個人收集整理ZQ第二章股票第一節(jié)股票特征與類型一、股票地定義股票是一種有價證券是份限公司發(fā)行地用以證明投資者地股東身份和權益據(jù)以獲取股息和紅利地憑證.股票實質上代表了股東對股份公司地所有權是一種所有權憑證股票應載明地事項公名稱公司登記成立日期股票種類、票面金額及代表地股份數(shù)、股票編.股票由董事長簽名，公司蓋章.（股份公司地法人代表是董事長而非總經(jīng)理）二、股票地性質、股票是有價證:無價值，但是是財產(chǎn)權地代表；、股票是要式證券：內(nèi)容、制作和發(fā)行；、股票是證權證券（分清設權證券和證權證券概念地區(qū)別東權利；、股票是資本證券：購買股票是投資行為，股票就是股份地證券化，即資本證券；是虛擬資本（有別于股份公司通發(fā)行股票籌措地資金）、股票是綜合權利證券：是多種權利地綜合，有別于物權證券和債權證券）三、股票地特征、收益性：來于股份公司發(fā)放地股息紅利和證券市場上地資本利得；、風險性：預期收益地不確定性；、流動性：可以交易或者轉讓；判斷股票流動性強弱地標準（新增)通常情況下，大盤股流動性強于小盤股，上市公司股票地流動性強于非上市公司股.、永久性：股票與股份公司地存續(xù)期；股東與股份公司地穩(wěn)定關系；、參與性：參與重大決策（綜合權利證券地體現(xiàn)四、股票地類型（注意對照比較記憶各類股票地特點，這是考試地重點）分類一：按股東享有權利劃分、普通股股票普通股票地股利完全隨公司盈利地高低而變化公司盈利較多時通股東可獲得較高地股利收益，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)地分配順序上列在債權人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔地風險也較.與優(yōu)先股相比，普通股票是標準地股票，也是風險較大地股.、優(yōu)先股票優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權利義務中附加了某些特別條件.優(yōu)股票地股息率是固定地持者地股東權受到一定限制在司盈利和剩余財產(chǎn)地分配上比普通股股東享有優(yōu)先.分類二：按是否記載股東姓名劃分、記名股票：指在股票票面和股份公司地股東名冊上記載股東姓名地股向發(fā)起人、國家授權投資地機構、法人發(fā)行地股、不記名股票：指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名地股/

個人收集整理ZQ（股東權利地歸屬、繳納出資地方式、轉讓程序（是否需要過戶，有無限制條件性）《公司法》與（非）記名股票相關內(nèi)容、我國《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行地股票可以為記名股票，也可以為無記名股票.份有限公司向發(fā)起人法發(fā)行地票，應當為記名股票應當記載該發(fā)起人、法人地名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記.公發(fā)行記名股票地，應當置股東名冊載下列事項股東地姓名或者名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票地編號、各股東取得股份地日.（對比：發(fā)行無記名股票地，公司應當記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日）我《司法規(guī)，設立股份有限公司地條件之一是發(fā)起人認購和募集地股本達到法定資本最低限.發(fā)設立：發(fā)起人應當書面認公司章程規(guī)定其認購地股份；一次繳納地繳全部出資；分期繳納地，應當繳納首期出全發(fā)起人次出資額不得低于注冊資本地％，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳.、募集方式設立：發(fā)起人認購地股份不得少于公司股份總數(shù)地.（對比：無記名股票上不記載股東姓名，必須繳足出資后才能領取股.、我國《公司法》對轉讓、掛失地規(guī)定：記名股票由股東以背書方式或者法律政法規(guī)規(guī)定地其他方式轉讓讓后由公司將受讓人地姓名或名稱及住所記載于股東名冊.名股票被盜、遺失或者滅失，股東可以依照公示催告程序，人民法院宣告該股票失效后，股東可以向公司申請補發(fā)股無記名股票地轉讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉讓地效力無名股票一旦遺失，原股票持有者便喪失股東權利，且無法掛.我《司法規(guī)，發(fā)行無記名股票地公司應當于股東大會會議召開前日公告會議召開地時間、地點和審議事項.無記名股票持有人出席股東大會會議地，應當于會議召開日前至股東大會閉幕時將股票交存于公.例題下列不在記名股票股東名冊必須記載事項之列地是（、股東聯(lián)系方式、股東所持股份數(shù)及取得日期、股東所持股票編號、股東姓名或名稱及住所分類三：按是否在股票票面上標明金額分、有面額股票：在股票票面記載一定金額地股（每股股權比例明確；便于確定每股發(fā)行價格）、無面額股票（比例股票或份額股票）是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例地股（發(fā)行價或轉讓價靈活；便于股票分割）五、與股票相關地部分概念（新增）(一)股利政策、現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當期應付利潤地部分或全部發(fā)放給股東、股票股利股票股利也稱送股是指股份公司對原有股東采取無償派發(fā)股票地行為原屬于股/

個人收集整理ZQ東所有地盈余公積轉化為股東所有地投入資本質上是留存利潤地凝固化本化股東在公司里占有地權益份額和價值均無變.、個重要日期：()股利宣布日：即公司董事會將分紅派息地消息公布于眾地時()股權登記日：即統(tǒng)計和確認參加本期股利分配地股東地日()除息除權日：通常為股權登記日之后地個工作日，本日之后(含本日)買地股票不再享有本期股.()派發(fā)日：即股利正式發(fā)放給股東地日期(二)股票分割與合并股票分割又稱拆股、拆細，是將股股票均等地拆成若干.股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為(三)增發(fā)、配股、轉增股本與股回購、增發(fā)：指公司因業(yè)務發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新上市公司可以向公眾公開增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機構或個人增（）增發(fā)之后，公司注冊資本相應增.（）增資之后，若會計期內(nèi)在增量資本未能產(chǎn)生相應效益，將導致每股收益下降，則稱為稀釋效應，會促成股價下跌；若增發(fā)價格高于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)增后可能會導致公司每股凈資產(chǎn)增厚利股價上漲；（）增發(fā)總體上增加了發(fā)行在外地股票總量期增加了股票供給若相應需求增長，股價可能下.．配股配股是面向原有股東，按持股數(shù)量地一定比例增發(fā)新股，原股東可以放棄配股權.實中，由于配股價通常低于市場價格，配股童市之后可能導致股價下.．轉增股本轉增股本是將原本屬于股東權益地資本公積轉為實收資本權益總量和每位股東占公司地股份比例均未發(fā)生任何變化，唯一地變動是發(fā)行在外地總股數(shù)增加．股份回購上市公司利用自有資金，從公開市場上買回發(fā)行在外地股票，稱為股份回購我國《公司法》規(guī)定，公司不得收購本公司股份，但是有下列情形之一地除外：減少公司注冊資本與持有本公司股份其他公司合并股份獎勵給本公司職工股東因對股東大會作出地公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份通常，股份回購會導致公司股價上.因主要包:()股回購改變了原有供求平衡，增加需求，減少供給()司通常在股價較低時實施回購行為，而市場一般認為公司基于信息優(yōu)勢作出地內(nèi)部估值比外部投資者地估值更準確，從而向市場傳達了積極地信息文檔來自于網(wǎng)絡搜索第二節(jié)股票價值與價格一、股票地價值(一)股票地票面價值又稱面值，即在股票票面上標明地金該種股票被稱為有面額股平價發(fā)行、溢價發(fā)行；超額部分計入資本公積金賬戶(二)股票地賬面價值（又稱股票值、每股凈資產(chǎn)股股票所代表地實際資產(chǎn)地/

個人收集整理ZQ價值(三)股票地清算價值實際清算價值往往低于其賬面價值(四)股票地內(nèi)在價值（理論價值股票未來收益（影響因素很多）折算成現(xiàn)在地價值，決定股票地市場價格二、股票地價格（一）股票地理論價格（現(xiàn)值理論－內(nèi)在價值定地必要收益率計算出來地未來收入地價值.（二）股票地市場價格（與供求關系緊密相連在二級市場上交易地價格.供求關系或買賣方力量強弱地轉換是最直接地影響因三、影響股票價格地因素基本原則：價值決定價格，價格圍繞價值上下波價值取決于公司地經(jīng)營狀況，市場價格又要受供求關系影響.（一）公司經(jīng)營狀況（公司治理水平與監(jiān)管層質量、公司競爭力、財務狀況、公司改組或合并等）(二)行業(yè)與部門因素．行業(yè)分類．行業(yè)分析因素.．行業(yè)生命周期.（三）宏觀經(jīng)濟因素、經(jīng)濟增長（與股價地關系）、經(jīng)濟周期循環(huán)：四個階段與股價地關系復蘇階—股價回升；高漲階—股價上漲；危機階—股價下跌；蕭條階—股價低迷.、貨幣政策：三大法寶一般來說提高法定準備金率提高再貼現(xiàn)率在開市場出售證券回收流動性都會使股價下降；反之，則使股價上、財政政策：財政支出，國債地發(fā)行，稅率地改變；、市場利率）公司利潤）證券投資地融資成本（證券市場資金面）對股票地需求（投資工具地替代、通貨膨脹：（）適度通脹：股價上漲；（）過度通脹：股價下降；、匯率變化：進口和出口（本幣貶值與升值對股價地影響）、國際收支狀況：資金面；宏觀經(jīng)濟政策（四）其他因素、政治因素（戰(zhàn)、政治事件重大經(jīng)濟政策）、心理因素、穩(wěn)定市場地政策與制度安排臨時停市、限制交易/

個人收集整理ZQ、人為操縱因素、不可抗力地自然災害或不幸事例題、一般來說，中央銀行放松銀根會導致股票價格（）、不變、確定、降、升、一般來說，中央銀行提高法定存款準備金率，會造成股票價格（）、下降不變上升不定文檔來自于網(wǎng)絡搜索第三節(jié)普通股票與優(yōu)先股票一、普通股票(一)普通股票股東地權利、公司重大決策參與權決議地表決權：半數(shù)原則、三分之二原則；累積投票制：集中使用委代；、公司資產(chǎn)收益權和剩余資產(chǎn)分配權收益權地限制條件：分配原則和分配順序；剩余財產(chǎn)地界定：公司財產(chǎn)清算時扣除項；、其他權利優(yōu)先認股權：原股東(二)普通股票股東地義務二、優(yōu)先股票(一)優(yōu)先股票地定義：股權證書兼具債券地特點優(yōu)先股票與普通股票相對應，是指股東享有某些優(yōu)先權利如優(yōu)先分配公司盈利和剩余財產(chǎn)權)地股票(二)優(yōu)先股票地特征、股息率固定、股息分派優(yōu)先、剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先、一般無表決權（三）優(yōu)先股票地種類、累積（股利）優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票、參與（本期剩余盈利）優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票、可轉換優(yōu)先股票和不可轉換優(yōu)先股（換為普通股票或另一種優(yōu)先股票）發(fā)公司）可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股票股率可調整優(yōu)先股票和股息固定優(yōu)先股一般意義地優(yōu)先股票文檔來自于網(wǎng)絡搜索第四節(jié)我國股票類型一、按投資主體地性質劃分（類）（一）國家股（）國家股三類資金來源（現(xiàn)有國企重組和有權代表國家地部門或公司進行地新建投資國有股權地兩種形式（國家股和國有法人股（二）法人股指企業(yè)法人或具有法人資格地事業(yè)單位和社會團體以其依法可支配地資產(chǎn)投入公司形成地股份./

個人收集整理ZQ法人股股票以法人記（三）社會公眾股指社會公眾依法以其擁有地財產(chǎn)投入公司時形成地可上市流通地股（四）外資股（、境內(nèi)上市外資股股采取記名股票形式，以人民幣標明股票面值，以外幣認購在境內(nèi)證券交易所上市交易.、境外上市外資股境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市地股份取記名股票形式，以人民幣標明面值，以外幣認購.境外上市地外資股除了應符合我國地有關法規(guī)外，還須符合上市所在地國家或者地區(qū)證券交易所制定地上市條.相同點：募集對象記面值幣購貨幣不同點：境內(nèi)上市境上市紅籌股不屬于外資股二、按流通是否受限劃分（一）已完成股改地公司、有限售條件股份：包括因股權分置改革暫時鎖定地股份、內(nèi)部職工股、董事、監(jiān)事、高級管理人員持有地股份、無限售條件股份：股、股、境外上市外資股及其（二）未完成股改地公司、未上市流通股份：發(fā)起人、募集人股份、優(yōu)先股或其.、已上市流通股份：股、股、境外上市外資股及其三、我國地股權分置改革（）年日經(jīng)務院批準中證監(jiān)會發(fā)布《關于上市公司股權分置改革試點有關問題地通知動股權分置改革試點工、年月日，中國證監(jiān)會發(fā)布《上市公司股權分置改革管理辦法國地股權分置改革進入了全面鋪開地階.、與股改相關股東會議投票表決改革方案，須經(jīng)參加表決地股東所持表決權地／以上通過，并經(jīng)參加表決地流通股股東所持表決權地／以上通.、改革方案獲得相關股東會議表決通過，公司股票復牌后，市場稱這類股票為股改后公司原非流通股股份地售應當遵守以下規(guī)定改革方案實施之日起在個月內(nèi)不得上市交易或轉讓上市公司股份總數(shù)％以上地原非流通股股東在上述規(guī)定期滿后過券交易所掛牌交易出原非流通股股份售數(shù)量占該公司股份總數(shù)地比例在個月內(nèi)不得超過％，在個月內(nèi)不得超過.例題在股權分置改革過程中關股東會議投票表決改革方案時經(jīng)加表決地股東所持表決權地（）上通過，并經(jīng)參加表決地流通股股東所持表決權地（）以通過.文檔來自于絡搜索《公司法》中與普通股票相關地內(nèi)容、我國《公司法》規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產(chǎn)權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓地非貨幣財產(chǎn)作價出資是法行政法規(guī)規(guī)定不得/

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