不能參與的領域的投資。例如資本市場的某個指數(shù)，或者機構間市場的某個資產(chǎn)或指致使股價下跌?？键c利率.存款準備金雙方商定的廠庫生產(chǎn)計劃調整費為35元/噸。則此次倉單串換費用為（ 噸。本題考查的重點：倉單串換通過外部采購的方式來獲得金融服14.2013年7月19日10付息國債24（100024）凈價為97.8685，應付利息1.4860，轉換因子1.017361，TF1309合約價格為96.336。預計基差將擴大，買入100024，賣出國債TF1309。如果兩者基差擴大至0.03，則基差收益是（。D.-【解析】買入基差策略，基差擴大。建倉時，基差=97.8685-96.336×1.017361=-0.14?；钣?0.140.03，0.03-（-0.14）=0.17【解析】和1983年持有成本理論認為，現(xiàn)貨價格和價格的差(持【解析】儲備企業(yè)在商品輪入時由于需求量大而且時間短，經(jīng)常出現(xiàn)企業(yè)緊缺狀可以通過市場做賣出保值，避免由于商品大量出庫而導致的價格下跌的風險。通過期貨市場的套期保值，可以大大增加儲備企業(yè)的利用率，并規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動的情況下，1個月后，該理論價格將變化()元。機構也將有0．5658元的賬面損失機構也將有0．5658元的賬面損失【解析】的υ的含義是指當上證指數(shù)的波動率增減1％時，每份產(chǎn)品中的價值的0．56580．5658大連商品所大經(jīng)濟總體仍在增長；③當其持續(xù)低于43％時，表明生產(chǎn)和經(jīng)濟可能都在?！窘馕觥咳绻忉屪兞恐g存在嚴格或者近似的線性關系，就產(chǎn)生了多重共線性問題，本過求出解釋變量之間的簡單相關系數(shù)r來作出判斷，通常情況下，|r|越接近1，則可以認為多出來，在獲取超額收益的同時規(guī)避系統(tǒng)風險，這就是使用衍生工具的策略。值變動 A.12.5D.13.6 四個階段。因此在經(jīng)濟周期的階段，通貨膨脹程度是通縮初期?？键c庫存風險分析定價。常見的其他標的包含利率.貨幣.和權證等，這些歐式均可采用B-S-M模型定價?！窘馕觥壳榫鞍v史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景和假設情景。假設情景包括模型若存在機會，獲取無風險收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”D.若市場有效率，市場價格會由于行為做出調整，最終達到無價格【解析】在無市場上，如果兩種金融資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流完全相同(稱為互為)，則買”或“低買高賣”獲取無風險收益，存在機會。如果市場是有效率的話，市場價格A.β系數(shù)答案【解析】如果利率變化，將會導致債券價格變化，也會導致價值變化。前者可以用久 的ρ的定義來計算?？键c在【解析】利率互換從浮動利率掛鉤的標的看，分為基于1年期定期存款利率的利率3Shibor)。投資者的風險偏好設計產(chǎn)品，也需要尋找合適的投資者，這樣才能在對沖風險和產(chǎn)品 ）組成利息.倉儲費用和持有利益。本題考查的重點：持有成本理論 D.參數(shù)優(yōu)化能夠提高程序化的績效，但要注意避免參數(shù)高原【解析】A項，好的歷史回測結果并不意味著模型在未來仍然產(chǎn)生穩(wěn)定的，尤其當投造成實盤結果與回測結果偏差較大的情況。B項，回測結果優(yōu)秀的策略并不能保證在 虧損，甚至超過預定最大回撤的情況。C項，導致買盤結果和回測結果不一致的原因有很多，如費用.沖擊成本.滑點.過擬合.泛化能力等。D項，參數(shù)優(yōu)化可以幫投資者提升量化 為采購環(huán)節(jié)；D項為點價環(huán)節(jié)。 2時刻，有3種可能的價格。 A.環(huán)境測B.策略考C.平臺選個步驟。本題考查的重點：程序化系統(tǒng)的建立的步驟 常無法通過該互換合約本身對沖。本題考查的重點：利用利率互換協(xié)議管理融資活動。的個數(shù)去修正R2的值。 【解析】敏感性分析的主要用途在于讓產(chǎn)品者實時地看到產(chǎn)品的風險，并及時地采取【解析】投資者投資于結構化產(chǎn)品時，其目標在于承擔市場風險，而不是創(chuàng)設者或者者的信用風險。通常情況下，創(chuàng)設者并不直接向投資者該產(chǎn)品，而需要通過具有高信用的金融機構來，目的就在于將結構化產(chǎn)品的信用風險盡量降到最低，使得產(chǎn)品【解析】采購經(jīng)理人指數(shù)以百分比表示，常以50％作為經(jīng)濟強弱的分界點：當指數(shù)高于通常情況下，若解釋變量之間的簡單相關系數(shù)|r|1，則可以認為多重共線性的 目的?？键c：衍生品定價——互換定價——權益互換按照4600元／噸銷售。據(jù)此回答下列兩題。 575.275.21。本案320日支付的費用的一部分是；另外一部分則是以后每季度支付的20BP(120BP一100BP)的現(xiàn)值。 是 【解析】由于買方在第一次時多付了從上一年12月20日到當年2月1日的費用，所以賣方需要返還這部分費用，其額度為：20-266．6=33．()。所以，買在2月1日當日交的費應該是120000 ．3=28866．67()。比率為12％。將90％的投資于，其余10％的做多股指。據(jù)此回答以下那么該投資者的資產(chǎn)組合市值就相應上漲20．4％。則投資組合的總β為()。指，則投資組合的總β為()。牛市差價B價C跨式【解析】從給出的損益圖可知，該組合為垂直中的牛市差價組合，三個月期執(zhí)行價格為30元和35元的看漲的費分別為3元和1元，買入執(zhí)行價格為30元的看漲同時賣出執(zhí)行價格為35元的看漲，如果到期日的價格為31元，此該組合的收益為-21=-1(元)。投資者買入一個看漲，執(zhí)行價格為25元，費為4元。同時，賣出一個標的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲，執(zhí)行價格為40元，費為2．5元。如果到期日標的資產(chǎn)的價格升至50元，不計成本，則投資者行權后的凈收益為()元。供需較為（）的市場。寬松緊張平衡偏緊17.3910.24%較為寬松的市場?？键c平衡表法B.存續(xù)期間標的指數(shù)上升10％，期末指數(shù)上升30％C.存續(xù)期間標的指數(shù)下跌20％，期末指數(shù)上升10％D.存續(xù)期間標的指數(shù)上升20％，期末指數(shù)下跌10％答【解析】由合約條款可知，只有在存續(xù)期問標的指數(shù)下跌幅度突破20％，且期末指數(shù)下證看漲空A.證行權D.向下敲出水答案的時候看跌帶來額外的收益。這就實現(xiàn)了無論指數(shù)上漲還是下跌，投資者都能，每半年互換一次，假設名義本金為1億，Libor當前期限結構如表所示。 價國家D.中國物流與采購在每月的第1個工作日定期發(fā)布。按照雙方協(xié)商的合作分工，國家企業(yè)總隊負在每月的第1個工作日定期發(fā)布。與整個經(jīng)濟都在擴張；當該指數(shù)在43％～50％之間時，表明生產(chǎn)活動收縮，但是經(jīng)濟總應商配送時間指數(shù)上升，其中，生產(chǎn)指數(shù)上升幅度達到2個百分點，說明中國出口形勢好 一款場 產(chǎn)品，主要條款如下表所示 【解析】當指數(shù)跌到了95被行權時，的市值是4000×300×(96.2-95)=144萬元，支用4000×550=220萬，甲方組合價值為：12000-220=11780萬元；而此時組合的市值為11780×95/100=11191萬元；總市值就是11335萬元。考點利 1.33.84%。對應到合約的標的指