2021年寧夏回族自治區(qū)銀川市中級會計職稱財務(wù)管理知識點匯總（含答案）學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.B生產(chǎn)線項目預(yù)計壽命為8年，該生產(chǎn)線只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，假定該產(chǎn)品的單位營業(yè)現(xiàn)金凈流量始終保持為80元／件的水平，預(yù)計投產(chǎn)后各年的產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)如下：第1至6年每年為1500件，第7至8年每年為2000件，擬購建生產(chǎn)線項目的固定資產(chǎn)在終結(jié)期的預(yù)計凈殘值為8萬元，全部營運資金22萬元在終結(jié)期一次回收，則該項目第8年現(xiàn)金凈流量為（）萬元。

A.35B.20C.30D.46

2.某企業(yè)內(nèi)部某車間為成本中心，生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量為4000件，單位成本200元，實際產(chǎn)量4500件，單位成本160元，則該成本中心的預(yù)算成本節(jié)約率為()。

A.20％B.11．1％C.9．8％D.10．1％

3.某公司為一家新建設(shè)的有限責(zé)任公司，其注冊資本為1000萬元，則該公司股東首次出資的最低金額是()。

A.100萬元B.200萬元C.300萬元D.400萬元

4.在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是()。

A.持有現(xiàn)金的機會成本B.固定性轉(zhuǎn)換成本C.現(xiàn)金短缺成本D.現(xiàn)金保管費用

5.下列選項中,()是中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率。A.A.固定利率B.基準(zhǔn)利率C.市場利率D.套算利率

6.

第

2

題

如果社會平均利潤率為l0%，通貨膨脹附加率為2%，風(fēng)險附加率為3%，則純利率為（）。

A.12%B.8%C.5%D.7%

7.下列各項中不屬于營運資金特點的是()。

A.來源具有多樣性B.數(shù)量具有波動性C.實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性D.投資的集中性和收回的分散性

8.某債券面值100元，票面利率為10%，期限為3年，當(dāng)市場利率為10%時，該債券的價格為()元。

A.80B.90C.100D.110

9.下列關(guān)于企業(yè)組織體制的相關(guān)表述中，錯誤的是（）。

A.U型組織以職能化管理為核心

B.現(xiàn)代意義上的H型組織既可以分權(quán)管理，也可以集權(quán)管理

C.M型組織下的事業(yè)部在企業(yè)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，可以擁有一定的經(jīng)營自主權(quán)

D.H型組織比M型組織集權(quán)程度更高

10.已知（P/A，10%，9）＝5.7590，（P/A，10%，10）=6.1446，（P/A，10%，11）=6.4951。則10年、10%的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)為（）A.17.531B.15.937C.14.579D.6.7591

11.

第

2

題

采用ABC法對存貨進行控制時，應(yīng)當(dāng)重點控制的是（）。

A.數(shù)量較多的存貨B.占有資金較多的存貨C.品種較多的存貨D.庫存時間較長的存貨

12.

第

12

題

某企業(yè)2006年總投資2400萬元，權(quán)益乘數(shù)保持為1.5，則投資額中自有資金為（）萬元。

A.1600B.360C.800D.2040

13.某公司非常重視產(chǎn)品定價工作，公司負責(zé)人強調(diào)，產(chǎn)品定價一定要正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉(zhuǎn)移，保證企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進行。在下列定價方法中，該公司不宜采用的是()。

A.完全成本加成定價法B.制造成本定價法C.保本點定價法D.目標(biāo)利潤定價法

14.

第

11

題

在項目投資決策中，下列不屬于營業(yè)稅金及附加估算的內(nèi)容是（）。

A.所得稅和增值稅B.土地增值稅和資源稅C.城市維護建設(shè)稅和教育費附加D.營業(yè)稅和消費稅

15.某公司發(fā)行普通股股票3000萬元，籌資費率5％，上年股利率為14％，預(yù)計股利每年增長5％，所得稅稅率25％，該公司年末留存400萬元未分配利潤用作發(fā)展之需，則該筆留存收益的成本率為（）。

A.14．74％B.19．7％C.19％D.20．47％

16.成本按其性態(tài)可劃分為（）。A.約束成本和酌量成本B.固定成本、變動成本和混合成本C.相關(guān)成本和無關(guān)成本D.付現(xiàn)成本和非付現(xiàn)成本

17.從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔是（）

A.郵寄浮動期B.收款浮動期C.處理浮動期D.結(jié)算浮動期

18.

第

9

題

下列公式中錯誤的是（）。

A.應(yīng)收賬款機會成本＝應(yīng)收賬款平均余額×資金成本率

B.維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率

C.應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額/360×平均收賬天數(shù)

D.應(yīng)收賬款平均余額=平均每日賒銷額×平均收賬天數(shù)

19.某上市公司利用隨機模型確定最佳現(xiàn)金持有量，已知現(xiàn)金余額下限為200萬元，目標(biāo)現(xiàn)金余額為360萬元，則現(xiàn)金余額上限為()萬元。

A.480B.560C.960D.680

20.

第

15

題

某企業(yè)2008年年初所有者權(quán)益總額為5000萬元，年末所有者權(quán)益總額為8000萬元，本年股東投入資金為1000萬元，則企業(yè)的資本保值增值率為（）。

A.40%B.60%C.140%D.160%

21.

第

23

題

下列關(guān)于吸收直接投資籌資特點的說法，不正確的是（）。

22.

第

5

題

如果整個市場投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差是0.1，某種資產(chǎn)和市場投資組合的收益率的協(xié)方差是0.0056，該股票的β系數(shù)為（）。

A.1.79B.17.86C.0.56D.2.24

23.下列各項中，通常不會導(dǎo)致企業(yè)資本成本增加的是()。

A.通貨膨脹加劇B.投資風(fēng)險上升C.經(jīng)濟持續(xù)過熱D.證券市場流動性增強

24.在下列各項中，不屬于財務(wù)預(yù)算內(nèi)容的是（）

A.預(yù)計資產(chǎn)負債表B.現(xiàn)金預(yù)算C.預(yù)計利潤表D.銷售預(yù)算

25.下列各項中會使企業(yè)實際變現(xiàn)能力大于財務(wù)報表所反映的能力的是()。

A.存在將很快變現(xiàn)的存貨B.存在未決訴訟案件C.為別的企業(yè)提供信用擔(dān)保D.未使用的銀行貸款限額

二、多選題(20題)26.下列關(guān)于名義利率和實際利率的說法，正確的有（）。

A.實際利率是指包括補償通貨膨脹(包括通貨緊縮）風(fēng)險的利率

B.如果按照短于一年的計息期計算復(fù)利，實際利率高于名義利率

C.名義利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率

D.若每年計算一次復(fù)利,實際利率等于名義利率

27.下列金融市場類型中，能夠為企業(yè)提供長期資金來源的有()。

A.拆借市場B.股票市場C.融資租賃市場D.票據(jù)貼現(xiàn)市場

28.在下列各項中，屬于經(jīng)營預(yù)算的有()。

A.銷售預(yù)算B.現(xiàn)金預(yù)算C.生產(chǎn)預(yù)算D.管理費用預(yù)算

29.風(fēng)險按照風(fēng)險的性質(zhì)或者發(fā)生的原因可以分為（）。

A.信用風(fēng)險B.自然風(fēng)險C.經(jīng)濟風(fēng)險D.社會風(fēng)險

30.下列關(guān)于債券償還的說法中，正確的有（）。

A.到期償還包括分批償還和一次償還兩種

B.提前償還所支付的價格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降

C.具有提前償還條款的債券可使公司籌資具有較大彈性

D.具有提前償還條款的債券，當(dāng)預(yù)測利率下降時，不能提前贖回債券

31.下列關(guān)于企業(yè)利潤分配納稅管理的表述中，錯誤的有（）。

A.企業(yè)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式取得的投資收益需繳納企業(yè)所得稅

B.企業(yè)從居民企業(yè)取得的股息等權(quán)益性投資收益享受免稅收入待遇

C.個人的股票轉(zhuǎn)讓所得不征收個人所得稅

D.個人從上市公司取得的股息紅利所得暫免征收個人所得稅

32.

第

34

題

債權(quán)人為了避免經(jīng)營者損害其利益，可以采取的措施有（）。

A.解聘B.限制性借貸C.停止借款D.激勵

33.發(fā)行短期融資券籌資的特點包括()。

A.籌資成本較低B.籌資彈性比較大C.發(fā)行條件比較嚴(yán)格D.籌資數(shù)額比較小

34.第

27

題

公司治理結(jié)構(gòu)是指明確界定（）職責(zé)和功能的一種企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。

A.股東大會B.監(jiān)事會C.董事會D.經(jīng)理人員

35.與股權(quán)籌資方式相比，利用債務(wù)籌資的優(yōu)點包括()。

A.籌資速度快B.籌資彈性大C.穩(wěn)定公司的控制權(quán)D.資本成本低

36.下列因素引起的風(fēng)險中，投資者不能通過證券投資組合予以消減的有()。

A.宏觀經(jīng)濟狀況變化B.世界能源狀況變化C.發(fā)生經(jīng)濟危機D.被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營失誤

37.假設(shè)其他條件不變，公司發(fā)放現(xiàn)金股利引起的變動有（）。

A.產(chǎn)權(quán)比率降低B.流動比率降低C.凈資產(chǎn)收益率提高D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高

38.

第

35

題

商品期貨投資的特點包括（）。

A.交易合約的履約有保證B.以小博大C.信息公開，交易效率高D.交易便利

39.項目投資決策中使用的現(xiàn)金流量表與財務(wù)會計使用的現(xiàn)金流量表的區(qū)別包括()。

A.反映對象B.時間特征C.具體用途D.信息屬性

40.在一年多次計息時，下列關(guān)于名義利率與實際利率的說法中，正確的有（）。

A.每次復(fù)利的利率小于名義利率

B.實際利率大于名義利率

C.名義利率不變時，實際利率隨著每年復(fù)利次數(shù)的增加而呈線性遞減

D.名義利率不變時，實際利率隨著計息期的縮短而呈線性遞增

41.

第

31

題

對于存貨采購過程中發(fā)生的物資毀損、短缺等，下列處理正確的是（）。

A.合理的損耗計入采購成本

B.尚待查明原因的途中損耗，增加物資的采購成本

C.應(yīng)從供應(yīng)單位收回的物資短缺或賠款，沖減物資的采購成本

D.意外災(zāi)害發(fā)生的損失，直接計入當(dāng)期損溢

42.影響股票回購的因素包括（）。

A.稅收因素B.投資者對股票回購的反應(yīng)C.對股票市場價值的影響D.對公司信用等級的影響

43.凈現(xiàn)值計算的一般方法包括（）。

A.公式法B.列表法C.逐步測試法D.插入函數(shù)法

44.下列各項中，屬于短期籌資經(jīng)常利用的方式有（）。

A.商業(yè)信用B.發(fā)行股票C.保理業(yè)務(wù)D.發(fā)行債券

45.

第

32

題

下列各項中，屬于可轉(zhuǎn)換債券基本要素的有（）。

A.基準(zhǔn)股票B.贖回條款C.轉(zhuǎn)換期限D(zhuǎn).轉(zhuǎn)換價格

三、判斷題(10題)46.

第

42

題

根據(jù)"無利不分"的原則，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)年度虧損時，不得分配利潤。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.如果銷售具有較強的周期性，則企業(yè)在籌集資金時不適宜過多采取負債籌資。（）

A.是B.否

49.

第

36

題

在企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)一定的情況下，資金的邊際成本需要采用加權(quán)平均法計算，其權(quán)數(shù)應(yīng)為賬面價值權(quán)數(shù)。（）

A.是B.否

50.

第

41

題

編制彈性利潤預(yù)算的因素法最適用于多品種經(jīng)營的企業(yè)。（）

A.是B.否

51.第

42

題

企業(yè)投資的核心目的是開拓市場、控制資源、防范風(fēng)險。（）

A.是B.否

52.第

45

題

在訂貨期提前的存貨管理模式下，可適當(dāng)減少存貨的購進批量以節(jié)約成本（）。

A.是B.否

53.企業(yè)的財務(wù)管理環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境三個方面。()

A.是B.否

54.盡管流動比率可以反映企業(yè)的短期償債能力，但有的企業(yè)流動比率較高，卻沒有能力支付到期的應(yīng)付賬款。()

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.(5)按照上年年末的每股市價計算市盈率和市凈率。

58.

59.乙公司現(xiàn)有生產(chǎn)線已滿負荷運轉(zhuǎn)，鑒于其產(chǎn)品在市場上供不應(yīng)求，公司準(zhǔn)備購置-條生產(chǎn)線，公司及生產(chǎn)線的相關(guān)資料如下：

資料一：乙公司生產(chǎn)線的購置有兩個方案可供選擇；

A方案生產(chǎn)線的購買成本為7200萬元，預(yù)計使用6年，采用直線法計提折舊，預(yù)計凈殘值率為10％，生產(chǎn)線投產(chǎn)時需要投入營運資金1200萬元，以滿足日常經(jīng)營活動需要，生產(chǎn)線運營期滿時墊支的營運資金全部收回，生產(chǎn)線投入使用后，預(yù)計每年新增銷售收入11880萬元，每年新增付現(xiàn)成本8800萬元，假定生產(chǎn)線購人后可立即投入使用。

B方案生產(chǎn)線的購買成本為200萬元，預(yù)計使用8年，當(dāng)設(shè)定貼現(xiàn)率為12％時凈現(xiàn)值為3228.94萬元。

資料二：乙公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，不考慮其他相關(guān)稅金，公司要求的最低投資報酬率為12％，部分時間價值系數(shù)如下表所示：

貨幣時間價值系數(shù)表年度(n)12345678(P／F，12％，13)0.89290.79720.71180.63550.56740.50660.45230.4039(P／A，12％，n)0.89291.69012.40183.03733.60484.11144.56384.9676資料三：乙公司目前資本結(jié)構(gòu)(按市場價值計算)為：總資本40000萬元，其中債務(wù)資本1600元(市場價值等于其賬面價值，平均年利率為8％)，普通股股本24000萬元(市價6元/股，4000萬股)，公司今年的每股股利(DO)為0.3元，預(yù)計股利年增長率為10％.且未來股利政策保持不變。

資料四：乙公司投資所需資金7200萬元需要從外部籌措，有兩種方案可供選擇；方案-為全部增發(fā)普通股，增發(fā)價格為6元/股。方案二為全部發(fā)行債券，債券年利率為10％，按年支付利息，到期-次性歸還本金。假設(shè)不考慮籌資過程中發(fā)生的籌資費用。乙公司預(yù)期的年息稅前利潤為4500萬元。

要求：

(1)根據(jù)資料-和資料二，計算A方案的下列指標(biāo)：

①投資期現(xiàn)金凈流量；②年折舊額；③生產(chǎn)線投入使用后第1-5年每年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量；④生產(chǎn)線投入使用后第6年的現(xiàn)金凈流量；⑤凈現(xiàn)值。

(2)分別計算A、B方案的年金凈流量，據(jù)以判斷乙公司應(yīng)選擇哪個方案，并說明理由。

(3)根據(jù)資料二，資料三和資料四：

①計算方案-和方案二的每股收益無差別點(以息稅前利潤表示)；②計算每股收益無差別點的每股收益；③運用每股收益分析法判斷乙公司應(yīng)選擇哪-種籌資方案，并說明理由。

(4)假定乙公司按方案二進行籌資，根據(jù)資料二、資料三和資料四計算：

①乙公司普通股的資本成本；②籌資后乙公司的加權(quán)平均資本成本。60.E公司只產(chǎn)銷一種甲產(chǎn)品，甲產(chǎn)品只消耗乙材料。2010年第4季度按定期預(yù)算法編制2011年的企業(yè)預(yù)算，部分預(yù)算資料如下：資料一：乙材料2011年年初的預(yù)計結(jié)存量為2000千克，各季度末乙材料的預(yù)計結(jié)存量數(shù)據(jù)如表1所示：每季度乙材料的購貨款于當(dāng)季支付40%，剩余60%于下一個季度支付；2011年年初的預(yù)計應(yīng)付賬款余額為80000元。該公司2011年度乙材料的采購預(yù)算如表2所示：注：表內(nèi)“材料定額單耗”是指在現(xiàn)有生產(chǎn)技術(shù)條件下，生產(chǎn)單位產(chǎn)品所需要的材料數(shù)量；全年乙材料計劃單價不變；表內(nèi)的“*”為省略的數(shù)值。資料二：E公司2011年第一季度實際生產(chǎn)甲產(chǎn)品3400件，耗用乙材料20400千克，乙材料的實際單價為9元/千克。要求：(1)確定E公司乙材料采購預(yù)算表中用字母表示的項目數(shù)值(不需要列示計算過程)(2)計算E公司第一季度預(yù)計采購現(xiàn)金支出和第4季度末預(yù)計應(yīng)付款金額。(3)計算乙材料的單位標(biāo)準(zhǔn)成本。(4)計算E公司第一季度甲產(chǎn)品消耗乙材料的成本差異，價格差異與用量差異。(5)根據(jù)上述計算結(jié)果，指出E公司進一步降低甲產(chǎn)品消耗乙材料成本的主要措施。(2011年)

參考答案

1.D終結(jié)期回收額=8+22=30(萬元)，項目在第8年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量=80×2000／10000=16(萬元)，該項目在第8年的現(xiàn)金凈流量=16+30=46(萬元)。故選項D正確，選項A、B、C不正確。

2.A解析：預(yù)算成本節(jié)約額=預(yù)算責(zé)任成本-實際責(zé)任成本=4500×200-4500×160=180000(元)(注意：使用的數(shù)據(jù)都是實際產(chǎn)量，和預(yù)算產(chǎn)量無關(guān))

預(yù)算成本節(jié)約率=預(yù)算成本節(jié)約額／預(yù)算成本×100％=180000／(4500×200)=20％。

3.B股份有限公司和有限責(zé)任公司的股東首次出資額不得低于注冊資本的20%。所以該公司股東首次出資的最低金額是200(1000×20%)萬元。

4.A解析：最佳現(xiàn)金持有量，成本分析模式就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本與短缺成本之和最小時的現(xiàn)金持有量。存貨模式就是能夠使現(xiàn)金管理的機會成本與固定轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。由此可見，在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是持有現(xiàn)金的機會成本。

5.B

6.C純利率是指無風(fēng)險、無通貨膨脹情況下的社會平均資金利潤率，由此可知，純利率一社會平均利潤率一通貨膨脹附加率一風(fēng)險附加率一10%－2%－3%＝5%。

7.D投資的集中性和收回的分散性不屬于營運資金的特點，屬于固定資產(chǎn)的特點。

8.C解析：債券價格＝100元×10%×(P／A，10%，3)+100元×(P／F，10%，3)＝100元；當(dāng)票面利率與市場利率一致時，債券平價發(fā)行；當(dāng)票面利率高于市場利率，債券溢價發(fā)行；當(dāng)票面利率小于市場利率時，債券折價發(fā)行。

9.DM型組織中的事業(yè)部是總部設(shè)置的中間管理組織，不是獨立的法人，不能夠獨立對外從事生產(chǎn)經(jīng)營活動。因此，從這個意義上說，M型組織比H型組織集權(quán)程度更高。所以，選項D的說法是錯誤的。（參見教材16頁）

【該題針對“（2015年）財務(wù)管理體制”知識點進行考核】

10.D預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)＝普通年金現(xiàn)值系數(shù)×（1＋i）＝（P/A，10%，10）×（1＋10%）＝6.7591；

或者，預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)減1，系數(shù)加1，則其10年期、10%預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)＝（P/A，10%，9）＋1＝5.7590＋1＝6.7590。

兩種方法結(jié)果細微差異是小數(shù)點位數(shù)保留導(dǎo)致，不用介意。

綜上，本題應(yīng)選D。

11.B采用ABC法對存貨進行控制時，A類存貨品種少，但占用的資金較多，控制較容易，且容易出效果，是重點控制的對象，所以選B。

12.A此題說明了權(quán)益乘數(shù)的經(jīng)濟意義：權(quán)益乘數(shù)的倒數(shù)反映了資金結(jié)構(gòu)中，自有資金占總資金的比重。即自有資金=2400×(1/1.5)=1600(萬元)

13.B本題考核產(chǎn)品定價方法。制造成本是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)等發(fā)生的直接費用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造費用。由于它不包括各種期間費用，因此不能正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實價值消耗和轉(zhuǎn)移。利用制造成本定價不利于企業(yè)簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進行，所以本題正確答案為B。

14.A在項目投資決策中，營業(yè)稅金及附加應(yīng)按在運營期內(nèi)應(yīng)交納的營業(yè)稅、消費稅、土地增值稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加等估算。

15.B留存收益成本率=(預(yù)計第一期股利／股票發(fā)行總額)+股利增長率=[3000×14％×(1+5％)／3000]+5％=[14％×(1+5％)]+5％=19．7％

16.B所謂成本性態(tài)是指成本的變動與業(yè)務(wù)量（產(chǎn)量或銷售量）之間的依存關(guān)系。成本按其性態(tài)通?？梢苑譃楣潭ǔ杀尽⒆儎映杀竞突旌铣杀?。

綜上，本題應(yīng)選B。

固定成本，指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)不受業(yè)務(wù)量變動影響，一定期間的總額能保持相對穩(wěn)定的成本。

變動成本，指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會隨業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。

在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，大多數(shù)成本與業(yè)務(wù)量之間的關(guān)系處于兩者之間，即混合成本?；旌铣杀究蛇M一步將其細分為半變動成本、半固定成本、延期變動成本和曲線變動成本。

17.B收款浮動期是指從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔，有三種類型：

（1）郵寄浮動期：是指從付款人寄出支票到收款人或收款人的處理系統(tǒng)收到支票的時間間隔；

（2）處理浮動期：是指支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以收回現(xiàn)金所花的時間；

（3）結(jié)算浮動期：是指通過銀行系統(tǒng)進行支票結(jié)算所需的時間。

綜上，本題應(yīng)選B。

18.A應(yīng)收賬款機會成本＝維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×資金成本率＝應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率×資金成本率。

19.DH=3R-2L=3×360-2×200=680(萬元)，

20.C資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%=(8000-1000)/5000×100%=140%

21.C本題考核吸收直接投資的籌資特點。由于吸收投入資本沒有證券為媒介，不利于產(chǎn)權(quán)交易，難以進行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。

22.C某種資產(chǎn)的β系數(shù)＝某種資產(chǎn)和市場投資組合的收益率的協(xié)方差/市場投資組合收益率的方差＝0.0056÷0.12＝0.56。

23.D如果國民經(jīng)濟不景氣或者經(jīng)濟過熱，通貨膨脹持續(xù)加劇，投資者投資風(fēng)險大，預(yù)期報酬率高，籌資的資本成本就高，故A、B、C三項均會導(dǎo)致企業(yè)資本成本增加。通常情況下，證券市場流動性增強，投資者的投資風(fēng)險會變小，要求的預(yù)期報酬率會降低，企業(yè)資本成本水平會降低。

24.D全面預(yù)算包括業(yè)務(wù)預(yù)算（經(jīng)營預(yù)算）、專門決策預(yù)算和財務(wù)預(yù)算。業(yè)務(wù)預(yù)算主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算等，財務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計資產(chǎn)負債表和預(yù)計利潤表等內(nèi)容。

選項D，銷售預(yù)算屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的范疇。

綜上，本題應(yīng)選D。

25.D因為選項B、c會使企業(yè)實際變現(xiàn)能力小于財務(wù)報表所反映的能力；選項A使企業(yè)實際變現(xiàn)能力與財務(wù)報表所反映的能力一致。

26.BD【答案】BD

【解析】名義利率，是指包括補償通貨膨脹(包括通貨緊縮）風(fēng)險的利率；實際利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。

27.BC資本市場又稱長期金融市場，是指以期限在1年以上的金融工具為媒介，進行長期資金交易活動的市場，包括股票市場、債券市場和融資租賃市場等。(參見教材23頁)【該題針對“(2015年)財務(wù)管理環(huán)境”知識點進行考核】

28.ACD解析：業(yè)務(wù)預(yù)算(即經(jīng)營預(yù)算)主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、材料采購預(yù)算、直接材料消耗預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算、銷售及管理費用預(yù)算等。

29.BCD按照風(fēng)險的性質(zhì)或者發(fā)生的原因風(fēng)險可以分為自然風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、社會風(fēng)險。

30.ABC債券償還時間按其實際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系，分為提前償還與到期償還兩類，其中后者又包括分批償還和一次償還兩種，所以選項A的說法正確；提前償還所支付的價格通常要高于債券的面值。并隨到期日的臨近而逐漸下降。具有提前償還條款的債券可使公司籌資具有較大彈性。當(dāng)預(yù)測利率下降時，可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券，所以選項BC的說法正確，選項D的說法不正確。

31.BD居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為企業(yè)的免稅收入，但不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益，選項B的表述錯誤；個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個人所得稅，選項D表述錯誤。

32.BCAD是經(jīng)營者與所有者矛盾與協(xié)調(diào)的有關(guān)內(nèi)容。

33.AC解析：發(fā)行短期融資券籌資的特點主要有：(1)籌資成本較低；(2)籌資數(shù)額比較大；(3)發(fā)行條件比較嚴(yán)格。所以，本題的答案為A、C。

34.ABCD公司治理結(jié)構(gòu)是指明確界定股東大會、監(jiān)事會、董事會和經(jīng)理人員職責(zé)和功能的一種企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。

【該題針對“法律環(huán)境”知識點進行考核】

35.ABCD

快、籌資彈性大、資本成本負擔(dān)較輕、可以利用財務(wù)杠桿、穩(wěn)定公司的控制權(quán)。

36.ABC被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營失誤屬于公司經(jīng)營風(fēng)險，屬于非系統(tǒng)風(fēng)險，是可分散風(fēng)險。

37.BCD發(fā)放現(xiàn)金股利導(dǎo)致股東權(quán)益減少，負債不變，則產(chǎn)權(quán)比率提高，選項A不是答案；發(fā)放現(xiàn)金股利導(dǎo)致貨幣資金減少，流動負債負債不變，則流動比率降低，選項B是答案；發(fā)放現(xiàn)金股利導(dǎo)致股東權(quán)益減少，凈利潤不變，則凈資產(chǎn)收益率提高，選項C是答案：發(fā)放現(xiàn)金股利導(dǎo)致資產(chǎn)總額減少，營業(yè)收入不變，則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高，選項D是答案。

38.ABCD商品期貨投資的特點有：以小博大；交易便利；信息公開、交易效率高；期貨交易可以雙向操作，簡便、靈活；合約的履約有保證。所以選項A、B、C、D都是正確的。

39.ABCD【答案】ABCD

【解析】項目投資決策中使用的現(xiàn)金流量表的反映對象是投資項目的現(xiàn)金流量，時間特征是整個項目計算期，具體用途是用于投資決策，信息屬性是對未來的反映；財務(wù)會計使用的現(xiàn)金流量表的反映對象是整個企業(yè)的現(xiàn)金流量，時間特征是一個會計年度，具體用途反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，信息屬性是對過去的反映。

40.AB一年多次計息時，每次復(fù)利的利率=名義利率／一年內(nèi)復(fù)利的次數(shù)，即每次復(fù)利的利率小于名義利率：實際利率=(1+名義利率／每年復(fù)利次數(shù))每年復(fù)利次數(shù)一1，即實際利率大于名義利率；名義利率不變時，實際利率隨著每年復(fù)利次數(shù)的增加而呈曲線遞增．所以本題的答案為選項AB。

41.AC因遭受意外災(zāi)害發(fā)生的損失和尚待查明原因的途中損耗，不得增加物資的采購成本，應(yīng)暫作為待處理財產(chǎn)損溢進行核算，在查明原因后再作處理。

42.ABCD股票回購應(yīng)考慮的因素包括（1）股票回購的節(jié)稅效應(yīng)；（2）投資者對股票回購的反應(yīng)；（3）股票回購對股票市場價值的影響；（4）股票回購對公司信用等級的影響。

43.AB凈現(xiàn)值的計算方法分為一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法，一般方法包括公式法和列表法。

44.AC短期資金主要用于企業(yè)的流動資產(chǎn)和資金日常周轉(zhuǎn)，一般在短期內(nèi)需要償還。短期籌資經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式來籌集。

45.ABCD可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括基準(zhǔn)股票、票面利率、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比率、轉(zhuǎn)換期限、贖回條款和回售條款。

46.N根據(jù)"無利不分"原則，當(dāng)出現(xiàn)年度虧損時，一般不得分配利潤。但是當(dāng)用盈余公積彌補虧損后，可以用盈余公積來發(fā)放股利。

47.N收款系統(tǒng)成本包括浮動期成本，管理收款系統(tǒng)的相關(guān)費用(例如銀行手續(xù)費)及第三方處理費用或清算相關(guān)費用。

48.Y本題的考點是影響資本結(jié)構(gòu)的因素。如果銷售具有較強的周期性，則要負擔(dān)固定的財務(wù)費用，企業(yè)將承擔(dān)較大的財務(wù)風(fēng)險，所以，不宜過多采取負債籌資。

49.N企業(yè)追加籌資有時可能只采取某一種籌資方式。但在籌資數(shù)額較大，或在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)既定的情況下，往往需要通過多種籌資方式的組合來實現(xiàn)。這時，邊際資金成本應(yīng)該按加權(quán)平均法計算，而且其資本比例必須以市場價值確定。

50.N彈性利潤預(yù)算的百分比法最適用于經(jīng)營多品種的企業(yè)；彈性利潤預(yù)算的因素法適用于經(jīng)營單一品種的企業(yè)或采用分算法處理固定成本的多品種經(jīng)營企業(yè)。

51.N從企業(yè)投資動機的層次高低可將其分為行為動機、經(jīng)濟動機和戰(zhàn)略動機三個層次，經(jīng)濟動機就是要取得收益，獲得資金增值，這是投資的核心目的。

52.N如果知識訂貨期提前，其進貨批量、間隔周期、定貨次數(shù)與基本模型相同，不存在適當(dāng)減少進貨批量的問題。

53.N財務(wù)管理的環(huán)境包括四個方面，即技術(shù)環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境。

54.Y流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比值，其計算公式：流動比率=流動資產(chǎn)+流動負債。流動比率可以反映短期償債能力。企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)以及有多少可變現(xiàn)償債的流動資產(chǎn)。一般認為流動比率越高，其償還短期債務(wù)的能力越強；反之，則越差。但這也不盡然，還要看債務(wù)的多少以及流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量。一般情況下，影響流動比率的主要因素有經(jīng)營周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度等。

55.N

56.

57.(1)上年年初的發(fā)行在外普通股股數(shù)＝4000/2＝2000(萬股)

上年發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝2000+2400×10/12-600×1/12＝3950(股)

基本每股收益＝4760/3950＝1.21(元)

(2)稀釋的每股收益：

可轉(zhuǎn)換債券的總面值＝880/110%＝800(萬元)

轉(zhuǎn)股增加的普通股股數(shù)＝800/100×90＝720(萬股)

轉(zhuǎn)股應(yīng)該調(diào)增的凈利潤＝800×4%×(1-25%)＝24(萬元)

普通股加權(quán)平均數(shù)＝3950+720＝4670(股)

稀釋的每股收益＝(4760+24)/4670＝1.02(元)

(3)上年年末的普通股股數(shù)＝2000+2400-600＝3800(萬股)

上年每股股利＝190/3800＝0.05(元)

(4)上年年末的股東權(quán)益＝10000+2400×5-4×600+(4760-190-580)＝23590(萬元)

上年年末的每股凈資產(chǎn)＝23590/3800＝6.21(元)

(5)市盈率＝20/1.21＝16.53

市凈率＝20/6.21＝3.22

58.

59.(1)①投資期現(xiàn)金凈流量NCFO=-(7200+1)

①投資期現(xiàn)金凈流量NCFO=-(7