1中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)由導(dǎo)入期邁向成長期，產(chǎn)銷規(guī)模全球第一中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近20年的發(fā)展，產(chǎn)銷規(guī)模突破100萬輛、躍居全球第一。自2001年我國正式啟動(dòng)“863”計(jì)劃電動(dòng)汽車重大專項(xiàng)至今，行業(yè)經(jīng)歷了戰(zhàn)略規(guī)劃期（2001-2008年）、導(dǎo)入期（2009-2015年）、成長期（2016年至今）三個(gè)發(fā)展階段。2010年我國新能源汽車銷量僅8159輛，2015年新能源汽車銷量達(dá)到33.1萬輛、滲透率首次超過1%，2018年銷量突破100萬、達(dá)到125.6萬輛，九年內(nèi)復(fù)合增速達(dá)到87.5%。從全球新能源乘用車市場來看，我國已連續(xù)四年占據(jù)全球第一。據(jù)EVSales統(tǒng)計(jì)，2018年全球新能源乘用車共銷售200.1萬輛，其中中國市場占105.3萬輛，超過其余國家總和，全球銷量前十大廠商中本土品牌共五席，合計(jì)占據(jù)全球31.7%的市場份額。中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)已由導(dǎo)入期邁入成長期，仍有很大成長空間。2015年后，由于銷量基數(shù)變大與補(bǔ)貼退坡等原因，我國新能源汽車產(chǎn)銷增速有所放緩，但仍處于快車道。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2019上半年國內(nèi)新能源汽車銷售61.7萬輛，同比增長49.6%，其中乘用車56.3萬輛，同比增長57.7%。從滲透率來看，2018年我國新能源汽車銷量達(dá)到125.6萬輛，約占全部汽車銷量的4.5%；截止到2019年6月我國新能源汽車保有量約344萬輛，而傳統(tǒng)燃油車保有量達(dá)到2.5億輛，新能源汽車保有量滲透率不到1.4%，成長空間廣闊。圖表山新能源罪用車銷量同比增速用五7：國IS圖表山新能源罪用車銷量同比增速用五7：國IS乒全球新芯源票用車市場儀航前七圖表如20K1U全球新能源聚用車市場份額前十2政策端：雙積分接力補(bǔ)貼構(gòu)建長效機(jī)制，擴(kuò)大對外開放鼓勵(lì)高質(zhì)量競爭2.1補(bǔ)貼加速退坡，補(bǔ)購置轉(zhuǎn)向補(bǔ)運(yùn)營與基礎(chǔ)設(shè)施財(cái)政補(bǔ)貼自2017年開始明顯退坡，2019年繼續(xù)加速退出，2020年后完全退出。從2013年至今，工信部聯(lián)合其他部委先后發(fā)布6份新能源汽車購置補(bǔ)貼通知文件，4次調(diào)整財(cái)政補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)引導(dǎo)市場走向：1）退坡力度加大。以150WR<250km純電動(dòng)乘用車為例，相比2013年，里程補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)2014、2015、2016、2017、2018、2019分別退坡5%、10%、10%、28%、52-70%、100%，逐年加大；且規(guī)定從2017起地方補(bǔ)貼不得超過中央50%；2）鼓勵(lì)高能量密度、低電耗技術(shù)。以純電動(dòng)乘用車為例，2013-2016年財(cái)政補(bǔ)貼只考核續(xù)航里程，2017、2018、2019年分別增加了單位載質(zhì)量百公里電耗、電池系統(tǒng)能量密度、車輛帶電量這三項(xiàng)指標(biāo)，補(bǔ)貼向高能量密度、低電耗新能源汽車傾斜。3）補(bǔ)貼轉(zhuǎn)向運(yùn)營端和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2018年11月四部委印發(fā)了“關(guān)于《提升新能源汽車充電保障能力行動(dòng)計(jì)劃》的通知”，要求引導(dǎo)地方財(cái)政補(bǔ)貼從補(bǔ)購置轉(zhuǎn)向補(bǔ)運(yùn)營，逐漸將地方財(cái)政購置補(bǔ)貼轉(zhuǎn)向支持充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等環(huán)節(jié)。圖表3國內(nèi)婉電動(dòng)乘用車聯(lián)航里桂補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn) 圖表&國內(nèi)鉆電動(dòng)客車歷年補(bǔ)貼技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)2.2以雙積分政策為核心構(gòu)建新能源汽車發(fā)展長效機(jī)制相比需求側(cè)的財(cái)政補(bǔ)貼而言，雙積分政策發(fā)力于供給端，既有節(jié)能油耗、新能源汽車積分占比的硬性約束，又有積分交易、轉(zhuǎn)讓的價(jià)格信號引導(dǎo)，將在后補(bǔ)貼時(shí)代對促進(jìn)行業(yè)發(fā)展發(fā)揮重要作用。2017年9月工信部發(fā)布《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》，并于2018年4月開始實(shí)行傳統(tǒng)燃油車平均燃料消耗量（CAFC）積分和新能源汽車（NEV）積分并行管理政策。然而由于標(biāo)準(zhǔn)較為寬松，行業(yè)NEV正積分出現(xiàn)過剩、價(jià)格交易價(jià)格偏低。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示2018年NEV積分比例達(dá)到17%，遠(yuǎn)高于10%的目標(biāo)值，國內(nèi)首批交易積分均價(jià)僅有300-500元/分，遠(yuǎn)低于中汽中心1000-1500元/分的指導(dǎo)價(jià)格。2016年至2018年國內(nèi)CAFC負(fù)積分從-124.47萬分?jǐn)U大到-295.13萬分，企業(yè)實(shí)際油耗不降反升，有違雙積分政策初衷。2019年7月工信部發(fā)布《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》修正案（征求意見稿），主要體現(xiàn)出三點(diǎn)變化：1）傳統(tǒng)燃油車油耗趨嚴(yán)，鼓勵(lì)發(fā)展低油耗車型。新《積分辦法》將傳統(tǒng)燃油車測試方法從NEDC調(diào)整為WLTC工況，中汽中心數(shù)據(jù)顯示其油耗將較NEDC工況惡化10%。燃料消耗量目標(biāo)值計(jì)算公式調(diào)整，目標(biāo)值較現(xiàn)行辦法下降約10%；企業(yè)平均燃料消耗量計(jì)算方法中2021-2023年新能源乘用車和油耗不大于3.2L/100km車型倍數(shù)變?yōu)?.0/1.8/1.6和1.4/1.3/1.2，下調(diào)40%以上。這些舉措讓企業(yè)面臨更大的油耗挑戰(zhàn)，促使企業(yè)提升節(jié)能技術(shù)水平或增加新能源汽車生產(chǎn)。2）NEV積分下調(diào)，比例要求提高。根據(jù)新《積分辦法》，2021年至2023年新能源積分比例分別為14%、16%和18%，逐年上調(diào)2%。單車積分公式變化，同等技術(shù)條件下純電動(dòng)和燃料電池汽車積分減半。積分上限做出調(diào)整，純電動(dòng)、燃料電池和插電混動(dòng)積分上限分別調(diào)整為3.4、6和1.6分，較當(dāng)前辦法變動(dòng)-32%、+20%和-20%。3）NEV積分允許結(jié)轉(zhuǎn)，延續(xù)中小企業(yè)考核優(yōu)惠。之前由于NEV積分無法結(jié)轉(zhuǎn)，削弱了發(fā)展新能源汽車積極性。新《積分辦法》允許19年NEV正積分等額轉(zhuǎn)接，20年正積分按50%比例結(jié)轉(zhuǎn)，一定程度上增加NEV積分結(jié)轉(zhuǎn)與交易靈活性，助推傳統(tǒng)車與新能源車同步發(fā)展。新《積分辦法》的出臺意味著新能源汽車發(fā)展重回節(jié)能減排本質(zhì)，國家大力發(fā)展新能源戰(zhàn)略不變，但對能耗要求提高，鼓勵(lì)低油耗車型，插電混動(dòng)車型等多技術(shù)路線發(fā)展。新辦法將推高新能源積分價(jià)值，托底新能源汽車增速，為行業(yè)長期發(fā)展保駕護(hù)航。合理假設(shè)情況下，新NEV積分政策可提升2021、2022、2023年新能源乘用車產(chǎn)量70、75、80萬輛左右。圖表力征求意.見稿匚AFC積分方案2017201820192020測試方法NEWWLTC目標(biāo)值月排座同以下ti=?980t3Ls9朧VmWlOgg4.5L1090<ni^2GlQ a>2510工MLUW109CL1呢L;■胃缸氏6.371.1090 104.02-6.57LW排座椅1乂上同樣nl\相比W店以下瑞加（LEI.同樣皿下，相出3柞以下增折。一EL蒯業(yè)平均燃料要求134%328%120%110410M曳關(guān)日：征求意見端NEV雙分方案■0162017的1820192020惻試方法NKDCWI.TC就電動(dòng)喔庠享積分公式Or012XKKLft0.ftOfiXR+O.4積分三限53.4里程要求lOOkaR^lyOkJi；低于15晚叫豌-為1分就系蠟：滿足妥但一，技1倍；滿足全作二，按】一2倍；其余豐型，接n.5垮殺件一：mWl維1寸，r^O.0145fiOOIKtiWIM。時(shí)，y^D..DI2XI1I2.*i；n>160OHt,0.006HEU據(jù)侔tiiii^]QMbt, Q098Xur+0.35;：UOU<m^ItUJO時(shí).Y^O.OOMXb+L75;心IMO時(shí)，0.0035Xmp9.5&.滿是條件:FC裝數(shù)為電耗目標(biāo)值/其際值（上限1.5倍￡其余車組EC第敷按0.5倍計(jì)算.且積分僅限車窄業(yè)他用，m這lOtlOHJ宅（L1）1]2XmH）.4：]加爾?￡1KO0肝，Y^0.0O78Xiii43.81；tm>1600時(shí)，Y（0.OOSaXnr+JO.2S?插電式混動(dòng)乘用車投分公式216積分上限50宅RVSO.其條件Rn廣4.斗㈤柱堂與排點(diǎn)值相由JT于7（%,不謙足條件按（IE倍計(jì)算.且積分仗限本企業(yè)使用.圮及曲.其條件A就驗(yàn)電能消耗量紅雪瀟足納電動(dòng)耒用本條件一的要求：不清足的，摧口一5倍計(jì)算，#1積分僅限也企業(yè)陋用試聊廉科消耗量與標(biāo)唯值相比故小于TOV事滿足條件按0W倍計(jì)算；試腔電相消性量歷小于前款自柝值的1加，不滿足條件推?！槐队?jì)前以上海承金龍敬乘根為品爵成聚倍鼠WCL5按0/倍并卷.且積分僅限本歪業(yè)皆用.里程要求0.16<1。一驚*Ff上限li分）K三300師，摒料電池親，菽定功率不低于題定功率的3%且不小于UJk1的，賽1倍；其余車型按Q,5倍計(jì)算，并且枳好僅限本企業(yè)茯用與91片￡口1呂標(biāo)鞋一徉川和積分外槎加西認(rèn)可于戢結(jié)轉(zhuǎn)12式加平魔把分每骷轉(zhuǎn)一次，結(jié)轉(zhuǎn)比例寸如馬2.3放開外資股比限制，擴(kuò)大對外開放、鼓勵(lì)國際競爭外資車企股比限制放開，將提高外資新能源車企在華建廠的積極性。2018年6月發(fā)改委、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2018年版）》指出，從2018年7月28日起取消專用車、新能源汽車外資股比限制。該政策極大刺激了外資新能源車企在華建廠的積極性。以特斯拉為例，2018年7月，特斯拉掌門人馬斯克親赴中國，與上海臨港簽署純電動(dòng)車項(xiàng)目投資協(xié)議，年產(chǎn)50萬輛純電動(dòng)整車的特斯拉超級工廠將落戶臨港。國內(nèi)動(dòng)力電池市場也將重新迎來16、三星等海外巨頭。2019年6月工信部發(fā)布公告稱，自2019年6月起廢止《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》（以下簡稱《規(guī)范條件》），第一、第二、第三、第四批符合規(guī)范條件企業(yè)目錄同時(shí)廢止，動(dòng)力電池領(lǐng)域競爭徹底放開。此前共57家電池企業(yè)入圍四批符合《規(guī)范條件》的企業(yè)目錄,包括寧德時(shí)代、沃特瑪、天津力神、國軒高科等知名企業(yè)，但三星、LG、松下等日韓電池巨頭始終未進(jìn)入目錄，搭載這些企業(yè)動(dòng)力電池的新能源汽車也無法獲得補(bǔ)貼。而目錄廢止后，動(dòng)力電池領(lǐng)域?qū)⒂瓉砀蛹ち业男袠I(yè)競爭。3需求端：純電動(dòng)乘用車成為主流，大型化高端化趨勢顯現(xiàn)3.1分場景：乘用車銷量占比超過九成據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2019H1我國新能源乘用車、商用車分別銷售56.3、5.4萬輛，各占據(jù)91.3%、8.7%的市場份額；與傳統(tǒng)燃油車市場一樣，乘用車是市場絕對的主角。從增速上看，自2016年起，新能源乘用車市場增速一直超過商用車，

且優(yōu)勢不斷擴(kuò)大；2019H1我國新能源乘用車、商用車銷量同比增速58.7%、-6.6%,商用車銷量負(fù)增長。2015年之后行業(yè)增速放緩，作為新能源汽車推廣應(yīng)用的主要陣地，新能源乘用車增速穩(wěn)定，而新能源商用車銷量持續(xù)下滑，主要有兩個(gè)原因：1）2016年發(fā)布補(bǔ)貼新政，新能源客車退坡力度更大，不僅最高補(bǔ)貼從50萬下滑到30萬，而且還增加了“單位載質(zhì)量能量消耗量”和“累計(jì)行駛里程超過3萬公里”硬性要求，補(bǔ)貼金額降低、獲取難度加大，商用車企業(yè)熱情大減；2）商用車是政府采購，基本是替代需求，總量比較固定，且受政府開支影響較大；另一方面，地鐵、城軌、氫燃料公交等交通工具取代了部分商用車需求。圖表1。：國內(nèi)新能源汽車銷量同比憎速-分場景圖表1。：國內(nèi)新能源汽車銷量同比憎速-分場景新能源兩用車一新能源乘用車3.2分技術(shù)：純電動(dòng)車型銷量占比近八成據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2019H1我國純電動(dòng)汽車（EV）、插電混動(dòng)汽車（PHEV）分別銷售49.1、12.6萬輛，各占據(jù)79.6%、20.4%的市場份額；其中乘用車、商用車領(lǐng)域EV分別占比78.2%、94.3%。2012年3月，科技部發(fā)布《電動(dòng)汽車科技發(fā)展“十二五”專項(xiàng)計(jì)劃》正式確立“純電驅(qū)動(dòng)”技術(shù)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，之后從未動(dòng)搖。受益政策傾斜，歷年EV無論是銷量還是增速一直高于PHEV（2018年由于市場傳言上海、深圳會(huì)取消PHEV新能源車牌導(dǎo)致?lián)屟b是個(gè)例外），迅速成為市場的主流車型。2019上半年P(guān)HEV乘用車銷量同比增加37%，而PHEV商用車銷量同比下滑25%，除由于整個(gè)新能源商用車、乘用車市場增速差異之外，還有兩個(gè)原因：1）PHEV技術(shù)難度更大：PHEV結(jié)合了電動(dòng)技術(shù)和燃油技術(shù)，難度更大。2）廠商缺少動(dòng)力：PHEV商用車補(bǔ)貼遠(yuǎn)少于EV商用車。以2016年客車補(bǔ)貼為例，￡丫客車補(bǔ)貼上限50萬元，PHEV客車補(bǔ)貼上限25，相比少了一半。

圖泰lh國內(nèi)新信源汽車精量-分技術(shù)II新能源馳電動(dòng)（萬楠）臚能源精電凝■知《萬柄）ZfllM2016 2C17 20182OIPH1圖表12:圖泰lh國內(nèi)新信源汽車精量-分技術(shù)II新能源馳電動(dòng)（萬楠）臚能源精電凝■知《萬柄）ZfllM2016 2C17 20182OIPH1圖表12:國內(nèi)新能源汽車精量同比，增速-分技術(shù)圖表13;國內(nèi)新能源商用車捐量-分技術(shù)2SII新能源就電動(dòng)M撕附淳插電混勃2015 2016 2017 20152OWHI圖表1必國內(nèi)新在源乘用車銷量-分技術(shù)3.3分地區(qū)：銷量集中于一二線與限牌城市，逐漸往二三線與非限牌城市滲透當(dāng)前新能源乘用車銷量主要集中在一二線、限牌城市。2019上半年國內(nèi)新能源乘用車銷量前六名皆是限牌城市，從高到低依次是深圳、北京、廣州、上海、杭州、天津，分別銷售5.3、4.9、4.7、3.5、2.2、1.6萬輛，遠(yuǎn)高于其他城市?？鐓^(qū)域看，高度集中于東南部沿海省份。從趨勢來看，新能源汽車銷售逐漸往二三線、非限牌城市滲透。2019上半年我國非限牌地區(qū)新能源乘用車銷量占比52.1%，自2017年起連續(xù)兩年多超過限牌地區(qū)銷量，已成為新能源汽車市場的主陣地。圖表151助19HI圖表151助19HI圉內(nèi)新能源乘用車梢■-分域市 圖審1.6：2019HI國內(nèi)新能源寤用車箱量-分省薪「新能源施用車銷量（萬輛）?產(chǎn)才市*A+

小安中

況a/

營莘囹.表1"國內(nèi)新能源乘用車終蠟銷量占比-分地區(qū)3.3分級別：新能源乘用車呈現(xiàn)大型化、高端化趨勢我國新能源乘用車逐漸往大型化、高端化方向轉(zhuǎn)型。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù),2019H1共銷售50.7萬輛EV乘用車，其中A00、A型車分別銷售13.7、26.7萬輛，A型車市占率52.7%，已取代A00成為EV乘用車市場主力；2019H1共銷售13.7萬輛PHEV乘用車，其中A、B、C型車分別銷售7.4、4.9、1.4萬輛，A型車市占率54.0%，較2017年下降27.5個(gè)百分點(diǎn)。EV乘用車往高端車型轉(zhuǎn)變，主要受政策和市場兩方面因素驅(qū)動(dòng)：1）補(bǔ)貼政策要求續(xù)航里程門檻提升。以100WR<150km純電動(dòng)乘用車為例，2017年財(cái)政補(bǔ)貼2.0萬/輛、2018年過渡期只有1.4萬，過渡期后沒有補(bǔ)貼；2）市場端代步車銷量下滑，蔚來ES8等大型車上市。A00車型主要是代步車，之前因成本小、價(jià)格低、疊加共享汽車市場爆發(fā)，銷量大增。后由于安全系數(shù)低、質(zhì)量較差，銷量下滑。2018年蔚來ES8等大型車上市，C型EV乘用車銷量開始增長。PHEV乘用車往高端車型轉(zhuǎn)變也受政策和市場兩因素驅(qū)動(dòng)，不過驅(qū)動(dòng)因素有所不同：1）雙積分政策倒逼部分高端車企生產(chǎn)PHEV乘用車；2）明星車型出現(xiàn)，2018年上市的寶馬530Le和2019年上市的奧迪的A6Le皆為C型車，獲得市場青睞，推動(dòng)了PHEV市場C型乘用車銷量。

3.5分終端：私人消費(fèi)占比提升私人消費(fèi)者已成我國新能源汽車領(lǐng)域購買主力。2018年我國私人領(lǐng)域新能源汽車銷售55.5萬輛，占比53.9%，連續(xù)兩年占比過半。公共領(lǐng)域新能源汽車銷售47.5萬輛，其中出租租賃、企事業(yè)單位、城市公交三者占絕大部分，合計(jì)占據(jù)39.4%的市場份額。圖表加：國內(nèi)新能源汽車銷量分布一分終端圖表21：比圖表加：國內(nèi)新能源汽車銷量分布一分終端圖表21：比18年新能晦汽車隹量分布-分終端4供給端：乘用車市場形成三大陣營，外資車企開始發(fā)力新能源乘用車生產(chǎn)企業(yè)按照背景可分為三大陣營：傳統(tǒng)自主品牌、造車新勢力、外資品牌。目前造車新勢力仍處于量產(chǎn)初期，僅蔚來、小鵬、威馬、理想等少數(shù)幾家企業(yè)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)交付，不過銷量都均未超過2萬輛。受此前股比限制與補(bǔ)貼影響，外資新能源車企發(fā)力較晚，當(dāng)前主要以合資形式進(jìn)入本土市場，如大眾與江淮、寶馬與長城、奔馳與比亞迪等。目前國內(nèi)新能源乘用車市場仍是傳統(tǒng)車企主導(dǎo)。根據(jù)中機(jī)中心合格證數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019H1國內(nèi)新能源乘用車市場銷量前十名皆為傳統(tǒng)汽車品牌，排名從高到低依次是比亞迪、上汽、北汽、吉利、長安、江淮、長城、奇瑞、廣汽、華晨。2019H1新能源乘用車市場前三、前五、前十名市占率分別為48.1%、63.6%、87.2%，從趨勢上看，前三名份額穩(wěn)定，前五、前十名份額持續(xù)下降，前十名市場份額相比2016年下降7.5個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)中機(jī)中心合格證數(shù)據(jù)披露，2019H1商用車市場前十名占據(jù)76.0%的市場份額，相比2016年上升4個(gè)百分點(diǎn)。新能源客車市場集中度一直在提升，主要是由于存量市場的龍頭品牌效應(yīng)，尤其是龍頭宇通客車，份額從2017年的17.6%提升到2019H1的28.6%。此外，部分廠商的市場份額變動(dòng)較大和地區(qū)的替換周期有關(guān)，如北汽福田，2017年市場份額5.9%、2018年市場份額2.0%、2019H1市場份10.7%。

因我如：部部外誨晶牌在隼布局品靜規(guī)則在華布局規(guī)劃隼型上市時(shí)間大原：北的年加速新能源進(jìn)程.發(fā)布14款薪能密汽劫±1）生吞山制苗申.而此4玄?二二寸儲的車?yán)锒紝?shí)現(xiàn)電動(dòng)化；到說如竽為止，全球支付22的萬余電動(dòng)車,半激來由中國市場怫山二期以玳安號新能源幽匚「奠車甲；中.K手聲能合計(jì)5000戲鈍PHEV2D19年IllCTOZZ2020年IDR00H拓202L年奔馳2022年前挑布謹(jǐn)歧50就新能源汽車，包括1?？顔T上燉電動(dòng)汽車12025年新能用汽車產(chǎn)品小茵曹伊就15%-25%亦莊年產(chǎn)能刖萬輛？懈又高端料能源第三科卷地在鹿.年產(chǎn)能15萬輛BQ-C20IB年BQ-A2020EQ-S2020Smart新華源2020?年寶馬加25隼前推出25款新胞想年型*其中12款沌電就軍，項(xiàng)事旗下新巨品碼車軋至計(jì)錮百占比］網(wǎng)7腑北陽動(dòng)力電池廠龕成投產(chǎn).隼產(chǎn)能3.3百套UTNT籽能淖2020年寶馬id202L隼寶馬［蜷2020年寶馬iNEXT2021年豐田2D20隼配前維描:k后界串、乩Y乎1?？钸M(jìn)理.動(dòng)車型；加25年前新專車型坤配量電動(dòng)化股本；20M年穩(wěn)售車型6?以上為電動(dòng)化車?yán)?，廣汽豐田新St二期工廠.撞加20 與他更迪令作；與寧建.可代這戌電池舍作豐田C-HREV2020年突譯1Z0AEV2020年本田加25年以前推出即軟以上電動(dòng)化車型，2030￡電動(dòng)系"聲品占第景2”.純電前作哥31螂15%廣汽本田堂崖新能遁工一.并在預(yù)計(jì)產(chǎn)能達(dá)到比萬臺/星，思信Y-NV加遍年下甲年IrtwnEV加1"卑It浦上中葩斯帶EV現(xiàn)黨年下￥業(yè)圖表招：國內(nèi)新能源乘樂車市通份額-分車企100%-IIICR1圖表招：國內(nèi)新能源乘樂車市通份額-分車企■晶汽播同申避中率時(shí)總啟是坦前京森義?顯門童總，疊電俁令〔離相3制生用地瑞汽JL他音箕江長■晶汽播同申避中率時(shí)總啟是坦前京森義?顯門童總，疊電俁令〔離相3制生用地瑞汽JL他音箕江長+rA具加16 冽17 2018 201SH1國表25：國內(nèi)等能源客車古場傍察-分主企5.1整車：續(xù)航里程提升明顯，百公里電耗下降顯著近年來我國純電動(dòng)乘用車技術(shù)水平不斷提升，尤其是續(xù)航能力和電耗水平進(jìn)步顯著。2017年第1批推廣目錄純電動(dòng)乘用車型平均續(xù)航里程僅202.0km,到2019年第7批推廣目錄時(shí)，該數(shù)據(jù)暴漲到361.9km,兩年半時(shí)間續(xù)航里程提升71%，有效緩解了里程焦慮。此外，我國純電動(dòng)乘用車電耗水平也有很大提升，單位載質(zhì)量百公里電耗不斷下降，平均值從第1批免征目錄的12.7Wh/100km*kg

下降到第25批的8.6Wh/100km*kg,節(jié)能效果顯著。圖表鴛：地電動(dòng)乘用車蛙航里程 圖表判：純電動(dòng)乘用車單位載質(zhì)量電耗系數(shù)——平均值(Mh'l00kin*kg)——中注數(shù)CWWlOOki^kg)1?-一盟——平均值(Mh'l00kin*kg)——中注數(shù)CWWlOOki^kg)1?-一盟_i-s-一?is各土資中工—品彳￡s■ri-—s:《I寅一工一ft21一離辱■一離31一?號EH彳［***￥*'白1,三5.2電池：技術(shù)水平持續(xù)提升、處于全球第一陣營動(dòng)力電池作為新能源汽車三大核心零部件之一，不僅占據(jù)整車40%左右的成本，且其性能直接決定了整車的安全性和續(xù)航里程，重要性不言而喻。新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速增長，直接催生了配套動(dòng)力電池的技術(shù)進(jìn)步。一方面動(dòng)力電池正極材料從磷酸鐵鋰轉(zhuǎn)向三元材料，另一方面由普通三元往高鎳方向轉(zhuǎn)變，兩方面共同促進(jìn)了動(dòng)力電池系統(tǒng)能量密度的提升。我國新能源汽車用動(dòng)力電池技術(shù)水平不斷提升。從工信部推廣目錄統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，新能源純電動(dòng)乘用車配套動(dòng)力電池系統(tǒng)能量密度平均值從2017年第1批的100.1wh/kg攀升到2019年第7批的150.7wh/kg,同比提升50.5%。從合格證統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，2019H1動(dòng)力電池裝機(jī)三元材料占比72.0%，是2015年的2.6倍。本土動(dòng)力電池廠商已處于全球第一陣營。SNEResearch數(shù)據(jù)顯示，2016年全球動(dòng)力電池前十廠商市占率73.6%，本土品牌占據(jù)六席，合計(jì)市場份額44.8%。之后市場競爭加劇，優(yōu)勝劣汰，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。2019年1-5月全球動(dòng)力電池市場，前十名本土品牌占據(jù)五席，前五名本土品牌占據(jù)三席，CATL位列第一，市占率25.4%，比第二名松下高5個(gè)多點(diǎn)，領(lǐng)先優(yōu)勢突出。

圖表31：2016年全球動(dòng)力電池市場前一裝機(jī)受(MWh)12,000-1Q.OT03,000圖表31：2016年全球動(dòng)力電池市場前一裝機(jī)受(MWh)12,000-1Q.OT03,0006,0002,000-IIL.III?!?市占率「30%卜25%卜20%-15%_10%囪表32：201g年1-5月全球動(dòng)力電池市場前十5.3電機(jī)：基本完成國產(chǎn)替代，三合一是未來發(fā)展趨勢電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是新能源汽車行使中的主要執(zhí)行結(jié)構(gòu)，相當(dāng)于燃油車的發(fā)動(dòng)機(jī)，其性能決定了汽車的加速、爬坡能力以及最高車速等，主要參數(shù)有峰值效率%、功率密度kW/kg、峰值功率kW、最高轉(zhuǎn)速rpm等。按工作原理劃分，主要有直流電機(jī)、感應(yīng)電機(jī)、永磁電機(jī)、開關(guān)磁阻電機(jī)，其中永磁電機(jī)以其高功率密度、高峰值效率等優(yōu)勢成為市場的主流。據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)，2018年12月，中國新能源乘用車搭載電機(jī)超過16萬臺，其中永磁同步電機(jī)占比高達(dá)92.3%。圖關(guān)心：不同類型電機(jī)性能等骸喪生產(chǎn)企業(yè)直流電機(jī)感應(yīng)電機(jī)永鼬電機(jī)開關(guān)磁阻電機(jī)林速范圍（Tpni）40W-S000l2W(i-2M00lOOO-lQMKl>15000負(fù)荷鼓率（?）80-8790-9285-87?e-ae嫌值效率as-ag90=9595-97<90功率密度CkW/kg）it中南較商多年來，我國新能源汽車電機(jī)配套供應(yīng)商中，自主品牌一直占據(jù)絕對份額。據(jù)2018年中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)，我國驅(qū)動(dòng)電機(jī)自主配套比例達(dá)到95%以上，新能源公交、純電動(dòng)卡車、純電動(dòng)物流車等領(lǐng)域全部實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化。目前集驅(qū)動(dòng)電機(jī)、電機(jī)控制器、減速器三合一的動(dòng)力總成產(chǎn)品成為行業(yè)發(fā)展趨勢。2018年我國多家電機(jī)企業(yè)如上海電驅(qū)動(dòng)、匯川技術(shù)、比亞迪、精進(jìn)電動(dòng)等紛紛推出三合一動(dòng)力總成產(chǎn)品。相比傳統(tǒng)驅(qū)動(dòng)電機(jī)而言，三合一電驅(qū)動(dòng)優(yōu)勢明顯：1）成本大幅度下降；2）結(jié)構(gòu)緊湊，重量輕，體積小，方便布局；3）電機(jī)和控制器共用一套水冷卻系統(tǒng)，散熱好，工作效率高。在2018北京車展上，比亞迪發(fā)布了331n全新?平臺三合一驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)，據(jù)介紹，可實(shí)現(xiàn)扭矩密度提升17%、功率密度提升20%、重量降低25%、體積降低30%，總成本降低33%。 圖表數(shù)：部分企業(yè)三合一動(dòng)力一蛇參數(shù)期細(xì)生產(chǎn)企W 上海電驅(qū)動(dòng) 匯川技術(shù) 比亞迪 精進(jìn)電動(dòng)產(chǎn)品名.稱電馳動(dòng)三合一系統(tǒng)A級車三合一動(dòng)力系統(tǒng)W干巖三合一驅(qū)動(dòng)菜琉3W0系列三合一嵬電暴動(dòng)系憑峰乜動(dòng)率HOkH,13。喘16AWiMkW峰值轎柜270NW2900N1U3E4)NdjSOOONii峰情暗速12000rpm1450rpmHOlXlrpm16000rpni5.4電控：核心器件IGBT已實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)突破，但對外依存度仍高新能源汽車電控系統(tǒng)包含三部分，分別是整車控制器、電機(jī)控制器和電池控制器（BMS）,其中新能源整車控制器、BMS相對成熟，電機(jī)控制器相對落后，主要是因?yàn)楹诵牧悴考蘒GBT90%以上依賴進(jìn)口。電機(jī)控制器作為新能源汽車中連接電池與電機(jī)的電能轉(zhuǎn)換單元，在電動(dòng)車行駛過程中，電機(jī)控制器將動(dòng)力電池提供的直流電，逆變成驅(qū)動(dòng)電機(jī)所需要的交流電，驅(qū)動(dòng)電動(dòng)車前進(jìn)。其主要由IGBT功率半導(dǎo)體模塊及其關(guān)聯(lián)電路等硬件部分，以及電機(jī)控制算法及邏輯保護(hù)等軟件部分組成。其中，IGBT占據(jù)電控系統(tǒng)成本40%以上，折合到整車上約占總成本的5%左右，如果加上充電系統(tǒng)中IGBT，成本占比更高。純電動(dòng)新能源汽車中IGBT的成本占比大概在7-10%之間。圖表35；新能源汽車成本緒構(gòu) 圖表36：新能限汽車電控系統(tǒng)成本緒構(gòu)新能源汽車用IGBT本土廠商已實(shí)現(xiàn)突破，但整體仍然嚴(yán)重依賴進(jìn)口。2018年12月10日，比亞迪發(fā)布了在車規(guī)級領(lǐng)域具有標(biāo)桿性意義的IGBT4.0技術(shù)，其綜合損耗比主流產(chǎn)品低20%、電流輸出能力高15%、溫度循環(huán)壽命做到了同類主流產(chǎn)品的10倍以上，產(chǎn)品性能不輸國際大廠。目前國內(nèi)能夠量產(chǎn)高壓大功率IGBT芯片并用于車輛生產(chǎn)的企業(yè)，只有中車時(shí)代和比亞迪兩家。2018年我國IGBT領(lǐng)域進(jìn)口依存度約90%左右，仍面臨“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)，國產(chǎn)替代任重道遠(yuǎn)。5.5智能網(wǎng)聯(lián)：已取得部分進(jìn)展、核心技術(shù)尚不成熟電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化天生互補(bǔ)互融、相輔相成。電動(dòng)汽車反應(yīng)時(shí)間短（電動(dòng)車約30毫秒、燃油車約500毫秒）、電池容量大（停車時(shí)可長時(shí)間給車聯(lián)網(wǎng)通信模塊供電）是汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化最好的載體，反過來智能化、網(wǎng)聯(lián)化可極大提升電動(dòng)汽車駕駛體驗(yàn)，擴(kuò)大新能源汽車差異化競爭優(yōu)勢。2016年節(jié)能與新能源技術(shù)路線圖戰(zhàn)略咨詢委員會(huì)和中國汽車工程學(xué)會(huì)在發(fā)布《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》中提出了智能網(wǎng)聯(lián)汽車“三橫兩縱”技術(shù)架構(gòu)，之后又在2017年修改為“三縱三橫”新技術(shù)架構(gòu)。三橫強(qiáng)調(diào)技術(shù)，包含：車輛/設(shè)施技術(shù)、信息交互技術(shù)、基礎(chǔ)支撐技術(shù)；三縱強(qiáng)調(diào)場景，對應(yīng)：公路自動(dòng)駕駛、城區(qū)自動(dòng)駕駛、共享自動(dòng)駕駛。目前我國智能網(wǎng)聯(lián)汽車還不成熟，核心原因是部分關(guān)鍵技術(shù)未突破，如傳感技術(shù)、車載操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)平臺技術(shù)、高精度地圖與定位技術(shù)等。1）傳感技術(shù)：用于環(huán)境感知，主要分兩種，以攝像頭為代表的視覺派和以毫米波、激光為代表的雷達(dá)派。其中攝像頭成像識別能力強(qiáng)，但是有盲區(qū)，且受霧霾雨雪等惡劣天氣影響大，目前從單目朝著多目攝像頭方向發(fā)展。雷達(dá)目前仍以毫米波雷達(dá)為主，并從24GHz朝著77GHz、79GHz中長距離發(fā)展。由于兩者各有優(yōu)劣，整體朝著相互融合方向演變：從攝像頭一毫米波雷達(dá)一激光雷達(dá)一攝像頭為主，雷達(dá)為輔。目前我國雷達(dá)芯片對外依存度仍然很高。毫米波雷達(dá)市場，博世、大陸、德爾福等企業(yè)占據(jù)60%以上份額；激光雷達(dá)市場，Velodyne一家獨(dú)大，市占率70%以上，國內(nèi)廠商面臨著巨大的競爭壓力。2）車載操作系統(tǒng)：作為駕駛員與汽車交互的接口，備受各大廠商關(guān)注。目前國內(nèi)以百度、阿里、華為三者較為領(lǐng)先。2017年初，百度推出DuerOS,之后又發(fā)布Apollo；2017年9月，阿里與上汽合資的斑馬公司推出AliOS,并在榮威、名爵等多款車型中使用；2019年8月，華為發(fā)布手機(jī)、車載設(shè)備、PC端皆可使用的鴻蒙OS操作系統(tǒng)。3）數(shù)據(jù)平臺技術(shù)：數(shù)據(jù)平臺需要對前端輸入的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)處理以實(shí)現(xiàn)環(huán)境感知，必須具有超高的計(jì)算能力。智能網(wǎng)聯(lián)汽車硬件平臺由計(jì)算處理、接口通信、V2X通信、存儲單元四部分構(gòu)成，計(jì)算處理芯片是核心。按計(jì)算處理單元類型不同，計(jì)算處理芯片可分為GPU、FPGA/ASIC、DSP三大類。目前，GPU領(lǐng)域被Intel、NVIDIA、AMD三家壟斷，據(jù)JPR數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年三家GPU市場份額分別是71.1%、15.8%、13.1%，國內(nèi)目前僅有景嘉微部分實(shí)現(xiàn)GPU產(chǎn)業(yè)化。FPGA芯片亦呈現(xiàn)三寡頭格局，據(jù)Gartner統(tǒng)計(jì)，2018中國市場Xlinix、Altera、Lattice分別占比52%、28%、13%、國產(chǎn)廠商如紫光同創(chuàng)、上海復(fù)旦、華微電子等合計(jì)占比只有4%。DSP領(lǐng)域基本也被TI、ADI、Motorola三家壟斷，國內(nèi)國?？萍肌⑺膭?chuàng)電子有所涉及。4）高精度地圖技術(shù)：普通電子地圖用于導(dǎo)航，忽略道路細(xì)節(jié)，將道路直接抽象成一條直線，精度在10米左右。高精度地圖用于自動(dòng)駕駛，除道路拓?fù)潢P(guān)系更精準(zhǔn)外，還包含道路的坡度、斜率、航向等信息，精度需達(dá)到20cm，其難點(diǎn)在于多源數(shù)據(jù)的融合、提取、規(guī)模化制圖與更新升級。目前國內(nèi)四維圖新、高德、百度、騰訊等布局較早，基本與國際同步。5）高精度定位技術(shù)：準(zhǔn)確描述當(dāng)前車輛位置，是實(shí)現(xiàn)復(fù)雜環(huán)境下自動(dòng)駕駛的關(guān)鍵技術(shù)，尤其是在L4、L5級體系下，對實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)高精度定位要求是剛性的。當(dāng)前我國北斗導(dǎo)航系統(tǒng)已在全國推廣，預(yù)計(jì)2020年全部建設(shè)完成后可為我國智能網(wǎng)聯(lián)汽車提供高精度、低成本的定位方案。目前國內(nèi)智能網(wǎng)聯(lián)汽車已取得部分進(jìn)展：1）智能端：上汽、廣汽、長安、吉利等主流車企已實(shí)現(xiàn)L2級新能源乘用車量產(chǎn)，計(jì)劃2020前后推出L3級新能源汽車；2）網(wǎng)聯(lián)端：上汽、吉利、榮威、比亞迪等主流車企皆已推出人機(jī)交互系統(tǒng)，不過當(dāng)前仍以語音控制、娛樂導(dǎo)航為主。據(jù)《2018年中國智能網(wǎng)聯(lián)汽車市場報(bào)告》披露，2017年我國自主品牌手機(jī)互聯(lián)、4G互聯(lián)汽車分別占比34.5%和17.8%。6基礎(chǔ)設(shè)施端：充電樁保有量快速提升，充電難問題有所改善受益國家政策激勵(lì)和下游需求拉動(dòng)，我國公共充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)快速，充電樁保有量從2014年的3.3萬個(gè)快速增長到2018年的77.7萬個(gè)，4年時(shí)間保有

量增長23.5倍，年復(fù)合增長率220.2%。對應(yīng)車樁比從2014年的6.7：1減少到2018年底的3.4:1，充電難問題大幅改善。圖在國內(nèi)歷年充電樁保有量圖是1匕國內(nèi)歷年新能圖在國內(nèi)歷年充電樁保有量圖是1匕國內(nèi)歷年新能濯?dú)廛囓嚢灞取觥鲂履茉雌嚤Ｓ辛?萬個(gè))■■新能源汽車充電槌保有量f百個(gè))2015年10月工信部聯(lián)合其它部委發(fā)布《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020)》指出，到2020年我國將新增集中式充換電站超過1.2萬座，分散式充電樁超過480萬個(gè)，以滿足全國500萬輛電動(dòng)汽車的充電需求。截止到2019年6月，我國公共充電樁+私人充電樁剛過100萬，還有很大差距。2019年7月，充電聯(lián)盟發(fā)布采樣913172輛新能源車搜集的車樁相隨信息統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，結(jié)果顯示未能配建充電樁占比33.79%。其中居住地業(yè)主不配合、居住地沒有固定停車位、居住地報(bào)裝接電難度大等，是未能配建充電樁的主要問題。此外充電樁布局不合理、不互通共享、充電樁被占用、整體利用率偏低、充電時(shí)間長等問題，也需要重視。圖表42：圖表42：截止到201g年7月主樁相隨信息統(tǒng)計(jì)■已配球充電柱 ■未配定無電樁 居住地新土不亂合居住地沒有固定停奉&?道比?卡用場站充電 ?工祚地沒有回走停車年,居住地報(bào)裝接電雄度大?襄園用戶自杼建怵 ?其他原因7挑戰(zhàn)與展望7.1后補(bǔ)貼時(shí)代，產(chǎn)業(yè)鏈降成本是當(dāng)務(wù)之急補(bǔ)貼退出后，帶來的直接影響就是新能源汽車購置成本上升，如何緩沖其對市場銷量的負(fù)面沖擊，是政府和車企需要解決的首要問題。相比傳統(tǒng)燃油車而言，新能源汽車整車成本更高、使用成本更低，整體經(jīng)濟(jì)性與行駛里程、使用壽命高度相關(guān)。以當(dāng)前純電動(dòng)乘用車主流A00和A型車為例，根據(jù)中國汽車工程學(xué)會(huì)推演，在補(bǔ)貼退出情況下，2030年可以實(shí)現(xiàn)與傳統(tǒng)同級別燃油車整車成本持平，考慮到使用成本、稅收減免、路權(quán)優(yōu)惠等政策，預(yù)計(jì)可在2025年取得經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢。圖表4“AOO型整車成本推演圖表4慮到使用成本、稅收減免、路權(quán)優(yōu)惠等政策，預(yù)計(jì)可在2025年取得經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢。圖表4“AOO型整車成本推演圖表4機(jī)4型整車成本推演此電動(dòng)《萬元｝?燃油《萬元）2020202120222025202420252^2620272Q2B20292030一組電動(dòng)（萬元）—燃油（萬元）2G2020212G2220232Q2-12023ZOZd2027Z