2011年9月期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》考前押密試題及答案LtD2011年9月期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》考前押密試題及答案一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求。請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。)

1．期貨交易萌芽于遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易，我國(guó)在（）時(shí)期開(kāi)始出現(xiàn)遠(yuǎn)期交易。

A．春秋

B．秦朝

C．隋唐

D．明朝

2．（）首先開(kāi)啟國(guó)際貿(mào)易之門(mén)。

A．美國(guó)

B．英國(guó)

C．荷蘭

D．法國(guó)3．（）遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的發(fā)展，促進(jìn)了期貨市場(chǎng)的確立。

A．油脂油料類(lèi)

B．谷物

C．畜類(lèi)類(lèi)期貨和期權(quán)交易量首位。

A．全球股指期貨和期權(quán)

B．個(gè)股期貨和期權(quán)

C．利率期貨和期權(quán)

D．外匯期貨和期權(quán)

11．（）的推出為投資者回避商品市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)提供了有利工具。

A．股票指數(shù)期貨合約

B．商品期貨指數(shù)合約

C．信用指數(shù)期貨合約

D．消費(fèi)者指數(shù)期貨合約

12．最先開(kāi)發(fā)的期貨和期權(quán)全球交易系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了投資者跨市場(chǎng)（）交易。

A．半天12個(gè)小時(shí)

B．18個(gè)小時(shí)

C．22個(gè)小時(shí)

D．全天24小時(shí)

13．（）有利于形成更大的規(guī)模效應(yīng)和更具權(quán)威的期貨價(jià)格。

A．公司化和上市

B．聯(lián)合和合并

C．市場(chǎng)國(guó)際化

D．市場(chǎng)一體化

14．（）設(shè)立的目的在于迅速、有效化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約。

A．大戶(hù)報(bào)告制度

B．強(qiáng)行平倉(cāng)制度

C．強(qiáng)制減倉(cāng)制度

D．套期保值審批制度

15．某期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格，必須具有（），才可能成為國(guó)際定價(jià)基準(zhǔn)。

A．影響力

B．競(jìng)爭(zhēng)力

C．權(quán)威性

D．影響力和競(jìng)爭(zhēng)力

16．大連商品交易所規(guī)定，當(dāng)日無(wú)成交價(jià)格的，則以（）作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

A．上一交易日的結(jié)算價(jià)

B．基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)

C．基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價(jià)

D．上一交易日的收盤(pán)價(jià)

17．標(biāo)準(zhǔn)化合約給期貨帶來(lái)了（）的便利。

A．節(jié)約交易成本、提高交易效率

B．提高交易效率和市場(chǎng)流動(dòng)性

C．節(jié)約交易成本、提高市場(chǎng)流行性

D．節(jié)約交易成本、提高交易效率和市場(chǎng)流動(dòng)性

18．一般情況下，（）是決定可接受的最低獲利水平和最大虧損限度的重要因素。

A．運(yùn)氣

B．個(gè)人傾向

C．技術(shù)分析

D．供求分析19．保證金一般為成交價(jià)值的（）。

A．3%～10%

B．5%～10%

C．5%～15%

D．3%～15%

20．芝加哥商業(yè)交易所的英文縮稱(chēng)是（）。

A．CBOT

B．CME

C．CBD

D．CBT

21．（）的有色金屬期貨交易，在世界期貨發(fā)展史上占有舉足輕重的地位。

A．英國(guó)

B．歐洲

C．日本

D．新加坡

22．期貨市場(chǎng)的（）保證了現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。

A．保證金制度

B．強(qiáng)制平倉(cāng)制度

C．交割制度

D．結(jié)算制度

23．（）是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與同種的某一特定期貨合約價(jià)格問(wèn)的價(jià)差。

A．DIF

B．DEA

C．基差

D．EMA

24．在6月20Et小麥的基差為+10美分，如果沒(méi)有特別約定，是指（）。

A．當(dāng)日小麥的現(xiàn)貨價(jià)格低于6月份的期貨價(jià)格10美分

B．當(dāng)日小麥的現(xiàn)貨價(jià)格高于6月份的期貨價(jià)格10美分

C．當(dāng)日小麥的現(xiàn)貨價(jià)格低于7月份的期貨價(jià)格10美分

D．當(dāng)日小麥的現(xiàn)貨價(jià)格高于7月份的期貨價(jià)格10美分

25．在（）情況下，基差絕對(duì)值變大對(duì)多頭套期保值較為有利。

A．正常市場(chǎng)

B．逆價(jià)市場(chǎng)

C．期貨價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格

D．現(xiàn)貨溢價(jià)

26．金融期貨是指以（）作為標(biāo)的物的期貨交易方式。

A．美元B．實(shí)物

C．利率

D．金融工具或金融產(chǎn)品

27．歐洲聯(lián)合交易所由（）合并而成。

A．德國(guó)法蘭克福期貨交易所與法國(guó)期貨交易所

B．德國(guó)法蘭克福期貨交易所與瑞士期權(quán)和金融交易所

C．法國(guó)、荷蘭、比利時(shí)3國(guó)期貨交易所

D．法國(guó)、荷蘭、德國(guó)三國(guó)期貨交易所

28．金融期貨具有獨(dú)特的特點(diǎn)，使得交割價(jià)格盲區(qū)（）。

A．增大

B．大大縮小

C．根本消失

D．不發(fā)生任何變化

29．亞洲（）的期貨交易所只接納公司會(huì)員。

A．日本

B．韓國(guó)

C．新加坡

D．印度

30．（）是目前全球成交量最大的衍生品交易所。

A．歐洲交易所

B．倫敦國(guó)際金融交易所

C．韓國(guó)交易所

D．新加坡交易所

31．KOSP1200指數(shù)期貨和期權(quán)吸引個(gè)人投資者的原因是（）。

A．合約金額較小

B．交易成本低

C．投資風(fēng)險(xiǎn)小

D．合約金額小和交易成本低

32．期權(quán)從買(mǎi)方的權(quán)利來(lái)劃分，有（）。

A．看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B．商品期權(quán)和金融期權(quán)

C．美式期權(quán)和歐式期權(quán)

D．現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

33．新加坡以（）鞏固其國(guó)際金融中心地位。

A．發(fā)展離岸金融衍生品和走聯(lián)合之路

B．發(fā)展本地區(qū)金融衍生品和走聯(lián)合之路

C．發(fā)展本地區(qū)和離岸金融衍生品

D．發(fā)展本地區(qū)和離岸金融衍生品以及走聯(lián)合之路

34．在芝加哥商業(yè)交易所中，人民幣期貨合約的交易單位是（）人民幣。

A．10000

B．100000

C．1000000

D．10000000

35．（）的風(fēng)險(xiǎn)主要包括管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

A．客戶(hù)

B．期貨公司

C．期貨交易所

D．中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

36．下列法規(guī)中由國(guó)務(wù)院制定出臺(tái)的是（）。

A．《期貨公司管理辦法》

B．《期貨交易管理?xiàng)l例》

C．《期貨交易所管理辦法》

D．《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》

37．國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程可以分為三個(gè)階段：（）。

A．起步探索階段(1987～1993年)、治理與整頓階段(1993～2000年)、規(guī)范發(fā)展階段(2000年至今)

B．起步探索階段(1987～1995年)、治理與整頓階段(1995～2000年)、規(guī)范發(fā)展階段(2000年至今)

C．起步探索階段(1990～1993年)、治理與整頓階段(1993～2000年)、規(guī)范發(fā)展階段(2000年至今)

D．起步探索階段(1990～1995年)、治理與整頓階段(1995～2000年)、規(guī)范發(fā)展階段(2000年至今)

38．下列屬于托管人的職責(zé)的是（）。

A．監(jiān)視商品交易顧問(wèn)的交易活動(dòng)

B．選擇基金主要成員

C．辦理有關(guān)交易的交割事項(xiàng)

D．負(fù)責(zé)執(zhí)行商品交易顧問(wèn)發(fā)出的交易指令

39．下列形態(tài)中，反轉(zhuǎn)沒(méi)有明顯信號(hào)的是（）。

A．頭肩頂(底)

B．雙重頂(底)

C．V形

D．圓弧形態(tài)

40．中國(guó)金融期貨交易所于2006年9月在上海掛牌成立，滬深300指數(shù)期貨是（）推出的。

A．2010年4月

B．2009年4月

C．2010年6月

D．2009年6月

41．中國(guó)金融期貨交易所主要交易（）。

A．期權(quán)

B．滬深300指數(shù)

C．期權(quán)與滬深300指數(shù)

D．黃金

42．FCM是指（）。

A．商品基金經(jīng)理

B．商品交易顧問(wèn)

C．期貨傭金商

D．交易經(jīng)理

43．會(huì)員制期貨交易所與公司制期貨交易所，兩者的會(huì)員所享有的權(quán)利，不相同的是（）。

A．在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)

B．適用期貨交易所提供的交易設(shè)施，獲得有關(guān)期貨交易的信息與服務(wù)

C．按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

D．按照交易規(guī)則行使申訴權(quán)

44．如果期貨價(jià)格原來(lái)的趨勢(shì)是向上的，當(dāng)遇到如下圖中的情形時(shí)，今后價(jià)格的趨勢(shì)（）。

A．向上突破

B．向下突破

C．很難判斷

D．保持原趨勢(shì)

45．大連商品交易所的棕櫚油一般月份合約單邊持倉(cāng)大于5萬(wàn)手時(shí)，非期貨公司會(huì)員該合約持倉(cāng)限額不得大于單邊持倉(cāng)的（）。

A．25%

B．20%

C．15%

D．10%

46．在期貨投機(jī)交易中，（）利用微小的價(jià)格波動(dòng)來(lái)賺取微小利潤(rùn)，他們頻繁進(jìn)出，但交易量很大，希望以大量微利頭寸來(lái)賺取利潤(rùn)。

A．搶帽子者

B．短線(xiàn)交易者

C．長(zhǎng)線(xiàn)交易者

D．當(dāng)日交易者

47．當(dāng)會(huì)員或客戶(hù)某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量的（）以上時(shí)，會(huì)員或客戶(hù)應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶(hù)須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。

A．70%

B．80%

C．85%

D．90%

48．在國(guó)外，交易所規(guī)定套利交易的傭金支出和—個(gè)回合單盤(pán)交易的傭金相比，二者關(guān)系是（）。

A．前者和后者相等

B．前者介于后者的一倍到兩倍之間

C．前者小于后者兩倍

D．前者大于后者兩倍

49．當(dāng)日分配的客戶(hù)交易編碼，在（）允許客戶(hù)使用。

A．前者和后者相等

B．前者介于后者的一倍到兩倍之間

C．前者小于后者兩倍

D．前者大于后者兩倍49．當(dāng)日分配的客戶(hù)交易編碼，在（）允許客戶(hù)使用。

A．當(dāng)日

B．下一交易日

C．兩個(gè)交易日后

D．三個(gè)交易日后

50．交易編碼由12位數(shù)字構(gòu)成，前（）位為會(huì)員號(hào)，后（）位為客戶(hù)號(hào)。

A．3，9

B.4，8

C．5，7

D．7，5

51．在市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí)；以市價(jià)指令予以執(zhí)行的指令，是（）。

A．止損指令

B.觸價(jià)指令

C．限時(shí)指令

D．停止限價(jià)指令

52．絕大多數(shù)期貨合約都是通過(guò)（）方式了結(jié)交易。

A．到期交割

B．對(duì)沖平倉(cāng)

C．商品交收

D．背書(shū)轉(zhuǎn)讓

53．最早的金屬期貨交易誕生于（）。

A．美國(guó)

B．德國(guó)

C.法國(guó)

D．英國(guó)

54．目前，（）是世界上最具有影響力的能源產(chǎn)品交易所。

A．COMEX

B．NYMEX

C．LME

D．CME

55．遠(yuǎn)期外匯交易沒(méi)有固定的（）的限制。

A．交易所

B．交易時(shí)間

C．交易品種

D．交易場(chǎng)所和交易時(shí)間

56．了解影響（）走勢(shì)的各種因素，是進(jìn)行外匯期貨交易的重要前提。

A．利率

B．匯率

C．外匯價(jià)格

D．外匯期貨

57．一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)一國(guó)的通貨膨脹率高于另一國(guó)的通貨膨脹率，則該國(guó)貨幣實(shí)際所代表的價(jià)值相對(duì)另一國(guó)貨幣在（），該國(guó)貨幣匯率就會(huì)下降，反之，則會(huì)上升。

A．增加

B．減少

C．上升

D．下跌

58．中央銀行在干預(yù)外匯市場(chǎng)的同時(shí)，采取其他金融政策工具與之配合，以改變因外匯干預(yù)而造成的貨幣供應(yīng)量的變化，這是沖銷(xiāo)式干預(yù)。它對(duì)匯率的影響是（）的。

A．比較大的

B．比較持久的

C．比較小的

D．比較迅猛的

59．對(duì)遠(yuǎn)期外匯交易的保證金描述正確的是（）。

A．必須交B．不用交

C．保證金收取為5%~15%

D．視雙方關(guān)系而定是否繳納

60．中央銀行干預(yù)外匯市場(chǎng)的行動(dòng)是（）。

A．企圖扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)形勢(shì)

B．從根本上改變匯率長(zhǎng)期趨勢(shì)

C．從中獲利

D．希望市場(chǎng)匯價(jià)的變化更有秩序

二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)符合題目要求。請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi)。)

61．出口量主要受（）影響。

A．國(guó)際市場(chǎng)供求狀況

B．內(nèi)銷(xiāo)和外銷(xiāo)價(jià)格比

C．關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘

D．匯率

62．在K線(xiàn)圖中，價(jià)格趨勢(shì)分（）。

A．上升趨勢(shì)

B．下降趨勢(shì)

C．橫行趨勢(shì)

D．無(wú)趨勢(shì)

63．從期貨交易環(huán)節(jié)劃分，投資者從事期貨交易主要面臨（）風(fēng)險(xiǎn)。

A．法律風(fēng)險(xiǎn)

B．交易風(fēng)險(xiǎn)

C．代理風(fēng)險(xiǎn)

D．交割風(fēng)險(xiǎn)

64．技術(shù)分析的實(shí)質(zhì)內(nèi)容主要是（）。

A．價(jià)格

B．?dāng)?shù)量

C．基本行情走勢(shì)

D．市場(chǎng)供求量

65．技術(shù)分析以（）為前提。

A．包容假設(shè)

B．慣性假設(shè)

C．重復(fù)假設(shè)

D．不可重復(fù)假設(shè)

66．下列屬于金融期貨的是（）。

A．日元期貨

B．美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨

C．溫度期貨

D．股票期貨

67．RSI與價(jià)格一樣，可以形成（）。

A．趨勢(shì)

B．軌道

C．整理裝填

D．反轉(zhuǎn)形態(tài)

68．2007年位居前三位的交易所是（）。

A．芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)

B．紐約期貨交易所

C．歐洲期貨交易所

D．韓國(guó)交易所

69．按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物的價(jià)格關(guān)系，可以將期權(quán)劃分為（）。

A．看漲期權(quán)

B．實(shí)值期權(quán)

C．平值期權(quán)

D．虛值期權(quán)

70．影響外匯供求的因素包括（）。

A．基本經(jīng)濟(jì)因素

B．宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策因素

C．政治因素

D．中央銀行干預(yù)以及心理因素

71.期權(quán)期貨交易與期貨交易的相同之處是（）。

A．二者的合約條款相同

B．二者交易達(dá)成后，可以自由選擇結(jié)算銀行

C．期貨與期貨期權(quán)交易的對(duì)象都是標(biāo)準(zhǔn)化合約

D．二者交易都是在期貨交易所內(nèi)通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行

72．一個(gè)期權(quán)的指令一般包括下列（）內(nèi)容。A．執(zhí)行價(jià)格

B．買(mǎi)人或賣(mài)出

C．合約到期月份

D．開(kāi)倉(cāng)或平倉(cāng)

73．政治因素對(duì)外匯匯率走勢(shì)的影響很大，政治因素主要包括：（）。

A．選舉和政權(quán)更迭

B．政變或戰(zhàn)爭(zhēng)

C．政府官員丑聞或下臺(tái)

D．罷工

74．根據(jù)計(jì)算方法，移動(dòng)平均線(xiàn)分為：（）。

A．簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(xiàn)

B．加權(quán)移動(dòng)平均線(xiàn)

C．指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)

D．長(zhǎng)期移動(dòng)平均線(xiàn)

75．利率期貨合約的標(biāo)的是利率類(lèi)金融工具，包括以下（）種類(lèi)。

A．歐洲美元

B．歐元銀行間拆放利率

C．美國(guó)短期國(guó)債

D．美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債

6．通常用（）來(lái)衡量期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。

A．市場(chǎng)的深度

B．市場(chǎng)的廣度

C．成交量

D．資金的流動(dòng)情況

77．中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心的經(jīng)營(yíng)宗旨是：（）。

A．保證金融投資活動(dòng)的規(guī)范化和各種市場(chǎng)交易活動(dòng)的公平、公開(kāi)、公正性

B．建立和完善期貨保證金監(jiān)控機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并報(bào)告期貨保證金風(fēng)險(xiǎn)狀況

C．保護(hù)廣大投資者的利益，維護(hù)金融服務(wù)業(yè)的信譽(yù)和聲望

D．配合期貨監(jiān)管部門(mén)處置風(fēng)險(xiǎn)事件

78．期貨市場(chǎng)涉及的交易主體有（）。

A．政府

B．期貨公司

C．期貨交易所

D．期貨交易客戶(hù)

79．以下屬于期貨交易所的職能的是（）。

A．提供交易所、設(shè)施和服務(wù)

B．控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C．發(fā)布市場(chǎng)信息

D．組織和監(jiān)督期貨交易

80．中國(guó)證監(jiān)會(huì)在（）設(shè)立證券監(jiān)管專(zhuān)員辦事處。

A．北京

B．上海

C．深圳

D．大連

81．根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)和期貨交易所的關(guān)系，國(guó)際結(jié)算機(jī)構(gòu)分為（）。

A．作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)

B．附屬于某一交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)

C．由多家交易所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家獨(dú)立的結(jié)算公司

D．由政府出面組建的具有監(jiān)管職能的結(jié)算機(jī)構(gòu)

82．中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心的主要職能是（）。

A．建立并管理期貨保證金安全監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)期貨保證金及相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)控

B．建立并管理投資者查詢(xún)系統(tǒng)，提供有關(guān)期貨交易結(jié)算信息查詢(xún)及其他服務(wù)

C．將發(fā)現(xiàn)的可能影響期貨保證金安全的問(wèn)題上報(bào)監(jiān)管部門(mén)，配合調(diào)查，處理結(jié)果

D．研究和指定期貨保證金、期貨交易相關(guān)制度

83．向期貨交易所申請(qǐng)會(huì)員時(shí)，需要資格審查，審查的內(nèi)容包括（）。

A．道德

B．財(cái)力

C．知識(shí)

D．技能

84．根據(jù)基金投資策略和投資對(duì)象的不同，可以將其大體劃分為（）。

A．共同基金

B．商品基金

C．對(duì)沖基金

D．私募基金

85．中國(guó)香港交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)主要由（）等方面組成。A．保證金要求

B．分離會(huì)員的資金及倉(cāng)位

C．交易運(yùn)作保障

D．技術(shù)

86．歐洲美元，是指一切存放于（）的美元存款。

A．歐洲銀行

B．美國(guó)境外的非美國(guó)銀行

C．歐洲銀行的美國(guó)銀行分支機(jī)構(gòu)

D．美國(guó)境外的美國(guó)銀行的分支機(jī)構(gòu)

87．FIA經(jīng)常舉辦有關(guān)期貨業(yè)的各類(lèi)大型會(huì)議或活動(dòng)，包括（）。

A．國(guó)際期貨業(yè)會(huì)議

B．法律和執(zhí)行研討會(huì)

C．國(guó)際衍生品會(huì)議

D．期貨和期權(quán)博覽會(huì)

88．英國(guó)的證券投資委員會(huì)設(shè)有覆蓋英國(guó)投資各方面的自律組織，它們是：（）。

A．證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B．投資管理監(jiān)管組織

C．意外保險(xiǎn)和單位信托基金監(jiān)管組織

D．金融中介、管理人和經(jīng)紀(jì)商監(jiān)管協(xié)會(huì)

89．一個(gè)理想的股票指數(shù)至少具備的特點(diǎn)是（）。

A．波動(dòng)要頻繁

B．能夠充分反映各行業(yè)的比重

C．包含有足夠的市場(chǎng)價(jià)值

D．能夠反映整體股市的表現(xiàn)狀況

90．證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)的主要職能是：（）。

A．最大限度防止注冊(cè)公司濫用職權(quán)

B．對(duì)已注冊(cè)的公司進(jìn)行管理

C．為制定、修改章程提供依據(jù)

D．監(jiān)管提供咨詢(xún)和安排交易的中介公司

91．中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)由（）組成。

A．會(huì)員

B．特別會(huì)員

C．高級(jí)會(huì)員

D．聯(lián)系會(huì)員

92．倫敦金屬交易所不僅是全球金屬期貨的發(fā)源地，也是目前世界最大的金屬期貨交易中心，其交易的（）等期貨品種在國(guó)際上有重要影響。

A．銅

B．鋅

C．鎳

D．錫

93．屬于期貨業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)的有（）。

A．處理客戶(hù)與期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的投訴

B．監(jiān)督、檢查會(huì)員和期貨從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為

C．表彰、獎(jiǎng)勵(lì)行業(yè)內(nèi)有突出貢獻(xiàn)的會(huì)員和個(gè)人

D．開(kāi)展期貨業(yè)的國(guó)家交流和合作

94．我國(guó)地方期貨自律組織是由（）等單位自愿聯(lián)合發(fā)起成立的。

A．當(dāng)?shù)毓ど瘫O(jiān)督部門(mén)

B．當(dāng)?shù)刈?cè)的期貨公司、

C．外地期貨公司當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)部

D．期貨交易所駐當(dāng)?shù)剞k事處

95．持倉(cāng)費(fèi)指的是為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的（）等費(fèi)用總和。

A．利息

B．手續(xù)費(fèi)

C．保險(xiǎn)費(fèi)

D．倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)

96．下列關(guān)于持倉(cāng)費(fèi)的說(shuō)法中，正確的有（）。

A．持倉(cāng)費(fèi)體現(xiàn)的是期貨價(jià)格形成中的時(shí)間價(jià)值

B．當(dāng)交割月到來(lái)時(shí)，持倉(cāng)費(fèi)將逐漸增多

C．在反向市場(chǎng)上由于基差為正，所以持倉(cāng)費(fèi)為零

D．在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格高出現(xiàn)貨價(jià)格的部分與持倉(cāng)費(fèi)的大小有關(guān)

97．地方期貨自律組織接受（）的監(jiān)督管理。

A．中國(guó)證監(jiān)會(huì)在當(dāng)?shù)刈C券監(jiān)管辦事處的領(lǐng)導(dǎo)

B．中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)

C．當(dāng)?shù)厣鐣?huì)團(tuán)體登記管理機(jī)關(guān)

D．當(dāng)?shù)毓ど滩块T(mén)

98．分類(lèi)監(jiān)管可以督促期貨公司（）。

A．主動(dòng)規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為

B．強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)

C．完善自我約束機(jī)制

D．促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展

99．技術(shù)分析法是交易者運(yùn)用已有的技術(shù)資料，如（），對(duì)未來(lái)期貨價(jià)格的走勢(shì)進(jìn)行判斷的分析方法。

A．成交價(jià)格及其波動(dòng)幅度

B．商品的供求關(guān)系

C．成交量

D．持倉(cāng)量

100．市場(chǎng)持倉(cāng)量不同，適用的（）不同。

A．大戶(hù)報(bào)告制度

B．持倉(cāng)限額

C．持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)

D．漲跌停板

101．在期貨市場(chǎng)中，金融貨幣因素對(duì)期貨價(jià)格的影響主要表現(xiàn)在（）。

A．利率

B．股票市場(chǎng)

C．黃金市場(chǎng)

D．匯率

102．除供需關(guān)系外，下列也能影響期貨價(jià)格的因素是（）。A．利率

B．天氣

C．戰(zhàn)爭(zhēng)

D．對(duì)市場(chǎng)的信心

103．我國(guó)客戶(hù)的下單方式有（）。

A．書(shū)面下單

B．電話(huà)下單

C．網(wǎng)上下單

D．委托他人下單

104．期貨投機(jī)具有減緩價(jià)格波動(dòng)的作用，但其實(shí)現(xiàn)前提是（）。

A．適度投機(jī)

B．投機(jī)者要有理性化操作

C．投機(jī)者要做現(xiàn)貨交易

D．要選擇好的期貨上市品種

105．過(guò)度投機(jī)具有的危害是（）。

A．加劇價(jià)格波動(dòng)

B．加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C．破壞供求關(guān)系

D．人為拉大供求缺口

106．（）多采用現(xiàn)金交割方式。

A．農(nóng)產(chǎn)品期貨

B．股票指數(shù)期貨

C．短期利率期貨

D．金屬期貨

107．從分析預(yù)測(cè)方法區(qū)分，投機(jī)者可分為（）。

A．基本分析派

B．理性分析派。

C．技術(shù)分析派

D．圖表分析派

108．套期保值主要轉(zhuǎn)移的是（）。

A．價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B．信用風(fēng)險(xiǎn)

C．操作風(fēng)險(xiǎn)

D．政治風(fēng)險(xiǎn)

109．當(dāng)期貨頭寸盈(虧)和現(xiàn)貨頭寸虧(盈)幅度完全相同，兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧完全沖抵時(shí)，這種套期保值被稱(chēng)為（）。

A．不完全套期保值

B．完全套期保值

C．非理想套期保值

D．理想套期保值

110．當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約大于遠(yuǎn)期期貨合約時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱(chēng)為（）。

A．反向市場(chǎng)

B．正向市場(chǎng)

C．逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)

D．現(xiàn)貨溢價(jià)

111．《期貨交易所管理辦法》規(guī)定，國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立、健全保證金管理制度。保證金管理制度的內(nèi)容包括（）。

A．向會(huì)員收取保證金的標(biāo)準(zhǔn)和形式

B．專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)中會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額

C．專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)中會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最高余額

D．當(dāng)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于期貨交易所規(guī)定最低余額時(shí)的處置方法

112．當(dāng)某合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)若干個(gè)交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí)，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況，采取（）等措施。

A．限制平倉(cāng)

B．調(diào)整漲跌停板幅度

C．限制部分或全部會(huì)員出金

D．暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)

113．期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會(huì)員(客戶(hù))，協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格由交易所代為平倉(cāng)，同時(shí)，按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物（）的倉(cāng)單進(jìn)行交換的行為。

A．?dāng)?shù)量相當(dāng)

B．品種相同

C．方向相同

D．方向相反

114．在利率期貨交易中，（）機(jī)會(huì)較多。

A．跨期套利

B．跨品種套利

C．跨市套利

D．包括以上三者

115．長(zhǎng)效指令需（），否則持續(xù)有效。

A．成交

B．親自取消

C．委托成交

D．由委托人取消

116．下列關(guān)于期貨交易指令的說(shuō)法正確的有（）。

A．目前，我國(guó)期貨交易所的指令均為當(dāng)日有效

B．一旦指令下達(dá)，不得變更和撤消

C．期貨公司對(duì)其代理客戶(hù)的所有指令，必須通過(guò)交易所集中撮合交易，不得私下對(duì)沖

D．套利指令可以起到平均買(mǎi)價(jià)或賣(mài)價(jià)的作用，適合穩(wěn)健型投資者采用

117．下列關(guān)于期貨競(jìng)價(jià)方式的說(shuō)法正確的有（）。

A．連續(xù)競(jìng)價(jià)制度在歐美期貨市場(chǎng)較為流行，

B．一節(jié)一價(jià)制在日本較為普遍

C．我國(guó)期貨交易所均采用計(jì)算機(jī)撮合成交方式

D．按照連續(xù)競(jìng)價(jià)制規(guī)則，交易者在報(bào)價(jià)時(shí)既要發(fā)出聲音，又要做出手勢(shì)

118．期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí)，（），否則交易所會(huì)對(duì)合約強(qiáng)行平倉(cāng)。

A．必須追加保證金

B．必須平倉(cāng)

C．不能自行平倉(cāng)

D．委托平倉(cāng)

119．有關(guān)股指期貨的價(jià)格，描述正確的是（）。

A．實(shí)際價(jià)格經(jīng)常偏離理論價(jià)格

B．實(shí)際價(jià)格很少偏離理論價(jià)格

C．完全依據(jù)理論價(jià)格進(jìn)行套利分析和交易會(huì)面臨較大的不確定性

D．完全依據(jù)理論價(jià)格進(jìn)行套利分析和交易可使交易成功

120．期權(quán)多頭頭寸的了結(jié)方式有（）。

A．對(duì)沖平倉(cāng)

B．行權(quán)了結(jié)

C．持有合約至到期

D．接受買(mǎi)方行權(quán)

三、判斷是非題(本題共20個(gè)小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示。)

121．在對(duì)現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值時(shí)，可以使用期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。（）

122．進(jìn)入20世紀(jì)80年代以來(lái)，浮動(dòng)匯率制走上了各個(gè)貨幣當(dāng)局聯(lián)合干預(yù)的階段。（）123．一般來(lái)說(shuō)，執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差額越大，則時(shí)間價(jià)值越大。（）

124．外匯期貨和遠(yuǎn)期外匯是同一種交易工具。（）

125．在價(jià)差套利中，交易者關(guān)注的是某一個(gè)期貨合約的價(jià)格向哪個(gè)方向變動(dòng)。（）

126．賣(mài)出套利中只要價(jià)差縮小就會(huì)盈利。（）

127．買(mǎi)賣(mài)雙方都是入市開(kāi)倉(cāng)，一方買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)，另一方賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量減少。（）

128．買(mǎi)人期貨保值適用于準(zhǔn)備在將來(lái)某一時(shí)間1內(nèi)購(gòu)進(jìn)某種商品或資產(chǎn)，防止日后買(mǎi)入現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)時(shí)價(jià)格上漲。（）

129．一般而言，標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約的每日停板額就應(yīng)設(shè)置得大一些，反之則小一些。（）

130．在買(mǎi)賣(mài)雙方中，一方為買(mǎi)人開(kāi)倉(cāng)，另一方為賣(mài)出平倉(cāng)(即多頭換手)時(shí)，持倉(cāng)量不變，這意味著“舊賣(mài)方向新賣(mài)方買(mǎi)進(jìn)”。（）

131．股票交易中以主動(dòng)賣(mài)出指令成交的納入“外盤(pán)”，以主動(dòng)買(mǎi)入指令成交的納入“內(nèi)盤(pán)”。（）

132．“外盤(pán)”+“內(nèi)盤(pán)”=“總手”（）

133．同一客戶(hù)在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi)倉(cāng)交易，其在每個(gè)會(huì)員處的某一合約的持倉(cāng)額度不得超出該客戶(hù)的持倉(cāng)限額。（）

134．目前LME擁有世界上成交量最大的黃金期貨合約。（）

135．最高價(jià)是指開(kāi)盤(pán)后到當(dāng)天交易結(jié)束后的最高成交價(jià)格。（）

136．公司制交易所對(duì)交易中任何一方的違約行為所產(chǎn)生的損失負(fù)責(zé)賠償。（）

137．利率期貨自推出后交易量很快超過(guò)了傳統(tǒng)的商品期貨，目前為全球第二大期貨品種。（）138．在國(guó)債期貨交易中，成交價(jià)格是不包括應(yīng)付利息的。（）

139．套利是同時(shí)做兩筆交易，如果投資者在套利時(shí)同時(shí)進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)，則期貨經(jīng)紀(jì)商和交易所會(huì)認(rèn)為這是一筆套利交易，傭金按一筆交易收取。（）

140．在不同國(guó)家的市場(chǎng)進(jìn)行套利，要承擔(dān)匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（）

四、綜合題(本題共15個(gè)小題，每題2分，共30分。在每題所給的選項(xiàng)中，有1個(gè)或1個(gè)以上的選項(xiàng)符合題目要求。請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi))

141．需求函數(shù)公式為D=f(P，T，I，Pr，Pe)。其中Pr表示的是（）。

A．該產(chǎn)品的價(jià)格

B．相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格

C．消費(fèi)者的預(yù)期

D．消費(fèi)者的偏好

142．根據(jù)所買(mǎi)賣(mài)的交割月份及買(mǎi)賣(mài)方向的差異，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種。不同的商品期貨合約適用不同的套利方式，下列說(shuō)法正確的是（）。

A．活牛、生豬等不可存儲(chǔ)的商品的期貨合約適用于牛市套利

B．小麥、大豆、糖、銅等可存儲(chǔ)的商品的期貨合約適用于牛市套利

C．牛市套利對(duì)于可儲(chǔ)存的商品并且是在相同的作物年度最有效

D．當(dāng)近期合約的價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)?shù)?，以至于它不可能進(jìn)一步偏離遠(yuǎn)期合約時(shí)，進(jìn)行熊市套利是很容易獲利的

E．當(dāng)近期合約的價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)?shù)?，以至于它不可能進(jìn)一步偏離遠(yuǎn)期合約時(shí)，進(jìn)行熊市套利是很難獲利的

143．9月15日，期權(quán)的權(quán)利金為0.0317，購(gòu)買(mǎi)1張期權(quán)合約需要的資金為0.0317x62500=1981．25美元。該日，標(biāo)的期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格為1.5609，如果按10%的比率繳納保證金，則購(gòu)買(mǎi)1張期貨合約需要的保證金為（）美元。

A．19511.25

B．9755.625

C．1981.25

D．3092.53

144．下列關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所中的歐元期貨合約的描述正確的是（）。

A．合約月份是12個(gè)連續(xù)的季度月

B．合約月份是6個(gè)連續(xù)的季度月

C．最后交易日為交割日期第l個(gè)營(yíng)業(yè)日的上午9：16

D．最后交易日為交割日期第2個(gè)營(yíng)業(yè)日的上午9：16

E．交割地點(diǎn)為結(jié)算所指定的各國(guó)貨幣發(fā)行國(guó)銀行

145．6月1日玉米期貨合約的EMA(12)和EMA(26)的值分別為1860元/噸和1880元/噸，4月2日的DIF值為1574.22，可以推測(cè)出，4月2日玉米期貨合約的收盤(pán)價(jià)為（）元/噸。

A．1900

B．1890

C．1850

D．1870

146．某公司購(gòu)入500噸棉花，價(jià)格為13400元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以14200元/噸價(jià)格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以12600元/噸的價(jià)格將該批棉花賣(mài)出，同時(shí)以12700元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果為（）元。(其他費(fèi)用忽略)

A．盈利10000

B．虧損12000

C．盈利12000

D．虧損10000

147．假設(shè)2月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)，市場(chǎng)利率為6%，年指數(shù)股息率為1.5%，借貸利息差為0.5%，期貨合約買(mǎi)賣(mài)手續(xù)費(fèi)雙邊為0.3個(gè)指數(shù)點(diǎn)，同時(shí)，市場(chǎng)沖擊成本也是0.3個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票買(mǎi)賣(mài)雙方,雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本各為成交金額的0．6%，5月30日的無(wú)套利區(qū)是（）。

A．[1604.8，1643.2]

B．[1604.2，1643.8]

C．[1601.53，1646.47]

D．[1602.13，1645.87]148．某交易者以0.0106(匯率)的價(jià)格出售l0張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1.590的GBD/USD美式看漲期貨期權(quán)(1張GBD/USD期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手GBD/USD期貨合于，即62500英鎊)。當(dāng)GBD/USD期貨合約的價(jià)格為l．5616時(shí)，該看漲期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為0.0006，該交易者的盈虧狀況(不計(jì)交易費(fèi)用)如何。（）

A．可選擇對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)期權(quán)，平倉(cāng)收益為625美元

B．可選擇對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)期權(quán)，平倉(cāng)收益為6250美元

C．可選擇持有合約至到期，獲得權(quán)利金收入6625美元

D．可選擇持有合約至到期，獲得權(quán)利金收入662.5美元

149．某交易者在1月30日買(mǎi)入1手9月份銅合約，價(jià)格為19520元/噸，同時(shí)賣(mài)出1手11月份銅合約，價(jià)格為19570元/噸，5月30日該交易者賣(mài)出1手9月份銅合約，價(jià)格為19540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格買(mǎi)入1手11月份銅合約，已知其在整個(gè)套利過(guò)程中凈虧損l00元，且交易所規(guī)定，1手=5噸，試推算7月30日的11月份銅合約價(jià)格是（）元/噸。

A．18610

B．19610

C．18630

D．19640

150．某多頭套期保值者，用5月小麥期貨保值，入市成交價(jià)為2030元/噸；一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為2160元/噸。同時(shí)將期貨合約以2220元/噸平倉(cāng)，如果該多頭套期保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是（）元/噸。

A．1960

B．1970

C．2020

D．2040

151．某交易者以86點(diǎn)的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1290的S&P500美式看跌期貨期權(quán)(1張期貨期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘數(shù)為250美元)，當(dāng)時(shí)標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為1204點(diǎn)。標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為1222點(diǎn)時(shí)，該看跌期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為68點(diǎn)，如果賣(mài)方在買(mǎi)方行權(quán)前將期權(quán)合約對(duì)沖平倉(cāng)，平倉(cāng)收益為（）美元。

A．45000

B．180

C．1204

D．4500

152．假設(shè)用于CBOTl0年期國(guó)債期貨合約交割的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子是1.523。該合約的交割價(jià)格為110~16，則買(mǎi)方需支付（）美元來(lái)購(gòu)入該債券。

A．164389.3

B．178327.4

C．158343.3

D．168291.5

153．某交易者在3月20日賣(mài)出l手7月份大豆合約，價(jià)格為2840.元/噸，同時(shí)買(mǎi)人1手9月份大豆合約，價(jià)格為2890元/噸。5月20日，該交易者買(mǎi)人1手7月份大豆合約，價(jià)格為2810元/噸，同時(shí)賣(mài)出1手9月份大豆合約，價(jià)格為2875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，那么該套利的凈盈虧情況為（）。

A．獲利150元

B．虧損150元

C．虧損260元

D．獲利260元

154．面值為1000(100美元的3個(gè)月期國(guó)債，當(dāng)成交指數(shù)為94.12時(shí)，買(mǎi)賣(mài)這種債券的成交價(jià)為（）美元。

A．985300

B．941200

C．990200

D．934500

155．某新客戶(hù)存入保證金10萬(wàn)元，8月1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)人大豆期貨合約40手(每手10噸)，成交價(jià)為4100元/噸。同天賣(mài)出平倉(cāng)大豆合約20手，成交價(jià)為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶(hù)的持倉(cāng)盈虧為多少元?（）A．1000

B．8000

C．18000

D．10000

參考答案及解析

一、單項(xiàng)選擇題

1．A【解析】一般認(rèn)為，期貨交易萌芽于歐洲古希臘和古羅馬時(shí)期的遠(yuǎn)期交易。中國(guó)的遠(yuǎn)期交易也源遠(yuǎn)流長(zhǎng)，早在春秋時(shí)期，中國(guó)商人的鼻祖陶朱公范蠡就開(kāi)展了遠(yuǎn)期交易。

2．B【解析】英國(guó)的商品交換發(fā)育比較早，國(guó)際貿(mào)易也比較發(fā)達(dá)。公元1215年，英國(guó)的大憲章正式規(guī)定允許外國(guó)商人到英國(guó)參加季節(jié)性的交易會(huì)，商人可以隨時(shí)把貨物運(yùn)進(jìn)或運(yùn)出英國(guó)，從此開(kāi)啟了英國(guó)的國(guó)際貿(mào)易之門(mén)。

3．B【解析】19世紀(jì)三四十年代，芝加哥作為連接中西部產(chǎn)糧區(qū)和東部消費(fèi)市場(chǎng)的糧食集散地，已經(jīng)發(fā)展為當(dāng)時(shí)全美最大的谷物集散中心。隨著谷物遠(yuǎn)期貨交易的不斷發(fā)展，1848年，82位美國(guó)商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范化的期貨交易所——芝加哥期貨交易所。

4．B【解析】《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》(2008年3月1日實(shí)施)規(guī)定，交割月前一個(gè)月份期貨合約下旬的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為20%。

5．C【解析】20世紀(jì)70年代初發(fā)生的石油危機(jī)給世界石油市場(chǎng)帶來(lái)了巨大沖擊，石油等能源產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng)，直接導(dǎo)致了能源期貨的產(chǎn)生。

6．A【解析】黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕合約進(jìn)入交割月份前一個(gè)月和進(jìn)入交割月期間，其持倉(cāng)限額見(jiàn)下表：交易時(shí)間段經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員客戶(hù)交割月前一個(gè)月第一個(gè)交易日起

25000

20000

10000交割月前一個(gè)月

第十個(gè)交易日起

12500

10000

5000交割月份625050（）025007.C【解析】1995年，中國(guó)香港開(kāi)始股票期貨交易。

8.A【解析】美國(guó)是世界最大的鋁生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。

9.D【解析】進(jìn)入20世紀(jì)80年代以后，世界期貨市場(chǎng)發(fā)展出現(xiàn)了新趨勢(shì)，長(zhǎng)期居于主導(dǎo)地位的農(nóng)產(chǎn)品期貨的交易量雖仍在增加，但其市場(chǎng)占有率卻大幅下降。金融期貨和以石油為代表的能源期貨發(fā)展迅猛，金融期貨的交易量超過(guò)商品期貨，至今保持著在期貨市場(chǎng)中的主導(dǎo)地位。金融期貨的后來(lái)居上。改變了期貨市場(chǎng)的發(fā)展格局，期貨市場(chǎng)的交易結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著變化。

10．A【解析】2009年，全球股指期貨和期權(quán)共交易合約63．82億張，居各大類(lèi)期貨和期權(quán)交易量首位。

11．B【解析】商品期貨指數(shù)合約的推出為投資者回避商品市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)提供了有利工具。

12．D【解析】最先由路透社、芝加哥期貨交易所和芝加哥商業(yè)交易所共同開(kāi)發(fā)的全球交易系統(tǒng)，是期貨和期權(quán)的全球電子計(jì)算機(jī)交易平臺(tái)和全球網(wǎng)絡(luò)化交易系統(tǒng)，世界各地的交易者可以通過(guò)該系統(tǒng)進(jìn)行全天24小時(shí)交易。

13．B【解析】期貨交易所的聯(lián)合和合并可以使得在同一時(shí)區(qū)內(nèi)，活躍品種只在一家或少數(shù)幾家交易所上市交易。交易的集中化有利于形成更大的規(guī)模效應(yīng)和更具權(quán)威的期貨價(jià)格。

14．C【解析】強(qiáng)制減倉(cāng)制度設(shè)立的目的在于迅速、有效化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約。

15．C【解析】一個(gè)區(qū)域性期貨市場(chǎng)的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力的提高在于發(fā)展成為國(guó)際市場(chǎng)，在此市場(chǎng)上產(chǎn)生的期貨價(jià)格才更具權(quán)威性，進(jìn)而成為國(guó)際定價(jià)基準(zhǔn)。

16．A【解析】大連商品交易所規(guī)定，當(dāng)日無(wú)成交價(jià)格的，則以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。17．D【解析】期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約。在合約中，標(biāo)的物的數(shù)量、規(guī)格、交割時(shí)間和地點(diǎn)等都是既定的。這種標(biāo)準(zhǔn)化合約給期貨交易帶來(lái)極大的便利，交易雙方不需要事先對(duì)交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商，從而節(jié)約了交易成本、提高了交易效率和市場(chǎng)流動(dòng)性。

18．B【解析】一般情況下，個(gè)人傾向是決定可接受的最低獲利水平和最大虧損限度的重要因素。

19．C【解析】交易者在買(mǎi)賣(mài)期貨合約按合約價(jià)值的一定比率交納保證金，一般為5%～15%，作為履約保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。

20．B【解析】CBOT是芝加哥期貨交易所，CME是芝加哥商業(yè)交易所，CBD是中央商務(wù)區(qū)，CBT是芝加哥交易所。

21．A【解析】英國(guó)的有色金屬期貨交易，在世界期貨發(fā)展史上占有舉足輕重的地位。就金屬而言，是開(kāi)展歷史最早，品種最多、制度和配套設(shè)施最完善的交易所。

22．C【解析】期貨市場(chǎng)的交割制度保證了現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。

23．C【解析】基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與同種的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。

24．D【解析】基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格；基差所指的期貨價(jià)格通常是最近的交割月的期貨價(jià)格。

25．A【解析】在正常市場(chǎng)上，基差為負(fù)值，絕對(duì)值變大，說(shuō)明基差走弱；正常市場(chǎng)上，基差走弱，現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)盈虧完全相抵且有凈盈利。

26．D【解析】考查金融期貨的定義。金融期貨是指以金融工具或金融產(chǎn)品作為標(biāo)的物的期貨交易方式。

27．C【解析】1998年9月，德國(guó)法蘭克福期貨交易所與瑞士期權(quán)和金融期貨交易所合并為歐洲交易所。與此同時(shí)，法國(guó)、荷蘭、比利時(shí)3國(guó)也分別完成了本國(guó)證券與期貨交易所的合并，并于2000年9月最終合并為歐洲聯(lián)合交易所這一綜合性交易所。歐洲交易所和歐洲聯(lián)合交易所都是世界主要的衍生品交易所。

28．B【解析】在金融期貨中由于基本不存在運(yùn)輸成本和入庫(kù)、出庫(kù)費(fèi)，這種價(jià)格盲區(qū)就大大縮小了。

29．A【解析】日本的期貨交易所只接納公司會(huì)員。

30．C【解析】韓國(guó)交易所由韓國(guó)股票交易所、韓國(guó)期貨交易所和韓國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)合并而成，目前是全球成交量最大的衍生品交易所。

31．D【解析】KOSP1200指數(shù)期貨和期權(quán)成功的關(guān)鍵是合約設(shè)計(jì)合理，合約金額較小，期權(quán)合約金額較之期貨更小，另外韓國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的普及和網(wǎng)上交易的低成本，推動(dòng)了個(gè)人投資者的積極參與，在KOSP1200指數(shù)期權(quán)成交量中個(gè)人投資者占60%。

32．A【解析】考查期權(quán)的分類(lèi)。

33．A【解析】新加坡國(guó)際金融期貨交易所的期貨品種具有典型的離岸金融衍生品的特征。1984年，新加坡國(guó)際金融期貨交易所與芝加哥商業(yè)交易所通過(guò)聯(lián)網(wǎng)建立起相互對(duì)沖機(jī)制，擴(kuò)大了交易品種，1999年新加坡國(guó)際金融期貨交易所與新加坡證券交易所合并為新加坡交易所有限公司，成交量不斷擴(kuò)大。發(fā)展離岸金融衍生品和走聯(lián)合之路，有力地鞏固了新加坡國(guó)際金融中心的地位。

34．C【解析】考查人民幣期貨合約，需要記憶。

35．C【解析】期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)主要包括管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全或者執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不嚴(yán)格、交易違規(guī)操作等原因所造成的風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)或通訊信息系統(tǒng)出現(xiàn)故障而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

36．B【解析】中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第489號(hào)：《期貨交易管理?xiàng)l例》已經(jīng)2007年2月7日國(guó)務(wù)院第168次常務(wù)會(huì)議通過(guò)，現(xiàn)予公布，自2007年4月15目起施行。

37．C【解析】改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)作為新生事物經(jīng)歷了20多年的發(fā)展，發(fā)展過(guò)程可以劃分為三個(gè)階段：起步探索階段(1990～．1993年)、治理與整頓階段(1993～2000年)、規(guī)范發(fā)展階段(2000年至今)。注：1987至1989年是我國(guó)期貨市場(chǎng)理論準(zhǔn)備階段。

38．C【解析】A選項(xiàng)監(jiān)視商品交易顧問(wèn)的交易活動(dòng)是交易經(jīng)理的職責(zé)；8選項(xiàng)選擇基金主要成員是商品基金經(jīng)理的職責(zé)；D選項(xiàng)負(fù)責(zé)執(zhí)行商品交易顧問(wèn)發(fā)出的交易指令是期貨傭金商的職責(zé)。

39．C【解析】V形的反轉(zhuǎn)一般事先沒(méi)有明顯的征兆，能從別的分析方法中得到些不明確的信號(hào)，如已經(jīng)到了支撐壓力區(qū)等。

40．A【解析】中國(guó)金融期貨于2006年9月在上海掛牌成立，并于2010年4月適時(shí)推出了滬深300指數(shù)期貨。41．B【解析】中國(guó)金融期貨交易所主要交易滬深300指數(shù)期貨。

42．C【解析】考察組織結(jié)構(gòu)中的簡(jiǎn)稱(chēng)。A選項(xiàng)商品基金經(jīng)理簡(jiǎn)稱(chēng)為CP0；B選項(xiàng)商品交易顧問(wèn)簡(jiǎn)稱(chēng)為CTA；D選項(xiàng)交易經(jīng)理簡(jiǎn)稱(chēng)為T(mén)M。

43．C【解析】只有會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員才擁有轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格的權(quán)力，公司制期貨交易所的會(huì)員不能轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格。

44．A【解析】題中圖像呈現(xiàn)為上升三角形，如果價(jià)格原有的趨勢(shì)是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破。

45．B【解析】大連商品交易所的棕櫚油一般月份合約單邊持倉(cāng)大于5萬(wàn)手時(shí)，期貨公司會(huì)員該合約持倉(cāng)限額不得大于單邊持倉(cāng)的25%，非期貨公司會(huì)員該合約持倉(cāng)限額不得大于單邊持倉(cāng)的20%，客戶(hù)該合約持倉(cāng)限額不得大于單邊持倉(cāng)的10%。

46．A【解析】搶帽子者又稱(chēng)逐小利者，是利用微小的價(jià)格波動(dòng)來(lái)賺取微小利潤(rùn)，他們頻繁進(jìn)出，但交易量很大，希望以大量微利頭寸來(lái)賺取利潤(rùn)。

47．B【解析】當(dāng)會(huì)員或客戶(hù)某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量的80%(含本數(shù))以上時(shí)，會(huì)員或客戶(hù)應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸隋況等，客戶(hù)須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。

48．C【解析】在國(guó)外，交易所為了鼓勵(lì)套利交易，一般規(guī)定的套利交易的傭金支出比一個(gè)單盤(pán)交易的傭金費(fèi)用要高，但要低于一個(gè)回合單盤(pán)交易的兩倍。

49．B【解析】當(dāng)日分配的客戶(hù)交易編碼，期貨交易所應(yīng)當(dāng)于下一交易日允許客戶(hù)使用。

50．B【解析】交易編碼是客戶(hù)和從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員進(jìn)行期貨交易的專(zhuān)用代碼。由12位數(shù)字構(gòu)成，前4位為會(huì)員號(hào)，后8位為客戶(hù)號(hào)。客戶(hù)在不同的會(huì)員處開(kāi)戶(hù)的，其交易編碼中的客戶(hù)號(hào)相同。

51．B【解析】在市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí)，以市價(jià)指令予以執(zhí)行的指令，是觸價(jià)指令。它與止損指令的區(qū)別在于：其預(yù)先設(shè)定的價(jià)位不同，例如，就賣(mài)出指令而言，賣(mài)出止損指令的止損價(jià)低于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格，而賣(mài)出出價(jià)指令的觸發(fā)價(jià)格高于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格；買(mǎi)進(jìn)指令則與此相反。此外，止損指令通常用于平倉(cāng)，而出價(jià)指令一般用于開(kāi)新倉(cāng)。

52．B【解析】本題考查期貨交易的履行方式。期貨交易有對(duì)沖平倉(cāng)與到期交割兩種履約方式，其中絕大多數(shù)期貨合約都是通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)交易。

53．D【解析】最早的金屬期貨交易誕生于英國(guó)。1876年成立的倫敦金屬交易所，開(kāi)啟金屬期貨交易的先河。

54．B【解析】目前，紐約商業(yè)交易所(NYMEX)是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所。

55．D【解析】遠(yuǎn)期外匯交易沒(méi)有固定的交易場(chǎng)所和交易時(shí)間的限制。

56．B【解析】了解影響匯率走勢(shì)的各種因素，是進(jìn)行外匯期貨交易的重要前提。

57．B【解析】一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)一國(guó)的通貨膨脹率高于另一國(guó)的通貨膨脹率，則該國(guó)貨幣實(shí)際所代表的價(jià)值相對(duì)另一國(guó)貨幣在減少，該國(guó)貨幣匯率就會(huì)下降，反之，則會(huì)上升。

58．C【解析】中央銀行在于預(yù)外匯市場(chǎng)的同時(shí)，采取其他金融政策工具與之配合，以改變因外匯干預(yù)而造成的貨幣供應(yīng)量的變化，由于沖銷(xiāo)式干預(yù)基本上不改變貨幣的供應(yīng)量，從而很難引起利率的變化，它對(duì)匯率的影響是比較小的。

59．D【解析】遠(yuǎn)期外匯交易是否繳納保證金，視雙方的信用關(guān)系而定，大多數(shù)情況下不繳納保證金，主要依靠對(duì)方的信用。

60．D【解析】中央銀行干預(yù)外匯市場(chǎng)是為了保持匯率穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，干預(yù)行動(dòng)必定可以改變市場(chǎng)的走勢(shì)，但情形是十分短暫的，這種干預(yù)不能從根本上改變匯率的長(zhǎng)期趨勢(shì)。干預(yù)行動(dòng)只是希望市場(chǎng)匯價(jià)的變化更有秩序，并不是企圖要扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)形式。

二、多項(xiàng)選擇題

61．ABCD【解析】出口量主要受?chē)?guó)際市場(chǎng)供求狀況、內(nèi)銷(xiāo)和外銷(xiāo)價(jià)格比、關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘、匯率等因素影響。

62．ABC【解析】在K線(xiàn)圖中，存在著價(jià)格趨勢(shì)和價(jià)格形態(tài)，價(jià)格趨勢(shì)又分上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)、橫行趨勢(shì)。

63．BCD【解析】從期貨交易環(huán)節(jié)劃分，投資者從事期貨交易主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)不包括法律風(fēng)險(xiǎn)。

64．AB【解析】技術(shù)分析的實(shí)質(zhì)內(nèi)容主要是價(jià)格和數(shù)量。

65．ABC【解析】技術(shù)分析以三項(xiàng)基本假設(shè)為前提：包容假設(shè)、慣性假設(shè)、重復(fù)假設(shè)。

66．ABD【解析】C選項(xiàng)屬于天氣期貨。

67,ABCD【解析】RS1與價(jià)格一樣，可以形成趨勢(shì)、軌道、整理裝填和反轉(zhuǎn)形態(tài)。68．ACD【解析】考查期貨市場(chǎng)在全球區(qū)域分布。

69．BCD【解析】按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物的價(jià)格關(guān)系，可以將期權(quán)劃分為：實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)、平值期權(quán)。

70．ABCD【解析】一般來(lái)講，影響外匯供求的因素包括：基本經(jīng)濟(jì)因素、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策因素、政治因素、中央銀行干預(yù)以及心理因素。

71．CD【解析】A選項(xiàng)正確的說(shuō)法是：二者的合約條款不相同；

8選項(xiàng)正確的說(shuō)法是：二者交易達(dá)成后，都必須通過(guò)結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算。

72．ABCD【解析】一個(gè)期權(quán)的指令一般包括：市價(jià)或限價(jià)(權(quán)利金)；買(mǎi)人或賣(mài)出；開(kāi)倉(cāng)或平倉(cāng)；數(shù)量；合約到期月份；執(zhí)行價(jià)格；標(biāo)的物；期權(quán)種類(lèi)。

73．ABCD【解析】政治因素對(duì)外匯匯率走勢(shì)的影響很大，政治因素主要包括：選舉和政權(quán)更迭、政變或戰(zhàn)爭(zhēng)、政府官員丑聞或下臺(tái)以及罷工等重大政治事件和重大政策改變。

74．ABC【解析】根據(jù)計(jì)算方法，移動(dòng)平均線(xiàn)分為簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(xiàn)、加權(quán)移動(dòng)平均線(xiàn)、指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)等。

75．ABCD【解析】利率期貨合約的標(biāo)的是利率類(lèi)金融工具，包括歐洲美元、歐元銀行間拆放利率、美國(guó)短期國(guó)債、美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債。

76．AB【解析】通常用市場(chǎng)的廣度和深度來(lái)衡量期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性，廣度是指在既定價(jià)格水平下滿(mǎn)足投資者需求交易的能力。深度是指市場(chǎng)對(duì)大額交易需求的接受能力。

77．BD【解析】中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心的經(jīng)營(yíng)宗旨是：建立和完善期貨保證金監(jiān)控機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并報(bào)告期貨保證金風(fēng)險(xiǎn)狀況，配合期貨監(jiān)管部門(mén)處置風(fēng)險(xiǎn)事件。保證金融投資活動(dòng)的規(guī)范化和各種市場(chǎng)交易活動(dòng)的公平、公開(kāi)、公正性，保護(hù)廣大投資者的利益，維護(hù)金融服務(wù)業(yè)的信譽(yù)和聲望是英國(guó)證券投資委員會(huì)的宗旨。

78．ABCD【解析】期貨市場(chǎng)涉及期貨交易所、期貨公司、期貨交易客戶(hù)和政府等主體，部分風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與這些主體的行為是有直接關(guān)聯(lián)的。

79．ABCD【解析】考查期貨交易商的6個(gè)重要職能：提供交易所、設(shè)施和服務(wù)；控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)布市場(chǎng)信息；組織和監(jiān)督期貨交易制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則；設(shè)計(jì)合約、安排合約上市。

80．BC【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)總部設(shè)在北京，在上海、深圳設(shè)立證券監(jiān)管專(zhuān)員辦事處。

81．ABC【解析】考查國(guó)際結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織方式。

82．ABC【解析】中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心的主要職能是：1．建立并管理期貨保證金安全監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)期貨保證金及栩關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)控；2．建立并管理投資者查詢(xún)系統(tǒng)，提供有關(guān)期貨交易結(jié)算信息查詢(xún)及其他服務(wù)；3．將發(fā)現(xiàn)的可能影響期貨保證金安全的問(wèn)題上報(bào)監(jiān)管部門(mén)，配合調(diào)查，處理結(jié)果；4．研究和完善期貨保證金存管制度，不斷提高期貨保證金存管的安全程度和效率；等一共7種主要職能。

83．ABCD【解析】期貨交易所一般以會(huì)員制為主，交易所對(duì)申請(qǐng)加入交易所的會(huì)員都要進(jìn)行資格審查，只有符合交易所規(guī)定的道德、財(cái)力、信譽(yù)、知識(shí)和技能等方面的具體要求，才能取得交易所會(huì)員的資格。

84．ABC【解析】公募基金和私募基金是根據(jù)基金的發(fā)售對(duì)象不同劃分的。

85．ABCD【解析】中國(guó)香港交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)主要由9個(gè)方面組成：1．保證金要求；2．以市價(jià)計(jì)算合約價(jià)值；3．分離會(huì)員的資金及倉(cāng)位；4．結(jié)算會(huì)員的資金要求及持倉(cāng)上限；5．財(cái)務(wù)監(jiān)察；6．對(duì)客戶(hù)的保障；7．結(jié)算會(huì)員無(wú)力清償債務(wù)時(shí)的對(duì)策；8．交易運(yùn)作保障；9．技術(shù)及其他保障。

86．BD【解析】考查歐洲美元的定義。

87．ABCD【解析】FIA經(jīng)常舉辦有關(guān)期貨業(yè)的各類(lèi)大型會(huì)議或活動(dòng)，包括：國(guó)際期貨業(yè)會(huì)議、法律和執(zhí)行研討會(huì)、紐約運(yùn)營(yíng)和技術(shù)會(huì)議、國(guó)際衍生品會(huì)議、期貨和期權(quán)博覽會(huì)等。

88．ABD【解析】在英國(guó)，實(shí)施政府監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是證券投資委員會(huì)，下面有四個(gè)覆蓋英國(guó)投資各個(gè)方面的自律組織，它們是：1．證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)；2．投資管理監(jiān)管組織；3．金融中介、管理人和經(jīng)紀(jì)商監(jiān)管協(xié)會(huì)；4．人壽保險(xiǎn)和單位信托基金監(jiān)管組織。

89．BCD【解析】波動(dòng)頻繁不是必須的。

90．ABC【解析】證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)的主要職能是：對(duì)已注冊(cè)的公司進(jìn)行管理；最大限度防止注冊(cè)公司濫用職權(quán)，減少風(fēng)險(xiǎn)，并為制定、修改章程提供依據(jù)。

91．ABD【解析】中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是期貨業(yè)的自律性組織，是非營(yíng)利性的社會(huì)團(tuán)體法人。由會(huì)員、特別會(huì)員、聯(lián)系會(huì)員組成。

92．ABCD【解析】倫敦金屬交易所不僅是全球金屬期貨的發(fā)源地，也是目前世界最大的金屬期貨交易中心，其交易的銅、鋁、鋅、錫、鎳等期貨品種在國(guó)際上有重要影響。

93．ABCD【解析】期貨業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)有15條。包括：處理客戶(hù)與期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的投訴；監(jiān)督、檢查會(huì)員和期貨從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為；表彰、獎(jiǎng)勵(lì)行業(yè)內(nèi)有突出貢獻(xiàn)的會(huì)員和個(gè)人；開(kāi)展期貨業(yè)的國(guó)家交流和合作等。

94．BCD【解析】我國(guó)地方期貨自律組織是當(dāng)?shù)刈?cè)的期貨公司、外地期貨公司當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)部和期貨交易所駐當(dāng)?shù)剞k事處等單位自愿聯(lián)合發(fā)起成立，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核設(shè)立的期貨行業(yè)自律組織，是在當(dāng)?shù)厣鐣?huì)團(tuán)體登記管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記的非營(yíng)利性社會(huì)團(tuán)體法人。

95．ACD【解析】持倉(cāng)費(fèi)指的是為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。

96．AD【解析】當(dāng)距離交割的期限越近，持倉(cāng)費(fèi)越少，當(dāng)交割月到來(lái)時(shí)，持倉(cāng)費(fèi)將降至為零，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格將趨同；方向市場(chǎng)的價(jià)格關(guān)系并非意味著持有現(xiàn)貨沒(méi)有持倉(cāng)費(fèi)的支出，只要持有現(xiàn)貨并儲(chǔ)存到未來(lái)某一時(shí)期，倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、利息成本的支出就是必不可少的。

97．ABC【解析】地方期貨自律組織接受業(yè)務(wù)主管單位、中國(guó)證監(jiān)會(huì)在當(dāng)?shù)刈C券監(jiān)管辦事處的領(lǐng)導(dǎo)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)及當(dāng)?shù)厣鐣?huì)團(tuán)體登記管理機(jī)關(guān)的監(jiān)督管理。

98．ABC【解析】期貨行業(yè)的規(guī)范發(fā)展有賴(lài)于公司外部監(jiān)管和主體自我約束的良性互動(dòng)。通過(guò)對(duì)期貨公司實(shí)施分類(lèi)監(jiān)管，全面、客觀(guān)評(píng)價(jià)期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)能力，可以督促公司主動(dòng)規(guī)范自己的經(jīng)營(yíng)行為，強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，完善自我約束機(jī)制。

99．ACD【解析】商品的供求關(guān)系是基本分析法的分析依據(jù)。

100．BC【解析】市場(chǎng)持倉(cāng)量不同，使用的持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)不同。當(dāng)某合約市場(chǎng)總持倉(cāng)量大時(shí)，持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得高一些；反之，則低一些。

101．AD【解析】在期貨市場(chǎng)中，金融貨幣因素對(duì)期貨價(jià)格的影響主要表現(xiàn)在利率和匯率兩方面。

102．ABCD【解析】利率屬于金融貨幣因素；天氣屬于自然因素；戰(zhàn)爭(zhēng)屬于政治因素；對(duì)市場(chǎng)的信心屬于投機(jī)和心理因素。

103．ABC【解析】目前，我國(guó)客戶(hù)的下單方式有書(shū)面下單，電話(huà)下單和網(wǎng)上下單三種。其中網(wǎng)上下單是最主要的方式。

104．AB【解析】前提：一、投機(jī)者要理性化操作；二、適度投機(jī)。

105．ABCD【解析】過(guò)度投機(jī)行為不僅不能減緩價(jià)格波動(dòng)，而且會(huì)人為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價(jià)格波動(dòng)，加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

106．BC【解析】一般來(lái)說(shuō)，商品期貨以實(shí)物交割為主；股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用現(xiàn)金交割方式。

107．AC【解析】從分析預(yù)測(cè)方法區(qū)分，投機(jī)者可分為基本分析派和技術(shù)分析派。基本分析是通過(guò)分析商品的供求因素來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)。技術(shù)分析是通過(guò)借助圖形和技術(shù)指標(biāo)來(lái)對(duì)商品的價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行分析。

108．AB【解析】企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，如價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，政治風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等等。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以選擇多種手段管理，套期保值也是其中一種。套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移的是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

109．BD【解析】當(dāng)期貨頭寸盈(虧)和現(xiàn)貨頭寸虧(盈)幅度完全相同，兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧完全沖抵時(shí)，這種套期保值被稱(chēng)為完全套期保值或理想套期保值。

110．ACD【解析】當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約大于遠(yuǎn)期期貨合約時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱(chēng)為反向市場(chǎng)，或者逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)、現(xiàn)貨溢價(jià)。此時(shí)基差為正值。

111．ABD【解析】期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立保證金管理制度。保證金管理制度應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：①向會(huì)員收取保證金的標(biāo)準(zhǔn)和形式；②專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)中會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額；③當(dāng)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于期貨交易所規(guī)定最低余額時(shí)的處置方法。

112．ABCD【解析】當(dāng)某合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)若干個(gè)交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí)，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況，采取對(duì)部分或全部會(huì)員的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金，限制部分或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限制平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等一種或多種措施。

113．ABC【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會(huì)員(客戶(hù))，協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格由交易所代為平倉(cāng)，同時(shí)，按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉(cāng)單進(jìn)行交換的行為。

114．AB【解析】利率期貨套利交易是利用相關(guān)利率期貨合約價(jià)差變動(dòng)來(lái)進(jìn)行的。在利率期貨交易中，跨市場(chǎng)套利機(jī)會(huì)一般很少，跨期套利和跨品種套利機(jī)會(huì)較多。

115．AD【解析】長(zhǎng)效指令是指除非成交或由委托人取消，否則持續(xù)有效的交易指令。

116．AC【解析】B選項(xiàng)在指令成交前，投資者可以提出變更和撤消指令；D選項(xiàng)階梯價(jià)格指令可以起到平均買(mǎi)價(jià)或賣(mài)價(jià)的作用，適合穩(wěn)健型投資者采用。

117．ABCD【解析】考查競(jìng)價(jià)方式的特點(diǎn)與應(yīng)用分布。

118．AC【解析】期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí)，會(huì)被要求及時(shí)追加保證金或自行平倉(cāng)，否則，其合約將會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)。

119．AC【解析】有關(guān)股指期貨的價(jià)格，實(shí)際價(jià)格經(jīng)常偏離理論價(jià)格，完全依據(jù)理論價(jià)格進(jìn)行套利分析和交易會(huì)面臨較大的不確定性。

120．ABC【解析】期權(quán)多頭頭寸的了結(jié)方式有1．對(duì)沖平倉(cāng)；2．行權(quán)了結(jié)；3．持有合約至到期。

三、判斷是非題

121．A【解析】在對(duì)現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值時(shí)，可以使用期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，可以在完成現(xiàn)貨交易的同時(shí)實(shí)現(xiàn)商品的保值。套期保值交易與期轉(zhuǎn)