2021-2022年山東省淄博市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.第

11

題

“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細表”是下列會計報表中（）的附表。

A.資產(chǎn)負債表B.利潤表C.利潤分配表D.現(xiàn)金流量表

2.

第

5

題

某公司年初負債總額為800萬元（流動負債220萬元，長期負債580萬元），年末負債總額為1060萬元（流動負債300萬元，長期負債760萬元）。年初資產(chǎn)總額1680萬元，年末資產(chǎn)總額2000萬元。則權(quán)益乘數(shù)（平均數(shù)）為（）。

A.2.022B.2.128C.1.909D.2.1

3.某公司董事會召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會，擬將企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，下列理由中，難以成立的是()。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B.有利于量化考核和評價C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D.有利于均衡風(fēng)險與報酬的關(guān)系

4.下列有關(guān)證券投資的說法中，不正確的是()。

A.證券資產(chǎn)的特點之一是價值虛擬性

B.證券投資的目的之一是提高資產(chǎn)的流動性，增強償債能力

C.證券投資的非系統(tǒng)風(fēng)險中包括購買力風(fēng)險

D.債券價值大于其購買價格時，債券投資的收益率大于市場利率

5.企業(yè)在對混合成本進行分解時，簡便易行但比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷的方法是（）。

A.回歸分析法B.會計分析法C.技術(shù)測定法D.合同確認法

6.以下不屬于流程價值分析與管理的基本內(nèi)容的是()。

A.分析和評價作業(yè)B.改進作業(yè)C.增加高效率增值作業(yè)的比率D.消除非增值作業(yè)

7.企業(yè)發(fā)生的研究開發(fā)費用，形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本攤銷的比例為()。A.A.100%B.120%C.150%D.2

8.下列關(guān)于債券的內(nèi)部收益率的說法中，正確的是()。

A.債券的內(nèi)部收益率是購買債券后一直持有至到期或中途轉(zhuǎn)讓的內(nèi)含報酬率

B.債券的內(nèi)部收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券買入價格的貼現(xiàn)率

C.債券的內(nèi)部收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和

D.債券的內(nèi)部收益率的計算要以債券每年年末計算并支付利息、到期一次還本為前提

9.下列各項中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激勵D.停止借款

10.

第

15

題

某股份制企業(yè)共有普通股100萬股，每股10元，沒有負債。由于產(chǎn)品市場行情看好，準(zhǔn)備擴大經(jīng)營規(guī)模，假設(shè)企業(yè)下一年度的資金預(yù)期盈利200萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%，計劃發(fā)行新股20萬股（每股l0元），發(fā)行債券300萬元（債券年利率為6%），則下年的每股凈利為（）元。

11.

第

21

題

某公司全部資本為100萬元，負債比率為40%，負債利率10%，當(dāng)銷售額為100萬元時，息稅前利潤為20萬，則該公司的財務(wù)杠桿系數(shù)為（）。

A.1.32B.1.25C.1.43D.1.56

12.

第

12

題

由于勞動生產(chǎn)率提高和社會科學(xué)技術(shù)的進步而引起的固定資產(chǎn)的原始價值貶值，稱為（）。

A.自然損耗B.無形損耗C.有形損耗D.效能損耗

13.按照米勒-奧爾模型，確定現(xiàn)金存量的下限時，應(yīng)考慮的因素是（）

A.企業(yè)現(xiàn)金最高余額B.有價證券的日利息率C.有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本D.管理人員對風(fēng)險的態(tài)度

14.

第

14

題

某公司普通股目前的股價為10元/股，籌資費率為6%，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長率2%，則該企業(yè)利用留存收益的資本成本為（）。

15.()選擇資產(chǎn)的原則是：當(dāng)預(yù)期收益相同時，選擇風(fēng)險大的資產(chǎn)。

A.風(fēng)險追求者B.風(fēng)險回避者C.風(fēng)險中立者D.以上三者

16.甲公司2018年實現(xiàn)的銷售收入為15000萬元，當(dāng)年發(fā)生的業(yè)務(wù)招待費為92萬元。則該公司2018年可以在所得稅稅前扣除的業(yè)務(wù)招待費金額為（）萬元。

A.75B.80C.55.2D.60

17.運用彈性預(yù)算法編制成本費用預(yù)算包括以下步驟：①確定適用的業(yè)務(wù)量范圍;②確定各項成本與業(yè)務(wù)量的數(shù)量關(guān)系;③選項業(yè)務(wù)量計算單位;④計算各項預(yù)算成本。這四個小步驟的正確順序是（）。

A.①→②→③→④B.③→②→①→④C.③→①→②→④D.①→③→②→④

18.假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權(quán)人之間財務(wù)關(guān)系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關(guān)系B.甲公司與丙公司之間的關(guān)系C.甲公司與丁公司之間的關(guān)系D.甲公司與戊公司之間的關(guān)系

19.某企業(yè)集團經(jīng)過多年的發(fā)展，已初步形成從原料供應(yīng)、生產(chǎn)制造到物流服務(wù)上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，當(dāng)前集團總部管理層的素質(zhì)較高，集團內(nèi)部信息化管理的基礎(chǔ)較好。據(jù)此判斷，該集團最適宜的財務(wù)管理體制類型是（）。

A.集權(quán)型B.分權(quán)型C.自主型D.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型

20.

第

23

題

如果甲企業(yè)經(jīng)營杠桿系數(shù)為1．5，總杠桿系數(shù)為3，則下列說法不正確的是（）。

21.如果兩個投資項目預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)離差相同，而期望值不同，則這兩個項目（）。

A.預(yù)期收益相同B.標(biāo)準(zhǔn)離差率相同C.預(yù)期收益不同D.未來風(fēng)險報酬相同

22.按照分項詳細估算法的內(nèi)容來分析，以下不屬于流動資產(chǎn)項目的估算內(nèi)容的是()。

A.存貨需用額的估算B.應(yīng)收賬款需用額的估算C.預(yù)付賬款需用額的估算D.預(yù)收賬款需用額的估算

23.現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能合理合法的延緩現(xiàn)金的支出時間，下列方法中無法滿足現(xiàn)金管理的需求的是（）。

A.使用現(xiàn)金浮游量B.推遲應(yīng)付款的支付C.支票代替匯票D.透支

24.

第

4

題

現(xiàn)在使用的沃爾評分法共計選用了10個財務(wù)指標(biāo)，下列指標(biāo)中沒有被選用的是（）。

25.下列指標(biāo)中，屬于效率比率的是（）

A.流動比率B.資本利潤率C.資產(chǎn)負債率D.流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重

二、多選題(20題)26.下列關(guān)于成本管理的表述中，正確的有（）。

A.成本核算的精度與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)，成本領(lǐng)先戰(zhàn)略對成本核算精度的要求比差異化戰(zhàn)略要高

B.財務(wù)成本核算采用歷史成本計量，而管理成本核算既可以用歷史成本又可以是現(xiàn)在成本或未來成本

C.實施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)應(yīng)主要選用非財務(wù)指標(biāo)，而實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)則大多選用財務(wù)指標(biāo)

D.成本控制是成本管理的核心

27.優(yōu)先股股東比普通股股東的優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在（）。

A.優(yōu)先分取剩余財產(chǎn)B.優(yōu)先分配股利C.優(yōu)先出席股東大會D.公司重大決策的優(yōu)先表決權(quán)

28.關(guān)于利潤分配順序，下列說法中正確的有（）。

A.企業(yè)在提取法定公積金之前，應(yīng)先用當(dāng)年利潤彌補以前年度虧損

B.根據(jù)《公司法》的規(guī)定，當(dāng)年法定公積金的累積額已達注冊資本的50％時，可以不再提取

C.稅后利潤彌補虧損只能使用當(dāng)年實現(xiàn)的凈利潤

D.提取法定公積金的主要目的是為了增加企業(yè)內(nèi)部積累，以利于企業(yè)擴大再生產(chǎn)

29.

第

30

題

下列關(guān)于資產(chǎn)組合的敘述，正確的是（）。

A.資產(chǎn)組合的收益率等于各單項資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)

B.資產(chǎn)組合的β系數(shù)等于各單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)

C.資產(chǎn)組合收益率的方差等于各單項資產(chǎn)收益率方差的加權(quán)平均數(shù)

D.當(dāng)兩項資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)等于1時，由這兩項資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于各單項資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)

30.

第

31

題

下列選項中，不屬于半固定成本的是（）。

A.直接材料B.直接人工C.化驗員工資D.質(zhì)檢員工資

31.依據(jù)投資目標(biāo)可以將基金分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金。下列表述中正確的有（）。

A.收入型基金收益＞增長型基金收益＞平衡型基金收益

B.平衡型基金主要投資于具有較好增長潛力的股票，投資目標(biāo)為獲得資本增值

C.收入型基金投資對象集中于風(fēng)險較低的藍籌股、公司及政府債券

D.增長型基金風(fēng)險＞平衡型基金風(fēng)險＞收入型基金風(fēng)險

32.

33.下列綜合績效評價指標(biāo)中，屬于財務(wù)績效定量評價指標(biāo)的有（）。

A.盈利能力評價指標(biāo)B.資產(chǎn)質(zhì)量評價指標(biāo)C.經(jīng)營決策評價指標(biāo)D.風(fēng)險控制評價指標(biāo)

34.金融工具是指融通資金雙方在金融市場上進行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具，一般認為，金融工具的特征有()。

A.期限性B.流動性C.風(fēng)險性D.收益性

35.下列選項中哪些屬于采用比率分析法時應(yīng)當(dāng)注意的問題（）

A.對比項目的相關(guān)性B.對比口徑的一致性C.因素替代的順序性D.衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性

36.下列屬于營運資金管理原則的有（）

A.滿足合理的資金需求B.提高資金使用效率C.節(jié)約資金使用成本D.保持足夠的短期償債能力

37.甲利潤中心某年的銷售收入10000元，已銷產(chǎn)品的變動成本為3000元，變動銷售費用1000元，可控固定成本1000元，不可控固定成本500元。則下列計算中正確的有（）。

A.邊際貢獻為6000元B.可控邊際貢獻為5000元C.部門邊際貢獻為4500元D.部門邊際貢獻為5500元

38.下列綜合績效評價指標(biāo)中，屬于管理績效定性評價指標(biāo)的有（）。

A.資產(chǎn)質(zhì)量評價指標(biāo)B.經(jīng)營增長評價指標(biāo)C.經(jīng)營決策評價指標(biāo)D.戰(zhàn)略管理評價指標(biāo)

39.

第

31

題

影響系統(tǒng)風(fēng)險的因素包括（）。

A.國家經(jīng)濟政策的變化B.稅制改革C.企業(yè)會計準(zhǔn)則改革D.政治因素

40.第

28

題

編制生產(chǎn)預(yù)算中的“預(yù)計生產(chǎn)量”項目時，需要考慮的因素有（）。

A.預(yù)計銷售量

B.預(yù)計期初存貨

C.預(yù)計期末存貨

D.前期實際銷量

41.一個健全有效的企業(yè)綜合財務(wù)指標(biāo)體系必須具備的基本要素包括()。

A.指標(biāo)數(shù)量多B.指標(biāo)要素齊全適當(dāng)C.主輔指標(biāo)功能匹配D.滿足多方信息需要

42.

第

33

題

以下關(guān)于法定盈余公積金說法正確的有（）。

43.應(yīng)收賬款的信用條件包括（）。

A.信用期限B.折扣期限C.現(xiàn)金折扣率D.收賬政策

44.與普通合伙企業(yè)相比，下列各項中，屬于公司制企業(yè)優(yōu)點的有()。

A.容易籌集所需資金B(yǎng).容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)C.創(chuàng)立容易D.有限債務(wù)責(zé)任

45.使用比較分析法進行財務(wù)分析時，要注意的問題包括（）。

A.用于對比的各期指標(biāo)在計算口徑上必須保持一致

B.剔除偶發(fā)性項目的影響

C.只能用于縱向比較，不能用于橫向比較

D.運用例外原則對某項有顯著變動的指標(biāo)作重點分析

三、判斷題(10題)46.

第

43

題

如果某一項目的凈現(xiàn)值大于0，則其獲利指數(shù)必然大于1。（）

A.是B.否

47.凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)所有者投入資本的盈利能力，說明了企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)營運等各項財務(wù)及其管理活動的效率。（）

A.是B.否

48.

第

41

題

經(jīng)營風(fēng)險指企業(yè)未使用債務(wù)時經(jīng)營的內(nèi)在風(fēng)險，它是企業(yè)投資決策的結(jié)果，表現(xiàn)在資產(chǎn)息稅前利潤率的變動上。（）

A.是B.否

49.

第45題根據(jù)代理理論可知，較多地派發(fā)現(xiàn)金股利可以通過資本市場的監(jiān)督減少代理成本。（）

A.是B.否

50.在米勒一奧爾模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額超過上限時，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券;當(dāng)現(xiàn)金余額低于下限時，則賣出部分證券。

A.是B.否

51.成本中心應(yīng)用范圍最廣，但其控制范圍最小。()

A.是B.否

52.處于虧損期間的企業(yè)，在進行納稅籌劃時，應(yīng)盡可能提高應(yīng)納稅所得額，以盡快彌補虧損，獲得抵稅利益。（）

A.是B.否

53.某商場季節(jié)性采購一批商品，供應(yīng)商報價為1000萬元，付款條件為“2．5／30，N／90”，目前該商場資金緊張，預(yù)計到第90天才有資金用于支付，則放棄折扣的成本率為15．38％。（）

A.是B.否

54.第

41

題

經(jīng)營杠桿系數(shù)表明經(jīng)營杠桿是利潤不穩(wěn)定的根源。（）

A.是B.否

55.

第

37

題

某企業(yè)2006年的利潤總額為100萬元，計入財務(wù)費用的利息費用為5萬元，2006年發(fā)生了5萬元的資本化利息，則2006年已獲利息倍數(shù)為11。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.第

52

題

某企業(yè)準(zhǔn)備投資一個完整工業(yè)建設(shè)項目，所在的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率（資金成本率）為10%，分別有a、b、c三個方案可供選擇。

（1）a方案的有關(guān)資料如下：

金額單位：元

計算期0123456合計

凈現(xiàn)金流量-6000003000030000200002000030000―

折現(xiàn)的凈

現(xiàn)金流量-600000247922253913660124181693530344

已知a方案的投資于建設(shè)期起點一次投入，建設(shè)期為1年，該方案年等額凈回收額為6967元。

（2）b方案的項目計算期為8年，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為3.5年，凈現(xiàn)值為50000元，年等額凈回收額為9370元。

（3）c方案的項目計算期為12年，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為7年，凈現(xiàn)值為70000元。

要求：

（1）計算或指出a方案的下列指標(biāo)：①包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期；②凈現(xiàn)值。

（2）評價a、b、c三個方案的財務(wù)可行性。

（3）計算c方案的年等額凈回收額。

（4）按計算期統(tǒng)一法的最短計算期法計算b方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值（計算結(jié)果保留整數(shù)）。

（5）分別用年等額凈回收額法和最短計算期法作出投資決策（已知最短計算期為6年，a、c方案調(diào)整后凈現(xiàn)值分別為30344元和44755元）。

部分時間價值系數(shù)如下：

t6812

10%的年金現(xiàn)值系數(shù)4.3553--

10%的回收系數(shù)0.22960.18740.1468

57.甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，該公司要求的最低收益率為10％，公司擬對正在使用的一臺舊設(shè)備予以更新。其他資料如下表所示。要求：(1)計算與購置新設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①稅后年付現(xiàn)成本；②每年折舊抵稅；③殘值變價收入；④殘值凈收益納稅；⑤第1～7年現(xiàn)金凈流量(NCF1～7)和第8年現(xiàn)金凈流量(NCF8)；⑥年金成本。(2)計算與繼續(xù)使用舊設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①目前賬面價值；②目前資產(chǎn)報廢損益；③目前資產(chǎn)報廢損益對所得稅的影響；④殘值報廢損失減稅；⑤第0年現(xiàn)金凈流量(NCF0)、第1～3年現(xiàn)金凈流量(NCF1～3)和第4年現(xiàn)金凈流量(NCF4)；⑥年金成本。(3)做出固定資產(chǎn)是否更新的決策，并說明理由。

58.單位：萬元

稅后凈現(xiàn)金流量NCFlNCF2NCF3NCF4NCF5NCF6項目A—200—20100150150150項目B—140—20S0120120已知：項目的建設(shè)期均為1年，投資發(fā)生在年初。要求：

（1）確定籌資總額分界點；

（2）計算發(fā)行債券的資金成本；

（3）計算發(fā)行股票的資金成本；

（4）計算相應(yīng)各籌資總額范圍的邊際資金成本；

（5）計算項目A和項目B的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）；

（6）計算項目A和項目B的資本化利息；

（7）計算兩個項目的凈現(xiàn)值（按照邊際資金成本四舍五入取整的數(shù)值作為折現(xiàn)率）；

（8）評價這兩個項目的財務(wù)可行性。

59.（2）可以投資一項固定資產(chǎn)，不需要安裝，每年可以獲得500萬元的凈現(xiàn)金流量，2．5年后報廢，假定無殘值。

要求：

（1）計算A債券的持有期年均收益率，判斷是否值得購買；

（2）利用內(nèi)插法計算固定資產(chǎn)投資的內(nèi)含報酬率，確定是否值得投資；

（3）做出投資債券還是投資固定資產(chǎn)的決定。

60.要求：

(1)計算該項目的下列指標(biāo)：

①達產(chǎn)期和計算期

②固定資產(chǎn)年折舊

③項目總投資

④運營期各年不包括財務(wù)費用的總成本費用

⑤運營期各年營業(yè)稅金及附加

⑥運營期各年息稅前利潤

⑦計算期各年稅后凈現(xiàn)金流量(結(jié)果保留整數(shù))；

(2)計算該項目的凈現(xiàn)值并判斷是否值得投資。

參考答案

1.A《企業(yè)會計制度》要求企業(yè)編制“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細表”作為資產(chǎn)負債表的附表。

2.A資產(chǎn)負債率為=[(800+1060)÷21/[(1680+2000)÷2]=50.54%，所以，權(quán)益乘數(shù)=1/(1－50.54%)=2.022。

3.B本題主要考核的是財務(wù)管理目標(biāo)的基本知識。以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點：(1)考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量；(2)考慮了風(fēng)險與報酬的關(guān)系；(3)將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；(4)用價值代替價格，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。所以。選項A、C、D都是企業(yè)價值最大化目標(biāo)的優(yōu)點。但是企業(yè)價值最大化目標(biāo)也存在缺點：(1)過于理論化，不易操作；(2)對于非上市公司而言，只有對企業(yè)進行專門的評估才能確定其價值.而在評估企業(yè)的資產(chǎn)時，由于受評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確。因此將企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)存在的問題是不利于量化考核和評價，所以選項B難以成立。

4.C價值虛擬性是證券資產(chǎn)的特點之一，所以選項A的說法正確；證券投資的目的有四項，其中一項就是提高資產(chǎn)的流動性，增強償債能力，所以選項B的說法正確；購買力風(fēng)險是由于通貨膨脹而使貨幣購買能力下降的可能性，屬于證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險，．所以選項C的說法不正確；用市場利率折現(xiàn)債券未來現(xiàn)金流量得到的是債券價值，用債券的投資收益率折現(xiàn)債券未來現(xiàn)金流量得到的是債券價格，由于現(xiàn)值與折現(xiàn)率是反向變動的，所以當(dāng)債券價值大于購買價格時，債券的投資收益率大于市場利率，所以選項D的說法正確。

5.B賬戶分析法，又稱會計分析法，它是根據(jù)有關(guān)成本賬戶及其明細賬的內(nèi)容，結(jié)合其與產(chǎn)量的依存關(guān)系，判斷其比較接近哪一類成本，就視其為哪一類成本。這種方法簡便易行，但比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷?；貧w分析法是一種較為精確的方法。

6.C【答案】C

【解析】作業(yè)分析的主要目標(biāo)是認識企業(yè)的作業(yè)過程，以便從中發(fā)現(xiàn)持續(xù)改善的機會及途徑。分析和評價作業(yè)、改進作業(yè)和消除非增值作業(yè)構(gòu)成了流程價值分析與管理的基本內(nèi)容。

7.C解析：企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費用，未形成無形資產(chǎn)的計入當(dāng)期損益，在按照規(guī)定據(jù)實扣除的基礎(chǔ)上，再按照研究開發(fā)費用的50%加計扣除；形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷。

8.A內(nèi)含報酬率是指能使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率，而債券的內(nèi)部收益率是指按當(dāng)前市場價格購買債券并持有至到期日或轉(zhuǎn)讓日所產(chǎn)生的預(yù)期報酬率，也就是能使債券投資未來現(xiàn)金流入量(包括利息收入和到期時的還本收入或中途轉(zhuǎn)讓收入)的現(xiàn)值等于債券購入價格的折現(xiàn)率，由于債券購入價格等于債券投資的現(xiàn)金流出現(xiàn)值，所以，債券的內(nèi)部收益率是購買債券后一直持有至到期或中途轉(zhuǎn)讓的內(nèi)含報酬率。因此選項A的說法正確，選項BC的說法不正確。對于任何債券都可以計算內(nèi)部收益率，所以，選項D的說法不正確。

9.D為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾，通?？梢圆捎玫姆绞桨ǎ孩傧拗菩越鑲?；②收回借款或停止借款。故選項D正確；選項A、B、C為協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者之間矛盾的方法。

10.A本題考核的是資本結(jié)構(gòu)的稅收籌劃。利息支出=300×6%=18(萬元)，應(yīng)納企業(yè)所得稅=(200-18)×25%=45.5(萬元)，稅后利潤=200-18-45.5=136.5(萬元)，每股凈利=136.5÷(100+20)=1.14(元)。

11.B

12.B

13.D米勒-奧爾模型下，最低控制線L（即現(xiàn)金存量的下限）取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

另外，最低控制線也與管理人員對風(fēng)險的態(tài)度有關(guān)。

綜上，本題應(yīng)選D。

14.A留存收益資本成本=2×(1+2%)／10×100%十2%：22．40%

15.A風(fēng)險追求者通常主動追求風(fēng)險，喜歡收益的動蕩勝于喜歡收益的穩(wěn)定，他們選擇資產(chǎn)的原則是：當(dāng)預(yù)期收益相同時，選擇風(fēng)險大的資產(chǎn)，因為這會給他們帶來更大的效用。

16.C企業(yè)發(fā)生的業(yè)務(wù)招待費支出，按照實際發(fā)生額的60%在所得稅稅前扣除，但最高不得超過當(dāng)年銷售收入的5‰。業(yè)務(wù)招待費所得稅稅前扣除上限=15000x5‰=75（萬元），當(dāng)年實際發(fā)生額的60%=92×60%=55.2（萬元）。所以，選項C正確。

17.C運用彈性預(yù)算法編制預(yù)算的基本步驟是：第一步，選擇業(yè)務(wù)量的計量單位;第二步，確定適用業(yè)務(wù)量的業(yè)務(wù)范圍，第三步，逐項研究并確定各項成本和業(yè)務(wù)量之間的數(shù)量關(guān)系：第四步，計算各項預(yù)算成本，并用一定的方法來表達，所以正確答案是C。

18.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系，和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財務(wù)關(guān)系，和戊公司是企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。

19.A本題考核集權(quán)與分權(quán)的選擇。作為實體的企業(yè)，各所屬單位之間往往具有某種業(yè)務(wù)上的聯(lián)系，特別是那些實施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持密切的業(yè)務(wù)聯(lián)系。各所屬單位之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財務(wù)管理體制(題干中的企業(yè)集團是一個上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，因此適合采用集權(quán)型)。企業(yè)意欲采用集權(quán)型財務(wù)管理體制，除了企業(yè)管理高層必須具備高度的素質(zhì)和能力外，在企業(yè)內(nèi)部還必須有一個能及時、準(zhǔn)確地傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)(題干中的企業(yè)集團內(nèi)部信息化管理基礎(chǔ)較好，符合采取集權(quán)型財務(wù)管理體制的條件)，所以本題正確答案為A。

20.D因為經(jīng)營杠桿系數(shù)為1．5，所以銷售量增加10%，息稅前利潤將增加10%×1．5=15%，因此，選項A的說法正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以如果銷售量增加10%，每股收益將增加10%×3=30%。因此，選項C的說法正確。由于財務(wù)杠桿系數(shù)為3/1．5=2，所以息稅前利潤增加20%，每股利潤將增加20%×2=40%，因此，選項B的說法正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以每股收益增加30%，銷售量增加30%/3=10%，因此，選項D的說法不正確。

21.C本題的考點是風(fēng)險衡量指標(biāo)的運用。期望值反映預(yù)期收益的平均化，所以期望值不同，反映預(yù)期收益不同，因此選項C正確；但期望值不同的情況下，不能根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差來比較風(fēng)險大小，應(yīng)依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差率大小衡量風(fēng)險.所以選項B、D不對。

22.D【答案】D

【解析】流動資產(chǎn)項目的估算包括：(l)存貨需用額的估算；(2)應(yīng)收賬款需用額的估算；(3)預(yù)付賬款需用額的估算；(4)現(xiàn)金需用額的估算。預(yù)收賬款需用額的估算屬于流動負債項目的估算內(nèi)容，所以D正確。

23.C支票是見票即付，匯票并不是見票即付。所以，用支票代替匯票反而會縮短現(xiàn)金的支出時間。

24.B現(xiàn)在使用的沃爾評分法共計選用了10個財務(wù)指標(biāo)，分為三類，即盈利能力指標(biāo)(3個)，總資產(chǎn)報酬率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率；償債能力指標(biāo)(4個)，自有資本比率、流動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率；成長能力指標(biāo)(3個)，銷售增長率、凈利增長率、總資產(chǎn)增長率。

25.B選項AC屬于相關(guān)比率。相關(guān)比率是以某個項目和與其有關(guān)但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟活動的相互關(guān)系。

選項B屬于效率比率，效率比率指標(biāo)反映了所費和所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如成本利潤率、營業(yè)利潤率以及資本利潤率等。

選項D屬于構(gòu)成比率。構(gòu)成比率，是某項財務(wù)指標(biāo)的各組成部分數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。

綜上，本題應(yīng)選B。

26.ABD成本考核指標(biāo)可以是財務(wù)指標(biāo)，也可以是非財務(wù)指標(biāo)。實施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)應(yīng)主要選用財務(wù)指標(biāo)，而實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)則大多選用非財務(wù)指標(biāo)，選項C的說法不正確。

27.AB優(yōu)先股股票簡稱優(yōu)先股，是公司發(fā)行的相對于普通股具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。其優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上。

28.ABD稅后利潤彌補虧損可以用當(dāng)年實現(xiàn)的凈利潤，也可以用盈余公積轉(zhuǎn)入。所以，選項C的說法不正確。

29.ABD根據(jù)兩項資產(chǎn)組合收益率方差的計算表達式σp2＝W12σ12+W22σ22+2W1W2ρ1，2σ1σ2可知，選項C不正確。

30.AB半固定成本隨產(chǎn)量的變化而呈階梯型增長，產(chǎn)量在一定限度內(nèi)這種成本不變，當(dāng)產(chǎn)量增長到一定限度后這種成本就跳躍到一個新水平。化驗員、質(zhì)量檢查人員的工資都屬于這類成本。

31.CD增長型基金主要投資于具有較好增長潛力的股票，投資目標(biāo)為獲得資本增值，較少考慮當(dāng)期收入。收入型基金則更加關(guān)注能否取得穩(wěn)定的經(jīng)常性收入，投資對象集中于風(fēng)險較低的藍籌股、公司及政府債券等。平衡型基金則集合了上述兩種基金投資的目標(biāo)，既關(guān)注是否能夠獲得資本增值，也關(guān)注收入問題。三者在風(fēng)險與收益的關(guān)系上往往表現(xiàn)為：增長型基金風(fēng)險＞平衡型基金風(fēng)險＞收入型基金風(fēng)險，增長型基金收益＞平衡型基金收益＞收入型基金收益。

32.ABC趨勢預(yù)測分析法主要包括算術(shù)平均法、加權(quán)平均法、移動平均法和指數(shù)平滑法，回歸直線法屬于因果預(yù)測分析法。

33.AB財務(wù)績效定量評價指標(biāo)由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況和經(jīng)營增長狀況四方面的基本指標(biāo)和修正指標(biāo)構(gòu)成。因此本題的正確答案是A、B。而選項C、D均屬于管理績效定性評價指標(biāo)。

34.BCD金融工具是指融通資金雙方在金融市場上進行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具，一般認為，金融工具具有流動性、風(fēng)險性和收益性的特征。所以本題的答案為選項BCD。

35.ABD采用比率分析法時，應(yīng)當(dāng)注意以下幾點：

（1）對比項目的相關(guān)性（選項A）；

（2）對比口徑的一致性（選項B）；

（3）衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性（選項D）。

選項C不屬于，其是因素分析方法應(yīng)注意的問題。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

36.ABCD營運資金的管理應(yīng)遵循的原則：

滿足合理的資金需求；

提高資金使用效率；

節(jié)約資金使用成本；

保持足夠的短期償債能力。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

37.ABC【正確答案】ABC

【答案解析】本題考核利潤中心的計算指標(biāo)。邊際貢獻＝銷售收入總額－變動成本總額＝10000－3000－1000＝6000（元），可控邊際貢獻＝邊際貢獻－該中心負責(zé)人可控固定成本＝6000－1000＝5000（元），部門邊際貢獻＝可控邊際貢獻－該中心負責(zé)人不可控固定成本＝5000－500＝4500（元）。（參見教材第282頁）

【該題針對“責(zé)任成本管理”知識點進行考核】

38.CD資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營增長屬于財務(wù)績效定量評價指標(biāo)；經(jīng)營決策、戰(zhàn)略管理屬于管理績效定性評價指標(biāo)。

39.ABCD系統(tǒng)風(fēng)險是由那些影響整個市場的風(fēng)險因素所引起的，這些因素包括宏觀經(jīng)濟形式的變動、國家經(jīng)濟政策的變化、稅制改革、企業(yè)會計準(zhǔn)則改革、世界能源狀況、政治因素等等。

40.ABC編制生產(chǎn)預(yù)算的主要內(nèi)容有：預(yù)計銷售量、期初和期末預(yù)計存貨和預(yù)計生產(chǎn)量。它們的編制關(guān)系是：預(yù)計銷售量+預(yù)計期末存貨一預(yù)計期初存貨=預(yù)計生產(chǎn)量。因此，應(yīng)選擇ABC。D與編制生產(chǎn)預(yù)算無關(guān)，應(yīng)予排除。

41.BCD解析：本題的主要考核點是一個健全有效的企業(yè)綜合財務(wù)指標(biāo)體系必須具備的基本要素。一個健全有效的綜合財務(wù)指標(biāo)體系必須具備三個基本要素：指標(biāo)要素齊全適當(dāng)；主輔指標(biāo)功能匹配；滿足多方信息需求。

42.ABD本題考核法定盈余公積金的基礎(chǔ)知識。法定盈余公積可以用于彌補虧損或轉(zhuǎn)增資本，目的是為了增加企業(yè)內(nèi)部積累，以便企業(yè)擴大再生產(chǎn)，但企業(yè)用盈余公積金轉(zhuǎn)增資本后，法定盈余公積金的余額不得低于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。

43.ABC應(yīng)收賬款的信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、和收賬政策，其中信用條件包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率。

44.ABD公司制企業(yè)的優(yōu)點有：①容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán);②有限債務(wù)責(zé)任;③公司制企業(yè)可以無限存續(xù);④公司制企業(yè)融資渠道較多，更容易籌集所需資金?！豆痉ā穼τ谠O(shè)立公司的要求比設(shè)立獨資或合伙企業(yè)復(fù)雜，并且需要提交一系列法律文件，花費的時間較長，因此創(chuàng)立公司不容易。所以本題的正確答案為選項ABD。

45.ABD采用比較分析法時，應(yīng)當(dāng)注意以下問題：(1)用于對比的各個時期的指標(biāo)，其計算口徑必須保持一致；(2)應(yīng)剔除偶發(fā)性項目的影響，使分析所利用的數(shù)據(jù)能反映正常的生產(chǎn)經(jīng)營狀況；(3)應(yīng)運用例外原則對某項有顯著變動的指標(biāo)作重點分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對策，趨利避害。

46.Y獲利指數(shù)＝1+凈現(xiàn)值率＝1+凈現(xiàn)值原始投資的現(xiàn)值合計

47.N凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)所有者投入資本的盈利能力，說明了企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)營運等各項財務(wù)及其管理活動的效率。

48.Y本題的主要考核點是經(jīng)營風(fēng)險的含義。經(jīng)營風(fēng)險是指僅限于經(jīng)營活動（廣義的經(jīng)營活動，還包括內(nèi)部的固定資產(chǎn)投資活動）本身，而不考慮籌資活動，即企業(yè)未使用債務(wù)時經(jīng)營的內(nèi)在風(fēng)險，它是企業(yè)投資決策的結(jié)果（即息稅前營業(yè)利潤），表現(xiàn)在資產(chǎn)息稅前利潤率的變動（或息稅前營業(yè)利潤的變動）上。

49.Y代理理論認為較多地派發(fā)現(xiàn)金股利，減少了內(nèi)部融資，導(dǎo)致公司進入資本市場尋求外部融資，從而公司可以將接受資本市場上更多、更嚴(yán)格的監(jiān)督，這樣便通過資本市場的監(jiān)督減少代理成本。

50.N本題考核米勒一奧爾模型。在米勒一奧爾模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額達到上限時，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券;當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時，則賣出部分證券。

51.Y成本中心的應(yīng)用范圍最廣，上至工廠、下至車間、工段，甚至班組、個人都可成為一個成本中心，但其只對可控的成本進行考核和控制。

52.N當(dāng)企業(yè)發(fā)生虧損后，納稅籌劃的首要任務(wù)是增加收入或減少可抵扣項目，使應(yīng)納稅所得額盡可能多，以盡快彌補虧損，獲得抵稅利益。

53.Y放棄折扣的信用成本率=2．5％／(1-2．5％)×360／(90-30)=15．38％

54.N經(jīng)營杠桿本身并不是利潤不穩(wěn)定的根源，經(jīng)營杠桿只是擴大了市場和生產(chǎn)等不確定性因素對利潤變動的影響。

55.N已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤總額/利息支出＝（利潤總額+計入財務(wù)費用的利息費用）/（計入財務(wù)費用的利息費用+資本化利息）＝（100+5）/（5+5）＝10.5

56.（1）①因為a方案第三年的累計凈現(xiàn)金流量＝30000＋30000＋0－60000＝0，所以該方案包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期＝3

②凈現(xiàn)值＝折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量之和＝30344（元）

（2）對于a方案由于凈現(xiàn)值大于0，包括建設(shè)期的投資回收期＝3年＝6/2，所以該方案完全具備財務(wù)可行性；

對于b方案由于凈現(xiàn)值大于0，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為3.5年小于8/2，所以該方案完全具備財務(wù)可行性；

對于c方案由于凈現(xiàn)值大于0，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為7年大于12/2，所以該方案基本具備財務(wù)可行性

（3）c方案的年等額凈回收額＝凈現(xiàn)值×（a/p,10%,12）＝70000×0.1468＝10276（元）

（4）三個方案的最短計算期為6年，所以b方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值＝年等額回收額×（p/a,10%,6）＝9370×4.3553＝40809（元）

（5）年等額凈回收額法：

a方案的年等額回收額＝6967（元）

b方案的年等額回收額＝9370（元）

c方案的年等額回收額＝10276（元）

因為c方案的年等額回收額最大，所以應(yīng)當(dāng)選擇c方案；

最短計算期法：

a方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值＝30344（元）

b方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值＝40809（元）

c方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值＝44755（元）

因為c方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值最大，所以應(yīng)當(dāng)選擇c方案。

57.(1)①稅后年付現(xiàn)成本=1800×(1-25％)=1350(萬元)②每年折舊抵稅=675×25％=168．75(萬元)③殘值變價收入=750萬元④殘值凈收益納稅=(750-600)×25％=37．5(萬元)⑤NCF1～7=-1350+168．75=-1181．25(萬元)NCF8=-1181．25+750-37．5=-468．75(萬元)⑥NPV=-6000-1181．25×(P／A，10％，7)-468．75×(P／F，10％，8)=-6000-1181．25×4．8684-468．75×0．4665=-11969．47(萬元)年金成本=11969．47／(P／A，10％，8)=11969．47／5．3349=2243．62(萬元)(2)①目前賬面價值=5000-562．5×4=2750(萬元)②目前資產(chǎn)報廢損失=2750-2000=750(萬元)③目前資產(chǎn)報廢損失抵稅=750×25％=187．5(萬元)④殘值報廢損失減稅=(500-450)×25％=12．5(萬元)⑤NCF0=-2000-187．5=-2187．5(萬元)NCF1～3=-2500×(1-25％)+562．5×25％=-1734．38(萬元)NCF4=-1734．38+450+12．5=-1271．88(萬元)NPV=-2187．5-1734．38×(P／A，10％，3)-1271．88×(P／F，10％，4)=-2187．5-1734．38×2．4869-1271．88×0．6830=-7369．42(萬元)⑥年金成本=7369．42／(P／A，10％，4)=7369．42／3．1699=2324．81(萬元)(3)因為繼續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本大于使用新設(shè)備的年金成本，所以應(yīng)選擇購置新設(shè)備。(1)①稅后年付現(xiàn)成本=1800×(1-25％)=1350(萬元)②每年折舊抵稅=675×25％=168．75(萬元)③殘值變價收入=750萬元④殘值凈收益納稅=(750-600)×25％=37．5(萬元)⑤NCF1～7=-1350+168．75=-1181．25(萬元)NCF8=-1181．25+750-37．5=-468．75(萬元)⑥NPV=-6000-1181．25×(P／A，10％，7)-468．75×(P／F，10％，8)=-6000-1181．25×4．8684-468．75×0．4665=-11969．47(萬元)年金成本=11969．47／(P／A，10％，8)=11969．47／5．3349=2243．62(萬元)(2)①目前賬面價值=5000-562．5×4=2750(萬元)②目前資產(chǎn)報廢損失=2750-2000=750(萬元)③目前資產(chǎn)報廢損失抵稅=750×25％=187．5(萬元)④殘值報廢損失減稅=(500-450)×25％=12．5(萬元)⑤NCF0=-2000-187．5=-2187．5(萬元)NCF1～3=-2500×(1-25％)+562．5×25％=-1734．38(萬元)NCF4=-1734．38+450+12．5=-1271．88(萬元)NPV=-2187．5-1734．38×(P／A，10％，3)-1271．88×(P／F，10％，4)=-2187．5-1734．38×2．4869-1271．88×0．6830=-7369．42(萬元)⑥年金成本=7369．42／(P／A，10％，4)=7369．42／3．1699=2324．81(萬元)(3)因為繼續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本大于使用新設(shè)備的年金成本，所以應(yīng)選擇購置新設(shè)備。

58.(1)籌資總額分界點為：

100/40%＝250(萬元)

120/60%＝200(萬元)

(2)

(3)如果股票籌資額在120萬元以下，則股票的資金成本＝4%+9%＝13%；

如果股票籌資額在120萬元以上，則股票的資金成本＝4%+12%＝16%；

(4)

邊際資金成本計算表

59.(1)對于投資A債券而言，投資期間不能獲得利息，持有2.5年后到期時收回本金1000元。持有期年均收益率＝一1＝12.20%由于A債券的持有期年均收益率12.20%大于甲企業(yè)要求的必要收益率10%，因此A債券值得購買。

(2)對于固定資產(chǎn)投資而言，2008年和2009年均可以獲得500萬元的凈現(xiàn)金流量，2010年可以獲得250萬元(500×O.5)的凈現(xiàn)金流量，內(nèi)含報酬率的計算過程如下：

1000=500×(P/A，i，2)+250X(P/F，i，2.5)

查表并利用內(nèi)插法可知：

(P/A，14%，2)＝1.6467

(P/F，14%，2.5)＝(O.7695+O.6750)/2＝O.7223

(P/A，16%，2)＝1.6052

(P/F，16%，2.5)＝(0.7432+O.6407)/2＝O.6920

即i＝14%時

500×(P/A，i，2)+250X(P/F，i，2.5)＝500×1.6467+250×O.7223＝1003.93(萬元)

i＝16%時

500×(P/A，i，2)+250×(P/F，i，2.5)＝500×1.6052+250×O.6920＝975.6(萬元)

利用內(nèi)插法可知項目的內(nèi)含報酬率

＝14.28%

由于項目的內(nèi)含報酬率14.28%高于甲企業(yè)要求的必要報酬率10%，因此該項目值得投資。

(3)由于投資固定資產(chǎn)的收益率14.28%高于投資債券的收益率12.20%，因此應(yīng)該投資固定資產(chǎn)。

60.(1)計算該項目的下列指標(biāo)：

①達產(chǎn)期＝運營期－試產(chǎn)期＝10－1＝9(年)計算期＝建設(shè)期+運營期＝2+10＝12(年)

②由于全部資金的來源均為自有資金，即資金來源中沒有負債，所以，不存在建設(shè)期資本化利息，即建設(shè)期資本化利息＝0，固定資產(chǎn)原值＝540+0＝540(萬元)，固定資產(chǎn)年折舊＝(540－40)/10＝50(萬元)。

③項目總投資一原始投資+建設(shè)期資本化利息＝600(萬元)

④運營期第1年不包括財務(wù)費用的總成本費用＝80+50＝130(萬元)其他各年不包括財務(wù)費用的總成本費用＝120+50＝170(萬元)

⑤運營期第1年營業(yè)稅金及附加＝200×(1+17%)×5%＝11.7(萬元)運營期其他各年營業(yè)稅金及附加＝300×(1+17%)×5%＝17.55(萬元)

⑥運營期第1年息稅前利潤＝200－130－11.7＝58.3(萬元)

運營期其他各年息稅前利潤＝300－170－17.55＝112.45(萬元)

⑦NCF0＝－440(萬元)

NCF1＝－100(萬元)

NCF2＝－40(萬元)

NCF3＝58.3×(1－20%)+50－20＝77(萬元)

【提示】教材中的公式是建立在“運營期內(nèi)不追加流動資金”的前提下的，如果“運營期內(nèi)追加流動資金”，則計算凈現(xiàn)金流量時，還應(yīng)該減掉追加的流動資金。另外，由于第4年初和第3年末的時點相同，折現(xiàn)期間相同，所以，應(yīng)該把第4年初追加的流動資金20萬元計入第3年末的現(xiàn)金流量NCF3中。

NCF4～11＝112.45×(1－20%)+50＝140(萬元)

NCF12＝140+60+40＝240(萬元)

(2)項目凈現(xiàn)值＝－440－100×(P/F，14%，1)－40×(P,/F，14%，2)+77×(P/F，14%，3)+140×(P/A，14%，8)×(P，/F，14%，3)+240×(P/F，14%，12)＝－440－100×0.8772－40×0.7695+77×0.6750+140×4.6389×0.6750+240×0.2076＝－440－87.72－30.78+51.975+438.376+49.824＝－18.325(萬元)

由于該項目凈現(xiàn)值小于0，因此該項目不值得投資。2021-2022年山東省淄博市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.第

11

題

“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細表”是下列會計報表中（）的附表。

A.資產(chǎn)負債表B.利潤表C.利潤分配表D.現(xiàn)金流量表

2.

第

5

題

某公司年初負債總額為800萬元（流動負債220萬元，長期負債580萬元），年末負債總額為1060萬元（流動負債300萬元，長期負債760萬元）。年初資產(chǎn)總額1680萬元，年末資產(chǎn)總額2000萬元。則權(quán)益乘數(shù)（平均數(shù)）為（）。

A.2.022B.2.128C.1.909D.2.1

3.某公司董事會召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會，擬將企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，下列理由中，難以成立的是()。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B.有利于量化考核和評價C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D.有利于均衡風(fēng)險與報酬的關(guān)系

4.下列有關(guān)證券投資的說法中，不正確的是()。

A.證券資產(chǎn)的特點之一是價值虛擬性

B.證券投資的目的之一是提高資產(chǎn)的流動性，增強償債能力

C.證券投資的非系統(tǒng)風(fēng)險中包括購買力風(fēng)險

D.債券價值大于其購買價格時，債券投資的收益率大于市場利率

5.企業(yè)在對混合成本進行分解時，簡便易行但比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷的方法是（）。

A.回歸分析法B.會計分析法C.技術(shù)測定法D.合同確認法

6.以下不屬于流程價值分析與管理的基本內(nèi)容的是()。

A.分析和評價作業(yè)B.改進作業(yè)C.增加高效率增值作業(yè)的比率D.消除非增值作業(yè)

7.企業(yè)發(fā)生的研究開發(fā)費用，形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本攤銷的比例為()。A.A.100%B.120%C.150%D.2

8.下列關(guān)于債券的內(nèi)部收益率的說法中，正確的是()。

A.債券的內(nèi)部收益率是購買債券后一直持有至到期或中途轉(zhuǎn)讓的內(nèi)含報酬率

B.債券的內(nèi)部收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券買入價格的貼現(xiàn)率

C.債券的內(nèi)部收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和

D.債券的內(nèi)部收益率的計算要以債券每年年末計算并支付利息、到期一次還本為前提

9.下列各項中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激勵D.停止借款

10.

第

15

題

某股份制企業(yè)共有普通股100萬股，每股10元，沒有負債。由于產(chǎn)品市場行情看好，準(zhǔn)備擴大經(jīng)營規(guī)模，假設(shè)企業(yè)下一年度的資金預(yù)期盈利200萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%，計劃發(fā)行新股20萬股（每股l0元），發(fā)行債券300萬元（債券年利率為6%），則下年的每股凈利為（）元。

11.

第

21

題

某公司全部資本為100萬元，負債比率為40%，負債利率10%，當(dāng)銷售額為100萬元時，息稅前利潤為20萬，則該公司的財務(wù)杠桿系數(shù)為（）。

A.1.32B.1.25C.1.43D.1.56

12.

第

12

題

由于勞動生產(chǎn)率提高和社會科學(xué)技術(shù)的進步而引起的固定資產(chǎn)的原始價值貶值，稱為（）。

A.自然損耗B.無形損耗C.有形損耗D.效能損耗

13.按照米勒-奧爾模型，確定現(xiàn)金存量的下限時，應(yīng)考慮的因素是（）

A.企業(yè)現(xiàn)金最高余額B.有價證券的日利息率C.有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本D.管理人員對風(fēng)險的態(tài)度

14.

第

14

題

某公司普通股目前的股價為10元/股，籌資費率為6%，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長率2%，則該企業(yè)利用留存收益的資本成本為（）。

15.()選擇資產(chǎn)的原則是：當(dāng)預(yù)期收益相同時，選擇風(fēng)險大的資產(chǎn)。

A.風(fēng)險追求者B.風(fēng)險回避者C.風(fēng)險中立者D.以上三者

16.甲公司2018年實現(xiàn)的銷售收入為15000萬元，當(dāng)年發(fā)生的業(yè)務(wù)招待費為92萬元。則該公司2018年可以在所得稅稅前扣除的業(yè)務(wù)招待費金額為（）萬元。

A.75B.80C.55.2D.60

17.運用彈性預(yù)算法編制成本費用預(yù)算包括以下步驟：①確定適用的業(yè)務(wù)量范圍;②確定各項成本與業(yè)務(wù)量的數(shù)量關(guān)系;③選項業(yè)務(wù)量計算單位;④計算各項預(yù)算成本。這四個小步驟的正確順序是（）。

A.①→②→③→④B.③→②→①→④C.③→①→②→④D.①→③→②→④

18.假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權(quán)人之間財務(wù)關(guān)系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關(guān)系B.甲公司與丙公司之間的關(guān)系C.甲公司與丁公司之間的關(guān)系D.甲公司與戊公司之間的關(guān)系

19.某企業(yè)集團經(jīng)過多年的發(fā)展，已初步形成從原料供應(yīng)、生產(chǎn)制造到物流服務(wù)上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，當(dāng)前集團總部管理層的素質(zhì)較高，集團內(nèi)部信息化管理的基礎(chǔ)較好。據(jù)此判斷，該集團最適宜的財務(wù)管理體制類型是（）。

A.集權(quán)型B.分權(quán)型C.自主型D.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型

20.

第

23

題

如果甲企業(yè)經(jīng)營杠桿系數(shù)為1．5，總杠桿系數(shù)為3，則下列說法不正確的是（）。

21.如果兩個投資項目預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)離差相同，而期望值不同，則這兩個項目（）。

A.預(yù)期收益相同B.標(biāo)準(zhǔn)離差率相同C.預(yù)期收益不同D.未來風(fēng)險報酬相同

22.按照分項詳細估算法的內(nèi)容來分析，以下不屬于流動資產(chǎn)項目的估算內(nèi)容的是()。

A.存貨需用額的估算B.應(yīng)收賬款需用額的估算C.預(yù)付賬款需用額的估算D.預(yù)收賬款需用額的估算

23.現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能合理合法的延緩現(xiàn)金的支出時間，下列方法中無法滿足現(xiàn)金管理的需求的是（）。

A.使用現(xiàn)金浮游量B.推遲應(yīng)付款的支付C.支票代替匯票D.透支

24.

第

4

題

現(xiàn)在使用的沃爾評分法共計選用了10個財務(wù)指標(biāo)，下列指標(biāo)中沒有被選用的是（）。

25.下列指標(biāo)中，屬于效率比率的是（）

A.流動比率B.資本利潤率C.資產(chǎn)負債率D.流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重

二、多選題(20題)26.下列關(guān)于成本管理的表述中，正確的有（）。

A.成本核算的精度與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)，成本領(lǐng)先戰(zhàn)略對成本核算精度的要求比差異化戰(zhàn)略要高

B.財務(wù)成本核算采用歷史成本計量，而管理成本核算既可以用歷史成本又可以是現(xiàn)在成本或未來成本

C.實施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)應(yīng)主要選用非財務(wù)指標(biāo)，而實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)則大多選用財務(wù)指標(biāo)

D.成本控制是成本管理的核心

27.優(yōu)先股股東比普通股股東的優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在（）。

A.優(yōu)先分取剩余財產(chǎn)B.優(yōu)先分配股利C.優(yōu)先出席股東大會D.公司重大決策的優(yōu)先表決權(quán)

28.關(guān)于利潤分配順序，下列說法中正確的有（）。

A.企業(yè)在提取法定公積金之前，應(yīng)先用當(dāng)年利潤彌補以前年度虧損

B.根據(jù)《公司法》的規(guī)定，當(dāng)年法定公積金的累積額已達注冊資本的50％時，可以不再提取

C.稅后利潤彌補虧損只能使用當(dāng)年實現(xiàn)的凈利潤

D.提取法定公積金的主要目的是為了增加企業(yè)內(nèi)部積累，以利于企業(yè)擴大再生產(chǎn)

29.

第

30

題

下列關(guān)于資產(chǎn)組合的敘述，正確的是（）。

A.資產(chǎn)組合的收益率等于各單項資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)

B.資產(chǎn)組合的β系數(shù)等于各單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)

C.資產(chǎn)組合收益率的方差等于各單項資產(chǎn)收益率方差的加權(quán)平均數(shù)

D.當(dāng)兩項資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)等于1時，由這兩項資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于各單項資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)

30.

第

31

題

下列選項中，不屬于半固定成本的是（）。

A.直接材料B.直接人工C.化驗員工資D.質(zhì)檢員工資

31.依據(jù)投資目標(biāo)可以將基金分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金。下列表述中正確的有（）。

A.收入型基金收益＞增長型基金收益＞平衡型基金收益

B.平衡型基金主要投資于具有較好增長潛力的股票，投資目標(biāo)為獲得資本增值

C.收入型基金投資對象集中于風(fēng)險較低的藍籌股、公司及政府債券

D.增長型基金風(fēng)險＞平衡型基金風(fēng)險＞收入型基金風(fēng)險

32.

33.下列綜合績效評價指標(biāo)中，屬于財務(wù)績效定量評價指標(biāo)的有（）。

A.盈利能力評價指標(biāo)B.資產(chǎn)質(zhì)量評價指標(biāo)C.經(jīng)營決策評價指標(biāo)D.風(fēng)險控制評價指標(biāo)

34.金融工具是指融通資金雙方在金融市場上進行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具，一般認為，金融工具的特征有()。

A.期限性B.流動性C.風(fēng)險性D.收益性

35.下列選項中哪些屬于采用比率分析法時應(yīng)當(dāng)注意的問題（）

A.對比項目的相關(guān)性B.對比口徑的一致性C.因素替代的順序性D.衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性

36.下列屬于營運資金管理原則的有（）

A.滿足合理的資金需求B.提高資金使用效率C.節(jié)約資金使用成本D.保持足夠的短期償債能力

37.甲利潤中心某年的銷售收入10000元，已銷產(chǎn)品的變動成本為3000元，變動銷售費用1000元，可控固定成本1000元，不可控固定成本500元。則下列計算中正確的有（）。

A.邊際貢獻為6000元B.可控邊際貢獻為5000元C.部門邊際貢獻為4500元D.部門邊際貢獻為5500元

38.下列綜合績效評價指標(biāo)中，屬于管理績效定性評價指標(biāo)的有（）。

A.資產(chǎn)質(zhì)量評價指標(biāo)B.經(jīng)營增長評價指標(biāo)C.經(jīng)營決策評價指標(biāo)D.戰(zhàn)略管理評價指標(biāo)

39.

第

31

題

影響系統(tǒng)風(fēng)險的因素包括（）。

A.國家經(jīng)濟政策的變化B.稅制改革C.企業(yè)會計準(zhǔn)則改革D.政治因素

40.第

28

題

編制生產(chǎn)預(yù)算中的“預(yù)計生產(chǎn)量”項目時，需要考慮的因素有（）。

A.預(yù)計銷售量

B.預(yù)計期初存貨

C.預(yù)計期末存貨

D.前期實際銷量

41.一個健全有效的企業(yè)綜合財務(wù)指標(biāo)體系必須具備的基本要素包括()。

A.指標(biāo)數(shù)量多B.指標(biāo)要素齊全適當(dāng)C.主輔指標(biāo)功能匹配D.滿足多方信息需要

42.

第

33

題

以下關(guān)于法定盈余公積金說法正確的有（）。

43.應(yīng)收賬款的信用條件包括（）。

A.信用期限B.折扣期限C.現(xiàn)金折扣率D.收賬政策

44.與普通合伙企業(yè)相比，下列各項中，屬于公司制企業(yè)優(yōu)點的有()。

A.容易籌集所需資金B(yǎng).容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)C.創(chuàng)立容易D.有限債務(wù)責(zé)任

45.使用比較分析法進行財務(wù)分析時，要注意的問題包括（）。

A.用于對比的各期指標(biāo)在計算口徑上必須保持一致

B.剔除偶發(fā)性項目的影響

C.只能用于縱向比較，不能用于橫向比較

D.運用例外原則對某項有顯著變動的指標(biāo)作重點分析

三、判斷題(10題)46.

第

43

題

如果某一項目的凈現(xiàn)值大于0，則其獲利指數(shù)必然大于1。（）

A.是B.否

47.凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)所有者投入資本的盈利能力，說明了企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)營運等各項財務(wù)及其管理活動的效率。（）

A.是B.否

48.

第

41

題

經(jīng)營風(fēng)險指企業(yè)未使用債務(wù)時經(jīng)營的內(nèi)在風(fēng)險，它是企業(yè)投資決策的結(jié)果，表現(xiàn)在資產(chǎn)息稅前利潤率的變動上。（）

A.是B.否

49.

第45題根據(jù)代理理論可知，較多地派發(fā)現(xiàn)金股利可以通過資本市場的監(jiān)督減少代理成本。（）

A.是B.否

50.在米勒一奧爾模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額超過上限時，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券;當(dāng)現(xiàn)金余額低于下限時，則賣出部分證券。

A.是B.否

51.成本中心應(yīng)用范圍最廣，但其控制范圍最小。()

A.是B.否

52.處于虧損期間的企業(yè)，在進行納稅籌劃時，應(yīng)盡可能提高應(yīng)納稅所得額，以盡快彌補虧損，獲得抵稅利益。（）

A.是B.否

53.某商場季節(jié)性采購一批商品，供應(yīng)商報價為1000萬元，付款條件為“2．5／30，N／90”，目前該商場資金緊張，預(yù)計到第90天才有資金用于支付，則放棄折扣的成本率為15．38％。（）

A.是B.否

54.第

41

題

經(jīng)營杠桿系數(shù)表明經(jīng)營杠桿是利潤不穩(wěn)定的根源。（）

A.是B.否

55.

第

37

題

某企業(yè)2006年的利潤總額為100萬元，計入財務(wù)費用的利息費用為5萬元，2006年發(fā)生了5萬元的資本化利息，則2006年已獲利息倍數(shù)為11。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.第

52

題

某企業(yè)準(zhǔn)備投資一個完整工業(yè)建設(shè)項目，所在的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率（資金成本率）為10%，分別有a、b、c三個方案可供選擇。

（1）a方案的有關(guān)資料如下：

金額單位：元

計算期0123456合計

凈現(xiàn)金流量-6000003000030000200002000030000―

折現(xiàn)的凈

現(xiàn)金流量-600000247922253913660124181693530344

已知a方案的投資于建設(shè)期起點一次投入，建設(shè)期為1年，該方案年等額凈回收額為6967元。

（2）b方案的項目計算期為8年，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為3.5年，凈現(xiàn)值為50000元，年等額凈回收額為9370元。

（3）c方案的項目計算期為12年，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為7年，凈現(xiàn)值為70000元。

要求：

（1）計算或指出a方案的下列指標(biāo)：①包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期；②凈現(xiàn)值。

（2）評價a、b、c三個方案的財務(wù)可行性。

（3）計算c方案的年等額凈回收額。

（4）按計算期統(tǒng)一法的最短計算期法計算b方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值（計算結(jié)果保留整數(shù)）。

（5）分別用年等額凈回收額法和最短計算期法作出投資決策（已知最短計算期為6年，a、c方案調(diào)整后凈現(xiàn)值分別為30344元和44755元）。

部分時間價值系數(shù)如下：

t6812

10%的年金現(xiàn)值系數(shù)4.3553--

10%的回收系數(shù)0.22960.18740.1468

57.甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，該公司要求的最低收益率為10％，公司擬對正在使用的一臺舊設(shè)備予以更新。其他資料如下表所示。要求：(1)計算與購置新設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①稅后年付現(xiàn)成本；②每年折舊抵稅；③殘值變價收入；④殘值凈收益納稅；⑤第1～7年現(xiàn)金凈流量(NCF1～7)和第8年現(xiàn)金凈流量(NCF8)；⑥年金成本。(2)計算與繼續(xù)使用舊設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①目前賬面價值；②目前資產(chǎn)報廢損益；③目前資產(chǎn)報廢損益對所得稅的影響；④殘值報廢損失減稅；⑤第0年現(xiàn)金凈流量(NCF0)、第1～3年現(xiàn)金凈流量(NCF1～3)和第4年現(xiàn)金凈流量(NCF4)；⑥年金成本。(3)做出固定資產(chǎn)是否更新的決策，并說明理由。

58.單位：萬元

稅后凈現(xiàn)金流量NCFlNCF2NCF3NCF4NCF5NCF6項目A—200—20100150150150項目B—140—20S0120120已知：項目的建設(shè)期均為1年，投資發(fā)生在年初。要求：

（1）確定籌資總額分界點；

（2）計算發(fā)行債券的資金成本；

（3）計算發(fā)行股票的資金成本；

（4）計算相應(yīng)各籌資總額范圍的邊際資金成本；

（5）計算項目A和項目B的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）；

（6）計算項目A和項目B的資本化利息；

（7）計算兩個項目的凈現(xiàn)值（按照邊際資金成本四舍五入取整的數(shù)值作為折現(xiàn)率）；

（8）評價這兩個項目的財務(wù)可行性。

59.（2）可以投資一項固定資產(chǎn)，不需要安裝，每年可以獲得500萬元的凈現(xiàn)金流量，2．5年后報廢，假定無殘值。

要求：

（1）計算A債券的持有期年均收益率，判斷是否值得購買；

（2）利用內(nèi)插法計算固定資產(chǎn)投資的內(nèi)含報酬率，確定是否值得投資；

（3）做出投資債券還是投資固定資產(chǎn)的決定。

60.要求：

(1)計算該項目的下列指標(biāo)：

①達產(chǎn)期和計算期

②固定資產(chǎn)年折舊

③項目總投資

④運營期各年不包括財務(wù)費用的總成本費用

⑤運營期各年營業(yè)稅金及附加

⑥運營期各年息稅前利潤

⑦計算期各年稅后凈現(xiàn)金流量(結(jié)果保留整數(shù))；

(2)計算該項目的凈現(xiàn)值并判斷是否值得投資。

參考答案

1.A《企業(yè)會計制度》要求企業(yè)編制“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細表”作為資產(chǎn)負債表的附表。

2.A資產(chǎn)負債率為=[(800+1060)÷21/[(1680+2000)÷2]=50.54%，所以，權(quán)益乘數(shù)=1/(1－50.54%)=2.022。

3.B本題主要考核的是財務(wù)管理目標(biāo)的基本知識。以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點：(1)考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量；(2)考慮了風(fēng)險與報酬的關(guān)系；(3)將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；(4)用價值代替價格，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。所以。選項A、C、D都是企業(yè)價值最大化目標(biāo)的優(yōu)點。但是企業(yè)價值最大化目標(biāo)也存在缺點：(1)過于理論化，不易操作；(2)對于非上市公司而言，只有對企業(yè)進行專門的評估才能確定其價值.而在評估企業(yè)的資產(chǎn)時，由于受評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確。因此將企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)存在的問題是不利于量化考核和評價，所以選項B難以成立。

4.C價值虛擬性是證券資產(chǎn)的特點之一，所以選項A的說法正確；證券投資的目的有四項，其中一項就是提高資產(chǎn)的流動性，增強償債能力，所以選項B的說法正確；購買力風(fēng)險是由于通貨膨脹而使貨幣購買能力下降的可能性，屬于證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險，．所以選項C的說法不正確；用市場利率折現(xiàn)債券未來現(xiàn)金流量得到的是債券價值，用債券的投資收益率折現(xiàn)債券未來現(xiàn)金流量得到的是債券價格，由于現(xiàn)值與折現(xiàn)率是反向變動的，所以當(dāng)債券價值大于購買價格時，債券的投資收益率大于市場利率，所以選項D的說法正確。

5.B賬戶分析法，又稱會計分析法，它是根據(jù)有關(guān)成本賬戶及其明細賬的內(nèi)容，結(jié)合其與產(chǎn)量的依存關(guān)系，判斷其比較接近哪一類成本，就視其為哪一類成本。這種方法簡便易行，但比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷?；貧w分析法是一種較為精確的方法。

6.C【答案】C

【解析】作業(yè)分析的主要目標(biāo)是認識企業(yè)的作業(yè)過程，以便從中發(fā)現(xiàn)持續(xù)改善的機會及途徑。分析和評價作業(yè)、改進作業(yè)和消除非增值作業(yè)構(gòu)成了流程價值分析與管理的基本內(nèi)容。

7.C解析：企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費用，未形成無形資產(chǎn)的計入當(dāng)期損益，在按照規(guī)定據(jù)實扣除的基礎(chǔ)上，再按照研究開發(fā)費用的50%加計扣除；形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷。

8.A內(nèi)含報酬率是指能使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率，而債券的內(nèi)部收益率是指按當(dāng)前市場價格購買債券并持有至到期日或轉(zhuǎn)讓日所產(chǎn)生的預(yù)期報酬率，也就是能使債券投資未來現(xiàn)金流入量(包括利息收入和到期時的還本收入或中途轉(zhuǎn)讓收入)的現(xiàn)值等于債券購入價格的折現(xiàn)率，由于債券購入價格等于債券投資的現(xiàn)金流出現(xiàn)值，所以，債券的內(nèi)部收益率是購買債券后一直持有至到期或中途轉(zhuǎn)讓的內(nèi)含報酬率。因此選項A的說法正確，選項BC的說法不正確。對于任何債券都可以計算內(nèi)部收益率，所以，選項D的說法不正確。

9.D為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾，通?？梢圆捎玫姆绞桨ǎ孩傧拗菩越鑲?；②收回借款或停止借款。故選項D正確；選項A、B、C為協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者之間矛盾的方法。

10.A本題考核的是資本結(jié)構(gòu)的稅收籌劃。利息支出=300×6%=18(萬元)，應(yīng)納企業(yè)所得稅=(200-18)×25%=45.5(萬元)，稅后利潤=200-18-45.5=136.5(萬元)，每股凈利=136.5÷(100+20)=1.14(元)。

11.B

12.B

13.D米勒-奧爾模型下，最低控制線L（即現(xiàn)金存量的下限）取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

另外，最低控制線也與管理人員對風(fēng)險的態(tài)度有關(guān)。

綜上，本題應(yīng)選D。

14.A留存收益資本成本=2×(1+2%)／10×100%十2%：22．40%

15.A風(fēng)險追求者通常主動追求風(fēng)險，喜歡收益的動蕩勝于喜歡收益的穩(wěn)定，他們選擇資產(chǎn)的原則是：當(dāng)預(yù)期收益相同時，選擇風(fēng)險大的資產(chǎn)，因為這會給他們帶來更大的效用。

16.C企業(yè)發(fā)生的業(yè)務(wù)招待費支出，按照實際發(fā)生額的60%在所得稅稅前扣除，但最高不得超過當(dāng)年銷售收入的5‰。業(yè)務(wù)招待費所得稅稅前扣除上限=15000x5‰=75（萬元），當(dāng)年實際發(fā)生額的60%=92×60%=55.2（萬元）。所以，選項C正確。

17.C運用彈性預(yù)算法編制預(yù)算的基本步驟是：第一步，選擇業(yè)務(wù)量的計量單位;第二步，確定適用業(yè)務(wù)量的業(yè)務(wù)范圍，第三步，逐項研究并確定各項成本和業(yè)務(wù)量之間的數(shù)量關(guān)系：第四步，計算各項預(yù)算成本，并用一定的方法來表達，所以正確答案是C。

18.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系，和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財務(wù)關(guān)系，和戊公司是企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。

19.A本題考核集權(quán)與分權(quán)的選擇。作為實體的企業(yè)，各所屬單位之間往往具有某種業(yè)務(wù)上的聯(lián)系，特別是那些實施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持密切的業(yè)務(wù)聯(lián)系。各所屬單位之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財務(wù)管理體制(題干中的企業(yè)集團是一個上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，因此適合采用集權(quán)型)。企業(yè)意欲采用集權(quán)型財務(wù)管理體制，除了企業(yè)管理高層必須具備高度的素質(zhì)和能力外，在企業(yè)內(nèi)部還必須有一個能及時、準(zhǔn)確地傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)(題干中的企業(yè)集團內(nèi)部信息化管理基礎(chǔ)較好，符合采取集權(quán)型財務(wù)管理體制的條件)，所以本題正確答案為A。

20.D因為經(jīng)營杠桿系數(shù)為1．5，所以銷售量增加10%，息稅前利潤將增加10%×1．5=15%，因此，選項A的說法正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以如果銷售量增加10%，每股收益將增加10%×3=30%。因此，選項C的說法正確。由于財務(wù)杠桿系數(shù)為3/1．5=2，所以息稅前利潤增加20%，每股利潤將增加20%×2=40%，因此，選項B的說法正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以每股收益增加30%，銷售量增加30%/3=10%，因此，選項D的說法不正確。

21.C本題的考點是風(fēng)險衡量指標(biāo)的運用。期望值反映預(yù)期收益的平均化，所以期望值不同，反映預(yù)期收益不同，因此選項C正確；但期望值不同的情況下，不能根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差來比較風(fēng)險大小，應(yīng)依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差率大小衡量風(fēng)險.所以選項B、D不對。

22.D【答案】D

【解析】流動資產(chǎn)項目的估算包括：(l)存貨需用額的估算；(2)應(yīng)收賬款需用額的估算；(3)預(yù)付賬款需用額的估算；(4)現(xiàn)金需用額的估算。預(yù)收賬款需用額的估算屬于流動負債項目的估算內(nèi)容，所以D正確。

23.C支票是見票即付，匯票并不是見票即付。所以，用支票代替匯票反而會縮短現(xiàn)金的支出時間。

24.B現(xiàn)在使用的沃爾評分法共計選用了10個財務(wù)指標(biāo)，分為三類，即盈利能力指標(biāo)(3個)，總資產(chǎn)報酬率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率；償債能力指標(biāo)(4個)，自有資本比率、流動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率；成長能力指標(biāo)(3個)，銷售增長率、凈利增長率、總資產(chǎn)增長率。

25.B選項AC屬于相關(guān)比率。相關(guān)比率是以某個項目和與其有關(guān)但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟活動的相互關(guān)系。

選項B屬于效率比率，效率比率指標(biāo)反映了所費和所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如成本利潤率、營業(yè)利潤率以及資本利潤率等。

選項D屬于構(gòu)成比率。構(gòu)成比率，是某項財務(wù)指標(biāo)的各組成部分數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。

綜上，本題應(yīng)選B。

26.ABD成本考核指標(biāo)可以是財務(wù)指標(biāo)，也可以是非財務(wù)指標(biāo)。實施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)應(yīng)主要選用財務(wù)指標(biāo)，而實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)則大多選用非財務(wù)指標(biāo)，選項C的說法不正確。

27.AB優(yōu)先股股票簡稱優(yōu)先股，是公司發(fā)行的相對于普通股具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。其優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上。

28.ABD稅后利潤彌補虧損可以用當(dāng)年實現(xiàn)的凈利潤，也可以用盈余公積轉(zhuǎn)入。所以，選項C的說法不正確。

29.ABD根據(jù)兩項資產(chǎn)組合收益率方差的計算表達式σp2＝W12σ12+W22σ22+2W1W2ρ1，2σ1σ2可知，選項C不正確。

30.AB半固定成本隨產(chǎn)量的變化而呈階梯型增長，產(chǎn)量在一定限度內(nèi)這種成本不變，當(dāng)產(chǎn)量增長到一定限度后這種成本就跳躍到一個新水平?；瀱T、質(zhì)量檢查人員的工資都屬于這類成本。

31.CD增長型基金主要投資于具有較好增長潛力的股票，投資目標(biāo)為獲得資本增值，較少考慮當(dāng)期收入。收入型基金則更加關(guān)注能否取得穩(wěn)定的經(jīng)常性收入，投資對象集中于風(fēng)險較低的藍籌股、公司及政府債券等。平衡型基金則集合了上述兩種基金投資的目標(biāo)，既關(guān)注是否能夠獲得資本增值，也關(guān)注收入問題。三者在風(fēng)險與收益的關(guān)系上往往表現(xiàn)為：增長型基金風(fēng)險＞平衡型基金風(fēng)險＞收入型基金風(fēng)險，增長型基金收益＞平衡型基金收益＞收入型基金收益。

32.ABC趨勢預(yù)測分析法主要包括算術(shù)平均法、加權(quán)平均法、移動平均法和指數(shù)平滑法，回歸直線法屬于因果預(yù)測分析法。

33.AB財務(wù)績效定量評價指標(biāo)由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況和經(jīng)營增長狀況四方面的基本指標(biāo)和修正指標(biāo)構(gòu)成。因此本題的正確答案是A、B。而選項C、D均屬于管理績效定性評價指標(biāo)。

34.BCD金融工具是指融通資金雙方在金融市場上進行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具，一般認為，金融工具具有流動性、風(fēng)險性和收益性的特征。所以本題的答案為選項BCD。

35.ABD采用比率分析法時，應(yīng)當(dāng)注意以下幾點：

（1）對比項目的相