中國行業(yè)季度分析報(bào)告化工行業(yè)要點(diǎn)提示◆從全球形勢(shì)來看，世界經(jīng)濟(jì)雖然已經(jīng)出現(xiàn)了一些好轉(zhuǎn)的跡象，但基本面仍沒有改變，實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍在下滑中，全球經(jīng)濟(jì)下滑趨勢(shì)尚未見底，何時(shí)見底還有較大的不確定性。從國內(nèi)形勢(shì)來看，二季度支持經(jīng)濟(jì)增長的有利因素增多，國民經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好，下半年經(jīng)濟(jì)增長回升過程雖然還存在一些不確定、不穩(wěn)定因素，但經(jīng)濟(jì)增長回升趨勢(shì)相對(duì)比較明顯，全年經(jīng)濟(jì)增速將呈“前低后高”格局?！舳径?，國際金融危機(jī)對(duì)我國石油和化工行業(yè)的負(fù)面影響仍在持續(xù)，而石化行業(yè)低迷時(shí)期部分子行業(yè)的結(jié)構(gòu)性矛盾也進(jìn)一步顯現(xiàn)，國家適時(shí)出臺(tái)石化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃細(xì)則、落后產(chǎn)能淘汰規(guī)劃、出口退稅、反傾銷等政策措施加快石化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興，保護(hù)國內(nèi)市場，助力石化企業(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)，渡過難關(guān)。此外，發(fā)改委發(fā)布《石油價(jià)格管理辦法(試行)》，明確了成品油價(jià)格調(diào)整機(jī)制，并在國際油價(jià)變動(dòng)之際根據(jù)新機(jī)制適時(shí)調(diào)整成品油價(jià)格，有利于成品油定價(jià)機(jī)制進(jìn)一步完善?！羯习肽?，金融危機(jī)對(duì)我國化工行業(yè)的影響還在加深，行業(yè)經(jīng)濟(jì)下行的壓力仍較大，行業(yè)整體仍然低位運(yùn)行。但從月度走勢(shì)看，行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)了一些積極的變化，國家宏觀調(diào)控政策措施對(duì)化工行業(yè)的影響正在逐步顯現(xiàn)。主要表現(xiàn)在：部分產(chǎn)品產(chǎn)量和價(jià)格止跌企穩(wěn)，企業(yè)開工率提高，庫存壓力有所減輕，行業(yè)普遍虧損現(xiàn)象得到一定程度緩解。然而，由于目前化工行業(yè)出口形勢(shì)嚴(yán)峻，部分行業(yè)裝置開工率不足，產(chǎn)能過剩問題突出，行業(yè)經(jīng)濟(jì)整體下滑的態(tài)勢(shì)并沒有徹底改變?！?-5月，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的逐漸回暖以及原材料價(jià)格的回落，我國化工行業(yè)盈利下滑趨勢(shì)減緩，行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤596.2億元，同比下降23.6%，降幅較前兩月縮小31個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力以及成長能力出現(xiàn)觸底回升跡象。◆上半年我國的化工產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)短暫回升并不說明行業(yè)已經(jīng)企穩(wěn)，由于市場結(jié)構(gòu)性過剩矛盾短期內(nèi)無法消除，加之中東、東南亞地區(qū)和我國的新增產(chǎn)能還在不斷建成投產(chǎn)，將進(jìn)一步加劇行業(yè)困境。此外，下半年化工行業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易下滑的局面不會(huì)有大的改變，全年進(jìn)出口貿(mào)易同比降幅較大已成定局。因此目前化工行業(yè)的“回暖”可能不具備持續(xù)性，下半年我國石化行業(yè)仍將比較艱難。待經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后行業(yè)開工率等指標(biāo)會(huì)有所好轉(zhuǎn)，但預(yù)計(jì)化工行業(yè)利潤率要穩(wěn)定回升最早也要到2010年下半年。目錄正文目錄：12009年二季度我國化工行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析31.1宏觀環(huán)境31.1.1世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力國際原油價(jià)格大幅震蕩31.1.2我國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升41.2政策環(huán)境71.2.1加快石化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興71.2.2PVC期貨交易獲批有利于行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展101.2.3鐵路運(yùn)價(jià)上調(diào)增加化肥業(yè)成本壓力111.2.4清潔發(fā)展機(jī)制基金及相關(guān)項(xiàng)目實(shí)施企業(yè)將享所得稅優(yōu)惠1122009年二季度我國化工行業(yè)運(yùn)行分析132.1固定資產(chǎn)投資增速仍然較快132.2主要化工產(chǎn)品產(chǎn)量回升142.2.1基礎(chǔ)化工原料142.2.2合成材料152.2.3化肥和農(nóng)藥172.3化工產(chǎn)品價(jià)格乍暖還寒182.3.1基礎(chǔ)化工原料192.3.2合成材料212.3.3化肥222.4進(jìn)出口形勢(shì)進(jìn)一步惡化2432009年二季度我國化工行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益分析273.1盈利能力分析273.2償債能力分析283.3營運(yùn)能力分析303.4成長能力分析3142009年下半年我國化工行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)展望334.1世界經(jīng)濟(jì)深度衰退我國經(jīng)濟(jì)回暖阻力猶存334.2我國化工業(yè)形勢(shì)仍然嚴(yán)峻334.2.1基礎(chǔ)化工業(yè)344.2.2合成材料業(yè)364.2.3化肥業(yè)37表目錄：TOC\h\z\c"表"表12009年1-6月我國化工及部分子行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況13表22009年6月我國主要化工原料產(chǎn)量14表32009年6月我國主要合成材料產(chǎn)量16表42009年6月我國主要農(nóng)用化工產(chǎn)品產(chǎn)量17表52009年1-6月我國主要化工產(chǎn)品累計(jì)進(jìn)出口量值25表62009年1-6月我國部分化工品種累計(jì)進(jìn)口情況26圖目錄：TOC\h\z\c"圖"圖12008年1月-2009年6月WTI原油現(xiàn)貨月平均價(jià)格走勢(shì)4圖22007年1月-2009年6月我國PMI及各分指標(biāo)走勢(shì)5圖32006年-2009年我國GDP累計(jì)增長率6圖42007年-2009年我國石化工行業(yè)和化工行業(yè)累計(jì)固定資產(chǎn)投資同比增速13圖52008年1月-2009年6月我國主要無機(jī)化工產(chǎn)品單月產(chǎn)量同比增長率15圖62008年1月-2009年6月我國主要有機(jī)化工產(chǎn)品單月產(chǎn)量同比增長率15圖72008年1月-2009年6月我國合成材料單月產(chǎn)量同比增長率16圖82008年1月-2009年6月我國化肥單月產(chǎn)量同比增長率17圖92008年1月-2009年6月我國化學(xué)農(nóng)藥原藥單月產(chǎn)量同比增長率18圖102009年4-6月我國部分化工原料月平均價(jià)格比較19圖112008年1月-2009年6月我國主要無機(jī)酸產(chǎn)品月平均價(jià)格19圖122008年1月-2009年6月我國無機(jī)堿主要產(chǎn)品及電石月平均價(jià)格20圖132008年1月-2009年6月我國有機(jī)化工主要產(chǎn)品月平均價(jià)格20圖142008年1月-2009年6月我國主要合成樹脂產(chǎn)品月平均價(jià)格21圖152008年1月-2009年6月我國主要合成橡膠產(chǎn)品月平均價(jià)格22圖162008年1月-2009年6月我國主要氮肥產(chǎn)品月平均價(jià)格23圖172008年1月-2009年6月我國主要磷肥產(chǎn)品月平均價(jià)格23圖182008年1月-2009年6月主要鉀肥及復(fù)合肥月平均價(jià)格24圖192008年-2009年我國化工產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易額同比增速25圖202008年-2009年我國化工業(yè)凈利率及成本費(fèi)用利潤率27圖212008年-2009年我國化工業(yè)及其子行業(yè)累計(jì)利潤總額27圖222008年-2009年我國化工業(yè)虧損面及虧損度28圖232008年-2009年我國化工業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率29圖242008年-2009年我國化工業(yè)及其子行業(yè)虧損企業(yè)虧損總額29圖252008年-2009年我國化工業(yè)應(yīng)收賬款增長率和主營業(yè)務(wù)收入增長率30圖262008年-2009年我國化工業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)31圖272008年-2009年我國化工業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益增長率3212009年二季度我國化工行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析1.1宏觀環(huán)境世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力國際原油價(jià)格大幅震蕩二季度以來，世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極信號(hào)開始增多，如全球大宗商品價(jià)格和股市上揚(yáng)，消費(fèi)者信心有所恢復(fù)等，但主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體近期公布的數(shù)據(jù)既有積極的，也有悲觀的，體現(xiàn)了不同國家以及相同國家不同經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間的差異。如日本6月份消費(fèi)者信心指數(shù)為37.6，比5月份高出1.9個(gè)點(diǎn)，連續(xù)6個(gè)月保持回升，且達(dá)到2007年12月份以來的最高點(diǎn)。美國4、5月份工廠訂單連續(xù)增長，其中耐用品訂單上升幅度高于總體訂單升幅，但6月份，美國非農(nóng)業(yè)部門就業(yè)崗位減少46.7萬個(gè)，失業(yè)率從5月份的9.4%升至9.5%，達(dá)26年來最高點(diǎn)。英國涵蓋制造業(yè)、建筑業(yè)和服務(wù)業(yè)的綜合采購經(jīng)理人指數(shù)5月份升至50.3點(diǎn)，為2008年3月以來的最高水平，但英國統(tǒng)計(jì)局6月30日公布的修正數(shù)據(jù)顯示，一季度英國GDP環(huán)比下降2.4%，是自1958年第二季度以來的最大單季跌幅。這些差異表明世界經(jīng)濟(jì)仍然還在低谷徘徊，整體復(fù)蘇過程將呈現(xiàn)“L”型特征。上半年世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有幾個(gè)主要特點(diǎn)，使得世界經(jīng)濟(jì)整體復(fù)蘇的前景并不樂觀，甚至還存在繼續(xù)下行的風(fēng)險(xiǎn)：一是美國等主要發(fā)達(dá)國家潛在的金融隱患還未完全消除，金融機(jī)構(gòu)要完全消除相關(guān)貸款和資產(chǎn)損失還需要一定時(shí)間；二是受外需大幅萎縮、外資大量流出的沖擊，部分新興市場國家仍然面臨較大的金融風(fēng)險(xiǎn)；三是實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑尚未觸底，美國、歐洲和日本等國家和地區(qū)仍處在深度衰退之中，從重要行業(yè)看，汽車、石化、鋼鐵、電子信息、民航、海運(yùn)、零售商業(yè)和旅游等困難仍然較大，新能源等產(chǎn)業(yè)能否短時(shí)間內(nèi)成為帶動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)新一輪發(fā)展的支柱還有待觀察。由于經(jīng)濟(jì)和金融全球化，各國經(jīng)濟(jì)和市場的關(guān)聯(lián)程度更加密切，經(jīng)濟(jì)同步趨勢(shì)越來越強(qiáng)。如果其他主要經(jīng)濟(jì)體遲遲不能走出衰退低谷，勢(shì)必也將影響我國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。2008年，世界見證了國際原油市場前所未有的大起大落——油價(jià)上半年持續(xù)飆升并在年中逼近每桶150美元的歷史“天價(jià)”，而在下半年卻迅速下跌至年末每桶約30美元的低點(diǎn)。2009年上半年，國際油價(jià)再現(xiàn)劇烈震蕩。年初，油價(jià)延續(xù)去年年末的頹勢(shì)，一直在低位徘徊，到2、3月份時(shí)仍在每桶35美元左右，但此后開始一路暴漲，5月份累計(jì)上漲近30%，創(chuàng)下10年來最大單月漲幅。待6月初升至每桶73.23美元的八個(gè)月高點(diǎn)之后，油價(jià)逐漸進(jìn)入震蕩調(diào)整期。整個(gè)第二季度，國際油價(jià)漲幅超過40%，創(chuàng)下1990年第三季度伊拉克入侵科威特以來的最大單季漲幅。7月以來，受投資者對(duì)今年原油需求前景缺乏信心的影響，油價(jià)連續(xù)大幅下挫并逼近60美元關(guān)口。7月10日紐約市場油價(jià)一般來說，油價(jià)和其他大宗商品價(jià)格的上漲一直受到市場歡迎，因?yàn)檫@被視為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的表現(xiàn)之一，但過快上漲的能源和原材料價(jià)格會(huì)成為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的一大阻力，為此，7月上旬，美、英、法等國都表示將采取措施限制石油過度投機(jī)。在缺乏需求支撐的情況下，油價(jià)上漲顯然不可持續(xù)，近期的下跌是必然的，有利于世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)。圖SEQ圖\*ARABIC12008年1月-2009年6月WTI原油現(xiàn)貨月平均價(jià)格走勢(shì)數(shù)據(jù)來源：普氏現(xiàn)貨我國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升經(jīng)過半年多宏觀經(jīng)濟(jì)政策的強(qiáng)力刺激，遭受金融危機(jī)打擊的我國經(jīng)濟(jì)終于停止了去年三季度以來加速下滑的態(tài)勢(shì)，開始步入緩慢回升的通道。今年上半年，我國GDP增速觸底回升、固定資產(chǎn)投資井噴式增長、工業(yè)增加值小幅波動(dòng)中企穩(wěn)、PMI指數(shù)連續(xù)幾個(gè)月上穿臨界值、消費(fèi)穩(wěn)定增長以及財(cái)政收入回升等幾方面指標(biāo)足以表明我國經(jīng)濟(jì)將率先在全球危機(jī)中復(fù)蘇，并將為全球經(jīng)濟(jì)的全面復(fù)興起到帶頭作用。具體來看，初步核算，上半年我國GDP為139862億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長7.1%，比一季度加快1.0個(gè)百分點(diǎn)。分季度看，一季度增長6.1%，二季度增長7.9%。宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)明顯的觸底回升之勢(shì)。工業(yè)生產(chǎn)加快回升，工業(yè)利潤降幅減緩。上半年，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長7.0%(6月份增長10.7%)，增速比上年同期回落9.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，一季度增長5.1%，二季度增長9.1%，環(huán)比增速加快。39個(gè)大類行業(yè)中，36個(gè)行業(yè)保持同比增長。工業(yè)產(chǎn)銷銜接狀況良好，上半年工業(yè)產(chǎn)品銷售率為97.2%。2009年6月，全國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為53.2，高于上月0.1個(gè)百分點(diǎn)。該指數(shù)連續(xù)四個(gè)月位于臨界點(diǎn)50點(diǎn)以上，表明隨著中央一系列擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長的政策措施的貫徹落實(shí)，制造業(yè)經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)穩(wěn)步回升態(tài)勢(shì)。從各個(gè)分類指數(shù)來看，石化行業(yè)兩大子行業(yè)表現(xiàn)較為悲觀。6月石油加工及煉焦業(yè)的新訂單指數(shù)低于50%，需求維持低迷狀態(tài)，但該行業(yè)購進(jìn)價(jià)格指數(shù)升勢(shì)明顯，達(dá)60以上，這與國際原油等初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格上漲有關(guān)。化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)的生產(chǎn)指數(shù)低于50，表明企業(yè)開工率仍較低。圖SEQ圖\*ARABIC22007年1月-2009年6月我國PMI及各分指標(biāo)走勢(shì)數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局固定資產(chǎn)投資快速增長，投資結(jié)構(gòu)有所改善。上半年，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資91321億元，同比增長33.5%，增速比上年同期加快7.2個(gè)百分點(diǎn)。在城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中，第一產(chǎn)業(yè)投資增長68.9%，第二產(chǎn)業(yè)增長29.0%，第三產(chǎn)業(yè)增長36.6%。在此次由投資拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中，石油和化工行業(yè)作為重要的基礎(chǔ)行業(yè)也受益頗多，但由于整體需求低迷、產(chǎn)能過剩，石化行業(yè)自身投資增速明顯放緩。對(duì)外貿(mào)易持續(xù)大幅下降，貿(mào)易順差略有減少。上半年，進(jìn)出口總額9461億美元，同比下降23.5%。其中，出口5215億美元，下降21.8%；進(jìn)口4246億美元，下降25.4%。貿(mào)易順差969億美元，同比減少21億美元。出口形勢(shì)持續(xù)惡化將影響石化行業(yè)的整體回暖。雖然我國經(jīng)濟(jì)正在企穩(wěn)回升，但國內(nèi)外有效需求不足、出口下降和產(chǎn)能過剩仍然是制約我國經(jīng)濟(jì)能否真正企穩(wěn)、并進(jìn)入上升通道的主要問題。在當(dāng)前全球和我國普遍產(chǎn)能過剩、產(chǎn)品價(jià)格存在較大下行壓力的情況下，我國短期內(nèi)面臨的通貨緊縮壓力大于通脹壓力。在固定資產(chǎn)投資強(qiáng)勁增長帶動(dòng)下，未來一段時(shí)間宏觀經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)恢復(fù)性增長。但對(duì)于目前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)的回升態(tài)勢(shì)還不能過于樂觀，我國經(jīng)濟(jì)真正走出低谷、進(jìn)入新一輪上升通道，還有待于世界經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)暖和國內(nèi)制約經(jīng)濟(jì)增長的深層次矛盾緩解。對(duì)于石化行業(yè)而言，由于產(chǎn)能過剩，今后一兩年內(nèi)如何保證較小的虧損度和適當(dāng)?shù)睦麧櫬蕦⑹切袠I(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)。圖SEQ圖\*ARABIC32006年-2009年我國GDP累計(jì)增長率注：①累計(jì)同比增長率按不變價(jià)格計(jì)算。②2008年季度數(shù)據(jù)已調(diào)整為最終核實(shí)數(shù)。③2006年一季度開始，根據(jù)《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（2002）將“農(nóng)林牧漁服務(wù)業(yè)”從第三產(chǎn)業(yè)調(diào)整到第一產(chǎn)業(yè)。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局1.2政策環(huán)境今年二季度，國際金融危機(jī)對(duì)我國石油和化工行業(yè)的負(fù)面影響仍在持續(xù)，石化行業(yè)低迷時(shí)期部分子行業(yè)的結(jié)構(gòu)性矛盾也進(jìn)一步顯現(xiàn)，國家適時(shí)出臺(tái)石化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃細(xì)則、落后產(chǎn)能淘汰規(guī)劃、出口退稅、反傾銷等政策措施加快化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興，保護(hù)國內(nèi)市場，助力石化企業(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)，渡過難關(guān)。此外，發(fā)改委發(fā)布《石油價(jià)格管理辦法(試行)》，明確了成品油價(jià)格調(diào)整機(jī)制，并在國際油價(jià)變動(dòng)之際根據(jù)新機(jī)制適時(shí)調(diào)整成品油價(jià)格，有利于成品油定價(jià)機(jī)制進(jìn)一步完善。加快石化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興.1我國將加快淘汰石化行業(yè)落后產(chǎn)能5月3日，國家發(fā)改委公布了淘汰落后產(chǎn)能的規(guī)劃目標(biāo)，明確了未來三年我國鋼鐵、有色金屬、輕工、紡織和石化等五大產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能淘汰指標(biāo)。其中，石化產(chǎn)業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的重點(diǎn)領(lǐng)域是煉油、化肥、農(nóng)藥、電石、甲醇等。根據(jù)國家發(fā)改委的規(guī)劃，對(duì)煉油業(yè)將采取區(qū)域等量替代方式，到2011年，淘汰100萬噸及以下低效低質(zhì)落后煉油裝置，積極引導(dǎo)100萬～200萬噸煉油裝置關(guān)停并轉(zhuǎn)，防止以瀝青、重油加工等名義新建煉油項(xiàng)目。對(duì)化肥行業(yè)通過上大壓小，產(chǎn)能置換，淘汰技術(shù)落后、資源利用不合理的產(chǎn)能。對(duì)農(nóng)藥行業(yè)依據(jù)行政法規(guī)，淘汰一批高毒高風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)藥品種。加快淘汰電石、甲醇等產(chǎn)品的落后產(chǎn)能。嚴(yán)格控制甲醇、燒堿、純堿等產(chǎn)能過剩產(chǎn)品項(xiàng)目建設(shè)。近年來，我國淘汰落后產(chǎn)能工作取得了較大進(jìn)展，其中石化行業(yè)的落后煉油能力已經(jīng)淘汰1000多萬噸。去年下半年以來，隨著國際金融危機(jī)對(duì)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)一步加深，我國工業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)大幅下降，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩問題更加突出。目前多數(shù)工業(yè)行業(yè)都比較低迷，淘汰過程中的阻力較小，此時(shí)淘汰落后產(chǎn)能是個(gè)相對(duì)較好的機(jī)會(huì)。對(duì)于煉油業(yè)來說，發(fā)改委要求淘汰和引導(dǎo)轉(zhuǎn)型的裝置絕大多數(shù)集中于廣東和山東等地區(qū)的地方煉廠。一直以來，國內(nèi)民營地方煉化企業(yè)、煉廠承擔(dān)著國有煉化企業(yè)的有效補(bǔ)充的角色，但企業(yè)規(guī)模普遍較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，產(chǎn)業(yè)鏈條短，整體實(shí)力較弱，在政策支持上處于弱勢(shì)地位。按此次發(fā)改委發(fā)布的煉油裝置產(chǎn)能淘汰規(guī)劃，到2011年，規(guī)模不達(dá)標(biāo)、環(huán)境污染嚴(yán)重的煉油企業(yè)必將遭到淘汰?；?、農(nóng)藥、電石、甲醇、燒堿、純堿等行業(yè)產(chǎn)能過剩問題也比較突出，落后產(chǎn)能淘汰規(guī)劃的出臺(tái)將加速這些行業(yè)的調(diào)整進(jìn)程，行業(yè)內(nèi)規(guī)模小、技術(shù)落后、環(huán)保要求不達(dá)標(biāo)的企業(yè)都將面臨淘汰。.2石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃全文頒布5月18日，《石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》（簡稱《規(guī)劃》）在中國政府網(wǎng)全文公布，這是繼2月19日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議并原則通過這一規(guī)劃后，國家正式公布規(guī)劃的完整內(nèi)容?！兑?guī)劃》共分石化產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及面臨的形勢(shì)、指導(dǎo)思想、基本原則和目標(biāo)、主要任務(wù)、政策措施等四大板塊，規(guī)劃期為2009年至2011年?！兑?guī)劃》提出到2011年，我國原油加工量達(dá)到40500萬噸，成品油、乙烯的產(chǎn)量分別達(dá)到24750萬噸、1550萬噸，化肥產(chǎn)量達(dá)到6250萬噸(折純)，鉀肥產(chǎn)量達(dá)到400萬噸(折純)，高濃度化肥比重提高到80%；成品油“南油北運(yùn)”的狀況得到改善，長三角、珠三角、環(huán)渤海地區(qū)產(chǎn)業(yè)聚集度進(jìn)一步提高，建成3-4個(gè)2000萬噸級(jí)煉油、200萬噸級(jí)乙烯生產(chǎn)基地，煤化工盲目發(fā)展的勢(shì)頭得到遏制。同時(shí)，《規(guī)劃》提出要完善化肥儲(chǔ)備機(jī)制，落實(shí)油品儲(chǔ)備，完善成品油價(jià)格形成機(jī)制等政策措施，并明確了淘汰落后產(chǎn)能，開展煤化工示范，支持企業(yè)重組等重大任務(wù)。此次最終發(fā)布的細(xì)則與2月19日公布的六條框架性意見相比變化不大，對(duì)石化行業(yè)短期影響有限。由于石化產(chǎn)業(yè)的景氣度與宏觀經(jīng)濟(jì)緊密相關(guān)，因此目前來看，我國石化行業(yè)面臨的最大問題是下游需求低迷，只有落實(shí)擴(kuò)大內(nèi)需的政策，推動(dòng)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)真正好轉(zhuǎn)，下游行業(yè)回暖，才能拉動(dòng)石化產(chǎn)品的消費(fèi)，使石化行業(yè)走出困境。從中長期來看，《規(guī)劃》不僅針對(duì)石化企業(yè)當(dāng)前面臨的困難提出了相應(yīng)措施，而且對(duì)未來三年石化行業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)給出了明確的指導(dǎo)意見，著力淘汰落后產(chǎn)能，強(qiáng)調(diào)加快石化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和科技進(jìn)步，有利于優(yōu)勢(shì)企業(yè)做大做強(qiáng)?！兑?guī)劃》既與石化產(chǎn)業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃相配套，同時(shí)又為“十二五”產(chǎn)業(yè)規(guī)劃作了良好鋪墊，對(duì)我國石化產(chǎn)業(yè)發(fā)展是重大利好。.3積極采取措施改善進(jìn)出口貿(mào)易環(huán)境（1）解禁18種加工貿(mào)易禁止類石化產(chǎn)品6月3日，商務(wù)部和海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布《2009年加工貿(mào)易禁止類商品目錄》，對(duì)加工貿(mào)易禁止類商品進(jìn)行了調(diào)整，剔除了18種石化產(chǎn)品，包括液化天然氣、液化丙烷、直接灌注香煙打火機(jī)等用液化丁烷、其他液化丁烷、其他直接灌注打火機(jī)等用液化燃料、其他液化石油氣及烴類氣、氣態(tài)天然氣、固體氫氧化鈉、氫氧化鈉水溶液，液體燒堿、砷化鋅、砷化鎵、二氟一氯甲烷、1-氯-2，2-環(huán)氧丙烷（表氯醇）（進(jìn)口甘油出口環(huán)氧氯丙烷除外）、1-氯-2,3-環(huán)氧丙烷(表氯醇)、合成靛藍(lán)(還原靛藍(lán))、鋅鋇白、安裝玻璃用油灰等，此外，漆工用填料中僅允許環(huán)氧樹脂出口。金融危機(jī)影響仍在繼續(xù)，世界化工市場需求持續(xù)低迷，短期內(nèi)國內(nèi)市場需求大幅擴(kuò)大的可能性不大，我國化工行業(yè)的出口壓力仍然很大。此次調(diào)整，旨在繼續(xù)嚴(yán)格禁止高排放、高能耗化工產(chǎn)品加工貿(mào)易的同時(shí)，將確實(shí)不屬高排放和高能耗的化工產(chǎn)品從禁止類目錄中剔除，這對(duì)進(jìn)一步增強(qiáng)化工企業(yè)信心、保持外貿(mào)穩(wěn)定發(fā)展將發(fā)揮積極作用。（2）調(diào)整出口退稅率和出口關(guān)稅促進(jìn)出口再次調(diào)整部分商品出口退稅率6月8日，財(cái)政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布通知，再次提高部分商品出口退稅率，涉及我國優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品、勞動(dòng)密集型產(chǎn)品、高技術(shù)含量產(chǎn)品和深加工產(chǎn)品總計(jì)2600多個(gè)10位稅號(hào)的商品。其中，涉化產(chǎn)品有甲醇、農(nóng)藥、塑料和橡膠制品等。此次涉化商品出口退稅率的提高，分為三個(gè)檔次：三氯殺螨醇和殺螨醇出口退稅率提高到9%；碳酸鹽及過碳酸鹽、無環(huán)烴全鹵化衍生物（指僅含氟和氯的）、甲醇、克百威、松香鹽及樹脂酸鹽、松香或樹脂酸衍生物的鹽（松香加合物的鹽除外）的出口退稅率提高到13%；按17%征稅的八氯二丙醚、二氯異丙醚和其他無環(huán)醚及其鹵化等衍生物提高到15%。此外，部分塑料及其制品的出口退稅率均提高到13%。另有部分橡膠制品的出口退稅率提高到15%。在國際金融危機(jī)的影響下，從去年11月至今年6月，我國出口已經(jīng)連續(xù)8個(gè)月下滑，形勢(shì)異常嚴(yán)峻，我國已經(jīng)多次通過提高商品出口退稅率來刺激出口。不過，從目前情況看，提高化工出口退稅率雖然能夠刺激化工產(chǎn)品的國外需求，但由于發(fā)達(dá)國家市場持續(xù)低迷，因此短期內(nèi)該政策對(duì)外需的拉動(dòng)作用十分有限，基本仍限于對(duì)市場信心的短暫提振，但長期來看對(duì)化工行業(yè)發(fā)展有利?；食隹陉P(guān)稅調(diào)整短期對(duì)化肥行業(yè)整體影響較小國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)6月19日宣布，自2009年7月1日起，取消部分化肥及化肥原料的特別出口關(guān)稅，主要包括黃磷、磷礦石、合成氨、磷酸、氯化銨、重過磷酸鈣、二元復(fù)合肥等，共計(jì)27項(xiàng)產(chǎn)品。同時(shí)，對(duì)黃磷繼續(xù)征收20%的出口關(guān)稅，對(duì)其他磷、磷礦石繼續(xù)征收10%-35%的出口暫定關(guān)稅，對(duì)合成氨、磷酸、氯化銨、重過磷酸鈣、二元復(fù)合肥等化肥產(chǎn)品（包括工業(yè)用化肥）統(tǒng)一征收10%的出口暫定關(guān)稅；調(diào)整尿素、磷酸一銨、磷酸二銨等3項(xiàng)化肥產(chǎn)品征收出口關(guān)稅的淡、旺季時(shí)段，將尿素的淡季出口稅率適用時(shí)間延長一個(gè)月，磷酸一銨、二銨的淡季出口稅率適用時(shí)間延長一個(gè)半月。由于目前國際化肥市場供大于求，價(jià)格低于國內(nèi)價(jià)格，國內(nèi)企業(yè)出口意愿不強(qiáng)，因此降低出口關(guān)稅短期并不能促進(jìn)化肥出口迅速回升。同樣，在延長淡季出口的情況下，這一政策對(duì)化肥的出口拉動(dòng)作用也并不明顯，因此從短期來看，除非國際市場低迷真正改善，否則我國化肥出口形勢(shì)仍將十分嚴(yán)峻。長期來看，本次出口關(guān)稅調(diào)整的目的既是為了擴(kuò)大出口，也希望能讓整個(gè)行業(yè)由上半年的平淡轉(zhuǎn)換到景氣狀態(tài)。這既可以在旺季保證國內(nèi)需求得到滿足，又可以在淡季促進(jìn)企業(yè)出口，改善經(jīng)營狀況，將對(duì)化肥行業(yè)構(gòu)成長期利好。雖然關(guān)稅政策的調(diào)整能夠階段性地改善化肥企業(yè)盈利，但是行業(yè)能否真正走上健康發(fā)展的軌道還需看落后產(chǎn)能的淘汰、行業(yè)競爭格局的優(yōu)化等更深層次因素的改善。從對(duì)具體化肥品種的影響來看，此次政策對(duì)于主要的氮肥品種尿素的出口關(guān)稅基本沒有變動(dòng)，而延長一個(gè)月淡季時(shí)間，短期來看對(duì)氮肥出口影響不大。我國約70%鉀肥由國外進(jìn)口，鉀肥定價(jià)權(quán)掌握在國外壟斷企業(yè)中，此次關(guān)稅調(diào)整不會(huì)對(duì)鉀肥出口有實(shí)質(zhì)性影響。重過磷酸出口關(guān)稅取消淡旺季區(qū)別，統(tǒng)一降低至10%，關(guān)稅降低后，我國磷礦資源優(yōu)勢(shì)將得以體現(xiàn)，磷肥出口形勢(shì)好轉(zhuǎn)的可能性較大。同時(shí)復(fù)合肥也是本次關(guān)稅調(diào)整力度和廣度較大的化肥品種，因此政策對(duì)磷肥和復(fù)合肥出口有較大的促進(jìn)作用。（3）采取反傾銷措施以保護(hù)國內(nèi)市場商務(wù)部最近連續(xù)對(duì)部分進(jìn)口化工產(chǎn)品展開了一系列例行調(diào)查或做出反傾銷初裁公告。6月24日，商務(wù)部發(fā)布公告，決定對(duì)原產(chǎn)于沙特阿拉伯等地的進(jìn)口甲醇進(jìn)行反傾銷立案調(diào)查。6月25日，商務(wù)部發(fā)布聚酰胺-6,6切片反傾銷調(diào)查初裁公告，初步裁定，在本案調(diào)查期內(nèi)，原產(chǎn)于美國、意大利、英國、法國和臺(tái)灣地區(qū)的進(jìn)口聚酰胺-6,6切片存在傾銷，中國大陸聚酰胺-6,6切片產(chǎn)業(yè)受到了實(shí)質(zhì)損害，而且傾銷與實(shí)質(zhì)損害之間存在因果關(guān)系，商務(wù)部決定自2009年6月26日起，進(jìn)口經(jīng)營者在進(jìn)口原產(chǎn)于美國、意大利、英國、法國和臺(tái)灣地區(qū)的進(jìn)口聚酰胺-6,6切片時(shí)，應(yīng)向我國海關(guān)提供相應(yīng)保證金6月26日，商務(wù)部發(fā)布公告，對(duì)己二酸反傾銷調(diào)查做出初裁：在本案調(diào)查期內(nèi)，原產(chǎn)于韓國、歐盟和美國的進(jìn)口己二酸存在傾銷，國內(nèi)己二酸產(chǎn)業(yè)受到了實(shí)質(zhì)損害，而且傾銷與實(shí)質(zhì)損害之間存在因果關(guān)系。商務(wù)部決定采用保證金形式實(shí)施臨時(shí)反傾銷措施。受金融危機(jī)影響，國際市場需求疲軟，為了搶奪我國市場，多數(shù)國外化工產(chǎn)品正以低廉價(jià)格大量傾銷到我國，導(dǎo)致我國甲醇、合成樹脂等產(chǎn)品進(jìn)口量爆炸性增長。在進(jìn)口來源地中，中東地區(qū)產(chǎn)品進(jìn)口增量巨大，中東國家在聚乙烯、聚丙烯、甲醇、乙二醇等產(chǎn)品的進(jìn)口總量中所占比例迅速攀升。由于進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格遠(yuǎn)低于國內(nèi)價(jià)格，國內(nèi)企業(yè)受到很大沖擊。此外，這種傾銷行為也影響了國家的出口退稅和關(guān)稅政策，雖然一些化工產(chǎn)品的出口退稅率提高和關(guān)稅降低，但其出口額增長并不明顯，不少產(chǎn)品的出口交貨值仍在大幅度下滑。為了保護(hù)已受危機(jī)嚴(yán)重沖擊的國內(nèi)化工市場和產(chǎn)業(yè)，必須全面加強(qiáng)對(duì)進(jìn)出口產(chǎn)品的監(jiān)控，及時(shí)采取反傾銷措施。1.2.2PVC期貨交易獲批有利于行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展中國證監(jiān)會(huì)4月15日宣布批準(zhǔn)大連商品交易所（簡稱“大商所”）開展聚氯乙烯（PVC）期貨交易。按照《期貨交易管理?xiàng)l例》和《期貨交易所管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，在各項(xiàng)準(zhǔn)備工作就緒和相關(guān)程序履行完畢后，5月25日，大商所PVC期貨正式上市交易。我國雖然是全球PVC的最大生產(chǎn)國及消費(fèi)國，但是由于小型企業(yè)較多，不具備規(guī)模效應(yīng)，在PVC的國際定價(jià)上缺乏話語權(quán)。PVC期貨上市有利于減少企業(yè)間的低價(jià)同質(zhì)競爭，有助于企業(yè)在國際上掌握一定的話語權(quán)。同時(shí)，PVC價(jià)格形成途徑的拓寬，也將使我國PVC價(jià)格更具權(quán)威性和公平性，提升我國在大宗商品國際定價(jià)領(lǐng)域的地位。由于PVC是重要的塑料品種，其行業(yè)發(fā)展受宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、上下游供求關(guān)系等多重因素的影響，價(jià)格變化頻率快、幅度大，這使得期貨成為PVC企業(yè)有效的避險(xiǎn)工具，從而有利于穩(wěn)定行業(yè)結(jié)構(gòu)，保證行業(yè)平穩(wěn)、健康、持續(xù)發(fā)展。1.2.3鐵路運(yùn)價(jià)上調(diào)增加化肥業(yè)成本壓力鐵道部6月30日發(fā)布通知，決定自7月1日起調(diào)整農(nóng)用化肥的鐵路運(yùn)價(jià)。根據(jù)規(guī)定，整車農(nóng)用化肥基價(jià)1由4.40元/噸上調(diào)為6.40元/噸，上漲2元/噸；基價(jià)2由0.0305元/噸千米上調(diào)為0.0378元/噸千米，上漲0.0073元/噸千米。其貨物運(yùn)費(fèi)的計(jì)算方法是，整車貨物每噸運(yùn)價(jià)=基價(jià)1+基價(jià)2×運(yùn)價(jià)千米，其中基價(jià)1為起步價(jià)，即車輛始發(fā)和終到作業(yè)費(fèi)，基價(jià)2為噸千米價(jià)格。這也就意味著，農(nóng)用化肥的每千米噸價(jià)上漲9.3元/噸，上漲幅度達(dá)近十年來之最。逐步取消包括鐵路運(yùn)價(jià)在內(nèi)的優(yōu)惠政策是化肥市場化改革的總體方向，但目前正值金融危機(jī)，國內(nèi)外市場需求明顯萎縮，再加上化肥市場已進(jìn)入淡季，化肥價(jià)格本來就在走低，企業(yè)面臨的壓力非常大。以鐵路化肥運(yùn)輸量最大的尿素為例，從山東、河南、江蘇等生產(chǎn)大省運(yùn)到東北三省，運(yùn)輸距離在1000千米左右，運(yùn)輸價(jià)格上漲達(dá)10～20元/噸。而磷復(fù)肥生產(chǎn)集中的云南、貴州、四川等地，要運(yùn)輸?shù)缴綎|、河南等消費(fèi)大省，其運(yùn)輸價(jià)格也上漲了15元/噸左右。由于市場存貨較多，企業(yè)銷售壓力較大，化肥運(yùn)費(fèi)上漲以后的費(fèi)用只能由生產(chǎn)企業(yè)暫時(shí)承擔(dān)，短時(shí)間無法轉(zhuǎn)嫁到下游用戶，這給深陷危機(jī)泥淖的化肥企業(yè)增加了新的壓力。1.2.4清潔發(fā)展機(jī)制基金及相關(guān)項(xiàng)目實(shí)施企業(yè)將享所得稅優(yōu)惠4月1日，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于中國清潔發(fā)展機(jī)制基金及清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目實(shí)施企業(yè)有關(guān)企業(yè)所得稅政策問題的通知》（簡稱《通知》）?！锻ㄖ分赋觯珻DM項(xiàng)目實(shí)施企業(yè)按照《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理辦法》（簡稱《辦法》）的規(guī)定，將溫室氣體減排量的轉(zhuǎn)讓收入，按照以下比例上繳給國家的部分，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除：氫氟碳化物(HFC)和全氟碳化物(PFC)類項(xiàng)目，為溫室氣體減排量轉(zhuǎn)讓收入的65%；氧化亞氮(N2O)類項(xiàng)目，為溫室氣體減排量轉(zhuǎn)讓收入的30%。此外，對(duì)企業(yè)實(shí)施的將溫室氣體減排量轉(zhuǎn)讓收入的65%上繳給國家的HFC和PFC類CDM項(xiàng)目，以及將溫室氣體減排量轉(zhuǎn)讓收入的30%上繳給國家的N2O類CDM項(xiàng)目，其實(shí)施該類CDM項(xiàng)目的所得，自項(xiàng)目取得第一筆減排量轉(zhuǎn)讓收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。2005年10月12日，我國頒布了《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理辦法》（簡稱《辦法》），明確規(guī)定中國境內(nèi)的中資或中資控股企業(yè)可以對(duì)外開展CDM項(xiàng)目。目前我國企業(yè)參與CDM的主要目的還是增加經(jīng)營收入。據(jù)測算，一個(gè)年減排量達(dá)到100萬噸二氧化碳當(dāng)量的CDM項(xiàng)目，如果按每噸二氧化碳當(dāng)量8美元的交易價(jià)格計(jì)算，即使只能得到35%的交易額，企業(yè)也會(huì)得到2000萬元左右的收入，這將有效鼓勵(lì)化工企業(yè)積極參與CMD項(xiàng)目。就《通知》來看，與《辦法》規(guī)定相比，CDM項(xiàng)目收入上交國家65%和留存企業(yè)35%的比例沒有變化，但企業(yè)收入部分的所得稅獲得了減免。該項(xiàng)政策推出后，將有利于實(shí)施CDM項(xiàng)目的化工企業(yè)降低稅負(fù)，提升業(yè)績。從目前來看，金融危機(jī)對(duì)CDM項(xiàng)目影響較大，國際碳交易價(jià)格大幅下跌，如CER（核證減排量）價(jià)格已從2007年26歐元/噸的高點(diǎn)下跌至2009年上半年的10歐元左右，全球碳交易量也出現(xiàn)大幅萎縮。由于海外的碳交易買家受危機(jī)沖擊，履約能力驟降，使得國內(nèi)化工企業(yè)的CDM項(xiàng)目面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，雷曼兄弟公司破產(chǎn)前在CDM項(xiàng)目領(lǐng)域管理的碳資產(chǎn)總量達(dá)到1500萬噸，其中約有2/3來自中國。此外，金融危機(jī)也加重了國內(nèi)化工企業(yè)的CDM項(xiàng)目的融資難度。國內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)CDM的項(xiàng)目時(shí)多將CDM碳交易收益算作預(yù)期利潤的一部分，這樣一來，項(xiàng)目獲得批準(zhǔn)可能性就較大，才能得到銀行等機(jī)構(gòu)的融資貸款。但CDM項(xiàng)目周期比較長，風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)期，因此，即使這些項(xiàng)目的投資收益可能高于傳統(tǒng)項(xiàng)目，銀行仍然不愿進(jìn)行大規(guī)模的長期投資。由于金融危機(jī)重創(chuàng)了國內(nèi)化工行業(yè)，這使得金融機(jī)構(gòu)貸款審查更加謹(jǐn)慎。盡管CDM項(xiàng)目實(shí)施企業(yè)能按規(guī)定享受所有稅優(yōu)惠，但受危機(jī)影響，石化企業(yè)的CDM項(xiàng)目存在較大違約風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)，因此，如何保證CDM機(jī)制在危機(jī)背景下按約實(shí)施必須引起足夠重視。22009年二季度我國化工行業(yè)運(yùn)行分析化工業(yè)是世界經(jīng)濟(jì)鏈條中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，它所涉及的下游產(chǎn)業(yè)鏈長而寬，影響力大。在金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移的大背景下，化工行業(yè)是受影響最直接和傳導(dǎo)最迅速的行業(yè)之一。上半年，我國化工業(yè)運(yùn)行呈現(xiàn)低位企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)，產(chǎn)量同比降幅收窄，環(huán)比逐月增長；部分主要產(chǎn)品需求回升，價(jià)格總體回穩(wěn)；行業(yè)投資平穩(wěn)增長；效益下降減緩。但是，行業(yè)經(jīng)濟(jì)仍未走出金融危機(jī)的陰影，運(yùn)行的基礎(chǔ)尚不穩(wěn)定；部分行業(yè)開工率不足；市場總體需求疲弱；出口形勢(shì)嚴(yán)峻，部分化工產(chǎn)品受進(jìn)口沖擊較大。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中還面臨諸多不確定的因素。不過，此次金融危機(jī)對(duì)國內(nèi)石化行業(yè)來說是“?！敝杏小皺C(jī)”。從行業(yè)角度看，石化行業(yè)可在國家政策支持的基礎(chǔ)上充分調(diào)整由于長期疲于應(yīng)對(duì)國內(nèi)快速增長的需求而沒有得到合理規(guī)劃的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，為未來發(fā)展作好鋪墊；從企業(yè)角度看，由于危機(jī)造成的資產(chǎn)價(jià)格下降，化工企業(yè)可利用前期高速發(fā)展積累的資金實(shí)力實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，并購海外戰(zhàn)略性資源。相信經(jīng)過本輪外因及內(nèi)因促進(jìn)下的行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，我國化工企業(yè)將更具活力、國際競爭力和投資吸引力。2.1固定資產(chǎn)投資增速仍然較快1-6月，我國化工行業(yè)投資增速盡管有所放緩，但依然保持在較高水平，實(shí)際完成2489.0億元，同比增長29.1%，比石油和化工行業(yè)整體投資增速高近10個(gè)百分點(diǎn)。其中無機(jī)化工子行業(yè)及化肥制造業(yè)投資增長較快，尤其是無機(jī)酸制造業(yè)投資增幅達(dá)55.4%，磷肥制造業(yè)和復(fù)混肥制造業(yè)分別為73.7%和67.4%，遠(yuǎn)高于化肥行業(yè)36.9%的平均增速。在部分無機(jī)化工和化肥產(chǎn)品產(chǎn)能過剩嚴(yán)重的情況下，如此高速增長的投資無疑使行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整任務(wù)更加艱巨。表SEQ表\*ARABIC12009年1-6月我國化工及部分子行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況化工行業(yè)基礎(chǔ)化學(xué)原料制造肥料制造合成材料制造專用化學(xué)產(chǎn)品制造自年初累計(jì)實(shí)際完成（億元）2489.0923.5395.1212.1563.4同比增長（%）29.117.236.919.448.5數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖SEQ圖\*ARABIC42007年-2009年我國石化工行業(yè)和化工行業(yè)累計(jì)固定資產(chǎn)投資同比增速注：此處石油和化工行業(yè)包括石油和天然氣開采業(yè)、石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)以及化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2.2主要化工產(chǎn)品產(chǎn)量回升2.2.1基礎(chǔ)化工原料受益于我國一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策的實(shí)施，二季度，國內(nèi)主要化工原料產(chǎn)量降幅進(jìn)一步趨緩，有的產(chǎn)品月產(chǎn)量已連續(xù)回升。6月份，硫酸、燒堿、純堿、純苯、精甲醇、冰醋酸等化工產(chǎn)品產(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)正增長，濃硝酸、鹽酸、電石、乙烯等產(chǎn)量繼續(xù)下降，但降幅收窄。表SEQ表\*ARABIC22009年6月我國主要化工原料產(chǎn)量當(dāng)月產(chǎn)量（萬噸）同比增長%自年初累計(jì)產(chǎn)量（萬噸）累計(jì)同比增長%硫酸（折100%）498.312.32728.85.1濃硝酸（折100%）18.1-7.6100.9-0.4鹽酸（含HCl31%以上）61.5-4.4383.40.9氫氧化鈉（燒堿）（折100%）172.15.9914.8-4.9碳酸鈉（純堿）160.51.3900.5-4.5碳化鈣（電石）（折300L/kg）134.0-5.5672.3-12.8乙烯76.2-2.8480.4-6.8純苯38.713.7210.1-1.0精甲醇102.79.4493.8-7.6冰醋酸18.516.098.9-1.4數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖SEQ圖\*ARABIC52008年1月-2009年6月我國主要無機(jī)化工產(chǎn)品單月產(chǎn)量同比增長率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖SEQ圖\*ARABIC62008年1月-2009年6月我國主要有機(jī)化工產(chǎn)品單月產(chǎn)量同比增長率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2.2.2合成材料今年以來，主要合成材料國際市場的需求依然沒有明顯改觀，但國內(nèi)市場在國家經(jīng)濟(jì)刺激政策的拉動(dòng)下顯示出一定的復(fù)蘇跡象。1-6月，我國合成樹脂產(chǎn)量1647.4萬噸，與上年同期基本持平，自3月開始，單月產(chǎn)量持續(xù)回升，呈現(xiàn)良好增長態(tài)勢(shì)。得益于促進(jìn)汽車消費(fèi)政策的實(shí)施，1-6月合成橡膠產(chǎn)量也在增長，尤其是1-4月，合成橡膠單月產(chǎn)量迅速增加，但二季度以來國際油價(jià)上漲加大成本，因此5月產(chǎn)量出現(xiàn)下降，6月增勢(shì)也并不明顯。從上半年合成纖維行業(yè)發(fā)展的態(tài)勢(shì)來看，該行業(yè)已經(jīng)逐漸回暖，下游紡織品市場需求逐步提升，合纖生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能也在逐漸釋放。上半年，合成纖維單體產(chǎn)量為538.5萬噸，同比下降3.9%，其中6月份為108.1萬噸，同比增長24.7%，環(huán)比增長16.53%，增速逐月加快。1-6月合纖聚合物產(chǎn)量為659.9萬噸，同比增長11.4%，其中6月份為116.9萬噸，同比增長23.1%，增速自2月以來逐月加快。表SEQ表\*ARABIC32009年6月我國主要合成材料產(chǎn)量名稱當(dāng)月產(chǎn)量（萬噸）同比%自年初累計(jì)產(chǎn)量（萬噸）累計(jì)同比%合成樹脂及共聚物290.33.21647.4-0.1其中：聚氯乙烯樹脂80.22.6428.9-4.1聚乙烯樹脂58.9-2.7374.4-5.8聚丙烯樹脂62.52.0385.64.9合成橡膠24.39.9125.82.0合成纖維單體108.124.7538.5-3.9合成纖維聚合物116.923.1659.911.4數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖SEQ圖\*ARABIC72008年1月-2009年6月我國合成材料單月產(chǎn)量同比增長率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2.2.3化肥和農(nóng)藥2009年一季度，隨著春耕備肥、用肥的全面展開，化肥銷量明顯增加，各化肥企業(yè)開工率和產(chǎn)量相應(yīng)增加。4月份以來化肥市場行情卻急轉(zhuǎn)直下，雖然5、6月份已進(jìn)入了農(nóng)民用肥旺季，但市場需求不振，價(jià)格持續(xù)下跌。不過，化肥產(chǎn)量增長勢(shì)頭并未因此放緩。1-6月，我國化肥產(chǎn)量3250.4萬噸，同比增長9.5%。2月以來產(chǎn)量持續(xù)增長，月平均增長率達(dá)10%以上，其中3月產(chǎn)量622.2萬噸，同比增長17.4%，創(chuàng)近五年來的新高，并連續(xù)4個(gè)月突破500萬噸大關(guān)。1-6月氮肥、磷肥、鉀肥和磷酸銨肥產(chǎn)量均有不同程度增長。產(chǎn)量急增而需求不振的直接結(jié)果就是庫存增加，價(jià)格下跌。上半年，我國農(nóng)藥產(chǎn)量為116.8萬噸，同比增長10.5%，受剛性需求支撐，農(nóng)藥市場受危機(jī)影響相對(duì)較輕，但與近年來產(chǎn)量平均15%以上增速相比，農(nóng)藥行業(yè)整體來看仍未能走出低迷。1-6月殺蟲劑原藥增長12.9%，增速上升5.9個(gè)百分點(diǎn)；殺菌劑原藥產(chǎn)量下降0.6%,而上年同期的增長率高達(dá)94.8%；除草劑原藥增長8.7%，增速下降近17.9個(gè)百分點(diǎn)。表SEQ表\*ARABIC42009年6月我國主要農(nóng)用化工產(chǎn)品產(chǎn)量當(dāng)月產(chǎn)量（萬噸）同比增長%自年初累計(jì)產(chǎn)量（萬噸）累計(jì)同比增長%化肥總計(jì)（折純）583.68.703250.49.5其中：氮肥（折含N100%）422.16.92421.610.1尿素（折含N100%）259.99.01455.38.9磷肥（折含P2O5100%）116.411.4673.36.1鉀肥（折含K2O100%）45.020.6154.916.1磷酸銨肥（實(shí)物量）149.726.8820.718.7化學(xué)農(nóng)藥原藥（折100%）22.012.1116.810.50其中：殺蟲劑原藥（折100%）9.012.3043.112.9殺菌劑原藥（折100%）2.133.112.4-0.6除草劑原藥（折100%）7.26.941.38.7數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖SEQ圖\*ARABIC82008年1月-2009年6月我國化肥單月產(chǎn)量同比增長率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖SEQ圖\*ARABIC92008年1月-2009年6月我國化學(xué)農(nóng)藥原藥單月產(chǎn)量同比增長率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2.3化工產(chǎn)品價(jià)格乍暖還寒一季度以來，原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成本上升、化工產(chǎn)品去庫存化基本完成、企業(yè)開工率并沒完全恢復(fù)以及受季節(jié)性因素影響需求有所回升等原因?qū)е聡鴥?nèi)石化產(chǎn)品月平均價(jià)格出現(xiàn)不同程度回升。不過，由于影響價(jià)格的最主要因素之一——需求并沒有相應(yīng)放大，因此，4月和5月國內(nèi)主要化工產(chǎn)品價(jià)格有所回調(diào)。進(jìn)入6月，受原油價(jià)格上漲拉動(dòng)，化工價(jià)格又出現(xiàn)了新一輪反彈，產(chǎn)量相應(yīng)增加。鑒于7月以來國際油價(jià)大幅回落，加之大部分化工產(chǎn)品庫存仍相對(duì)較高，未來化工產(chǎn)品價(jià)格下跌的可能性進(jìn)一步加大?；A(chǔ)化工原料今年尤其是三四月以來，我國主要化工原料產(chǎn)品的價(jià)格比去年底有明顯回升，但由于整體需求仍處于弱勢(shì)局面，因此這種上漲行情力度有限。進(jìn)入5月以來，此次“小陽春”行情已經(jīng)告一段落。6月，部分化工原料尤其是無機(jī)原料價(jià)格繼續(xù)下跌，而大部分有機(jī)原料價(jià)格雖有所回升，但漲幅不大。國研網(wǎng)所監(jiān)測的22種基礎(chǔ)化工原料價(jià)格（此處指的是每噸月平均價(jià)格，下同）中環(huán)比下跌的有11種，占50%，其中無機(jī)類產(chǎn)品價(jià)格下降的有7種，以堿類產(chǎn)品居多，有機(jī)類產(chǎn)品價(jià)格下降的有4種。5、6月化工產(chǎn)品價(jià)格下跌的主要原因是由于石化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃細(xì)則的主要內(nèi)容已被業(yè)內(nèi)提前消化，并未給市場造成較為明顯的直接影響。另一方面，雖然得益于原油和成品油的上漲，前5月基礎(chǔ)化工行業(yè)總體表現(xiàn)較好，但大部分化工原料價(jià)格仍處于歷史低谷，其需求并沒有明顯轉(zhuǎn)暖，而企業(yè)開工率和產(chǎn)量卻在回升，價(jià)格重拾跌勢(shì)在所難免。圖SEQ圖\*ARABIC102009年4-6月我國部分化工原料月平均價(jià)格比較數(shù)據(jù)來源：中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)圖SEQ圖\*ARABIC112008年1月-2009年6月我國主要無機(jī)酸產(chǎn)品月平均價(jià)格數(shù)據(jù)來源：中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)圖SEQ圖\*ARABIC122008年1月-2009年6月我國無機(jī)堿主要產(chǎn)品及電石月平均價(jià)格數(shù)據(jù)來源：中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)圖SEQ圖\*ARABIC132008年1月-2009年6月我國有機(jī)化工主要產(chǎn)品月平均價(jià)格數(shù)據(jù)來源：中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)合成材料始發(fā)于2008年下半年的金融危機(jī)繼續(xù)影響經(jīng)濟(jì)實(shí)體，處于合成樹脂下游產(chǎn)業(yè)鏈的國內(nèi)外塑料產(chǎn)品需求面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。一方面，大環(huán)境的疲軟走勢(shì)影響人們對(duì)塑料制品的正常消費(fèi)，進(jìn)而對(duì)塑料原料的需求產(chǎn)生影響；另一方面，進(jìn)口樹脂的價(jià)格大跌，其跌幅甚至大于國產(chǎn)樹脂，使得后者失去了原有的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，對(duì)國內(nèi)市場形成沖擊。2009年上半年我國合成樹脂價(jià)格有所回升，但整體仍處于低位，較去年同期相比跌幅較大。今年以來，合成橡膠價(jià)格從去年底的低位發(fā)力上攻，前5個(gè)月一直是上行的，到6月份時(shí)出現(xiàn)了回調(diào)。但進(jìn)入7月份后，合成橡膠行情在原料丁二烯價(jià)格上漲的支撐下有所反彈。圖SEQ圖\*ARABIC142008年1月-2009年6月我國主要合成樹脂產(chǎn)品月平均價(jià)格數(shù)據(jù)來源：中國石油和化工行業(yè)協(xié)會(huì)圖SEQ圖\*ARABIC152008年1月-2009年6月我國主要合成橡膠產(chǎn)品月平均價(jià)格數(shù)據(jù)來源：中國石油和化工行業(yè)協(xié)會(huì)，國研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖2.3.3化肥國內(nèi)化肥價(jià)格自3月中旬后開始下滑，5月中下旬時(shí)加速下跌，目前許多化肥品種的價(jià)格甚至低于去年金融危機(jī)最嚴(yán)重時(shí)的價(jià)格，創(chuàng)近兩年來的最低點(diǎn)。5月以來尿素、碳酸氫銨、復(fù)合肥、鉀肥、磷酸一銨、磷酸二銨、氯化銨等主要化肥品種價(jià)格都在下跌。以尿素為例，3月初時(shí)國內(nèi)許多企業(yè)尿素出廠價(jià)突破了2000元大關(guān)，西南地區(qū)最高出廠價(jià)達(dá)到了2300元左右。但自3月中旬后尿素價(jià)格開始回落，5月快速下滑狀態(tài)，跌破了去年四季度時(shí)的價(jià)格低點(diǎn)。6月初尿素出廠報(bào)價(jià)大多為1550～1700元，實(shí)際出廠價(jià)低的已跌破了1500元大關(guān)。供求失衡是國內(nèi)化肥價(jià)格屢創(chuàng)新低的主要原因。由于去年眾多企業(yè)不看好化肥需求并選擇減產(chǎn)限產(chǎn)，因此造成2、3月傳統(tǒng)旺季化肥供應(yīng)不足，刺激了市場行情上漲。3月以來山東80%以上企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)，甚至高負(fù)荷滿負(fù)荷生產(chǎn)，化肥產(chǎn)量迅速增加，其中5月化肥產(chǎn)同比增長13.6%，其中尿素更是增長了20.9%，創(chuàng)2005年以來新高。隨著此次旺季迅速結(jié)束，國內(nèi)化肥供應(yīng)重新出現(xiàn)過剩，這使得市場供需矛盾加大，價(jià)格日益走低，整個(gè)行業(yè)深受其害。圖SEQ圖\*ARABIC162008年1月-2009年6月我國主要氮肥產(chǎn)品月平均價(jià)格數(shù)據(jù)來源：中國石油和化工行業(yè)協(xié)會(huì)圖SEQ圖\*ARABIC172008年1月-2009年6月我國主要磷肥產(chǎn)品月平均價(jià)格數(shù)據(jù)來源：中國石油和化工行業(yè)協(xié)會(huì)圖SEQ圖\*ARABIC182008年1月-2009年6月主要鉀肥及復(fù)合肥月平均價(jià)格數(shù)據(jù)來源：中國石油和化工行業(yè)協(xié)會(huì)2.4進(jìn)出口形勢(shì)進(jìn)一步惡化受國際金融危機(jī)影響，我國化工產(chǎn)品進(jìn)出口形勢(shì)非常嚴(yán)峻，一方面出口在不斷萎縮，同時(shí)部分產(chǎn)品進(jìn)口壓力不斷增大。上半年，化工行業(yè)進(jìn)出口總額達(dá)850.9億美元，其中出口貿(mào)易額354.77億美元，占全石化行業(yè)出口貿(mào)易總額的81.5%，同比下降34.1%，比前5個(gè)月擴(kuò)大0.5個(gè)百分點(diǎn)，比一季度擴(kuò)大3.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，基礎(chǔ)化工原料出口貿(mào)易額同比下降34.1%，化肥下降74.7%，農(nóng)藥下降34.7%，涂料、顏料下降32.1%，橡膠制品下降31.2%，合成樹脂下降39.7%。同時(shí)，部分有機(jī)化學(xué)品、化肥、合成樹脂、合成橡膠等進(jìn)口產(chǎn)品依靠其價(jià)格優(yōu)勢(shì)，數(shù)量繼續(xù)快速增長，不斷擠占國內(nèi)市場，導(dǎo)致國內(nèi)相關(guān)行業(yè)競爭加劇，效益下滑，生產(chǎn)萎縮，嚴(yán)重影響國內(nèi)相關(guān)行業(yè)回暖。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1-6月，我國化工進(jìn)口總額達(dá)496.2億美元，同比下降23.6%。部分化工產(chǎn)品進(jìn)口量大增。其中，合成樹脂進(jìn)口1378.6萬噸，同比增長16.4%，占同期國內(nèi)表觀消費(fèi)量的46.9%。進(jìn)口聚乙烯380.8萬噸，同比猛增63.2%，約占同期國內(nèi)表觀消費(fèi)量的51%；進(jìn)口聚丙烯202.9萬噸，同比增長52.1%，占同期國內(nèi)表觀消費(fèi)量的34.6%；進(jìn)口聚氯乙烯125.77萬噸，同比增長110.3%，占同期國內(nèi)表觀消費(fèi)量的23%；進(jìn)口甲醇340.5萬噸，同比增長5.6倍，占同期國內(nèi)表觀消費(fèi)量的40.8%；進(jìn)口純苯53.7萬噸，同比增長2.6倍，占同期國內(nèi)表觀消費(fèi)量的20.6%。圖SEQ圖\*ARABIC192008年-2009年我國化工產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易額同比增速數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)表SEQ表\*ARABIC52009年1-6月我國主要化工產(chǎn)品累計(jì)進(jìn)出口量值進(jìn)口出口數(shù)量金額數(shù)量金額萬噸同比%萬美元同比%萬噸同比%萬美元同比%無機(jī)化學(xué)品369.666.4134802-25.9326.2-18.1160490-39.5有機(jī)化學(xué)品762.652.1504025-27.8143.4-31.8418643-24.0化肥(實(shí)物量)171.7-15.69571843.2183.6-61.260590-62.9農(nóng)藥1.558.31070522.213.26-5.638898-29.3合成樹脂612.59.1619573-23.340.4-42.172541-41.9合成橡膠36.8-13.255093-41.61.798.23677-17.9合成纖維單體333.711.4204050-40.30.05-96.474-97.0合成纖維聚合物21.9-16.638178-46.320.4-29.122650-50.0數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)表SEQ表\*ARABIC62009年1-6月我國部分化工品種累計(jì)進(jìn)口情況進(jìn)口數(shù)量（萬噸）數(shù)量同比（%）進(jìn)口金額（萬美元）金額同比（%）硫酸172.289.62648-65.2丙烯82.8104.86141914.0甲苯49.3200.72782770.2甲醇340.5555.567183217.4氮肥（實(shí)物量）4.0436.9836196.1磷肥（實(shí)物量）0.55078.83118570.9聚乙烯380.863.23878675.2聚氯乙烯125.8110.39325139.9聚丙烯202.952.12039976.9丁二烯橡膠16.439.023117-13.6乙丙橡膠35.5113.63693538.6數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)32009年二季度我國化工行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益分析從前5個(gè)月的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來看，隨著原材料價(jià)格的回落，我國化工行業(yè)盈利下滑趨勢(shì)減緩，1-5月行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤596.2億元，同比下降23.6%，降幅較前2個(gè)月縮小31個(gè)百分點(diǎn)。3.1盈利能力分析今年1-2月，我國化工行業(yè)盈利能力跌入低谷，二季度以來各盈利指標(biāo)有所回升。1-5月凈利率為10.77%，同比略升，比1-2月上升1.73個(gè)百分點(diǎn)。1-5月成本費(fèi)用利潤率為4.95%，同比下降1.58個(gè)百分點(diǎn)，比1-2月回升2.11個(gè)百分點(diǎn)。累計(jì)利潤總額仍在下降，但降幅比1-2月放緩，利潤總額增長率為-25.36%，上年同期為25.98%?；ば袠I(yè)利潤降幅縮小主要有以下原因：一是產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)幅度較小，近幾個(gè)月行業(yè)價(jià)格指數(shù)均在82左右浮動(dòng)；二是部分產(chǎn)品需求有所回暖，前5個(gè)月行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入降幅比前2個(gè)月縮小5.86個(gè)百分點(diǎn)；三是成本下降，前5個(gè)月行業(yè)主營業(yè)務(wù)成本同比下降1.67%，降幅較主營業(yè)務(wù)收入的降幅大1.47個(gè)百分點(diǎn)，此外，行業(yè)整體的管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用增幅也較前2個(gè)月下降8.19個(gè)和2.56個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)來看，除農(nóng)藥制造業(yè)和日用產(chǎn)品制造業(yè)外，前5月其他各子行業(yè)利潤總額增長率降幅均較前兩月有不同程度縮小，涂料顏料及類似產(chǎn)品制造業(yè)和合成材料制造業(yè)利潤已經(jīng)實(shí)現(xiàn)正增長，而基礎(chǔ)化學(xué)原料和肥料制造業(yè)的利潤總額降幅最大。圖SEQ圖\*ARABIC202008年-2009年我國化工業(yè)凈利率及成本費(fèi)用利潤率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖SEQ圖\*ARABIC212008年-2009年我國化工業(yè)及其子行業(yè)累計(jì)利潤總額數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局3.2償債能力分析1-5月，化工業(yè)總體虧損情況有所好轉(zhuǎn)，雖然虧損總額同比仍在增長，但虧損度和虧損面相比前兩月均在縮小。前五月化工業(yè)虧損企業(yè)虧損額為188.75億元，虧損度為42.26%，同比和環(huán)比分別下降44.3和28.13個(gè)百分點(diǎn)。虧損面20.41%，同比增加4.56個(gè)百分點(diǎn)，比1-2月減少3.85個(gè)百分點(diǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率為57.02%，與上年同期基本持平。分行業(yè)來看，由于市場供大于求，化肥行情除3月有過短暫的上揚(yáng)外，半年來化肥價(jià)格總體持續(xù)下跌，加之出口不暢使得化肥業(yè)虧損情況極為嚴(yán)重，1-5月其虧損總額為38.90億元，同比增長三倍多，虧損度比前兩月增加219個(gè)百分點(diǎn)。虧損面為26.29%，居各子行業(yè)中之首，而資產(chǎn)負(fù)債率為61.98%，也是各子行業(yè)中最高的，表明化肥行業(yè)償債能力較差，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大?；A(chǔ)化學(xué)品制造業(yè)和日化用品制造業(yè)虧損度也較大，分別為55.40%和48.72%。圖SEQ圖\*ARABIC222008年-2009年我國化工業(yè)虧損面及虧損度數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖SEQ圖\*ARABIC232008年-2009年我國化工業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖SEQ圖\*ARABIC242008年-2009年我國化工業(yè)及其子行業(yè)虧損企業(yè)虧損總額數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局3.3營運(yùn)能力分析1-5月，化工業(yè)應(yīng)收賬款總額累計(jì)達(dá)2449.76億元，增長率為1.44%，同比下降13.12個(gè)百分點(diǎn)，比前兩月增長3.17個(gè)百分點(diǎn)，主營業(yè)務(wù)收入下降3.26%，而上年同期是增長30.43%，主營業(yè)務(wù)收入增長率降幅較1-2月略有放緩。結(jié)合以上兩個(gè)指標(biāo)來看，化工業(yè)應(yīng)收賬款增加而主營業(yè)務(wù)收入下降說明企業(yè)賒銷率增加，這對(duì)企業(yè)快速回籠資金不利。1-5月化工業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為2.51次，略低于上年同期，比前兩月有所增加，呈探底回升之勢(shì)。分子行業(yè)來看，1-5月，日用品制造業(yè)應(yīng)收賬款增長率為負(fù)而主營業(yè)務(wù)增長率為正，說明企業(yè)賒銷率下降，資金占用情況較好。專用化學(xué)品制造業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)居各子行業(yè)前列，流動(dòng)性較好。圖SEQ圖\*ARABIC252008年-2009年我國化工業(yè)應(yīng)收賬款增長率和主營業(yè)務(wù)收入增長率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖SEQ圖\*ARABIC262008年-2009年我國化工業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局3.4成長能力分析金融危機(jī)對(duì)我國化工業(yè)的成長能力影響較大，自2008年11月以來，化工行業(yè)的資產(chǎn)增長率和資本增長率（即所有者權(quán)益增長率）持續(xù)下降。1-5月，化工業(yè)總資產(chǎn)為27252.65億元，增長率為11.07%，增速較上年同期下降近10個(gè)百分點(diǎn)，較前兩月下降1.37個(gè)百分點(diǎn)。前五月總負(fù)債為15538.46億元，同比增長15.68%，增速同比下降5.52個(gè)百分點(diǎn)，比1-2月微增0.69個(gè)百分點(diǎn)。資產(chǎn)增速下降而負(fù)債增速上升導(dǎo)致資本增長率加速下滑，1-5月資本增長率為12.28%，較上年同期下降11個(gè)百分點(diǎn)，比前兩月下降2.54個(gè)百分點(diǎn)。圖SEQ圖\*ARABIC272008年-2009年我國化工業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益增長率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局42009年下半年我國化工行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)展望4.1世界經(jīng)濟(jì)深度衰退我國經(jīng)濟(jì)回暖阻力猶存今年上半年，雖然全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn)了一些回暖勢(shì)頭，如原油等大宗商品價(jià)格重抬升勢(shì)、全球股市普遍走高，發(fā)達(dá)國家一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有所回升等，但由于此次實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)，因此短期內(nèi)世界經(jīng)濟(jì)整體恢復(fù)活力非常不易。預(yù)計(jì)今年下半年，世界經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)深陷衰退。世界銀行6月22日發(fā)布的《2009年全球發(fā)展金融》報(bào)告預(yù)測，受國際金融危機(jī)影響，今年世界經(jīng)濟(jì)將負(fù)增長2.9%，全球貿(mào)易將下滑10%。其中，發(fā)展中國家GDP整體將萎縮4.5%。同時(shí)世行還警告稱，盡管經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開始反彈，但失業(yè)率很可能繼續(xù)維持在高位，而且類似衰退時(shí)期的一些狀況仍將普遍存在。世界銀行3月31日曾預(yù)測今年全球經(jīng)濟(jì)下滑1.7%，此次報(bào)告大幅調(diào)低了這一預(yù)測值。7月8日時(shí)，IMF發(fā)布最新的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告，將其對(duì)今年全球經(jīng)濟(jì)的增長預(yù)期小幅下調(diào)至-1.4%，但對(duì)明年的增長預(yù)在一系列政策措施的刺激下，今年上半年我國經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)觸底回升態(tài)勢(shì)基本確立，支持經(jīng)濟(jì)回升的因素也表現(xiàn)得比較清晰,一些行業(yè)和企業(yè)生產(chǎn)正在逐步恢復(fù)，市場信心提振，經(jīng)濟(jì)活躍程度提高，國內(nèi)需求持續(xù)提升，股市、房地產(chǎn)市場交易量擴(kuò)大。不過，今年下半年我國經(jīng)濟(jì)回暖的阻力依然較大。一是外貿(mào)形勢(shì)非常嚴(yán)峻。受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，我國的三大貿(mào)易伙伴歐盟、美國和日本經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退。在外部市場短期內(nèi)難以迅速恢復(fù)的現(xiàn)狀下，出口下降仍然是我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長面臨的最大困難。二是我國調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)尚需時(shí)間，部分行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩和需求不足的嚴(yán)重困境，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難，城鎮(zhèn)失業(yè)人員增多等。這都將影響到我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇。世界銀行6月中旬發(fā)布的《中國經(jīng)濟(jì)季報(bào)》預(yù)計(jì)，2009年我國GDP增長率為7.2%，相比其今年3月份發(fā)布的6.5%的預(yù)測來說明顯樂觀。報(bào)告認(rèn)為，我國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)基本融入世界經(jīng)濟(jì)，而盡管出現(xiàn)一些趨穩(wěn)的跡象，全球增長前景依然乏力，迅速的全球復(fù)蘇看起來可能性不大，不確定性依然存在。因此盡管我國今年和明年仍將取得可觀的經(jīng)濟(jì)增長，但是目前說經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開始可持續(xù)的復(fù)蘇還為時(shí)尚早。7月8日IMF報(bào)告中對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的今明兩年的最新增長預(yù)測分別為7.5%和8.5%，均較4月份的預(yù)測高出1個(gè)百分點(diǎn)。4.2我國化工業(yè)形勢(shì)仍然嚴(yán)峻2009年下半年，盡管我國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)企穩(wěn)回升，但我國化工行業(yè)形勢(shì)仍比較嚴(yán)峻。主要原因有以下幾點(diǎn)：1、由于國內(nèi)化工市場需求總體頹勢(shì)沒有改變，部分行業(yè)開工率不足，價(jià)格總體水平下降的趨勢(shì)沒有逆轉(zhuǎn)。目前化工行業(yè)市場價(jià)格總體水平呈低位徘徊態(tài)勢(shì)，而市場價(jià)格總體仍在下行。2、國際需求持續(xù)疲軟，出口形勢(shì)依然嚴(yán)峻。部分化工產(chǎn)品正在遭受國外進(jìn)口產(chǎn)品的傾銷壓力，其中尤以中東地區(qū)產(chǎn)品為最，由于中東地區(qū)乙烯衍生物的需求量仍然很低，在如此巨大的產(chǎn)能壓力下，產(chǎn)品主要用于出口，因此將對(duì)包括我國在內(nèi)的全球石化業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響。3、國內(nèi)甲醇、純堿、純苯、聚烯烴、化肥等行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩問題較為突出。在煤化工的推動(dòng)下，目前甲醇行業(yè)的擴(kuò)能步伐還在加快；“兩堿”的能力也在繼續(xù)增加。這些情況無疑將使行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整雪上加霜。綜合來看，2009年下半年，我國化工業(yè)形勢(shì)仍不樂觀，即使某些子行業(yè)有回暖勢(shì)頭，也不能稱之為整體真正“復(fù)蘇”?；ぎa(chǎn)品需求增長的根本推動(dòng)力是GDP的增長。據(jù)?？松梨趯?duì)石化市場供求關(guān)系的研究發(fā)現(xiàn)，從長遠(yuǎn)來看，無論是全球還是各個(gè)地區(qū)，聚乙烯、聚丙烯等聚烯烴的需求增長都與GDP增長有著明確的關(guān)聯(lián)，即聚烯烴的需求增長速度大概比GDP增長高2～3個(gè)百分點(diǎn)。也就是說，在預(yù)期未來全球GDP將以每年3%左右速度增長的情況下，全球?qū)巯N的需求增長將在5%～6%。從長期來看，世界經(jīng)濟(jì)一旦復(fù)蘇，對(duì)化工產(chǎn)品的需求也將步入上升通道。同時(shí)，以中國為代表的新興經(jīng)濟(jì)體的快速發(fā)展也給化工業(yè)帶來了機(jī)遇。相信隨著我國經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升、化工行業(yè)產(chǎn)能的合理調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品優(yōu)化的持續(xù)進(jìn)行，我國化工業(yè)將迎來新的成長期。4.2.1基礎(chǔ)化工業(yè)：短期形勢(shì)仍不樂觀在國際油價(jià)持續(xù)攀升的推動(dòng)下，我國基礎(chǔ)化工業(yè)二季度出現(xiàn)回暖跡象，表現(xiàn)為產(chǎn)品價(jià)格上漲，開工率上升，產(chǎn)量增長。但從具體產(chǎn)品看，這種價(jià)格上漲多數(shù)是在成本推動(dòng)下出現(xiàn)的，而非下游需求好轉(zhuǎn)所致。我們認(rèn)為今年下半年國內(nèi)基礎(chǔ)化工市場將完成筑底過程，且有加速回暖態(tài)勢(shì)，但短期來看行業(yè)形勢(shì)仍不樂觀，基礎(chǔ)化工市場將呈現(xiàn)W型震蕩走勢(shì)。部分基礎(chǔ)化工產(chǎn)品下半年走勢(shì)分析如下：硫酸：下游需求難恢復(fù)我國70%的工業(yè)硫酸用于磷復(fù)肥生產(chǎn)，磷復(fù)肥行業(yè)的運(yùn)營狀況決定著硫酸的價(jià)格。據(jù)磷肥工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)磷酸二銨的產(chǎn)能為1500萬噸，國內(nèi)需求量不足550萬噸；國內(nèi)磷酸一銨的產(chǎn)能為1600萬噸，國內(nèi)需求量不足650萬噸，國內(nèi)磷復(fù)肥企業(yè)的庫存量都比較大，因此對(duì)硫酸的需求將進(jìn)一步削弱。除化肥外，硫酸主要下游行業(yè)均對(duì)國際市場有較大的依賴性，就目前國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境而言，短期內(nèi)市場好轉(zhuǎn)的可能性不大，預(yù)計(jì)國內(nèi)下半年硫酸市場價(jià)格仍將低位徘徊。電石：中期仍難樂觀由于國家近期提高部分塑料產(chǎn)品出口退稅率，以及拉動(dòng)內(nèi)需政策的逐步落實(shí)，PVC需求量可能放大，推動(dòng)氯堿企業(yè)開工率提高，增加了對(duì)電石的需求。6月以來，國內(nèi)整體電石貨量供過于求的態(tài)勢(shì)近日有所緩解，局部地區(qū)價(jià)格稍有上漲，整體較為平穩(wěn)，仍維持在較低水平。但由于原材料價(jià)格較高，電石企業(yè)仍普遍承受著較大的成本壓力，加之長期制約氯堿產(chǎn)品需求與企業(yè)開工率提高的因素尚未徹底消除，我國電石產(chǎn)能過剩、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、市場總體供大于求的矛盾依然存在。因此，即使短期電石價(jià)格有所上揚(yáng)，但中長期走勢(shì)依然難以樂觀。甲苯：告別快速增長階段隨著我國煉油和石油化工業(yè)的迅速崛起，甲苯的生產(chǎn)能力不斷增加，石油甲苯成為我國獲取甲苯的主要途徑，近年來甲苯需求增速超過10%。預(yù)計(jì)到2010年，國內(nèi)甲苯需求將在231萬噸，到2015年將達(dá)到250萬噸。盡管受到金融危機(jī)的影響，我國甲苯下游裝置建設(shè)仍保持較高水平。根據(jù)目前建設(shè)計(jì)劃，到2010年我國甲苯產(chǎn)能將達(dá)到500萬噸，屆時(shí)產(chǎn)能過剩的情況將比較嚴(yán)重，從而抑制甲苯行業(yè)的增長速度。甲醇：后市將持續(xù)低迷從需求方面看，受國際金融危機(jī)影響，去年下半年以來，國內(nèi)甲醛、醋酸、農(nóng)藥等行業(yè)增速放緩，對(duì)甲醇需求量減少。從供給來看，近五年來，我國甲醇產(chǎn)能高速增長，其增速超過世界其他國家前10年產(chǎn)能增長之和。到2010年，國內(nèi)甲醇產(chǎn)能將超過3000萬噸，是2005年720萬噸的4.2倍，年均增長84%。在甲醇產(chǎn)能增長的同時(shí)，受甲醛、醋酸、甲基叔丁基醚、農(nóng)藥、二甲醚等領(lǐng)域強(qiáng)勁需求拉動(dòng)，2008年國內(nèi)甲醇表觀消費(fèi)量增加了近1倍，但消費(fèi)增速明顯低于產(chǎn)能增速，導(dǎo)致國內(nèi)甲醇市場由2006年以前的供不應(yīng)求發(fā)展到2007年的供需基本平衡，再到目前嚴(yán)重過剩。此外，國際低價(jià)甲醇大量涌入更加劇了國內(nèi)甲醇供大于求的矛盾。由于產(chǎn)能過剩，一旦甲醇價(jià)格反彈到企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)，眾多停產(chǎn)企業(yè)將迅速開工生產(chǎn)，增加市場供應(yīng)，打壓甲醇價(jià)格。在這種情況下，即使有再多的利好刺激，以國內(nèi)目前有限的需求，也難以消化如此龐大的甲醇產(chǎn)能，以致國內(nèi)甲醇市場當(dāng)前乃至今后較長時(shí)期都難以改變低迷走勢(shì)。純苯：供過于求成定局近年來，我國純苯工業(yè)發(fā)展迅速，供應(yīng)量的年均增幅超過15%；經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展也為純苯下游行業(yè)提供了廣闊的市場空間，純苯需求量年均增速超過18%。據(jù)中石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院高工高春雨統(tǒng)計(jì)，根據(jù)目前純苯裝置的建設(shè)計(jì)劃，預(yù)計(jì)到2010年國內(nèi)純苯生產(chǎn)能力將達(dá)到925萬噸，2015年將達(dá)1150萬噸。預(yù)計(jì)2010年純苯需求將達(dá)681萬噸，此后穩(wěn)步增加，至2015年將達(dá)到990萬噸左右。隨著全球金融危機(jī)的爆發(fā)，國內(nèi)芳烴工業(yè)的發(fā)展受到較大影響，主要芳烴產(chǎn)品的產(chǎn)量和消費(fèi)量均出現(xiàn)了不同程度的下降，純苯也難以幸免。預(yù)計(jì)2009年下半年純苯產(chǎn)業(yè)格局出現(xiàn)變化，供大于求將成為市場主要矛盾。長期來看，純苯的這種供需形勢(shì)不會(huì)發(fā)生大的改變。對(duì)二甲苯：供應(yīng)缺口逐漸縮小對(duì)二甲苯是重要的芳烴產(chǎn)品之一。今后一個(gè)時(shí)期，我國對(duì)二甲苯消費(fèi)仍主要取決于PTA生產(chǎn)，而聚酯工業(yè)發(fā)展對(duì)PTA的需求仍將保持較快增長。預(yù)計(jì)到2015年，國內(nèi)對(duì)二甲苯的需求將達(dá)到1240萬噸。不過，未來幾年也是我國對(duì)二甲苯擴(kuò)能的高峰期。預(yù)計(jì)到2010年，國內(nèi)對(duì)二甲苯生產(chǎn)能力在813萬噸，2015年將達(dá)到1193萬噸?？傮w看來，今年下半年我國對(duì)二甲苯的供應(yīng)缺口將逐步縮小。醋酸：價(jià)格將繼續(xù)低位運(yùn)行從需求來看，2009年醋酸消費(fèi)仍主要集中在醋酸乙烯、醋酸酯、PTA、雙乙烯酮、農(nóng)藥、醫(yī)藥中間體等行業(yè)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)沒有發(fā)生明顯變化，也沒有形成新的需求增長點(diǎn)支撐新增產(chǎn)能。供給方面，今年新增醋酸產(chǎn)能將導(dǎo)致市場競爭更加激烈。年內(nèi)江蘇南京BP、兗礦國泰及索普及南京塞拉尼斯等化工企業(yè)的新增產(chǎn)能將陸續(xù)釋放，市場競爭將更趨激烈。目前庫存仍處于高位，需求也未見好轉(zhuǎn)，下游提高開工率啟動(dòng)醋酸市場需求和緩解庫存壓力將會(huì)需要較長時(shí)間，預(yù)計(jì)下半年醋酸價(jià)格仍將低位運(yùn)行，市場競爭也日趨激烈。4.2.2合成材料業(yè)：下半年難有起色金融危機(jī)導(dǎo)致我國合成材料市場陷入低迷，需求大幅萎縮，產(chǎn)品價(jià)格也從2008年上半年的高點(diǎn)滑落，有些品種價(jià)格甚至還低于本輪石化景氣周期啟動(dòng)時(shí)的水平。今年以來，主要國際市場的狀況依然沒有明顯改觀，雖然國內(nèi)市場在國家經(jīng)濟(jì)刺激政策的拉動(dòng)下顯示出一定的復(fù)蘇跡象，但下半年競爭將更激烈，整體行情難有起色。合成樹脂：行情不樂觀2009年下半年我國合成樹脂市場依舊難以走出金融危機(jī)的陰霾，總體形勢(shì)不容樂觀，行情仍將維持低迷態(tài)勢(shì)。2009年國家對(duì)合成樹脂行業(yè)的政策基本以鼓勵(lì)和扶持為主，《石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》的出臺(tái)有利于行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，家電下鄉(xiāng)等政策的實(shí)施給合成樹脂行業(yè)特別是下游塑料制品業(yè)帶來了發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，為緩解制品企業(yè)的出口困境，國家相繼提高部分塑料制品的出口退稅率，也為2009年的樹脂市場帶來了一些利好。但是這些政策能否真正起到好的效果，還要看下半年整體形勢(shì)的發(fā)展?？傮w來看，今年中國對(duì)于五大合成樹脂的需求仍會(huì)保持增長，預(yù)計(jì)為4000萬～4050萬噸，比上年增長3%左右。其中，聚乙烯的需求量為1180萬噸左右，將比去年增長2.6%；聚丙烯為1050萬噸左右，增長2.9%。預(yù)計(jì)下半年的價(jià)格將在上半年基礎(chǔ)上波動(dòng)，但幅度不會(huì)過大，且企業(yè)開工率下降已成定局。合成纖維：復(fù)蘇尚待時(shí)日上半年，國內(nèi)合纖產(chǎn)品的主要下游行業(yè)——紡織品行業(yè)在相關(guān)政策的支持下，保持了平穩(wěn)增長，預(yù)計(jì)全年國內(nèi)紡織品服裝零售總額將增長14%～16%，紡織品服裝零售額的增長基本可以拉動(dòng)紡織原料纖維消費(fèi)量增長3%～4%，這是合成纖維產(chǎn)品需求保持回升態(tài)勢(shì)的主要?jiǎng)恿Α９┙o方面，雖然2008年我國新增合纖原料產(chǎn)能僅有150萬噸/年P(guān)TA，但2007年的新增產(chǎn)能完全在2008年釋放。預(yù)計(jì)2009年，我國還將新增340萬噸/年的PTA、300萬噸/年的PX、36萬噸/年的EG及16萬噸/年的己內(nèi)酰胺（CPL）裝置，主要合纖原料產(chǎn)能將有大幅提高，市場供給壓力激增。因此雖然2009年上半年合纖行業(yè)有回暖勢(shì)頭，但外需低迷、供給過剩以及不確定的原油價(jià)格都為合纖行業(yè)全年的經(jīng)營狀況帶來眾多挑戰(zhàn)，預(yù)計(jì)下半年國內(nèi)合纖行業(yè)增長速度將高于上年同期，但產(chǎn)品價(jià)格仍保持低位。合成橡膠：市場競爭更趨激烈合成橡膠下游的主要產(chǎn)品是輪胎。從需求來看，下半年我國汽車銷量雖仍將增長，但難以保持上半年的增長勢(shì)頭，對(duì)輪胎以至合成橡膠的需求也將放緩。而且作為大宗出口產(chǎn)品，輪胎屢受國際貿(mào)易壁壘的保護(hù)。6月29日，美國國際貿(mào)易委員會(huì)對(duì)輪胎特保措施做出肯定性損害裁決，建議對(duì)中國輸美乘用車與輕型卡車輪胎連續(xù)3年分別加征55%、45%和35%的特別關(guān)稅，特保措施一旦實(shí)施將會(huì)對(duì)我國輪胎出口造成巨大沖擊，進(jìn)一步影響到合成橡膠的出口。從供給看，下半年，隨著更多生產(chǎn)裝置的陸續(xù)投產(chǎn)，合成橡膠產(chǎn)能仍將保持增長勢(shì)頭。此外，合成橡膠貿(mào)易呈進(jìn)口增加、出口減少趨勢(shì)，這都將導(dǎo)致國