公司金融學(xué)教學(xué)大綱（二○一七年十月修訂）蘭州財經(jīng)大學(xué)長青學(xué)院二○一七年十月

《公司金融學(xué)》課程教學(xué)大綱課程名稱：公司金融學(xué)英文名稱：Corporate

Finance課程類別專業(yè)主干課課程編號學(xué)時數(shù)3歸屬系（部）財政金融系授課對象金融學(xué)、投資學(xué)、保險學(xué)、財政學(xué)本科學(xué)生完成人羅頻宇職稱副教授審定人完成日期2017課程簡介1、課程性質(zhì)公司金融(Corporate

Finance)是金融專業(yè)的必備知識，是金融學(xué)專業(yè)的專業(yè)主干課程，是近年來隨著現(xiàn)代企業(yè)制度逐步建立和資本市場的發(fā)展而誕生的一門新興課程。2、課程地位和作用本課程將使學(xué)生全面了解與掌握現(xiàn)代公司金融理論中的主要內(nèi)容，包括：投資決策、融資決策、經(jīng)營決策、股利分配與留存決策和企業(yè)價值最大化等方面。

公司金融以公司金融活動作為研究對象，以公司價值最大化作為研究目標，以公司的融資決策、投資決策和股利決策作為研究內(nèi)容，主要闡述公司金融的基本理論，如公司價值理論、資本結(jié)構(gòu)理論、資本成本理論、投資理論和股利政策理論以及這些理論在公司金融實踐中的運用。通過本課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生建立起有關(guān)公司金融的理論體系，掌握公司金融的基本理論框架及分析方法，培養(yǎng)學(xué)生運用公司金融理論分析、解決公司金融實踐問題的能力，為今后從事公司金融的理論研究和實踐工作奠定良好的理論基礎(chǔ)。3、課程主要內(nèi)容第一章總論第二章公司金融理論第三章財務(wù)分析第四章籌資決策第五章權(quán)益資本籌集第六章長期負債資本籌集第七章資本成本和資本結(jié)構(gòu)第八章長期投資決策概述第九章長期投資決策評價指標第十章證券投資決策第十一章流動資產(chǎn)管理第十二章流動負債管理第十三章利潤分配管理第十四章公司并購與重組第十五章公司治理2．公司金融的目標重點：1.公司金融的對象2．公司金融的目標【課時分配】2個課時【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié)公司金融的概念一、公司金融的概念公司金融是基于再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財務(wù)活動、處理與各方面財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。二、財務(wù)活動所謂財務(wù)活動是指資金的籌集、投放、使用、收回以及分配等一些列行為。1、籌資活動2、投資活動3、資金營運活動4、分配活動三、財務(wù)關(guān)系四、公司金融的特點第二節(jié)公司金融的目標一、公司金融目標的概念二、公司金融目標的基本特點三、公司金融的整體目標1、利潤最大化即假定在企業(yè)的投資預(yù)期收益確定的情況下，公司金融行為將朝著有利于企業(yè)利潤最大化的方向發(fā)展。2、凈資產(chǎn)利潤率最大化或每股利潤最大化作為企業(yè)的投資者，其投資目標是取得資本收益，具體表現(xiàn)為說后凈利潤與出資額或股份數(shù)（普通股）的對比關(guān)系。3、企業(yè)價值最大化投資者建立企業(yè)的目的，在于創(chuàng)造盡可能多的財富。這種財富首先表現(xiàn)為企業(yè)的價值。四、公司金融的分部目標1、籌資管理目標2、投資管理目標3、營運資金管理目標4、利潤分配管理目標四、代理成本與理財目標第三節(jié)公司金融的原則、觀念和方法一、公司金融的原則公司金融原則是從財務(wù)管理實踐中抽象出來的并在實踐中得以證明是正確的行為規(guī)范，它反映了企業(yè)公司金融活動的內(nèi)在的本質(zhì)要求。1、價值最大化原則2、風(fēng)險與收益均衡的原則3、成本效益原則4、資源合理配置原則5、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則二、公司金融觀念公司金融的觀念包括利益主體觀念、依法納稅觀念、市場價值取向觀念、風(fēng)險觀念、資金成本觀念、機會成本觀念、資金時間價值觀念、邊際效應(yīng)觀念、現(xiàn)金至尊觀念等。三、公司金融的方法按照公司金融的過程，公司金融的方法包括財務(wù)計劃、財務(wù)控制和財務(wù)分析。其中，財務(wù)計劃又以財務(wù)預(yù)測和財務(wù)決策為基礎(chǔ)。第四節(jié)公司金融的環(huán)境一、經(jīng)濟環(huán)境二、金融市場環(huán)境三、法律環(huán)境第二章公司金融理論【教學(xué)目的與基本要求】要求通過本章學(xué)習(xí)，對貨幣時間價值和風(fēng)險報酬這兩個觀念有一個全面、深刻的理解和掌握，包括貨幣時間價值的含義及其計算、風(fēng)險與報酬的定義及其衡量，以及資本資產(chǎn)定價模型等?！局攸c與難點】難點：1.貨幣時間價值2．風(fēng)險報酬重點：1.貨幣時間價值2．風(fēng)險報酬【課時分配】4個課時【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié)時間價值一、時間價值的概念二、復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算1、復(fù)利終值2、復(fù)利現(xiàn)值三、年金終值和現(xiàn)值的計算1、后付年金2、先付年金3、延期年金4、永續(xù)年金四、時間價值計算中的幾個特殊問題第二節(jié)風(fēng)險報酬一、風(fēng)險報酬的概念二、單項資產(chǎn)的風(fēng)險報酬1、確定概率分布2、計算期望報酬率3、計算標準離差4、計算標準離差率5、計算風(fēng)險報酬率三、證券組合的投資收益率和風(fēng)險1、證券組合的收益率2、證券組合的風(fēng)險3、風(fēng)險與期望收益率之間的關(guān)系——資本資產(chǎn)定價模型第三節(jié)證券估價一、證券估價的概念1、金融證券現(xiàn)金流量的方式2、貼現(xiàn)率的選擇3、一般估價模型二、債券估價1、債券評價的基本要素2、債券的基本估價模型三、股票估價1、優(yōu)先股的基本特征2、優(yōu)先股的估價模型3、普通股的基本特征4、普通股的估價模型第三章財務(wù)分析【教學(xué)目的與基本要求】要求通過本章的學(xué)習(xí)，明確財務(wù)分析的目的和作用，對財務(wù)分析的資料依據(jù)有一個全面的認識和了解，掌握財務(wù)分析的評價標準和基本方法，尤其是比率分析法和杜邦分析體系?！局攸c與難點】難點：1.財務(wù)分析的評價標準和基本方法2．杜邦分析體系重點：1.財務(wù)分析的評價標準和基本方法2．杜邦分析體系【課時分配】4個課時【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié)財務(wù)分析概述一、財務(wù)分析的作用二、財務(wù)分析的目的1、評價償債能力2、評價資產(chǎn)管理水平3、評價獲利能力4、評價發(fā)展趨勢三、財務(wù)分析的基礎(chǔ)1、資產(chǎn)負債表2、損益表3、現(xiàn)金流量表第二節(jié)企業(yè)財務(wù)狀況的比率分析一、短期償債能力分析二、長期償債能力分析三、企業(yè)營運能力分析四、企業(yè)獲利能力分析第三節(jié)企業(yè)財務(wù)狀況的趨勢分析一、比較財務(wù)報表二、比較共同百分比報表三、比較財務(wù)比率第四節(jié)企業(yè)財務(wù)狀況的綜合分析一、財務(wù)比率綜合評分法二、杜邦分析法第四章籌資決策【教學(xué)目的與基本要求】本章主要闡述了企業(yè)籌資的目的和原則，籌資渠道和籌資方式，資金需要量的預(yù)測方法。學(xué)習(xí)本章，應(yīng)重點掌握企業(yè)籌資的目的和原則以及資金需要量的預(yù)測方法?！局攸c與難點】難點：1.籌資的目的2．籌資方式3．資金需要量的預(yù)測方法重點：1.籌資渠道2．籌資方式【課時分配】4個課時【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié)企業(yè)籌資的動機和要求一、企業(yè)籌資的目的1、企業(yè)設(shè)立的需要；2、企業(yè)擴張和發(fā)展的需要；3、企業(yè)償還債務(wù)的需要；4、企業(yè)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要。二、企業(yè)籌資的基本要求1、分析科研生產(chǎn)經(jīng)營情況，合理預(yù)測資金需要量；2、合理安排資金的籌集時間，適時取得所需資金；3、了解籌資渠道和資金市場，認真選擇資金來源；4、研究各種籌資方時，選擇最佳資本結(jié)構(gòu)。第二節(jié)籌資渠道和籌資方式一、籌資渠道1、國家財政資金2、銀行信貸資金3、非銀行金融機構(gòu)資金4、其他企業(yè)和單位資金5、居民個人資金6、企業(yè)自留資金7、境外資金二、籌資方式目前，我國企業(yè)可以利用的籌資方式主要有如下七種：1、吸收直接投資2、發(fā)行股票3、銀行或非銀行金融機構(gòu)貸款4、發(fā)行債券5、融資租賃6、商業(yè)信用7、企業(yè)內(nèi)部積累三、籌資渠道與籌資方式的關(guān)系第三節(jié)資金需要量的預(yù)測一、銷售百分比法1、根據(jù)銷售總額確定融資需求第一，區(qū)分敏感項目和非敏感項目；第二，確定敏感項目的銷售百分比；第三，計算預(yù)計銷售額下的資產(chǎn)和負債；第四，預(yù)計留存收益增加額；第五，計算外部融資需求。外部融資需求額=預(yù)計總資產(chǎn)-預(yù)計總負債-預(yù)計所有者權(quán)益2、根據(jù)銷售增加額確定融資需求外部融資需求額=資產(chǎn)增加-負債自然增加-留存收益增加=（資產(chǎn)銷售百分比新增銷售額）-（負債銷售百分比新增銷售額）-[計劃銷售凈利潤（1-股利支付率）]=（資產(chǎn)銷售百分比-負債銷售百分比）新增銷售額-[計劃銷售凈利潤（1-股利支付率）]二、回歸分析法第五章權(quán)益資本籌集【教學(xué)目的與基本要求】本章主要闡述了權(quán)益資本的主要籌集方式——普通股籌資、優(yōu)先股籌資和吸收直接投資以及股票的發(fā)行和上市。學(xué)習(xí)本章，應(yīng)重點掌握普通股股票的價值，優(yōu)先股的權(quán)利以及普通股籌資和優(yōu)先股籌資各自的優(yōu)缺點。【重點與難點】難點：1.通股籌資2．優(yōu)先股籌資重點：1.通股籌資2．優(yōu)先股籌資3．吸收直接投資【課時分配】4個課時【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié)普通股籌資一、普通股股東的權(quán)利和義務(wù)1、普通股股東享有的權(quán)利2、普通股股東應(yīng)履行的義務(wù)二、普通股的分類三、普通股股票的價值1、票面價值2、賬面價值3、清算價值4、投資價值四、普通股籌資的評價1、普通股籌資的優(yōu)點2、普通股籌資的缺點第二節(jié)優(yōu)先股籌資一、優(yōu)先股的特征1、優(yōu)先股的權(quán)益資本特征2、優(yōu)先股的債務(wù)資本特征二、優(yōu)先股的權(quán)利三、優(yōu)先股的分類四、優(yōu)先股籌資的評價1、優(yōu)先股籌資的優(yōu)點2、優(yōu)先股籌資的缺點第三節(jié)股票的發(fā)行和上市一、股票的發(fā)行1、普通股票發(fā)行的分類2、普通股票發(fā)行的規(guī)定與條件3、普通股票發(fā)行的程序4、普通股票發(fā)行的銷售方式5、普通股票發(fā)行的發(fā)行價格二、股票的上市1、股票上市的目的2、股票上市的程序3、股票上市的條件4、股票上市的暫停與終止第四節(jié)吸收直接投資一、吸收直接投資的種類二、吸收直接投資的出資方式三、吸收投資的程序四、吸收直接投資的評價1、吸收直接投資的優(yōu)點2、吸收直接投資的缺點第六章長期負債資本籌集【教學(xué)目的與基本要求】本章主要闡述了長期負債資本的主要籌集方式——長期借款、長期債券、融資租賃以及其他長期籌資方式。學(xué)習(xí)本章，應(yīng)重點掌握短期借款的信用條件、付息方式以及利率的計算方法，長期借款的保護性條款，債券籌資及其優(yōu)缺點。【重點與難點】難點：1.長期債券籌資2.融資租賃籌資重點：1.長期借款籌資2.長期債券籌資3.融資租賃籌資【課時分配】2個課時【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié)長期借款籌資一、長期借款的分類二、借款條件及程序1、企業(yè)提出申請；2、銀行進行審批；3、簽訂借款合同；4、企業(yè)取得借款；5、企業(yè)償還借款。三、長期借款的保護性條款1、一般性保護條款2、例行性保護條款3、特殊性保護條款四、長期借款的成本五、長期借款籌資的評價1、長期借款籌資的優(yōu)點2、長期借款籌資的缺點第二節(jié)債券籌資一、債券的基本要素和基本特征1、債券的基本要素2、債券的基本特征二、債券的分類三、債券的發(fā)行1、債券的發(fā)行方式與發(fā)行價格2、債券的發(fā)行條件與發(fā)行程序3、債券合同中的限制性條款四、債券的償還五、債券的信用評級六、債券籌資的評價1、債券籌資的優(yōu)點2、債券籌資的缺點第三節(jié)融資租賃籌資一、融資租賃概述1、融資租賃的含義2、融資租賃的特征3、融資租賃的形式二、融資租賃的程序三、融資租賃租金的確定1、融資租賃租金的構(gòu)成2、租金的支付方式3、租金的計算方法四、租賃與購買決策五、融資租賃籌資的評價1、融資租賃籌資的優(yōu)點2、融資租賃籌資的缺點第四節(jié)其他長期籌資一、認股權(quán)證籌資1、認股權(quán)證的概念及特征2、認股權(quán)證的價值分析3、認股權(quán)證對股票價格的稀釋效應(yīng)4、認股權(quán)證籌資的評價二、可轉(zhuǎn)換債券籌資1、可轉(zhuǎn)換債券的基本特征2、可轉(zhuǎn)換債券的價值3、可轉(zhuǎn)換債券的籌資分析4、可轉(zhuǎn)換債券籌資的評價5、我國可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的規(guī)定和現(xiàn)狀三、可轉(zhuǎn)換債券與認股權(quán)證的比較第七章資本成本和資本結(jié)構(gòu)【教學(xué)目的與基本要求】本章主要闡述了資本成本的概念、作用、影響因素、計算方法和資本結(jié)構(gòu)的含義，企業(yè)杠桿效應(yīng)與風(fēng)險之間的關(guān)系以及對資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)價值的影響，資本結(jié)構(gòu)決策的方法和資本結(jié)構(gòu)理論等內(nèi)容。學(xué)習(xí)本章，應(yīng)重點掌握個別資本成本、加權(quán)平均資本成本、邊際資本成本的計算以及杠桿原理及其與風(fēng)險之間的關(guān)系，資本結(jié)構(gòu)決策的方法及其應(yīng)用?！局攸c與難點】難點：1.資本成本的計算方法2.資本結(jié)構(gòu)的確定3.杠桿效應(yīng)重點：1.資本成本的計算方法2.資本結(jié)構(gòu)的確定3.杠桿效應(yīng)【課時分配】4個課時【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié)資本成本一、資本成本的概念二、資本成本的作用三、影響資本成本高低的因素四、資本成本的計算1、個別資本成本2、加權(quán)平均資本成本3、邊際資本成本第二節(jié)杠桿原理和風(fēng)險一、經(jīng)營杠桿1、經(jīng)營杠桿的概念2、經(jīng)營杠桿系數(shù)3、經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風(fēng)險二、財務(wù)杠桿1、財務(wù)杠桿的概念2、財務(wù)杠桿系數(shù)3、財務(wù)杠桿與財務(wù)風(fēng)險三、總杠桿1、總杠桿的概念2、總杠桿系數(shù)3、總杠桿與總風(fēng)險第三節(jié)資本結(jié)構(gòu)一、資本結(jié)構(gòu)概述1、資本結(jié)構(gòu)的含義2、資本結(jié)構(gòu)中負債的作用二、資本結(jié)構(gòu)理論1、早期資本結(jié)構(gòu)理論2、現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論三、最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)決策1、息稅前利潤——每股收益分析法2、比較資本成本分析法第八章長期投資決策概述【教學(xué)目的與基本要求】本章通過闡述如何識別和估算與投資項目相關(guān)的現(xiàn)金流量，為投資決策提供必要的基礎(chǔ)。通過本章的學(xué)習(xí)，掌握怎樣應(yīng)用實際現(xiàn)金流量原則和相關(guān)/不相關(guān)原則進行現(xiàn)金流量分析；怎樣識別投資項目的相關(guān)和不相關(guān)的現(xiàn)金流量；以及怎樣估計項目的相關(guān)現(xiàn)金流量?！局攸c與難點】難點：1.投資項目現(xiàn)金流量估算重點：1.投資項目現(xiàn)金流量估算【課時分配】2個課時【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié)現(xiàn)金流量分析的意義和基本原則一、現(xiàn)金流量分析的意義二、現(xiàn)金流量分析的基本原則三、確定現(xiàn)金流量的困難與假設(shè)1、確定現(xiàn)金流量的困難2、確定現(xiàn)金流量的假設(shè)第二節(jié)投資項目現(xiàn)金流量的構(gòu)成、估算與確定一、現(xiàn)金流量的構(gòu)成1、現(xiàn)金流量的概念2、從其內(nèi)容上看現(xiàn)金流量的構(gòu)成3、從其產(chǎn)生的時間上看現(xiàn)金流量的構(gòu)成二、現(xiàn)金流量的估算1、現(xiàn)金流入量的估算2、現(xiàn)金流出量的估算三、凈現(xiàn)金流量的確定1、項目現(xiàn)金流量表的編制2、凈現(xiàn)金流量的計算公式四、現(xiàn)金流量分析的案例1、新建項目現(xiàn)金流量的預(yù)測2、更新改造投資項目的現(xiàn)金流量預(yù)測第三節(jié)現(xiàn)金流量分析中應(yīng)注意的問題一、現(xiàn)金流量與會計收益二、在增量的基礎(chǔ)上考慮現(xiàn)金流量三、所得稅與折舊的影響四、沉淀成本的影響五、機會成本的影響六、分攤費用的計算七、營運資金的收回八、通貨膨脹的影響第九章長期投資決策評價指標【教學(xué)目的與基本要求】本章主要闡述了利用投資決策指標對投資決策項目經(jīng)濟效益進行分析與評價，判斷投資項目是否可取的方法。這些方法按其是否考慮時間價值分為非貼現(xiàn)法和貼現(xiàn)法。其中，非貼現(xiàn)法包括回收期法、平均會計收益法、平均報酬率法等；貼現(xiàn)法包括凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報酬率法等。通過本章的學(xué)習(xí)，要求基本掌握判斷投資決策是否可行的兩大類方法，非貼現(xiàn)法和貼現(xiàn)法?！局攸c與難點】難點：1.非貼現(xiàn)法：回收期法、平均會計收益法、平均報酬率法2.貼現(xiàn)法：凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報酬率法重點：1.非貼現(xiàn)法：回收期法、平均會計收益法、平均報酬率法2.貼現(xiàn)法：凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報酬率法【課時分配】6個課時【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié)投資決策的非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標一、靜態(tài)回收期法二、平均會計收益率法三、平均報酬率法第二節(jié)投資決策的貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標一、凈現(xiàn)值法二、凈現(xiàn)值率法與現(xiàn)值指數(shù)法1、凈現(xiàn)值率法2、現(xiàn)值指數(shù)法三、內(nèi)含報酬率法四、動態(tài)回收期法第三節(jié)投資決策評價指標的比較一、非貼現(xiàn)法和貼現(xiàn)法的比較1、各種方法在投資決策中應(yīng)用的變化趨勢2、貼現(xiàn)法得以廣泛應(yīng)用的原因二、貼現(xiàn)法之間的比較1、凈現(xiàn)值指標與內(nèi)含報酬率之間的比較2、凈現(xiàn)值指標與現(xiàn)值指數(shù)指標的比較三、調(diào)整的內(nèi)部收益率四、差額投資額內(nèi)部收益率法五、等年值法（年等額凈回收額法）第三節(jié)投資決策方法的應(yīng)用一、固定資產(chǎn)更新決策1、可使用年限相同的更新決策2、可使用年限不同的更新決策二、設(shè)備比較決策三、確定固定資產(chǎn)最佳更新期（經(jīng)濟壽命）的決策四、項目使用年限不等的投資決策1、最小公倍壽命法2、年均凈現(xiàn)值法五、資本限量決策1、資本限量產(chǎn)生的原因2、資本限量決策的方法3、資本限量決策舉例六、項目開發(fā)時機決策七、投資期決策第四節(jié)風(fēng)險情況下的投資決策一、期望值決策法二、風(fēng)險因素調(diào)整法1、風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法2、風(fēng)險調(diào)整現(xiàn)金流量法三、決策樹法四、情景分析五、敏感度分析六、模擬分析第十章證券投資決策【教學(xué)目的與基本要求】本章主要講述了證券投資的基本理論和決策方法，包括各種證券投資的目的、投資的程序以及投資收益的計算。通過本章的學(xué)習(xí)，要求掌握債券投資價值及收益率的計算、股票內(nèi)在價值和收益率的計算以及如何進行債券與股票的投資決策，理解債券與股票投資的優(yōu)缺點?！窘虒W(xué)目的與基本要求】【重點與難點】難點：1.證券投資的程序2.證券投資估值3.證券投資收益的計算重點：1.證券投資的程序2.證券投資估值3.證券投資收益的計算【課時分配】4個課時【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié)證券投資概述一、證券的分類二、證券投資的目的三、證券投資的程序四、影響證券投資決策的因素分析1、國民經(jīng)濟形勢分析2、行業(yè)分析3、企業(yè)經(jīng)營管理情況分析4、證券投資的風(fēng)險與收益分析第二節(jié)短期投資決策一、短期證券投資的目的1、作為現(xiàn)金的替代品2、出于投機的目的3、滿足企業(yè)未來的財務(wù)需求二、短期證券投資的形式三、短期證券投資的選擇第三節(jié)債券投資決策一、債券投資收益的評價1、債券價值的計算2、債券投資收益率的計算二、債券投資的選擇1、收益率的測算與比較2、信用狀況的調(diào)查評價3、到期日和可變現(xiàn)能力的考慮三、債券投資策略1、被動投資策略2、主動投資策略3、投資策略的選擇四、債券投資的優(yōu)缺點第四節(jié)股票投資決策一、股票投資的收益評價1、股票的股價2、長期股票投資收益率的計算二、股票投資的選擇三、股票投資策略四、股票投資的優(yōu)缺點第五節(jié)證券投資組合一、證券投資組合的意義二、證券投資組合的風(fēng)險與收益率1、證券投資組合的風(fēng)險2、證券投資組合的風(fēng)險收益3、證券投資組合的風(fēng)險收益率三、證券投資組合的策略與方法1、證券投資組合策略2、證券投資組合的方法第六節(jié)基金投資一、投資基金的概念二、投資基金的產(chǎn)生和發(fā)展三、投資基金的種類四、投資基金的選擇五、投資基金的優(yōu)缺點第七節(jié)金融衍生工具投資一、金融衍生工具的種類二、金融衍生工具的功能三、金融衍生工具投資策略四、期權(quán)定價模型第十一章流動資產(chǎn)管理【教學(xué)目的與基本要求】本章主要闡述現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和營運資金的管理理論與方法。通過本章學(xué)習(xí)，重點掌握流動資產(chǎn)的管理方法。【教學(xué)目的與基本要求】【重點與難點】難點：1.現(xiàn)金的管理理論與方法2.應(yīng)收賬款的管理理論與方法3.存貨的管理理論與方法重點：1.現(xiàn)金的管理理論與方法2.應(yīng)收賬款的管理理論與方法3.存貨的管理理論與方法【課時分配】4個課時【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié)現(xiàn)金管理一、公司持有現(xiàn)金的動機二、公司持有現(xiàn)金的成本三、最佳現(xiàn)金持有量四、現(xiàn)金的日常管理第二節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能二、應(yīng)收賬款的成本三、信用政策四、應(yīng)收賬款日常管理第三節(jié)存貨管理一、存貨功能與成本1、存貨的功能2、存貨成本二、存貨經(jīng)濟批量模型三、存貨日常管理第四節(jié)營運資金管理一、流動資產(chǎn)組合政策二、流動負債組合政策三、營運資金綜合管理政策第十二章流動負債管理【教學(xué)目的與基本要求】本章闡述了短期融資的方式——短期借款、商業(yè)信用等定義、特點及其優(yōu)缺點，通過本章的學(xué)習(xí)，了解和掌握短期融資方式的基本知識和實踐操作。【教學(xué)目的與基本要求】【重點與難點】難點：1.短期借款的定義、特點及其優(yōu)缺點2.商業(yè)信用的定義、特點及其優(yōu)缺點重點：1.短期借款的定義、特點及其優(yōu)缺點2.商業(yè)信用的定義、特點及其優(yōu)缺點【課時分配】2個課時【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié)短期借款一、短期借款的種類二、短期借款的信用條件三、短期借款的付息方式及利率的計算四、短期借款籌資的評價第二節(jié)商業(yè)信用一、商業(yè)信用的特點二、商業(yè)信用的形式與成本三、商業(yè)信用籌資的評價第十三章利潤分配管理【教學(xué)目的與基本要求】本章主要闡述企業(yè)利潤構(gòu)成、分配及利潤分配制度的歷史沿革。通過本章的學(xué)習(xí)，重點掌握利潤的構(gòu)成、利潤分配應(yīng)遵循的原則及一般順序?！窘虒W(xué)目的與基本要求】【重點與難點】難點：1.企業(yè)利潤構(gòu)成2.股利的類型3.股利政策重點：1.企業(yè)利潤構(gòu)成2.股利的類型3.股利政策【課時分配】4個課時【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié)企業(yè)利潤構(gòu)成及利潤分配的一般順序一、利潤的構(gòu)成二、利潤分配應(yīng)遵循的原則及其一般順序1、利潤分配應(yīng)遵循的原則2、利潤分配的一般順序第二節(jié)股利政策一、股利分配與公司價值1、“一鳥在手”論2、所得稅影響理論3、股利分配的信號傳遞效應(yīng)二、股利政策的選擇1、影響公司選擇股利政策的因素2、股份公司的股利政策3、股份公司的實際股利政策三、股利支付的程序1、股利宣布日2、股權(quán)登記日3、股票除息日4、股利支付日四、股利支付方式1、現(xiàn)金股利2、財產(chǎn)股利3、負債股利4、股票股利第三節(jié)股票股利、股票分割與股票回購一、股票股利1、股票股利對股東的意義2、股票股利對公司的意義二、股票分割三、股票回購第十四章公司并購與重組【教學(xué)目的與基本要求】本章主要介紹企業(yè)兼并和收購的方式；分析并購的協(xié)同效益；并進行并購后公司價值的確定。掌握并購的動因、并購方式、并購的價值確認。了解目前在我國廣泛進行的MBO，其操作原理、過程和存在的問題?！窘虒W(xué)目的與基本要求】【重點與難點】難點：1.兼并和收購的方式2.并購的動因3.并購的協(xié)同效益4.并購的價值確認重點：1.兼并和收購的方式2.并購的動因3.并購的協(xié)同效益4.并購的價值確認【課時分配】4個課時【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié)并購概述一、公司并購的方式1、公司合并（1）吸收合并（2）新設(shè)合并2、股權(quán)收購(Acquisitionofstock)3、收購資產(chǎn)二、橫向合并、縱向合并與混合合并1、橫向合并2、縱向合并3、混合合并三、公司合并的效益來源1、效率增加2、經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)與規(guī)模經(jīng)濟3、多元化4、財務(wù)協(xié)同效應(yīng)與內(nèi)部資本市場5、增強市場實力，實現(xiàn)戰(zhàn)略聯(lián)盟6、公司戰(zhàn)略重組7、托賓Q8、降低代理成本四、并購中可能存在的價值轉(zhuǎn)移1、贏者詛咒（winner’scurse）2、公司有關(guān)利益相關(guān)者向公司股東的價值轉(zhuǎn)移五、一些不恰當?shù)暮喜訖C1、實現(xiàn)多樣化經(jīng)營，降低經(jīng)營風(fēng)險2、利用多余資金第二節(jié)公司并購分析一、公司并購的價值分析二、公司并購的定價決策1、現(xiàn)金收購2、股票交換三、并購的會計處理1、收購會計：購買法2、收購會計：權(quán)益合并法四、敵意并購與反并購1、保護性重組2、“毒丸政策”（poisonpill）3、“白衣騎士”(whiteknight)4、利用公司章程5、綠色訛詐(greenmail)6、金降落傘（goldenparachute）五、杠桿收購和管理層收購1、杠桿收購的基本程序2、適合杠桿收購的企業(yè)條件3、一個杠桿收購的示例4、我國的杠桿收購和管理層收購（1）杠桿收購（2）我國的MBO第十五章公司治理【教學(xué)目的與基本要求】本章主要介紹公司治理的基本原理和治理機制框架。內(nèi)容包括公司治理的定義和內(nèi)涵，公司治理起源，公司治理的內(nèi)部和外部機制，公司治理的三種主要模式。并結(jié)合國情介紹中國的公司治理現(xiàn)狀。教學(xué)目標：要求學(xué)生掌握公司治理的基本原理和核心內(nèi)容，了解公司治理的主要機制，包括內(nèi)部機制和外部機制，并能夠理解經(jīng)濟機制如何發(fā)揮治理作用?！局攸c與難點】難點：1.公司治理的基本原理2.公司治理機制框架重點：1.公司治理的基本原理2.公司治理機制框架【課時分配】3個課時【教學(xué)內(nèi)容】第一節(jié)公司治理概述一、公司治理的定義1、公司治理是一種合同關(guān)系；2、公司治理的功能是配置權(quán)、責、利。關(guān)系合同要能有效，關(guān)鍵是要對在出現(xiàn)合同未預(yù)期的情況時誰有權(quán)決策作出安排。二、公司治理的起源三、公司治理的內(nèi)涵1、狹義的公司治理2、廣義的公司治理四、公司治理的主體和客體1、公司治理的主體2、公司治理的客體第二節(jié)公司治理機制一、內(nèi)部機制1、董事會2、監(jiān)事會二、外部機制1、法律機制2、經(jīng)濟機制3、利益相關(guān)人制衡機制第三節(jié)公司治理模式一、德日模式1、商業(yè)銀行是公司的主要股東2、法人持股或法人相互持股3、嚴密的股東監(jiān)控機制二、英美模式1、英美公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的基本特征2、英美公司外部治理結(jié)構(gòu)的基本特征三、家族模式1、企業(yè)所有權(quán)或股權(quán)主要由家族成員控制2、企業(yè)主要經(jīng)營管理權(quán)掌握在家族成員手中3、企業(yè)決策家長化4、經(jīng)營者激勵約束雙重化5、企業(yè)員工管理家庭化6、來自銀行的外部監(jiān)督弱7、政府對企業(yè)的發(fā)展有較大的制約三、本課程的實踐環(huán)節(jié)序號實驗項目名稱基本內(nèi)容實驗學(xué)時每組人數(shù)實驗要求實驗類型1財務(wù)分析財務(wù)報表設(shè)計、報表結(jié)構(gòu)、籌資投資對報表的影響實驗35必做綜合性2籌資決策權(quán)益性、債券性籌資實驗35必做籌資實驗3資本成本和資本結(jié)構(gòu)權(quán)益性、債券性籌資的成本以及結(jié)構(gòu)對每股收益的影響實驗35必做資本機構(gòu)優(yōu)化實驗4長期投資決策評價指標動態(tài)投資決策指標的應(yīng)用、各指標之間的印證實驗35必做投資決策實驗5證券投資決策股票、債券投資的決策實驗35必做證券投資實驗四、使用說明1．先修課程本課程需要先修《金融學(xué)》、《金融市場學(xué)》、《證券投資分析》、《財務(wù)會計》、《國際金融學(xué)》、《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》等前期課程作為理論基礎(chǔ)?！督鹑趯W(xué)》和《金融市場學(xué)》屬于專業(yè)基礎(chǔ)課程，為其提供理論基礎(chǔ)，而《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》和《證券投資學(xué)》則屬于專業(yè)先修課程，為其提供融資方式的分析基礎(chǔ)。本課程的后續(xù)課程：有《投資項目評估》、《金融工程》、《財務(wù)報表分析》等。《公司金融》中涉及到的金融工具的定價、模型推導(dǎo)將在《金融工程》課程中講述；《公司金融》中將股份有限公司作為研究對象，沒有作不同形式公司的具體分析，上市公司的投資、融資及其股利分配將在《財務(wù)報表分析》課程中講述。2．教學(xué)方法與手段《公司金融》的主要教學(xué)方法如下。（1）課堂講授。主要針對理論進行介紹和講解。本課程各章節(jié)內(nèi)容的安排具有嚴謹?shù)膬?nèi)在邏輯關(guān)系，因此，在教學(xué)中，授課教師要向?qū)W生講清楚本課程的邏輯體系以及每一章節(jié)的前后聯(lián)系。

本課程是一門理論性和實踐性較強的課程，因此，在教學(xué)中，授課教師應(yīng)首先向?qū)W生講解清楚基本的理論與方法，在此基礎(chǔ)上，結(jié)合各章節(jié)的具體內(nèi)容