2023年證券從業(yè)考試《證券投資顧問業(yè)

務(wù)》復(fù)習資料題庫

L關(guān)于現(xiàn)金流量分析，以下說法錯誤的是（）。

A.現(xiàn)金流量分析包括流動性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財務(wù)彈性分析、

收益質(zhì)量分析

B.現(xiàn)金流量分析只需要依靠現(xiàn)金流量表

C.現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表出現(xiàn)以后發(fā)展起來的，其方法體系并

不完善，一致性也不充分

D.現(xiàn)金流量分析中，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是最重要的因素

【答案】：B

【解析】：

B項，現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表出現(xiàn)以后發(fā)展起來的，其方法體

系并不完善，一致性也不充分?，F(xiàn)金流量分析不僅要依靠現(xiàn)金流量表,

還要結(jié)合資產(chǎn)負債表和利潤表。

2.在一定時期和一定環(huán)境條件下，把風險降低到最小程度去獲取超過

一般稅收籌劃所節(jié)減的稅額被稱為（）o

A.風險節(jié)稅

B.相對節(jié)稅

C.超額節(jié)稅

D.絕對節(jié)稅

【答案】：A

【解析】：

風險節(jié)稅是指一定時期和一定環(huán)境條件下，把風險降低到最小程度去

獲取超過一般稅收籌劃所節(jié)減的稅額。風險節(jié)稅主要是考慮了節(jié)稅的

風險價值，它與絕對節(jié)稅原理、相對節(jié)稅原理并行不悖。

3.在現(xiàn)金、消費和債務(wù)管理中，家庭緊急預(yù)備金的儲存形式包括（）。

I.短期定期存款

II.活期存款

III.貨幣市場基金

IV.利用貸款額度

A.I、II>III

B.I、II、IV

c.n、in、w

D.i、n、in、iv

【答案】：D

【解析】：

緊急備用金可以應(yīng)對失業(yè)或可能導致的工作收入中斷和緊急醫(yī)療或

意外所導致的超支費用。緊急預(yù)備金可以用兩種方式來儲備：①流動

性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基金；②利用貸款額度。

4.D公司2013年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為1355萬元。部分補充資料如下：

2013年凈利潤4000萬元，計提壞賬準備5萬元，提取折舊1000萬

元，待攤費用攤銷100萬元，處置固定資產(chǎn)收益為300萬元，固定資

產(chǎn)報廢損失100萬元，對外投資收益100萬元。存貨比上年增加50

萬元，應(yīng)收賬款比上年增加2400萬元，應(yīng)付賬款比上年減少1000

萬元。根據(jù)以上資料，計算D公司的營運指數(shù)為（）。

A.0.18

B.0.2

C.0.28

D.0.38

【答案】：c

【解析】：

經(jīng)營凈收益=凈利潤一非經(jīng)營收益=4000-300+100-100=3700

（萬元），經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費用=3700+5+1000

+100=4805（萬元），則該公司的營運指數(shù)為：營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金

凈流量/經(jīng)營所得現(xiàn)金=1355/4805^0.28

5.客戶的常規(guī)性收入包括（）o

I.租金收入

II.獎金

m.股票投資收益

IV.工資

A.IILw

B.I、II、III

c.n、in、iv

D.I、n、in、IV

【答案】：D

【解析】：

在預(yù)測客戶的未來收入時，可以將收入分為常規(guī)性收入和臨時性收入

兩類。常規(guī)性收入一般可以在上一年收入的基礎(chǔ)上預(yù)測其變化率，如

工資、獎金和津貼、股票和債券投資收益、銀行存款利息和租金收入

等。

6.6年分期付款購物，每年初付200元，設(shè)銀行利率為10%,該項分

期付款相當于購價為()元的一次現(xiàn)金支付。

A.958.16

B.1018.20

C.1200.64

D.1354.32

【答案】：A

【解析】：

根據(jù)年金現(xiàn)值公式，可知：PV期初=(C/r)[1-1/(1+r)t]X(1

+r）=200/D.l[l-]/（1+0.1）6]X（1+0.1）=958.16（元）

7.下列各項中，反映公司償債能力的財務(wù)比率指標有（）o

I.營業(yè)成本/平均存貨

II.（流動資產(chǎn)一存貨）/流動負債

III.營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)

IV.流動資產(chǎn)/流動負債

A.I、II

B.I、III

C.II.III

D.n、w

【答案】：D

【解析】：

I項是存貨周轉(zhuǎn)率的計算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營運能力的指

標；n、w兩項分別是速動比率和流動比率的計算公式，反映公司變

現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標；HI項是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

率的計算公式，反映公司營運能力。

8.公司區(qū)位分析的主要內(nèi)容應(yīng)當包括（）。

I.公司所處區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色分析

II.公司所處區(qū)位內(nèi)的自然條件分析

III.公司所處區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件分析

IV.公司所處區(qū)位內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策分析

A.I、n、in

B.I、n、w

C.I、w

D.I、n、in、iv

【答案】：D

【解析】：

公司經(jīng)濟區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟增長點及其輻射范圍，區(qū)位分析

主要內(nèi)容包括：①區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件；②區(qū)位內(nèi)的政府的

產(chǎn)業(yè)政策；③區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色。

9.甲公司購買了500萬元的股票組合，組合的B值為2,如果單張滬

深300指數(shù)期貨的合約為100萬元，請問對沖應(yīng)該賣出（）張合約。

A.12.5

B.7.5

C.5

D.10

【答案】：D

【解析】：

需要賣出合約的張數(shù)N=BX(S/P)=2X(500/100)=10,其中S

為股票組合的總金額，P為單張滬深300指數(shù)期貨合約的價格。

10.金融市場個體投資者出現(xiàn)的心理和行為偏差主要有()。

I.處置效應(yīng)

II.羊群行為

III.過度交易行為

IV.本土偏差

A.I、II

B.I、II、IV

c.n、in

D.i、n、m、w

【答案】：D

【解析】：

除I、II、m、w四項外，金融市場個體投資者出現(xiàn)的心理和行為偏

差還包括有限注意力驅(qū)動的交易和惡性增資等偏差。

it下列關(guān)于流動性原則說法錯誤的是（）。

I.用證券投資交易的頻率來衡量流動性

H.證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，需要支付的

費用較少

in.證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣

IV.證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，但不會遭受

價格下跌的損失

A.I、HI、IV

B.I、II、IV

c.ii、m、iv

D.i、II.in

【答案】：B

【解析】：

在證券市場上，主要用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性。

證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨

幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的

時間就較長，支付的費用較多，甚至會遭受價格下跌的損失。

12.綜合評價方法一般認為，公司財務(wù)評價的內(nèi)容有（）。

I.償債能力

II.盈利能力

III.成長能力

IV.抗風險能力

A.I、II>III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.n、in、iv

【答案】：A

【解析】：

一般來講，公司財務(wù)評價的內(nèi)容主要是盈利能力，其次是償債能力和

成長能力，它們之間的分配比重大約是5：3：2o

13.下列各項中，屬于個人生命周期階段的有（）。

I.探索期

II.建立期

III.成長期

IV.維持期

A.I、II、HI

B.I、II、IV

c.n、IILiv

D.i、n、m、w

【答案】：B

【解析】：

個人生命周期按年齡層可分為6個階段，依次是探索期、建立期、穩(wěn)

定期、維持期、高原期和退休期。m項屬于家庭生命周期。

14.下列關(guān)于權(quán)證的描述，正確的是（）。

A.權(quán)證的時間價值隨存續(xù)期的縮短而減小

B.權(quán)證的時間價值等于交易價格減去內(nèi)在價值

C.權(quán)證的杠桿作用表現(xiàn)為認股權(quán)證的市場價格比其標的股票的市場

價格變化速度慢得多

D.BS模式適用于美式權(quán)證定價

【答案】：A

【解析】：

AB兩項，權(quán)證的時間價值等于理論價值減去內(nèi)在價值，它隨著存續(xù)

期的縮短而減?。籆項，以認購權(quán)證為例，杠桿作用表現(xiàn)為認購權(quán)證

的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度快得多；

D項，權(quán)證是一種期權(quán)，因此對于權(quán)證的定價多采用Black-Scholes模

型（簡稱BS模型），BS模型適用于歐式權(quán)證。

15.行業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟總體的周期變動之間有一定的聯(lián)系，按照

兩者聯(lián)系的密切程度劃分，可以將行業(yè)分為（）。

A.增長型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)

B.初創(chuàng)型行業(yè)、成長型行業(yè)、衰退型行業(yè)

C.增長型行業(yè)、周期型行業(yè)、防守型行業(yè)

D.幼稚型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)

【答案】：C

【解析】：

各行業(yè)變動時，往往呈現(xiàn)出明顯的、可測的增長或衰退的格局。這些

變動與國民經(jīng)濟總體的周期變動是有關(guān)系的，但關(guān)系密切的程度又不

一樣。據(jù)此，可以將行業(yè)分為三類：①增長型行業(yè)，其運行狀態(tài)與經(jīng)

濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)；②周期型行業(yè)，其運行

狀態(tài)與經(jīng)濟周期緊密相關(guān)；③防守型行業(yè)，其經(jīng)營狀況在經(jīng)濟周期的

上升和下降階段都很穩(wěn)定。

16.風險承受能力較低的特點會出現(xiàn)在家庭生命周期的階段，

一般建議投資組合中增加比重。（）

A.衰老期；債券等安全性較高的資產(chǎn)

B.形成期；債券等安全性較高的資產(chǎn)

C.成熟期；股票等風險資產(chǎn)

D.成長期；股票等風險資產(chǎn)

【答案】：A

【解析】：

養(yǎng)老護理和資產(chǎn)傳承是衰老期的核心目標，家庭收入大幅降低，儲蓄

逐步減少，風險承受能力較低。該階段建議進一步提升資產(chǎn)安全性，

將80%以上資產(chǎn)投資于儲蓄及固定收益類理財產(chǎn)品，同時購買長期護

理類保險。

17.基本分析流派是以價值分析理論為基礎(chǔ)，以（）為主要分析手段。

I.演繹推理

n.統(tǒng)計方法

in.終值計算方法

IV.現(xiàn)值計算方法

A.I、II

B.II、III

c.II、iv

D.IILIV

【答案】：c

【解析】：

基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計

方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段的基本特征?；痉治龇ǖ睦碚?/p>

基礎(chǔ)在于：①任何一種投資對象都有一種可以稱之為內(nèi)在價值的固定

基準，且這種內(nèi)在價值可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的

分析獲得；②市場價格和內(nèi)在價值之間的差距最終會被市場所糾正，

因此市場價格低于（或高于）內(nèi)在價值之日，便是買（賣）機會到來

之時。

18.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)

當告知客戶的基本信息包括（）。

I.公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話等

n.證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式

in.投資決策由客戶作出，投資風險由客戶承擔

IV.收費標準和支付方式

A.I、II、HI

B.I、II、IV

C.I、IILIV

D.II.IILIV

【答案】：A

【解析】：

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十二條，證券公司、證券投資

咨詢機構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當告知客戶下列基本信①

公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等；

②證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼；③證券投資

顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；④投資決策由客戶作出，投資風險由客戶承

擔；⑤證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。IV項屬于證券投資顧

問服務(wù)協(xié)議的內(nèi)容。

19.一般而言，比率越低表明企業(yè)的長期償債能力越好的指標有（）o

I.資產(chǎn)負債率

II.產(chǎn)權(quán)比率

III.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

IV.已獲利息倍數(shù)

A.I、II.III

B.I、II、IV

C.I、IILIV

D.II、HI、IV

【答案】：A

【解析】：

IV項，已獲利息倍數(shù)越大，企業(yè)償付利息的能力就越充足，否則就相

反。

20.根據(jù)行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期的相關(guān)度，行業(yè)可歸類為（）。

I.非周期性行業(yè)

II.增長型行業(yè)

III.周期型行業(yè)

IV.消費型行業(yè)

A.I.III

B.I、II

C.I、II、III

D.n、in、iv

【答案】：c

【解析】：

根據(jù)行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期的相關(guān)度，行業(yè)可歸類為：①增長型

行業(yè)：與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅無關(guān)；②周期型行業(yè)：與經(jīng)

濟周期直接相關(guān)；③防守型行業(yè)（非周期性行業(yè)）：與經(jīng)濟周期無關(guān)。

21.與其他債券相比，政府債券的特點是（）。

I.享受免稅待遇

II.安全性高

III.收益率高

IV.流通性強

A.I、II>III

B.I、II、IV

C.I、IILIV

D.n、in、iv

【答案】：B

【解析】：

政府債券的特征包括：①安全性高；②流通性強；③收益穩(wěn)定；④免

稅待遇。

22.證券投資顧問業(yè)務(wù)主體涉及機構(gòu)和個人，證券公司或證券投資咨

詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)必須取得（）業(yè)務(wù)資格。

A.證券投資咨詢

B.證券自營

C.投資銀行

D.證券資產(chǎn)管理

【答案】：A

【解析】：

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧

問服務(wù)的人員，應(yīng)當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)

會注冊登記為證券投資顧問。

組合型

23.公司區(qū)位分析的主要內(nèi)容應(yīng)當包括（）。

I.公司所處區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色分析

II.公司所處區(qū)位內(nèi)的自然條件分析

III.公司所處區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件分析

IV.公司所處區(qū)位內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策分析

A.I、II>III

B.I、II、IV

C.I、IV

D.I、II、III、IV

【答案】：D

【解析】：

公司經(jīng)濟區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟增長點及其輻射范圍，區(qū)位分析

的主要內(nèi)容包括：①區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析；②區(qū)位內(nèi)政

府的產(chǎn)業(yè)政策分析；③區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色分析。

24.()假設(shè)認為，當前的股票價格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)

的全部公開信息。

A.強式有效市場

B.無效市場

C.半強式有效市場

D.弱式有效市場

【答案】：C

【解析】：

有效市場假說將資本市場劃分為弱式有效市場、半強式有效市場和強

式有效市場三種形式。半強式有效市場假設(shè)認為，當前的股票價格已

經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開信息。公開信息除包括歷史

價格信息外，還包括公司的公開信息、競爭對手的公開信息、經(jīng)濟以

及行業(yè)的公開信息等。因此，試圖通過分析公開信息是不可能取得超

額收益的。

25.證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日

內(nèi)，客戶可以用（）方式提出解除協(xié)議。

A.口頭或書面通知

B.口頭

C.口頭和書面通知

D.書面通知

【答案】：D

【解析】：

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十四條，證券投資顧問服務(wù)協(xié)

議應(yīng)當約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方

式提出解除協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)收到客戶解除協(xié)議書

面通知時，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議解除。

26.關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下說法正確的是（）o

A.最優(yōu)組合是風險最小的組合

B.最優(yōu)組合是收益最大的組合

C.相對于其他有效組合，最優(yōu)組合所在的無差異曲線的位置最低

D.最優(yōu)組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合

【答案】：D

【解析】：

無差異曲線位置越靠上，其滿意程度越高，因而投資者需要在有效邊

界上找到一個具有下述特征的有效組合：相對于其他有效組合，該組

合所在的無差異曲線的位置最高。該有效組合即為使其最滿意的有效

組合，是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。

27.不同的人由于（）的不同，其投資風險承受能力不同；同一個人

也可能在不同的時期、不同的年齡階段及其他因素的變化而表現(xiàn)出不

同的風險承受能力。

I.家庭財力

II.學識

III.投資時機

IV.個人投資取向

A.I、II.III

B.I、in、iv

c.n、iv

D.I、II、III、W

【答案】：D

【解析】：

不同的人由于家庭財力、學識、投資時機、個人投資取向等因素的不

同，其投資風險承受能力不同；同一個人也可能在不同的時期、不同

的年齡階段及其他因素的變化而表現(xiàn)出對投資風險承受能力的不同。

不同風險承受能力的投資者一般分為五大類：保守型投資者、中庸保

守型投資者、中庸型投資者、中庸進取型投資者、進取型投資者。

28.下列關(guān)于專家判斷法的說法錯誤的是（）。

A.專家系統(tǒng)面臨的一個突出問題是對信用風險的評估缺乏一致性

B.專家系統(tǒng)的突出特點在于將信貸專家的經(jīng)驗和判斷作為信用分析

和決策的主要基礎(chǔ)

C.專家系統(tǒng)在分析信用風險時主要考慮與借款人有關(guān)的因素以及與

市場有關(guān)的因素

D.專家系統(tǒng)是依賴高級信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識、技能和

豐富經(jīng)驗，因此不同的信貸人員由于其經(jīng)驗、習慣和偏好的差異，可

能出現(xiàn)不同的風險評估結(jié)果和授信決策或建議，這一局限對于小型商

業(yè)銀行而言尤為突出

【答案】：D

【解析】：

D項，專家系統(tǒng)的突出特點在于將信貸專家的經(jīng)驗和判斷作為信用分

析和決策的主要基礎(chǔ)，這種主觀性很強的方法/體系帶來的一個突出

問題是對信用風險的評估缺乏一致性（例如不同的信貸人員由于其經(jīng)

驗、習慣和偏好的差異，可能出現(xiàn)不同的風險評估結(jié)果和授信決策或

建議）。專家系統(tǒng)的這一局限性對于大型商業(yè)銀行（而非小型商業(yè)銀

行）而言尤為突出。

29.已知某公司某年的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：應(yīng)收賬款500000元，流動資產(chǎn)

860000元，固定資產(chǎn)2180000元，存貨300000元，短期借款460000

元，流動負債660000元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)可以計算出（）。

I.速動比率為0.85

II.流動比率為1.30

III.存貨周轉(zhuǎn)率為4.42次

IV.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5.26次

A.I、II

B.I.III

C.II、IV

D.IILIV

【答案】：A

【解析】：

速動比率=（流動資產(chǎn)一存貨）/流動負債=（860000-300000）

由60000仁0.85；流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=860000/660000y

1.30；存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入

/平均應(yīng)收賬款，但題目中沒有給出營業(yè)成本及營業(yè)收入金額，因此

無法計算存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標。

30.公司區(qū)位分析的主要內(nèi)容應(yīng)當包括（）。

I.公司所處區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色分析

II.公司所處區(qū)位內(nèi)的自然條件分析

III.公司所處區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件分析

IV.公司所處區(qū)位內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策分析

A.I、II>III

B.I、II、IV

C.I、IV

D.I、II、III、IV

【答案】：D

【解析】：

公司經(jīng)濟區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟增長點及其輻射范圍，區(qū)位分析

的主要內(nèi)容包括：①區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析；②區(qū)位內(nèi)政

府的產(chǎn)業(yè)政策分析；③區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色分析。

31.市場組合()0

A.由證券市場上所有流通與非流通證券構(gòu)成

B.只有在與無風險資產(chǎn)組合后才會變成有效組合

C.與無風險資產(chǎn)的組合構(gòu)成資本市場線

D.包含無風險證券

【答案】：C

【解析】：

資本市場線是在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風

險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FMo

32.理財規(guī)劃中，是理財規(guī)劃的起點，是研究風險轉(zhuǎn)移

的問題，是討論客戶資產(chǎn)保值增值的問題。()

A.人生事件規(guī)劃，稅收規(guī)劃，現(xiàn)金消費及債務(wù)管理

B.人生事件規(guī)劃，保險規(guī)劃，稅收規(guī)劃

C.現(xiàn)金、消費及債務(wù)管理，投資規(guī)劃，稅收規(guī)劃

D.現(xiàn)金、消費及債務(wù)管理，保險規(guī)劃，投資規(guī)劃

【答案】：D

【解析】：

一個全面的財務(wù)規(guī)劃涉及現(xiàn)金、消費及債務(wù)管理，保險規(guī)劃，稅收規(guī)

劃，人生事件規(guī)劃及投資規(guī)劃等財務(wù)安排問題?，F(xiàn)金、消費及債務(wù)管

理是解決客戶資金結(jié)余的問題，是做理財規(guī)劃的起點；保險規(guī)劃是研

究風險轉(zhuǎn)移的問題；稅收規(guī)劃是減少客戶支出的問題；人生事件規(guī)劃

是解決客戶住房、教育及養(yǎng)老等需要面臨的問題；投資規(guī)劃是討論客

戶資產(chǎn)保值增值的問題。

33.對上市公司所處經(jīng)濟區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析，有利于

()。

I.分析該上市公司的發(fā)展前景

II.判斷上市公司的發(fā)展是否會受到當前的自然條件和基礎(chǔ)條件制約

III.判斷上市公司的主營業(yè)務(wù)是否符合當?shù)卣畬嵭械恼?/p>

IV.分析該上市公司的財務(wù)狀況

A.I、II

B.I.III

C.II.Ill

D.IILW

【答案】：A

【解析】：

分析區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎(chǔ)條件，有利于分析該區(qū)位內(nèi)上市公司的

發(fā)展前景。如果上市公司所從事的行業(yè)與當?shù)氐淖匀缓突A(chǔ)條件不

符，公司的發(fā)展可能會受到很大的制約。

34.在生命周期內(nèi)，個人或家庭決定其目前的消費和儲蓄需要綜合考

慮的因素有（）o

I.退休時間

II.現(xiàn)在收入

III.可預(yù)期的工作

IV.將來收入

A.I>III

B.I、II、IV

C.II、IV

D.I、n、m、w

【答案】：D

【解析】：

生命周期理論對人們的消費行為提供了全新的解釋，該理論指出，自

然人是在相當長的期間內(nèi)對個人的儲蓄消費行為做出計劃，以實現(xiàn)生

命周期內(nèi)收支的最佳配置，即考慮其當期、將來的收支以及可預(yù)期的

工作、退休時間等諸多因素，以決定目前的消費和儲蓄，并保證其消

費水平處于預(yù)期的平穩(wěn)狀態(tài)，而不至于出現(xiàn)大幅波動。

35.在計息期一定的情況下，下列關(guān)于利率與現(xiàn)值、終值系數(shù)的說法

正確的有（）。

I.當利率大于零，年金現(xiàn)值系數(shù)一定都大于1

II.當利率大于零，年金終值系數(shù)一定都大于1

III.當利率大于零，復(fù)利終值系數(shù)一定都大于1

IV.當利率大于零，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)一定都小于1

A.I>III

B.n、w

c.I、IILIV

D.II.IILIV

【答案】：D

【解析】：

計算多期中終值的公式為FV=PVX（1+r）to其中，PV是期初的價

值，r是利率，t是投資時間，（1+r）t是復(fù)利終值系數(shù)；計算多期中

現(xiàn)值的公式為PV=FV/（1+r）to其中，r是利率，t是投資時間，F(xiàn)V

是期末的價值，V（1+r）t是復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。

36.與其他債券相比，政府債券的特點是（）。

I.享受免稅待遇

II.安全性高

III.收益率高

IV.流通性強

A.I、n、in

B.I、n、iv

c.i、in、iv

D.n、in、iv

【答案】：B

【解析】：

政府債券的特征包括：①安全性高；②流通性強；③收益穩(wěn)定；④免

稅待遇。

37.采用信用衍生工具緩釋信用風險需滿足的要求是（）。

I.法律確定性

n.信用事件的規(guī)定

in.風險監(jiān)控

IV.評估

A.II.III

B.I、HI、IV

C.I、II、IV

D.I、II、HI

【答案】：C

【解析】：

采用信用衍生工具緩釋信用風險需滿足的要求包括：①法律確定性，

信用衍生工具提供的信用保護必須是信用保護提供方的直接負債。②

可執(zhí)行性，除非由于信用保護購買方的原因，否則合同規(guī)定的支付義

務(wù)不可撤銷。③評估，允許現(xiàn)金結(jié)算的信用衍生工具，應(yīng)具備嚴格的

評估程序，以便可靠地估計損失。④信用事件的規(guī)定，未按約定在基

礎(chǔ)債項的最終支付日足額履行支付義務(wù)，且在適用的寬限期屆滿后仍

未糾正；債務(wù)人破產(chǎn)、資不抵債或無力償還債務(wù)，或書面承認無力支

付到期債務(wù)以及其他類似事件；因本金、利息、費用的下調(diào)或推遲支

付等對基礎(chǔ)債項的重組而導致的信用損失事件。

38.下列關(guān)于市場占有率的說法中，錯誤的是（）。

A.市場占有率反映了公司產(chǎn)品的技術(shù)含量

B.市場占有率是指一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售

總量的比例

C.公司的市場占有率可以反映公司在同行業(yè)中的地位

D.公司銷售市場的地域范圍可反映公司的產(chǎn)品市場占有率

【答案】：A

【解析】：

A項，市場占有率高并不一定表示其產(chǎn)品的技術(shù)含量高，技術(shù)優(yōu)勢主

要體現(xiàn)在生產(chǎn)的技術(shù)水平和產(chǎn)品的技術(shù)含量上。

39.一般而言，影響行業(yè)市場結(jié)構(gòu)變化的因素包括（）。

I.企業(yè)的質(zhì)量

II.企業(yè)的數(shù)量

III.進入限制程度

IV.產(chǎn)品差別

A.I、n、in

B.I、in、IV

c.n、in、iv

D.i、n、in、iv

【答案】：c

【解析】：

根據(jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本

上分為四種市場結(jié)構(gòu)：完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷和完全壟斷。

40.宏觀經(jīng)濟分析的基本方法有（）。

I.區(qū)域分析法

n.行業(yè)分析法

m.結(jié)構(gòu)分析法

w.總量分析法

A.I、II

B.I、II、III

C.II、III、IV

D.IILIV

【答案】：D

【解析】：

宏觀經(jīng)濟分析的基本方法包括兩種：①總量分析法，是指對影響宏觀

經(jīng)濟運行總量指標的因素及其變動規(guī)律進行分析，進而說明整個經(jīng)濟

的狀態(tài)和全貌；②結(jié)構(gòu)分析法，是指對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對

比關(guān)系變動規(guī)律的分析。

41.在開展業(yè)務(wù)時，（）是了解客戶、收集信息的最好時機。

A.開戶

B.調(diào)查問卷

C.面談溝通

D.電話溝通

【答案】：A

【解析】：

開戶，通常是與客戶的首次接觸，也是了解客戶、收集信息的最好時

機。在填寫開戶資料時，可以獲得客戶姓名、性別、證件信息、出生

日期、聯(lián)系地址、電話號碼等最基礎(chǔ)的信息。

42.()是將指數(shù)的成分股按照某個因素分類，然后按照各類股票在

股價指數(shù)中的比例構(gòu)造投資組合，至于各類中的具體股票可以隨機或

按照其他原則選取。

A.凈值法

B.市值法

C.分層法

D.市盈率法

【答案】：C

【解析】：

指數(shù)型消極投資策略的市值法和分層法。分層法是將指數(shù)的成分股按

照某個因素分類，然后按照各類股票在股價指數(shù)中的比例構(gòu)造投資組

合，至于各類中的具體股票可以隨機或按照其他原則選取。

43.假如你有一筆資金收入，若目前領(lǐng)取可得10000元，而3年后領(lǐng)

取可得15000元。如果當前你有一筆投資機會，年復(fù)利收益率為20%,

每年計息一次，則下列表述正確的是（）o

A.3年后領(lǐng)取更有利

B.無法比較何時領(lǐng)取更有利

C.目前領(lǐng)取并進行投資更有利

D.目前領(lǐng)取并進行投資和3年后領(lǐng)取沒有區(qū)別

【答案】：C

【解析】：

若將10000元領(lǐng)取后進行投資，年利率為20%,每年計息一次，3年

后的終值為：FV=10000X（1+0.2）3=17280（元）。將10000元領(lǐng)

取后進行投資3年，比3年后領(lǐng)取可得的15000元更多，因此應(yīng)該目

前領(lǐng)取并進行投資。

44.在理財規(guī)劃方面，生活費、房租與保險費通常發(fā)生在,收

入的取得、每期房貸本息的支出、利用儲蓄來投資等，通常是。

()

A.期初；期末年金

B.期末；期初年金

C.期末；期末年金

D.期初；期初年金

【答案】：A

【解析】：

根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時間點的不同，年金可以分為期初年金和期末

年金。期初年金指在一定時期內(nèi)每期期初發(fā)生系列相等的收付款項，

即現(xiàn)金流發(fā)生在當期期初，比如生活費支出、教育費支出、房租支出

等；期末年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當期期末，比如房貸支出等。

45.下列關(guān)于信用風險預(yù)期損失的說法，不正確的有()。

I,是指沒有預(yù)計到的損失

n.代表大量貸款或交易組合在整個經(jīng)濟周期內(nèi)的平均損失

in.預(yù)期損失率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風險敞口

w.代表大量貸款或交易組合過去一段時期的平均損失

A.I.III

B.I、W

C.II.Ill

D.IILIV

【答案】：B

【解析】：

I項，預(yù)期損失是已經(jīng)預(yù)計到將會發(fā)生的損失，而不是沒有預(yù)計到的

損失；W項，預(yù)期損失代表大量貸款或交易組合在整個經(jīng)濟周期內(nèi)的

平均損失。

46.關(guān)于不確定性節(jié)稅的風險程度，下列說法正確的有（）。

I.標準差用于稅收期望值相同的不確定性節(jié)稅方案

n.標準差系數(shù)用于稅收期望值不同的不確定性節(jié)稅方案

in.節(jié)稅方案的標準差越大，風險程度越大

IV.節(jié)稅方案的標準差系數(shù)越大，風險程度越小

A.I.Ill

B.II、W

C.I、II.Ill

D.n、in、iv

【答案】：c

【解析】：

一般用標準差來反映不確定性節(jié)稅的風險程度，標準差越大，風險程

度也越大。標準差是一個絕對值，只能用于稅收期望值相同的不確定

性節(jié)稅方案，對于稅收期望值不同的不確定性節(jié)稅方案，則要用標準

差系數(shù)來反映風險程度。同樣，節(jié)稅方案的標準差系數(shù)越大，風險程

度也越大。

47.根據(jù)貨幣時間價值的概念，下列不屬于貨幣終值影響因素的是

()。

A.計息的方法

B.現(xiàn)值的大小

C.利率

D.市場價格

【答案】：D

【解析】：

以單利計算的終值公式為：FV=PVX(1+rXt),以復(fù)利計算的終值

公式為：FV=PVX(1+r)to從這兩個公式中可以看出，貨幣終值

與計息方法、現(xiàn)值的大小、利率和時間相關(guān)，與市場價格無關(guān)。

48.關(guān)于套利，下列說法中正確的有()。

I.套利只存在于單一資產(chǎn)上

II.套利機會的存在意味著市場處于不均衡狀態(tài)

III.套利機會可以長久地存在下去

IV.套利是指人們不需要追加投資就可獲得收益的買賣行為

A.n、in、iv

B.I、II

c.n、IV

D.IILW

【答案】：c

【解析】：

套利是指人們不需要追加投資就可獲得收益的買賣行為。從經(jīng)濟學的

角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過

資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)無風險收益的行為。套利組合理論認為，當市場上

存在套利機會時，投資者會不斷進行套利交易，直到套利機會消失為

止，此時證券的價格即為均衡價格，市場也就進入均衡狀態(tài)。

49.隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴大，

新行業(yè)從幼稚期邁入成長期，其變化是（）。

A.由低風險、低收益變?yōu)楦唢L險、高收益

B.由高風險、低收益變?yōu)楦唢L險、高收益

C.由低風險、高收益變?yōu)楦唢L險、高收益

D.由高風險、低收益變?yōu)榈惋L險、高收益

【答案】：B

【解析】：

在幼稚期后期，隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需

求的擴大，新行業(yè)便逐步由高風險、低收益的幼稚期邁入高風險、高

收益的成長期。

50.分析行業(yè)的一般特征通?？紤]的主要內(nèi)容包括（）。

I.行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)

II.行業(yè)的文化

m.行業(yè)的生命周期

w.行業(yè)與經(jīng)濟周期關(guān)聯(lián)程度

A.I、III

B.II、IILIV

C.I、IILIV

D.I、IV

【答案】：C

【解析】：

分析行業(yè)的一般特征通常從以下幾方面入手：①行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分

析；②行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)分析；③經(jīng)濟周期與行業(yè)分析；④行業(yè)生命周

期分析；⑤行業(yè)景氣分析。

5L加強指數(shù)法的核心思想是將（）相結(jié)合。

A.指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略

B.指數(shù)化投資管理與消極型股票投資策略

C.積極型股票投資策略與消極型股票投資策略

D.積極型股票投資策略與簡單型消極投資策略

【答案】：A

【解析】：

加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略

相結(jié)合，但是加強指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著

的區(qū)別，即風險控制程度不同。

52.假設(shè)證券市場只有證券A和證券B,證券A和證券B的期望收益

率分別為6%和12%,B系數(shù)分別為0.6和1.2,無風險借貸利率為3%,

那么根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，（）o

I.這個證券市場不處于均衡狀態(tài)

II.這個證券市場處于均衡狀態(tài)

III.證券A的單位系統(tǒng)風險補償為0.05

IV.證券B的單位系統(tǒng)風險補償為0.075

A.I.Ill

B.II、W

C.I、IILIV

D.n、in、iv

【答案】：c

【解析】：

根據(jù)資本市場線，證券A的單位系統(tǒng)風險補償為：（6%—3%）"6=

0.05,證券B的單位系統(tǒng)風險補償為：（12%—3%）/1.2=0.075。當市

場均衡時，單位系統(tǒng)風險補償應(yīng)該相同。

53.若流動比率大于1,則下列成立的是（）o

A.速動比率大于1

B.營運資金大于零

C.資產(chǎn)負債率大于1

D.短期償債能力絕對有保障

【答案】：B

【解析】：

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，它大于1說明流動資產(chǎn)〉流動負債,

而營運資金=流動資產(chǎn)一流動負債，因此營運資金大于零。

54.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付

款100元，若利率為10%,則二者在第三年年末時的終值相差()

。

A.33.1

B.31.3

C.133.1

D.13.31

【答案】：A

【解析】：

A方案在第三年年末的終值為：100X[(1+10%)3+(1+10%)2

+(1+10%)]=364.1(元),B方案在第三年年末的終值為：1OOX[(1

+10%)2+(1+10%)+1]=331(元)，二者的終值相差為：364.1

-331=33.1(元)。

55.某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤增長很快，但競爭風險較大，

破產(chǎn)率與被兼并率相當高，那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的

()o

A