2021-2022年廣東省深圳市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題一卷(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.某公司董事會(huì)召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會(huì)，擬將企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，下列理由中，難以成立的是()。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B.有利于量化考核和評(píng)價(jià)C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D.有利于均衡風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系

2.

3.下列成本中，屬于固定訂貨成本的是()。

A.差旅費(fèi)B.常設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支C.郵資D.倉庫折舊

4.甲公司只生產(chǎn)一種A產(chǎn)品，每件A產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本為8元，單位變動(dòng)成本敏感系數(shù)為-1．8。假設(shè)其他條件不變，甲公司盈虧平衡時(shí)的A產(chǎn)品單位變動(dòng)成本是（）元。

A.13．86B.13．52C.12．44D.14．54

5.下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)管理部門在預(yù)算工作組織中的職責(zé)的是（）。

A.具體負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理

B.定期組織預(yù)算審計(jì)

C.監(jiān)督預(yù)算執(zhí)行情況

D.分析預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行的差異及原因，提出改進(jìn)管理的意見與建議

6.

第

24

題

企業(yè)對(duì)外投資的原則不包括（）。

7.

第

12

題

可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項(xiàng)目不能得到有效控制的預(yù)算方法是（）。

8.

第

2

題

資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整方法中屬于存量調(diào)整的是（）。

A.提前收回債券B.舉借新貸款C.債轉(zhuǎn)股D.發(fā)行新股票

9.

第

21

題

生產(chǎn)中耗費(fèi)的機(jī)器設(shè)備、房屋、建筑物的價(jià)值，以（）計(jì)入產(chǎn)品成本。

A.物料消耗B.管理費(fèi)用C.折舊費(fèi)D.直接材料

10.企業(yè)營(yíng)業(yè)凈利率為20％，總資產(chǎn)凈利率為30％，則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（）。

A.0．67B.0．1C.0．5D.1．5

11.某企業(yè)本月固定成本10000元，生產(chǎn)-種產(chǎn)品，單價(jià)100元，單位變動(dòng)成本80元，本月銷售量為1000件。如果打算使下月比本月的息稅前利潤(rùn)提高20%，假設(shè)其他的資料不變，則銷售量應(yīng)提高()。

12.距今若干期后發(fā)生的每期期末收款或付款的年金稱為()。

A.后付年金B(yǎng).預(yù)付年金C.遞延年金D.永續(xù)年金

13.假定某公司有價(jià)證券的年利率為9%，每次固定轉(zhuǎn)換成本為60元，公司認(rèn)為任何時(shí)候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于2000元，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測(cè)算出現(xiàn)金余額波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差為500元。若公司目前的現(xiàn)金余額為11000元，則購買有價(jià)證券的金額為（）元A.0B.5556.89C.8033.2D.8123.6

14.

第

20

題

一項(xiàng)1000萬元的借款，借款期3年，年利率為8%，若每年半年復(fù)利一次，年實(shí)際利率會(huì)高出名義利率（）。

A.4%B.0.24%C.0.16%D.0.8%

15.持有過量現(xiàn)金可能導(dǎo)致的不利后果是()。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大B.收益水平下降C.償債能力下降D.資產(chǎn)流動(dòng)性下降

16.某公司在融資時(shí)，對(duì)全部固定資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)采用長(zhǎng)期融資方式。據(jù)此判斷，該公司采取的融資戰(zhàn)略是（）。

A.保守型融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略D.期限匹配型融資戰(zhàn)略

17.第

19

題

下列關(guān)于債券收益率的說法中，正確的是（）。

A.易被贖回的債券的名義收益率比較低

B.享受稅收優(yōu)惠待遇的債券的收益率比較低

C.流動(dòng)性低的債券的收益率比較低

D.違約風(fēng)險(xiǎn)高的債券的收益率比較低

18.某企業(yè)取得銀行為期一年的周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定.金額為l00萬元，年度內(nèi)使用了60萬元(使用期平均8個(gè)月)，假設(shè)利率為每年12%，年承諾費(fèi)率為0.5%，則年終企業(yè)應(yīng)支付利息和承諾費(fèi)共為（）萬元。

A.5B.5.1C.7.4D.6.3

19.某證券資產(chǎn)組合由甲股票和乙股票組成，其中，甲股票的風(fēng)險(xiǎn)與收益均較高，乙股票的風(fēng)險(xiǎn)與收益均較低。假設(shè)投資總額不變，提高甲股票的投資比例將會(huì)導(dǎo)致（）。

A.證券資產(chǎn)組合的收益率提高，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)加大

B.證券資產(chǎn)組合的收益率降低，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)加大

C.證券資產(chǎn)組合的收益率提高

D.證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)加大

20.企業(yè)發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本攤銷的比例為()。A.A.100%B.120%C.150%D.2

21.第

10

題

下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)

B.相關(guān)系數(shù)在O～1之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小

C.相關(guān)系數(shù)在1～O之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小

D.相關(guān)系數(shù)為一1時(shí)，兩項(xiàng)資產(chǎn)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以充分地相互抵銷

22.

第

11

題

下列各項(xiàng)中，不屬于確定財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)方法的是（）。

23.根據(jù)中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法律制度的規(guī)定，下列關(guān)于合作企業(yè)注冊(cè)資本的表述中，正確的是（）。

A.注冊(cè)資本是合作各方的投資額之和

B.注冊(cè)資本是合作各方認(rèn)繳的出資額之和

C.注冊(cè)資本是合作各方實(shí)繳的出資額之和

D.注冊(cè)資本是合作各方實(shí)繳的貨幣額之和

24.資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整方法中不屬于存量調(diào)整的是（）。

A.債轉(zhuǎn)股B.增發(fā)新股償還債務(wù)C.優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股D.進(jìn)行融資租賃

25.下列關(guān)于狹義設(shè)備購置費(fèi)估算的相關(guān)公式中，不正確的是()。

A.進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)=以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)+進(jìn)口從屬費(fèi)+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)

B.國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)（外幣）=（以外幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)+國(guó)際運(yùn)費(fèi)）×國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率.

C.進(jìn)口關(guān)稅=（以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)+進(jìn)口增值稅）×進(jìn)口關(guān)稅稅率

D.進(jìn)口增值稅=（以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)+進(jìn)口關(guān)稅）×增值稅稅率

二、多選題(20題)26.下列項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中，一般作為凈現(xiàn)值法輔助方法的有（）

A.年金凈流量法B.內(nèi)含報(bào)酬率C.現(xiàn)值指數(shù)法D.投資回收期數(shù)

27.與銀行借款相比，下列各項(xiàng)中，屬于發(fā)行債券籌資特點(diǎn)的有()。A.資本成本較高B.—次籌資數(shù)額較大C.擴(kuò)大公司的社會(huì)影響D.募集資金使用限制較多

28.進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)的彌補(bǔ)措施包括（）。

A.盡可能去異求同B.將資金時(shí)間價(jià)值有機(jī)納入分析過程C.注意各種指標(biāo)的綜合運(yùn)用D.善于利用“例外管理”原則

29.應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，其作用體現(xiàn)在（）

A.減少壞賬損失、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.投資功能C.改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)D.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)

30.

31.下列各項(xiàng)中，屬于固定資產(chǎn)減值測(cè)試時(shí)預(yù)計(jì)其未來現(xiàn)金流量不應(yīng)考慮的因素有（）。

A.與所得稅收付有關(guān)的現(xiàn)金流量

B.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或者流出

C.與預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)改良有關(guān)的未來現(xiàn)金流量

D.與尚未作出承諾的重組事項(xiàng)有關(guān)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量

32.下列各種模式中，屬于資金集中管理模式的有（）

A.撥付備用金模式B.分散管理模式C.結(jié)算中心模式D.財(cái)務(wù)公司模式

33.下列各項(xiàng)因素中，能夠影響公司資本成本水平的有()。

A.通貨膨脹B.籌資規(guī)模C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.資本市場(chǎng)效率

34.

35.

第

30

題

增量預(yù)算方法的假定條件包括（）。

A.現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)是企業(yè)必需的

B.原有的各項(xiàng)開支都是合理的

C.未來預(yù)算期的費(fèi)用變動(dòng)是在現(xiàn)有費(fèi)用的基礎(chǔ)上調(diào)整的結(jié)果

D.所有的預(yù)算支出以零為出發(fā)點(diǎn)

36.下列各項(xiàng)中屬于債務(wù)籌資方式的有（）。

A.商業(yè)信用B.融資租賃C.優(yōu)先股D.普通股

37.可以防止公司被敵意并購的做法有()。

A.發(fā)放股票股利B.支付現(xiàn)金紅利C.股票分割D.股票回購

38.下列各項(xiàng)成本差異中，通常應(yīng)由生產(chǎn)部門負(fù)責(zé)的有（）。

A.直接材料價(jià)格差異B.直接材料用量差異C.直接人工效率差異D.變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異

39.

第

29

題

彈性預(yù)算主要用于編制（）。

A.特種預(yù)算B.成本預(yù)算C.費(fèi)用預(yù)算D.利潤(rùn)預(yù)算

40.

第

27

題

下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者不可以通過資產(chǎn)組合予以分散的有（）。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化B.世界能源狀況變化C.發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)D.被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤

41.

第

31

題

企業(yè)在確定股利支付率時(shí)應(yīng)該考慮的因素有（）。

A.企業(yè)的投資機(jī)會(huì)B.企業(yè)的籌資能力及籌資成本C.企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)D.企業(yè)所處的成長(zhǎng)周期

42.

第

28

題

某債券的面值為1000元，每半年發(fā)放40元的利息，那么下列說法正確的是（）。

A.半年的利率為4%B.票面利率為8%C.年實(shí)際利率為8%D.年實(shí)際利率為8.16%

43.

第

35

題

下列情況下，企業(yè)會(huì)采取偏緊的股利政策的有（）。

A.投資機(jī)會(huì)較多

B.達(dá)到反收購的目的

C.將留存收益用于再投資的所得報(bào)酬低于股東個(gè)人單獨(dú)將股利收入投資于其他投資機(jī)會(huì)所得的報(bào)酬

D.通貨膨脹

44.

第

27

題

以下可能影響到企業(yè)選擇流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的因素有（）。

45.

第

35

題

下列對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)表述正確的選項(xiàng)有（）。

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可通過證券組合來削減

C.某種股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度可用貝他系數(shù)來計(jì)量

D.某種股票貝他系數(shù)越大，則該股票的實(shí)際投資收益率越大

三、判斷題(10題)46.企業(yè)董事會(huì)應(yīng)當(dāng)定期組織預(yù)算審計(jì)，糾正預(yù)算執(zhí)行中存在的問題，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用，維護(hù)預(yù)算管理的嚴(yán)肅性。()

A.是B.否

47.第

39

題

凈現(xiàn)值指標(biāo)的計(jì)算考慮了資金時(shí)間價(jià)值，但沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)性。（）

A.是B.否

48.財(cái)務(wù)預(yù)算是各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)預(yù)算和專門決策預(yù)算的整體計(jì)劃，故又稱為總預(yù)算。（）

A.是B.否

49.

第

44

題

利用剩余收益評(píng)價(jià)部門業(yè)績(jī)時(shí)，為改善評(píng)價(jià)指標(biāo)的可比性，各部門應(yīng)使用相同的資本成本百分?jǐn)?shù)。（）

A.是B.否

50.已單項(xiàng)確認(rèn)減值損失的金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)包括在具有類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的金融資產(chǎn)組合中再進(jìn)行減值測(cè)試。（）

A.是B.否

51.從ABC公司去年年末的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表及相關(guān)的報(bào)表附注中可知，該公司當(dāng)年利潤(rùn)總額為3億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用2000萬元，為購置一條新生產(chǎn)線專門發(fā)行了1億元的公司債券，該債券平價(jià)發(fā)行，債券發(fā)行費(fèi)用200萬元，當(dāng)年應(yīng)付債券利息300萬元。發(fā)行公司債券募集的資金已于年初全部用于工程項(xiàng)目。據(jù)此，可計(jì)算得出該公司去年已獲利息倍數(shù)13。()

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.

第

38

題

股票發(fā)行的方式包括公募發(fā)行和私募發(fā)行，其中私募發(fā)行有自銷和承銷兩種方式。（）

A.是B.否

54.管理層討論與分析信息大多涉及“內(nèi)部性”較強(qiáng)的定性型軟信息。難以對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的強(qiáng)制規(guī)定和有效監(jiān)控，因此，大多數(shù)國(guó)家采用自愿披露的原則。（）

A.是B.否

55.企業(yè)財(cái)務(wù)管理總是在特定環(huán)境下進(jìn)行的，如果企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)面臨多變的市場(chǎng)環(huán)境，各所屬單位距離分散，所處行業(yè)不同，就應(yīng)當(dāng)實(shí)行集權(quán)的財(cái)務(wù)管理體制。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.假設(shè)該公司股票屬于股利固定成長(zhǎng)股票，股利增長(zhǎng)率為5%。負(fù)債平均利率為10%，其中流動(dòng)負(fù)債占60%。所得稅稅率為40%。

要求：

（1）計(jì)算2006年的每股收益、每股凈資產(chǎn)和已獲利息倍數(shù)。

（2）2006年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率和營(yíng)業(yè)凈利率。（涉及資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)均用年末數(shù)計(jì)算）

（3）假設(shè)2006年12月31日的股票價(jià)格為20元，計(jì)算該股票的資金成本率。

（4）計(jì)算2006年12月31日該公司股票的市盈率。

（5）假設(shè)2006年12月31日的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為0.6，則盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為多少？

57.2

58.

第

52

題

某企業(yè)采用標(biāo)準(zhǔn)成本法，A產(chǎn)品的預(yù)算產(chǎn)量為1000件，單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本如下：直接材料0.1（千克/1牛）×150（元/千克）15元/件直接人工50（小時(shí)/件）×4（元/小時(shí)）20元/件制造費(fèi)用：其中：變動(dòng)制造費(fèi)用6000元/1000件6元/件固定制造費(fèi)用5000元/1000件5元/件單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本46元/件

本月生產(chǎn)A產(chǎn)品800件，實(shí)際單位成本為：

直接材料0.11（千克/件）×140（元/千克）＝15.4元/件

直接人工5.5（小時(shí)/件）×3.9（元/小時(shí)）＝21.45元/件

變動(dòng)制造費(fèi)用4000元/800件＝5元/件

固定制造費(fèi)用5000元/800件＝6.25元/件

單位產(chǎn)品實(shí)際成本15.4+21.45+5+6.25＝48.1元/件要求：計(jì)算并分析各項(xiàng)成本差異（其中固定制造費(fèi)用成本差異按照兩差異法分析）。

59.甲公司2019年的凈利潤(rùn)為4000萬元，非付現(xiàn)費(fèi)用為500萬元，處置固定資產(chǎn)損失為20萬元，固定資產(chǎn)報(bào)廢損失為100萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為40萬元，投資收益為25萬元。經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈增加200萬元，無息負(fù)債凈減少140萬元。要求：(1)計(jì)算經(jīng)營(yíng)凈收益和凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)。(2)計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~。(3)計(jì)算經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金。(4)計(jì)算現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)。(5)分析說明現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1的根本原因。

60.

參考答案

1.B本題主要考核的是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本知識(shí)。以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)：(1)考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量；(2)考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系；(3)將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為；(4)用價(jià)值代替價(jià)格，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。所以。選項(xiàng)A、C、D都是企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)。但是企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)也存在缺點(diǎn)：(1)過于理論化，不易操作；(2)對(duì)于非上市公司而言，只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行專門的評(píng)估才能確定其價(jià)值.而在評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)時(shí)，由于受評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確。因此將企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問題是不利于量化考核和評(píng)價(jià)，所以選項(xiàng)B難以成立。

2.B

3.B【答案】B

【解析】訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)，如常設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支等，稱為固定的訂貨成本；另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費(fèi)、郵資等，稱為訂貨的變動(dòng)成本。倉庫折舊屬于固定儲(chǔ)存成本。

4.C單位變動(dòng)成本敏感系數(shù)=利潤(rùn)變動(dòng)百分比／單位變動(dòng)成本變動(dòng)百分比=-1．8，由成本變動(dòng)百分比=-100％／(-1．8)=55．56％，(單位變動(dòng)成本-8)／8=55．56％，單位變動(dòng)成本=12．44(元)。故選項(xiàng)C正確，選項(xiàng)A、B、D不正確。

5.B企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門具體負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行的差異及原因，提出改進(jìn)管理的意見與建議。定期組織預(yù)算審計(jì)屬于預(yù)算委員會(huì)的職責(zé)。

6.D企業(yè)對(duì)外投資必須遵守的原則為：效益性、分散風(fēng)險(xiǎn)性、安全性、整體性及合理性。

7.A本題考核增量預(yù)算的缺點(diǎn)。增量預(yù)算是以基期成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)的，因此其缺陷是可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項(xiàng)目不能得到有效控制。固定預(yù)算又稱靜態(tài)預(yù)算，其缺點(diǎn)是過于呆板和可比性差；定期預(yù)算的缺點(diǎn)是缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，導(dǎo)致一些短期行為的出現(xiàn)。

8.C提前收回債券屬于減量調(diào)整；舉借新貸款、發(fā)行新股票都屬于增量調(diào)整。

9.C

10.D總資產(chǎn)凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，所以，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總資產(chǎn)凈利率／營(yíng)業(yè)凈利率=30％／20％=1．5。

11.0.1本月的息稅前利潤(rùn)＝1000×(100—80)－10000＝10000(元)，提高后的銷售量＝［10000＋10000×(1＋20％)]／(100－80)＝1100(件)，即銷售量提高10％。

12.C遞延年金是指第一次收付款發(fā)生時(shí)闖不在第一期期末，而是隔若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付款項(xiàng)。

13.A有價(jià)證券日現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本i＝9%÷360＝0.025%，回歸線，

H＝3R－2L＝3×5556.89－2×2000＝12670.67（元）。因?yàn)楣灸壳暗默F(xiàn)金余額為11000元，小于最高控制線H大于最低控制線L，所以購買有價(jià)證券的金額為0。

綜上，本題應(yīng)選A。

14.C已知：m=2，r=8%

根據(jù)實(shí)際利率和名義利率之間關(guān)系式：i=(1＋r/m)m－1=（1＋8%/2）2=8.16%

實(shí)際利率高出名義利率0.16%（8.16%－8%）。

15.B解析：現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強(qiáng)的資產(chǎn)，擁有足夠的現(xiàn)金能降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和清償債務(wù)的能力。但現(xiàn)金屬于非盈利性資產(chǎn)，現(xiàn)金持有量過多，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的收益水平降低。

16.B本題考核流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略。在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略中，企業(yè)以長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資，所以本題正確答案為B。

17.B參見教材284頁。

18.B企業(yè)應(yīng)支付利息=60×12％×(8/12)=4.8(萬元)企業(yè)應(yīng)支付的承諾費(fèi)=40×0.5％+60×0.5％×(4/12)=0.3(萬元)企業(yè)應(yīng)支付的利息和承諾費(fèi)合計(jì)=4.8+0.3=5.1(萬元)

19.C證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是組合內(nèi)各種資產(chǎn)預(yù)期收益率以其在組合中的價(jià)值比例為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，因此．提高證券資產(chǎn)組合中高收益資產(chǎn)的價(jià)值比重，可以提高證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率；但是，由于投資組合的風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)，證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)(標(biāo)準(zhǔn)差)通常小于組合中各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)(標(biāo)準(zhǔn)差)的加權(quán)平均值，因此，提高證券資產(chǎn)組合中高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)值比重．不一定提高證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，所以本題的答案為選項(xiàng)C。

20.C解析：企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)的計(jì)入當(dāng)期損益，在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，再按照研究開發(fā)費(fèi)用的50%加計(jì)扣除；形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷。

21.A相關(guān)系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小，相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越大。相關(guān)系數(shù)為O時(shí)，可以分散一部分非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的效果比負(fù)相關(guān)小，比正相關(guān)大。

22.D確定財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等，淘汰法屬于財(cái)務(wù)決策的方法。

23.B本題考核點(diǎn)是合作企業(yè)的注冊(cè)資本。合作企業(yè)的注冊(cè)資本，是指為設(shè)立合作企業(yè)，在工商行政管理機(jī)關(guān)登記的合作各方認(rèn)繳的出資額之和。

24.D進(jìn)行融資租賃屬于資金結(jié)構(gòu)的增量調(diào)整法。

25.C【答案】C

【解析】進(jìn)口關(guān)稅=以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×進(jìn)口關(guān)稅稅率，所以C不正確。

26.AC年金凈流量法和現(xiàn)值指數(shù)法都屬于凈現(xiàn)值法的輔助方法。年金凈流量法，在各方案壽命期相同時(shí)，實(shí)質(zhì)上就是凈現(xiàn)值法。因此它適用于期限不同的投資方案決策?，F(xiàn)值指數(shù)法，在各方案原始投資額現(xiàn)值相同時(shí)，實(shí)質(zhì)上就是凈現(xiàn)值法，所以現(xiàn)值指數(shù)法適用于原始投資額不同的獨(dú)立方案的評(píng)價(jià)。

綜上，本題應(yīng)選AC。

27.ABC發(fā)行公司債券的籌資特點(diǎn)：一次籌資數(shù)額較大;籌集資金使用限制較少;資本成本負(fù)擔(dān)較高;提高公司的社會(huì)聲譽(yù)。

28.ABCD財(cái)務(wù)分析存在種種缺陷，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)必須采取如下彌補(bǔ)措施：盡可能去異求同，增強(qiáng)指標(biāo)的可比性；必須考慮物價(jià)變動(dòng)的影響，并將資金時(shí)間價(jià)值觀念有機(jī)的納入分析過程；注意各種指標(biāo)的綜合運(yùn)用；分析過程需要結(jié)合社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化以及企業(yè)不同時(shí)期具體經(jīng)營(yíng)理財(cái)目標(biāo)的不同進(jìn)行系統(tǒng)分析；不要機(jī)械地遵循所謂的標(biāo)準(zhǔn)，要善于利用“例外管理”原則。

29.ACD應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)管理作用主要體現(xiàn)在：

融資功能；

減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)（選項(xiàng)D）；

減少壞賬損失、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（選項(xiàng)A）；

改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)（選項(xiàng)C）。

選項(xiàng)B不符合題意，應(yīng)收賬款保理實(shí)質(zhì)是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款，在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得流動(dòng)資金，加快資金周轉(zhuǎn)的融資方式，而非投資。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

30.AC

31.ABCD解析：本題考核資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的預(yù)計(jì)。企業(yè)預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)，不應(yīng)當(dāng)包括與將來可能會(huì)發(fā)生的、尚未作出承諾的重組事項(xiàng)或與資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量，不應(yīng)當(dāng)包括籌資活動(dòng)和所得稅收付產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等。

32.ACD資金集中管理模式包括：

（1）統(tǒng)收統(tǒng)支模式，在該模式下，企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門，各分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)不單獨(dú)設(shè)立賬號(hào)，一切現(xiàn)金支出都通過集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中；

（2）撥付備用金模式，指集團(tuán)按照一定的期限統(tǒng)撥給所有所屬分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)備其使用的一定數(shù)額的現(xiàn)金（選項(xiàng)A）；

（3）結(jié)算中心模式，通常是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立的，辦理內(nèi)部各成員現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)的專門機(jī)構(gòu)（選項(xiàng)C）；

（4）內(nèi)部銀行模式，是將社會(huì)銀行的基本職能與管理方式引入企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制而建立起來的一種內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)；

（5）財(cái)務(wù)公司模式，是一種經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，它一般是集團(tuán)公司發(fā)展到一定水平后，需要經(jīng)過人民銀行審核批準(zhǔn)才能設(shè)立的（選項(xiàng)D）。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

33.ABCD影響資本成本的因素有：(1)總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境，總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境和狀態(tài)決定企業(yè)所處的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和水平，以及預(yù)期的通貨膨脹;(2)資本市場(chǎng)條件，即資本市場(chǎng)效率，資本市場(chǎng)效率表現(xiàn)為資本市場(chǎng)上的資本商品的市場(chǎng)流動(dòng)性;(3)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和融資狀況，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小與企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況相關(guān);(4)企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求。

34.ABC標(biāo)準(zhǔn)工資率＝標(biāo)準(zhǔn)工資總額／標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)，所以，選項(xiàng)A不正確；直接材料用量差異＝(實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量)×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格，所以，選項(xiàng)B不正確；直接人工效率差異即直接人工的用量差異，直接人工工資率差異即直接人工的價(jià)格差異，所以，選項(xiàng)C不正確；變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異即變動(dòng)制造費(fèi)用的價(jià)格差異，變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異即變動(dòng)制造費(fèi)用的用量差異，所以，選項(xiàng)D正確。

35.ABC增量預(yù)算方法的假定條件有：(1)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)是企業(yè)必需的；(2)原有的各項(xiàng)開支都是合理的；(3)未來預(yù)算期的費(fèi)用變動(dòng)是在現(xiàn)有費(fèi)用的基礎(chǔ)上調(diào)整的結(jié)果。

36.AB選項(xiàng)c屬于衍生工具籌資；選項(xiàng)D屬于股權(quán)籌資。

37.ACD股票股利有利于降低市價(jià)，吸引更多人投資，使股權(quán)更加分散，能有效防止公司被敵意收購；而股票分割增加了股票的流通性和股東數(shù)量，也增大了并購難度；股票回購則減少了發(fā)行在外的股數(shù)，股價(jià)提高，使收購方獲得控股比例的股票難度很大。

38.BCD直接材料價(jià)格差異主要由采購部門承擔(dān)責(zé)任，直接材料用量差異主要由生產(chǎn)部門承擔(dān)責(zé)任，直接人工效率差異的主要責(zé)任在生產(chǎn)部門，變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異的形成原因與直接人工效率差異基本相同，其主要責(zé)任也在生產(chǎn)部門。

39.BCD

40.ABC可以通過資產(chǎn)組合分散的風(fēng)險(xiǎn)為可分散風(fēng)險(xiǎn)，又叫非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)。被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤，僅僅影響被投資企業(yè)的利潤(rùn)，由此引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以通過資產(chǎn)組合予以消減；其余三個(gè)選項(xiàng)引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不能通過資產(chǎn)組合分散掉。

41.ABCD是否對(duì)股東派發(fā)股利以及股利支付率高低的確定，取決于企業(yè)對(duì)下列因素的權(quán)衡：(1)企業(yè)所處的成長(zhǎng)周期；

(2)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)；

(3)企業(yè)的籌資能力及籌資成本；

(4)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)；

(5)股利的信號(hào)傳遞功能；

(6)借款協(xié)議及法律限制；

(7)股東偏好；

(8)通貨膨脹等因素。

42.ABD面值為1000元，每半年發(fā)放40元的利息，所以半年的利率為（40/1000）×100%＝4%，票面利率＝4%×2＝8%，年實(shí)際利率＝（1＋4%）2－1＝8.16%。

43.AD如果企業(yè)的投資機(jī)會(huì)較多，則企業(yè)需要較多的資金來進(jìn)行投資，因此企業(yè)應(yīng)該采取低股利政策；在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)一般會(huì)采取偏緊的收益分配政策。

44.ABCD本題考核流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略選擇的影響因素。在選擇流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略上，公司債權(quán)人的意見尤為關(guān)鍵，所以選項(xiàng)A正確；許多公司，尤其是較小的公司，由于有限的短期借貸可獲性和有限的整體資本化，被迫采用受限的投資戰(zhàn)略，所以選項(xiàng)D正確；一個(gè)公司的流動(dòng)資產(chǎn)戰(zhàn)略還可能受產(chǎn)業(yè)因素的影響，所以選項(xiàng)B正確；流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的另一個(gè)影響因素是哪類決策者影響公司政策，所以選項(xiàng)C正確。

45.AC系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不可分散風(fēng)險(xiǎn)，所以，B選項(xiàng)不對(duì)，股票的貝他系數(shù)越大，則該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大，投資人要求的預(yù)期也越高，但并不表明，該股票的實(shí)際投資收益越大，所以不選D。

46.N企業(yè)預(yù)算委員會(huì)應(yīng)當(dāng)定期組織預(yù)算審計(jì)，糾正預(yù)算執(zhí)行中存在的問題，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用，維護(hù)預(yù)算管理的嚴(yán)肅性。

47.N凈現(xiàn)值指標(biāo)既考慮了資金時(shí)間價(jià)值，又考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的考慮體現(xiàn)在折現(xiàn)時(shí)所應(yīng)用的折現(xiàn)率上，如果投資風(fēng)險(xiǎn)大，則折現(xiàn)率高；如果投資風(fēng)險(xiǎn)小，則應(yīng)用的折現(xiàn)率低。

48.Y財(cái)務(wù)預(yù)算是各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)預(yù)算和專門決策預(yù)算的整體計(jì)劃，故也稱為總預(yù)算，其他預(yù)算則相應(yīng)稱為輔助預(yù)算或分預(yù)算。

49.N剩余收益的計(jì)算中，最低報(bào)酬率一般等于或大于資本成本，通?？梢圆捎闷髽I(yè)整體的最低期望投資報(bào)酬率，也可以是企業(yè)為該投資中心單獨(dú)規(guī)定的最低投資報(bào)酬率。

50.N已單項(xiàng)確認(rèn)減值損失的金融資產(chǎn)，不應(yīng)包括在具有類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的金融資產(chǎn)組合中進(jìn)行減值測(cè)試。

51.N已獲利息倍數(shù)=EBIT／I=(30000+2000)／(2000+300)=13.91

52.N現(xiàn)金收支差額與期末余額均要通過協(xié)調(diào)資金籌措及運(yùn)用來調(diào)整。應(yīng)當(dāng)在保證各項(xiàng)支出所需資金供應(yīng)的前提下，注意保持期末現(xiàn)金余額在合理的上下限度內(nèi)。

53.N股票發(fā)行的方式包括公募發(fā)行和私募發(fā)行，其中公募發(fā)行有自銷和承銷兩種方式，承銷方式具體可分為包銷和代銷。

54.Y管理層討論與分析信息大多涉及“內(nèi)部性”較強(qiáng)的定性型軟信息，無法對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的強(qiáng)制規(guī)定和有效監(jiān)控，因此，西方國(guó)家的披露原則是強(qiáng)制與自愿相結(jié)合，我國(guó)也基本實(shí)行這種原則。

55.N企業(yè)財(cái)務(wù)管理總是在特定環(huán)境下進(jìn)行的，如果企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)面臨多變的市場(chǎng)環(huán)境，各所屬單位距離分散，所處行業(yè)不同，就很難實(shí)行集權(quán)的財(cái)務(wù)管理體制；

56.(1)2006年的年末權(quán)益乘數(shù)＝5，則資產(chǎn)負(fù)債率為80%，2006年的年末資產(chǎn)總額為2000萬元，則負(fù)債總額為1600萬元，股東權(quán)益為400萬元。

2006年的每股收益＝180÷100＝1.8(元)

2006年的每股凈資產(chǎn)＝400÷100＝4(元)

利息＝1600×10%＝160(萬元)

稅前利潤(rùn)＝凈利/(1－40%)＝180/(1－40%)＝300(萬元)

已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)/利息＝(300+160)/160＝2.88

(2)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝2000/2000＝1(次)

凈資產(chǎn)收益率＝180÷400×100%＝45%

營(yíng)業(yè)凈利率＝180/2000＝9%

(3)2006年末的每股股利＝54÷100＝0.54(元)

即D0＝0.54(元)

Rs＝D0(1+g)/P+g＝0.54(1+5%)/20+5%＝7.84%

(4)市盈率＝20÷1.8＝11.11。

(5)流動(dòng)負(fù)債＝1600×60%＝960(萬元)

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量＝960×0.6＝576(萬元)

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝576/180＝3.2。

57.

58.(1)直接材料成本差異：

直接材料價(jià)格差異=實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際用量×(實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格)＝(800×O.11)×(140—150)＝－880(元)

直接材料用量差異＝(實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量)×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格＝(800×O.11—800×O.1)×150＝1200(元)

直接材料成本差異＝價(jià)格差異+用量差異＝(－880)+1200＝320(元)

分析：由于材料實(shí)際價(jià)格低于標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格，使材料成本降低880元；由于材料實(shí)際用量高于標(biāo)準(zhǔn)用量，使材料成本上升1200元，兩者相抵，直接材料成本凈上升320元，為不利差異。

(2)直接人工成本差異：

直接人工工資率差異＝實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)×(實(shí)際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率)＝(800×5.5)×(3.9—4)＝－440(元)

直接人工效率差異=(實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)