目錄TOC\o"1-2"\h\z\u摘要 摘要所謂償債能力，是指對(duì)企業(yè)到期還本付息的能力進(jìn)行分析，從而考察企業(yè)的真實(shí)能力，和經(jīng)營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)存的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題作出相對(duì)合理的經(jīng)濟(jì)決策，為企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃作出一定的貢獻(xiàn)。隨著當(dāng)今社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，以及企業(yè)之間的強(qiáng)烈競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)工作的重要性越來(lái)越不容忽視。公司的管理人員，外來(lái)的投資者，公司的債權(quán)人以及社會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)的工作的要求都逐步提高。通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行細(xì)致的分析，可以了解企業(yè)現(xiàn)有的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)目前的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，企業(yè)需要提高自身的財(cái)務(wù)實(shí)力和綜合實(shí)力才能緊隨社會(huì)發(fā)展的腳步，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以準(zhǔn)確有效的反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，而企業(yè)有無(wú)償債能力也是衡量企業(yè)是否健康發(fā)展的重要因素。本論文以物資有限公司為例，主要對(duì)物資有限公司的償債能力進(jìn)行了分析，首先，介紹了公司的概況，其次，分析了物資有限公司的短期償債能力及長(zhǎng)期償債能力的各項(xiàng)指標(biāo)，再次，總結(jié)歸納了物資有限公司目前存在的問(wèn)題，最后針對(duì)物資有限公司目前存在的問(wèn)題進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，提出解決對(duì)策。關(guān)鍵詞：償債能力；短期償債能力；長(zhǎng)期償債能力AbstractTheso-calledsolvencyreferstotheanalysisoftheenterprise'sabilitytorepaytheprincipalandinterestwhenitisdue,soastoexaminetherealabilityoftheenterpriseandtheexistingrisksoftheenterprise,makerelativelyreasonableeconomicdecisionsaccordingtotheexistingriskproblemsoftheenterprise,andmakecertaincontributionstothedevelopmentplanningoftheenterprise.Withtherapiddevelopmentofsocialeconomyandthestrongcompetitionamongenterprises,theimportanceoffinancialworkcannotbeignored.Thecompany'smanagers,foreigninvestors,creditorsandthesociety'srequirementsforthefinancialworkoftheenterprisehavegraduallyincreased.Throughthedetailedanalysisoftheenterprise'sfinance,wecanunderstandthecurrentrealfinancialsituationandtheactualbusinesssituationoftheenterprise.Theenterpriseneedstoimproveitsownfinancialstrengthandcomprehensivestrengthtofollowthepaceofsocialdevelopment.Thefinancialdatacanaccuratelyandeffectivelyreflecttheenterprise'sbusinessresults,andwhethertheenterprisehastheabilitytorepaydebtsisalsoameasureofwhethertheenterpriseishealthyImportantfactorsofexhibition.TakingAnshanYuancaiMaterialCo.,Ltd.asanexample,thispapermainlyanalyzesthesolvencyofAnshanYuancaiMaterialCo.,Ltd.firstly,itintroducesthegeneralsituationofthecompany,secondly,itanalyzestheindexesofshort-termsolvencyandlong-termsolvencyofAnshanYuancaiMaterialCo.,Ltd.thirdly,itsummarizestheexistingindexesofAnshanYuancaiMaterialCo.,LtdFinally,thepapergivesacomprehensiveevaluationoftheexistingproblemsofAnshanYuancaiMaterialCo.,Ltd.andputsforwardsolutions.Keywords:Solvency;Short-termLiquidity;Long-termsolvency引言隨著當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展與人民生活水平的不斷提高，各行各業(yè)在廣大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存都存在著一定的困難，由此可見，各行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)是十分激烈的，如果企業(yè)想要良好且持續(xù)的生存，并且能夠在同類企業(yè)中突出進(jìn)而取得優(yōu)勢(shì)，就需要不斷的提高自己的能力并且發(fā)展自己實(shí)力，而企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況也是企業(yè)實(shí)力的表現(xiàn)之一，企業(yè)若想提升自身實(shí)力，那么財(cái)務(wù)管理是企業(yè)考慮的重中之重，不可忽視其作用。企業(yè)還債的能力需要分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要、具體方面的債務(wù)償還能力的部分進(jìn)行計(jì)算和分析，可以進(jìn)一步確定能不能掌握企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性，以及所欠負(fù)債的償還水平，進(jìn)一步對(duì)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析，把過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況與其他企業(yè)相對(duì)比，有利于企業(yè)了解自己的優(yōu)劣勢(shì)，改善經(jīng)營(yíng)方法與經(jīng)營(yíng)模式；可以讓企業(yè)了解現(xiàn)在的發(fā)展?fàn)顩r，并從現(xiàn)在的發(fā)展?fàn)顩r中預(yù)計(jì)以后的發(fā)展；可以從中發(fā)現(xiàn)企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高低，進(jìn)而可以知道企業(yè)的財(cái)務(wù)情況；還可以從中分析出企業(yè)的籌資前景的好壞，為企業(yè)進(jìn)行籌資、投資、運(yùn)營(yíng)、分配等財(cái)物管理活動(dòng)提供重要參考。因此，企業(yè)的管理層必須要對(duì)企業(yè)的償債能力引起高度重視，做好企業(yè)償還負(fù)債能力的分析，方便提高企業(yè)償還其自身負(fù)債的能力。而隨著當(dāng)前市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)的迅速的發(fā)展以及時(shí)間的推移，一年又一年，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的競(jìng)爭(zhēng)逐年激烈。目前，國(guó)內(nèi)外針對(duì)償債能力均有相應(yīng)的研究，并且研究?jī)?nèi)容豐富，種類多樣，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和分析的解讀，可以對(duì)企業(yè)的償債能力有全方位的了解。對(duì)企業(yè)的償債能力進(jìn)行分析，并且深入研究影響償債能力的因素，探究影響償債能力的原因，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并尋求一定的有用的解決方案及對(duì)策，對(duì)企業(yè)的資本能力的提升有著重要的作用以及深遠(yuǎn)的意義，進(jìn)而使研究具備了更加豐富的理論意義以及更有效果的現(xiàn)實(shí)性的深遠(yuǎn)意義。苗雨君,呂欣（2020）在中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)中對(duì)企業(yè)償債能力探析中提出：企業(yè)的資金的流動(dòng)性能力以及償債的能力將會(huì)對(duì)企業(yè)是否提升融資能力有著重要的影響，融資能力甚至?xí)绊懫髽I(yè)整個(gè)的綜合實(shí)力[1]。張旭鋒（2018）在淺議企業(yè)償債能力分析指標(biāo)的缺陷及完善中表示：由于目前的償債的能力方面的研究被含在企業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)之中，所以其研究方法與績(jī)效評(píng)價(jià)的的方法相似，幾乎一致，也需要同績(jī)效評(píng)價(jià)一樣，建立一個(gè)財(cái)務(wù)的評(píng)價(jià)的體系，學(xué)習(xí)并采用一定的方法，對(duì)償債能力進(jìn)行系統(tǒng)客觀的分析[2]。劉禮（2019）基于戰(zhàn)略管理視角的企業(yè)償債能力分析中提出：企業(yè)的財(cái)務(wù)分析屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)分支，企業(yè)通過(guò)針對(duì)財(cái)務(wù)狀況的獲取，計(jì)算和分析，將會(huì)對(duì)其財(cái)務(wù)有深入的了解，在進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)或者財(cái)務(wù)檢查的時(shí)候，企業(yè)就可以將這些財(cái)務(wù)信息提供給企業(yè)的外部人員和社會(huì)的公共人事，使他們能夠獲得系統(tǒng)且完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，方便檢查企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而可以更容易的考核企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)[3]。國(guó)外一些學(xué)者針對(duì)償債能力分析，將其分為了兩個(gè)不同的階段。第一個(gè)階段即為財(cái)務(wù)綜合的分析。這個(gè)階段的主要方法代表即為“沃爾評(píng)分法”和“杜邦分析法”。這兩個(gè)方法可以全面的剖析公司的管理者所認(rèn)為的財(cái)務(wù)存在的一些問(wèn)題，可以使公司的管理者對(duì)企業(yè)當(dāng)前存在的問(wèn)題有全面系統(tǒng)的了解。其主要的內(nèi)容是，通過(guò)已知的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行計(jì)算，并且附上對(duì)應(yīng)的權(quán)重，根據(jù)其所設(shè)置的比例的標(biāo)準(zhǔn)，就算出有關(guān)這個(gè)企業(yè)的實(shí)際的真實(shí)的比率，進(jìn)而計(jì)算出企業(yè)的總的綜合的得分，最后通過(guò)這個(gè)分?jǐn)?shù)，全面系統(tǒng)的分析企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)的狀況；第二個(gè)階段即為組織戰(zhàn)略，企業(yè)如果想分析其綜合實(shí)力，如果只針對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，結(jié)果也是片面的，企業(yè)需要整體考慮，例如企業(yè)所占的市場(chǎng)份額，企業(yè)的顧客對(duì)于這個(gè)企業(yè)是否滿意，滿意度為多少，企業(yè)的技術(shù)多久進(jìn)行創(chuàng)新，如何創(chuàng)新等。由此則產(chǎn)生了“平衡記分卡法”本文以物資有限公司為例，對(duì)其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析匯總，計(jì)算其流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)物資有限公司目前存在的問(wèn)題，并針對(duì)問(wèn)題提出解決對(duì)策。目的是企業(yè)使企業(yè)良好的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

1企業(yè)償債能力分析概述1.1償債能力分析的含義首先，企業(yè)的償債能力可以被認(rèn)為是企業(yè)清償其所欠債務(wù)的能力；同時(shí)，企業(yè)的償債能力是企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)和其在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中的收益以償還其所欠債務(wù)的能力，判斷企業(yè)是否真實(shí)具有足夠的現(xiàn)金以及有現(xiàn)金的支付能力是企業(yè)能否在未來(lái)的商業(yè)環(huán)境化能夠持續(xù)的，毫無(wú)阻礙的良好發(fā)展的決定性的因素，而針對(duì)企業(yè)的清償債務(wù)能力的分析針對(duì)企業(yè)而言十分重要，是在企業(yè)財(cái)務(wù)分析過(guò)程中不可或缺組成部分。1.2償債能力分析的分類1.2.1短期償債能力分析短期償債能力，是指企業(yè)需要利用其現(xiàn)有的可支配的流動(dòng)性資產(chǎn)去償還其所必須要償還的負(fù)債的能力。針對(duì)企業(yè)的債權(quán)人而言，企業(yè)如果想要去確認(rèn)其目前的債權(quán)的相對(duì)安全的，就必須具有一定的償還債務(wù)能力，而償還債務(wù)的能力具體表現(xiàn)在，當(dāng)債務(wù)到期時(shí)，債權(quán)人可以按時(shí)取回本金，并且可以定期的按期收到應(yīng)得的利息[9]。針對(duì)企業(yè)的投資者來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)在短期償債能力方面存在著一定的問(wèn)題，那么，企業(yè)的管理人員將會(huì)迫不得已的去向外借錢，用借來(lái)的錢去償還企業(yè)欠下的債務(wù)，如此一舉，不僅增加了企業(yè)的籌資的難度，還在無(wú)形中增加了企業(yè)針對(duì)投資過(guò)程中的籌資成本，進(jìn)而影響企業(yè)的償債能力及盈利能力，如果事情嚴(yán)重，企業(yè)長(zhǎng)期向各家合作伙伴借錢，不僅會(huì)影響企業(yè)之間的合作關(guān)系，企業(yè)的信譽(yù)也將受到損失。1.2.2長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力，其內(nèi)容主要表現(xiàn)在企業(yè)針對(duì)目前債務(wù)是否具有承擔(dān)能力以及對(duì)目前債務(wù)的償還是否具有足夠的保障的能力。針對(duì)企業(yè)的直接投資者來(lái)說(shuō)，企業(yè)所擁有的長(zhǎng)期償債能力可以決定其是否對(duì)該企業(yè)進(jìn)行投資的一個(gè)相當(dāng)重要的考慮指標(biāo)，因?yàn)槠髽I(yè)的償債能力對(duì)該投資的安全有著重要的影響作用，通過(guò)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，投資者可以判斷該投資是否安全，以及本次投資能否實(shí)現(xiàn)盈利，如果企業(yè)具有很強(qiáng)的長(zhǎng)期償債能力，那么，本次的投資的安全性則越高。反之，本次投資的安全系數(shù)低，該投資將面臨風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)債權(quán)人而言，企業(yè)的償債能力也與債權(quán)人的切身利益有高度的相關(guān)性，因此企業(yè)所擁有的償還債務(wù)的能力是能夠確保企業(yè)的債權(quán)人可以準(zhǔn)時(shí)收回債權(quán)，并且能夠每年每月按時(shí)按期得到利息的一個(gè)安全保障，假若一個(gè)企業(yè)的償債能力很強(qiáng)很強(qiáng)，那么對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，安全系數(shù)就是很高的，反之，安全系數(shù)很低。1.3償債能力分析的方法針對(duì)償債能力分析，常見的方法有比率分析法，比較分析法和因素分析法。比率分析法該方法是最基本且最常用的分析方法，其原理即是將與償債能力相關(guān)的兩個(gè)因素或多個(gè)因素聯(lián)系起來(lái)，通過(guò)取得財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，針對(duì)各項(xiàng)已計(jì)算出的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)的分析，進(jìn)而可以判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)良。比較分析法該方法包括橫向比較分析法和縱向比較分析法，通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，就能夠發(fā)現(xiàn)各項(xiàng)指標(biāo)之間的現(xiàn)有的差距，采取一定的方法找到差異的原因，進(jìn)一步對(duì)企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)的成果進(jìn)行判定和分析。因素分析法因素分析法，也可以叫做經(jīng)驗(yàn)分析法，該方法是一種定性的分析方法，通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的計(jì)算，分析各個(gè)因素對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況的影響，并分析各個(gè)因素在企業(yè)的償債過(guò)程中發(fā)揮的重要作用，進(jìn)一步分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。1.4償債能力分析的意義和作用1.4.1有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策償債能力能夠直接反應(yīng)企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，投資者可以根據(jù)企業(yè)償債能力水平判斷其投資的安全系數(shù)的高與低，制定下一步投資計(jì)劃。若企業(yè)償債能力較差，企業(yè)將分配大多數(shù)管理人員去進(jìn)行企業(yè)籌資，以用來(lái)減輕償債能力，無(wú)形中增加了企業(yè)的籌資成本，進(jìn)而導(dǎo)致投資者的投資安全系數(shù)降低；反之，若企業(yè)的償債能力強(qiáng)，可以及時(shí)償還本金，支付利息，獲得良好的信譽(yù)，減少籌資成本，投資者的投資安全系數(shù)也將被提高。1.4.2促進(jìn)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益償債能力分析可以揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中的得與失、利與弊以及財(cái)務(wù)狀況，通過(guò)對(duì)償債能力的分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題。將問(wèn)題暴露于表面，尋找相應(yīng)的解決措施，優(yōu)化企業(yè)的投資決策，加強(qiáng)改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的管理，進(jìn)一步提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益[11]。1.4.3有利于預(yù)測(cè)企業(yè)籌資前景如果一個(gè)企業(yè)想要長(zhǎng)期的發(fā)展，不可避免的就是需要去籌集一些資金，而企業(yè)償債能力的能力將會(huì)決定企業(yè)的籌資前景，將決定企業(yè)是否容易籌資或者是企業(yè)籌資將會(huì)遇到一些困難[13]。原因是，如果企業(yè)具有很強(qiáng)的償債能力，那么企業(yè)將會(huì)在到期之前，按時(shí)的償還其所籌集的本金，并且定期支付利息給債權(quán)人，如此一來(lái)，可謂是“好借好還，再借不難”，企業(yè)的信譽(yù)也將會(huì)在業(yè)內(nèi)中有一定的提高，那么企業(yè)在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，如果想要再次籌資，也將容易很多，企業(yè)的籌資前景也是十分樂(lè)觀的；反之，如果企業(yè)的償債能力很弱，那么企業(yè)將不能按時(shí)償還本金，同時(shí)更不會(huì)支付利息，如此一來(lái)，可謂是“好事不出門，壞事傳千里”，企業(yè)的名聲將會(huì)大大受損，企業(yè)的信譽(yù)也將會(huì)大打折扣，在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)若想再次籌資，將面臨著巨大的困難，企業(yè)的信譽(yù)大大降低，進(jìn)而企業(yè)的籌資前景及其的不樂(lè)觀，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)也毫無(wú)益處。1.4.4正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況企業(yè)的償債能力，顧名思義，是企業(yè)利用現(xiàn)有的一些可以支配的錢去償還其所欠下的債務(wù)，正所欠“欠債還錢，天經(jīng)地義”，如果企業(yè)能夠順利償還所欠下的債務(wù)，證明企業(yè)可以順利生存，并且在健康的發(fā)展，反之，則證明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)了一定的問(wèn)題，企業(yè)不可以順利生存，更加不能得到順利的發(fā)展。因此，通過(guò)對(duì)企業(yè)的償債能力指標(biāo)的分析，將會(huì)了解企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債的現(xiàn)存狀況，管理層也將企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)深入的了解，也可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況并進(jìn)行下一步的公司發(fā)展計(jì)劃和安排。

2物資有限公司償債能力指標(biāo)分析物資有限公司成立于2007年10月16日，注冊(cè)地位于鐵西區(qū)興盛汽配城2號(hào)樓3號(hào)，至今已經(jīng)營(yíng)14年，法人代表為周紅偉。主要經(jīng)營(yíng)范圍包括油漆、汽車配件、汽車裝飾用品、五金交電、電氣機(jī)械銷售等。物資有限公司注冊(cè)資金50萬(wàn)，目前，該公司擁有職工40余人，該公司分為管理部門，采購(gòu)部門，行政部門，銷售部門，財(cái)務(wù)部門。物資有限公司的財(cái)務(wù)部門包含5人，這5人分為位于公司的會(huì)計(jì)崗位、稽核崗位以及出納崗位。該公司自成立到經(jīng)營(yíng)至今，收入日漸增長(zhǎng)，同時(shí)負(fù)債也不斷增加，為評(píng)估物資有限公司的財(cái)務(wù)狀況，因此對(duì)物資有限公司的償債能力進(jìn)行分析，分析其償債能力并提出合理性意見，促進(jìn)物資有限公司的良好發(fā)展。同行業(yè)的上市公司，上海飛凱光電材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：飛凱材料），該集團(tuán)的總部位于上海，注冊(cè)資本為51764.20萬(wàn)，成立于2002年4月，員工人數(shù)超過(guò)5000人，主要經(jīng)營(yíng)銷售加工光電材料及電子零件。下面就通過(guò)對(duì)償債能力指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算分析。并與物資有限公司進(jìn)行對(duì)比，對(duì)物資有限公司的償債能力進(jìn)行分析。2.1短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析2.1.1流動(dòng)比率的計(jì)算與分析流動(dòng)比率的計(jì)算是用企業(yè)所擁有的流動(dòng)資產(chǎn)除以企業(yè)所欠的流動(dòng)負(fù)債，也就是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值[17]，在一般情況下，這個(gè)財(cái)務(wù)比率是用來(lái)估計(jì)和衡量企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)是否能夠在該企業(yè)所欠短期債務(wù)到期之前順利的轉(zhuǎn)換為企業(yè)所需要的真實(shí)現(xiàn)金，進(jìn)而利用這筆轉(zhuǎn)換完的現(xiàn)金去償還所欠的短期賬款。企業(yè)的流動(dòng)比率與短期償債能力成正比例，顧名思義，如果一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)比率計(jì)算值很大，那么可以表示企業(yè)的短期償債能力是很強(qiáng)的，因此，可以進(jìn)一步判斷企業(yè)針對(duì)其流動(dòng)資產(chǎn)的管理能力也是十分優(yōu)秀，說(shuō)明企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中就能夠?qū)ζ渌鶕碛械牡牧鲃?dòng)資產(chǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)且科學(xué)高效的管理，同時(shí)也可以表明企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力也十分優(yōu)秀，面對(duì)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)困難時(shí)也能夠順利的解決。反之，如果一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)比率計(jì)算值很小，那么可以表明企業(yè)的短期償債能力是相對(duì)較弱的，進(jìn)一步可以看出，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力很弱，需要加強(qiáng)，值得一提的是，凡事無(wú)絕對(duì)，企業(yè)也一樣。企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)并不是越高就能用來(lái)證明企業(yè)償債能力越強(qiáng)，通俗的講，如果一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)比率的計(jì)算值過(guò)高，可以說(shuō)明企業(yè)存在的流動(dòng)資產(chǎn)過(guò)多，而一個(gè)企業(yè)擁有太多的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)和管理是弊大于利的，會(huì)表明該企業(yè)的盈利能力太差，也會(huì)表明企業(yè)的資產(chǎn)的利用率過(guò)低，這將對(duì)企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生一定的影響。物資有限公司2017-2019年流動(dòng)比率情況如表2.1所示：表2.1物資有限公司流動(dòng)比率分析表金額單位：元年份201720182019流動(dòng)資產(chǎn)（元）114,7619.01250,8038.95319,5706.14流動(dòng)負(fù)債（元）74,6825.20174,4902.23225,6813.45流動(dòng)比率1.541.441.42飛凱材料流動(dòng)比率2.031.941.78表2.1列示出物資有限公司2017年-2019年的流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債，通過(guò)公式進(jìn)行計(jì)算，得出2017年-2019年的流動(dòng)比率。圖2.1物資有限公司與飛凱材料流動(dòng)比率分析圖由圖2.1可以看出，物資有限公司的流動(dòng)比率相比飛凱材料較低。從2017年-2019年逐漸成下降趨勢(shì)，其中2017年-2018年，降幅過(guò)大，下降了0.1，這是由于企業(yè)的負(fù)債增加過(guò)快，主要原因是企業(yè)未償還負(fù)債。然而，雖然資產(chǎn)同比增加，但是資產(chǎn)增加額遠(yuǎn)小于負(fù)債增加額，進(jìn)一步能夠說(shuō)明該公司對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理較差；而2018年-2019年，流動(dòng)比率仍然下降，但幅度較小，只下降0.02，此現(xiàn)象表明，雖然流動(dòng)比率仍然下降，但是企業(yè)已經(jīng)采取了一些針對(duì)性的對(duì)策，加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，進(jìn)一步將流動(dòng)比率下降的情況有效的控制住。2.1.2速動(dòng)比率的計(jì)算與分析速動(dòng)比率是利用企業(yè)所有的速動(dòng)資產(chǎn)除以企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債，速動(dòng)資產(chǎn)的計(jì)算是用流動(dòng)資產(chǎn)減去企業(yè)的存貨，而在對(duì)企業(yè)的速動(dòng)比率計(jì)算的過(guò)程中，需要扣除企業(yè)的存貨，主要原因是企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度在企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中相對(duì)較慢，而在企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，會(huì)存在存貨滯銷的問(wèn)題，一旦出現(xiàn)該問(wèn)題，存貨將無(wú)法變現(xiàn)，因此需要扣除存貨進(jìn)行計(jì)算分析。一般來(lái)講，若速動(dòng)比率較低，則表明企業(yè)的存貨占比過(guò)大，說(shuō)明企業(yè)針對(duì)存貨的管理不善，進(jìn)一步說(shuō)明企業(yè)的銷售情況不樂(lè)觀，將會(huì)使企業(yè)的短期的償債能力受到一定的影響，會(huì)增加企業(yè)短期償債能力所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)的速動(dòng)比率非常高，則可以說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)能夠變現(xiàn)的部分是非常大的，而存貨的占比較小，進(jìn)一步說(shuō)明企業(yè)對(duì)存貨的管理嚴(yán)格，表明企業(yè)的銷售情況良好，這將增加企業(yè)投資的機(jī)會(huì)成本。物資有限公司2017-2019年速動(dòng)比率情況如表2.2所示：表2.2物資有限公司速動(dòng)比率分析表金額單位：元年份201720182019流動(dòng)資產(chǎn)（元）114,7619.01250,8038.95319,5706.14存貨（元）12,1505.7441,9964.5680,5153.40流動(dòng)負(fù)債（元）74,6825.20174,4902.23225,6813.45速動(dòng)比率1.371.181.06飛凱材料速動(dòng)比率1.671.481.35表2.2列示出物資有限公司2017年-2019年的流動(dòng)資產(chǎn)、存貨、流動(dòng)負(fù)債，通過(guò)公式進(jìn)行計(jì)算，得出2017年-2019年的速動(dòng)比率。圖2.2物資有限公司與飛凱材料速動(dòng)比率分析圖由圖2.2可以看出物資有限公司速動(dòng)比率相對(duì)飛凱材料整體偏低，但在2017-2019年這個(gè)階段，飛凱材料的速動(dòng)比率也同樣是下降趨勢(shì)，經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該行業(yè)早年經(jīng)營(yíng)狀況十分樂(lè)觀，企業(yè)對(duì)于囤積存貨毫不擔(dān)心，但是由于近些年的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)增大，經(jīng)濟(jì)狀況下滑，所以，該行業(yè)的速動(dòng)比率成下降趨勢(shì)，導(dǎo)致囤積的存貨無(wú)法處理，存貨的管理較為失控。而物資有限公司在2017年-2019年的速動(dòng)比率逐年降低，這是由于2017年-2019年的存貨占比逐漸增大，由于企業(yè)想擴(kuò)張，管理失策，導(dǎo)致積壓了過(guò)多存貨，存貨的周轉(zhuǎn)速度較慢，存在存貨管理失控等嚴(yán)重現(xiàn)象，企業(yè)對(duì)存貨的管理不到位，沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)格把控，導(dǎo)致出現(xiàn)此問(wèn)題，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)存貨的管理，采取相應(yīng)的政策，進(jìn)一步解決在存貨方面存在的問(wèn)題。2.1.3現(xiàn)金比率的計(jì)算與分析現(xiàn)金比率的計(jì)算就是用企業(yè)所擁有的貨幣資金除以企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債，現(xiàn)金比率在財(cái)務(wù)分析中只能當(dāng)前負(fù)債里最具有流動(dòng)性的項(xiàng)目進(jìn)行一定的度量，因此，該數(shù)據(jù)最可以直接的反映企業(yè)能夠償還流動(dòng)負(fù)債的相應(yīng)能力。如果一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金比率非常高，那么能夠表明這企業(yè)擁有很多的貨幣資金，眾所周知，貨幣資金就是錢，那么說(shuō)明企業(yè)有錢去還債，或者說(shuō)企業(yè)是有能力償還其流動(dòng)負(fù)債的；反之，如果企業(yè)的現(xiàn)金比率太低，則說(shuō)明企業(yè)能夠用來(lái)支配的貨幣資金太少，進(jìn)一步表明了企業(yè)沒(méi)有其他的精力去償還企業(yè)所欠的負(fù)債，同樣，事無(wú)絕對(duì)，企業(yè)的現(xiàn)金比率并非越高越好，如果企業(yè)的現(xiàn)金比率過(guò)好，就說(shuō)明企業(yè)在財(cái)務(wù)方面目前擁有了過(guò)多的閑置資金，而閑置資金并非能為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益，若企業(yè)的大部分資金未得到高效運(yùn)用，將會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利造成無(wú)形中的影響，進(jìn)而影響企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)發(fā)展[6]。物資有限公司2017-2019年現(xiàn)金比率情況如表2.3所示：表2.3物資有限公司現(xiàn)金比率分析表金額單位：元年份201720182019貨幣資金（元）37,1220.2168,8298.3098,2952.72流動(dòng)負(fù)債（元）74,6825.20174,4902.23225,6813.45現(xiàn)金比率0.500.390.44飛凱材料現(xiàn)金比率0.780.690.52表2.3列示出物資有限公司2017年-2019年的貨幣資金、流動(dòng)負(fù)債，通過(guò)公式進(jìn)行計(jì)算，得出2017年-2019年的現(xiàn)金比率。圖2.3物資有限公司與飛凱材料現(xiàn)金比率分析圖由圖2.3可以看出，物資有限公司的現(xiàn)金比率低于飛凱材料。主要表現(xiàn)為：2017年-2018年的現(xiàn)金比率下降，其主要原因是2018年的流動(dòng)負(fù)債增加額相對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)增加額較多，而企業(yè)針對(duì)其貨幣資金未能實(shí)施有效控制，說(shuō)明貨幣資金管理稍差，但2018年-2019年的現(xiàn)金比率有所上升，其主要原因貨幣資金及流動(dòng)負(fù)債均增加，且幅度適中，說(shuō)明鞍物資有限公司經(jīng)過(guò)一系列的協(xié)調(diào)與整改，企業(yè)針對(duì)貨幣管理能力相對(duì)增強(qiáng)，財(cái)務(wù)狀況有了一定的好轉(zhuǎn)。綜上所述，對(duì)物資有限公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率的指標(biāo)進(jìn)行分析，數(shù)據(jù)表明，該公司的短期償債能力近3年呈下降趨勢(shì)，說(shuō)明短期償債的能力逐漸降低，企業(yè)所面臨短期償債能力的壓力較大。2.2長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析2.2.1資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算與分析資產(chǎn)負(fù)債率，又稱舉債經(jīng)營(yíng)比率，該數(shù)據(jù)是利用企業(yè)的負(fù)債總額除以企業(yè)的資產(chǎn)總額，這個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠反映出企業(yè)的目前的負(fù)債水平，同時(shí)也可以表示出企業(yè)的債權(quán)人對(duì)貸款發(fā)放的安全程度的高低。資產(chǎn)負(fù)債率是通過(guò)負(fù)債與資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)比，進(jìn)而反映企業(yè)的償債能力。假如一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率很大，則可以說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)很大，企業(yè)的負(fù)債所占比率很大。進(jìn)而說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)不足以償還企業(yè)的負(fù)債，無(wú)法對(duì)償還負(fù)債進(jìn)行保障，影響企業(yè)的籌資能力，企業(yè)承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也同比增加，當(dāng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)衰退，經(jīng)濟(jì)不樂(lè)觀時(shí)，企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入將會(huì)不能滿足企業(yè)的日常的必要支出。因此，一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高，可以說(shuō)明這個(gè)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越弱。反之，若一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低，可表明其承擔(dān)的債務(wù)負(fù)擔(dān)較輕，企業(yè)沒(méi)有太多的財(cái)務(wù)顧慮，具有較高的籌資能力，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入遠(yuǎn)大于企業(yè)的支出，因此，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。物資有限公司2017-2019年資產(chǎn)負(fù)債率情況如表2.4所示：表2.4物資有限公司資產(chǎn)負(fù)債率分析表金額單位：元年份201720182019負(fù)債總額（元）80,5197.66212,8317.96277,9223.85資產(chǎn)總額（元）254,1128.66650,7452.03775,4835.87資產(chǎn)負(fù)債率(%)0.320.330.36飛凱材料資產(chǎn)負(fù)債率（%）0.280.250.19表2.4列示出物資有限公司2017年-2019年的負(fù)債總額、資產(chǎn)總額，通過(guò)公式進(jìn)行計(jì)算，得出2017年-2019年的資產(chǎn)負(fù)債率。圖2.4物資有限公司與飛凱材料資產(chǎn)負(fù)債率分析圖由圖2.4可以看出，物資有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率近三年相對(duì)飛凱材料都過(guò)高，其中，2017年-2019年呈上升趨勢(shì)，其原因?yàn)楣驹噲D擴(kuò)展業(yè)務(wù)，雖增加了資產(chǎn)，但負(fù)債也同比且大幅度增加，部分資金依賴于貸款，企業(yè)在資金管理方面存在問(wèn)題。因此企業(yè)應(yīng)及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，對(duì)負(fù)債進(jìn)行管理與約束，避免財(cái)務(wù)增加，資產(chǎn)負(fù)債率繼續(xù)上升。此外，企業(yè)在2017年之前，負(fù)債總額約為80萬(wàn)，其中，流動(dòng)負(fù)債約為74萬(wàn)，長(zhǎng)期負(fù)債只有6萬(wàn)左右。該原因是該行業(yè)在早些年的經(jīng)營(yíng)狀況很好，并且物資有限公司在當(dāng)?shù)厥俏ㄒ灰患矣嘘P(guān)材料的公司，在當(dāng)?shù)氐母?jìng)爭(zhēng)較小，因此經(jīng)營(yíng)狀況一直處于良好狀態(tài)，并未存在太多的長(zhǎng)期借款。由于近些年該行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不景氣，且當(dāng)?shù)爻霈F(xiàn)了多家同類型公司，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，因此在2017年之后，企業(yè)負(fù)債總額飆升。2.2.2產(chǎn)權(quán)比率的計(jì)算與分析產(chǎn)權(quán)比率是利用企業(yè)的負(fù)債總額除以企業(yè)的股東權(quán)益，該數(shù)據(jù)主要是反映企業(yè)的債權(quán)人與股東所提供的資本的相對(duì)而言的比例，進(jìn)一步來(lái)確定企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理，以及企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定與否。產(chǎn)權(quán)比率時(shí)時(shí)刻刻影響著企業(yè)的償債的能力。若企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率低，債權(quán)人的權(quán)益受保障程度越高，與此同時(shí)，其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也將減小，進(jìn)而可以說(shuō)明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)；反之，如果一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率高，債權(quán)人的權(quán)益能夠受保障程度相對(duì)而言就會(huì)降低，與此同時(shí)，其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也將增大，進(jìn)而可以說(shuō)明企業(yè)的償債能力越低，公司經(jīng)營(yíng)狀況不好，不穩(wěn)定。物資有限公司2017-2019年產(chǎn)權(quán)比率情況如表2.5所示：表2.5物資有限公司產(chǎn)權(quán)比率分析表金額單位：元年份201720182019負(fù)債總額（萬(wàn)元）80,5197.66212,8317.96277,9223.85股東權(quán)益總額（萬(wàn)元）173,5937.00437,9132.07497,5614.02產(chǎn)權(quán)比率（%）0.460.490.56飛凱材料產(chǎn)權(quán)比率（%）0.320.480.37表2.4列示出物資有限公司2017年-2019年的負(fù)債總額、資產(chǎn)總額，通過(guò)公式進(jìn)行計(jì)算，得出2017年-2019年的資產(chǎn)負(fù)債率。圖2.5物資有限公司與飛凱材料產(chǎn)權(quán)比率分析圖由圖2.5可以看出，物資有限公司的產(chǎn)權(quán)比率整體高于飛凱材料。其中，2017-2019年的產(chǎn)權(quán)比率逐漸上升，其負(fù)債總額相對(duì)權(quán)益總額增長(zhǎng)較多，隨著產(chǎn)權(quán)比率的增高，債權(quán)人的權(quán)益受保障程度相對(duì)較低，其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)增大，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)管理，更改經(jīng)營(yíng)方式及策略，減少負(fù)債。綜上所述，通過(guò)以上指標(biāo)計(jì)算分析，物資有限公司雖具有償債能力，但其償債能力逐年減弱，企業(yè)對(duì)償債能力的意識(shí)逐漸薄弱，企業(yè)管理相對(duì)變得松懈，公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性降低。

3物資有限公司償債能力存在的問(wèn)題3.1流動(dòng)資產(chǎn)和存貨管理不善一般情況下，如果一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)比率在計(jì)算之后發(fā)現(xiàn)數(shù)值過(guò)高，則說(shuō)明這個(gè)企業(yè)在資金周轉(zhuǎn)能力方面表現(xiàn)良好，資金周轉(zhuǎn)能力是強(qiáng)的，那么可以表明這個(gè)企業(yè)的短期償債能力很強(qiáng)；相反，如果一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)比率在計(jì)算后得出數(shù)值很低的結(jié)論，則說(shuō)明企業(yè)沒(méi)有對(duì)其擁有的流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)有效的管理，企業(yè)缺乏管理自身流動(dòng)資產(chǎn)的能力，那么企業(yè)利用其流動(dòng)資產(chǎn)償還負(fù)債的能力也就相對(duì)減弱。在速動(dòng)比率的角度上考慮，企業(yè)的存貨會(huì)對(duì)企業(yè)的速動(dòng)比率產(chǎn)生一定的影響，一個(gè)企業(yè)持有一定量的存貨，其目的是為了能夠?qū)⒋尕洺鍪圻M(jìn)而換取一部分的資金，但是如果發(fā)生了存貨積壓的情況，那么將會(huì)對(duì)企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。企業(yè)的存貨管理不善，將會(huì)影響短期償債能力。此外，現(xiàn)金比率也是在短期償債能力分析中需要衡量的一個(gè)重要的指標(biāo)，也會(huì)影響對(duì)短期償債能力高低的判定。物資有限公司在流動(dòng)資產(chǎn)及存貨管理方面存在著問(wèn)題，導(dǎo)致短期償債指標(biāo)下降，企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，為了增加收入，未科學(xué)合理的全面考慮。其中，2017年企業(yè)存貨為12.1505.74元，2018年企業(yè)存貨為419964.56元，2019年高達(dá)805153.40元，由此可見，企業(yè)存貨在三年之間，存貨大約翻了8倍，企業(yè)在不斷囤積存貨，造成存貨積壓，滯銷，進(jìn)而影響了短期償債能力，速動(dòng)比率由1.37下降至1.06，由此可見，存貨的直銷使短期償債能力的壓力增大；此外，在流動(dòng)資產(chǎn)管理方面，企業(yè)同樣存在著戰(zhàn)略錯(cuò)誤，未隨著市場(chǎng)變化而變化，并且企業(yè)負(fù)債逐年增多，流動(dòng)資產(chǎn)僅擴(kuò)大將近3倍，而流動(dòng)負(fù)債卻增加了近4倍。說(shuō)明企業(yè)資金管理方面存在著諸多不穩(wěn)定因素及不確定因素，因此企業(yè)的流動(dòng)比率由1.54下降至1.42，流動(dòng)比率指標(biāo)下降，短期償債能力減弱。3.2缺乏負(fù)債的約束機(jī)制一般來(lái)講，企業(yè)沒(méi)有負(fù)債是不可能的，只要是正常運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)，存在一些負(fù)債都是正常情況。而企業(yè)所擁有的負(fù)債會(huì)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)生一定的影響，眾所周知，如果一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，那么對(duì)這個(gè)企業(yè)而言，它的發(fā)展是不樂(lè)觀的。如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，則說(shuō)明企業(yè)目前擁有過(guò)于多的負(fù)債，進(jìn)而說(shuō)明企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)很有可能是在依靠企業(yè)的現(xiàn)有負(fù)債進(jìn)行勉強(qiáng)的維持，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)不足以支持企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，企業(yè)才需要去籌集借款，而負(fù)債過(guò)多，企業(yè)無(wú)法保障負(fù)債的償還能力。物資有限公司的負(fù)債總額逐年增加，且遠(yuǎn)大于資產(chǎn)的增加額，2017年-2019年，企業(yè)的負(fù)債增加額為1974026.19元。因此，導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率逐年升高。資產(chǎn)負(fù)債率由32%增長(zhǎng)至36%；產(chǎn)權(quán)比率由46%上漲至56%。由此可見，合理的負(fù)債有利于企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)和資金周轉(zhuǎn)，但過(guò)多的負(fù)債會(huì)給企業(yè)增加負(fù)擔(dān)。從數(shù)據(jù)可以看出，企業(yè)是在2017年之后負(fù)債出現(xiàn)了飆升的情況，說(shuō)明物資有限公司對(duì)自身的發(fā)展規(guī)劃不確定，有急于求成的心理，并且缺乏針對(duì)負(fù)債的約束機(jī)制，忽視了企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，因此導(dǎo)致負(fù)債增加，使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率增加，進(jìn)一步影響了企業(yè)的償債能力，使企業(yè)的償債能力減弱。3.3資金管理不善，償債計(jì)劃不合理高效的資金管理，合理的償債計(jì)劃有利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，同時(shí)，有利于管理層對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的了解和進(jìn)一步安排。若管理層未制定合理有效的償債計(jì)劃，將會(huì)對(duì)公司的良好經(jīng)營(yíng)狀況造成阻礙。因?yàn)?，企業(yè)的償債能力與企業(yè)的投資者，債權(quán)人的利益均有直接關(guān)系，如果企業(yè)在償債能力上存在問(wèn)題，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)本身受到影響，此外，也有可能導(dǎo)致企業(yè)的投資者撤資，企業(yè)也可能面臨債權(quán)人要求提前清償債務(wù)的情況。如此一來(lái)，企業(yè)的信譽(yù)將會(huì)受到影響，企業(yè)的融資渠道及發(fā)展均會(huì)受限。物資有限公司的負(fù)債增加較多，存貨滯銷，但卻存在過(guò)多的閑置資金，說(shuō)明物資的資金管理不善。企業(yè)未制定完善的資金管理計(jì)劃，也并未有效的使用資金，在資金管理和使用方面存在著諸多問(wèn)題。根據(jù)對(duì)物資有限公司的短期償債能力分析及長(zhǎng)期償債能力分析，發(fā)現(xiàn)物資有限公司近三年來(lái)的短期償債能力及長(zhǎng)期償債能力都在減弱。側(cè)面說(shuō)明，物資有限公司沒(méi)有合理的償債計(jì)劃，其對(duì)資產(chǎn)的處置沒(méi)有計(jì)劃及打算，沒(méi)有規(guī)劃如何償債，對(duì)資金的有效利用率過(guò)低，企業(yè)管理層一味的急于求成，急于發(fā)展，未意識(shí)到償債能力的重要性，未協(xié)商合理的償債計(jì)劃。

4物資有限公司償債能力存在問(wèn)題的對(duì)策4.1加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和存貨的管理由于物資有限公司的短期償債能力指標(biāo)下降，所以企業(yè)應(yīng)該針對(duì)短期償債能力的提高做出一些策略和改變。一方面，企業(yè)可以采取一些措施或者針對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，去加強(qiáng)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)的管理，因?yàn)槠髽I(yè)的資產(chǎn)是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源，如果能夠高效合理的對(duì)這些資產(chǎn)進(jìn)行管理和運(yùn)用，這也可以間接地為企業(yè)創(chuàng)造出一筆巨大而寶貴的財(cái)富，可以為企業(yè)奠定一定的獲得利潤(rùn)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。而流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)的重要資產(chǎn)之一，其可以保證企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也是企業(yè)的良好運(yùn)轉(zhuǎn)的保障。因此，在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，物資有限公司需要對(duì)其財(cái)務(wù)人員進(jìn)行一次專門的培訓(xùn)，并且去其他同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行學(xué)習(xí)，進(jìn)而加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)的管理，確保企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在周轉(zhuǎn)過(guò)程中不會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，而且也能夠減少對(duì)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)的占用，盡可能少占用流動(dòng)資產(chǎn)，以促進(jìn)企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)發(fā)展，進(jìn)而可以提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。另一方面，物資有限公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)針對(duì)現(xiàn)有存貨的管理，包括針對(duì)訂貨的時(shí)間與訂購(gòu)的數(shù)量，合理的存貨管理，可以避免存貨的無(wú)效囤積及存貨面臨的滯銷等問(wèn)題，也可以保證資金的合理運(yùn)作，將存貨的占減小。若企業(yè)的存貨占比減小，滯銷情況減弱，將會(huì)提高企業(yè)的速動(dòng)比率，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。4.2建立負(fù)債的約束機(jī)制物資有限公司的負(fù)債增長(zhǎng)過(guò)快，其原因主要是沒(méi)有關(guān)于負(fù)債的約束機(jī)制，企業(yè)應(yīng)建立完善的負(fù)債約束機(jī)制，在擴(kuò)大企業(yè)的資金來(lái)源的同時(shí)，將企業(yè)的負(fù)債增加額控制穩(wěn)定，不要急于求成，企業(yè)需要穩(wěn)中求進(jìn)，穩(wěn)步增長(zhǎng)。建立有效的負(fù)債約束機(jī)制，有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，百年企業(yè)從來(lái)不是在一時(shí)中尋求利益，也不在乎某一刻的利潤(rùn)，而是將目光放長(zhǎng)遠(yuǎn)。有道是：你能看到多遠(yuǎn)，你就能走多遠(yuǎn)。切記不能因?yàn)檠矍暗南夘^小利而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境中，只有制定了長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，才能合理的舉債經(jīng)營(yíng)，控制住負(fù)債漲幅以及負(fù)債金額，避免企業(yè)償債能力的降低，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步提高企業(yè)的償債能力以及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展水平。良好完善的負(fù)債約束機(jī)制，可以幫助企業(yè)合理運(yùn)用負(fù)債，提高負(fù)債的利用水平，并可以幫助企業(yè)有效控制負(fù)債，規(guī)避因負(fù)債過(guò)多而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)困難。4.3制定合理的資金管理計(jì)劃和償債計(jì)劃物資有限公司在資金管理方面存在著問(wèn)題，針對(duì)有效資金，物資有限公司并未高效對(duì)其利用，因此對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)情況造成了一些阻礙。針對(duì)這一問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)從兩方面進(jìn)行解決。一方面，企業(yè)管理層應(yīng)對(duì)其現(xiàn)有資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行全面了解，全方面了解企業(yè)的負(fù)債來(lái)源于哪里以及目前擁有資產(chǎn)的情況；另一方面，企業(yè)需要在了解財(cái)務(wù)狀況的前提下，聘請(qǐng)專業(yè)人士參與制定企業(yè)的資金管理計(jì)劃，將有限的資金無(wú)限的利用，增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及應(yīng)對(duì)突發(fā)措施的能力，進(jìn)而高效的提高企業(yè)的償債能力。同時(shí)，在對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力及短期償債能力均在一些方面存在著一定的問(wèn)題，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定合理有效的償債計(jì)劃，引進(jìn)相應(yīng)的財(cái)務(wù)應(yīng)急制度，在企業(yè)的能力范圍內(nèi)，將償債能力增強(qiáng)。隨著企業(yè)的資金管理增強(qiáng)，合理償債計(jì)劃的制定，可以確保企業(yè)的償債能力是有保障的，進(jìn)而有效的幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，保障其償債能力。另外，企業(yè)如果想要樹立良好的形象，也應(yīng)該提高其償債意識(shí)，避免在償還債務(wù)方面存在問(wèn)題，保證企業(yè)資金鏈正常的運(yùn)行，也會(huì)促進(jìn)企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展以及提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。

結(jié)論隨著目前經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，在國(guó)家鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的熱潮中，我國(guó)中小型企業(yè)不斷增加，企業(yè)是否具有核心競(jìng)爭(zhēng)力，能否在充滿高壓力的市場(chǎng)中生存發(fā)展顯得格外重要，因此企業(yè)若想長(zhǎng)期穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，需要具備很強(qiáng)