種子選育行業(yè)市場(chǎng)需求與投資規(guī)劃全球種子行業(yè)格局全球種業(yè)經(jīng)歷了從政府主導(dǎo)到全球化階段，經(jīng)歷了生物育種的推廣與行業(yè)的變革，目前整體行業(yè)規(guī)模已經(jīng)趨于穩(wěn)定。從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，全球種業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模由2015年的435億美元增長(zhǎng)至2020年的463億美元，CAGR約1．3%。預(yù)計(jì)到2025年市場(chǎng)規(guī)模有望增長(zhǎng)至527億美元，維持CAGR2．6%，據(jù)分析，市場(chǎng)擴(kuò)容將主要依靠中國(guó)生物育種推廣及需求的小幅提升。據(jù)AgbioSeed統(tǒng)計(jì)的市場(chǎng)規(guī)模以及各公司（包含玉米業(yè)務(wù)的公司）公報(bào)數(shù)據(jù)，拜耳和科迪華為全球種業(yè)行業(yè)巨頭，其次是中國(guó)化工收購(gòu)先正達(dá)形成了新的先正達(dá)集團(tuán)。還有一些種子企業(yè)憑借特色種子業(yè)務(wù)在全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)了一席之地，比如利馬格蘭的花卉種子業(yè)務(wù)和隆平高科的水稻種子業(yè)務(wù)等。在區(qū)域布局上，北美是拜耳優(yōu)勢(shì)區(qū)域，其中玉米收入占比最高（63%-38．87億美元），其次是大豆（20%），蔬菜（4%）和棉花（5%）；拜耳玉米在北美市場(chǎng)份額為33%，主要依靠性狀許可及種子收入。南美是第二優(yōu)勢(shì)區(qū)域，其中玉米收入占比最高（56%-13．72億美元），巴西（拜耳市場(chǎng)份額-25%）和阿根廷（拜耳市場(chǎng)份額-45%）是主要收入國(guó)家。歐洲是第三優(yōu)勢(shì)區(qū)域，拜耳玉米市場(chǎng)份額約16%，主要市場(chǎng)是法國(guó)、匈牙利和意大利。亞洲收入基本來(lái)自于印度和巴基斯坦的轉(zhuǎn)基因棉花收入，同比增加0．1%。在作物布局上，玉米種子是拜耳主要的業(yè)務(wù)板塊，2021年玉米收入達(dá)到61億美元，同比增加7．8%。玉米收入主要來(lái)自于性狀許可費(fèi)用及種子銷(xiāo)售收入，其中北美是主要市場(chǎng)，其次是南美；在歐洲，拜耳在法國(guó)、意大利、匈牙利和德國(guó)的主要市場(chǎng)銷(xiāo)售常規(guī)玉米品種。與拜耳業(yè)務(wù)類(lèi)似，北美是科迪華首當(dāng)其沖的優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)，其中美國(guó)是最大玉米市場(chǎng)，主要依靠玉米性狀許可及種子收入；其次是南美和歐洲，巴西和阿根廷是主要市場(chǎng)，其中巴西為主要增長(zhǎng)市場(chǎng)，得益于轉(zhuǎn)基因滲透率的提高及種植面積的增加；亞洲玉米種子銷(xiāo)售收入為2．26億美元，同比下降2．2%，其中越南和菲律賓有在售轉(zhuǎn)基因種子。從作物布局上看，玉米收入是公司業(yè)務(wù)的主要貢獻(xiàn)（玉米收入約占65%公司收入），其次是谷物等。歐洲是先正達(dá)優(yōu)勢(shì)區(qū)域，同比增加14．6%，主要銷(xiāo)售小麥、玉米和向日葵等，其中向日葵收入占比最高（35%-3．76億美元）。南美是第二優(yōu)勢(shì)區(qū)域，2021年銷(xiāo)售收入同比增加22．6%，其中玉米收入約增加23．8%，而大豆和蔬菜分別增加了26．1%和12．5%，主要市場(chǎng)在巴西和阿根廷。北美是第三優(yōu)勢(shì)區(qū)域，主要市場(chǎng)在美國(guó)，主要業(yè)務(wù)來(lái)源于玉米、大豆和小麥，其中玉米收入約4．9億美元，同比增加6．3%。亞洲銷(xiāo)售收入同比增加9．3%，主要是中國(guó)和印尼玉米收入增加。玉米種子是先正達(dá)主要的業(yè)務(wù)板塊，2021年玉米收入達(dá)到14億美元，同比增加16．2%，其次是蔬菜和谷物。玉米收入主要來(lái)自于性狀許可費(fèi)用及種子銷(xiāo)售收入，其中南美和北美是主要市場(chǎng)，其次是歐洲；亞洲銷(xiāo)售收入同比增加略低于歐洲。先正達(dá)擁有全球領(lǐng)先的抗蟲(chóng)轉(zhuǎn)化體和耐除草劑轉(zhuǎn)化體，先正達(dá)三階復(fù)合性狀（ZL）含有防控草地貪夜蛾的王牌技術(shù)MIR162；經(jīng)21年田間試驗(yàn)驗(yàn)證，先達(dá)901三價(jià)復(fù)合抗蟲(chóng)玉米（ZL）田間高抗草地貪夜蛾及玉米螟等鱗翅目害蟲(chóng)。整體上看，蔬菜是Vilmorin主要業(yè)務(wù)板塊，占據(jù)業(yè)務(wù)收入的半壁江山，其次是玉米，收入占比約23%。歐洲是Vilmorin優(yōu)勢(shì)區(qū)域，主要銷(xiāo)售蔬菜和大田種子；北美是第二優(yōu)勢(shì)區(qū)域，美國(guó)是主要市場(chǎng)，主要銷(xiāo)售蔬菜和大田種子；亞洲收入主要來(lái)自于中國(guó)（利馬格蘭）、印度、澳大利亞等市場(chǎng)。種子行業(yè)前景據(jù)2021年一號(hào)文件指出：加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，打好種業(yè)翻身仗，對(duì)育種基礎(chǔ)性研究以及重點(diǎn)育種項(xiàng)目給予長(zhǎng)期穩(wěn)定支持;加快實(shí)施農(nóng)業(yè)生物育種重大科技項(xiàng)目。因此，我國(guó)種子行業(yè)政策環(huán)境良好，推動(dòng)種業(yè)育種技術(shù)的發(fā)展。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)改委等部門(mén)頒布的種子行業(yè)政策主要內(nèi)容包括：1）加強(qiáng)種業(yè)科技創(chuàng)新，培育推廣優(yōu)良品種，推進(jìn)科研育種基地建設(shè);2）加快推進(jìn)生物育種研發(fā)應(yīng)用，有序推進(jìn)生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用;3）深化種業(yè)體制改革，做大做強(qiáng)育繁推一體化種子企業(yè)，建成系統(tǒng)完整、科學(xué)高效的農(nóng)業(yè)種質(zhì)資源保護(hù)與利用體系;4）對(duì)農(nóng)作物品種進(jìn)行審定，對(duì)種子企業(yè)的育種材料及相關(guān)育種基地開(kāi)展轉(zhuǎn)基因成分檢測(cè)，嚴(yán)防非法轉(zhuǎn)基因育種。總結(jié)來(lái)看，種子行業(yè)以加強(qiáng)種質(zhì)資源保護(hù)利用和種子庫(kù)建設(shè)，做大做強(qiáng)相關(guān)企業(yè)為發(fā)展目標(biāo)。我國(guó)農(nóng)作物種子行業(yè)已進(jìn)入快速發(fā)展期，國(guó)內(nèi)種業(yè)龍頭在全球市場(chǎng)逐漸占有一席之地。在國(guó)家政策的支持、技術(shù)持續(xù)突破下，我國(guó)農(nóng)作物種子行業(yè)市場(chǎng)空間可期。中國(guó)蔬菜種子行業(yè)全景自21世紀(jì)初年，中國(guó)政府開(kāi)始重視中國(guó)種業(yè)發(fā)展，接連出臺(tái)相關(guān)政策支持中國(guó)種業(yè)發(fā)展，支持行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)研究、發(fā)展，加快推進(jìn)生物育種研發(fā)應(yīng)用。為規(guī)范和加強(qiáng)國(guó)家現(xiàn)代種業(yè)提升工程項(xiàng)目運(yùn)行管理，確保項(xiàng)目建設(shè)成效，持續(xù)發(fā)揮投資效益，推進(jìn)現(xiàn)代種業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，相關(guān)部門(mén)出臺(tái)多部政策。（一）行業(yè)現(xiàn)狀：育種技術(shù)有所提升，行業(yè)處于高速發(fā)展階段目前，中國(guó)蔬菜種子行業(yè)國(guó)產(chǎn)化自給率已達(dá)87%，市場(chǎng)上常見(jiàn)的白菜、甘藍(lán)、辣椒、番茄等大宗蔬菜商品種子已基本以國(guó)產(chǎn)品種為主，實(shí)現(xiàn)了自主可控；但菠菜、綠菜花、胡蘿卜、洋蔥等蔬菜種源依舊依賴于國(guó)外進(jìn)口。目前，國(guó)際上部分發(fā)達(dá)國(guó)家的蔬菜種業(yè)已發(fā)展至4．0生物技術(shù)+人工智能+大數(shù)據(jù)信息技術(shù)育種時(shí)代，但中國(guó)蔬菜種業(yè)仍處于2．0雜交育種時(shí)代與3．0分子育種時(shí)代間，中國(guó)蔬菜育種技術(shù)仍待發(fā)展，行業(yè)正處于高速發(fā)展階段。（二）產(chǎn)業(yè)鏈：行業(yè)投入持續(xù)增加，行業(yè)發(fā)展空間大隨著行業(yè)政策支持力度增強(qiáng)，中國(guó)蔬菜種業(yè)行業(yè)資本投入持續(xù)增加，產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)研發(fā)力度逐年增強(qiáng)，行業(yè)專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量逐年增加。中國(guó)蔬菜播種面積近年來(lái)逐年增加且漲幅穩(wěn)定。2021年，中國(guó)蔬菜播種面積達(dá)2187．22萬(wàn)公頃，同比增加2．7%；該年蔬菜產(chǎn)量達(dá)7．67億噸，同比增加2．4%，蔬菜每公頃產(chǎn)量達(dá)35．07萬(wàn)噸。中國(guó)蔬菜種業(yè)市場(chǎng)需求量巨大，且呈穩(wěn)步上漲態(tài)勢(shì)。（三）企業(yè)現(xiàn)狀：企業(yè)盈利能力良好，行業(yè)集中度較低中國(guó)蔬菜種業(yè)重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本保持相對(duì)穩(wěn)定。2021年，隆平高科、荃銀高科及神農(nóng)科技的營(yíng)業(yè)成本分別為1．16億元、0．2億元、0．12億元，隆平高科與神農(nóng)科技的企業(yè)毛利率分別為59．52%、57．82%。中國(guó)蔬菜種業(yè)市場(chǎng)規(guī)模上百億，但行業(yè)龍頭企業(yè)隆平高科的市場(chǎng)占有率僅2%左右，行業(yè)集中度較低。（四）發(fā)展趨勢(shì)：政策持續(xù)推動(dòng)行業(yè)發(fā)展，國(guó)產(chǎn)自給率持續(xù)提升中國(guó)是人口大國(guó)，蔬菜需求量大；要保證市場(chǎng)蔬菜產(chǎn)品供給，蔬菜種子是關(guān)鍵。為保障中國(guó)蔬菜行業(yè)穩(wěn)定、健康發(fā)展，中國(guó)政府未來(lái)必將持續(xù)支持蔬菜種業(yè)行業(yè)研發(fā)，以提高中國(guó)蔬菜種業(yè)國(guó)產(chǎn)化率，降低進(jìn)口需求，保證蔬菜種子供給穩(wěn)定。隨著中國(guó)蔬菜種業(yè)研發(fā)投入持續(xù)增加，相關(guān)技術(shù)水平將持續(xù)提升，或?qū)⒅鸩酵黄聘叨耸卟朔N子產(chǎn)品培育技術(shù)壁壘，甚至有望超過(guò)美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家。中國(guó)蔬菜種子國(guó)產(chǎn)化率有望進(jìn)一步提升，行業(yè)進(jìn)口依賴度逐步下降。種子行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局國(guó)際種業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局高度集中。根據(jù)Kynetec數(shù)據(jù)顯示，2020年國(guó)際前五大種企市場(chǎng)份額合計(jì)占比達(dá)52%，其中，拜耳和科迪華以絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先，市場(chǎng)份額分別達(dá)20%和17%。與國(guó)外相比，我國(guó)種業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)分散，2020年我國(guó)前五大種企市場(chǎng)份額占比合計(jì)僅為12%，其中，隆平高科的市場(chǎng)份額僅為4%。從企業(yè)數(shù)量方面來(lái)看，我國(guó)種子企業(yè)數(shù)量較多。2010年我國(guó)種子企業(yè)數(shù)量高達(dá)8，700家，2010至2016年期間，由于一系列種業(yè)監(jiān)管政策出臺(tái)，種子行業(yè)門(mén)檻提高，企業(yè)數(shù)量下降至4，516家，降幅高達(dá)一半。2016年之后，隨著我國(guó)種業(yè)振興相關(guān)政策的陸續(xù)出臺(tái)，我國(guó)種企的數(shù)量從2017年開(kāi)始反彈，呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，2020年種業(yè)企業(yè)數(shù)量達(dá)到7，372家。從整體競(jìng)爭(zhēng)格局方面來(lái)看，近年來(lái)國(guó)內(nèi)企業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)集中度有所下降。2019年我國(guó)種業(yè)CR5/CR10/CR50相比2009年分別下降2．6%、3．0%以及7．4%。相比國(guó)際種子市場(chǎng)格局，我國(guó)種子產(chǎn)業(yè)格局過(guò)于分散，單一種企難以形成國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。隨著育繁推一體化的進(jìn)一步推廣和一大批區(qū)域性、特色化、專(zhuān)業(yè)型種子企業(yè)崛起，我國(guó)種子企業(yè)多小散的狀況將得到一定程度的改善。從國(guó)際行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，隨著科技的不斷現(xiàn)代化發(fā)展，最終必然使得行業(yè)走向并購(gòu)整合，擁有先進(jìn)技術(shù)和研發(fā)能力、商業(yè)化能力優(yōu)異且資本雄厚的有望成為行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。種子行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征（一）種子行業(yè)自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)作物產(chǎn)量和品質(zhì)受病蟲(chóng)害及自然災(zāi)害的影響較大，例如近年來(lái)頻發(fā)的草地貪夜蛾、高溫?zé)岷?、連續(xù)旱澇等災(zāi)害已給我國(guó)糧食安全生產(chǎn)造成了一定影響。一旦發(fā)生自然災(zāi)害，行業(yè)內(nèi)企業(yè)將面臨產(chǎn)量驟減，成本增加等不利情形。（二）種子行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)作物種業(yè)是國(guó)家戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性核心產(chǎn)業(yè)，一直受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持。但是，根據(jù)各類(lèi)農(nóng)作物品種的供求變化和生產(chǎn)情況，國(guó)家會(huì)出臺(tái)農(nóng)作物良種補(bǔ)貼、糧食收儲(chǔ)等政策，引導(dǎo)種植農(nóng)戶調(diào)整種植結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響各類(lèi)農(nóng)作物的播種面積和各類(lèi)農(nóng)作物種子的需求。（三）種子行業(yè)質(zhì)量控制風(fēng)險(xiǎn)種子作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的源頭，其質(zhì)量要求較高，國(guó)家對(duì)種子的純度、發(fā)芽率、水分、凈度等多個(gè)質(zhì)量指標(biāo)制定了嚴(yán)格的強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)。制種是技術(shù)性要求很高的工作，在種子的生產(chǎn)過(guò)程中人為因素、管理因素、技術(shù)因素和氣候因素等都直接影響到種子生產(chǎn)的質(zhì)量。（四）種子行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)目前國(guó)內(nèi)種子行業(yè)集中度整體上仍然不高，種子生產(chǎn)企業(yè)大多是中小企業(yè)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。隨著國(guó)家對(duì)糧食安全的重視程度不斷提高，行業(yè)未來(lái)有望進(jìn)一步向集約化方向發(fā)展，擁有育繁推一體化資質(zhì)的種子企業(yè)將具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。行業(yè)集約化發(fā)展歷程也是企業(yè)優(yōu)勝劣汰的過(guò)程，受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)環(huán)境等眾多因素的影響，往往需要經(jīng)歷較長(zhǎng)的時(shí)間，在此期間市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，面臨較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。如果不能在研發(fā)、育種、產(chǎn)品生產(chǎn)加工、管理和營(yíng)銷(xiāo)等方面持續(xù)保持著創(chuàng)新和效率，則可能面臨在行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中失去現(xiàn)有市場(chǎng)地位的風(fēng)險(xiǎn)。種子行業(yè)發(fā)展前景中國(guó)是個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，還不是一個(gè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)。十四五時(shí)期，我國(guó)生物技術(shù)和生物產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，生物經(jīng)濟(jì)成為推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力，但生物育種依舊是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的一個(gè)巨大短板。如今我國(guó)種業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的地位，比航空發(fā)動(dòng)機(jī)和芯片更弱，強(qiáng)化生物育種，捍衛(wèi)種子安全已經(jīng)成為我國(guó)當(dāng)前農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的戰(zhàn)略性問(wèn)題。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部的公開(kāi)資料，作為世界第一農(nóng)業(yè)大國(guó)，2021年我國(guó)農(nóng)作物種子貿(mào)易額達(dá)到10．1億美元，但是進(jìn)口額高達(dá)6．8億美元（約合人民幣46億元），出口只有3．3億美元，貿(mào)易逆差達(dá)到3．5億美元。我國(guó)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)每年都要支付高昂的進(jìn)口成本。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，雖然水稻、小麥這兩項(xiàng)最為重要的主糧種子我國(guó)已經(jīng)完全實(shí)現(xiàn)自給自足，玉米種子自給率達(dá)到95%左右，蔬菜種子自給率達(dá)到87%以上，但很多蔬菜種子尤其是一些高檔蔬菜品種依舊主要依賴國(guó)外進(jìn)口。玉米自主選育的品種，種植面積超過(guò)90%，大豆和油料作物進(jìn)口依存度高，黃羽肉雞、蛋雞、水禽、大部分蔬菜水果以及棉花油料等經(jīng)濟(jì)作物，國(guó)產(chǎn)品種有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。但一些常見(jiàn)的蔬菜品種如番茄、西藍(lán)花，種子進(jìn)口比重較高?？觳偷瓴捎玫陌子鹑怆u祖代主要靠進(jìn)口，肉牛生產(chǎn)水平是國(guó)際先進(jìn)水平的一半，奶牛產(chǎn)奶量只有國(guó)際先進(jìn)水平的80%。行業(yè)現(xiàn)狀：育種技術(shù)有所提升，行業(yè)處于高速發(fā)展階段隨著行業(yè)規(guī)模逐步擴(kuò)張，2021年，中國(guó)種業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)584億元，同比增長(zhǎng)5．8%；其中，蔬菜種子市場(chǎng)規(guī)模占比在24%左右，市場(chǎng)規(guī)模在140億元左右。多年來(lái)，中國(guó)蔬菜種子大量依賴于進(jìn)口。目前，中國(guó)蔬菜種子行業(yè)國(guó)產(chǎn)化自給率已達(dá)87%，市場(chǎng)上常見(jiàn)的白菜、甘藍(lán)、辣椒、番茄等大宗蔬菜商品種子已基本以國(guó)產(chǎn)品種為主，實(shí)現(xiàn)了自主可控；但菠菜、綠菜花、胡蘿卜、洋蔥等蔬菜種源依舊依賴于國(guó)外進(jìn)口。蔬菜種子、種苗培育所需主要材料成本花費(fèi)占營(yíng)業(yè)成本花費(fèi)80%以上，培育所需輔助材料成本占總成本9%左右，中國(guó)蔬菜種業(yè)營(yíng)業(yè)成本90%以上都來(lái)自于種子、種苗的培育花費(fèi)。中國(guó)蔬菜種子進(jìn)出口貿(mào)易逆