PAGE24中國某某某某學校學生畢業(yè)設計(論文)題目：我國中小企業(yè)融資問題及其對策建議姓名：0000000班級、學號：00000000000系(部)：經濟管理系專業(yè)：會計電算化指導教師：000000000開題時間：2008-6-4完成時間：2009-11-032009年11月03日目錄畢業(yè)設計任務書…………………1畢業(yè)設計成績評定表……………2答辯申請書……………………3-4正文……………5-6答辯委員會表決意見……………7答辯過程記錄表…………………8課題我國中小企業(yè)融資問題及其對策建議課題(論文)提綱0.引言1.中小企業(yè)融資現狀分析2.我國中小企業(yè)融資難的原因分析2.1企業(yè)內部原因分析2.2外部環(huán)境因素分析3.解決我國中小企業(yè)融資難的對策與建議3.1加強中小企業(yè)自身建設，創(chuàng)造良好融資條件3.2建立健全中小企業(yè)金融支持體系3.3積極拓展中小企業(yè)直接融資渠道，以促進籌資來源的多元化3.4以優(yōu)惠政策鼓勵中小企業(yè)的發(fā)展3.5建立和健全對中小企業(yè)融資的信用擔保體系3.6建立和健全中小企業(yè)的行政管理機構3.7進一步健全中小企業(yè)的法律支持體系4.大午集團融資案例4.1大午集團簡介4.2大午集團曲折的融資之路4.3大午集團融資的總結和思考二、內容摘要我國中小企業(yè)數目約占企業(yè)總數的99%，在促進經濟增長、擴大就業(yè)、推動技術創(chuàng)新和調整優(yōu)化經濟結構等領域發(fā)揮越來越重要的作用，是經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。但是在中小企業(yè)的成長過程中融資難的問題卻一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。這既有中小企業(yè)的自身原因，又與中小企業(yè)目前所處的外部環(huán)境密切相關，因此需要內外結合采取對策。本文根據對中小企業(yè)的現狀分析以及中小企業(yè)融資的內部和外部原因的分析，來解決我國中小企業(yè)融資問題的對策與建議。參考文獻[1]楚爾鳴.張立軍.西方發(fā)達國家的中小企業(yè)金融政策及對我國的啟示[J].管理科學文摘,2003,(1).[2]師艷.我國中小企業(yè)融資問題的現狀及對策[J].新西部(下半月),2009,(06).[3]崔慧遠.中小企業(yè)融資問題的探討[J].山東冶金,2009,(01).[4]王素蓮.論中小企業(yè)信用擔保體系的組織取向[J].當代經濟研究,2005,(01).[5]黃中文.我國中小企業(yè)融資問題及其對策建議[J].學術論壇,2003,(06).[6]任潔.我國民營企業(yè)融資問題及其對策研究[D].西北大學,2006.[7]張曉弟.我國中小企業(yè)融資問題的探討[J].現代會計,2007,(04).[8]MBA核心課程編譯組.資本運作[M].九州出版社,2002,(18).[9]潘恒寧.中國民營企業(yè)融資問題研究[D].華東師范大學,2005.[10]馬海鷹.中國民營企業(yè)融資問題研究[D].吉林大學,2006.[11]吳建新.解決中小企業(yè)融資難的信貸策略[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計,2008,(03).我國中小企業(yè)融資問題及其對策建議00000000中文摘要：我國中小企業(yè)數目約占企業(yè)總數的99%，在促進經濟增長、擴大就業(yè)、推動技術創(chuàng)新和調整優(yōu)化經濟結構等領域發(fā)揮越來越重要的作用，是經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。但是在中小企業(yè)的成長過程中融資難的問題卻一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。這既有中小企業(yè)的自身原因，又與中小企業(yè)目前所處的外部環(huán)境密切相關，因此需要內外結合采取對策。本文根據對中小企業(yè)的現狀分析以及中小企業(yè)融資的內部和外部原因的分析，來解決我國中小企業(yè)融資問題的對策與建議。關鍵詞：中小企業(yè)；融資難；原因；對策0.引言改革開放以來，我國的中小企業(yè)依靠自身的積累得到了快速的發(fā)展，已成為我國國民經濟發(fā)展中的一支重要的新力軍，在我國國民經濟發(fā)展中占有著重要的地位，發(fā)揮著不可替代的作用。然而，在我國仍然有諸多的因素制約著中小企業(yè)發(fā)展，其中尤為突出的是融資瓶頸問題。這其中有中小企業(yè)自身的問題，也有整個社會相應的金融支持體系、社會服務體系等融資環(huán)境問題。因此，立足于我國的實際，在全面分析我國中小企業(yè)融資困難原因的基礎上，對解決融資問題的途徑進行一些有益的探討，具有非常重要的現實意義。1．中小企業(yè)融資現狀分析中小企業(yè)是推動國民經濟發(fā)展，構造市場經濟主體，促進社會穩(wěn)定的基礎力量。目前我國中小企業(yè)已達到將近4200多萬戶，占全國企業(yè)總數的99.8%（國家經貿委）；中小企業(yè)在一國國民經濟中占有非常重要的地位，產生著重要的影響。2007年下半年以來，在全球金融危機及國內外需求放緩的背景下，中小企業(yè)資金鏈緊張、融資難的問題日益突出，表現為中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資成本增加、承貸能力下降、三角債侵占流動資金、金融服務不足。雖然2009年以來，銀行的信貸投放量有較大增加，但中小企業(yè)融資困境仍未有效解決。面對越來越激烈的市場競爭，中小企業(yè)大多面臨技術落后、融資困難、人才短缺等問題。表1融資渠道比較指標指標狀態(tài)中小企業(yè)成長型企業(yè)籌資的首選方式銀行貸款38.89%29.41%發(fā)行股票或債券2.38%17.65%企業(yè)積累的自有資金48.41%47.06%通過新建或技術改造項目申請國債或其

他國家、地方財政投入4.76%5.88%引進外資或通過與其他企業(yè)的收購，兼并5.56%0.00%融資渠道四大國有商業(yè)銀行69.05%52.94%股份制銀行4.76%5.88%地方性銀行、信用社貸款5.56%5.88%內部利潤留存16.67%35.29%租賃0.79%0.00%商業(yè)信用賒欠3.17%0.00%資料來源：國家發(fā)展改革委中小企業(yè)司.2007年中國成長型中小企業(yè)發(fā)展報告簡報.2008,14根據國家發(fā)展改革委2008年的調查結果顯示（見表1，表2），相比于銀行貸款、發(fā)行股票或債券等外源性融資來說，內源性融資仍然是我國中小企業(yè)的首選融資方式，銀行信貸資金是企業(yè)的主要外部資金來源。對企業(yè)來說，發(fā)行股票或債券等直接融資方式的難度依然很大。但成長性良好的企業(yè)雖然也存在以內源性融資為主的問題，但成長型企業(yè)選擇直接融資方式的比例，較平均水平要高出15個百分點。因此，企業(yè)自身的狀況和成長潛力也是決定企業(yè)融資方式與融資渠道的一項重要因素。在融資渠道上，四大國有商業(yè)銀行貸款占據最主要的地位在支持中小企業(yè)融資方面發(fā)揮了極其重要的積極作用是中小企業(yè)融資的最主要的渠道；地方性銀行和信用社貸款所占比重非常的低這表明股份制商業(yè)銀行和地方性銀行、信用社等本應在中小企業(yè)融資中占據主要地位的中小金融機構尚未發(fā)揮應有的積極作用。表2中小企業(yè)營業(yè)額與民間融資年營業(yè)營業(yè)額10萬以下10-30萬30-100萬100-500萬500萬以上民間融資比例100.00%65%80%6.52%主要方式私人借貸、私人入股私人借貸、私人入股私人借貸、私人入股、職工股私人借貸、私人入股私人借貸、私人入股通過親戚或熟

人比例100%100%64.71%100%利率月2-4%固定或流動>10%固定3個月4-6%資料來源：根據劉冰等.中國民間金融現狀及特點調查分析.2008,4整理由表1、表2可知，我國中小企業(yè)的融資呈現出如下一些特點：企業(yè)發(fā)展主要靠自我積累，內源性融資特征明顯；根據國家發(fā)展改革委2008年的調查結果顯示（見表1），在中小企業(yè)目前籌資的首選方式中，48.41%的企業(yè)選擇利用企業(yè)積累的自有資金中小企業(yè)要獲得銀行的貸款非常困難；民間融資是企業(yè)資金的是一個重要來源；中小企業(yè)除了股東投入和自身積累外，民間金融是一個重要的資金來源。根據調查顯示（見表2），年營業(yè)額在10-30萬之間的中小企業(yè)100%都通過民間融資，年營業(yè)額在30-100萬、100-500萬、500萬以上的中小企業(yè)通過民間融資的企業(yè)比例分別為64.71%、80%、6.52%。融資一般采用私人入股、私人借貸、職工股等方式，而且大多數是通過私人或熟人關系進行民間融資，但利息相對較高。擔保服務機構的發(fā)展不理想，中小企業(yè)難找到擔保；中小企業(yè)上市要求高，難以直接進行融資；資本市場中品種單一，缺乏可利用的多種交易工具；極少數的中小企業(yè)能獲得常規(guī)融資渠道以外的其他融資。2.我國中小企業(yè)融資難的原因分析2.1企業(yè)內部原因分析我國中小企業(yè)缺少在資本市場直接融資的途徑。在我國的股票市場上，對于新股的發(fā)行一直實行嚴格的計劃管理、總量控制的辦法。1997年以后，證券主管部門不再向各地、各部分分配股票發(fā)行的數額，而是分配新上市公司的數量。為籌得更多的資金，各地、各部委都競相推薦大公司上市，中小企業(yè)進入證券市場融資非常困難。從企業(yè)債券市場看，我國企業(yè)債券的發(fā)行受到政府的嚴格控制，國家每年根據宏觀經濟的運行情況，確定當年企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模，并具體分配到各地、各部門。中國人民銀行負責批準債券發(fā)行的期限、品種和利率；中國證監(jiān)會審查債券是否符合上市交易的資格，做出是否允許其在交易所上市交易的審批決定。中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格。中小企業(yè)融資難既有自身規(guī)模小，資產少，負債率高，擔保能力弱；管理者素質低，財務制度不健全，信用等級低；又有銀行貸款風險大，成本高的問題；還有政府支持力度不夠的問題。因此，解決這些問題的指導思想是通過搞活地方金融市場，多渠道為中小企業(yè)發(fā)展籌集資金。實行政策扶持，政府主導，立足地方，市場運作，化解風險。加大對中小企業(yè)的融資力度，支持中小企業(yè)的發(fā)展，建立面向中小企業(yè)的融資體制。在這方面，可以借鑒世界其他國家和地區(qū)解決中小企業(yè)融資困難的經驗，相應采取措施，在政策上應加大傾斜力度。目前中小企業(yè)融資的擔保機構少，資金缺乏。中小企業(yè)，特別是處于成長期的中小企業(yè)是銀行非常廣大的信貸市場；同時，資金的緊缺又限制著中小企業(yè)的發(fā)展，但能拿出有效保證和抵押的中小企業(yè)卻不多；另外，中小企業(yè)，特別是非公有制企業(yè)的會計制度還不盡健全，經營管理制度還存在不規(guī)范之處，貸款風險較大。2.2外部環(huán)境因素分析種種現象表明中小企業(yè)融資難的問題嚴重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展，成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。從現階段來看，其主要原因有以下幾個方面：2.2.1大銀行與中小企業(yè)提供融資服務之間的問題大銀行不能很好地為中小企業(yè)提供融資服務，首先是大銀行為中小企業(yè)提供融資服務時，單位資金的交易成本相對較高。大銀行集中的資金量比較高，它們發(fā)放貸款的審批環(huán)節(jié)多、審批鏈條長。同樣一筆資金如果貸給一個大項目，只需要進行一次復雜的審批程序，單位資金分攤的交易成本就比較低。但是，如果把這一筆資金分散地貸放給若干個中小項目時，就必須按照幾乎同樣復雜的程序進行若干次審批，單位資金分攤的交易成本就相對比較高。其次，大銀行為中小企業(yè)提供融資服務時，信息成本比較高。銀行在發(fā)放貸款時需對申請貸款的企業(yè)進行資信審查；貸款發(fā)放之后要對所貸放的資金的運用情況進行監(jiān)督。這些都依賴于所掌握的關于企業(yè)從事項目的質量、企業(yè)的管理水平等等方面的信息。大銀行由于其規(guī)模大，所以必須采用多級的分支行代理體制。但是多級分支行代理體制，很難對一個地區(qū)的中小企業(yè)建立起足夠的信息積累。即使這些地方分支機構的銀行職員能夠了解地方中小企業(yè)的經營狀況，他們也很難向其上級機構傳遞中小企業(yè)的經營信息。因為中小企業(yè)沒有上市公司那樣的信息披露制度約束，其經營信息缺乏透明度。大銀行對于大企業(yè)和大項目，則能夠相對容易地建立起信息積累。再次，大銀行由于資金龐大而擁有更多的機會，所以它們往往會忽視對中小企業(yè)的貸款，很難與中小企業(yè)建立穩(wěn)定、緊密的合作關系，很難解決存在于金融機構與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題。因此，大型金融機構傾向于較少為中小企業(yè)提供貸款。2.2.2二板證券市場不適合我國中小企業(yè)的特性由于我國以大銀行為主、輔以股票市場的金融體系，不能為大量具有活力的中小企業(yè)服務，近來不少人希望以二板市場來解決中小企業(yè)的融資需求然而，二板市場有其特殊的服務對象定位，它并不能為我國廣大的勞動密集型中小企業(yè)很好地提供融資服務。二板市場上市門檻雖然較主板市場低但上市評估費用高昂。有資料表明，美國NADAQ的籌資費用達到了籌資金額的13％～18％最低不少于30萬-50萬美元。而且，由于二板市場企業(yè)的高技術和市場風險特性，決定了其股票收益劇烈波動。按照一般的風險資產定價模型，高風險資產必須要求高的風險貼水。加之有限責任制和兩權分離可能導致的道德風險問題，在二板市場上籌集資本的成本一定高于從銀行借人的成本甚至高于在主板市場上的籌資成本。勞動密集型的中小企業(yè)是我國最具活力的企業(yè)組織形態(tài)，但這種企業(yè)和美國在二板市場上融資的具有高技術和市場風險的中小企業(yè)不同，我國的勞動密集型中小企業(yè)是以低成本、低風險、快速地進行技術模仿和引進為特征，其產品市場穩(wěn)定，技術成熟，因而并沒有高技術和市場風險，如果經營失敗，原因在于管理。如果說勞動密集的中小企業(yè)有什么風險的話，主要也是經營管理水平方面的風險，而二板市場顯然在分散這種風險方面是無能為力的。2.2.3證券市場融資成本高昂，不可能是中小企業(yè)融資的來源證券市場包括股票和公司債券市場。眾所周知，進入股票和公司債券市場融資的門檻是很高的。通常要求企業(yè)具有—定的資本金、營業(yè)額、利潤額水平。所以，即使在美國那樣發(fā)達的國家里，真正符合上市條件的企業(yè)也為數不多。在美國紐約股票市場上市的公司僅有7000多家。大量的中小企業(yè)則不具備上市進行股票和債券融資的條件。另一方面，申請上市的企業(yè)必須聘請專業(yè)的法律和會計審計機構進行專業(yè)的上市評估服務的成本也不低。支付這些成本，對于資金需求規(guī)模較小的中小企業(yè)來說并不合算。同時，已經上市的公司都是有限責任制，要定期和不定期地披露其經營信息。為了保證所披露信息的公正、準確和合法性，往往要求獨立的專業(yè)會計和審計中介服務機構從事此項工作。由此發(fā)生的成本也是比較高的。從中小企業(yè)的角度來看，通過股票和公司債券市場融入資金，需要支付許多本來可以避免的成本，所以并不合算。3.解決我國中小企業(yè)融資難的對策與建議為了解決中小企業(yè)的融資問題，我們可以借鑒國外的成功經驗，并結合我國的具體國情，制定為理想的對策建議。3.1加強中小企業(yè)自身建設，創(chuàng)造良好融資條件3.1.1提高信用，增強自身素質，構建良好的銀企關系對于中小企業(yè)自身而言，在目前直接融資渠道還不暢通的情況下，要想通過間接融資從而解決資金不足的問題，需要做的最大的事情就是提高自己的信用程度。市場經濟是信用經濟，市場競爭是公平競爭。它拒絕欺詐，排斥投機取巧，鄙視一切不講信譽的行為。企業(yè)是市場競爭的主體，我國在加入WT0后，對企業(yè)的資信評估、會計審核更加嚴格，一些素質差的中小企業(yè)將面臨更難的融資環(huán)境，作為中小企業(yè)自身來講，必須深刻認識到信用就是無形的“營業(yè)執(zhí)照”，良好的社會信用要求社會成員在一切社會活動、人際交往過程中，必須以誠為本、相互信任、恪守信用，這是貫穿于一切社會的最基本的道德觀念準則。在銀行借貸過程中，企業(yè)的信用即貸款償還能力是銀行首先考慮的因素，只有信用好、效益好、償貸能力強的企業(yè)，銀行才會給予支持。因此建立良好的企業(yè)信用基礎，既有利于中小企業(yè)自身的進一步發(fā)展，也有利于金融。3.1.2進行產業(yè)結構調整在強烈的市場競爭中，要想得到廣泛的資金支持，中小企業(yè)必須不斷地優(yōu)化自己的產業(yè)結構，增強自己的市場競爭力。國家在資金支持方面的重點，是那些產品科技含量高，市場潛力大的中小企業(yè)，中小企業(yè)應當注意產業(yè)升級和轉化問題，找準自己的位置，注意在優(yōu)勝劣汰中走出一條由數多面廣、低劣轉化為專業(yè)化、規(guī)?；?yōu)質化的發(fā)展道路。針對我國中小企業(yè)的實際情況，應當注意在以下幾個方面下工夫：1.加強經營管理，實現戰(zhàn)略轉變。市場經濟條件下，企業(yè)只有技術和資金是遠遠不夠的，更重要的是對企業(yè)實施有效的管理，組織結構上，要向專業(yè)化協作和公司化、集體化轉變；融資方式上，由主要靠自我積累和銀行貸款向多元化融資轉變；產權制度上，由自然人產權向現代企業(yè)產權制度轉變：企業(yè)管理上，由傳統的家族式管理向科學的現代化管理轉變。從而減少企業(yè)的經營風險，為企業(yè)的生存和發(fā)展創(chuàng)造條件，營造良好的金融環(huán)境。第—，集群戰(zhàn)略。運用集群戰(zhàn)略不僅僅是中小企業(yè)的簡單聚合，而是形成了大量相互聯系的中小企業(yè)有機體，相互協同、相互增益，成百倍地提升了中小企業(yè)的專業(yè)能力，彌補了中小企業(yè)規(guī)模上的劣勢。相比之下，現實中絕大部分行業(yè)的大量同行業(yè)的中小企業(yè)卻是彼此孤立、單打獨斗，它們各自獨立，面對國內外激烈的市場競爭，其生命力顯得極其脆弱。因此，大量同行業(yè)的中小企業(yè)應該轉變經營戰(zhàn)略，協同合作、聯手走向市場，共同增效。第二，突出主業(yè)，培育核心競爭力。核心競爭力是保持企業(yè)持續(xù)生存和發(fā)展的獨有的、其他企業(yè)難以模仿的能力，即持續(xù)開發(fā)獨特產品的能力，持續(xù)發(fā)明專有技術的能力和持續(xù)創(chuàng)造先進營銷手段的能力。核心競爭力不僅是企業(yè)在本行業(yè)、本領域獲得明顯競爭優(yōu)勢的保障，核心競爭力的積極運用還是企業(yè)開辟新領域、建立新的利潤增長點，甚至是建立新的主導產業(yè)、實現戰(zhàn)略重心的轉移，尋求不斷發(fā)展的重要手段。豐富多彩的市場處處充滿機會，但一個企業(yè)并非進入哪個市場都能贏利。中小企業(yè)立足于市場的基礎就是要揚長避短，圍繞自己的核心能力進行經營，專心致志地做自己最專長的業(yè)務，以具有自己特點的產品為自己開辟市場，在市場競爭中有自己的“殺手锏”，就可以避免惡性競爭，增強投資人的信心，企業(yè)持續(xù)發(fā)展，這是中小企業(yè)最基本的生存發(fā)展戰(zhàn)略。第三，提高管理水平。對管理者而言，應加強對提高管理水平的重要性和人才培養(yǎng)的長期性認識，從而對人才培養(yǎng)進行長期整體的規(guī)劃，采取包括培訓、引進人才在內的多種措施來提高整體管理水平，解決管理水平落后的局面。2.實現中小企業(yè)內部資金良性循環(huán)，增強還貸能力。中小企業(yè)資金緊張的原因在于企業(yè)品市場效益的低下。我們知道，大企業(yè)由于宏觀政策的傾斜，受到各方面的優(yōu)惠，而中小企業(yè)起步發(fā)展的基礎差，無資金支持，在這種不平等的狀況下，它們卻要受同一市場的檢驗。此外中小企業(yè)產品技術含量難以提高，更新換代的速度趕不上日益變化的市場，結果使中小企業(yè)發(fā)展的空間日益縮小，擴大再生產的矛盾就集中體現在資金不足上。因此，中小企業(yè)走出困境的根本出路應該是生產適應市場的產品，這樣—來才能夠使企業(yè)內部的效益提高，形成一定的內部資金的來源。3.堅持創(chuàng)新，不斷提高中小企業(yè)的技術創(chuàng)新能力。中小企業(yè)的技術創(chuàng)新能力弱，技術創(chuàng)新任務緊迫是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的又一個關鍵問題是。在市場經濟條件下，傳統的外延擴張已難以支撐企業(yè)的有效發(fā)展，新的市場條件和需求狀況要求企業(yè)開展新產品、新技術研發(fā)工作，因此只有不斷地進行技術創(chuàng)新，才是企業(yè)最能通向成功的道路。面對加入WTO后激烈的國際市場競爭，“不創(chuàng)新，則滅亡”這句話日益成為現代管理者的一大呼聲。對于我國以半機械化為主的勞動密集型的中小企業(yè)長遠發(fā)展而言，技術創(chuàng)新問題要比融資問題更為根本和關鍵。一般認為，敢于不斷創(chuàng)新的中小企業(yè)最容易突破企業(yè)規(guī)模上的制約，以技術創(chuàng)新作為實現企業(yè)利潤的主要手段。自20世紀初到70年代，美國科技發(fā)展項目的一半以上是中小企業(yè)完成的，進入80年代以后，大約70％的創(chuàng)新是由中小企業(yè)實現的，如DNA指紋技術、心臟起搏器、光學掃描儀，等等。3.1.3加快中小企業(yè)組織結構的調整，實現中小企業(yè)融資結構的優(yōu)化世界經驗表明，大型企業(yè)的發(fā)展離不開中小企業(yè)所提供的產品和服務如果小企業(yè)可以提供大公司所需要的高質量產品及服務，它們將有更多的機會從大公司獲取財政資助。這種聯盟可采取轉包公司、子公司或獨家代理等多種形式。在美國，小企業(yè)與大企業(yè)是相互依存，共同發(fā)展的關系，表現為小企業(yè)依靠大企業(yè)為其開拓占領市場，大企業(yè)則依靠眾多小企業(yè)為之提供零部件和專業(yè)化服務并銷售產品。這樣一來不僅促進了小企業(yè)專業(yè)化分工的發(fā)展，也有利于大企業(yè)提高效率，同時大企業(yè)也可以利用小企業(yè)之間的競爭降低成本支出。在中國，國家鼓勵中小企業(yè)為大企業(yè)配套，銀行也支持為大企業(yè)配套。商業(yè)銀行一般規(guī)定，只要有大中企業(yè)的生產定單、有效委托合同，大中企業(yè)又提供擔保的，就可以優(yōu)先進行信貸支持。3.2建立健全中小企業(yè)金融支持體系3.2.1建立發(fā)達的金融市場一是建立可供利用的資本市場。可借鑒美國建立全國證券商協會自動報價系統的成功經驗，建立定位于為技術含量高且有市場潛力的高科技中小企業(yè)融資服務的資本市場。二是建立和發(fā)展證券交易市場。提升中小企業(yè)信用等級，改善中小企業(yè)信用狀況，放寬對中小型企業(yè)上市的限制，促進中小企業(yè)融資。三是建立第二板市場，培育中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金。當然這要以降低中小企業(yè)與高科技企業(yè)進入門檻為前提，然后改善其財務結構，降低負債比率，從總體上降低其財務風險。3.2.2發(fā)展融資租賃業(yè)，充分利用各種租賃融資租賃融資是現代中小型企業(yè)進行融資的一種新的發(fā)展渠道，西方發(fā)達國家25％的固定資產幾乎都來自租賃。我國目前中小企業(yè)多數技術設備落后，又無自身積累且難以從銀行獲得貸款去更新。發(fā)展融資租賃業(yè)，企業(yè)就可以在資金短缺或不愿動用經營資金的情況下，添置或更新設備。3.2.3以提高市場競爭力為核心，提供財政支持各級政府對于中小企業(yè)實行稅收優(yōu)惠、貼息等一系列的政策優(yōu)惠，應該有重點有選擇地進行。其一應主要支持中小企業(yè)進行技術改造、技術創(chuàng)新，開辟國際市場；其二對于中小企業(yè)中技術含量高、市場前景好的技改項目，應降低企業(yè)自籌資金的比例，有條件的地方政府還可以對項目給予財政貼息。3.3積極拓展中小企業(yè)直接融資渠道，促進籌資來源的多元化3.3.1政策性支持融資利用政府產業(yè)政策和經濟政策中支持中小企業(yè)發(fā)展的因素進行融資。如中小企業(yè)融資政策、科技產業(yè)化政策、國債政策、西部大開發(fā)政策等。3.3.2資本市場直接融資從資本市場直接融資將成為高新技術中小企業(yè)的一條可選路徑。雖然二板市場尚未運行，但中小企業(yè)可以通過兼并收購主板市場的部分殼資料，從而達到上市的目的。3.3.3信用增級融資中小企業(yè)通過加強內部財務制度管理，規(guī)范經營，培養(yǎng)實力，增強信用意識，以自身的綜合素質和實力取情于民眾，取信于社會，取信于銀行，通過努力提高企業(yè)自身信用級別從銀行融資。各商業(yè)銀行都在加強對中小企業(yè)的信用基礎工作。商業(yè)銀行一般都要求，按照《信貸客戶評價辦法》和《額度授信管理辦法》，對中小企業(yè)客戶資信及其經營個人信用評價，劃分客戶信用等級，對A級以上的績優(yōu)小企業(yè)客戶逐步進行一般額度授信或公開授信，及時足額解決其合理貸款需求，對連續(xù)3年在AA級以上的小企業(yè)客戶適當發(fā)放信用貸款。3.3.4多種方式擔保融資中小企業(yè)可以利用中小企業(yè)信用擔保中心、擔保公司、擔保協會及其他資信高、實力強的企業(yè)擔保向銀行融資，還可以以其他多種方式擔保融資。各商業(yè)銀行在這方面都有具體的規(guī)定。商業(yè)銀行一般規(guī)定，對中小企業(yè)，除了第三方保證外，還可積極提供抵押、質押貸款。對小企業(yè)以合格的房屋、土地、設備、可變現庫存貨物抵押、銀行認可的信用證、承兌匯票、有價證券、應收賬款質押等所提出的信貸需求，可給予適當的信貸支持。3.3.5高科技含量融資中小企業(yè)可以通過提高企業(yè)和產品的科技含量進行融資，無論是政府還是銀行都支持科技含量高、發(fā)展前景好的中小企業(yè)。商業(yè)銀行一般明確，對這類企業(yè)的新技術產品和專利產品貸款需求予以優(yōu)先支持；對其先進的設備融資需求，可以發(fā)放設備抵押貸款，也可以開展設備租賃或融資租賃業(yè)務，即對績優(yōu)的租賃公司進行貸款支持。3.3.6大企業(yè)配套融資國家鼓勵中小企業(yè)為大企業(yè)配套，銀行支持為大企業(yè)配套。商業(yè)銀行一般規(guī)定，只要有大中企業(yè)的生產定單、有效委托合同，大中企業(yè)又提供擔保的，就可以優(yōu)先進行信貸支持。對中標政府采購合同的中小企業(yè)，可以通過賬戶托管方式優(yōu)先發(fā)放貸款。3.3.7基金融資中小企業(yè)可以按條件申報科技創(chuàng)新基金項目進行銀行配套融資。國家財政每年撥款1()億元，貼息貸款20億元，支持中小企業(yè)科技創(chuàng)新。目前，我國有各類非銀行風險投資機構80多家，融資能力達36億元。從2003－2008年，進入中國的外國投資基金至少有千億美元。中小企業(yè)可以從這些基金中尋找到融資的機會。3.4以優(yōu)惠政策鼓勵中小企業(yè)的發(fā)展一方面降低小規(guī)模納稅人的增值稅率；另一方面實行中小企業(yè)與外資企業(yè)在稅收方面的全面接軌，尤其是實行內資企業(yè)所得稅與外資企業(yè)所得稅的統一，改變內資企業(yè)所得稅率(25%)遠遠高于外資企業(yè)所得稅率(25％并給與50%的優(yōu)惠)的不平等狀況。對于初創(chuàng)時期的高新技術中小企業(yè)，執(zhí)行免2減3的稅收政策，在減稅期間實行累退稅制，越是高附加價值的企業(yè)，免稅比例越高，以利于資金向高附加價值企業(yè)積聚促其加速成長。3.5建立和健全對中小企業(yè)融資的信用擔保體系城市中小企業(yè)信用擔保機構以轄區(qū)內中小企業(yè)為服務對象，開展擔保業(yè)務；省級中小企業(yè)信用擔保機構以轄區(qū)內城市中小企業(yè)信用擔保機構為服務對象，開展再擔保業(yè)務；全國性中小企業(yè)信用擔保機構可以以城市中小企業(yè)信用擔保機構和省級中小企業(yè)信用擔保機構為服務對象，開展再擔保業(yè)務。另外，要改革現行的企業(yè)信用等級評定辦法。一個企業(yè)的信用等級低，其貸款的風險必然高，風險大，銀行貸款必然慎重。然而現行的決定貸款投向的信用等級評定標準并不十分科學，不能真實、公正、客觀反映一個企業(yè)的信用情況。改革的辦法：一是按照國家新的《大中小企業(yè)劃分標準》分類評級，增加不同規(guī)模企業(yè)信用等級的可比性。二是修訂現行的信用等級評定標準計分辦法。3.6建立和健全中小企業(yè)的行政管理機構例如英國在貿易部設立中小企業(yè)管理局，負責該局工作的是專任全國中小企業(yè)工業(yè)大臣。其主要任務是，負責協調政府部門間對中小企業(yè)的具體政策：研究全國中小企業(yè)平衡發(fā)展問題；組織領導和安排對全國中小企業(yè)主的培訓。我國政府可以借鑒英國，建立中小企業(yè)支持服務體系。各級政府要切實轉變職能，突出重點，切實搞好協調與服務，為企業(yè)建立一個全方位、多層次的中小企業(yè)社會服務體系。這一服務體系應由各種各樣規(guī)范運作的社會中介機構組成，具體如政策咨詢、法律咨詢、信息服務、人才—培訓、投融資服務、資信評估、市場開發(fā)和國內外技術交流服務等類型。3.7進一步健全中小企業(yè)的法律支持體系如建立金融扶持制度，成立專門為中小企業(yè)服務的信貸部，實施中小企業(yè)貸款計劃；在中小企業(yè)有關法律中規(guī)定財政必須每年按一定的比例撥款補充中小企業(yè)信用擔?；穑苑尚问矫鞔_規(guī)定信用擔保公司與銀行間責任的劃分比例；增加對高科技中小企業(yè)提供資金援助的條款；鼓勵與促進政府實驗室和大學的科研與中小企業(yè)的合作與成果轉讓；同時加緊對風險投資法和二板市場法的研究，并及時出臺，以有效保護和促進中小企業(yè)的健康發(fā)展。4.大午集團融資案例4.1大午集團簡介河北大午農牧集團有限公司位于河北省保定市徐水縣大午獨立工業(yè)區(qū)。始建于1985年，現已成為集養(yǎng)殖業(yè)、種植業(yè)、加工業(yè)、工業(yè)、教育業(yè)、旅游業(yè)為一體的民營企業(yè)。固定資產1.2億元，年產值達1.5億元。集團的企業(yè)所有權與經營管理權、決策權相互分離，形成了監(jiān)事會監(jiān)督權、董事會決策權、理事會執(zhí)行權三權分立的管理體制，為私企傳承探索了有效途徑，為集團長期穩(wěn)定發(fā)展奠定了制度基礎。同許多中小企業(yè)一樣，大午集團的崛起為當地國民經濟做出了巨大的貢獻。一方面村民們把玉米、秸稈等種植作物賣給大午集團，增加了農民收入。另一方面，大午集團吸收了大里的勞動力，大午集團企業(yè)員工1500多人都是來自周圍的村莊，他們每年要從大午集團領走600多萬元的工資。同時，大午集團還投資160萬元修建公路、投入資金創(chuàng)辦學校以及通過稅收上交給國家的財富等等，提高了當地人民的生活水平，為社會做出了極大的貢獻。4.2大午集團曲折的融資之路大午集團的原始資本即第一次融資同很多的中小企業(yè)一樣，能過親朋好友借或者通過投資者的投入，大午集團的啟動資金2萬元是通過村民東拼西湊借來的。在十多年的發(fā)展歷程中，大午集團一共得到過兩筆成規(guī)模的貸款：1995年大午集團被國家工商局評為500家最大私營企業(yè)之一，這為它贏得了河北省農行對農業(yè)大縣的一筆專項貼息貸款——250萬元；1996年，孫大午被河北省政府評為“養(yǎng)雞狀元”，此后得到了農行的第二筆大額貸款——180萬元。這都是政策性貸款，大午集團一直在“續(xù)貸”。對于一個鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)來說，430萬元應該已是一個不小的數目，但它卻仍然不能滿足大午集團的發(fā)展需要。1996年底，大午集團共有固定資產3000多萬元，到2003年，固定資產達1億元。六七年的時間，大午集團的固定資產投入有7000萬元之多，那幾百萬的貸款也可以說是杯水車薪，企業(yè)資金缺口依然很大。孫大午是一個不善于或不愿意公關的人。因此與一些主管部門以及銀行的關系不好。由于不善于與信用社、銀行進行關系疏通，年年申請貸款，年年批不下來。1996年開始，大午集團采用“職工入股”的方式直接融資。后來逐漸從職工擴大到了鄰村的村民，郎五莊村及附近村民，共有4742人把錢借給了大午集團。這些村民主為一是因為孫大午講求誠信，二是因為把錢存在大午集團也非常方便，所以都愿意把錢存在孫大午那里。大午集團也的確很守信用，一直是有借有還，累計借了1.8億元，借款平均余額保持在3000多萬左右。借錢給大午集團的村民們如果急需要錢，哪怕深更半夜也能取出來。但就是大午集團這種“職工入股”方式的融資使大午集團陷入了困境。2003年5月29日，孫大午因涉嫌非法吸收公眾存款罪被徐水縣公安局刑事拘留。7月4日，經徐水縣人民檢察院批準，孫大午被執(zhí)行逮捕。10月30日，法院做出了一審判決，以非法吸收公眾存款罪，判處孫大午有期徒刑3年，緩刑4年，并處罰金10萬元。河北大午集團有限公司也因違法變相吸收公眾存款活動，被法院處罰金30萬元。至此被社會廣泛關注的孫大午案告于一個段落，大午集團的發(fā)展也因此遭到了重創(chuàng)。相反，由大午集團引發(fā)的中小企業(yè)融資困難討論卻遠沒有停止，反而吸引了更多專家學者的目光，更加激起了他們對中小企業(yè)融資和發(fā)展更加激烈的爭論和思考。4.3大午集團融資的總結和思考大午集團是我國數以萬計的中小企業(yè)大軍中的一個，大午集團融資案例凸現我國中小企業(yè)的融資困境：一是中小企業(yè)很難獲得銀行貸款，孫大午是一個不善于或不愿意公關的人有關，再是不論什么企業(yè)也得有關系、人情才能得到銀行的資金支持，這不僅加大了企業(yè)的融資成本同時也容易導致尋租行為；二是企業(yè)發(fā)展很大程度上依靠自身積累，而像大午集團這樣一個快速發(fā)展的企業(yè)需要大量資金，民間借貸已經是融資的一個重要途徑，在正規(guī)金融不能獲得資金的情況下只有選擇民間非正式借貸；三是法制建設特別是金融體系的法制建設落后，大午集團被判非法吸收公款罪，現在如何有效判別非法吸收公款和正常的民間借貸法律規(guī)定不明確。此案得以解決也不是通過純粹的法律途徑，因此也可以看出我國的法制不健全。四是政策的支持不足。大午集團對社會做出了巨大的貢獻，但在發(fā)展過程中政府的政策性貸款只有400多萬，而大午集團的投資卻在7000左右，形成巨大的缺口較大。當然，大午集團非法集資也是應為找不到更好的辦法，但大午集團也并非無路可走，可以走直接融資的道路以解決其融資問題，也就是說村民不是以存款而是以直接參股方式進行投資。這種方式既合法也可行，根據公司法的相關規(guī)定，股份有限公司的人數不限，當然不存在問題，有限責任公司的股東人數有50人的上限，大午集團可以根據不同的項目注冊多家公司分別吸收資金，孫大午作為最大的股東對公司也具有絕對控制權，同時加強資金的退出機制，使投資同樣具有吸引力。另外，可以通過發(fā)行債券、二板市場也能解決大午集團的融資問題，當然這需要政府政策的支持和法制的完善5.結論隨著我國社會主義市場經濟的發(fā)展，資金市場和資本市場的規(guī)模及開放度越來越人，中小企業(yè)的融資渠道也會越來越多。中小企業(yè)可以根據自身的產品結構、技術含量、管理水平、資產規(guī)模、資金周轉速度等因素選擇適當的融資方式。同時，中小企業(yè)通過自身的努力，使自己的綜合實力得到加強，也會贏得更好的發(fā)展機會和生存環(huán)境，從而更加有效地解決融資中的問題。參考文獻：[1]楚爾鳴.張立軍.西方發(fā)達國家的中小企業(yè)金融政策及對我國的啟示[J].管理科學文摘,2003,(1).[2]師艷.我國中小企業(yè)融資問題的現狀及對策[J].新西部(下半月),2009,(06).[3]崔慧遠.中小企業(yè)融資問題的探討[J].山東冶金,2009,(01).[4]王素蓮.論中小企業(yè)信用擔保體系的組織取向[J].當代經濟研究,2005,(01).[5]黃中文.我國中小企業(yè)融資問題及其對策建議[J].學術論壇,2003,(06).[6]任潔.我國民營企業(yè)融資問題及其對策研究[D].西北大學,2006.[7]張曉弟.我國中小企業(yè)融資問題的探討[J].現代會計,2007,(04).[8]MBA核心課程編譯組.資本運作[M].九州出版社,2002,(18).[9]潘恒寧.中國民營企業(yè)融資問題研究[D].華東師范大學,2005.[10]馬海鷹.中國民營企業(yè)融資問題研究[D].吉林大學,2006.[11]吳建新.解決中小企業(yè)融資難的信貸策略[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計,2008,(03).基于C8051F單片機直流電動機反饋控制系統的設計與研究基于單片機的嵌入式Web服務器的研究MOTOROLA單片機MC68HC（8）05PV8/A內嵌EEPROM的工藝和制程方法及對良率的影響研究基于模糊控制的電阻釬焊單片機溫度控制系統的研制基于MCS-51系列單片機的通用控制模塊的研究基于單片機實現的供暖系統最佳啟停自校正（STR）調節(jié)器單片機控制的二級倒立擺系統的研究基于增強型51系列單片機的TCP/IP協議棧的實現基于單片機的蓄電池自動監(jiān)測系統基于32位嵌入式單片機系統的圖像采集與處理技術的研究基于單片機的作物營養(yǎng)診斷專家系統的研究基于單片機的交流伺服電機運動控制系統研究與開發(fā)基于單片機的泵管內壁硬度測試儀的研制基于單片機的自動找平控制系統研究基于C8051F040單片機的嵌入式系統開發(fā)基于單片機的液壓動力系統狀態(tài)監(jiān)測儀開發(fā)模糊Smith智能控制方法的研究及其單片機實現一種基于單片機的軸快流CO〈,2〉激光器的手持控制面板的研制基于雙單片機沖床數控系統的研究基于CYGNAL單片機的在線間歇式濁度儀的研制基于單片機的噴油泵試驗臺控制器的研制基于單片機的軟起動器的研究和設計基于單片機控制的高速快走絲電火花線切割機床短循環(huán)走絲方式研究基于單片機的機電產品控制系統開發(fā)基于PIC單片機的智能手機充電器基于單片機的實時內核設計及其應用研究基于單片機的遠程抄表系統的設計與研究基于單片機的煙氣二氧化硫濃度檢測儀的研制基于微型光譜儀的單片機系統單片機系統軟件構件開發(fā)的技術研究基于單片機的液體點滴速度自動檢測儀的研制基于單片機系統的多功能溫度測量儀的研制基于PIC單片機的電能采集終端的設計和應用基于單片機的光纖光柵解調儀的研制氣壓式線性摩擦焊機單片機控制系統的研制基于單片機的數字磁通門傳感器基于單片機的旋轉變壓器-數字轉換器的研究基于單片機的光纖Bragg光柵解調系統的研究單片機控制的便攜式多功能乳腺治療儀的研制基于C8051F020單片機的多生理信號檢測儀基于單片機的電機運動控制系統設計Pico專用單片機核的可測性設計研究基于MCS-51單片機的熱量計基于雙單片機的智能遙測微型氣象站MCS-51單片機構建機器人的實踐研究基于單片機的輪軌力檢測基于單片機的GPS定位儀的研究與實現基于單片機的電液伺服控制系統用于單片機系統的MMC卡文件系統研制基于單片機的時控和計數系統性能優(yōu)化的研究基于單片機和CPLD的粗光柵位移測量系統研究單片機控制的后備式方波UPS提升高職學生單片機應用能力的探究基于單片機控制的自動低頻減載裝置研究基于單片機控制的水下焊接電源的研究基于單片機的多通道數據采集系統基于uPSD3234單片機的氚表面污染測量儀的研制基于單片機的紅外測油儀的研究96系列單片機仿真器研究與設計基于單片機的單晶金剛石刀具刃磨設備的數控改造基于單片機的溫度智能控制系統的設計與實現基于MSP430單片機的電梯門機控制器的研制基于單片機的氣體測漏儀的研究基于三菱M16C/6N系列單片機的CAN/USB協議轉換器基于單片機和DSP的變壓器油色譜在線監(jiān)測技術研究基于單片機的膛壁溫度報警系統設計基于AVR單片機的低壓無功補償控制器的設計基于單片機船舶電力推進電機監(jiān)測系統基于單片機網絡的振動信號的采集系統基于單片機的大容量數據存儲技術的應用研究基于單片機的疊圖機研究與教學方法實踐基于單片機嵌入式Web服務器技術的研究及實現基于AT89S52單片機的通用數據采集系統基于單片機的多道脈沖幅度分析儀研究機器人旋轉電弧傳感角焊縫跟蹤單片機控制系統基于單片機的控制系統在PLC虛擬教學實驗中的應用研究基于單片機系統的網絡通信研究與應用基于PIC16F877單片機的莫爾斯碼自動譯碼系統設計與研究基于單片機的模糊控制器在工業(yè)電阻爐上的應用研究基于雙單片機沖床數控系統的研究與開發(fā)基于Cygnal單片機的μC/OS-Ⅱ的研究基于單片機的一體化智能差示掃描量熱儀系統研究基于TCP/IP協議的單片機與Internet互聯的研究與實現變頻調速液壓電梯單片機控制器的研究基于單片機γ-免疫計數器自動換樣功能的研究與實現