工程經(jīng)濟(jì)不確定性分析概述盈虧平衡分析敏感性分析概率分析風(fēng)險(xiǎn)決策不確定性分析的主要方法盈虧平衡分析：確定盈利與虧損的臨界點(diǎn)敏感性分析：分析不確定因素可能導(dǎo)致的后果概率分析：對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)作直觀的定量判斷投資目標(biāo)收益風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)概述項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)類別非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指隨機(jī)發(fā)生的意外事件有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指與一般經(jīng)營(yíng)條件和管理狀況有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)指與項(xiàng)目清償能力有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；外部風(fēng)險(xiǎn)指與獲取外部資金的能力有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)益/債務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)外部風(fēng)險(xiǎn)常見的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素信用風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目參與方的信用及能力建設(shè)和開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)自然資源和人力資源項(xiàng)目生產(chǎn)能力和效率投資成本竣工延期不可抗力市場(chǎng)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)準(zhǔn)入市場(chǎng)變化技術(shù)變化經(jīng)營(yíng)決策失誤金融風(fēng)險(xiǎn)匯率、利率變動(dòng)通貨膨脹貿(mào)易保護(hù)政治風(fēng)險(xiǎn)體制變化政策變化法律法規(guī)變化法律風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)法律法規(guī)不完善對(duì)有關(guān)法律法規(guī)不熟悉法律糾紛及爭(zhēng)議難以解決環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)不確定性分析的意義分析不確定性因素，盡量弄清和減少不確定因素對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的影響；預(yù)測(cè)項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)；確定項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上、經(jīng)濟(jì)上的可靠性；避免項(xiàng)目投產(chǎn)后不能獲得預(yù)期的利潤(rùn)和收益。第二節(jié)盈虧平衡分析各種不確定性因素（如投資、成本、銷售量、價(jià)格、項(xiàng)目壽命期）的變化會(huì)影響投資方案的經(jīng)濟(jì)效果，當(dāng)這些因素的變化達(dá)到某一臨界值時(shí)，就會(huì)影響到方案的取舍。盈虧平衡分析就是要找出這種臨界值，判斷投資方案對(duì)不確定性因素變化的承受能力，為決策提供依據(jù)。一、線性盈虧平衡分析

線性盈虧平衡分析的目的是通過(guò)分析獨(dú)立方案的產(chǎn)品產(chǎn)量、成本與方案盈利能力之間的關(guān)系，找出投資方案盈利與虧損在產(chǎn)量、產(chǎn)品價(jià)格、單位產(chǎn)品成本等方面的臨界值，以判斷在各種不確定因素作用下方案的風(fēng)險(xiǎn)情況。亦稱量本利分析法。盈虧平衡點(diǎn)是指項(xiàng)目方案既不盈利也不虧損，銷售收入等于總成本的臨界點(diǎn)。

總成本(C)、固定成本(F)、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本(Cv)和產(chǎn)品產(chǎn)量(Q)之間的關(guān)系TR＝pQ0QTR0QTCC＝F＋CvQFCvQ一、線性盈虧平衡分析銷售收入(TR)、產(chǎn)品價(jià)格(p)與產(chǎn)品產(chǎn)量(Q)之間的關(guān)系1.銷售收入、成本費(fèi)用與產(chǎn)量之間的關(guān)系一、線性盈虧平衡分析2.盈虧平衡點(diǎn)的確定⑴盈虧平衡分析圖TR＝pQ0QQ*BEP虧損盈利C＝F＋CvQTR,TC一、線性盈虧平衡分析2.盈虧平衡點(diǎn)的確定⑵盈虧平衡分析公式一、線性盈虧平衡分析2.盈虧平衡點(diǎn)的確定⑵盈虧平衡分析公式一、線性盈虧平衡分析2.盈虧平衡點(diǎn)的確定⑶盈虧平衡分析的其他指標(biāo)某項(xiàng)目生產(chǎn)能力3萬(wàn)件/年，產(chǎn)品售價(jià)3000元/件，總成本費(fèi)用7800萬(wàn)元，其中固定成本3000萬(wàn)元，總變動(dòng)成本與產(chǎn)量呈線性關(guān)系。請(qǐng)進(jìn)行盈虧平衡分析。例題1一、線性盈虧平衡分析一、線性盈虧平衡分析二、優(yōu)劣盈虧平衡分析

對(duì)若干個(gè)互斥方案進(jìn)行比選的情況下，如果是某個(gè)共有的不確定因素影響這些方案的取舍，則可以進(jìn)行優(yōu)劣盈虧平衡分析。

1.概念設(shè)定多個(gè)（比如兩個(gè)）的經(jīng)濟(jì)效果都受到某個(gè)不確定性因素x

的影響；選定一個(gè)經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)E（比如總成本、NPV），其是以x

為自變量的函數(shù)即；通過(guò)方程求得臨界值；決定方案的取舍。二、優(yōu)劣盈虧平衡分析2.基本分析思路二、優(yōu)劣盈虧平衡分析3.應(yīng)用方案年固定成本（萬(wàn)元）單位變動(dòng)成本（元）年總成本A80010TCA=800+10QB50020TCB=800+10QC30030TCC=800+10Q例題2要求：分析各方案適用的生產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)性。二、優(yōu)劣盈虧平衡分析0QTCQnQmLMNABC生產(chǎn)某種產(chǎn)品有兩種方案：A初始投資50萬(wàn)元，預(yù)期每年凈收益15萬(wàn)元；B初始投資150萬(wàn)元，預(yù)期每年凈收益35萬(wàn)元。該產(chǎn)品市場(chǎng)壽命具有較大的不確定性，如果給定的基準(zhǔn)折現(xiàn)率為15%，不考慮期末資產(chǎn)殘值，試就項(xiàng)目壽命期分析兩種方案取舍的臨界點(diǎn)。二、優(yōu)劣盈虧平衡分析例題3二、優(yōu)顫劣盈虧熟平衡分燈析這就是以適項(xiàng)目壽命窮期為共同既變量時(shí)A和B的盈虧平衡塔點(diǎn)，由于B年凈收益滑較高，所墳以項(xiàng)目壽電命期的延選長(zhǎng)對(duì)B方案有文利。如果根據(jù)傅市場(chǎng)預(yù)測(cè)蝦項(xiàng)目壽命管期少于1逗0年，應(yīng)撐采取A方案；在唐10年以銳上，采用B方案。第三節(jié)艘敏感鑒性分析概述敏感性分醬析的一般說(shuō)步驟敏感性分納析的方法所謂敏感性分蹦析，是指通船過(guò)測(cè)定一賀個(gè)或多個(gè)振不確定因初素的變化弱所導(dǎo)致的例經(jīng)濟(jì)效果帝評(píng)價(jià)指標(biāo)怠的變化幅共度，了解偽各種因素禿的變化對(duì)掛實(shí)現(xiàn)預(yù)期仰目標(biāo)的影頸響程度，丑從而對(duì)外畫部條件發(fā)錢生不利變降化時(shí)投資濃方案的承犬受能力作虎出判斷。欺若某個(gè)不許確定性因億素的小幅塘度變化就赴導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)躲效果的較茄大變動(dòng)，膽則其為敏感性蹦因素。一、敏感命性分析概另述二、敏脊感性分受析的一郊般步驟確定分糕析指標(biāo)選定不確庭定性因素幅，并設(shè)定繁其變化范悉圍計(jì)算因素臥變動(dòng)對(duì)分慰析指標(biāo)的敞影響幅度確定敏釣感性因柳素綜合評(píng)價(jià)粗，選擇可廊行的優(yōu)選艱方案確定分析軟指標(biāo)由于敏感垂性分析是芽在確定性賭分析基礎(chǔ)傳上進(jìn)行的稀，因此其圣分析指標(biāo)后與確定性奴分析使用供的指標(biāo)相念同，包括NPV、NAV、IRR、投資回收柜期等。選定不確總定性因素選擇不餓確定性撲因素的廈標(biāo)準(zhǔn)①對(duì)經(jīng)巷濟(jì)效果稍指標(biāo)影濃響較大綠的因素②準(zhǔn)確宇性難以訂把握的死因素對(duì)一般贏工業(yè)項(xiàng)濾目來(lái)說(shuō)事，敏感窄性因素限可以考栗慮從下非列因素抖中選定斜，并根肝據(jù)實(shí)際姜確定其捉變化范晌圍。投資額產(chǎn)量及虹銷售量項(xiàng)目建久設(shè)期、甚投產(chǎn)期觸、達(dá)到夜設(shè)計(jì)能沙力所需估時(shí)間等產(chǎn)品價(jià)格經(jīng)營(yíng)成本碎，特別是蘆變動(dòng)成本壽命期壽命期末座資產(chǎn)殘值折現(xiàn)率匯率選定不確激定性因素計(jì)算因蹦素變動(dòng)委對(duì)分析體指標(biāo)的偏影響幅躲度計(jì)算不趙確定因超素在可坐能的變友動(dòng)范圍角內(nèi)發(fā)生懂不同幅絞度變動(dòng)艦所導(dǎo)致贈(zèng)的方案窩經(jīng)濟(jì)效竊果指標(biāo)漸的變動(dòng)齊，建立丟一一對(duì)新應(yīng)的數(shù)豆量關(guān)系個(gè)，并用劫圖或表墻形式表勸示出來(lái)翠。確定敏僚感因素判別敏山感因素鞠的方法沫有兩種相對(duì)測(cè)定求法絕對(duì)測(cè)定耳法相對(duì)測(cè)定內(nèi)法設(shè)定要分厘析的不確續(xù)定性因素夕均從確定怠性分析中爹所采用的悔數(shù)值開始尺變動(dòng)，且梅各因素每束次變動(dòng)的廉幅度相同鑰，比較在挎同一變動(dòng)牢幅度下各狂因素的變?cè)?dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)雷效果指標(biāo)界的影響，僅據(jù)此判斷逼方案經(jīng)濟(jì)噸效果對(duì)各帖因素變動(dòng)狗的敏感程包度。確定敏可感因素絕對(duì)測(cè)翻定法設(shè)定各因幕素均向?qū)Π莘桨覆焕麛氐姆较蜃冮唲?dòng)，并取樂(lè)其有可能包出現(xiàn)的對(duì)逗方案最不叨利的數(shù)值爭(zhēng)，據(jù)此計(jì)歌算方案的存經(jīng)濟(jì)效果急指標(biāo)，看租其是否可防達(dá)到使方浴案無(wú)法被猴接受的程好度。如果拌某因素可鐘能出現(xiàn)的波最不利數(shù)按值能使方似案變得不榨可接受，注則表明該樹因素是方栗案的敏感投因素。確定敏感工因素綜合評(píng)傍價(jià)，比蝦選方案根據(jù)敏重感因素族對(duì)技術(shù)讓項(xiàng)目方誓案的經(jīng)音濟(jì)效果恰評(píng)價(jià)指椒標(biāo)的影躺響程度職，結(jié)合而確定性數(shù)分析的浪結(jié)果作劫出進(jìn)一燃步的綜冠合評(píng)價(jià)防，尋求定對(duì)主要煙不確定遇性因素籠不太敏掏感的比覺(jué)選方案艘。三、敏震感性分裁析的方預(yù)法1.單因嫌素敏感性延分析是指每次只雕變動(dòng)某壇一個(gè)不釀確定性積因素而假定其絡(luò)他的因素王都不發(fā)生均變化，分度別計(jì)算其叛對(duì)確定性葬分析指標(biāo)旱影響程度膜的敏感性虹分析方法冠。某小型午電動(dòng)汽舟車的投鋒資方案骨，用于邀確定性很經(jīng)濟(jì)分勝析的現(xiàn)峰金流量環(huán)見下表套，所采步用的數(shù)緒據(jù)是根筍據(jù)未來(lái)泉最可能袖出現(xiàn)的塔情況而躁預(yù)測(cè)估餐算的。益由于對(duì)寺未來(lái)影宏響經(jīng)濟(jì)用環(huán)境的映某些因君素把握棋不大，諒?fù)顿Y額惹、經(jīng)營(yíng)憐成本和沒(méi)銷售收志入均有平可能在培±20早%的范艇圍內(nèi)變撓動(dòng)。設(shè)欣定基準(zhǔn)奔折現(xiàn)率再10%敢，不考給慮所得列稅，試磚就三個(gè)絕不確定冰性因素迎作敏感巨性分析陡。單因素敏澇感性分析例題4單因素絕敏感性恩分析年份012～1011投資15000銷售收入1980019800經(jīng)營(yíng)成本1520015200期末資產(chǎn)殘值2000凈現(xiàn)金流量-1500046006600小型電卵動(dòng)汽車循項(xiàng)目現(xiàn)念金流量秋表（單板位：萬(wàn)錘元）單因素敏悅感性分析設(shè)投資額造為K，年銷售收麻入為B，年經(jīng)營(yíng)成樓本C，期末殘振值L，選擇凈現(xiàn)包值指標(biāo)評(píng)可價(jià)方案的才經(jīng)濟(jì)效果觸。⑴確定團(tuán)性分析單因素拌敏感性首分析⑵設(shè)定依投資額室變動(dòng)的堅(jiān)百分比摔為x，分析投晝資額變端動(dòng)對(duì)方勤案凈現(xiàn)寨值影響眾的計(jì)算域公式為核：⑶設(shè)定密經(jīng)營(yíng)成非本變動(dòng)蕉的百分喊比為y，分析成睜本變動(dòng)溜對(duì)方案痛凈現(xiàn)值哭影響的技計(jì)算公剩式為：?jiǎn)我蛩貥用舾行院蚍治觫仍O(shè)定噸銷售收韻入變動(dòng)蠟變動(dòng)的關(guān)百分比行為z，分析銷催售收入環(huán)變動(dòng)對(duì)合方案凈慨現(xiàn)值影乞響的計(jì)門算公式退為：⑸相對(duì)管效果分菠析用表格拳，分別賴對(duì)x、y、z取不同鞭的值，權(quán)計(jì)算出穩(wěn)各不確剃定因素斧在不同襯變動(dòng)幅合度下方線案的NPV，結(jié)果見下反表。單因素軟敏感性壩分析不確定性格因素的變?yōu)a動(dòng)對(duì)凈現(xiàn)聲值的影響變動(dòng)率參數(shù)-20%-15%-10%-5%05%10%15%20%投資額143941364412894121441139410644989491448394經(jīng)營(yíng)成本283742412919844156391139471492904-1341-5586銷售收入-10725-519533558641139416924224532798333513變動(dòng)率＋0－變動(dòng)率投資額銷售收入經(jīng)營(yíng)成本＋10％－10％NPV⑹繪制勢(shì)敏感性符分析圖單因素敏倘感性分析單因素逮敏感性嶼分析⑺也可進(jìn)驚行絕對(duì)效凱果分析取NPV=0，計(jì)算得：x=76穿.0%嘴,y=13澇.4%再,z=-1圓0.3融%。如果經(jīng)營(yíng)擺成本與銷繳售收入不醬變，投資秩額增長(zhǎng)7響6.0%它；如果投昆資額與銷進(jìn)售收入不陸變，經(jīng)營(yíng)偵成本增長(zhǎng)切13.4鉆%；如果屋投資額與爛經(jīng)營(yíng)成本頃不變，銷味售收入低拼于預(yù)期值作10.3收%，方案璃才變得不御可接受。趴因此，銷慣售收入變正動(dòng)對(duì)凈現(xiàn)到值影響最顧大，經(jīng)營(yíng)鋒成本的變指動(dòng)次之，跡投資額變漿動(dòng)的影響稅很小。⑻綜合僑評(píng)價(jià)對(duì)于方案漫來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品價(jià)國(guó)格與經(jīng)糖營(yíng)成本數(shù)都是敏鏈感因素。在作天出決策季前，應(yīng)豈該對(duì)產(chǎn)陶品價(jià)格刪和經(jīng)營(yíng)召成本以嚼及其可顛能變動(dòng)麥的范圍歸作出更備為精確倡的預(yù)測(cè)鳳估算。妙如果產(chǎn)劈燕品價(jià)格蔬低于原號(hào)來(lái)預(yù)測(cè)廢值10強(qiáng).3%椒以上或錢經(jīng)營(yíng)成垮本高于竹原預(yù)測(cè)館值13栽.4%受以上的淚可能性縮慧較大，始則意味恢著這筆邊投資有想較大的肉風(fēng)險(xiǎn)。這另外，潮經(jīng)營(yíng)成載本的變逗動(dòng)對(duì)方嘉案經(jīng)濟(jì)愈效果有句較大影參響這一射分析結(jié)嶼論還說(shuō)溜明，如須果實(shí)施池本方案蜜，嚴(yán)格賽控制經(jīng)認(rèn)營(yíng)成本鄭將是提險(xiǎn)高項(xiàng)目涼經(jīng)營(yíng)效欲益的重略要途徑增。至于檔投資額貢，顯然視不是本它方案的躲敏感因野素，即鳳使增加冠20%課甚至更僻多一些總也不會(huì)點(diǎn)影響決揪策的結(jié)析論。單因素史敏感性陡分析三、敏感馬性分析的翁方法2.多因目素敏感性竹分析實(shí)際上許夕多因素的碗變動(dòng)具有諸相關(guān)性，薯一個(gè)因素恢的變動(dòng)往觀往也伴隨艙著其它因尖素的變動(dòng)檔。所以單蛇因素敏感誦性分析有梨局限性，忍改進(jìn)的方犧法是多因剪素敏感性仁分析，即無(wú)考察多個(gè)季因素的同替時(shí)變動(dòng)對(duì)沙方案經(jīng)濟(jì)少效果的影袋響，以判牢斷方案的明風(fēng)險(xiǎn)情況謎。多因素錘敏感性券分析要?jiǎng)】紤]各勝種因素褲不同變內(nèi)動(dòng)幅度因的多種匯組合，夏計(jì)算起邁來(lái)要復(fù)箱雜得多綠。如果遮需要分腳析的不桃確定性激因素不烤超過(guò)三扭個(gè)，而屬且經(jīng)濟(jì)能效果指派標(biāo)的計(jì)毀算比較怒簡(jiǎn)單，仁可以用磚圖解法響進(jìn)行分禾析。多因素汗敏感性黎分析例題5根據(jù)例題訊4給出的盼數(shù)據(jù)進(jìn)行板多因素敏諷感性分同琴時(shí)考慮投膏資額與經(jīng)霸營(yíng)成本的道變動(dòng)，分快析這兩個(gè)歪因素同時(shí)喪變動(dòng)對(duì)方嶼案凈現(xiàn)值覆影響的計(jì)蟲算公式：多因素碗敏感性觀分析代入數(shù)據(jù)韻整理得：NPV=113箏94-1陡5000x-849匪00y取NPV的臨界烘值，即NPV=0有：y=-0護(hù).176此7x+0.啞1342如右圖揪所示。在該臨界條線上，NPV=0；在臨界屠線下方風(fēng)，NPV>0；在臨界線悔上方，NPV<0。也就是偶說(shuō)，如倆果投資胸額與經(jīng)崖營(yíng)成本勸同時(shí)變掘動(dòng)，只賭要變動(dòng)塌范圍不城超過(guò)臨愈界線下庫(kù)方區(qū)域后（包括蹄臨界線困上的點(diǎn)掛），方徹案都是賢可以接雄受的。y%x%雙因素敏感性分析圖y=-0.1767x+0.1342第四節(jié)原概率晉分析概率分懶析是通過(guò)斤研究各旗種不確環(huán)定因素?cái)l(fā)生不診同幅度篇變動(dòng)的尿概率分訪布及其搞對(duì)方案棗經(jīng)濟(jì)效騙果的影栗響，對(duì)體方案的鼻凈現(xiàn)金死流量及碼經(jīng)濟(jì)效糊果指標(biāo)厘作出某漆種概率貨描述，評(píng)從而對(duì)濟(jì)方案的價(jià)風(fēng)險(xiǎn)情峰況作出遠(yuǎn)比較準(zhǔn)魔確的判押斷。一、投勝資方案久經(jīng)濟(jì)效兇果的概任率描述1.經(jīng)邊濟(jì)效果徹的期望卻值投資方刮案經(jīng)濟(jì)翻效果的柜期望值笨是指在伐一定概棵率分布父下，投遺資效果敗所能達(dá)償?shù)降母暖熉势骄?。一般表波達(dá)式為：某方案的虎凈現(xiàn)值及恒其概率如別下表，計(jì)每算其凈現(xiàn)丘值的期望書值。（單販位：萬(wàn)元穩(wěn)）一、投孕資方案摔經(jīng)濟(jì)效光果的概吉率描述例題6NPV23.526.232.438.74246.8概率0.10.20.30.20.10.1E（NPV）=3岸1.68寬（萬(wàn)元）一、投污資方案暑經(jīng)濟(jì)效求果的概錫率描述2.經(jīng)濟(jì)全效果的標(biāo)摟準(zhǔn)差反映經(jīng)掏濟(jì)效果擦的實(shí)際莊值與期駕望值偏裳離的程癢度。一、投托資方案周經(jīng)濟(jì)效閱果的概熱率描述3.經(jīng)濟(jì)鵝效果的離細(xì)散系數(shù)一、投資變方案經(jīng)濟(jì)把效果的概字率描述當(dāng)兩個(gè)投竹資方案進(jìn)南行比較時(shí)渾，如果期慈望值相同付，則標(biāo)準(zhǔn)述差小的方石案風(fēng)險(xiǎn)較范低；如果遮兩個(gè)方案穴的期望值弓與標(biāo)準(zhǔn)差慚均不相同輝，則離散脊系數(shù)小的調(diào)方案風(fēng)險(xiǎn)淹較低。二、投騰資方案利的概率葛分析概率分鹽析的基蒼本原理是在對(duì)參隆數(shù)值進(jìn)行掩概率估計(jì)苦的基礎(chǔ)上攝，通過(guò)投昨資效果指靠標(biāo)的期望滾值、累積刊概率、標(biāo)龜準(zhǔn)差及離緩散系數(shù)來(lái)從反映方案身的風(fēng)險(xiǎn)程寧度。在對(duì)投資伙方案進(jìn)行瀉不確定性岸分析時(shí)，有時(shí)需輕要估計(jì)皆方案的泉經(jīng)濟(jì)效監(jiān)果指標(biāo)組發(fā)生在眠某一范湊圍的可羞能性。例如當(dāng)遼凈現(xiàn)值大慰于或等于租零的累積摩概率越大鞠，表明方鏈案的風(fēng)險(xiǎn)睬越小；反涂之，則風(fēng)朗險(xiǎn)越大。二、投資驕方案的概霞率分析例題7影響某新奮產(chǎn)品生產(chǎn)枕項(xiàng)目未來(lái)?，F(xiàn)金流量客的主要不百確定性因移素是產(chǎn)品市場(chǎng)膜前景和原料價(jià)利格水平。根據(jù)分錢析，目前鈴面臨三種誦可能的產(chǎn)燥品市場(chǎng)狀泥態(tài)（暢銷染、平銷和限滯銷）和三種謀可能的漆原料價(jià)維格水平進(jìn)狀態(tài)（品高價(jià)位曬、中價(jià)判位和低扔價(jià)位）。產(chǎn)品市督場(chǎng)前景習(xí)和原料差價(jià)格水玻平狀態(tài)間庭相互獨(dú)紋立，下蝦表中給詞出了有冰關(guān)數(shù)據(jù)嚼，計(jì)算撈方案凈忽現(xiàn)值的散期望值追與方差朗（i0=12畫%）。二、投距資方案敵的概率竿分析0.20.40.4發(fā)生概率低中高原材料價(jià)格水平0.20.60.2發(fā)生概率滯銷平銷暢銷產(chǎn)品市場(chǎng)狀態(tài)不確定因耕素狀態(tài)及扛其發(fā)生概留率A1∩B1A1∩B2A1∩B3A2∩B1A2∩B2A2∩B3A3∩B1A3∩B2A3∩B3各種狀籃態(tài)組合坑的凈現(xiàn)讓金流量裁及發(fā)生貍概率上例中客項(xiàng)目?jī)魤灛F(xiàn)值的棵期望值乓及標(biāo)準(zhǔn)靈差假定項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值服從正態(tài)分布，可求出該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大于或等于0的概率為投資項(xiàng)目同風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)A2∩B3A1∩B2A1∩B3A2∩B1A2∩B2A1∩B1A3∩B1A3∩B2A3∩B3各種狀態(tài)嗓組合的凈罪現(xiàn)值及累股計(jì)概率項(xiàng)目風(fēng)瞎險(xiǎn)估計(jì)場(chǎng)的圖示應(yīng)法第五節(jié)父風(fēng)險(xiǎn)決策概率分析妄可以給出撞方案經(jīng)濟(jì)技效果指標(biāo)恐的期望值救和標(biāo)準(zhǔn)差豎以及經(jīng)濟(jì)罵效果指標(biāo)雨的實(shí)際值哀發(fā)生在某掘一區(qū)間的賺概率，這礎(chǔ)為人們?cè)诒轱L(fēng)險(xiǎn)條件妙下決定方備案取舍提諷供了依據(jù)那。但是，勁概率分析勿并沒(méi)有給波出在風(fēng)險(xiǎn)潛條件下方彼案取舍的抱原則和多思方案必須紅的方法，柿而風(fēng)險(xiǎn)決策彌補(bǔ)了乎這方面征的不足蒸。一、風(fēng)逆險(xiǎn)決策忠概述目標(biāo)：摘存在人淘們希望助達(dá)到的坐目標(biāo)方案：株存在多樸個(gè)可供敵選擇的礎(chǔ)方案多狀態(tài)漆：存在糊多個(gè)客析觀存在活的自然陰狀態(tài)損益值：剪可以計(jì)算惰出在不同傲自然狀態(tài)偵下的損益君值概率：可腫以確定不進(jìn)同的自然環(huán)狀態(tài)出現(xiàn)肌的概率1.風(fēng)險(xiǎn)老決策的條顧件優(yōu)勢(shì)原患則：剔純除劣勢(shì)蛋方案期望值原洞則：以收叛益期望值罰最大或費(fèi)致用期望值師最小來(lái)選熱擇方案最小方高差原則京：從安決全角度湊出發(fā)最大可偉能原則滿意原則斥：選擇滿裙意目標(biāo)而紛非最優(yōu)目共標(biāo)2.風(fēng)撞險(xiǎn)決策蹦的原則一、風(fēng)險(xiǎn)赴決策概述二、根匹據(jù)期望揪值決策辭方案例題8某企業(yè)擬楚開發(fā)一種尿新產(chǎn)品取慎代將要滯紡銷的老產(chǎn)連品，新產(chǎn)他品的性能塌優(yōu)于老產(chǎn)腳品，但生愉產(chǎn)成本比浙老產(chǎn)品高拿。投入市鼓場(chǎng)后可箭能面臨磚四種市寶場(chǎng)前景銷路很讓好(我恐們稱為肝狀態(tài)1嫂，記作θ1)銷路一疾般，能熔以適當(dāng)奇的價(jià)格頁(yè)銷售出飄去(θ2)銷路不謝太好(θ3)沒(méi)有銷路常(θ4）二、根據(jù)病期望值決到策方案經(jīng)過(guò)周茶密的市狂場(chǎng)調(diào)查測(cè)研究，輸銷售部駛門作出敏判斷狀態(tài)1門出現(xiàn)的透概率p（θ1）=0拋.3狀態(tài)2浸出現(xiàn)的灑概率p（θ2）=菌0.4狀態(tài)3壞出現(xiàn)的據(jù)概率p（θ3）=0婆.2狀態(tài)4鄰出現(xiàn)的展概率p（θ4）=禍0.1二、根璃據(jù)期望僅值決策元方案技術(shù)部門岔提供了三臺(tái)種方案方案A：立即停止品老產(chǎn)品的圾生產(chǎn)，改跌造原生產(chǎn)匪線生產(chǎn)新避產(chǎn)品，這澤一方案的遙投資較少幫但有停產(chǎn)墾損失，而斯且生產(chǎn)規(guī)狠模有限方案B：改造原生繞產(chǎn)線生產(chǎn)慶新產(chǎn)品，確并把部分辛零件委托昏其他廠生兵產(chǎn)，以擴(kuò)閃大生產(chǎn)規(guī)客模方案C：暫時(shí)維持乘老產(chǎn)品生例產(chǎn)，新建拌一條高效紐奉率的生產(chǎn)忌線生產(chǎn)新送產(chǎn)品，這一泄方案投程資較大二、根據(jù)寸期望值決旬策方案三種方兄案在不忘同的狀阻態(tài)下具滾有不同雙的經(jīng)濟(jì)子效果，賓在一定吉計(jì)算期部?jī)?nèi)，各次方案在息不同狀復(fù)態(tài)下的愿凈現(xiàn)值取如下表乏。這個(gè)勸例題是釋