2021年湖南省衡陽市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.可控成本是指成本中心可以控制的各種耗費，它應具備的條件不包括()。

A.該成本的發(fā)生是成本中心可以預見的

B.該成本是成本中心可以計量的

C.該成本是成本中心可以調節(jié)和控制的

D.該成本的發(fā)生是成本中心可以對外報告的

2.下列指標中，屬于效率比率的是()。

A.流動比率B.資本金利潤率C.資產(chǎn)負債率D.流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重

3.

第

12

題

甲公司與乙公司訂立了一份運輸合同，約定由乙公司將甲公司的貨物運往丙公司。乙公司委托個體運輸戶張某代運，途中由于車禍致使貨物損失大半。對此損失應向甲公司承擔責任的是（）。

A.甲公司B.乙公司C.張某D.乙公司和張某

4.在下列各種觀點中，既沒有考慮風險問題，又沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關系的財務管理目標是()。

A.利潤最大化B.企業(yè)價值最大化C.股東財富最大化D.相關者利益最大化

5.下列各項中屬于衍生工具籌資方式的是（）。

A.股票融資B.債務籌資C.融資租賃D.認股權證

6.下列屬于通過采取激勵方式協(xié)調所有者與經(jīng)營者利益沖突的方法是()。

A.股票期權B.解聘C.接收D.限制性借債

7.通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本()。

A.與現(xiàn)金余額成反比B.與有價證券的利息率成正比C.與持有時間成反比D.是決策的無關成本

8.

第

15

題

在全部投資均予建設起點一次投入，建設期為零，投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等的情況下，為計算內(nèi)部收率所求得的年金現(xiàn)值系數(shù)應等于該項目的（）。

9.以預算期內(nèi)正常的、最可實現(xiàn)的某一業(yè)務量水平為固定基礎，不考慮可能發(fā)生的變動的預算編制方法是（）。

A.彈性預算法B.固定預算法C.零基預算法D.滾動預算法

10.依據(jù)邊際分析定價法，產(chǎn)品的最優(yōu)售價是使（）的售價。

A.邊際收入=0B.邊際成本=0C.邊際利潤=0D.邊際價格=0

11.

12.因果預測分析法是指通過影響產(chǎn)品銷售量(因變量)的相關因素(自變量)以及它們之間的函數(shù)關系，并利用這種函數(shù)關系進行產(chǎn)品銷售預測的方法，因果預測分析法最常用的是()。

A.加權平均法B.移動平均法C.指數(shù)平滑法D.回歸分析法

13.

第

24

題

企業(yè)采用剩余股利政策進行收益分配的主要優(yōu)點是（）。

A.有利于公司樹立良好的形象B.獲得財務杠桿利益C.優(yōu)化公司的資本結構D.增強公眾投資信心

14.

第

24

題

某企業(yè)編制“直接材料預算”，預計第四季度期初存量456千克，季度生產(chǎn)需用量2120千克，預計期末存量為350千克，材料單價為10元，若材料采購貨款有50%在本季度內(nèi)付清，另外50%在下季度付清，則該企業(yè)預計資產(chǎn)負債表年末“應付賬款”項目為（）元。

A.11130B.14630C.10070D.13560

15.第

13

題

下列各項中（）不屬于定期預算的缺點。

A.盲目性B.滯后性C.間斷性D.不便于考核預算的執(zhí)行結果

16.第

14

題

資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)慕痤~計量，其會計計量屬性是（）。

A.現(xiàn)值B.可變現(xiàn)凈值C.歷史成本D.公允價值

17.若某一企業(yè)的經(jīng)營處于保本狀態(tài)(即息稅前利潤為零)時，錯誤的說法是（）。

A.此時銷售額正處于銷售收入線與總成本線的交點

B.此時的經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于無窮小

C.此時的營業(yè)銷售利潤率等于零

D.此時的邊際貢獻等于固定成本

18.

第

7

題

A企業(yè)擬新建一個固定資產(chǎn)投資項目，擬建廠房建筑物的實物：工程量為20000平方米，預算單位造價為1100元平方米；該廠房建筑物的同類建筑工程投資為1000元平方米，相應的建筑工程總量為21000平方米。根據(jù)單位實物工程量投資估算法，該項目廠房的建筑物工程投資為（）萬元。

19.

第

6

題

假設某企業(yè)預測的年銷售額為2000萬元，應收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計算，則應收賬款的機會成本為（）萬元。

20.下列籌資方式中，既可以籌集長期資金，也可以融通短期資金的是（）。

A.發(fā)行股票B.利用商業(yè)信用C.吸收直接投資D.向金融機構借款

21.責任成本的計算范圍是（）

A.直接材料、直接人工、制造費用

B.直接材料、直接人工、變動制造費用

C.各責任中心的直接材料、直接人工、制造費用

D.特定責任中心的全部可控成本

22.

第

10

題

凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率共同的特點是（）。

23.

第

21

題

甲企業(yè)因不能清償?shù)狡趥鶆毡簧暾堉卣?，其中欠乙公司無擔保貨款50萬元。在重整期間，乙公司得到10％的貨款，當人民法院裁定終止重整計劃執(zhí)行，并宣告?zhèn)鶆杖似飘a(chǎn)時，乙公司可以繼續(xù)得到清償?shù)那樾问牵ǎ?/p>

A.全體債權人都得到5萬元清償后

B.全體無財產(chǎn)擔保的債權人都得到5萬元清償后

C.全體債權人都得到10％的清償后

D.全體無財產(chǎn)擔保的債權人都得到10％的清償后

24.下列關于短期融資券的表述中，錯誤的是()。A.短期融資券不向社會公眾發(fā)行

B.必須具備一定信用等級的企業(yè)才能發(fā)行短期融資券

C.相對于發(fā)行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高

D.相對于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數(shù)額較大

25.某企業(yè)正在進行2020年的總預算，其最先應該編制的是（）。

A.生產(chǎn)預算B.銷售預算C.銷售及管理費用預算D.專門決策預算

二、多選題(20題)26.投資的特點包括（）。

A.目的性B.時間性C.收益性D.風險性

27.影響企業(yè)保本銷售量（盈虧平衡點的業(yè)務量）的因素包括（）

A.固定成本B.目標利潤C.銷售價格D.單位變動成本

28.在事先確定企業(yè)資金規(guī)模的前提下，吸收一定比例的債務資本，可能產(chǎn)生的結果有（）

A.降低企業(yè)資本成本B.降低企業(yè)財務風險C.獲得財務杠桿效應D.提高企業(yè)資本成本

29.以下關于可轉換債券的說法中，正確的有（）。

A.轉換價格越低，表明在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數(shù)量越少

B.設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權

C.設置贖回條款可以保護發(fā)行企業(yè)的利益

D.設置回售條款可能會加大公司的財務風險

30.下列關于企業(yè)籌資的表述中，正確的有（）。

A.籌資活動是企業(yè)資金流轉運動的起點

B.股權籌資，是企業(yè)通過吸收直接投資、發(fā)行股票等方式從股東投資者那里取得資金

C.直接籌資形成的主要是債務資金，主要用于滿足企業(yè)資金周轉的需要

D.從資金權益性質來看，長期資金可以是股權資金，也可以是債務資金

31.

第

28

題

資金成本對企業(yè)籌資決策的影響表現(xiàn)在（）。

A.資金成本是確定最優(yōu)資金結構的主要參數(shù)

B.資金成本是影響企業(yè)籌資總額的唯一因素

C.資金成本是企業(yè)選用籌資方式的參考標準

D.資金成本是企業(yè)選擇資金來源的基本依據(jù)

32.股利無關論是建立在“完美且完全的資本市場”的假設條件之上的，這一假設包括（）。

A.完善的競爭假設B.信息完備假設C.存在交易成本假設D.理性投資者假設

33.

第

28

題

下列關于直接投資稅務管理的說法正確的有（）。

34.下列各項中，不屬于存貨“缺貨成本”的有()。

A.存貨的保險費用B.產(chǎn)成品缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失C.喪失銷售機會的損失D.存貨資金的應計利息

35.股利發(fā)放率是上市公司財務分析的重要指標，下列關于股利發(fā)放率的表述中，正確的有()。

A.可以評價公司的股利分配政策

B.反映每股股利與每股收益之間的關系

C.股利發(fā)放率越高，盈利能力越強

D.是每股股利與每股凈資產(chǎn)之間的比率

36.

第

30

題

資本結構的存量調整方法主要有（）。

A.債轉股B.股轉債C.增發(fā)新股償還債務D.調整現(xiàn)有負債結構

37.根據(jù)單一產(chǎn)品的量本利分析模式，下列關于利潤的計算公式中，正確的有()。

A.利潤=保本銷售量×單位安全邊際

B.利潤=安全邊際量×單位邊際貢獻

C.利潤=實際銷售額×安全邊際率

D.利潤=安全邊際額×邊際貢獻率

38.下列選項中屬于由專家根據(jù)他們的經(jīng)驗和判斷能力對特定產(chǎn)品的未來銷售量進行判斷和預測的方法的有（）

A.營銷員判斷法B.個別專家意見匯集法C.專家小組法D.德爾菲法

39.甲公司采用隨機模型確定最佳現(xiàn)金持有量，現(xiàn)金回歸線水平為7000元，現(xiàn)金存量下限為2000元。公司財務人員的下列做法中，正確的有（）。

A.當持有的現(xiàn)金余額為1000元時，轉讓6000元的有價證券

B.當持有的現(xiàn)金余額為5000元時，轉讓2000元的有價證券

C.當持有的現(xiàn)金余額為12000元時，購買5000元的有價證券

D.當持有的現(xiàn)金余額為18000元時，購買11000元的有價證券

40.下列部門可能形成成本中心的包括()。

A.負責生產(chǎn)產(chǎn)品的班組B.負責生產(chǎn)產(chǎn)品的車間C.確定費用標準的管理部門D.銷售部門

41.下列表述正確的是（）。A.A.在除息日前，股利權從屬于股票

B.在除息日前，持有股票者不享有領取股利的權利

C.在除息日前，股利權不從屬于股票

D.從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期股利

42.

第

28

題

應收賬款主要功能包括（）。

43.

第

34

題

關于計算加權平均資金成本的權數(shù)，下列說法正確的是（）。

A.市場價值權數(shù)反映的是企業(yè)過去的實際情況

B.市場價值權數(shù)反映的是企業(yè)目前的實際情況

C.目標價值權數(shù)更適用于企業(yè)籌措新的資金

D.計算邊際資金成本時應使用市場價值權數(shù)

44.某企業(yè)本月支付當月貨款的60％，支付上月貨款的30％，支付上上月貨款的10％，未支付的貨款通過"應付賬款"核算。已知7月份貨款為20萬元，8月份貨款為25萬元，9月份貨款為30萬元，10月份貨款為50萬元，則下列說法正確的有（）。

A.9月份支付27.5萬元

B.10月初的應付賬款為14.5萬元

C.10月末的應付賬款為23萬元

D.10月初的應付賬款為11.5萬元

45.

第

32

題

下列發(fā)生于報告年度資產(chǎn)負債表日至財務報告批準報出日之間的各事項中，應調整報告年度財務報表相關項目金額的有（）。

A.董事會通過報告年度利潤分配預案

B.發(fā)現(xiàn)報告年度財務報告存在重要會計差錯

C.資產(chǎn)負債表日未決訴訟結案，實際判決金額與已確認預計負債不同

D.新證據(jù)表明存貨在報告年度資產(chǎn)負債表日的可變現(xiàn)凈值與原估計不同

三、判斷題(10題)46.

第

44

題

利用剩余收益評價部門業(yè)績時，為改善評價指標的可比性，各部門應使用相同的資本成本百分數(shù)。（）

A.是B.否

47.因素分析法是依據(jù)分析指標與影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法，但其計算結果具有一定的假定性。()

A.是B.否

48.某資產(chǎn)組合的風險收益率為8%，市場組合的平均收益率為10%，無風險收益率為5%，則資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風險比市場組合小。（）

A.是B.否

49.財務計劃是根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結合財務預測的結果，對財務活動進行規(guī)劃，并以指標形式落實到每一計劃期間的過程。確定財務計劃指標的方法有平衡法、歸類法、定額法、比例法和因素法等。()

A.是B.否

50.

第

43

題

信號傳遞理論認為，股利政策有助于減緩管理者與股東之間的代理沖突。（）

A.是B.否

51.企業(yè)采用無追索權保理方式籌資時，如果應收賬款發(fā)生壞賬，其壞賬風險必須由本企業(yè)承擔。()

A.是B.否

52.

第

42

題

風險自擔是指企業(yè)預留一筆風險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，-有計劃地計提資產(chǎn)減值準備金等。（）

A.是B.否

53.

第

41

題

如果大家都愿意冒險，證券市場線斜率就大，風險溢價就大；如果大家都不愿意冒險，證券市場線斜率就小，風險附加率就較小。（）

A.是B.否

54.

第40題從出租人的角度來看，杠桿租賃與直接租賃并無區(qū)別。（）

A.是B.否

55.全面預算是各項經(jīng)營業(yè)務預算和專門決策預算的整體計劃，故又稱為總預算。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.要求：

(1)計算因更新改造每年增加的不含稅銷售收入；

(2)計算因更新改造每年增加的應交增值稅和應交消費稅；

(3)計算因更新改造每年增加的城市維護建設稅及教育費附加；

(4)計算因更新改造每年增加的營業(yè)稅金及附加；

(5)計算因更新改造每年增加的折舊額；

(6)計算因更新改造每年增加的不含財務費用的總成本費用；

(7)計算因更新改造每年增加的息稅前利潤；

(8)計算使用新設備比繼續(xù)使用舊設備增加的投資額；

(9)計算舊設備提前報廢發(fā)生的凈損失；

(10)計算項目計算期內(nèi)各年的增量凈現(xiàn)金流量；

(11)計算該更新改造項目的差額內(nèi)含收益率；

(12)判斷是否應該進行更新改造。

57.2007年的有關資料如下：

單位：萬元甲公司乙公司市場狀況概率息稅前利潤利息固定成本息稅前利潤利息固定成本繁榮50%10001504501500240750正常30%8001504501200240750蕭條20%500150450900240750

要求：

（1）計算甲、乙兩家公司息稅前利潤的期望值；

（2）計算甲、乙兩家公司息稅前利潤的標準差；

（3）計算甲、乙兩家公司息稅前利潤的標準離差率；

（4）鋼鐵制造和銷售行業(yè)的平均收益率為18%，息稅前利潤的平均標準離差率為0.5，無風險收益率為4%，計算該行業(yè)的風險價值系數(shù)；

（5）計算甲、乙兩家公司的風險收益率和總收益率；

（6）計算甲、乙兩家公司2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)和復合杠桿系數(shù)。

58.第

50

題

某公司2007年的有關資料如下：

（1）公司銀行借款的年利率為8.93%；

（2）公司債券面值為1元，票面利率為8%，期限為10年，分期付息，當前市價為0.85元；如果發(fā)行債券將按公司債券當前市價發(fā)行新的債券，發(fā)行費用為市價的4%；

（3）公司普通股面值為1元，每股市價為5.5元，本年派發(fā)現(xiàn)金股利0.35元，每股收益增長率維持7%不變，執(zhí)行25%的固定股利支付率政策不變；

（4）公司適用的所得稅率為40%；

（5）公司普通股的B值為1.1，年末的普通股股數(shù)為400萬股，預計下年度也不會增發(fā)新股；

（6）國債的收益率為5.5%，市場上普通股平均收益率為13.5%。

要求：

（1）計算銀行借款的資金成本。

（2）計算債券的資金成本。

（3）分別使用股利折現(xiàn)模型和資本資產(chǎn)定價模型計算股權資金成本。

（4）計算目前的每股收益和下年度的每股收益。

（5）該公司目前的資本結構為銀行借款占30%、公司債券占20%、股權資金占50%。計算該公司目前的加權平均資金成本[股權資金成本按

（3）兩種方法的算術平均數(shù)確定]。

（6）該公司為了投資一個新的項目需要追加籌資1000萬元，追加籌資后保持目前的資本結構不變。有關資料如下：

籌資方式資金限額資金成本借款不超過210萬元

超過210萬元5.36%

6.2%債券不超過100萬元

超過100萬元不超過250萬元

超過250萬元5.88%

6.6%

8%股權資金不超過600萬元

超過600萬元14.05%

16%

計算各種資金的籌資總額分界點。

（7）該投資項目當折現(xiàn)率為10%時，凈現(xiàn)值為812元；當折現(xiàn)率為12%時，凈現(xiàn)值為一647元。算該項目的內(nèi)含報酬率。

（8）計算該追加籌資方案的邊際資金成本，并為投資項目是否可行進行決策。

59.某企業(yè)擬更新原設備，新舊設備的詳細資料如下。假設企業(yè)最低報酬率為10％，所得稅稅率為25％，按直線法計提折舊。要求：(1)計算繼續(xù)使用舊設備的相關指標：①舊設備的年折舊；②舊設備的賬面凈值；③舊設備的變現(xiàn)損益；④變現(xiàn)損失對稅的影響；⑤繼續(xù)使用舊設備的初始現(xiàn)金流量；⑥每年稅后付現(xiàn)成本；⑦每年折舊抵稅；⑧第3年年末殘值變現(xiàn)凈收益納稅；⑨第1年至第2年的相關現(xiàn)金流量；第3年的相關現(xiàn)金流量；⑩繼續(xù)使用舊設備的凈現(xiàn)值。(2)若新設備的凈現(xiàn)值為-72670．83元，比較新舊設備年金成本，判斷是否應更新。

60.現(xiàn)有三家公司同時發(fā)行5年期，面值均為1000元的債券。其中：甲公司債券的票面利率為8%，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價格為1041元；乙公司債券的票面利率為8%，單利計息，到期一次還本付息，債券發(fā)行價格為1050元；丙公司債券的票面利率為零，債券發(fā)行價格為750元，到期按面值還本。5年5%6%7%8%（P/F，I，5）0.78350.74730.71300.6806（P/F，I，5）4.32954.21234.10003.9927要求：

（1）計算A公司購入甲公司債券的價值和收益率。

（2）計算A公司購入乙公司債券的價值和收益率。

（3）計算A公司購入丙公司債券的價值。

（4）根據(jù)上述計算結果，評價甲、乙、丙三種公司債券是否具有投資價值，并為A公司做出購買何種債券的決策。

（5）若A公司購買并持有甲公司債券，1年后將其以1050元的價格出售，計算該項投資收益率。

參考答案

1.D可控成本是指成本中心可以控制的各種耗費，它應具備三個條件：第一，該成本的發(fā)生是成本中心可以預見的；第二，成本是成本中心可以計量的；第三，該成本是成本中心可以調節(jié)和控制的。所以選項D為本題答案。

2.BB【解析】效率比率指標是所費和所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關系。如成本利潤率、銷售利潤率以及資本金利潤率等。

3.B本題考核點是貨運合同當事人的權利義務。本題中，該批貨物的承運人是乙公司。根據(jù)規(guī)定，承運人對運輸過程中貨物的毀損、滅失承擔損富賠償責任。

4.A以利潤最大化作為財務管理目標存在的缺陷是：(1)沒有考慮利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值；(2)沒有考慮風險問題；(3)沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關系；(4)可能導致企業(yè)短期財務決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。

5.D我國目前最常見的衍生工具籌資方式是發(fā)行可轉換債券和發(fā)行認股權證。

6.A本題的考點是財務管理利益沖突與協(xié)調。激勵是將經(jīng)營者的報酬與其績效直接掛鉤，以使經(jīng)營者自覺采取能提高所有者財富的措施。激勵有兩種基本方式：一是股票期權;二是績效股。

7.B【答案】B

【解析】持有現(xiàn)金的機會成本，是決策的相關成本，與現(xiàn)金余額成正比，與持有時間成正比，這種成本通常可用有價證券的利息率來衡量，所以B正確。

8.C假設投資額為P，經(jīng)營期為n年，靜態(tài)投資回收期為m年，投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量均為A，則根據(jù)題意可知：P=m×A，即m=P/A；而“全部投資均于建設起點一次投入”意味著投資額的現(xiàn)值=P，根據(jù)題意可知，投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值=A×(P/A，r，n)，由于按照內(nèi)部收益率計算的凈現(xiàn)值等于零，所以，如果r=內(nèi)部收益率，則：A×(P/A，r，n)=P，即：(P/A，r，11)=P/A=靜態(tài)投資回收期。

9.B固定預算法又稱靜態(tài)預算法，是指以預算期內(nèi)正常的、最可實現(xiàn)的某一業(yè)務量(是指企業(yè)產(chǎn)量、銷售量、作業(yè)量等與預算項目相關的彈性變量)水平為固定基礎，不考慮可能發(fā)生的變動的預算編制方法。所以本題答案是選項B。

10.C依據(jù)邊際分析定價法，當邊際利潤等于零或邊際收入等于邊際成本時，利潤將達到最大值，此時的價格就是最優(yōu)銷售價格。

11.D本題考核所有者與債權人的利益沖突協(xié)調。為協(xié)調所有者與債權人之間利益沖突，通常采用的方式是：限制性借債(事先規(guī)定借債用途限制、借債擔保條款和借債信用條件)；收回借款或停止借款。

12.D銷售預測的定量分析法一般包括趨勢預測分析法和因果預測分析法兩大類，選項A、B、c屬于趨勢預測分析法，選項D屬于因果預測分析法。

13.C采用剩余股利政策有助于降低再投資的資金成本，保持最佳的資本結構，實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化。

14.C解析：預計材料采購量；生產(chǎn)需要量+預計期末存量-預計期初存量

=2120+350-456

=2014(千克)

第四季度預計采購金額=2014×10=20140(元)

年末應付賬款項目金額=第四季度預計采購金額×50%

=20140×50%=10070(元)

15.D定期預算的主要缺點是：（1）盲目性（遠期指導性差）；（2）滯后性（靈活性差）；（3）間斷性（連續(xù)性差）。定期預算的優(yōu)點是便于考核和評價預算的執(zhí)行結果。

16.D在公允價值計量下，資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)慕痤~計量。

17.B解析：若某一企業(yè)的經(jīng)營處于保本狀態(tài)(即息稅前利潤為零)時，此時的經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于無窮大。

18.B單位建筑工程投資估算法計算公式為：建筑工程費=同類單位建筑工程投資×相應的建筑工程總量；單位實物工程量投資估算法的計算公式為：建筑工程費=預算單位實物工程投資×相應的實物工程量，所以本題中，該項目的廠房建筑物工程投資：1100×20000=22000000(元)=2200(萬元)。

19.D本題考核應收賬款占用資金應計利息的計算。

應收賬款占用資金=2000/360×45×60%=150(萬元)

應收賬款機會成本=150×8%=12(萬元)。

20.D知識點：籌資方式。向金融機構借款，是指企業(yè)根據(jù)借款合同從銀行或非銀行金融機取得資金的籌資方式。這種籌資方式廣泛適用于各類企業(yè)，它既可以籌集長期資金，也可以用于短期融通資金，具有靈活、方便的特點。

21.D責任成本是以具體的責任單位（部門、單位或個人）為對象，以其承擔的責任為范圍所歸集的成本，也就是特定責任中心的全部可控成本。

綜上，本題應選D。

22.B本題考核財務指標的特點。凈現(xiàn)值是絕對數(shù)指標，無法從動態(tài)的角度直接反映投資項目的實際收益率水平。凈現(xiàn)值率指標可以從動態(tài)的角度反映項目投資的資金投入與凈產(chǎn)出之問的關系，但無法直接反映投資項目的實際收益率。

23.D本題考核點是重整計劃執(zhí)行的終止。根據(jù)規(guī)定，人民法院裁定終止重整計劃執(zhí)行的，債權人因執(zhí)行重整計劃所受的清償仍然有效，得到清償?shù)膫鶛嗳酥挥性谄渌樜粋鶛嗳送约核艿那鍍斶_到同一比例時，才能繼續(xù)接受分配。

24.C相對于發(fā)行企業(yè)債券而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低。

25.B由于企業(yè)其他預算的編制都以銷售預算為基礎，因此，銷售預算是整個預算的編制起點。

26.ABCD投資的特點包括目的性、時間性、收益性、風險性。

27.ACD根據(jù)保本銷售量（盈虧平衡點的業(yè)務量）的計算公式，保本銷售量（盈虧平衡點的業(yè)務量）=固定成本總額/（單位產(chǎn)品銷售價格-單位變動成本），可以看出影響保本銷售量（盈虧平衡點的業(yè)務量）的因素包括固定成本、銷售價格和單位變動成本。

28.AC企業(yè)利用債務資本進行舉債經(jīng)營具有雙重作用，既可以發(fā)揮財務杠桿效應（選項C），也可能帶來財務風險，在資本規(guī)模一定的前提下，舉債經(jīng)營產(chǎn)生的財務費用具有抵稅作用，降低了企業(yè)資本成本（選項A）。

綜上，本題應選AC。

29.BCD設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權，因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失；若公司股價長期低迷，在設計有回售條款的情況下，投資者集中在一段時間內(nèi)將債券回售給發(fā)行公司，加大了公司的財務吏付壓力；轉換比率=債券面值/轉換價格，所以轉換價格與轉換比率是反向變動，轉換價格越低，表明在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數(shù)量越多。

30.ABD直接籌資方式既可以籌集股權資金，也可以籌集債務資金。間接籌資形成的主要是債務資金，主要用于滿足企業(yè)資金周轉的需要。所以選項C錯誤，本題答案為選項ABD。

31.ACD資金成本對籌資決策的影響主要表現(xiàn)在：（1）是影響企業(yè)籌資總額的重要因素；（2）是選擇資金來源的基本依據(jù)；（3）是選用籌資方式的參考標準；（4）是確定最優(yōu)資金結構的主要參數(shù)。

32.ABD股利無關論是建立在“完美且完全的資本市場”的假設條件之上的，這一假設包括：完善的競爭假設、信息完備假設、交易成本為零假設、理性投資者假設。

33.BCD對于國家重點扶持的高新技術企業(yè)，按15%的稅率征收企業(yè)所得稅，所以選項A的說法錯誤。

34.AD缺貨成本，是指由于存貨供應中斷而造成的損失，包括材料供應中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失及造成的商譽損失等。存貨的保險費用和存貨資金的應計利息屬于儲存成本。

35.AB反映每股股利和每股收益之間關系的一個重要指標是股利發(fā)放率，即每股股利分配額與當期的每股收益之比。借助于該指標，投資者可以了解一家上市公司的股利發(fā)放政策。所以本題的正確答案為A、B。（參見教材第344頁）

【該題針對“（2015年）上市公司特殊財務分析指標”知識點進行考核】

36.ABCD參見教材171頁

37.BD知識點：單一產(chǎn)品量本利分析。安全邊際量=正常銷售量一盈虧臨界點銷售量(1)盈虧臨界點銷售量=固定成本/(單價一單位變動成本)代入上(1)式：安全邊際量=正常銷售量一固定成本/(單價一單位變動成本)兩邊同時乘以(單價一單位變動成本)：安全邊際量×(單價一單位變動成本)=正常銷售量×(單價一單位變動成本)—固定成本=息稅前利潤，所以：安全邊際量×(單價一單位變動成本)=息稅前利潤安全邊際量×單位邊際貢獻=息稅前利潤(安全邊際量×單價)×(單位邊際貢獻/單價)=安全邊際額×邊際貢獻率=息稅前利潤

38.BCD選項A不符合題意，營銷員判斷法，又稱意見匯集法，是由企業(yè)熟悉市場情況及相關變化信息的營銷人員對市場進行預測，再將各種判斷意見加以綜合分析、整理，并得出預測結論的方法。

選項BCD符合題意。

綜上，本題應選BCD。

個別專家意見匯集法，即分別向每位專家征求對本企業(yè)產(chǎn)品未來銷售情況的個人意見，然后將這些意見再加以綜合分析，確定預測值。

專家小組法，即將專家分成小組，運用專家們的集體智慧進行判斷預測的方法。此方法的缺陷是預測小組中專家意見可能受權威專家的影響，客觀性較德爾菲法差。

德爾菲法，又稱函詢調查法，它采用函詢的方式，征求各方面專家的意見，各專家在互不通氣的情況下，根據(jù)自己的觀點和方法進行預測，然后由企業(yè)把各個專家的意見匯集在一起，通過不記名方式反饋給各位專家，請他們參考別人的意見修正本人原來的判斷，如此反復數(shù)次，最終確定預測結果。

39.AD已知下限L=2000，現(xiàn)金回歸線R=7000，所以上限H=3R-2L=3×7000-2×2000=17000，選項BC中持有現(xiàn)金余額的數(shù)值介于上限和下限之間，不需要做出轉讓或購買，所以選項BC錯誤。當持有的現(xiàn)金余額為1000元時，低于下限，可轉讓6000元的有價證券，調至現(xiàn)金回歸線；當持有的現(xiàn)金余額為18000元時，高于上限，可購買11000元的有價證券，調至現(xiàn)金回歸線，選項AD說法正確。

40.ABC解析：成本中心一般不會產(chǎn)生收入，通常只計量考核發(fā)生的成本。只要是對成本的發(fā)生負有責任的單位或個人都可以成為成本中心。例如：負責生產(chǎn)產(chǎn)品的車間、工段、班組等生產(chǎn)部門或確定費用標準的管理部門等。

41.AD在除息日前，股利權從屬于股票，持有股票者享有領取股利的權利；從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期股利。

42.AD本題考核應收賬款的主要功能。應收賬款主要功能是增加銷售和減少存貨。

43.BCD計算加權平均資金成本的權數(shù)包括賬面價值權數(shù)、市場價值權數(shù)和目標價值權數(shù)，其中，賬面價值權數(shù)反映企業(yè)過去的實際情況；市場價值權數(shù)反映的是企業(yè)目前的實際情況；目標價值權數(shù)指的是按照未來預計的目標市場價值確定其資金比重，因此計算的加權平均資金成本適用于企業(yè)籌措新資金。邊際資金成本采用加權平均法計算，按照規(guī)定，其資本比例必須以市場價值確定。

44.ABC9月份支付20×10％+25×30％+30×60％＝27.5(萬元)，10月初的應付賬款＝25×10％+30×(1－60％)＝14.5(萬元)，10月末(即11月初)的應付賬款＝30×10％+50×(1－60％)＝23(萬元)。

45.BCD本題考核的是資產(chǎn)負債表日后調整事項的判斷。選項A屬于非調整事項。

46.N剩余收益的計算中，最低報酬率一般等于或大于資本成本，通?？梢圆捎闷髽I(yè)整體的最低期望投資報酬率，也可以是企業(yè)為該投資中心單獨規(guī)定的最低投資報酬率。

47.Y由于因素分析法計算的各因素變動的影響數(shù)，會因替代順序不同而有差別，因而計算結果不免帶有假設性，即它不可能使每個因素計算的結果都達到絕對的準確。

48.N風險收益率＝投資組合的β系數(shù)×（市場組合的平均收益率－無風險收益率），則：

該投資組合的β系數(shù)＝8%÷（10%－5%）＝1.6＞1，因此可判斷該組合的系統(tǒng)風險比市場組合大。

因此，本題表述錯誤。

49.N確定財務計劃指標的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等，歸類法屬于財務決策的方法。

50.N代理理論認為，股利政策有助于減緩管理者與股東之間的代理沖突，也就是說，股利政策是協(xié)調股東與管理者之間代理關系的一種約束機制。

51.N無追索權保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔全部的收款風險。

52.N風險自保是指企業(yè)預留－筆風險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃地計提資產(chǎn)減值準備金等；風險自擔是指風險損失發(fā)生時，直接將損失攤入成本或費用，或沖減利潤。

53.N證券市場斜線率取決于全體投資者的風險回避態(tài)度，如果大家都愿意冒風險，風險就得到很好的分數(shù)散，風險度就小，風險報酬率就低市場斜線率就小，證券市場線就越平緩；如果大家都不愿意冒險，風險就得不到很好的分散，風險程度就越大，風險報酬率就高，證券市場線就越陡。

54.N杠桿租賃，從承租人角度看，它與其他租賃形式無區(qū)別，同樣是按合同的規(guī)定，在基本租賃期內(nèi)定期支付定額租金，取得資產(chǎn)的使用權。但對出租人卻不同，杠桿租賃中出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金作為自己的投資；另外以該資產(chǎn)作為擔保向資金出借者借人其余資金。因此，出租人既是債權人也是債務人。如果出租人不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權就要轉歸資金的出借者。

55.N財務預算是各項業(yè)務預算和專門決策預算的整體計劃，故也稱為總預算，其他預算則相應稱為輔助預算或分預算。

56.(1)因更新改造每年增加的不含稅銷售收入；增加的含稅銷售收入/(1+增值稅稅率)＝117000/(1+17%)＝100000(元)

(2)因更新改造每年增加的應交增值稅一增加的增值稅銷項稅額－增加的增值稅進項稅額＝增加的不合稅銷售收入×增值稅稅率－增加的增值稅進項稅額＝100000×17%－7000＝10000(元)

因更新改造每年增加的應交消費稅＝增加的不含稅銷售收入×消費稅稅率＝100000×5%＝5000(元)．

(3)因更新改造每年增加的城市維護建設稅＝(增加的應交增值稅+增加的應交消費稅)×7%＝(10000+5000)×7%＝1050(元)

因更新改造每年增加的教育費附加＝(增加的應交增值稅+增加的應交消費稅)×3%＝(10000+5000)×3%＝450(元)

(4)因更新改造每年增加的營業(yè)稅金及附加＝5000+1050+450＝6500(元)

(5)如果繼續(xù)使用舊設備則年折舊額＝(100000－30000)/5＝14000(元)

如果使用新設備則年折舊額＝(200000－50000)/5＝30000(元)

因更新改造而增加的年折舊額＝30000－14000＝16000(元)

(6)因更新改造每年增加的不含財務費用的總成本費用＝增加的經(jīng)營成本+增加的折舊＝40000+16000＝56000(元)

57.(1)甲、乙兩家公司息稅前利潤的期望值：

甲公司息稅前利潤的期望值=1000×50%+800×30%+500×20%=840(萬元)

乙公司息稅前利潤的期望值=1500×50%+1200×30%+900×20%=1290(萬元)

(2)甲、乙兩家公司息稅前利潤的標準差：

甲公司息稅前利潤的標準差

=190.79(萬元)

乙公司息稅前利潤的標準差

=234.31(萬元)

(3)甲、乙兩家公司息稅前利潤的標準離差率：

甲公司息稅前利潤的標準離差率=190.79/840=0.23

乙公司息稅前利潤的標準離差率=234.31/1290=0.18

(4)風險價值系數(shù)=(18%－4%)/0.5=0.28

(5)甲、乙兩家公司的風險收益率和總收益率：

甲公司的風險收益率=0.23×0.28=6.44%

甲公司的總收益率=4%+6.44%=10.44%

乙公司的風險收益率=0.28×0.18=5.04%

乙公司的總收益率=4%+5.04%=9．04%

(6)甲公司2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)=(840+450)/840=1.54

甲公司2008年的財務杠桿系數(shù)=840/(840－150)=1.22

甲公司2008年的復合杠桿系數(shù)=1.54×1.22=1.88

乙公司2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)=(1290+750)/1290=1.58

乙公司2008年的財務杠桿系數(shù)=1290/(1290－240)=1.23

乙公司2008年的復合杠桿系數(shù)=1.58×1.23=1.94。

58.(1)銀行借款成本=8.93%×(1—40%)=5.36%

(3)普通股成本和留存收益成本

資本資產(chǎn)定價模型：

股權資金成本=5.5%+1.1×(13.5%－5.5%)=14.3%

下年的每股收益=目前的每股收益×(1+增長率)=1.4×(1+7%)=1.498(元)

(5)加權平均資金成本=30%×5.36%+20%×5.88%+50%×14.05%=9．82%

(6)借款的籌資總額分界點=210/30%=700(萬元)

債券的籌資總額分界點=100/20%=500(萬元)

債券的籌資總額分界點=250/20%=1250(萬元)

股權資金的籌資總額分界點=600/50%=1200(萬元)

(8)邊際資金成本=30%×6.2%+20%×6.6%+50%×14.05%=10.21%。

由于項目的內(nèi)含報酬率大于為該項目追加籌資的邊際資金成本，所以，該項目可行。

59.(1)①舊設備的年折舊=(60000-6000)／6=9000(元)②舊設備的賬面凈值=60000-3×9000=33000(元)③舊設備的變現(xiàn)損益=20000-33000=-13000(元)④變現(xiàn)損失對稅的影響=13000×25％=3250(元)⑤繼續(xù)使用舊設備的初始現(xiàn)金流量=-(20000+3250)=-23250(元)⑥每年稅后付現(xiàn)成本=7000×(1-25％)=5250(元)⑦每年折舊抵稅=9000×25％=2250(元)⑧第3年年末殘值變現(xiàn)收入=8000(元)第3年年末殘值變現(xiàn)凈收益納稅=(8000-6000)×25％=500(元)⑨第1年至第2年的相關現(xiàn)金流量=-5250+2250=-3000(元)第3年的相關現(xiàn)金流量=-3000+8000-500=4500(元)⑩繼續(xù)使用舊設備的凈現(xiàn)值=-23250-3000×(P／A，10％，2)+4500×(P／F，10％，3)=-25075．65(元)(2)繼續(xù)使用舊設備年金成本=25075．65÷(P／A，10％，3)=10083．1(元)新設備年金成本=72670．83÷(P／A，10％，4)=22925．28(元)二者比較，繼續(xù)使用舊設備年金成本較低，因而不應更新。(1)①舊設備的年折舊=(60000-6000)／6=9000(元)②舊設備的賬面凈值=60000-3×9000=33000(元)③舊設備的變現(xiàn)損益=20000-33000=-13000(元)④變現(xiàn)損失對稅的影響=13000×25％=3250(元)⑤繼續(xù)使用舊設備的初始現(xiàn)金流量=-(20000+3250)=-23250(元)⑥每年稅后付現(xiàn)成本=7000×(1-25％)=5250(元)⑦每年折舊抵稅=9000×25％=2250(元)⑧第3年年末殘值變現(xiàn)收入=8000(元)第3年年末殘值變現(xiàn)凈收益納稅=(8000-6000)×25％=500(元)⑨第1年至第2年的相關現(xiàn)金流量=-5250+2250=-3000(元)第3年的相關現(xiàn)金流量=-3000+8000-500=4500(元)⑩繼續(xù)使用舊設備的凈現(xiàn)值=-23250-3000×(P／A，10％，2)+4500×(P／F，10％，3)=-25075．65(元)(2)繼續(xù)使用舊設備年金成本=25075．65÷(P／A，10％，3)=10083．1(元)新設備年金成本=72670．83÷(P／A，10％，4)=22925．28(元)二者比較，繼續(xù)使用舊設備年金成本較低，因而不應更新。

60.(1)甲公司的債券價值

=1000×(P/F,6%,5)+1000×8%×(P/A,6%,5)

=1084.29(元)(1分)

因為：發(fā)行價格1041<債券價值1084.29元

所以：甲債券收益率>6%

下面用7%再測試一次，其現(xiàn)值計算如下：

P=1000×8%×(P/A,7%,5)+1000×(P/F,7%,5)

=1000×8%×4.1+1000×0.7130

=1041(元)

計算數(shù)據(jù)為1041元，等于債券發(fā)行價格，說明甲債券收益率為7%。（2分）

(2)乙公司債券的價值

=(1000+1000×8%×5)×(P/F,6%,5)

=(1000+1000×8%×5)×0.7473

=1046.22(元)(1分)

因為：發(fā)行價格1050>債券價值1046.22元

所以：乙債券收益率<6%

下面用5%再測試一次，其現(xiàn)值計算如下：

P=(1000+1000×8%×5)×(P/F,5%,5)

=(1000+1000×8%×5)×0.7853

=1096.90(元)

因為：發(fā)行價格1050元<債券價值1096.90元

所以：5%<乙債券收益率<6%(1分)

應用內(nèi)插法：

乙債券收益率=5%+(1096.90-1050)/(1096.90-1046.22)×(6%-5%)=5.93%(1分)

或

乙債券收益率=6%-(1050-1046.22)/(1096.90-1046.22)×(6%-5%)=5.93%(1分)

（3）丙公司債券的價值P

=1000×(P/F,6%,5)

=1000×0.7473

=747.3(元)(1分)

(4）因為：甲公司債券收益率高于A公司的必要收益率，發(fā)行價格低于債券價值

所以：甲公司債券具有投資價值（0.5分）

因為：乙公司債券收益率低于A公司的必要收益率，發(fā)行價格高于債券價值

所以：乙公司債券不具有投資價值（0.5分）

因為：丙公司債券的發(fā)行價格高于債券價值

所以：丙公司債券不具備投資價值（0.5分）

決策結論：A公司應當選擇購買甲公司債券的方案（0.5分）

（5）A公司的投資收益率=(1050-1041+1000×8%×1)/1041=8.55%(1分)

說明：如果第（1）步驟直接用7%測算，并得出正確結果，亦可得分。

2021年湖南省衡陽市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.可控成本是指成本中心可以控制的各種耗費，它應具備的條件不包括()。

A.該成本的發(fā)生是成本中心可以預見的

B.該成本是成本中心可以計量的

C.該成本是成本中心可以調節(jié)和控制的

D.該成本的發(fā)生是成本中心可以對外報告的

2.下列指標中，屬于效率比率的是()。

A.流動比率B.資本金利潤率C.資產(chǎn)負債率D.流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重

3.

第

12

題

甲公司與乙公司訂立了一份運輸合同，約定由乙公司將甲公司的貨物運往丙公司。乙公司委托個體運輸戶張某代運，途中由于車禍致使貨物損失大半。對此損失應向甲公司承擔責任的是（）。

A.甲公司B.乙公司C.張某D.乙公司和張某

4.在下列各種觀點中，既沒有考慮風險問題，又沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關系的財務管理目標是()。

A.利潤最大化B.企業(yè)價值最大化C.股東財富最大化D.相關者利益最大化

5.下列各項中屬于衍生工具籌資方式的是（）。

A.股票融資B.債務籌資C.融資租賃D.認股權證

6.下列屬于通過采取激勵方式協(xié)調所有者與經(jīng)營者利益沖突的方法是()。

A.股票期權B.解聘C.接收D.限制性借債

7.通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本()。

A.與現(xiàn)金余額成反比B.與有價證券的利息率成正比C.與持有時間成反比D.是決策的無關成本

8.

第

15

題

在全部投資均予建設起點一次投入，建設期為零，投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等的情況下，為計算內(nèi)部收率所求得的年金現(xiàn)值系數(shù)應等于該項目的（）。

9.以預算期內(nèi)正常的、最可實現(xiàn)的某一業(yè)務量水平為固定基礎，不考慮可能發(fā)生的變動的預算編制方法是（）。

A.彈性預算法B.固定預算法C.零基預算法D.滾動預算法

10.依據(jù)邊際分析定價法，產(chǎn)品的最優(yōu)售價是使（）的售價。

A.邊際收入=0B.邊際成本=0C.邊際利潤=0D.邊際價格=0

11.

12.因果預測分析法是指通過影響產(chǎn)品銷售量(因變量)的相關因素(自變量)以及它們之間的函數(shù)關系，并利用這種函數(shù)關系進行產(chǎn)品銷售預測的方法，因果預測分析法最常用的是()。

A.加權平均法B.移動平均法C.指數(shù)平滑法D.回歸分析法

13.

第

24

題

企業(yè)采用剩余股利政策進行收益分配的主要優(yōu)點是（）。

A.有利于公司樹立良好的形象B.獲得財務杠桿利益C.優(yōu)化公司的資本結構D.增強公眾投資信心

14.

第

24

題

某企業(yè)編制“直接材料預算”，預計第四季度期初存量456千克，季度生產(chǎn)需用量2120千克，預計期末存量為350千克，材料單價為10元，若材料采購貨款有50%在本季度內(nèi)付清，另外50%在下季度付清，則該企業(yè)預計資產(chǎn)負債表年末“應付賬款”項目為（）元。

A.11130B.14630C.10070D.13560

15.第

13

題

下列各項中（）不屬于定期預算的缺點。

A.盲目性B.滯后性C.間斷性D.不便于考核預算的執(zhí)行結果

16.第

14

題

資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)慕痤~計量，其會計計量屬性是（）。

A.現(xiàn)值B.可變現(xiàn)凈值C.歷史成本D.公允價值

17.若某一企業(yè)的經(jīng)營處于保本狀態(tài)(即息稅前利潤為零)時，錯誤的說法是（）。

A.此時銷售額正處于銷售收入線與總成本線的交點

B.此時的經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于無窮小

C.此時的營業(yè)銷售利潤率等于零

D.此時的邊際貢獻等于固定成本

18.

第

7

題

A企業(yè)擬新建一個固定資產(chǎn)投資項目，擬建廠房建筑物的實物：工程量為20000平方米，預算單位造價為1100元平方米；該廠房建筑物的同類建筑工程投資為1000元平方米，相應的建筑工程總量為21000平方米。根據(jù)單位實物工程量投資估算法，該項目廠房的建筑物工程投資為（）萬元。

19.

第

6

題

假設某企業(yè)預測的年銷售額為2000萬元，應收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計算，則應收賬款的機會成本為（）萬元。

20.下列籌資方式中，既可以籌集長期資金，也可以融通短期資金的是（）。

A.發(fā)行股票B.利用商業(yè)信用C.吸收直接投資D.向金融機構借款

21.責任成本的計算范圍是（）

A.直接材料、直接人工、制造費用

B.直接材料、直接人工、變動制造費用

C.各責任中心的直接材料、直接人工、制造費用

D.特定責任中心的全部可控成本

22.

第

10

題

凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率共同的特點是（）。

23.

第

21

題

甲企業(yè)因不能清償?shù)狡趥鶆毡簧暾堉卣渲星芬夜緹o擔保貨款50萬元。在重整期間，乙公司得到10％的貨款，當人民法院裁定終止重整計劃執(zhí)行，并宣告?zhèn)鶆杖似飘a(chǎn)時，乙公司可以繼續(xù)得到清償?shù)那樾问牵ǎ?/p>

A.全體債權人都得到5萬元清償后

B.全體無財產(chǎn)擔保的債權人都得到5萬元清償后

C.全體債權人都得到10％的清償后

D.全體無財產(chǎn)擔保的債權人都得到10％的清償后

24.下列關于短期融資券的表述中，錯誤的是()。A.短期融資券不向社會公眾發(fā)行

B.必須具備一定信用等級的企業(yè)才能發(fā)行短期融資券

C.相對于發(fā)行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高

D.相對于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數(shù)額較大

25.某企業(yè)正在進行2020年的總預算，其最先應該編制的是（）。

A.生產(chǎn)預算B.銷售預算C.銷售及管理費用預算D.專門決策預算

二、多選題(20題)26.投資的特點包括（）。

A.目的性B.時間性C.收益性D.風險性

27.影響企業(yè)保本銷售量（盈虧平衡點的業(yè)務量）的因素包括（）

A.固定成本B.目標利潤C.銷售價格D.單位變動成本

28.在事先確定企業(yè)資金規(guī)模的前提下，吸收一定比例的債務資本，可能產(chǎn)生的結果有（）

A.降低企業(yè)資本成本B.降低企業(yè)財務風險C.獲得財務杠桿效應D.提高企業(yè)資本成本

29.以下關于可轉換債券的說法中，正確的有（）。

A.轉換價格越低，表明在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數(shù)量越少

B.設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權

C.設置贖回條款可以保護發(fā)行企業(yè)的利益

D.設置回售條款可能會加大公司的財務風險

30.下列關于企業(yè)籌資的表述中，正確的有（）。

A.籌資活動是企業(yè)資金流轉運動的起點

B.股權籌資，是企業(yè)通過吸收直接投資、發(fā)行股票等方式從股東投資者那里取得資金

C.直接籌資形成的主要是債務資金，主要用于滿足企業(yè)資金周轉的需要

D.從資金權益性質來看，長期資金可以是股權資金，也可以是債務資金

31.

第

28

題

資金成本對企業(yè)籌資決策的影響表現(xiàn)在（）。

A.資金成本是確定最優(yōu)資金結構的主要參數(shù)

B.資金成本是影響企業(yè)籌資總額的唯一因素

C.資金成本是企業(yè)選用籌資方式的參考標準

D.資金成本是企業(yè)選擇資金來源的基本依據(jù)

32.股利無關論是建立在“完美且完全的資本市場”的假設條件之上的，這一假設包括（）。

A.完善的競爭假設B.信息完備假設C.存在交易成本假設D.理性投資者假設

33.

第

28

題

下列關于直接投資稅務管理的說法正確的有（）。

34.下列各項中，不屬于存貨“缺貨成本”的有()。

A.存貨的保險費用B.產(chǎn)成品缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失C.喪失銷售機會的損失D.存貨資金的應計利息

35.股利發(fā)放率是上市公司財務分析的重要指標，下列關于股利發(fā)放率的表述中，正確的有()。

A.可以評價公司的股利分配政策

B.反映每股股利與每股收益之間的關系

C.股利發(fā)放率越高，盈利能力越強

D.是每股股利與每股凈資產(chǎn)之間的比率

36.

第

30

題

資本結構的存量調整方法主要有（）。

A.債轉股B.股轉債C.增發(fā)新股償還債務D.調整現(xiàn)有負債結構

37.根據(jù)單一產(chǎn)品的量本利分析模式，下列關于利潤的計算公式中，正確的有()。

A.利潤=保本銷售量×單位安全邊際

B.利潤=安全邊際量×單位邊際貢獻

C.利潤=實際銷售額×安全邊際率

D.利潤=安全邊際額×邊際貢獻率

38.下列選項中屬于由專家根據(jù)他們的經(jīng)驗和判斷能力對特定產(chǎn)品的未來銷售量進行判斷和預測的方法的有（）

A.營銷員判斷法B.個別專家意見匯集法C.專家小組法D.德爾菲法

39.甲公司采用隨機模型確定最佳現(xiàn)金持有量，現(xiàn)金回歸線水平為7000元，現(xiàn)金存量下限為2000元。公司財務人員的下列做法中，正確的有（）。

A.當持有的現(xiàn)金余額為1000元時，轉讓6000元的有價證券

B.當持有的現(xiàn)金余額為5000元時，轉讓2000元的有價證券

C.當持有的現(xiàn)金余額為12000元時，購買5000元的有價證券

D.當持有的現(xiàn)金余額為18000元時，購買11000元的有價證券

40.下列部門可能形成成本中心的包括()。

A.負責生產(chǎn)產(chǎn)品的班組B.負責生產(chǎn)產(chǎn)品的車間C.確定費用標準的管理部門D.銷售部門

41.下列表述正確的是（）。A.A.在除息日前，股利權從屬于股票

B.在除息日前，持有股票者不享有領取股利的權利

C.在除息日前，股利權不從屬于股票

D.從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期股利

42.

第

28

題

應收賬款主要功能包括（）。

43.

第

34

題

關于計算加權平均資金成本的權數(shù)，下列說法正確的是（）。

A.市場價值權數(shù)反映的是企業(yè)過去的實際情況

B.市場價值權數(shù)反映的是企業(yè)目前的實際情況

C.目標價值權數(shù)更適用于企業(yè)籌措新的資金

D.計算邊際資金成本時應使用市場價值權數(shù)

44.某企業(yè)本月支付當月貨款的60％，支付上月貨款的30％，支付上上月貨款的10％，未支付的貨款通過"應付賬款"核算。已知7月份貨款為20萬元，8月份貨款為25萬元，9月份貨款為30萬元，10月份貨款為50萬元，則下列說法正確的有（）。

A.9月份支付27.5萬元

B.10月初的應付賬款為14.5萬元

C.10月末的應付賬款為23萬元

D.10月初的應付賬款為11.5萬元

45.

第

32

題

下列發(fā)生于報告年度資產(chǎn)負債表日至財務報告批準報出日之間的各事項中，應調整報告年度財務報表相關項目金額的有（）。

A.董事會通過報告年度利潤分配預案

B.發(fā)現(xiàn)報告年度財務報告存在重要會計差錯

C.資產(chǎn)負債表日未決訴訟結案，實際判決金額與已確認預計負債不同

D.新證據(jù)表明存貨在報告年度資產(chǎn)負債表日的可變現(xiàn)凈值與原估計不同

三、判斷題(10題)46.

第

44

題

利用剩余收益評價部門業(yè)績時，為改善評價指標的可比性，各部門應使用相同的資本成本百分數(shù)。（）

A.是B.否

47.因素分析法是依據(jù)分析指標與影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法，但其計算結果具有一定的假定性。()

A.是B.否

48.某資產(chǎn)組合的風險收益率為8%，市場組合的平均收益率為10%，無風險收益率為5%，則資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風險比市場組合小。（）

A.是B.否

49.財務計劃是根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結合財務預測的結果，對財務活動進行規(guī)劃，并以指標形式落實到每一計劃期間的過程。確定財務計劃指標的方法有平衡法、歸類法、定額法、比例法和因素法等。()

A.是B.否

50.

第

43

題

信號傳遞理論認為，股利政策有助于減緩管理者與股東之間的代理沖突。（）

A.是B.否

51.企業(yè)采用無追索權保理方式籌資時，如果應收賬款發(fā)生壞賬，其壞賬風險必須由本企業(yè)承擔。()

A.是B.否

52.

第

42

題

風險自擔是指企業(yè)預留一筆風險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，-有計劃地計提資產(chǎn)減值準備金等。（）

A.是B.否

53.

第

41

題

如果大家都愿意冒險，證券市場線斜率就大，風險溢價就大；如果大家都不愿意冒險，證券市場線斜率就小，風險附加率就較小。（）

A.是B.否

54.

第40題從出租人的角度來看，杠桿租賃與直接租賃并無區(qū)別。（）

A.是B.否

55.全面預算是各項經(jīng)營業(yè)務預算和專門決策預算的整體計劃，故又稱為總預算。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.要求：

(1)計算因更新改造每年增加的不含稅銷售收入；

(2)計算因更新改造每年增加的應交增值稅和應交消費稅；

(3)計算因更新改造每年增加的城市維護建設稅及教育費附加；

(4)計算因更新改造每年增加的營業(yè)稅金及附加；

(5)計算因更新改造每年增加的折舊額；

(6)計算因更新改造每年增加的不含財務費用的總成本費用；

(7)計算因更新改造每年增加的息稅前利潤；

(8)計算使用新設備比繼續(xù)使用舊設備增加的投資額；

(9)計算舊設備提前報廢發(fā)生的凈損失；

(10)計算項目計算期內(nèi)各年的增量凈現(xiàn)金流量；

(11)計算該更新改造項目的差額內(nèi)含收益率；

(12)判斷是否應該進行更新改造。

57.2007年的有關資料如下：

單位：萬元甲公司乙公司市場狀況概率息稅前利潤利息固定成本息稅前利潤利息固定成本繁榮50%10001504501500240750正常30%8001504501200240750蕭條20%500150450900240750

要求：

（1）計算甲、乙兩家公司息稅前利潤的期望值；

（2）計算甲、乙兩家公司息稅前利潤的標準差；

（3）計算甲、乙兩家公司息稅前利潤的標準離差率；

（4）鋼鐵制造和銷售行業(yè)的平均收益率為18%，息稅前利潤的平均標準離差率為0.5，無風險收益率為4%，計算該行業(yè)的風險價值系數(shù)；

（5）計算甲、乙兩家公司的風險收益率和總收益率；

（6）計算甲、乙兩家公司2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)和復合杠桿系數(shù)。

58.第

50

題

某公司2007年的有關資料如下：

（1）公司銀行借款的年利率為8.93%；

（2）公司債券面值為1元，票面利率為8%，期限為10年，分期付息，當前市價為0.85元；如果發(fā)行債券將按公司債券當前市價發(fā)行新的債券，發(fā)行費用為市價的4%；

（3）公司普通股面值為1元，每股市價為5.5元，本年派發(fā)現(xiàn)金股利0.35元，每股收益增長率維持7%不變，執(zhí)行25%的固定股利支付率政策不變；

（4）公司適用的所得稅率為40%；

（5）公司普通股的B值為1.1，年末的普通股股數(shù)為400萬股，預計下年度也不會增發(fā)新股；

（6）國債的收益率為5.5%，市場上普通股平均收益率為13.5%。

要求：

（1）計算銀行借款的資金成本。

（2）計算債券的資金成本。

（3）分別使用股利折現(xiàn)模型和資本資產(chǎn)定價模型計算股權資金成本。

（4）計算目前的每股收益和下年度的每股收益。

（5）該公司目前的資本結構為銀行借款占30%、公司債券占20%、股權資金占50%。計算該公司目前的加權平均資金成本[股權資金成本按

（3）兩種方法的算術平均數(shù)確定]。

（6）該公司為了投資一個新的項目需要追加籌資1000萬元，追加籌資后保持目前的資本結構不變。有關資料如下：

籌資方式資金限額資金成本借款不超過210萬元

超過210萬元5.36%

6.2%債券不超過100萬元

超過100萬元不超過250萬元

超過250萬元5.88%

6.6%

8%股權資金不超過600萬元

超過600萬元14.05%

16%

計算各種資金的籌資總額分界點。

（7）該投資項目當折現(xiàn)率為10%時，凈現(xiàn)值為812元；當折現(xiàn)率為12%時，凈現(xiàn)值為一647元。算該項目的內(nèi)含報酬率。

（8）計算該追加籌資方案的邊際資金成本，并為投資項目是否可行進行決策。

59.某企業(yè)擬更新原設備，新舊設備的詳細資料如下。假設企業(yè)最低報酬率為10％，所得稅稅率為25％，按直線法計提折舊。要求：(1)計算繼續(xù)使用舊設備的相關指標：①舊設備的年折舊；②舊設備的賬面凈值；③舊設備的變現(xiàn)損益；④變現(xiàn)損失對稅的影響；⑤繼續(xù)使用舊設備的初始現(xiàn)金流量；⑥每年稅后付現(xiàn)成本；⑦每年折舊抵稅；⑧第3年年末殘值變現(xiàn)凈收益納稅；⑨第1年至第2年的相關現(xiàn)金流量；第3年的相關現(xiàn)金流量；⑩繼續(xù)使用舊設備的凈現(xiàn)值。(2)若新設備的凈現(xiàn)值為-72670．83元，比較新舊設備年金成本，判斷是否應更新。

60.現(xiàn)有三家公司同時發(fā)行5年期，面值均為1000元的債券。其中：甲公司債券的票面利率為8%，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價格為1041元；乙公司債券的票面利率為8%，單利計息，到期一次還本付息，債券發(fā)行價格為1050元；丙公司債券的票面利率為零，債券發(fā)行價格為750元，到期按面值還本。5年5%6%7%8%（P/F，I，5）0.78350.74730.71300.6806（P/F，I，5）4.32954.21234.10003.9927要求：

（1）計算A公司購入甲公司債券的價值和收益率。

（2）計算A公司購入乙公司債券的價值和收益率。

（3）計算A公司購入丙公司債券的價值。

（4）根據(jù)上述計算結果，評價甲、乙、丙三種公司債券是否具有投資價值，并為A公司做出購買何種債券的決策。

（5）若A公司購買并持有甲公司債券，1年后將其以1050元的價格出售，計算該項投資收益率。

參考答案

1.D可控成本是指成本中心可以控制的各種耗費，它應具備三個條件：第一，該成本的發(fā)生是成本中心可以預見的；第二，成本是成本中心可以計量的；第三，該成本是成本中心可以調節(jié)和控制的。所以選項D為本題答案。

2.BB【解析】效率比率指標是所費和所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關系。如成本利潤率、銷售利潤率以及資本金利潤率等。

3.B本題考核點是貨運合同當事人的權利義務。本題中，該批貨物的承運人是乙公司。根據(jù)規(guī)定，承運人對運輸過程中貨物的毀損、滅失承擔損富賠償責任。

4.A以利潤最大化作為財務管理目標存在的缺陷是：(1)沒有考慮利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值；(2)沒有考慮風險問題；(3)沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關系；(4)可能導致企業(yè)短期財務決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。

5.D我國目前最常見的衍生工具籌資方式是發(fā)行可轉換債券和發(fā)行認股權證。

6.A本題的考點是財務管理利益沖突與協(xié)調。激勵是將經(jīng)營者的報酬與其績效直接掛鉤，以使經(jīng)營者自覺采取能提高所有者財富的措施。激勵有兩種基本方式：一是股票期權;二是績效股。

7.B【答案】B

【解析】持有現(xiàn)金的機會成本，是決策的相關成本，與現(xiàn)金余額成正比，與持有時間成正比，這種成本通常可用有價證券的利息率來衡量，所以B正確。

8.C假設投資額為P，經(jīng)營期為n年，靜態(tài)投資回收期為m年，投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量均為A，則根據(jù)題意可知：P=m×A，即m=P/A；而“全部投資均于建設起點一次投入”意味著投資額的現(xiàn)值=P，根據(jù)題意可知，投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值=A×(P/A，r，n)，由于按照內(nèi)部收益率計算的凈現(xiàn)值等于零，所以，如果r=內(nèi)部收益率，則：A×(P/A，r，n)=P，即：(P/A，r，11)=P/A=靜態(tài)投資回收期。

9.B固定預算法又稱靜態(tài)預算法，是指以預算期內(nèi)正常的、最可實現(xiàn)的某一業(yè)務量(是指企業(yè)產(chǎn)量、銷售量、作業(yè)量等與預算項目相關的彈性變量)水平為固定基礎，不考慮可能發(fā)生的變動的預算編制方法。所以本題答案是選項B。

10.C依據(jù)邊際分析定價法，當邊際利潤等于零或邊際收入等于邊際成本時，利潤將達到最大值，此時的價格就是最優(yōu)銷售價格。

11.D本題考核所有者與債權人的利益沖突協(xié)調。為協(xié)調所有者與債權人之間利益沖突，通常采用的方式是：限制性借債(事先規(guī)定借債用途限制、借債擔保條款和借債信用條件)；收回借款或停止借款。

12.D銷售預測的定量分析法一般包括趨勢預測分析法和因果預測分析法兩大類，選項A、B、c屬于趨勢預測分析法，選項D屬于因果預測分析法。

13.C采用剩余股利政策有助于降低再投資的資金成本，保持最佳的資本結構，實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化。

14.C解析：預計材料采購量；生產(chǎn)需要量+預計期末存量-預計期初存量

=2120+350-456

=2014(千克)

第四季度預計采購金額=2014×10=20140(元)

年末應付賬款項目金額=第四季度預計采購金額×50%

=20140×50%=10070(元)

15.D定期預算的主要缺點是：（1）盲目性（遠期指導性差）；（2）滯后性（靈活性差）；（3）間斷性（連續(xù)性差）。定期預算的優(yōu)點是便于考核和評價預算的執(zhí)行結果。

16.D在公允價值計量下，資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)慕痤~計量。

17.B解析：若某一企業(yè)的經(jīng)營處于保本狀態(tài)(即息稅前利潤為零)時，此時的經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于無窮大。

18.B單位建筑工程投資估算法計算公式為：建筑工程費=同類單位建筑工程投資×相應的建筑工程總量；單位實物工程量投資估算法的計算公式為：建筑工程費=預算單位實物工程投資×相應的實物工程量，所以本題中，該項目的廠房建筑物工程投資：1100×20000=22000000(元)=2200(萬元)。

19.D本題考核應收賬款占用資金應計利息的計算。

應收賬款占用資金=2000/360×45×60%=150(萬元)

應收賬款機會成本=150×8%=12(萬元)。

20.D知識點：籌資方式。向金融機構借款，是指企業(yè)根據(jù)借款合同從銀行或非銀行金融機取得資金的籌資方式。這種籌資方式廣泛適用于各類企業(yè)，它既可以籌集長期資金，也可以用于短期融通資金，具有靈活、方便的特點。

21.D責任成本是以具體的責任單位（部門、單位或個人）為對象，以其承擔的責任為范圍所歸集的成本，也就是特定責任中心的全部可控成本。

綜上，本題應選D。

22.B本題考核財務指標的特點。凈現(xiàn)值是絕對數(shù)指標，無法從動態(tài)的角度直接反映投資項目的實際收益率水平。凈現(xiàn)值率指標可以從動態(tài)的角度反映項目投資的資金投入與凈產(chǎn)出之問的關系，但無法直接反映投資項目的實際收益率。

23.D本題考核點是重整計劃執(zhí)行的終止。根據(jù)規(guī)定，人民法院裁定終止重整計劃執(zhí)行的，債權人因執(zhí)行重整計劃所受的清償仍然有效，得到清償?shù)膫鶛嗳酥挥性谄渌樜粋鶛嗳送约核艿那鍍斶_到同一比例時，才能繼續(xù)接受分配。

24.C相對于發(fā)行企業(yè)債券而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低。

25.B由于企業(yè)其他預算的編制都以銷售預算為基礎，因此，銷售預算是整個預算的編制起點。

26.ABCD投資的特點包括目的性、時間性、收益性、風險性。

27.ACD根據(jù)保本銷售量（盈虧平衡點的業(yè)務量）的計算公式，保本銷售量（盈虧平衡點的業(yè)務量）=固定成本總額/（單位產(chǎn)品銷售價格-單位變動成本），可以看出影響保本銷售量（盈虧平衡點的業(yè)務量）的因素包括固定成本、銷售價格和單位變動成本。

28.AC企業(yè)利用債務資本進行舉債經(jīng)營具有雙重作用，既可以發(fā)揮財務杠桿效應（選項C），也可能帶來財務風險，在資本規(guī)模一定的前提下，舉債經(jīng)營產(chǎn)生的財務費用具有抵稅作用，降低了企業(yè)資本成本（選項A）。

綜上，本題應選AC。

29.BCD設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權，因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失；若公司股價長期低迷，在設計有回售條款的情況下，投資者集中在一段時間內(nèi)將債券回售給發(fā)行公司，加大了公司的財務吏付壓力；轉換比率=債券面值/轉換價格，所以轉換價格與轉換比率是反向變動，轉換價格越低，表明在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數(shù)量越多。

30.ABD直接籌資方式既可以籌集股權資金，也可以籌集債務資金。間接籌資形成的主要是債務資金，主要用于滿足企業(yè)資金周轉的需要。所以選項C錯誤，本題答案為選項ABD。

31.ACD資金成本對籌資決策的影響主要表現(xiàn)在：（1）是影響企業(yè)籌資總額的重要因素；（2）是選擇資金來源的基本依據(jù)；（3）是選用籌資方式的參考標準；（4）是確定最優(yōu)資金結構的主要參數(shù)。

32.ABD股利無關論是建立在“完美且完全的資本市場”的假設條件之上的，這一假設包括：完善的競爭假設、信息完備假設、交易成本為零假設、理性投資者假設。

33.BCD對于國家重點扶持的高新技術企業(yè)，按15%的稅率征收企業(yè)所得稅，所以選項A的說法錯誤。

34.AD缺貨成本，是指由于存貨供應中斷而造成的損失，包括材料供應中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失及造成的商譽損失等。存貨的保險費用和存貨資金的應計利息屬于儲存成本。

35.AB反映每股股利和每股收益之間關系的一個重要指標是股利發(fā)放率，即每股股利分配額與當期的每股收益之比。借助于該指標，投資者可以了解一家上市公司的股利發(fā)放政策。所以本題的正確答案為A、B。（參見教材第344頁）

【該題針對“（2015年）上市公司特殊財務分析指標”知識點進行考核】

36.ABCD參見教材171頁

37.BD知識點：單一產(chǎn)品量本利分析。安全