年產(chǎn)90萬噸焦化項目可行性研究報告XX礦業(yè)（集團）有限公司年產(chǎn)90萬噸焦化項目XX礦業(yè)（集團）有限公司年產(chǎn)90萬噸焦化項目.0416.1.3流動資金估算流動資金按分項詳細估算法進行估算，估算總額為7718萬元。16.1.4總投資估算總投資=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期利息+鋪底流動資金=55523+0+7718=63241萬元16.2資金籌措本工程固定資產(chǎn)投資全部由企業(yè)自籌不計利息，由XX礦業(yè)集團投資41%、吉林曙光工貿(mào)公司投資39%、吉林XX鋼鐵集團投資20%。流動資金30%為企業(yè)自有資金不計息，其余70%由銀行貸款，貸款利率5.31%。固定資產(chǎn)投資為建設(shè)第一年投入60%，第二年投入40%。17.技術(shù)經(jīng)濟分析及評價本工程技術(shù)經(jīng)濟分析及評價按年產(chǎn)90萬t/a冶金焦進行評價。17.1基礎(chǔ)數(shù)據(jù)17.1.1生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品方案年產(chǎn)90萬噸冶金焦，同時副產(chǎn)焦油、粗苯、硫磺、硫銨、煤氣。17.1.2.實施進度本工程項目工程建設(shè)期二年，第三年投產(chǎn)，投產(chǎn)年達到設(shè)計能力的80%，第四年起達產(chǎn)100%。生產(chǎn)期按15年計算，計算年限為17年。17.2財務(wù)評價（1）年銷售收入和銷售稅金及附加估算產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售價格如下：均為含稅價格。焦炭>40mm787932t/a2000元/t25~40mm64134t/a2000元/t10~25mm22905t/a1400元/t<10mm41229t/a900元/t煤焦油46800t/a1900元/t粗苯15593t/a2100元/t硫銨11106t/a750元/t硫磺2052t/a300元/t煤氣175.95×106Nm3/a0.30元/Nm3年銷售收入正常年份估算值167205萬元。年銷售稅金及附加按國家規(guī)定計取，產(chǎn)品繳納增值稅。煤及水的增值稅率為13%，城市維護建設(shè)稅、教育費附加按增值稅的7%和3%計取，其它產(chǎn)品的增值稅率按17%計取。銷售稅金及附加的估算值在正常年份為1391萬元。（2）生產(chǎn)成本估算a）原料、動力用量及價格：均為含稅價格洗精煤1205550t/a1000元/t洗油1098/a2200元/t脫硫劑3.0t/a140000元/t硫酸（93.5%）10170t/a350元/t堿液（42%）900t/a1800元/t水質(zhì)穩(wěn)定劑108t/a6800元/t電量2.902×107kWh/a0.8元/kWh生產(chǎn)生活用水1.84×106m3/a0.1元/m3正常年份原料費107439萬元，動力費用2001萬元。b）工資及福利費估算全廠定員604人，職工工資每人每年按20000元估算，全年工資及福利費1377萬元。c）固定資產(chǎn)折舊和無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算固定資產(chǎn)原值53390萬元，按平均年限法計算折舊，年折舊額3013萬元。無形資產(chǎn)1515萬元，按10年攤銷。遞延資產(chǎn)618萬元，按5年攤銷。d）年修理費按同類廠經(jīng)驗值估算。e）財務(wù)費用生產(chǎn)期間所發(fā)生的固定資產(chǎn)及流動資金利息計入財務(wù)費用。f）其它費用其它費用包括土地使用稅、職工教育費、工傷、待業(yè)、養(yǎng)老基金、業(yè)務(wù)招待費、辦公費、勞動保護費用等，每年17329萬元。正常生產(chǎn)期間最高成本133725萬元，最低132493萬元，其中經(jīng)營成本129480萬元?？偝杀举M用估算見附表17-1。（3）利潤總額及分配銷售收入、銷售稅金及附加估算表見附表17-2，利潤總額及分配估算見附表17-3，按利潤總額的25%上繳所得稅，盈余公積金及公益金分別按稅后利潤的10%和5%計取。（4）財務(wù)利潤能力分析a）財務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資）見附表17-4，財務(wù)現(xiàn)金流量表（自有資金）見附表17-5。根據(jù)附表17-4計算可以得出所得稅前財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）38.85%，投資回收期4.54年（含建設(shè)期二年）；所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）30.75%，投資回收期5.16年（含建設(shè)期二年）。所得稅前財務(wù)內(nèi)部收益率明顯高于行業(yè)基準收益率，投資回收期明顯低于行業(yè)基準回收期，說明該項目在財務(wù)上講是可行的，能按時收回投資。b）根據(jù)損益表和固定資產(chǎn)投資估算表計算下列指標：投資利潤率=38.85%投資利稅率=57.43%資本金凈利潤率=37.44%資金來源及運用表見附表17-6；資產(chǎn)負債表見附表17-7。根據(jù)上述表格考察項目計算期內(nèi)各年財務(wù)狀況及償還能力，并計算資產(chǎn)負債率、流動比率和速動比率。（5）不確定性分析a）盈虧平衡分析以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(BEP)，其計算公式為：年固定總成本BEP=————————————————×100%=43.08%年銷售收入—年可變成本—年銷售稅金計算結(jié)果表明，該項目只要能達到設(shè)計能力的43.08%，企業(yè)就可以保本?？梢娫擁椖匡L險性較小。盈虧平衡圖見附圖1：b）敏感性分析考慮項目在實施過程中一些不確定因素的變化，分別對固定資產(chǎn)投資、銷售價格、原材料價格、負荷變化的波動，對項目做了所得稅前的敏感性分析。敏感性分析結(jié)果見附表17-8，附圖2。由表可見，各因素的變化都不同程度地影響內(nèi)部收益率和投資回收期，其中產(chǎn)品的銷售價格最為敏感，固定資產(chǎn)投資的增減，對收益率影響最小。17.3評價結(jié)論本項目總投資為63241萬元。其中固定資產(chǎn)投資55523萬元，建設(shè)期利息0萬元。鋪底流動資金7718萬元。工程財務(wù)評價表明：本項目生產(chǎn)二級冶金焦時，年銷售收入正常年份計算值167205萬元，銷售稅金及附加正常年份1391萬元。在15年企業(yè)服務(wù)年限內(nèi)，累計上繳國家銷售稅金及附加20584萬元，增值稅205838萬元，所得稅118379萬元，企業(yè)盈余資金114013萬元。投資利潤率38.85%，投資利稅率57.43%，資本金凈利潤率37.44%，全部投資內(nèi)部收益率（所得稅前）38.48%，全部投資回收期（所得稅前）4.54年，全部投資內(nèi)部收益率（所得稅后）30.75%，全部投資回收期（所得稅后）5.16年，盈虧平衡點43.08%。從經(jīng)濟評價看，本項目經(jīng)濟效益很好。從不確定分析看，盈虧平衡點都較低，項目風險性都較小。該項目從財務(wù)上講是可行的，項目是可以接受的。此外，本項目建成后更具有可觀的社會效益。18.附圖及附件附件：（1）XX礦業(yè)（集團）有限公司年產(chǎn)90萬噸焦化項目可行性研究報告委托書（2）XX礦業(yè)（集團）有限公司年產(chǎn)90萬噸焦化項目基礎(chǔ)資料（3）供電協(xié)議書（4）煤氣供應(yīng)協(xié)議書附圖：（1