金融虛擬性與銀行脆弱性的關系探析

金融虛擬性與銀行脆弱性的關系探析

金融虛擬性與銀行脆弱性的關系探析

金融市場環(huán)境變化多端，金融的虛擬性與銀行的脆弱性更是其主要的進展特性，并且這兩項特點也是導致金融危機發(fā)生的主要誘因。因此，為確保金融市場的穩(wěn)定運行，保障銀行系統(tǒng)的平穩(wěn)，必需對金融的虛擬性與銀行的脆弱性作出具體的分析與討論。

一、金融虛擬性與銀行脆弱性概述

在經(jīng)濟社會的不斷進展過程中可見，金融始終是主導其進展的核心因素，因此其變化形式對經(jīng)濟建設變化有著直接影響。

銀行機構始終是金融的主要載體，一旦發(fā)生不行控性的金融危機，首先被波及到且影響程度最嚴峻的就是銀行，這主要就是由于長期以來根植于銀行體系中的自身缺陷即脆弱性，致使其難以承受超出自身限度的金融狀況，而發(fā)生危機，最終導致整個金融市場的經(jīng)濟健康都受到影響。與此同時，現(xiàn)代金融在進展過程中，最為典型的特征之一就是自身的金融虛擬性，這種屬性主要表現(xiàn)為市場金融價值高于自身價值的狀況。因此，一旦運行過程中發(fā)生危機狀況，就會造成金融主體銀行受到嚴峻損害。

二、金融虛擬性與銀行脆弱性的討論

針對金融虛擬性與銀行脆弱性這兩項指標的討論上，很早就有學者著手開展有關工作，并且已經(jīng)取得了肯定的討論成果。

馬克思最早開頭討論銀行脆弱性問題并提出了相關理論成果，其主要是通過對金融市場貨幣所具備的特征與性質進行討論，從而提出相關理論問題討論概念。通過對貨幣的使用狀況、運行狀況以及存儲狀況等進行觀看，發(fā)覺貨幣自身具備著三大方面的脆弱性從而導致虛擬資本的消失，影響著銀行體系的穩(wěn)定運行。而作為貨幣的主要存儲、發(fā)送單位，貨幣具備的脆弱性也就導致了銀行具備脆弱性，從而導致其極易受到金融危機的影響而導致系統(tǒng)運行崩潰的狀況。貨幣主要具備的三大點脆弱性特征，即支付手段變化產(chǎn)生的債務鏈斷裂、貨幣購買力變化波動以及商品價格與實際價值之間的偏差，都是導致虛擬資本對銀行系統(tǒng)產(chǎn)生信用崩潰的主要緣由。金融體系存在與運轉的前提是依靠于實體經(jīng)濟的存在，從而產(chǎn)生了人們對貨幣的價值以及商品價值的追求與信仰。而通常這種精神上的追求與信仰又會導致資本家在趨利過程中造成虛擬資本的獨立運動，從而為銀行體系埋下信用崩潰的隱患。

在馬克思之后也有較多學者從不同角度進行討論，補充了原有理論中的不足，并更加具有市場變化的針對性。眾多學者在貨幣供應量變化、資產(chǎn)價格波動以及股市波動等方面的討論，將這些方面產(chǎn)生的金融虛擬性對銀行脆弱性的影響作出總結。例如在股市波動的影響方面，認為股市的波動狀況過大就會造成金融泡沫，從而導致股市資產(chǎn)整體價格的失衡，并且會引起信貸的急劇擴張進而造成信貸市場的泡沫，然后這種經(jīng)濟泡沫形成后再導致股市價格的進一步萎縮，最終致使實體經(jīng)濟受到嚴峻影響，造成通貨緊縮與銀行危機的產(chǎn)生。通過對以上概念的總結可以明確發(fā)覺，銀行體系與資產(chǎn)價格之間存在的緊密關系是造成銀行脆弱性的重要因素，一旦金融虛擬資本受到影響產(chǎn)生極大的波動，就會對銀行體系造成難以挽回的損失。但是，由于金融市場的不確定性以及有關實際數(shù)據(jù)理論的不充分，因此相對的理論討論還存在肯定的不足，急需在不斷的進展過程中被補充與完善。我國的對金融虛擬性的探究理論提出的較晚，在2022年才被金融學家白欽提出，所以相關理論討論時間較短，很多方面還存在不健全、不完善的方面，在將來的進展過程中還需不斷補充與完善。

三、金融虛擬性與銀行脆弱性的衡量與實證

通過對不同時期、不同程度、不同地區(qū)的經(jīng)濟危機結果對比討論發(fā)覺，銀行體系的脆弱性與風險之間呈現(xiàn)了一種正相關模式。換言之，一旦銀行、金融體系內部和外部等多種風險因素共同發(fā)生作用，產(chǎn)生巨大的波動，就會對銀行體系造成巨大的沖擊，嚴峻狀況下甚至會導致整個銀行職能作用與體系的.全面崩潰與癱瘓，最終引發(fā)嚴峻的金融危機。因此，銀行危機的發(fā)生就是在相關脆弱性風險因素積累到肯定程度后，突破承受極限而釋放出的巨大經(jīng)濟力量造成的破壞，是銀行脆弱性的典型表現(xiàn)特征，是一種量變到質變的進展過程。而對于銀行體系自身具備的這種脆弱性而言，一旦發(fā)生嚴峻的危機狀況，就會導致這種結果會波及到整個領域中，而此時的銀行已經(jīng)不具備償還經(jīng)濟款項的力量，在此種狀況下只能選擇倒閉或是等待政府供應救助。

在20世紀初期，對于銀行危機發(fā)生狀況評判的指標只有一條，這種判定指標的不足，難以實行有關的預防措施阻擋危機發(fā)生，所以導致銀行危機發(fā)生的幾率不斷增加。該指標指出，當不良資產(chǎn)超出總資產(chǎn)比例的10%,由于銀行國有化以及發(fā)生銀行擠兌等狀況的發(fā)生，導致政府必需準時實行補救措施。如人們熟知的1998年的亞洲金融危機以及在2022年發(fā)生的美國次貸危機，都是對以上指標的詳細體現(xiàn)，并且都造成了極大的影響與危害。通過對各項衡量指標的實際應用比對發(fā)覺，當前運用的金融虛擬性的衡量指標討論必需進一步的進展完善。因此，我國的經(jīng)濟學家，以白欽等人為首開展了對股票指數(shù)與GDP增長率的背離關系和M2指數(shù)等方面的理論討論，并且結合金融虛擬性的眾多影響因素，如金融相關比率、銀行信貸GDP百分比等直觀性的分析因素，對詳細的衡量指標作出新的規(guī)定。如在2022年美國發(fā)生的次貸危機中，造成了全世界范圍的金融業(yè)與銀行機構都受到較為嚴峻的影響，消失了大量銀行破產(chǎn)、銀行國有化以及政府被迫救濟的狀況發(fā)生，并且可以發(fā)覺發(fā)生這種問題的銀行多數(shù)是在以英美為代表的歐美國家中。通過結合金融虛擬衡量指標來觀看危機中各銀行的有關指數(shù)可以發(fā)覺，在英美的銀行中，銀行的信貸占GDP的百分比都達到了20%以上，貨幣的增發(fā)量也都在8%左右，并且有些銀行股票的交易總額甚至達到25%以上。從這些數(shù)據(jù)的分析中發(fā)覺，在2022年的經(jīng)濟危機中，英美兩國銀行的危機都達到了極為嚴峻的狀況。

盡管相應金融虛擬性衡量指標的增設已經(jīng)能夠有效的對銀行危機進行推斷，但是隨著金融市場進展的不斷加快，還是要通過更加深化的理論和實證案例確立出更加有效的衡量指標。通過對次貸危機中英美的有關指標分析來看，兩國的金融虛擬程度都較高，并且金融虛擬性是脫離經(jīng)濟實體之外運行的，這就極易造成資產(chǎn)的巨大波動，從而為銀行業(yè)的進展埋下巨大的隱患，也加劇了銀行自身具有的脆弱性。脆弱性的加劇，造成了風險因素的積累難以承受，以致爆發(fā)出驚人的力氣，導致最為嚴峻的經(jīng)濟危機的發(fā)生，影響到全球范圍內金融市場的穩(wěn)定進展。因此，通過對銀行脆弱性衡量指標的討論，來確定銀行危機的危害程度，是極具現(xiàn)實意義的。

通過對整體數(shù)據(jù)指標與詳細事例的不斷觀看來看，金融危機發(fā)生時期，整體的金融虛擬性都達到了極高的程度，以此可以作為銀行危機的初步判定依據(jù)。也就是說，隨著金融虛擬程度的不斷提升，銀行的脆弱性也會隨著增加。所以可以將對金融虛擬性的討論作為銀行脆弱性討論的基礎，以此來猜測銀行危機發(fā)生的可能性，從而準時尋求防備措施，在金融危機中達到損失的最小程度。而對于人們所關注的金融虛擬性與銀行脆弱性之間的因果關系，或是銀行危機發(fā)生時金融虛擬性在其中起到的影響程度等問題，還需要有關學者作出更深的討論與分析。而在實際的金融市場與銀行體系的運作過程中，要充分把握金融虛擬性的雙面性功能，從而對其對經(jīng)濟的影響程度有肯定的清晰熟悉，并深化分析所產(chǎn)生影響的嚴峻性，才能對危機的發(fā)生作出肯定的防范。因此要準時加強有關部門對金融虛擬性的討論與監(jiān)督，最大限度的掌握金融虛擬性產(chǎn)生的負面作用，從而保障金融市場與銀行體系的健康可持續(xù)進展。

四、結語