匯報(bào)人：林宜芳日期：2022-12-222023-2025年血液透析行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報(bào)告2目錄行業(yè)環(huán)境分析02行業(yè)格局及趨勢(shì)04行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)現(xiàn)狀分析033行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈01PartOne行業(yè)定義血液透析，是將患者的血液和透析液同時(shí)引進(jìn)透析器（兩者的流動(dòng)方向相反），利用透析器（人工腎）的半透膜，將血中蓄積的過多毒素和過多水分清出體外，幵補(bǔ)充堿基以糾正酸中毒，調(diào)整電解質(zhì)紊亂，替代腎臟的排泄功能。腹膜透析是利用腹膜作半透膜，通過腹透管向腹腔注入腹透液，通過彌散原理清除毒素，糾正電解質(zhì)及酸堿平衡紊亂，通過滲透原理（向腹透液內(nèi)加葡萄糖以提高腹透液的滲透壓）以達(dá)到超濾脫水，替代腎臟的排泄功能。血液透析治療過程中，主要涉及的醫(yī)療器械及耗材包括血液透析設(shè)備、透析器、水處理設(shè)備、體外循環(huán)血路、穿刺針、透析液、透析粉等。血液凈化是把患者的血液引出身體外并通過一種凈化裝置，除去其中某些致病物質(zhì)，凈化血液，達(dá)到治療疾病的目的。血液凈化的基礎(chǔ)治療方式包括血液透析、腹膜透析、血液濾過、血液透析濾過、連續(xù)性腎臟替代治療、血漿置換、血漿吸附和血液灌流等，以及由以上多種技術(shù)的聯(lián)合應(yīng)用。其中，血液透析是目前最常用、最重要的血液凈化方法，是治療急、慢性腎功能衰竭包括終末期腎病和某些急性藥物、毒物中毒的有效方法。4行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游血液透析行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行延伸，逐漸進(jìn)軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進(jìn)口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進(jìn)程加快以及中國市場(chǎng)參與者技術(shù)水平的提高，血液透析行業(yè)上游原材料供應(yīng)有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游血液透析行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費(fèi)終端為保障科研成果，對(duì)行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格主要受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。由于血液透析企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價(jià)格波動(dòng)不會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈中游概述6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游血液透析行業(yè)下游企業(yè)市場(chǎng)空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價(jià)高等特點(diǎn)。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進(jìn)一步豐富，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，個(gè)性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應(yīng)用空間。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述7Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)社會(huì)環(huán)境行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素8行業(yè)政治環(huán)境2推動(dòng)透析設(shè)備、呼吸機(jī)等產(chǎn)品的升級(jí)換代和性能提升;著力攻關(guān)體外膜肺氧合機(jī)(ECIO)用中空纖維膜、血液凈化設(shè)備用透析膜;全面突破體外膜肺氧合機(jī)(ECIO)、人工心臟等關(guān)鍵技術(shù)。有創(chuàng)呼吸機(jī)、高頻呼吸機(jī)、連續(xù)性血液凈化設(shè)備(CRRT)、自動(dòng)腹膜透析設(shè)備、經(jīng)鼻高流量氧療儀等達(dá)到國際先進(jìn)水平《“十四五”醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出了要加強(qiáng)大型醫(yī)用設(shè)備配置規(guī)劃和管理，提出加強(qiáng)重大疫情救治基地醫(yī)療設(shè)備應(yīng)急儲(chǔ)備，將包含連續(xù)性血液凈化設(shè)備(CRRT)在內(nèi)的類設(shè)備(CRRT排第八位）納入重大疫情救治基地應(yīng)急救治物資儲(chǔ)備清單，加強(qiáng)應(yīng)急物資儲(chǔ)備，有效應(yīng)對(duì)突發(fā)重大疫情公共衛(wèi)生防控救治能萬建設(shè)方案確定增加血液透析中心等5類醫(yī)療機(jī)構(gòu)類別，并納入社會(huì)投資領(lǐng)域《關(guān)于修改《醫(yī)療機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》的決定》明確了獨(dú)立血透中心設(shè)立的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，鼓勵(lì)血液透析中心向連鎖化、集團(tuán)化發(fā)展《血液透析中心基本標(biāo)準(zhǔn)和管理規(guī)范(試行)》901020304行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境從2017-2022年以來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)，同比增速處于持續(xù)正增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其中2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長(zhǎng)了184%。2022年1-9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長(zhǎng)了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經(jīng)濟(jì)開始逐漸復(fù)蘇，之前受疫情影響而停滯的各個(gè)行業(yè)，也開始恢復(fù)運(yùn)行，常態(tài)化增長(zhǎng)趨勢(shì)基本形成，未來中國血液透析行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。10社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境2行業(yè)社會(huì)環(huán)境從2011年到2013年，血液透析患者增長(zhǎng)速度在66.4%左右。腹膜透析患者的增長(zhǎng)速度也達(dá)到了72%。我國血液透析患者在世界范圍來看是并不多的，日本在亞洲這邊應(yīng)該是最多的。高血壓和糖尿病后期并發(fā)癥是尿毒癥癥狀。隨著這兩病發(fā)病率的增高，高血壓患者就已接近兩億，中國血液透析的增長(zhǎng)率也非常高。從血液透析中心得來的血液中心數(shù)目和它的增加量情況可以看出，中國的血液透析患者年增長(zhǎng)率在萬分之一左右，如上海2300萬人口，每年患者增長(zhǎng)在2000多個(gè)。全國血液透析患者病例信息登記系統(tǒng)會(huì)登記確診患者的治療方式等病例信息。根據(jù)其數(shù)據(jù)，2015年，我國透析患者有38萬人。包括血液透析和腹膜透析的。目前全國腎臟病發(fā)病率為11%，尿毒癥的發(fā)病率為萬分之三左右，也就是10萬分之三、四十，意味著一個(gè)50萬人口的縣級(jí)城市，發(fā)病患者有100多個(gè)。截止2013年底，我國有3600余家血液透析中心，1000余家腹膜透析中，隨著血液凈化水平技術(shù)的提高，以及患者死亡率的控制，我國的存量血透患者是不斷增加的。11行業(yè)社會(huì)環(huán)境隨著我國老齡化進(jìn)程的加快，慢性腎病的患者人數(shù)日益增多。據(jù)醫(yī)械研究院發(fā)布的《中國醫(yī)療器械藍(lán)皮書(2019版)》測(cè)算，截至2019年年底，我國約有血液在透析患者71萬人，較2018年增長(zhǎng)10萬人左右。中國的老齡化非常嚴(yán)重:中國老年人中高血壓、糖尿病發(fā)病率較高。日本總?cè)丝诓坏?億，血液透析患者達(dá)到30多萬；中國總?cè)丝?3億，透析人口大概30多萬。中國人口約為日本10倍，但治療人數(shù)幾乎接近，中國治療率很低。隨著知曉率增加、糖尿病和高血壓發(fā)病率提高，中國治療率將大大提高。日本的今天或許即為中國的明天。12行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素12政策支持獨(dú)立血液透析中心是綜合醫(yī)院的補(bǔ)充，2017年我國衛(wèi)計(jì)委發(fā)布《關(guān)于修改〈醫(yī)療機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則〉的決定》（國家衛(wèi)生計(jì)生委令第12號(hào)），確定增加血液透析中心等5類醫(yī)療機(jī)構(gòu)類別，并將血透中心納入社會(huì)可投資領(lǐng)域，向民營(yíng)資本開放，鼓勵(lì)血液透析中心向連鎖化、集團(tuán)化發(fā)展。商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展從應(yīng)用領(lǐng)域來看，血液透析行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運(yùn)用于醫(yī)學(xué)、藥學(xué)、檢驗(yàn)學(xué)、衛(wèi)生免疫學(xué)、食品安全、農(nóng)業(yè)科學(xué)等民營(yíng)領(lǐng)域國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對(duì)血液透析行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)樾袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價(jià)值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。13行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素34供需平衡促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展血液透析產(chǎn)業(yè)處于快速增長(zhǎng)時(shí)期，由于血液透析行業(yè)的產(chǎn)品及服務(wù)模式特性，使其供給市場(chǎng)與需求市場(chǎng)存在較強(qiáng)的相互依賴、相互促進(jìn)關(guān)系，血液透析市場(chǎng)在良好的供需作用機(jī)制下保持穩(wěn)定發(fā)展行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)行業(yè)正向發(fā)展在市場(chǎng)發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭(zhēng)取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實(shí)力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長(zhǎng)，企業(yè)科研服務(wù)市場(chǎng)逐步打開，未來科研用檢測(cè)試劑的服務(wù)主體趨于多元化國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對(duì)血液透析行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)樾袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價(jià)值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。1415行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點(diǎn)02PartOne行業(yè)現(xiàn)狀對(duì)于慢性腎病患者而言，血液透析一直也將持續(xù)成為主要的治療方式。中國終末期腎病(ESRD)患者基數(shù)龐大，近年來ESRD患者人數(shù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，至2021年達(dá)359萬人，同比增長(zhǎng)8.68%，未來四年，我國ESRD患者人數(shù)將以8.83%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，至2025年將提升至504萬人。因其治療效果突出、廣泛適用于各病情階段的透析患者、報(bào)銷比例較大，血透是目前尿毒癥最主要治療方式，而其它血液凈化技術(shù)則在治療效果、適應(yīng)癥、經(jīng)濟(jì)可行性等各方面與其相互補(bǔ)充。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2021年底，我國血液透析在透患者人數(shù)為749573人，腹膜透析在透患者人數(shù)為126372人。16行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模我國血液透析醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模從2017年的99億元穩(wěn)步增長(zhǎng)至2021年的133億元，期間CAGR為7.66%，2021到2025年將以15.42%的復(fù)合增長(zhǎng)到236億元。從細(xì)分市場(chǎng)來看，我國血液透析醫(yī)療器械以透析器和透析膜為主，2021年透析器的市場(chǎng)規(guī)模約為49億元，占總體規(guī)模比重的36.57%，透析膜市場(chǎng)規(guī)模約為28億元，占比20.9%。17行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模2011年以來，我國血液透析中心數(shù)量迅速增長(zhǎng)，2019年國內(nèi)血液透析中心數(shù)量達(dá)到6362家，同比增長(zhǎng)9.5%，估計(jì)2020年全年血液透析中心數(shù)量為6800家左右。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011到2019年，我國血液透析服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模由187.7億元攀升至506.1億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為12%，2020年其市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到548億元左右，同比增長(zhǎng)8.3%。未來，隨著醫(yī)保覆蓋面擴(kuò)大、大病醫(yī)保報(bào)銷比例提高和分級(jí)診斷等醫(yī)療政策的進(jìn)一步完善，新技術(shù)、新透析模式的創(chuàng)新發(fā)展和臨床應(yīng)用，終末期腎病患者多層次、個(gè)性化的需求必將得到滿足，血液透析服務(wù)行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)增長(zhǎng)。18行業(yè)現(xiàn)狀飲食方面患者在做血液透析時(shí)一定要注意自己的飲食。要盡可能少喝水，因?yàn)轶w內(nèi)有過多水分時(shí)會(huì)出現(xiàn)中毒情況，還有可能引發(fā)心血管并發(fā)癥。要控制鹽分和鉀元素的攝入，在日常飲食中要注意不能吃含磷量較高的食物，例如蛋黃、巧克力等，對(duì)飲食做出適當(dāng)調(diào)整，積極配合血液透析的治療?；颊呖梢赃m當(dāng)多吃一些富含蛋白質(zhì)的食物，例如牛奶、雞肉等，主要原因是在做血液透析時(shí)人體會(huì)失去一部分蛋白質(zhì)，所以應(yīng)該及時(shí)補(bǔ)充。并發(fā)癥護(hù)理在血液透析1小時(shí)之后患者會(huì)出現(xiàn)體溫升高、頭暈、惡心、嘔吐等癥狀。透析結(jié)束后表現(xiàn)為情緒煩躁、血壓升高，嚴(yán)重時(shí)患者會(huì)出現(xiàn)抽搐、甚至昏迷、死亡，這和血透后血中代謝產(chǎn)物下降速度較快有很大的關(guān)系，所以患者要臥床休息，再采取有效措施來應(yīng)對(duì)，消除對(duì)患者的不利影響。心血管并發(fā)癥包括心律失常、心包炎、心力衰竭等，對(duì)于低血壓現(xiàn)象，要及時(shí)補(bǔ)充生理鹽水、血漿等。血液透析的并發(fā)癥屬于正常反應(yīng)，要提前采取措施來應(yīng)對(duì)，保證患者自身健康。19行業(yè)痛點(diǎn)透析服務(wù)供給不足血液透析服務(wù)供給是非常不足的，現(xiàn)在像上海的大醫(yī)院，比如說中山醫(yī)院或者長(zhǎng)征醫(yī)院，醫(yī)院的血液透析機(jī)的數(shù)量是在100臺(tái)左右，因?yàn)樵谏虾Ｃ磕甑膬粼鲩L(zhǎng)率很高，如果很多患者都知道長(zhǎng)征醫(yī)院的治療水平好、治療設(shè)備好、治療頻次高，那么都往長(zhǎng)征醫(yī)院去擠，造成床位不夠，很多患者只能到其他醫(yī)院去?，F(xiàn)在上海市區(qū)的很多醫(yī)院都處于滿負(fù)荷、超負(fù)荷運(yùn)營(yíng)，血液透析治療床位是非常少的，它的擴(kuò)張也受到一個(gè)很大的限制。全國血液透析患者治療頻次基本是一個(gè)禮拜2-3次，治療次數(shù)越多對(duì)于尿毒癥毒素的清除也會(huì)越充分。公立醫(yī)院規(guī)模擴(kuò)張受限公立醫(yī)院的規(guī)模擴(kuò)張受限。上海二級(jí)醫(yī)院每年新建的血液透析中心特別少，全國縣級(jí)城市有血液透析設(shè)備的，也基本是在5-10臺(tái)的水平。雖然中國血液透析發(fā)病率是非常低的，但現(xiàn)在的醫(yī)療服務(wù)供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足增長(zhǎng)的血液透析患者的治療需求。全國還有600多個(gè)縣市是沒有血液透析中心，未接受血液透析的患者的比例達(dá)到85%。透析成本按單次血液透析治療來說，透析器占的價(jià)格非常高，透析器耗材占比36%。高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，血液透析行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測(cè)試劑的依賴，不利于血液透析行業(yè)的發(fā)展20流通環(huán)節(jié)有待完善血液透析產(chǎn)品種類繁多，消費(fèi)數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致血液透析行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設(shè)施供應(yīng)。在目前運(yùn)輸多為汽車和鐵路運(yùn)輸?shù)那闆r下，血液透析行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運(yùn)輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長(zhǎng)距離運(yùn)輸?shù)那闆r下無法確保運(yùn)輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。血液透析產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項(xiàng)學(xué)科，而目前從事血液透析行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識(shí)。知識(shí)背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，血液透析行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重。出于安全的考慮，國家對(duì)血液透析行業(yè)進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價(jià)格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，阻礙本土血液透析行業(yè)企業(yè)的國際化進(jìn)程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范血液透析行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對(duì)科研用血液透析行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證血液透析行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：血液透析行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場(chǎng)上已有多個(gè)本土血液透析行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，血液透析行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為血液透析行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，血液透析行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨嚴(yán)重，利潤(rùn)空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的血液透析行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國本土血液透析行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。血液透析行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出。22Part04行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局行業(yè)代表企業(yè)23&&&行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述中國政府正大力推動(dòng)社會(huì)資本進(jìn)入血液透析行業(yè)，對(duì)血液透析行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動(dòng)，需求量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，血液透析行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國民經(jīng)濟(jì)大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。血液透析行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，當(dāng)前，市場(chǎng)上50%以上的血液透析行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨(dú)（合）資、臺(tái)港澳與境內(nèi)合資、外商獨(dú)資等，純內(nèi)資本土血液透析行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占血液透析行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入血液透析行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國本土血液透析行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運(yùn)營(yíng)機(jī)制的不同又可以劃分為廠商系、獨(dú)立系和銀行系三類三類血液透析行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢(shì)：（1）血液透析行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動(dòng)，以設(shè)備、耗材的銷售利潤(rùn)覆蓋融資租賃成本；（2）獨(dú)立系血液透析行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系血液透析行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢(shì)。日期：2022-12-22行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局目前中國血液透析市場(chǎng)依然是外國企業(yè)處于主導(dǎo)地位，尤其是透析器、透析機(jī)等技術(shù)含量較高的設(shè)備和高值耗材領(lǐng)域，高端市場(chǎng)中的代表企業(yè)為費(fèi)森尤斯、百特和尼普洛等國際巨頭，國內(nèi)企業(yè)威高集團(tuán)、寶萊特等處于中高端市場(chǎng)，具有一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。競(jìng)爭(zhēng)格局1中國政府正大力推動(dòng)社會(huì)資本進(jìn)入血液透析行業(yè)，對(duì)血液透析行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動(dòng)，需求量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，血液透析行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國民經(jīng)濟(jì)大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。血液透析行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，當(dāng)前，市場(chǎng)上50%以上的血液透析行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨(dú)（合）資、臺(tái)港澳與境內(nèi)合資、外商獨(dú)資等，純內(nèi)資本土血液透析行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占血液透析行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入血液透析行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國本土血液透析行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運(yùn)營(yíng)機(jī)制的不同又可以劃分為廠商系、獨(dú)立系和銀行系三類三類血液透析行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢(shì)：（1）血液透析行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動(dòng)，以設(shè)備、耗材的銷售利潤(rùn)覆蓋融資租賃成本；（2）獨(dú)立系血液透析行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系血液透析行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢(shì)。競(jìng)爭(zhēng)格局225日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)血液凈化全產(chǎn)業(yè)鏈布局將成為未來發(fā)展趨勢(shì)中國血液透析服務(wù)供給不足，第三方獨(dú)立的血液透析服務(wù)需求旺盛。受日益增長(zhǎng)的血液透析患者治療需求的影響，全國血液透析服務(wù)供給嚴(yán)重不足。血液透析服務(wù)對(duì)血液透析設(shè)備的依賴程度高，血透設(shè)備廠商具備進(jìn)入服務(wù)市場(chǎng)的天然優(yōu)勢(shì)。對(duì)于其他非血液透析設(shè)備企業(yè)類的競(jìng)爭(zhēng)者而言，獨(dú)立血液透析中心投資屬于重資產(chǎn)投資，需要配備大量的血液透析機(jī)，整體的進(jìn)入成本更高和所需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更大。而對(duì)于這類上游血液透析設(shè)備廠商來說，他們可以利用其長(zhǎng)期積累的品牌效應(yīng)、穩(wěn)定的產(chǎn)品供應(yīng)能力，向下游的血液透析服務(wù)產(chǎn)業(yè)延伸，獲得更大的協(xié)同效應(yīng)。連鎖血液透析中心醫(yī)療服務(wù)社區(qū)化連鎖血液透析中心模式主要滿足長(zhǎng)期慢性病患者，連鎖血液透析中心醫(yī)療服務(wù)社區(qū)化可方便病人就近透析，生活和工作，有利于病人回歸社會(huì)。在獨(dú)立血液透析中心社區(qū)化發(fā)展過程中，品牌影響力逐步提高，血液透析服務(wù)企業(yè)為了提高競(jìng)爭(zhēng)力，從而快速分得較大塊的“蛋糕”，建立標(biāo)準(zhǔn)化模式，實(shí)現(xiàn)連鎖化經(jīng)營(yíng)模式將成為其未來發(fā)展的趨勢(shì)。設(shè)備更加智能化、人性化隨著技術(shù)的不斷發(fā)展進(jìn)步，血液凈化設(shè)備的功能會(huì)更加完善，新的安全監(jiān)測(cè)技術(shù)的應(yīng)用會(huì)使設(shè)備的安全性大大提高，同時(shí)設(shè)備及耗材的集成度也會(huì)越來越高，操作將更加便捷。大數(shù)據(jù)與云技術(shù)將在血液凈化設(shè)備中得到廣泛應(yīng)用，通過在線生命體征監(jiān)測(cè)與療效評(píng)價(jià)技術(shù)，建立患者病例數(shù)據(jù)庫和機(jī)器運(yùn)行數(shù)據(jù)庫，通過大數(shù)據(jù)分析和處理，實(shí)現(xiàn)個(gè)性化、智能化的治療，將大大提升患者療效指標(biāo)，提升患者生存質(zhì)量。聚焦投資業(yè)務(wù)血液透析行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，設(shè)備融資租賃和服務(wù)體系日趨完備，信息化服務(wù)于一身的綜合服務(wù)體系，能夠進(jìn)行有效遷移，為投資業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期健康發(fā)展提供有力支持。血液透析行業(yè)商依托本身提供的資金服務(wù)，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢(shì)，可為行業(yè)建