2023年英方軟件研究報(bào)告數(shù)據(jù)復(fù)制軟件領(lǐng)軍_業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大1、盈利預(yù)測我們對英方軟件2022-2024年業(yè)績預(yù)測的主要假設(shè)前提有：1）國家促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展、加強(qiáng)數(shù)字中國建設(shè)整體布局不變，推動(dòng)數(shù)據(jù)流動(dòng)，提升高效共享數(shù)據(jù)能力。2）公司募投項(xiàng)目按計(jì)劃實(shí)施落地，核心產(chǎn)品升級、研發(fā)進(jìn)程達(dá)到預(yù)期，帶動(dòng)公司數(shù)據(jù)復(fù)制業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。3）公司所在行業(yè)為軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，成本受外購軟硬件、人力成本等影響較大，預(yù)計(jì)未來預(yù)測期內(nèi)公司主營業(yè)務(wù)成本不會(huì)出現(xiàn)大幅度波動(dòng)。主營業(yè)務(wù)業(yè)績預(yù)測背景：英方軟件是國內(nèi)專業(yè)的第三方數(shù)據(jù)復(fù)制企業(yè)，產(chǎn)品覆蓋容災(zāi)、備份、云災(zāi)備、數(shù)據(jù)庫同步等經(jīng)典應(yīng)用場景。2021年中國災(zāi)備市場規(guī)模6.01億美元、大數(shù)據(jù)IT支出規(guī)模136.3億美元，2021-2026年CAGR分別為15.2%和21.4%，市場空間巨大。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)不斷演進(jìn)和應(yīng)用持續(xù)深化，數(shù)據(jù)在各行業(yè)重要性凸顯，下游客戶數(shù)據(jù)復(fù)制需求不斷提升，公司將迎來廣闊發(fā)展前景，擁有較高增長潛力。2、公司概覽：數(shù)據(jù)復(fù)制軟件領(lǐng)軍，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大2.1、專注數(shù)據(jù)復(fù)制，產(chǎn)品歷史持續(xù)迭代英方軟件是專注數(shù)據(jù)復(fù)制的軟件企業(yè)。公司構(gòu)造“容災(zāi)+備份+云災(zāi)備+大數(shù)據(jù)”四大數(shù)據(jù)復(fù)制產(chǎn)品系列，并廣泛應(yīng)用于災(zāi)備、數(shù)據(jù)庫同步、數(shù)據(jù)遷移、數(shù)據(jù)流管理等場景。公司是國內(nèi)市場少數(shù)同時(shí)掌握動(dòng)態(tài)文件字節(jié)級、數(shù)據(jù)庫語義級和卷層塊級數(shù)據(jù)復(fù)制技術(shù)的高新技術(shù)企業(yè)之一，同時(shí)也是上海市科技小巨人企業(yè)、上海市“專精特新”中小企業(yè)，在企業(yè)業(yè)務(wù)連續(xù)性及數(shù)據(jù)復(fù)制管理領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。公司主營業(yè)務(wù)分為數(shù)據(jù)復(fù)制相關(guān)的軟件產(chǎn)品、軟硬件一體機(jī)產(chǎn)品、軟件相關(guān)服務(wù)及其他。相關(guān)產(chǎn)品覆蓋了容災(zāi)、備份、云災(zāi)備、數(shù)據(jù)庫同步、數(shù)據(jù)遷移等經(jīng)典應(yīng)用場景，同時(shí)推廣到智能災(zāi)備管理、數(shù)據(jù)副本管理、數(shù)據(jù)流管理、大數(shù)據(jù)收集分發(fā)、數(shù)據(jù)跟隨等新興應(yīng)用領(lǐng)域。公司在助力各行業(yè)的數(shù)據(jù)安全和業(yè)務(wù)連續(xù)性的同時(shí)，幫助各類用戶打破數(shù)據(jù)孤島，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展保駕護(hù)航。軟件產(chǎn)品公司軟件產(chǎn)品面向兩大應(yīng)用場景，分為四大產(chǎn)品系列。軟件產(chǎn)品以數(shù)據(jù)復(fù)制功能為基礎(chǔ)，構(gòu)造了“容災(zāi)+備份+云災(zāi)備+大數(shù)據(jù)”四大數(shù)據(jù)復(fù)制產(chǎn)品系列，主要面向?yàn)?zāi)備和大數(shù)據(jù)兩大應(yīng)用場景，其中災(zāi)備場景包含容災(zāi)、備份、云災(zāi)備三大產(chǎn)品系列。不同產(chǎn)品可通過統(tǒng)一數(shù)據(jù)管理平臺i2UP進(jìn)行統(tǒng)一管理和調(diào)用，該平臺通常會(huì)隨軟件產(chǎn)品一并交付給客戶，不單獨(dú)售賣。從細(xì)分領(lǐng)域來看，公司具有豐富的軟件產(chǎn)品線。公司的容災(zāi)產(chǎn)品系列、大數(shù)據(jù)產(chǎn)品系列、云災(zāi)備產(chǎn)品系列、備份產(chǎn)品系列均具有豐富的產(chǎn)品類型，包括數(shù)據(jù)復(fù)制、高可用災(zāi)備、同構(gòu)數(shù)據(jù)庫雙活、數(shù)據(jù)流復(fù)制管理、數(shù)據(jù)脫敏、云災(zāi)備運(yùn)營、全服務(wù)器備份管理等領(lǐng)域。軟硬件一體機(jī)產(chǎn)品公司軟硬件一體機(jī)由軟件嵌入存儲服務(wù)器硬件形成，滿足客戶軟硬件一體化需求。軟硬件一體機(jī)的存儲服務(wù)器帶有一定存儲空間，可直接作為目標(biāo)端存儲數(shù)據(jù)，具有開箱即用的特性，方便用戶快速構(gòu)建災(zāi)備系統(tǒng)。軟硬件一體機(jī)產(chǎn)品由公司預(yù)先對包括操作系統(tǒng)在內(nèi)的各類內(nèi)嵌軟件做出調(diào)整、優(yōu)化及設(shè)置。在生產(chǎn)時(shí)，由硬件供應(yīng)商根據(jù)公司的設(shè)計(jì)、選型，按客戶需要增加內(nèi)存、硬盤等內(nèi)容，灌裝公司數(shù)據(jù)復(fù)制軟件后出廠，形成具有公司Logo的機(jī)架式服務(wù)器。軟件相關(guān)服務(wù)公司軟件相關(guān)服務(wù)包括遷移服務(wù)、軟件維保服務(wù)、其他技術(shù)服務(wù)三類。遷移服務(wù)指基于公司的i2Move等軟件產(chǎn)品，為用戶提供服務(wù)器數(shù)據(jù)整體遷移的服務(wù)；軟件維保服務(wù)指在質(zhì)保期外，公司提供有償軟件維保服務(wù)，主要包括電話或網(wǎng)絡(luò)遠(yuǎn)程支持、軟件升級、定期巡檢、容災(zāi)演練等；其他技術(shù)服務(wù)針對部分實(shí)施環(huán)境較為復(fù)雜的項(xiàng)目，公司提供有償技術(shù)服務(wù)，包括咨詢、規(guī)劃、定制開發(fā)、產(chǎn)品培訓(xùn)、安裝實(shí)施等。其他主營業(yè)務(wù)公司其他主營業(yè)務(wù)主要指配套采購其他第三方軟硬件產(chǎn)品，以滿足客戶復(fù)制災(zāi)備需求。與軟硬件一體機(jī)不同，此類配套采購的服務(wù)器等在出廠前，未對服務(wù)器中的各類內(nèi)嵌軟件做出調(diào)整、優(yōu)化及設(shè)置，也未嵌入公司的軟件產(chǎn)品，通常是在運(yùn)送至客戶現(xiàn)場后，再進(jìn)行軟件安裝、調(diào)試等。其他業(yè)務(wù)公司其他業(yè)務(wù)主要以云資源業(yè)務(wù)為主。公司憑借主營的大數(shù)據(jù)、云災(zāi)備系列產(chǎn)品在上云部署過程中積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，推廣華為、騰訊、阿里等云資源供應(yīng)商的產(chǎn)品及服務(wù)，實(shí)質(zhì)上屬于經(jīng)銷業(yè)務(wù)活動(dòng)。主要經(jīng)營模式為向云資源供應(yīng)商購買云資源服務(wù)，平價(jià)向開拓的客戶進(jìn)行充值銷售；按照客戶使用充值購買具體云資源產(chǎn)品或服務(wù)情況，云資源供應(yīng)商向公司進(jìn)行返利，形成云資源返利收入。公司積極布局業(yè)務(wù)板塊，發(fā)展歷程中產(chǎn)品持續(xù)迭代創(chuàng)新。公司成立于2011年，并于當(dāng)年推出英方軟件i2Availability-v1.0版本；2013年開始啟動(dòng)資本對接，完成首輪戰(zhàn)略融資并加速全球市場布局；2015年公司旗下的企業(yè)業(yè)務(wù)連續(xù)性云服務(wù)平臺英方云（）正式上線，引領(lǐng)災(zāi)備行業(yè)SaaS化；2016年公司旗下英方軟件V6.0正式發(fā)布，公司集軟件、硬件、服務(wù)等多種產(chǎn)品形態(tài)在內(nèi)“災(zāi)備全生態(tài)”正式建立；2018年公司正式發(fā)布統(tǒng)一數(shù)據(jù)管理平臺i2UP，入選華為云嚴(yán)選合作伙伴并一道開拓國際市場；2020年公司聯(lián)合華為云打造CloudCDM，提出“Data+”戰(zhàn)略賦能行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型；2022年公司發(fā)布新產(chǎn)品容災(zāi)管理平臺i2DRM，并與阿里云、曙光、天融信、青云科技等發(fā)布聯(lián)合解決方案。2.2、股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，商業(yè)模式高效完善胡軍擎先生為公司控股股東，胡軍擎和江俊夫婦為公司實(shí)際控制人。根據(jù)公司的招股說明書（注冊稿），IPO完成前，胡軍擎直接持有公司2445.50萬股股份，占公司股份總數(shù)的39.09%，為公司控股股東。胡軍擎持有上海愛兔56.60%的財(cái)產(chǎn)份額并擔(dān)任上海愛兔的執(zhí)行事務(wù)合伙人，其配偶江俊持有上海愛兔10.00%的財(cái)產(chǎn)份額，二人合計(jì)控制公司46.29%的股份，為公司共同實(shí)際控制人。實(shí)控人深耕行業(yè)多年，實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)豐富。胡軍擎擔(dān)任公司董事長兼總經(jīng)理，江俊擔(dān)任公司董事兼副總經(jīng)理。胡軍擎于1998年起，先后擔(dān)任亞信科技（中國）高級研發(fā)工程師、美國太陽微電子計(jì)算機(jī)公司高級系統(tǒng)工程師、中國惠普上海分公司高級存儲銷售經(jīng)理、達(dá)貝泰克（美國）軟件有限公司區(qū)域銷售經(jīng)理、香港達(dá)貝泰克軟件亞洲有限公司上海代表處區(qū)域銷售經(jīng)理、新加坡騰保數(shù)據(jù)（亞洲）私人有限公司北京代表處首席代表。2014年至2015年擔(dān)任英方有限董事長、總經(jīng)理；2015年至今，擔(dān)任公司董事長、總經(jīng)理。董事長技術(shù)背景出身，且具有豐富的海外龍頭公司從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。江俊于1998年起，先后擔(dān)任浙江東方通信集團(tuán)有限公司億泰子公司銷售經(jīng)理、中國網(wǎng)通（集團(tuán)）有限公司浙江省分公司、上海市分公司銷售經(jīng)理、中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)有限公司銷售經(jīng)理；2012年至2015年，擔(dān)任上海云淵信息科技有限公司銷售總監(jiān)；2015年至今，擔(dān)任公司董事、副總經(jīng)理。公司核心技術(shù)人員具備較深的技術(shù)積累。公司目前擁有核心技術(shù)人員6人，有在Oracle研發(fā)中心、北京大學(xué)研究所、中科院研究所任職的經(jīng)歷，多人擁有在操作系統(tǒng)內(nèi)核方面十余年的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，分別領(lǐng)導(dǎo)公司在災(zāi)備、大數(shù)據(jù)等主營業(yè)務(wù)模塊產(chǎn)品的研發(fā)工作。此外，公司每年招聘具有扎實(shí)專業(yè)基礎(chǔ)及有培養(yǎng)潛力的優(yōu)秀畢業(yè)生加入研發(fā)技術(shù)團(tuán)隊(duì)，已經(jīng)培養(yǎng)及儲備了一批研發(fā)技術(shù)后備力量，形成協(xié)同、高效的研發(fā)體系，并具備較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)及創(chuàng)新能力。員工數(shù)量穩(wěn)健增長，研發(fā)人員占比較高。在員工數(shù)量方面，2019-2021年，公司員工數(shù)量分別為311人、358人、439人，保持每年穩(wěn)定增長。在人員構(gòu)成方面，公司以研發(fā)人員為主導(dǎo)，2021年研發(fā)人員占比55.35%；其次是銷售人員，占比38.95%。在人員學(xué)歷方面，2021年公司大學(xué)本科及以上學(xué)歷人員占比74.72%，員工素質(zhì)整體較高，教育結(jié)構(gòu)良好。公司商業(yè)模式清晰，利于提高經(jīng)營效率。在產(chǎn)品銷售方面，公司針對不同的客戶需求，對響應(yīng)要求高的金融機(jī)構(gòu)、大型企事業(yè)單位及戰(zhàn)略合作客戶等采用直銷模式，并通過經(jīng)銷模式擴(kuò)大銷售范圍。在產(chǎn)品研發(fā)方面，新產(chǎn)品研發(fā)需經(jīng)過立項(xiàng)、需求分析、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、編碼實(shí)現(xiàn)、測試驗(yàn)證、產(chǎn)品發(fā)布等步驟，有利于將客戶需求與市場趨勢充分結(jié)合。研發(fā)過程中，公司憑借多年的研發(fā)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)積累，依照產(chǎn)品的創(chuàng)新性、功能性、客戶需求、行業(yè)趨勢等制定不同的產(chǎn)品研發(fā)策略，保證新品開發(fā)、產(chǎn)品升級契合市場需求。2.3、營收規(guī)模增長，盈利水平持續(xù)提升營收穩(wěn)步增長，利潤規(guī)模不斷提升。受益于核心產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢、良好的市場口碑以及信息技術(shù)國產(chǎn)化帶來的市場機(jī)遇，公司營收持續(xù)增長，2019-2021分別實(shí)現(xiàn)收入1.02億元、1.29億元、1.60億元，2021年?duì)I收同比增長率為24.30%。公司歸母凈利潤從2019年的0.18億元，增長至2021年的0.34億元，利潤增長顯著。2021年相較于2020年利潤有所下滑，主要系公司當(dāng)年擴(kuò)充了研發(fā)和銷售團(tuán)隊(duì)，研發(fā)、銷售能力建設(shè)的投入拖累利潤增速，且轉(zhuǎn)化為業(yè)績?nèi)孕钑r(shí)間。2021年公司總?cè)藬?shù)為439人，同比增長22.63%，其中研發(fā)人員占比55.35%、銷售人員占比38.95%。2021年公司研發(fā)職工薪酬0.51億元，同比增加41.17%；銷售職工薪酬0.38億元，同比增加33.94%。軟件產(chǎn)品占據(jù)公司營收主導(dǎo)地位。公司營業(yè)收入以軟件產(chǎn)品為主，2019-2021年收入分別為0.58億元、0.86億元、1.02億元，占營業(yè)收入比重為57.07%、66.89%、63.95%。2019-2021年，軟硬件一體機(jī)收入分別為0.34億元、0.30億元、0.32億元，占營業(yè)收入比重為33.30%、23.12%、20.12%。從占比來看，2021年軟件產(chǎn)品最高，為63.95%；其次是軟硬件一體機(jī)，為20.12%；軟件相關(guān)服務(wù)、其他主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的占比較小，分別為9.16%、3.46%和3.31%。研發(fā)費(fèi)用小幅提升，整體費(fèi)用管控得當(dāng)。2019-2021年研發(fā)費(fèi)用率分別為31.90%、32.08%、35.45%，小幅上升，主要系公司為保持技術(shù)優(yōu)勢，不斷提升研發(fā)投入所致。2019-2021年銷售費(fèi)用率分別為32.20%、26.90%、29.43%，2020年銷售費(fèi)用率有所下降，主要系期間社保減免疊加出差費(fèi)用減少所致。2019-2021年公司期間費(fèi)用合計(jì)為0.74億元、0.86億元、1.15億元，占營收比重分別為72.14%、67.07%、71.71%，整體較為穩(wěn)定，與軟件行業(yè)公司平均水平相當(dāng)。綜合毛利率高，符合軟件產(chǎn)品公司高毛利率特點(diǎn)。2019-2021年公司軟件產(chǎn)品毛利率分別為90.82%、95.10%、96.16%。軟件產(chǎn)品成本主要為軟件安裝時(shí)所使用的第三方技術(shù)服務(wù)及自有人員人工成本，公司提升了技術(shù)人員現(xiàn)場安裝效率，故軟件產(chǎn)品毛利率有所上升。2019-2021年軟硬件一體機(jī)毛利率分別為65.34%、68.50%、65.68%，軟硬件一體機(jī)的成本主要由購買存儲硬件的成本構(gòu)成，毛利率整體穩(wěn)定。2019-2021年，公司綜合毛利率分別為79.26%、86.79%、85.63%，毛利率的提升主要系毛利率高的軟件產(chǎn)品營收占比提升所致。3、行業(yè)分析：市場紅利不斷釋放，國產(chǎn)廠商潛力較大3.1、應(yīng)用場景拓寬，政策扶持行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)復(fù)制軟件功能是將一組數(shù)據(jù)從一個(gè)數(shù)據(jù)源拷貝到另一個(gè)或多個(gè)數(shù)據(jù)源。具體包括數(shù)據(jù)抓取、數(shù)據(jù)傳輸和數(shù)據(jù)復(fù)原三個(gè)環(huán)節(jié)。根據(jù)獲取數(shù)據(jù)的層級不同，數(shù)據(jù)復(fù)制軟件可分為存儲硬件層數(shù)據(jù)復(fù)制軟件、操作系統(tǒng)層數(shù)據(jù)復(fù)制軟件和數(shù)據(jù)庫層數(shù)據(jù)復(fù)制軟件。存儲硬件層數(shù)據(jù)復(fù)制軟件從存儲設(shè)備中直接獲取數(shù)據(jù)，并將其復(fù)制至新的存儲設(shè)備；操作系統(tǒng)層數(shù)據(jù)復(fù)制軟件是從操作系統(tǒng)中捕獲數(shù)據(jù)，并將其復(fù)制至新的操作系統(tǒng)；數(shù)據(jù)庫層數(shù)據(jù)復(fù)制軟件從數(shù)據(jù)庫捕獲數(shù)據(jù)，并將其復(fù)制至新的數(shù)據(jù)庫。數(shù)據(jù)復(fù)制軟件行業(yè)屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，受到國家政策大力支持。在國家政策方面，我國發(fā)布了《“十四五”軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》、《“十四五”大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等一系列政策，明確支持新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、容災(zāi)備份、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的發(fā)展。在行業(yè)政策方面，陸續(xù)頒布了《中華人民共和國網(wǎng)絡(luò)安全法》、《關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護(hù)條例》、《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》等重要法規(guī)，明確了網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)安全保護(hù)義務(wù)，提高了對政府、企業(yè)的數(shù)據(jù)安全合規(guī)性要求，促進(jìn)數(shù)據(jù)有序流通和開發(fā)利用，提升數(shù)據(jù)治理和服務(wù)能力，有望帶動(dòng)政府、企業(yè)在數(shù)據(jù)安全、大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的投入，促進(jìn)行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張。3.2、市場空間廣闊，行業(yè)客戶需求旺盛數(shù)據(jù)復(fù)制軟件生命周期歷經(jīng)三個(gè)階段。數(shù)據(jù)復(fù)制軟件最早依托存儲硬件存在，是存儲硬件的重要附加功能。隨著技術(shù)的發(fā)展，存儲介質(zhì)不斷變化，數(shù)據(jù)復(fù)制的內(nèi)容及應(yīng)用場景也逐步拓寬。數(shù)據(jù)復(fù)制軟件的發(fā)展大體經(jīng)歷三大階段，分為第一階段數(shù)據(jù)的定時(shí)復(fù)制，主要依托于存儲硬件的數(shù)據(jù)復(fù)制；第二階段數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)復(fù)制，隨著行業(yè)對持續(xù)數(shù)據(jù)保護(hù)、容災(zāi)、備份中心雙活等需求而發(fā)展；第三階段云計(jì)算和大數(shù)據(jù)時(shí)代的復(fù)制，主要運(yùn)用于云計(jì)算場景，軟件產(chǎn)品形態(tài)向SaaS服務(wù)拓展。受益于海量的數(shù)據(jù)出現(xiàn)，數(shù)據(jù)復(fù)制市場空間不斷擴(kuò)大。海量的數(shù)據(jù)出現(xiàn)帶來數(shù)據(jù)保護(hù)和互聯(lián)互通的需求增加，數(shù)據(jù)復(fù)制軟件作為提供數(shù)據(jù)傳輸?shù)幕A(chǔ)工具，其作用日益突出，市場空間不斷增大，具體表現(xiàn)如下：災(zāi)備領(lǐng)域：根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2021年公司產(chǎn)品主要涉及到的災(zāi)備市場規(guī)模為6.01億美元，同比增長21.1%。其中，軟硬件一體機(jī)產(chǎn)品市場份額達(dá)到3.66億美元，同比增長31.1%；純軟件市場規(guī)模為2.35億美元，同比增長8.2%。IDC預(yù)測，2026年公司產(chǎn)品主要涉及到的災(zāi)備市場規(guī)模將達(dá)到12.2億美元，2021-2026年CAGR為15.2%。其中，一體機(jī)產(chǎn)品2021-2026年CAGR為14.2%；而軟件產(chǎn)品因具備數(shù)據(jù)治理和全生命周期管理方面的價(jià)值，2021-2026年CAGR將達(dá)到16.8%，略高于一體機(jī)的增速。大數(shù)據(jù)領(lǐng)域：由于大數(shù)據(jù)領(lǐng)域是數(shù)據(jù)復(fù)制軟件的一個(gè)新興應(yīng)用方向，從大數(shù)據(jù)整體市場看，根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2021年中國大數(shù)據(jù)IT支出規(guī)模約為136.3億美元，預(yù)計(jì)2026年市場規(guī)?？蛇_(dá)到359.5億美元，2021-2026年CAGR為21.4%，位列全球第一。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)不斷演進(jìn)和應(yīng)用持續(xù)深化，數(shù)據(jù)復(fù)制軟件作為大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)支撐軟件，在數(shù)據(jù)匯聚、分發(fā)、采集、流通的環(huán)節(jié)將起到越來越重要的作用，市場規(guī)模有望快速增長。數(shù)據(jù)在各行業(yè)重要性凸顯，災(zāi)備需求進(jìn)一步提升。由于金融行業(yè)數(shù)據(jù)量大、信息化程度高、數(shù)據(jù)丟失或錯(cuò)漏可能引起的經(jīng)濟(jì)損失較嚴(yán)重，因此金融行業(yè)出臺了一系列災(zāi)備相關(guān)的法律法規(guī)，對災(zāi)備的要求較為嚴(yán)格，災(zāi)備在金融行業(yè)得到較高的重視。隨著我國產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展逐步推進(jìn)，數(shù)據(jù)在各行業(yè)起到越來越重要的作用，相應(yīng)行業(yè)對災(zāi)備的要求也將進(jìn)一步提升，例如政府、能源、制造等其他行業(yè)。信創(chuàng)逐步發(fā)力，基礎(chǔ)軟硬件逐漸實(shí)現(xiàn)?！靶艅?chuàng)”即信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，旨在實(shí)現(xiàn)信息技術(shù)領(lǐng)域的自主可控，保障國家信息安全。其核心是建立自主可控的信息技術(shù)底層架構(gòu)和標(biāo)準(zhǔn)，在芯片、傳感器、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)。根據(jù)艾媒咨詢預(yù)測，未來信創(chuàng)將在底層硬件、基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)軟件、云平臺等方面不斷深化。信創(chuàng)行業(yè)增長迅猛，迎接萬億增量。信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)鏈自主可控安全發(fā)展的關(guān)鍵，國家從技術(shù)體系引進(jìn)、強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、加強(qiáng)保障能力等方面著手，促進(jìn)落地生根。自2018年以來，我國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模已連續(xù)四年上漲，2021年市場規(guī)模達(dá)13758.8億元，同比增長19.69%。預(yù)計(jì)2025年市場規(guī)模達(dá)27961.6億元，2021年-2025年CAGR為19.40%?；A(chǔ)軟硬件信創(chuàng)提速，促進(jìn)國產(chǎn)數(shù)據(jù)復(fù)制市場發(fā)展。受益于政策驅(qū)動(dòng)及國產(chǎn)廠商產(chǎn)品力的提升，近年來操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、服務(wù)器、中間件等領(lǐng)域的國產(chǎn)化推進(jìn)順暢，且未來行業(yè)端信創(chuàng)有望提速。這些底層基礎(chǔ)設(shè)施的，一方面提供了數(shù)據(jù)由海外產(chǎn)品存儲轉(zhuǎn)向國產(chǎn)產(chǎn)品存儲的復(fù)制需求，另一方面在日常開展業(yè)務(wù)時(shí)企業(yè)也新增了國產(chǎn)化廠商數(shù)據(jù)復(fù)制及災(zāi)備需求，英方軟件等具備國產(chǎn)產(chǎn)品兼容能力的本土廠商將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。安全可控政策規(guī)劃，高端災(zāi)備國產(chǎn)化需求迫切。我國災(zāi)備市場起步較晚，過去市場主要由海外廠商主導(dǎo)。近年來，國產(chǎn)廠商憑借技術(shù)積累及對本地用戶的深入了解，逐步在低等級災(zāi)備市場占有一定份額。但在對中斷容忍度較低的高端災(zāi)備市場（如銀行、證券公司的核心交易系統(tǒng)、醫(yī)院信息系統(tǒng)等），仍較多使用海外產(chǎn)品。工信部2021年11月發(fā)布的《“十四五”軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中明確提出豐富數(shù)據(jù)備份、災(zāi)難恢復(fù)等安全軟件產(chǎn)品和服務(wù)，體現(xiàn)了信息基礎(chǔ)設(shè)施自主、安全、可控的政策趨勢下，我國對高等級災(zāi)備系統(tǒng)國產(chǎn)化的迫切需求，給英方軟件等能提供高端災(zāi)備能力的國產(chǎn)廠商帶來發(fā)展機(jī)遇。3.3、競爭對手眾多，國內(nèi)純軟市場占優(yōu)數(shù)據(jù)復(fù)制市場參與者按照主營收入可以分為三種類型。分別為存儲硬件企業(yè)、數(shù)據(jù)庫企業(yè)和第三方數(shù)據(jù)復(fù)制軟件企業(yè)。存儲硬件企業(yè)：存儲硬件企業(yè)的主營業(yè)務(wù)為存儲硬件的銷售，數(shù)據(jù)復(fù)制軟件是其主營業(yè)務(wù)的延伸，能夠提升存儲硬件的可靠性和功能全面性，促進(jìn)主營產(chǎn)品銷售，此類企業(yè)主要包括DELL、華為等。這類公司所開發(fā)的數(shù)據(jù)復(fù)制軟件主要是基于存儲硬件層，對于本公司存儲硬件的適配性較高，穩(wěn)定性較強(qiáng)，但通常只支持本公司、同型號的存儲硬件間的數(shù)據(jù)復(fù)制，此類企業(yè)與公司的業(yè)務(wù)不構(gòu)成直接競爭。部分存儲硬件企業(yè)在發(fā)展過程中，也會(huì)通過收購進(jìn)一步提升其操作系統(tǒng)層的數(shù)據(jù)復(fù)制能力和產(chǎn)品，此時(shí)將與公司形成直接競爭。數(shù)據(jù)庫企業(yè)：數(shù)據(jù)庫企業(yè)的主營業(yè)務(wù)為數(shù)據(jù)庫的銷售，數(shù)據(jù)復(fù)制軟件是其主營業(yè)務(wù)的延伸，能夠提升數(shù)據(jù)庫的可靠性，豐富數(shù)據(jù)庫功能。這類公司所開發(fā)的數(shù)據(jù)復(fù)制軟件主要是用于提升本公司數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品的功能及性能，因此通常只支持本公司數(shù)據(jù)庫間、或由其它數(shù)據(jù)庫向本公司數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)復(fù)制。此類企業(yè)以O(shè)racle為代表，和公司存在一定的競爭關(guān)系。第三方數(shù)據(jù)復(fù)制軟件企業(yè)：英方軟件正是此類企業(yè)。第三方數(shù)據(jù)復(fù)制軟件企業(yè)專注于數(shù)據(jù)復(fù)制軟件的開發(fā)，其軟件產(chǎn)品通常支持多種品牌和型號的存儲硬件或數(shù)據(jù)庫，具有較強(qiáng)的靈活性。同時(shí)，企業(yè)也依托其數(shù)據(jù)復(fù)制核心技術(shù)，不斷拓寬業(yè)務(wù)邊界，將數(shù)據(jù)復(fù)制軟件的應(yīng)用從經(jīng)典的災(zāi)備領(lǐng)域，向數(shù)據(jù)集成、數(shù)據(jù)治理等領(lǐng)域延伸。此類企業(yè)主要包括Veritas、Commvault等，是公司的直接競爭對手。海外公司起步較早，全球數(shù)據(jù)復(fù)制與保護(hù)純軟件市場由其主導(dǎo)。海外廠商憑借著多年積累的品牌知名度、深厚的技術(shù)儲備，以及數(shù)據(jù)庫、服務(wù)器、操作系統(tǒng)等方面的產(chǎn)業(yè)鏈配套優(yōu)勢，在全球市場占據(jù)主導(dǎo)地位。2021年下半年，全球數(shù)據(jù)復(fù)制與保護(hù)純軟件市場占有率前五的廠商均為國外廠商，分別為戴爾科技、Veeam、Veritas、IBM、Commvault，CR5為48.4%。逐步發(fā)力，國內(nèi)純軟件市場英方軟件份額較高。由于我國在存儲硬件、數(shù)據(jù)庫、操作系統(tǒng)等信息基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域受制于國外，國內(nèi)數(shù)據(jù)復(fù)制軟件行業(yè)整體起步較晚，在過去較長一段時(shí)間內(nèi)市場占有率低。但在信創(chuàng)推進(jìn)過程中，數(shù)據(jù)復(fù)制國產(chǎn)廠商憑借國產(chǎn)化適配及售后服務(wù)等方面的優(yōu)勢，市場占有率不斷提高。以英方軟件、華為為代表的國內(nèi)廠商憑借持續(xù)地研發(fā)投入和技術(shù)積累，已擁有較為先進(jìn)的數(shù)據(jù)復(fù)制技術(shù)，其產(chǎn)品在功能和性能上達(dá)到國外企業(yè)同等水平。國內(nèi)廠商本身在國產(chǎn)化適配、售后服務(wù)等方面具備更強(qiáng)優(yōu)勢，公司在2021年中國數(shù)據(jù)復(fù)制與保護(hù)純軟件市場占有率排名第三，在國內(nèi)第三方數(shù)據(jù)復(fù)制軟件企業(yè)中市場占有率排名第一，為10.20%。4、公司分析：專業(yè)的第三方產(chǎn)品廠商，市場資源豐富4.1、核心優(yōu)勢突出，商業(yè)落地能力較強(qiáng)自研構(gòu)建核心體系，技術(shù)成果顯著。公司核心技術(shù)均為自主研發(fā)，截至2022年9月30日，公司已獲得27項(xiàng)發(fā)明專利和113項(xiàng)軟件著作權(quán)，并于2016年獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證。經(jīng)過十余年的技術(shù)積累，公司已形成以動(dòng)態(tài)文件字節(jié)級復(fù)制、數(shù)據(jù)庫語義級復(fù)制和卷層塊級復(fù)制為代表的一系列核心技術(shù)體系，并將技術(shù)落地成“容災(zāi)+備份+云備份+大數(shù)據(jù)”的完整產(chǎn)品系列。核心技術(shù)覆蓋多層級，具有較高技術(shù)壁壘。公司從底層源代碼進(jìn)行研發(fā)，技術(shù)覆蓋了信息系統(tǒng)的文件系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫和卷層，是國內(nèi)少數(shù)幾家同時(shí)掌握動(dòng)態(tài)文件字節(jié)級、數(shù)據(jù)庫語義級和卷層塊級復(fù)制技術(shù)的企業(yè)之一。經(jīng)過多年的迭代更新，在復(fù)制效率、復(fù)制顆粒度、對生產(chǎn)系統(tǒng)的影響等多個(gè)指標(biāo)上具有突出優(yōu)勢，形成了較高的技術(shù)壁壘。核心技術(shù)商業(yè)化程度高。公司的技術(shù)落地能力較強(qiáng)，自主研發(fā)的核心技術(shù)，已全面應(yīng)用于商業(yè)化的技術(shù)復(fù)制軟件產(chǎn)品及服務(wù)。一方面，公司“英方數(shù)據(jù)備份與恢復(fù)系統(tǒng)V5.0”、“英方數(shù)據(jù)分發(fā)系統(tǒng)軟件V6.0”、“英方數(shù)據(jù)庫災(zāi)備管理軟件V6.1”、“英方高可用災(zāi)備管理軟件V6.1”四款產(chǎn)品被認(rèn)定為上海市高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。另一方面，2019-2021年，公司依靠核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為0.95億元、1.20億元和1.45億元，占營業(yè)收入比例為93.35%、93.43%和90.56%。產(chǎn)品性能較好，在重要領(lǐng)域逐步替代海外產(chǎn)品。公司主要產(chǎn)品在功能和性能指標(biāo)上表現(xiàn)較好，并具有兼容性及國產(chǎn)化方面的優(yōu)勢，已逐步在重要信息系統(tǒng)中替代海外知名企業(yè)的同類產(chǎn)品。公司的高可用災(zāi)備管理軟件i2Availability可跨平臺、跨系統(tǒng)、跨存儲使用，遠(yuǎn)距離傳輸時(shí)對網(wǎng)絡(luò)帶寬要求低，廣泛支持各類應(yīng)用和數(shù)據(jù)庫的容災(zāi)高可用保護(hù)；持續(xù)數(shù)據(jù)保護(hù)與恢復(fù)軟件i2CDP可在任意時(shí)間點(diǎn)恢復(fù)，恢復(fù)顆粒度達(dá)到微秒級；大數(shù)據(jù)產(chǎn)品組合i2Active、i2Stream同步效率高、一致性好、數(shù)據(jù)保護(hù)顆粒度細(xì)、軟件兼容性強(qiáng)；備份和云災(zāi)備產(chǎn)品組合可實(shí)現(xiàn)字節(jié)級實(shí)時(shí)備份任意時(shí)間點(diǎn)恢復(fù)，且具有較強(qiáng)的兼容性，廣泛支持各類應(yīng)用程序和數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)保護(hù)，支持國產(chǎn)操作系統(tǒng)。大數(shù)據(jù)方面：公司的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品主要應(yīng)用于大數(shù)據(jù)匯聚和遷移方面，數(shù)據(jù)傳輸?shù)膶?shí)時(shí)性和準(zhǔn)確性是關(guān)鍵。因此該場景下產(chǎn)品的關(guān)鍵性能指標(biāo)為增量數(shù)據(jù)抽取性能、裝載性能和表數(shù)據(jù)對比性能，上述指標(biāo)最終決定了軟件整體的數(shù)據(jù)復(fù)制速度，公司在這幾方面性能接近或優(yōu)于行內(nèi)主流產(chǎn)品。公司作為第三方軟件提供商，業(yè)務(wù)具備靈活與獨(dú)立性。公司是國內(nèi)領(lǐng)先的第三方數(shù)據(jù)復(fù)制軟件企業(yè)，專注于數(shù)據(jù)復(fù)制軟件的開發(fā)，相較于存儲硬件企業(yè)通常只支持本公司、同型號的存儲硬件間的數(shù)據(jù)復(fù)制，與數(shù)據(jù)庫企業(yè)支持本公司數(shù)據(jù)庫間、或由其它數(shù)據(jù)庫向本公司數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)復(fù)制，公司的軟件產(chǎn)品支持多種品牌和型號的存儲硬件或數(shù)據(jù)庫，具有較強(qiáng)的靈活性。公司作為獨(dú)立的數(shù)據(jù)復(fù)制軟件提供主體，更易于以數(shù)據(jù)復(fù)制技術(shù)為核心，持續(xù)擴(kuò)寬業(yè)務(wù)邊界。公司除傳統(tǒng)災(zāi)備業(yè)務(wù)外，已將業(yè)務(wù)擴(kuò)展至大數(shù)據(jù)、云災(zāi)備等領(lǐng)域。4.2、經(jīng)營能效提升，市場充分驗(yàn)證認(rèn)可軟件產(chǎn)品功能全面，統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺管理便捷。公司產(chǎn)品面向?yàn)?zāi)備與大數(shù)據(jù)兩大應(yīng)用場景，形成了包括容災(zāi)、備份、云災(zāi)備、大數(shù)據(jù)在內(nèi)的產(chǎn)品體系?？梢詽M足客戶關(guān)于業(yè)務(wù)連續(xù)性、數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)治理等一系列的要求。且公司的軟件產(chǎn)品可通過統(tǒng)一的控制平臺i2UP管理，進(jìn)行軟件的安裝、激活、升級，執(zhí)行災(zāi)備、遷移、同步、分發(fā)等操作，并實(shí)時(shí)監(jiān)控物理機(jī)、虛擬化及云端環(huán)境的數(shù)據(jù)情況。統(tǒng)一平臺降低了客戶運(yùn)維管理的難度，幫助用戶實(shí)現(xiàn)高效、智能化的數(shù)據(jù)管理工作。產(chǎn)品受市場認(rèn)可，高端領(lǐng)域形成規(guī)?；杖?。公司數(shù)據(jù)復(fù)制軟件的主要下游市場集中在金融、政府、能源、制造、醫(yī)療等領(lǐng)域，其中，金融和醫(yī)療領(lǐng)域?qū)τ跀?shù)據(jù)復(fù)制的實(shí)時(shí)性、可靠性要求最高。公司產(chǎn)品在金融領(lǐng)域已具備較強(qiáng)優(yōu)勢，開始逐步替代國外知名廠商產(chǎn)品，已應(yīng)用于銀行信貸系統(tǒng)、券商集中交易系統(tǒng)等核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)。2019-2021年，公司在金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)收入2097.32萬元、3863.88萬元、4220.93萬元，占主營業(yè)務(wù)比例分別為20.94%、31.00%、27.32%。醫(yī)療領(lǐng)域公司亦擴(kuò)張迅速，產(chǎn)品應(yīng)用于HIS、PACS等醫(yī)院核心信息系統(tǒng)。2019-2021年公司在醫(yī)療領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)收入分別為1362.68萬元、2211.98萬元、1713.14萬元，占主營業(yè)務(wù)比例分別為13.61%、17.75%、11.09%。國內(nèi)第三方數(shù)據(jù)復(fù)制軟件第一，客戶加生態(tài)構(gòu)筑先發(fā)優(yōu)勢。據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，公司在2021年國內(nèi)數(shù)據(jù)復(fù)制與保護(hù)的純軟件市場排名第三，市占率為10.2%，僅次于Veritas、DellTechnologies（市占率分別為16.0%、13.1%），在國內(nèi)第三方數(shù)據(jù)復(fù)制軟件企業(yè)中排名第一。公司的市場地位一定程度來源于公司進(jìn)入數(shù)據(jù)復(fù)制行業(yè)較早，積累了成熟的技術(shù)能力、豐富的下游客戶和多方位兼容的生態(tài)體系。4.3、發(fā)展前景廣闊，云災(zāi)備助力新增長國內(nèi)市場目前仍以軟硬件一體機(jī)為主，軟件產(chǎn)品的成長潛力更大。2021年國內(nèi)數(shù)據(jù)復(fù)制市場仍以軟硬件一體機(jī)為主，約占60.9%。主要原因是目前我國部分行業(yè)的災(zāi)備和大數(shù)據(jù)建設(shè)仍處于從無到有的狀態(tài)，軟硬件一體機(jī)具有安裝部署方便、開箱即用的優(yōu)勢，在現(xiàn)階段的國內(nèi)市場中較受歡迎。但軟硬件一體機(jī)核心功能仍由其內(nèi)部軟件產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)，且軟件產(chǎn)品具有靈活性方面的優(yōu)勢，能夠充分利用現(xiàn)有的服務(wù)器、虛擬平臺等信息基礎(chǔ)設(shè)施，降低硬件投入。隨著大數(shù)據(jù)、云服務(wù)等市場持續(xù)發(fā)展，加之我國災(zāi)備行業(yè)日趨成熟，據(jù)IDC預(yù)測，2021-2026年我國數(shù)據(jù)復(fù)制純軟件市場復(fù)合增速將達(dá)到14.8%，高于軟硬件一體機(jī)2021-2026年12.3%的復(fù)合增速預(yù)期。公司主營業(yè)務(wù)一直以軟件為主，在此方面積累的技術(shù)與渠道優(yōu)勢，有望在未來軟件市場擴(kuò)大時(shí)發(fā)力，助力公司營收增長。大數(shù)據(jù)產(chǎn)品拓展順利，逐步替代海外廠商。公司的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品系列主要面向結(jié)構(gòu)化大數(shù)據(jù)的收集、清洗、轉(zhuǎn)換、分發(fā)等環(huán)節(jié)，是公司數(shù)據(jù)復(fù)制技術(shù)在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的拓展和延伸。公司擁有例如同構(gòu)數(shù)據(jù)庫雙活復(fù)制軟件、數(shù)據(jù)流復(fù)制管理軟件、數(shù)據(jù)分發(fā)系統(tǒng)軟件、數(shù)據(jù)脫敏軟件等一系列運(yùn)用于大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的產(chǎn)品。其中同構(gòu)數(shù)據(jù)庫雙活復(fù)制軟件i2Active，憑借在結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)傳輸中靈活性及穩(wěn)定性的優(yōu)勢，已在金融領(lǐng)域逐步替代OracleGoldenGate（OGG）、IBMCDC等國外同類軟件。5、募投項(xiàng)目分析募資投向核心產(chǎn)品升級、云數(shù)據(jù)管理、研發(fā)中心建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)升級項(xiàng)目。公司擬公開發(fā)行不超過2094.67萬股人民幣普通股，預(yù)計(jì)資金需求5.74億元。行業(yè)數(shù)據(jù)安全和業(yè)務(wù)連續(xù)性及大數(shù)據(jù)復(fù)制軟件升級項(xiàng)目：本項(xiàng)目擬投資24,609.65萬元，通過租賃新辦公場所、購置先進(jìn)的研發(fā)設(shè)備和研發(fā)軟件，引進(jìn)一批高端研發(fā)人才，通過在數(shù)據(jù)管理平臺、卷層塊復(fù)制技術(shù)、數(shù)據(jù)庫復(fù)制功能和大數(shù)據(jù)平臺統(tǒng)一管理體系等方面全面優(yōu)化，對公司現(xiàn)有的i2UP、i2Active、i2Stream、i2COOPY、i2CDP等行業(yè)數(shù)據(jù)安全及業(yè)務(wù)連續(xù)性和大數(shù)據(jù)軟件產(chǎn)品進(jìn)行全面升級。此項(xiàng)目有利于提升產(chǎn)品性能，優(yōu)化客戶體驗(yàn)，保障公司產(chǎn)品的持續(xù)競爭力。云數(shù)據(jù)管理解決方案建設(shè)項(xiàng)目：本項(xiàng)目主要包括云災(zāi)備技術(shù)升級、云平臺數(shù)據(jù)保護(hù)技術(shù)升級、數(shù)據(jù)安全管理技術(shù)研發(fā)三部分。擬投資14,007.56萬元，通過租賃辦公場地，購置相關(guān)服務(wù)器等硬件設(shè)備和研發(fā)測試軟件，搭建私有云平臺等網(wǎng)絡(luò)設(shè)施，租賃云主機(jī)和云存儲等公有云資源，引進(jìn)相關(guān)研發(fā)人才，對公司云數(shù)據(jù)管理解決方案相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)拓展。此項(xiàng)目有利于實(shí)現(xiàn)公司云災(zāi)備產(chǎn)品在下游客戶中的深入滲透，助力公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的快速增長。研發(fā)中心升級項(xiàng)目：本項(xiàng)目擬投資11,913.87萬元，通過對現(xiàn)有研發(fā)中心進(jìn)行升級改造和建設(shè)新的研發(fā)中心，引進(jìn)行業(yè)專業(yè)人才，購置先進(jìn)的研發(fā)相關(guān)軟硬件設(shè)施，進(jìn)一步優(yōu)化公司的研發(fā)環(huán)節(jié)，夯實(shí)公司的研發(fā)能力。本項(xiàng)目包含、容災(zāi)平臺及方案升級、數(shù)據(jù)備份、基礎(chǔ)技術(shù)和設(shè)備研究等，有利于保持公司對前沿技術(shù)的追蹤和研究應(yīng)用，提高公司研發(fā)效率和研發(fā)質(zhì)量，保障公司的可持續(xù)發(fā)展。營銷網(wǎng)絡(luò)升級項(xiàng)目：本項(xiàng)目擬投資6,913.46萬元，對已有的30個(gè)營銷中心升級，并在國內(nèi)的珠海和香港，在海外的日本和新加坡新增營銷網(wǎng)點(diǎn)。擴(kuò)大公司營銷與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍，增加營銷服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)人員配置，完善營銷與服務(wù)體系。此項(xiàng)目有利于增強(qiáng)公司營銷服務(wù)能力，提升公司知名度，從而提高公司行業(yè)競爭力、擴(kuò)大公司市場占有率，推動(dòng)公司持續(xù)、快速發(fā)展。6、可比公司分析國內(nèi)競爭對手暫未上市，依據(jù)業(yè)務(wù)模式選取可比上市公司。英方軟件是一家專注于數(shù)據(jù)復(fù)制的基礎(chǔ)軟件企業(yè)，致力于動(dòng)態(tài)文件字節(jié)級復(fù)制、數(shù)據(jù)庫語義級復(fù)制、卷層塊級復(fù)制及其他信息化技術(shù)的研發(fā)與推廣。因國內(nèi)競爭對手均未上市，綜合考慮產(chǎn)品領(lǐng)域、業(yè)務(wù)模式等因素選取北信源、安恒信息、啟明星辰、中望軟件、福昕軟件、金山辦公作為可比公司。其中前三者均屬于網(wǎng)絡(luò)信息安全行業(yè)，與公司所屬產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域相近，主要覆蓋數(shù)據(jù)流通及保護(hù)等。后三者在產(chǎn)品具體功能和應(yīng)用領(lǐng)域方面與公司雖有一定差異，但其產(chǎn)品以標(biāo)準(zhǔn)化軟件為主，在業(yè)務(wù)模式上與公司相近。營收利潤持續(xù)增長，業(yè)績穩(wěn)定性在可比公司中占優(yōu)。2019年至2021年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入依次為1.02億元、1.29億元、