27）綜合13金陵藥業(yè)南京鼓樓醫(yī)院集團(tuán)宿遷市人民醫(yī)院（11）綜合14海吉亞醫(yī)療龍巖市博愛(ài)醫(yī)院?？?5常寶股份單縣東大醫(yī)院（142）綜合16錦欣生殖成都西囡婦科醫(yī)院?？?7國(guó)際醫(yī)學(xué)西安高新醫(yī)院（15）綜合18創(chuàng)新醫(yī)療海寧康華醫(yī)院（87）綜合19江河集團(tuán)北京江河維視眼科醫(yī)院?？?0光正集團(tuán)上海新視界眼科醫(yī)院專科21康寧醫(yī)院溫州康寧醫(yī)院（13）?？?2澳洋健康張家港澳洋醫(yī)院（40）綜合23新世紀(jì)醫(yī)療北京新世紀(jì)兒童醫(yī)院（128）專科24朗姿股份四川米蘭柏羽醫(yī)學(xué)美容醫(yī)院?？?5康健國(guó)際醫(yī)療南陽(yáng)南石醫(yī)院（26）綜合26新華醫(yī)療山東省文登整骨醫(yī)院?？?7益佰制藥灌南縣人民醫(yī)院（168）綜合28誠(chéng)志股份丹東市第一醫(yī)院（90）綜合29盈康生命四川省人民醫(yī)院友誼醫(yī)院（127）綜合30弘和仁愛(ài)浙江金華廣福醫(yī)院（33）綜合31宜華健康杭州養(yǎng)和醫(yī)院綜合32聯(lián)想控股上海德濟(jì)醫(yī)院?？?3康芝藥業(yè)云南九洲醫(yī)院（500強(qiáng)）?？?4濟(jì)民制藥鄂州二醫(yī)院綜合35朗瑪信息貴陽(yáng)市第六醫(yī)院綜合36馬應(yīng)龍西安馬應(yīng)龍肛腸醫(yī)院（500強(qiáng)）?？?7海南海藥鄂鋼醫(yī)院（144）綜合38悅心健康全椒同仁醫(yī)院綜合39模塑科技無(wú)錫明慈心血管病醫(yī)院?？?0樂(lè)普醫(yī)療合肥高新心血管病醫(yī)院（299）?？?1泰和誠(chéng)大同美中嘉和腫瘤醫(yī)院?？?2貴州百靈貴州百靈中醫(yī)糖尿病醫(yī)院?？?3覽海醫(yī)療——44興齊眼藥沈陽(yáng)興齊眼科醫(yī)院?？?5景峰醫(yī)藥云南聯(lián)頓骨科醫(yī)院?？?6中新藥業(yè)天津河北達(dá)仁醫(yī)院綜合47海寧皮城海寧皮城康復(fù)醫(yī)院?？?8和佳醫(yī)療南通和佳康復(fù)醫(yī)院?？?9平潭發(fā)展平潭耳鼻喉醫(yī)院?？?0華仁藥業(yè)青島華仁腎病醫(yī)院?？瀑Y料來(lái)源：艾力彼醫(yī)院管理研究中心數(shù)據(jù)庫(kù)。|Excel下載表42019年上市醫(yī)療服務(wù)企業(yè)50強(qiáng)與標(biāo)桿醫(yī)院的情況三結(jié)語(yǔ)在國(guó)家社會(huì)辦醫(yī)政策和國(guó)有企業(yè)醫(yī)院改制的持續(xù)推動(dòng)下，社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)的規(guī)模在2019年繼續(xù)擴(kuò)大，100強(qiáng)旗下國(guó)有集團(tuán)平均醫(yī)院數(shù)量較上一年度增加2.92家。社會(huì)辦醫(yī)·醫(yī)院集團(tuán)的國(guó)有資本比例繼續(xù)增加。國(guó)有企業(yè)醫(yī)院基本在2018年底完成改制，相當(dāng)一部分并入大型國(guó)有醫(yī)院集團(tuán)。但隨著國(guó)有企業(yè)醫(yī)院改制工作進(jìn)入尾聲，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)國(guó)有資本的比例將會(huì)漸趨穩(wěn)定。在資本市場(chǎng)方面，公開(kāi)醫(yī)療服務(wù)收入的上市企業(yè)數(shù)量增多。我們相信隨著國(guó)家對(duì)上市企業(yè)的信息披露要求提高和監(jiān)管力度的加強(qiáng)，上市企業(yè)的信息透明度將進(jìn)一步加大，企業(yè)運(yùn)營(yíng)和治理將更加規(guī)范化，并逐步與國(guó)際資本市場(chǎng)規(guī)則接軌。入榜的上市醫(yī)