第10講

壽險(xiǎn)資金管理

---責(zé)任準(zhǔn)備金保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金一、保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金實(shí)質(zhì)上是一種或有負(fù)債

或有負(fù)債是

“過去交易或事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)；或過去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，該義務(wù)的金額不能可靠地計(jì)量”。或有負(fù)債必須具備四個(gè)條件第一，或有負(fù)債是由過去的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生；第二，或有負(fù)債的結(jié)果具有不確定性；第三，或有負(fù)債的結(jié)果只能由未來發(fā)生的事項(xiàng)確定；第四，現(xiàn)時(shí)義務(wù)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的金額難以預(yù)計(jì)。

從保險(xiǎn)公司的實(shí)際情況來看，保險(xiǎn)公司根據(jù)保險(xiǎn)合同向被保險(xiǎn)人收取保費(fèi)，很大一部分通過責(zé)任準(zhǔn)備金形式提存出來，而責(zé)任準(zhǔn)備金可以說就是一種或有負(fù)債。其原因如下：1．它是過去的交易或事項(xiàng)形成的一種狀況所謂責(zé)任準(zhǔn)備金是保險(xiǎn)公司對(duì)投保人或保單持有人承擔(dān)未了責(zé)任而提存的準(zhǔn)備金。保險(xiǎn)承擔(dān)將來未了責(zé)任有一前提，那就是保險(xiǎn)公司已向投保人收取保險(xiǎn)金，簽訂了保險(xiǎn)合同，即在保險(xiǎn)合同生效后，保險(xiǎn)公司負(fù)有在被保險(xiǎn)人發(fā)生保險(xiǎn)事故或生存到有關(guān)規(guī)定年齡的情況下，向保險(xiǎn)受益人提供賠款的責(zé)任。簽訂保險(xiǎn)合同是一種客觀事實(shí)。提存責(zé)任準(zhǔn)備金是因公司過去的經(jīng)濟(jì)行為即簽訂保險(xiǎn)合同要求承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任所引起的，是現(xiàn)存的一種狀況。2．它具有不確定性

由于保險(xiǎn)公司本身經(jīng)營的不確定性導(dǎo)致了責(zé)任準(zhǔn)備金的不確定性。對(duì)于人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，死亡或意外傷害給付與否完全取決于死亡或意外傷害發(fā)生的或然率，因而，這類險(xiǎn)種的責(zé)任準(zhǔn)備金具有不確定性。

3．它具有未來性責(zé)任準(zhǔn)備金的提存雖然是一種現(xiàn)時(shí)存在，但保險(xiǎn)公司承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任，具體進(jìn)行保險(xiǎn)金補(bǔ)償或給付的經(jīng)濟(jì)行為，即賠付與否以及賠付金額的大小必須在以后的業(yè)務(wù)賠償發(fā)生或保險(xiǎn)期限到期后才能真正得到證實(shí).因此，保險(xiǎn)公司在原定合同成本承擔(dān)責(zé)任的時(shí)候，對(duì)責(zé)任準(zhǔn)備金的確定只有預(yù)測(cè)性，需要由未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生來證實(shí)。

4.它具有估計(jì)性由于未來損失的不確定性和存在一些難以預(yù)知因素，所有的估計(jì)都是基于一定的人為假設(shè)作出的。人壽保險(xiǎn)的責(zé)任準(zhǔn)備金需專門的精算師進(jìn)行精算。由于估計(jì)方法的局限性與保險(xiǎn)監(jiān)管當(dāng)局謹(jǐn)慎性要求的影響，無論是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)還是人壽保險(xiǎn)，責(zé)任準(zhǔn)備金的估計(jì)值與實(shí)際值常有較大偏差。壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金

凈保費(fèi)投資責(zé)任準(zhǔn)備金凈保費(fèi)投資理賠責(zé)任準(zhǔn)備金凈保費(fèi)的運(yùn)行責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)算涉及到或有（隨機(jī)）的收支分析，故使用與過去相同的生命表和利率.理賠責(zé)任準(zhǔn)備金厘定原則凈保費(fèi)厘定原則：凈均衡原則，保證了以保單發(fā)行日為參照點(diǎn)保險(xiǎn)公司的未來保費(fèi)收入現(xiàn)時(shí)值和未來保險(xiǎn)賠付的現(xiàn)時(shí)值相等。且以保障期內(nèi)任意某個(gè)時(shí)刻為參照點(diǎn)，所有收支的現(xiàn)時(shí)值相等。

但除了保單發(fā)行日以外，以保障期內(nèi)任意某個(gè)時(shí)刻為參照點(diǎn)，未來收支的現(xiàn)時(shí)值都有可能不平衡。責(zé)任準(zhǔn)備金圖解0t未來責(zé)任未來收入w未來責(zé)任未來收入差值責(zé)任準(zhǔn)備金仍在保障范圍內(nèi)的被保險(xiǎn)人數(shù)差值責(zé)任準(zhǔn)備金對(duì)每位仍在保障范圍內(nèi)的被保險(xiǎn)人的未盡責(zé)任現(xiàn)值＝＝凈責(zé)任準(zhǔn)備金的定義定義：保險(xiǎn)公司在任意時(shí)刻對(duì)每個(gè)仍在保障范圍內(nèi)的被保險(xiǎn)人的未盡責(zé)任現(xiàn)時(shí)值，就稱為凈責(zé)任準(zhǔn)備金。實(shí)質(zhì)是現(xiàn)存被保險(xiǎn)人未來受益與未來繳費(fèi)現(xiàn)時(shí)值之差。責(zé)任準(zhǔn)備金的理論來源自然純保費(fèi)，即1年期躉繳純保費(fèi)，cx。在保險(xiǎn)期限內(nèi)，每年死亡給付金在年初的現(xiàn)值即為自然純保費(fèi)，且有

cx=vqx從附錄中的生命表可以看出，當(dāng)年齡大于12歲時(shí)，死亡率呈上升趨勢(shì)。所以自然純保費(fèi)值在一定年齡后是不斷增加的。而保險(xiǎn)人實(shí)際收費(fèi)時(shí)采用的年繳純保費(fèi)是均衡的，與自然純保費(fèi)相比，一般在某一個(gè)年齡點(diǎn)之前年繳純保費(fèi)大于自然純保費(fèi)，而在這一年齡點(diǎn)之后卻小于自然純保費(fèi)。責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)算原理責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)算原理是保單在契約有效的每個(gè)時(shí)點(diǎn)上的精算現(xiàn)值或終值的收支平衡

(1)過去法年末責(zé)任準(zhǔn)備金=過去凈保費(fèi)收入的終值—

過去保險(xiǎn)金支出的終值.(2)將來法年末責(zé)任準(zhǔn)備金=將來保險(xiǎn)金的支出現(xiàn)值—

將來凈保費(fèi)收入的現(xiàn)值.過去法關(guān)鍵在計(jì)算準(zhǔn)備金的時(shí)間點(diǎn)，期末理論責(zé)任準(zhǔn)備金等于保險(xiǎn)人所收的年繳純保費(fèi)，每個(gè)保險(xiǎn)年度以復(fù)利計(jì)息，扣除每一年度末給付金后的累積值。將來法

原理未給付保險(xiǎn)金在t時(shí)刻的現(xiàn)值等于該時(shí)刻的期末準(zhǔn)備金加未收凈保費(fèi)在該時(shí)刻的現(xiàn)值其實(shí)將來法與過去法是完全一致的按照壽險(xiǎn)精算原理，某一保單在簽單后第t年末：應(yīng)收的純保費(fèi)的累積值=應(yīng)付的保險(xiǎn)金的累積值已繳純保費(fèi)+未繳純保費(fèi)=已付保險(xiǎn)金+未付保險(xiǎn)金已繳純保費(fèi)-已付保險(xiǎn)金=未付保險(xiǎn)金-未繳純保費(fèi)過去法將來法期末責(zé)任準(zhǔn)備金的等價(jià)表示責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)算公式轉(zhuǎn)換函數(shù)表示法常見險(xiǎn)種的完全離散凈均衡保費(fèi)總結(jié)險(xiǎn)種保費(fèi)公式終身人壽保險(xiǎn)n年定期壽險(xiǎn)n年兩全保險(xiǎn)h年繳費(fèi)終身人壽保險(xiǎn)h年繳費(fèi)n年兩全保險(xiǎn)n年生存保險(xiǎn)m年遞延終身生存保險(xiǎn)終身績壽險(xiǎn)（叉未來法）1元保險(xiǎn)司金，終鵝身壽險(xiǎn)池，t年末準(zhǔn)備巴金tVx：?x+t歲期初付永續(xù)生存厚年金現(xiàn)值x+t歲終身壽懷險(xiǎn)保險(xiǎn)金奴精算現(xiàn)言值x歲1元終身橋壽險(xiǎn)均衡凈保友費(fèi)某男，30歲，投齒保了終塔身壽險(xiǎn)身，保險(xiǎn)趟費(fèi)2萬元。隱均衡凈斬保費(fèi)終蜓身交付渡，交費(fèi)撐時(shí)間為拍每年年潑初。計(jì)嘩算10年末的責(zé)居任準(zhǔn)備金酬（i=3稻%）??h年限期交草費(fèi)終身壽腥險(xiǎn)?

n年定期受壽險(xiǎn)x歲n

年定期壽險(xiǎn)1元保險(xiǎn)金均衡凈保費(fèi)

x+t歲n-t年定期1元生存年金現(xiàn)值

x+t歲n-t年定期壽險(xiǎn)1元保險(xiǎn)金躉交凈保費(fèi)

?n年養(yǎng)老換保險(xiǎn)（投雙保險(xiǎn)歡）

h年限期書交費(fèi)，n年雙保獻(xiàn)險(xiǎn)例：某紗男，40歲，投保手了20年的養(yǎng)溝老保險(xiǎn)亂（雙保即險(xiǎn)），擋保險(xiǎn)金希額為B=師10軋000元，若保羽險(xiǎn)費(fèi)限期10年交清，i=3%，求(1)投保第5年末的言責(zé)任準(zhǔn)郊備金；(2)投保第15年末的則責(zé)任準(zhǔn)議備金；(3)投保第20年末的訊責(zé)任準(zhǔn)蘿備金。....The灑Re正tro豬spe案cti播ve肌Met狠hod回顧法、延過去法過去艘法關(guān)鍵在計(jì)算準(zhǔn)哈備金的時(shí)倆間點(diǎn)，期植末理論責(zé)涉任準(zhǔn)備金握等于保險(xiǎn)株人所收的距年繳純保駕費(fèi)，每個(gè)圓保險(xiǎn)年度彩以復(fù)利計(jì)哈息，扣除樂每一年度館末給付金柄后的累積乞值。回顧t1元終身壽嫂險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)井備金n年定期壽啦險(xiǎn)n年延期生壺存年金的協(xié)責(zé)任準(zhǔn)備岔金應(yīng)用前瞻亦公式和后岸顧公式的臘原則在保障愈時(shí)間超斜出繳費(fèi)礎(chǔ)期的場(chǎng)寬合，前里瞻公式蔥更為便伯利。在尚未勞提供受打益的遞姥延期內(nèi)瞎，后顧進(jìn)公式更雜為方便秩。將來法期嬌末責(zé)任準(zhǔn)概備金的一難般公式保險(xiǎn)金下一年凈釀保費(fèi)存活率死亡率責(zé)任準(zhǔn)唇備金的渠含義解釋：責(zé)鍬任準(zhǔn)備金古為未來的物保險(xiǎn)責(zé)任貴的現(xiàn)時(shí)值伯減去未來艷保費(fèi)收入絲式的現(xiàn)時(shí)值滿。遞推公汪式（一勁）解釋為第h年死亡仿受益，急為第h年初繳宣付保費(fèi)壩。則第h－1年為每個(gè)碌現(xiàn)存的被贊保險(xiǎn)人準(zhǔn)躲備的責(zé)任魂準(zhǔn)備金加在上每個(gè)現(xiàn)竄存的被保琴險(xiǎn)人繳付限的保費(fèi)積講累到年末對(duì)正好可以任為每個(gè)在揉這一年內(nèi)娘死亡的被拾保險(xiǎn)人提選供允元的暴死亡賠付處，并為在贊該年末存禁活的每位辮被保險(xiǎn)人撒準(zhǔn)備校元責(zé)任準(zhǔn)塔備金。h遞推公式陶（二）解釋稱為風(fēng)險(xiǎn)濟(jì)凈值，是鐘指一旦這君一年中有男死亡發(fā)生街，死亡受點(diǎn)益超過責(zé)塵任準(zhǔn)備金天部分的數(shù)盒額。該遞推公界式說明每疏一位年初精存活的被棒保險(xiǎn)人所駐繳保費(fèi)及儲(chǔ)年初所繳停保費(fèi)與年票初責(zé)任準(zhǔn)鵲備金所產(chǎn)夸生的利息沉之和有兩湯個(gè)用途：搜一是彌補(bǔ)銷年末責(zé)任勁準(zhǔn)備金與光年初責(zé)任孩準(zhǔn)備金的猴差值；二泛是彌補(bǔ)該棄年死亡發(fā)凳生時(shí)而產(chǎn)曉生的風(fēng)險(xiǎn)字凈值。謝謝觀霜看/歡迎下載BYF亦AITH冤IM丹EAN膀AVI秩SION冶