..20XX3月證券從業(yè)資格考試《投資基金》真題單項(xiàng)選擇題<本大題共60小題,每小題0.5分,共30分。以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中,只有1項(xiàng)最符合要求>

1．投資基金在組織上不同于股份的典型特征是[C]。A．共同投資、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險的原則B．投資者享有股權(quán)性收益C．投資基金運(yùn)用現(xiàn)代信托關(guān)系原則D．投資基金的資金有專門用途[答案解析]：投資基金在組織上不同于股份的典型特征是其成立的法律依據(jù)不同,其是按照現(xiàn)代信托關(guān)系原則設(shè)立的。2．基金資產(chǎn)[A]以上投資于債券的為債券基金。A．80%B．70%C．60%D．50%[答案解析]：80%以上基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金3．目前,我國開放式基金的最低認(rèn)購金額一般為[B]元。A．100B．1000C．500D．10000[答案解析]：目前我國開放式基金的最低認(rèn)購金額為1000元人民幣。4．個人投資者開立基金賬戶時,每個有效證件允許開設(shè)[A]個基金賬戶。A．1B．2C．3D．4[答案解析]：按照法律規(guī)定,個人投資者開立基金賬戶時,每個有效證件只能開立1個基金賬戶。5．根據(jù)[B]的不同,可以將基金劃分為公司型基金和契約型基金。A．基金存續(xù)期B．法律形式C．托管人D．投資理念[答案解析]：依據(jù)法律形式的不同,可以將基金劃分為公司型基金和契約型基金。6．場內(nèi)申購、贖回ETF采用的方式是[A]。A．份額申購、份額贖回B．金額申購、份額贖回C．金額申購、金額贖回D．份額申購、金額贖回[答案解析]：場內(nèi)申購、贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式；場外申購贖回采用金額申購、份額贖回的方式。7．依據(jù)《證券投資基金法》,中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理封閉式基金募集申請之日起[C]做出核準(zhǔn)的決定。A．2個月內(nèi)B．4個月內(nèi)C．6個月內(nèi)D．8個月內(nèi)[答案解析]：依據(jù)相關(guān)法律．中國證監(jiān)會應(yīng)自受理封閉式募集申請之日起6個月內(nèi)做出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。封閉式基金在經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后方可發(fā)售基金份額。8．開放式基金的基金合同生效要求所募集金額不少于[B]。A．1億元B．2億元C．5億元D．10億元[答案解析]：開放式基金的基金合同生效需要符合的條件之一是基金募集份額總額不少于2億份,基金募集金額不少于2億元。9．因?yàn)镋TF基金標(biāo)的指數(shù)調(diào)整而導(dǎo)致的現(xiàn)金替代屬于[C]。A．禁止現(xiàn)金替代B．可以現(xiàn)金替代C．必須現(xiàn)金替代D．可能現(xiàn)金替代[答案解析]：必須現(xiàn)金替代的證券一般是由于標(biāo)的指數(shù)調(diào)整,即將被剔除的成分證券。10．有效市場的最佳選擇是[B]。A．積極型管理B．消極型管理C．恒定混合管理D．以上都不合適[答案解析]：有效市場中采取消極型管理策略獲取市場平均收益是最明智的選擇,在有效市場環(huán)境下任何企圖擊敗戰(zhàn)勝市場的積極型管理行為都是愚蠢的,也是不可能的。因此本題選B。[page]11．采用積極性投資戰(zhàn)略的資產(chǎn)管理人在預(yù)測市場將上漲時時[A]。A．提高β系數(shù)B．降低β系數(shù)C．保持β系數(shù)不變D．不確定[答案解析]：積極性投資策略的管理人在預(yù)測市場將上漲時會提高β系數(shù),降低基金現(xiàn)金持有比例,爭取獲得較高收益。12．證券投資基金是一種[B]投資工具。A．直接B．間接C．股權(quán)D．債權(quán)[答案解析]：證券投資基金不同于股票債券等直接投資工具,它籌集資金主要投向證券市場,是一種間接投資工具。13．我國國內(nèi)首只結(jié)構(gòu)化基金是[A]。A．國投瑞銀瑞福基金B(yǎng)．匯豐晉信2016基金C．興業(yè)社會責(zé)任基金D．南方積極配置基金[答案解析]：我國國內(nèi)首只結(jié)構(gòu)化基金—國投瑞銀瑞?；鹪?0XX7月成立。14．基金所募集的資金在法律上具有獨(dú)立性,由選定的基金托管人保管,并委托[B]進(jìn)行股票、債券分散化的組合投資。A．基金托管人B．基金管理人C．投資咨詢公司n證券公司[答案解析]：基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和基金的管理者,其負(fù)責(zé)按照基金合同的約定實(shí)施基金資產(chǎn)運(yùn)作,在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益。證券公司經(jīng)批準(zhǔn)可以經(jīng)營基金代銷業(yè)務(wù)但是不能成為基金管理人。15．基金是一種[A]憑證,基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人；銀行儲蓄存款表現(xiàn)為銀行的負(fù)債,是一種[]憑證,銀行對存款者負(fù)有法定的保本付息責(zé)任。A．受益信用B．信用受益C．股權(quán)信用D．信用股權(quán)[答案解析]：基金是一種受益憑證,基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人；銀行儲蓄存款表現(xiàn)為銀行的負(fù)債,是一種信用憑證,銀行對存款者負(fù)有法定的保本付息責(zé)任16．關(guān)于基金托管人保管基金財(cái)產(chǎn)的說法,不正確的是[A]。A．基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)應(yīng)與基金管理人的債務(wù)相抵消B．對管理人不合規(guī)的投資指令拒絕執(zhí)行C．嚴(yán)守基金商業(yè)秘密D．與管理人的共同行為給基金財(cái)產(chǎn)造成損害的,應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任[答案解析]：在保證基金財(cái)產(chǎn)安全的具體措施中有基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)不得與基金管理人、基金托管人固有財(cái)產(chǎn)的債務(wù)相抵消的規(guī)定。17．[C]多屬于階段性或短期性的刺激工具,用以鼓勵投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量地購買某一基金產(chǎn)品。A．人員推銷B．廣告促銷C．營業(yè)推廣D．公共關(guān)系[答案解析]：此題考查基金的促銷手段。基金的促銷銷手段有人員推廣、廣告促銷、營業(yè)推廣和公共關(guān)系。其中,營業(yè)推廣多屬于階段性或短期性的刺激工具,用以鼓勵投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量地購買某一基金。18．基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立專門的監(jiān)察稽核部門或崗位,就基金銷售業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況獨(dú)立履行監(jiān)察、評價、報(bào)告、建議職能,這屬于[B]的內(nèi)容。A．銷售業(yè)務(wù)流程控制B．監(jiān)察稽核控制C．內(nèi)部環(huán)境控制D．會計(jì)系統(tǒng)內(nèi)部控制[答案解析]：本題考查基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制中的監(jiān)察稽核控制的內(nèi)容。19．在進(jìn)行[C]時使用債券互換的主要目的是通過債券互換提高組合的收益率。A．主動債券組合管理B．被動債券組合管理C．積極債券組合管理D．消極債券組合管理[答案解析]：債券互換是積極債券組合管理中的內(nèi)容,其包括三種形式：替代互換、市場間利差互換和稅差激發(fā)互換。因此題中選C。20．如果投資者在20XX4月15日<周五,法定節(jié)假日前最后一個工作>贖回了基金份額,那么投資者享有利潤的期限至[C]。A．4月15日B．4月16日C．4月17日D．4月18日[答案解析]：依據(jù)有關(guān)法律文件,貨幣市場基金中當(dāng)日贖回的基金份額自下一個工作日起不再享有基金的分配權(quán)益。具體而言就是,投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換出的基金份額享有周五、周六和周日的利潤分配權(quán)益。[page]21．封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的[C]。A．30%B．70%C．90%D．95%[答案解析]：根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》有關(guān)規(guī)定,封閉式基金的利潤分配,每年不得少于1次,封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤的90%。22．證券投資基金是一種以投資組合的方法進(jìn)行利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的[B]投資方式。A．集資B．集合C．合作D．聯(lián)合[答案解析]：證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。23．一般而言,只有在存在[D]的收益級差和[]的過渡期時,債券投資者才會進(jìn)行互換操作。A．較高,較長B．較低,較高C．較低,較長D．較高,較短[答案解析]：此題考查的是債券互換的存在條件,D項(xiàng)正確。24．對個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入,在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前,暫不征收[C]。A．營業(yè)稅B．消費(fèi)稅C．個人所得稅D．企業(yè)所得稅[答案解析]：此項(xiàng)是所得稅方面就個人投資者做出的特別規(guī)定,即個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入,在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前,暫不征收個人所得稅。25．在對成交量和股價趨勢關(guān)系進(jìn)行研究之后,[A]總結(jié)出[]九大法則。A．葛蘭碧、葛蘭碧B．葛蘭威爾、葛蘭威爾C．威廉、威廉D．夏普、夏普[答案解析]：葛蘭碧通過對成交量和股價趨勢關(guān)系研究之后,總結(jié)出九大法則,被稱為葛蘭碧九大法則。因此本題選A。26．在有效市場中[D]的股票。A．存在價值高估B．存在價值低估C．既存在高估,也存在低估D．既不存在價值高估,也不存在價值低估[答案解析]：在有效市場中股票是其全部價值的體現(xiàn),市場中不存在高估也不存在低估的股票,因此獲取超越市場平均水平的收益是不可能的。因此本題選D。27．[D]指與公司關(guān)系密切、能夠影響公司客戶服務(wù)能力的各種因素,主要包括股東支持、銷售渠道、客戶、競爭對手及公眾。A．內(nèi)部環(huán)境B．外部環(huán)境C．宏觀環(huán)境D．微觀環(huán)境[答案解析]：本題考查的是基金市場營銷中營銷環(huán)境的分析。營銷環(huán)境通常由宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境組成。微觀環(huán)境是指與公司關(guān)系密切、能夠影響公司客戶服務(wù)能力的各種因素,宏觀環(huán)境是指能影響整個微觀環(huán)境的、廣泛的社會性因素。28．以下不屬于證券投資基金的客戶服務(wù)模式的是[C]。A．服務(wù)中心B．自動、電子信箱與手機(jī)短信C．加密D．互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用[答案解析]：客戶服務(wù)是基金營銷的重要組成部分,基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)通常設(shè)立獨(dú)立的客戶服務(wù)部門,以系統(tǒng)化的方式來實(shí)現(xiàn)并優(yōu)化客戶服務(wù)。通常有7種常用的方式：服務(wù)中心,郵寄服務(wù),自動、電子信箱及手機(jī)短信,"一對一"專人服務(wù),互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用,媒體和宣傳手冊的應(yīng)用及講座推介會和座談會。29．基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人的其他基金的過往業(yè)績,但基金合同生效不足[C]的除外。A．1個月B．3個月C．6個月D．12個月[答案解析]：對宣傳推介材料中登載基金過往業(yè)績的規(guī)定中,基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績,但基金合同生效不足6個月的除外。30．人們的金融產(chǎn)品選擇依賴的[B],主要有心理上的和個人自身的因素。A．外在因素B．內(nèi)在因素C．個人因素D．宏觀因素[答案解析]：人們選擇金融產(chǎn)品時依賴于兩個因素：外在和內(nèi)在因素。外在因素是指如個人成長的文化背景、社會階層身份和地位等因素,內(nèi)在因素有心理上的也有個人自身的因素。[page]31．基金產(chǎn)品定價的首要考慮因素是[D]。A．渠道特性B．客戶特性C．市場環(huán)境D．基金產(chǎn)品的類型[答案解析]：基金產(chǎn)品定價的首要考慮因素是基金產(chǎn)品的類型；第二個考慮因素是市場環(huán)境；第三個考慮因素是客戶特性；第四個考慮因素是渠道特性。32．美國有世界上最多元化的基金銷售渠道,但仍然嚴(yán)重依賴于[B]渠道。A．會計(jì)師事務(wù)所B．投資顧問C．證券公司D．直銷[答案解析]：美國有世界上最多元化的基金銷售渠道,但仍然嚴(yán)重依賴于投資顧問渠道,包括證券交易商、獲準(zhǔn)銷售基金的銀行和保險公司等。33．[D]的主要任務(wù)是使客戶在需要的時間和地點(diǎn)獲得產(chǎn)品。A．促銷B．代銷C．傳銷D．渠道[答案解析]：本題考查的是基金營銷組合四要素之一—渠道的作用。渠道的主要任務(wù)是使客戶在需要的時間和地點(diǎn)以便捷的方式獲得產(chǎn)品。34．20XX6月,中國證監(jiān)會發(fā)布[C],要求基金管理公司治理要遵循基金份額持有人利益優(yōu)先的原則,體現(xiàn)公司獨(dú)立運(yùn)作的原則,強(qiáng)化制衡機(jī)制,維護(hù)公司的統(tǒng)一性和完整性。A．《證券投資基金銷售管理辦法》B．《證券交易所管理辦法》C．《證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則<試行>》D．《開放式投資基金試點(diǎn)辦法》[答案解析]：20XX6月中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則<試行>》,就相關(guān)事項(xiàng)做出了題述要求。35．下列各項(xiàng)中N日乖離率計(jì)算正確的是[C]。A．<當(dāng)日開盤價－N日移動總價>/N日移動平均價×100%B．<當(dāng)日開盤價－N日移動平均價>/N日移動平均價×100%C．<當(dāng)日收盤價－N日移動平均價>/N日移動平均價×100%D．<當(dāng)日收盤價－N日移動平均價>/N日平均價×100%[答案解析]：N日乖離率＝<當(dāng)日收盤價－N目移動平均價>÷N日移動平均價×100%。因此選C。36．一家基金管理公司通過一家證券公司的交易席位買賣證券的年交易傭金,不得超過其當(dāng)年所有基金買賣證券交易傭金的[C]。A．50%B．40%C．30%D．20%[答案解析]：對基金投資組合遵規(guī)守信情況的監(jiān)管中就基金投資比例有如下條款的規(guī)定："1家基金管理公司通過1家證券公司的交易席位買賣證券的年交易傭金,不得超過其當(dāng)年所有基金買賣證券交易傭金的30%,新成立的基金管理公司可以自管理的首只基金成交后第二年起執(zhí)行。"37．[C]突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型,提出了套利定價理論。A．萬金?法瑪B．理查德?羅爾C．史蒂夫?羅斯D．夏普[答案解析]：夏普、特雷諾和詹森分別于1964年、1965年和1966年提出了著名的資本資產(chǎn)定價模型,這一模型在金融領(lǐng)域盛行十多年。1976年理查德?羅爾對這一模型提出了批評,認(rèn)為該模型無法用經(jīng)驗(yàn)事實(shí)來檢驗(yàn),與此同時史蒂夫?羅斯突破性地發(fā)展了資本產(chǎn)定價模型,提出了套利定價理論。38．托管人對基金的持倉情況編制[A]。A．日報(bào)B．周報(bào)C．季報(bào)D．年報(bào)[答案解析]：托管人應(yīng)每日對基金的持倉情況編制日報(bào),并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。托管銀行根據(jù)對基金運(yùn)作的監(jiān)督情況,每周編制基金運(yùn)作監(jiān)督周報(bào),向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。39．我國基金的會計(jì)核算由[B]進(jìn)行。A．基金管理公司B．基金托管人C．中介機(jī)構(gòu)D．基金管理公司和基金托管人[答案解析]：我國基金的會計(jì)核算依據(jù)《證券投資法》等法律法規(guī)的規(guī)定,應(yīng)該由基金托管人承擔(dān)。40．基金在證券交易所的證券賬戶是以[C]的名義在中國證券登記結(jié)算開立的。A．基金B(yǎng)．托管人C．托管人和基金聯(lián)名D．基金管理公司和基金聯(lián)名[答案解析]：基金的證券賬戶包括交易所證券賬戶和全國銀行間市場債券托管賬戶。其中交易所證券賬戶是以托管人和基金聯(lián)名的名義開立的。[page]41．基金頭寸一般是指[C]。A．基金持有的股票資產(chǎn)余額B．基金持有的債券資產(chǎn)余額C．基金持有的現(xiàn)金類賬戶的資金余額D．基金的資產(chǎn)凈值[答案解析]：基金的頭寸是指基金在進(jìn)行交易后的所有現(xiàn)金類賬戶的資金余額。42．基金托管業(yè)務(wù)的基本業(yè)務(wù)除了保管資產(chǎn)外,還涉及[B]。A．基金績效風(fēng)險分析B．資金清算C．增值服務(wù)D．基金稅務(wù)[答案解析]：依據(jù)我國法律法規(guī)的要求,基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或托管人承擔(dān)的主要職責(zé)有資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督等內(nèi)容。43．開放式基金的價格是以[A]為基礎(chǔ)計(jì)算的。A．基金份額凈值B．市場供求關(guān)系C．市盈率D．購買股票多少[答案解析]：開放式基金的價格是以開放式基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的；封閉式基金價格主要受其二級市場上供求關(guān)系影響。44．積極的股票風(fēng)格管理,若某類股票前景不妙,則應(yīng)該[D]；若前景良好,則[]。A．增加權(quán)重,增加權(quán)重B．增加權(quán)重,降低權(quán)重C．降低權(quán)重,降低權(quán)重D．降低權(quán)重,增加權(quán)重[答案解析]：所謂積極的風(fēng)格管理,就是通過對不同類型股票的收益狀況做出預(yù)測和判斷,主動改變投資組合中增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票的權(quán)重的股票風(fēng)格管理方式。比如,在某類股票前景良好時就增加它在投資組合中的權(quán)重；如若前景不妙就降低它在投資組合中的權(quán)重。45．申請高級管理人員任職資格,應(yīng)當(dāng)具備[C]年以上基金、證券、銀行等金融相關(guān)領(lǐng)域的工作經(jīng)歷及與擬任職務(wù)相適應(yīng)的管理經(jīng)歷。A．1B．2C．3D．5[答案解析]：按《高級管理人員管理辦法》的規(guī)定,申請高級管理人員任職資格應(yīng)當(dāng)具有3年以上的基金、證券、銀行等金融相關(guān)領(lǐng)域的工作經(jīng)歷及與擬任職職務(wù)相適應(yīng)的管理經(jīng)歷。46．中國證監(jiān)會于20XX8月和20XX9月先后發(fā)布通知規(guī)范基金管理公司提取[A]。A．風(fēng)險準(zhǔn)備金B(yǎng)．無形資產(chǎn)攤銷C．公允價值變動損益D．固定資產(chǎn)溢價[答案解析]：為增強(qiáng)基金管理公司風(fēng)險防范能力,中國證會于20XX8月和20XX9月先后發(fā)布通知規(guī)范基金管理公司提取風(fēng)險準(zhǔn)備金。47．基金設(shè)立審核中,中國證監(jiān)會采取的審查方式不包括[D]。A．征求相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門關(guān)于股東條件等方面的意見B．采取專家評審、調(diào)查核實(shí)等方式對申請材料的內(nèi)容進(jìn)行審查C．自受理之日起5個月內(nèi)現(xiàn)場檢查基金管理公司設(shè)立準(zhǔn)備情況D．組織推動基金管理公司會員誠信建設(shè),管理誠信信息[答案解析]：在基金管理公司設(shè)立審核中,中國證監(jiān)會采取的審查方式包括ABC三項(xiàng),D項(xiàng)不屬于中國證監(jiān)會采取的審查方式而是基金公司會員部的職責(zé)。48．基金管理公司的設(shè)立須經(jīng)[D]批準(zhǔn)。A．中國證券業(yè)協(xié)會基金業(yè)委員會B．國家工商管理局C．證券交易所D．中國證監(jiān)會[答案解析]：對基金管理公司的監(jiān)管主要包括市場準(zhǔn)入監(jiān)管和日常持續(xù)監(jiān)管。基金管理公司的市場準(zhǔn)入監(jiān)管主要包括基金管理公司的設(shè)立審核、基金管理公司申請境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格審批、基金管理公司重大事項(xiàng)變更審核、基金管理公司分支機(jī)構(gòu)設(shè)立審核等。其中設(shè)立基金管理公司應(yīng)該經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。49基金在全國銀行問同業(yè)拆借市場中的債券回購最長期限為[D]。A．1個月B．3個月C．半年D．1年[答案解析]：在對參與銀行間同業(yè)拆借市場交易的規(guī)定中,有下列條款：基金在全國銀行間同業(yè)拆借市場中的債券回購最長期限為1年,債券回購到期后不的展期。50．預(yù)期理論暗含著一個假定是：不同期限的債券是[A]的。A．可以互相替代B．不能互相替C．在一定條件下可以替代D．以上皆錯[答案解析]：不同期限的債券是可以相互替代的,這是預(yù)期理論與市場分割理論的顯著區(qū)別,因此選A。[page]51．子基金之間能夠進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的是[C]基金。A．債券B．股票C．系列D．貨幣市場[答案解析]：只有系列基金下存在子基金,屬于同一基金管理人下的系列基金,其子基金能夠相互轉(zhuǎn)換。52．有效邊界上的切點(diǎn)證券組合T具有三個重要的特征,下列[B]不是證券組合T具有的三個特征之一。A．T是有效組合中唯一一個不含無風(fēng)險證券而僅由風(fēng)險證券構(gòu)成的組合B．該有效組合的靈敏度系數(shù)為零C．有效邊界上的任意證券組合,即有效組合,均可視為無風(fēng)險證券F與切點(diǎn)證券組合T的再組合D．切點(diǎn)證券組合T完全由市場確定,而與投資者的偏好無關(guān)[答案解析]：ACD三項(xiàng)都是有效邊界上的切點(diǎn)證券組合T具有的三個重要特征,只有B項(xiàng)應(yīng)該是使證券組合成為套利組合的必須滿足的三個條件之一。53．以下屬于基金運(yùn)作信息披露的是[C]。A．基金合同B．招募說明書C．基金凈值公告D．收益公告[答案解析]：基金運(yùn)作信息披露文件主要包括凈值公告、季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告以及基金上市交易公告書等。54．以下不屬于基金管理人信息披露義務(wù)的是[D]。A．涉及基金凈值的信息披露B．涉及基金投資運(yùn)作的信息披露C．涉及基金募集的信息披露D．涉及基金資產(chǎn)保管的信息披露[答案解析]：D項(xiàng)屬于基金托管人信息披露義務(wù)中的事項(xiàng),余下三項(xiàng)都屬于基金管理人的信息披露的義務(wù)。55．貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過[D]天。A．30B．60C．90D．180[答案解析]：按照目前法規(guī),貨幣市場基金的投資應(yīng)當(dāng)符合投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過180天。56．基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是[C]。A．降低系統(tǒng)風(fēng)險B．保證市場的公平、效率和透明C．保護(hù)投資者利益D．推動基金業(yè)的發(fā)展[答案解析]：基金監(jiān)管的目標(biāo)有：保護(hù)投資者利益,保證市場的公平、效率和透明,降低系統(tǒng)風(fēng)險及推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展；其中基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是保護(hù)投資者利益。57．[C]的核心在于對資產(chǎn)類別預(yù)期收益的動態(tài)監(jiān)控與調(diào)整,不過這種資產(chǎn)配置策略也忽視了投資者是否發(fā)生變化。A．投資組合保險策略B．買入并持有策略C．動態(tài)資產(chǎn)配置D．恒定混合策略[答案解析]：題中陳述的是對投資者的風(fēng)險承受和風(fēng)險偏好的認(rèn)識和假設(shè)不同種的內(nèi)容,是對動態(tài)資產(chǎn)配置策略特征的描述。58．基金托管人的資格核準(zhǔn)及監(jiān)管工作需由中國證監(jiān)會和[B]共同負(fù)責(zé)。A．證券交易所B．中國銀監(jiān)會C．財(cái)政部D．基金管理公司[答案解析]：基金托管人資格由中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會核準(zhǔn)。商業(yè)銀行取得基金托管資格后,其日?；鹜泄芑顒又饕苤袊C監(jiān)會的監(jiān)管。59．如果風(fēng)險資產(chǎn)市場價格持續(xù)下降,投資組合保險策略的表現(xiàn)可能[A]買入并持有策略。A．優(yōu)于B．劣于C．相當(dāng)D．不確定[答案解析]：當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)收益率上升時,風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例隨之上升,如果風(fēng)險資產(chǎn)市場繼續(xù)上升,投資組合保險策略將取得優(yōu)于買入并持有策略的結(jié)果；風(fēng)險資產(chǎn)市場持續(xù)下降,則投資組合策略的結(jié)果較優(yōu)。因此本題選A。60．一般來說,情景綜合分析法的預(yù)測期間在[B]年。A．4—6B．3—5C．2—4D．5—8[答案解析]：與歷史數(shù)據(jù)法相比,情景綜合分析法在預(yù)測過程中的分析難度和預(yù)測的適當(dāng)時間范圍不同,也要求更高的預(yù)測技能,由此其結(jié)果也更有價值。一般來說,情景綜合分析法的預(yù)測期間在3—5年,這樣既可以超越季節(jié)因素和周期因素的影響,也為短期投資組合決策提供了適當(dāng)?shù)囊暯?為戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置提供了運(yùn)行空間。二、多項(xiàng)選擇題<本大題共40小題,每小題1分,共40分。其中,每題至少有兩項(xiàng)符合題目要求>

1．基金投資風(fēng)格分析主要有[ACD]。A．持倉集中度分析B．基金持倉成本分析C．基金持倉股本規(guī)模分析D．基金持倉成長性分析[答案解析]：不同基金有不同投資風(fēng)格,根據(jù)基金披露的投資組合情況可以從不同角度進(jìn)行分析,以了解基金的投資風(fēng)格。通常使用的分析指標(biāo)包括持倉集中度分析、基金持倉股本規(guī)模分析、基金持倉成長性分析等指標(biāo)。2．一般而言,通過基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告分析能夠達(dá)到的目的有[ABCD]。A．評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力B．了解基金的投資狀況C．預(yù)測基金未來的發(fā)展趨勢D．為基金投資者的投資決策提供依據(jù)[答案解析]：ABCD四項(xiàng)都是能夠通過對基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告進(jìn)行分析而達(dá)到的目的,因此全選。3．基金費(fèi)用核算包括[ABCD]等；這些費(fèi)用一般也按日計(jì)提,并于當(dāng)日確認(rèn)為費(fèi)用。A．基金管理費(fèi)B．基金托管費(fèi)C．預(yù)提費(fèi)用D．?dāng)備N費(fèi)用[答案解析]：ABCD四項(xiàng)都是基金費(fèi)用核算包括的內(nèi)容,一般按日計(jì)提,并于當(dāng)日確認(rèn)為費(fèi)用。4．基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供[ABCD]等信息。A．基金日常交易情況B．異常交易情況C．內(nèi)部監(jiān)察稽核報(bào)告D．調(diào)查和評價基金投資人風(fēng)險承受能力的方法[答案解析]：本題考查監(jiān)管系統(tǒng)信息報(bào)送的具體內(nèi)容,ABCD四項(xiàng)都是其具體內(nèi)容,因此全選。5．基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)包含的三方面重要的信息輸入是[ABD]。A．客戶需求信息B．投資運(yùn)作信息C．競爭機(jī)構(gòu)投資組合信息D．產(chǎn)品市場信息[答案解析]：本題考查基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價的內(nèi)容。在基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)中包含三方面的信息輸入：客戶需求信息、投資運(yùn)作信息和產(chǎn)品市場信息。6．機(jī)構(gòu)投資者買賣基金時涉及的稅收種類有[ABC]。A．營業(yè)稅B．印花稅C．所得稅D．增值稅[答案解析]：機(jī)構(gòu)投資者買賣基金時涉及的稅收有：<1>營業(yè)稅,金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅,非金融機(jī)構(gòu)則不征收；<2>印花稅,企業(yè)投資買賣基金份額暫免征收印花稅；<3>所得稅,企業(yè)投資者買賣基金價額獲得的差價收入,應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額,征收企業(yè)所得稅,企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入,暫不征收企業(yè)所得稅。7．基金收益主要來源于基金投資所得的[ABCD],以及其他收入。A．紅利B．股息C．債券利息D．證券買賣價差收入[答案解析]：此題考查基金收益的來源,四個選項(xiàng)都是基金收益的重要來源。8．按照公司成長性可以將股票分為[AB]。A．增長類B．非增長類C．穩(wěn)定類D．周期類[答案解析]：按照公司成長性可以將股票分為增長類和非增長類<即收益類>,因此本題選AB。9．基金信息披露的作用主要體現(xiàn)在[ABCD]等幾個方面。A．有利于投資者的價值判斷B．有利于防止利益沖突與利益輸送C．有利于提高證券市場的效率D．有效防止信息濫用[答案解析]：基金信息披露的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：有利于投資者的價值判斷；有利于防止利益沖突與利益輸送；有利于提高證券市場的效率；有效防止信息濫用等。10．貨幣市場基金刊登偏離度信息,主要包括[ABD]。A．在臨時報(bào)告中披露偏離度信息B．在半年度和年度報(bào)告中披露偏離度信息C．在招募說明書中披露偏離度信息披露D．在投資組合報(bào)告中披露偏離度信息[答案解析]：目前,基金信息披露法規(guī)要求,當(dāng)偏離度達(dá)到一定程度時,貨幣市場基金應(yīng)刊登偏離度信息,主要包括以下3類：在臨時報(bào)告中披露偏離度信息,在半年度和年度報(bào)告中披露偏離度信息,在投資組合報(bào)告中披露偏離度信息。[page]11,在我國基金業(yè)的快速發(fā)展階段,呈現(xiàn)的新變化包括[ABC]。A．基金業(yè)監(jiān)管的法律體系日益完善B．基金品種日益豐富,開放式基金成為市場主流C．基金行業(yè)對外開放程度不斷提高D．基金在規(guī)范化運(yùn)作方面不斷提高[答案解析]：在我國基金業(yè)的快速發(fā)展階段,呈現(xiàn)的新變化包括以下幾個方面：基金業(yè)監(jiān)管的法律體系日益完善；基金品種日益豐富,開放式基金成為市場主流；基金行業(yè)對外開放程度不斷提高；基金業(yè)務(wù)開始走向多元化,出現(xiàn)了一大批規(guī)模較大的基金管理公司；基金業(yè)市場營銷和服務(wù)創(chuàng)新日益活躍；基金投資者隊(duì)伍迅速壯大,個人投資者取代機(jī)構(gòu)投資者成為基金的主要持有者?；鹪谝?guī)范化運(yùn)作方面不斷提高是在試點(diǎn)發(fā)展階段出現(xiàn)的,而不是快速發(fā)展階段。12．目前我國開放式基金的登記體系有[ABC]。A．基金管理人自建登記系統(tǒng)的"內(nèi)置模式"B．委托中國結(jié)算公司作為登記機(jī)構(gòu)的"外置模式"C．以上兩種情況兼有的"混合模式"D．基金托管人作為登記機(jī)構(gòu)的"外置模式"[答案解析]：ABC項(xiàng)是對我國開放式基金的登記體系具體內(nèi)容的闡述。13．開放式基金收費(fèi)模式有[AB]。A．前端收費(fèi)模式B．后端收費(fèi)模式C．終端收費(fèi)模式D．任意環(huán)節(jié)收費(fèi)模式[答案解析]：開放式基金的收費(fèi)模式包括前端和后端收費(fèi)模式兩種情況。14．不同基金之間在[ABCD]等方面應(yīng)完全獨(dú)立,實(shí)行專戶、專人管理。A．持有人名冊登記B．賬戶設(shè)置C．資金劃撥D．賬冊記錄[答案解析]：資產(chǎn)保管內(nèi)部控制中基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)嚴(yán)格分開,在業(yè)務(wù)運(yùn)作中,要為基金設(shè)立獨(dú)立的賬戶,單獨(dú)核算,分賬管理。不同基金之間在持有人名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬冊記錄等方面應(yīng)完全獨(dú)立,實(shí)行專戶、專人管理。15．督察長不得有下列[ABCD]行為。A．擅離職守,無故不履行職責(zé)B．違反規(guī)定授權(quán)他人代為履行職責(zé)C．兼任可能影響其獨(dú)立性的職務(wù)或者從事可能影響其獨(dú)立性的活動D．對基金及公司運(yùn)作中存在的違法違規(guī)行為或者重大風(fēng)險急患隱瞞不報(bào)或者做出虛假報(bào)告[答案解析]：在督察長執(zhí)業(yè)素質(zhì)和行為規(guī)范中,規(guī)定督察長不得有下列行為：擅離職守、無故不履行職責(zé)；違反規(guī)定授權(quán)他人代為履行職責(zé)；兼任可能影響其獨(dú)立性的職務(wù)或者從事可能影響其獨(dú)立性的活動；對基金及公司運(yùn)作中存在的違法違規(guī)行為或者重大風(fēng)險隱患隱瞞不報(bào)或做出虛假報(bào)告等。因此本題全選。16．基金行業(yè)自律管理的方式主要有[ABD]。A．制定行業(yè)自律規(guī)則和業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)B．加強(qiáng)會員管理,大力開展基金業(yè)宣傳活動C．對基金上市交易的管理D．建立行業(yè)人員教育培訓(xùn)體系,全面提高基金從業(yè)人員素質(zhì)[答案解析]：C項(xiàng)是證券交易所自律管理中的內(nèi)容,余下三項(xiàng)都是基金行業(yè)自律管理中的內(nèi)容。因此正確選項(xiàng)為ABD。17．在投資限制方面的規(guī)定中,法律法規(guī)規(guī)定基金財(cái)產(chǎn)不得用于[ABCD]等投資或者活動。A．承銷證券B．向他人貸款或提供擔(dān)保C．從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資D．從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動[答案解析]：ABCD四項(xiàng)都是法律規(guī)定基金財(cái)產(chǎn)不得從事的投資或者活動,除此之外基金財(cái)產(chǎn)也不得用于以下方面：買賣其他基金份額、國務(wù)院另有規(guī)定的除外,向其他基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券等。18．基金托管人會計(jì)核算過程的主要風(fēng)險點(diǎn)有[ABC]。A．核算辦法不合理B．沒有嚴(yán)格按流程操作C．核算數(shù)據(jù)錯誤D．估值操作程序錯誤[答案解析]：ABC三項(xiàng)都是基金托管人在會計(jì)核算過程中的主要風(fēng)險點(diǎn),D項(xiàng)是基金估值過程中可能發(fā)生的風(fēng)險點(diǎn)。19．公司異?？梢员憩F(xiàn)為[ACD]。A．小公司的收益通常高于大公司的收益B．小公司的收益通常低于大公司的收益C．為少數(shù)機(jī)構(gòu)所持股的股票趨于高收益D．折價交易的封閉式基金收益率較高[答案解析]：市場異?？梢员环譃椋喝諝v異常、事件異常、公司異常以及會計(jì)異常等。其中,公司異常是指由公司本身或投資者對公司的認(rèn)同程度引起的異?，F(xiàn)象。通常表現(xiàn)如下；小公司效應(yīng),指小公司的收益通常高于大公司的收益；封閉式基金,指折價交易的封閉式基金收益率較高；被忽略的股票,指沒有被分析家看好的股票往往產(chǎn)生高收益；機(jī)構(gòu)持股,指為少數(shù)機(jī)構(gòu)所持有的股票趨于高收益。因此ACD三項(xiàng)都符合公司異常的表現(xiàn),所以此三項(xiàng)皆選。20．下列各項(xiàng)是切點(diǎn)證券組合T具有的經(jīng)濟(jì)意義的有[ABC]。A．所有投資者擁有完全相同的有效邊界B．投資者對依據(jù)自己風(fēng)險偏好所選擇的最有證券組合P進(jìn)行投資,其風(fēng)險投資部分均可視為對T的投資C．當(dāng)市場處于均衡狀態(tài)時,最有風(fēng)險證券組合T就等于市場組合D．是所有證券組合中風(fēng)險最小同時又是受益最大的組合[答案解析]：ABC三項(xiàng)都是切點(diǎn)證券組合T所具有的經(jīng)濟(jì)意義。切點(diǎn)證券組合是具有下列三個特征的組合：其一是切點(diǎn)證券組合T是有效組合中唯一一個不含有無風(fēng)險證券而僅由風(fēng)險證券構(gòu)成的組合；其二是有效邊界上的任意證券組合,均可視為無風(fēng)險證券F與切點(diǎn)證券組合T的再組合；其三是切點(diǎn)證券組合T完全由市場確定,與投資者的偏好無關(guān)。D項(xiàng)陳述在切點(diǎn)證券組合T所具有的特征中是不能保證的,因此本題正確選項(xiàng)為ABC。[page]21．監(jiān)察稽核部門負(fù)責(zé)內(nèi)部控制制度的綜合管理,其具體職責(zé)包括[ABCD]。A．對各項(xiàng)業(yè)務(wù)及其操作提出內(nèi)部控制建議B．獨(dú)立檢查和評價有關(guān)內(nèi)部控制制度的合理性C．對涉及內(nèi)部控制方面的問題進(jìn)行專題檢查及調(diào)查D．健全完善內(nèi)部控制制度的評審和反饋機(jī)制,建立預(yù)測預(yù)警系統(tǒng)[答案解析]：本題考查內(nèi)部控制的制度建設(shè)中監(jiān)察稽核部門及內(nèi)部各崗位的具體職責(zé)。22．以下[BCD]是相對較為積極的資產(chǎn)配置策略。A．買人并持有策略B．恒定混合策略C．投資組合保險策略D．動態(tài)資產(chǎn)配置策略[答案解析]：A項(xiàng)是屬于消極型的長期再平衡策略；BCD三項(xiàng)則是相對較為積極的資產(chǎn)配置策略。因此本題選BCD。23．資產(chǎn)配置的類型,從范圍上可分為[ABD]。A．全球資產(chǎn)配置B．行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置C．動態(tài)資產(chǎn)配置D．股票、債券資產(chǎn)配置[答案解析]：資產(chǎn)配置在不同層面具有不同意義。從范圍上看,可分為全球資產(chǎn)配置,股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等三種類型。C項(xiàng)是從配置策略上進(jìn)行劃分的四種配置策略之一。因此本題選ABD。24．影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素有[BCD]。A．投資者的資產(chǎn)負(fù)債情況B．國際經(jīng)濟(jì)形勢C．國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況與發(fā)展動向D．通貨膨脹、利率變化、經(jīng)濟(jì)周期波動和監(jiān)管等[答案解析]：影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素包括國際經(jīng)濟(jì)形勢、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況與發(fā)展動向、通貨膨脹、利率變化、經(jīng)濟(jì)周期波動和監(jiān)管等。A項(xiàng)屬于影響投資者風(fēng)險承受能力和收益需求的各項(xiàng)因素中的內(nèi)容,因此本題排除A項(xiàng),其余全選。25．以下關(guān)于證券投資基金中的專業(yè)理財(cái)含義描述正確的是[CD]。A．專業(yè)理財(cái)就是由擁有超常能力的基金經(jīng)理理財(cái)B．理財(cái)?shù)闹饕椒ㄊ怯赏顿Y者決定的C．理財(cái)機(jī)構(gòu)由專業(yè)人士組成D．理財(cái)是由專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作的[答案解析]：證券投資基金中專業(yè)理財(cái)是指由專門的理財(cái)機(jī)構(gòu)、專門的理財(cái)從業(yè)人員來進(jìn)行理財(cái)。26．1940年美國政府頒布了[AB],被認(rèn)為是關(guān)于保護(hù)共同基金投資者的兩部最重要的法律。A．《投資公司法》B．《投資顧問法》C．《股份法》D．《證券法》[答案解析]：1940年美國政府頒布的《投資公司法》《投資顧問法》被認(rèn)為是關(guān)于保護(hù)共同基金投資者的兩部最重要的法律。27．按照基金法律形式,證券投資基金可以劃分為[AB]。A．契約型基金B(yǎng)．公司型基C．私募基金D．公募基金[答案解析]：按照基金成立采取的法律形式的不同,可以將基金劃分為契約型基金和公司型基金。28．關(guān)于價量關(guān)系指標(biāo)的說法正確的有[BCD]。A．價升量減,價跌量增B．技術(shù)分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價資料,以圖形分析和指標(biāo)分析為工具,來解釋和預(yù)測未來的市場走勢C．在某一點(diǎn)上的價和量反映的是買賣雙方在這一時點(diǎn)上共同的市場行為,是雙方的暫時均勢點(diǎn)D．成交量是推動股價上漲的原動力,是測量股市行情變化的溫度計(jì),通過其增加或減少的速度可以推斷出多空之間的力量對比和股價漲跌的幅度[答案解析]：BCD三項(xiàng)都是正確的。一般成交量與股價趨勢的關(guān)系會呈現(xiàn)九大法則,即葛蘭碧九大法則：價穩(wěn)量增、價量齊升、價漲量穩(wěn)、價漲量縮、價穩(wěn)量縮、價跌量縮、價格快速下跌而量小、價穩(wěn)量增。因此A項(xiàng)對價量關(guān)系的描述是錯誤的,所以選BCD項(xiàng)。29．按照投資期分析法把債券互換各個方面的回報(bào)率分解為四個組成部分,則總回報(bào)率的組成成分包括[ABCD]。A．時間成分B．票息因素C．資本增值或損失D．票息的再投資收益[答案解析]：按照投資期分析法把債券互換各個方面的回報(bào)率分解為四個組成部分,它們各自具有的風(fēng)險是不同的—其中兩種是確定性的,包括源于時間成分和票息因素所引起的收益率變化；另兩種組成成分是不確定的包括由于到期收益率變化所帶來的資本增值或損失和票息的再投資收益。因此本題全選。30．基金的運(yùn)作環(huán)節(jié)包括[ABCD]。A．基金的市場營銷B．基金的募集C．基金的投資管理D．基金資產(chǎn)的托管[答案解析]：基金的運(yùn)作環(huán)節(jié)包括基金的市場營銷、基金的募集、基金的投資管理、基金資產(chǎn)的托管、基金份額的登記、基金的估值與會計(jì)核算、基金信息披露及其他基金運(yùn)作活動。[page]31．信息技術(shù)系統(tǒng)控制要遵循的原則包括[ABD]。A．安全性原則B．實(shí)用性原則C．全面性原則D．可操作性原則[答案解析]：C項(xiàng)是公司制定內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)遵循的原則之一,余下三項(xiàng)皆符合題意。32．按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征,可將股票分為[ABCD]。A．增長類B．周期類C．穩(wěn)定類D．能源類[答案解析]：按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征,可以將股票分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型。因此本題全選。33．按照道氏理論的主要觀點(diǎn),市場趨勢主要包括[ABC]。A．主要趨勢B．次要趨勢C．短暫趨勢D．中期趨勢[答案解析]：按照道氏理論的主要觀點(diǎn)市場波動主要具有三種趨勢即是ABC三項(xiàng),因此排除D項(xiàng)。34．今天的道氏理論主要是經(jīng)由[ACD]共同努力而創(chuàng)建的。A．漢米爾頓B．特雷諾C．雷亞D．查爾斯?道[答案解析]：道氏理論的主體是是由查爾斯?道在出任《華爾街日報(bào)》編輯期間發(fā)表了有關(guān)股票市場總體發(fā)展的趨勢的理論,然后經(jīng)過漢米爾頓和雷亞的進(jìn)一步發(fā)展和歸納形成了今天的道氏理論。35．對公司基本面狀況分析的內(nèi)容包括[ABCD]。A．資本結(jié)構(gòu)B．資產(chǎn)運(yùn)作效率C．盈利能力D．市場占有率[答案解析]：基本分析是在否定半強(qiáng)勢有效市場的前提下,以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析,其內(nèi)容包括公司的資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)運(yùn)作效率、償債能力、盈利能力和市場占有率等方面。因此本題全選。36．以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別有[ABD]。A．對市場有效性的判定不同B．分析基礎(chǔ)不同C．對能否獲取超額收益看法不同D．使用的分析工具不同[答案解析]：以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別主要體現(xiàn)在ABD三個方面。37．替代互換的風(fēng)險主要來自于[ABD]。A．糾正市場定價偏差的過渡期比預(yù)期的更長B．價格走向與預(yù)期相反C．提前贖回風(fēng)險D．全部利率反向變化[答案解析]：替代互換的風(fēng)險主要來自于ABD三項(xiàng),C項(xiàng)是具有附加贖回選擇權(quán)的債券所具有的風(fēng)險。因此本題正確選項(xiàng)為ABD。38．以下關(guān)于測算債券價格波動性的說法正確的有[ABCD]。A．基點(diǎn)價格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個基點(diǎn)所引起的債券價格的絕對變動額B．久期是測量債券價格相對于收益率變動的敏感性的指標(biāo)C．在所有其他因素不變的情況下,到期期限越長,債券價格的波動性越大D．麥考萊久期表示的是每筆現(xiàn)金流量的期限按其現(xiàn)值占總現(xiàn)金流量的比重計(jì)算出的加權(quán)平均數(shù)[答案解析]：通常債券投資者采用基點(diǎn)價格值、價格變動收益率和久期等三個計(jì)量指標(biāo)衡量和測度債券價格波動性和債券價格利率風(fēng)險。題中時這三個指標(biāo)的論述都是正確的,因此全選。39．以下關(guān)于騎乘收益率曲線的描述正確的有[ABCD]。A．騎乘收益率曲線的變化形式包括平行移動和非平行移動兩種B．其中非平行變動又可分為收益率曲線的斜度變化和收益率曲線的谷峰變動C．較平緩的收益率曲線說明長期債券和短期債券之間的收益差額趨于遞減D．較陡峭的收益率曲線預(yù)示長短期債券之間的收益差額是遞增的[答案解析]：四個選項(xiàng)關(guān)于騎乘收益率曲線的描述都是正確的,因此全選。40．下列關(guān)于凸性的描述正確的有[ABD]。A．凸性可以描述大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系B．凸性對投資者是有利的C．凸性無法彌補(bǔ)債券價格計(jì)算的誤差D．其他條件不變時,較高的凸性更有利于投資者[答案解析]：凸性的作用在于可以彌補(bǔ)債券價格計(jì)算的誤差,因此C項(xiàng)可以排除。本題正確選項(xiàng)為ABD。三、判斷題<本大題共60小題,每小題0.5分,合計(jì)30分。判斷正確請?zhí)預(yù),錯誤請?zhí)頑>1．基金管理人可以以受托的投資基金資金為抵押來獲得自身資產(chǎn)運(yùn)作所需的借款。[]2．證券投資基金不是股票、債券等基本證券的派生證券。[]3．衡量基金經(jīng)理擇時能力的二次項(xiàng)法是由亨芮科桑和莫頓于1966年提出來的。[]4．分組組合是可投資的、未經(jīng)管理的,與基金具有相同風(fēng)格的組合。[]5．從基金股票投資收益率中減去股票指數(shù)收益率,再減去行業(yè)或部門選擇貢獻(xiàn),就可以得到基金股票選擇的貢獻(xiàn)。[]6．開放式基金放開申購、贖回后,應(yīng)于每周披露一次基金份額凈值和份額累計(jì)凈值。[]7．公司總經(jīng)理對存在問題不整改或者整改未達(dá)到要求的,督察長應(yīng)向公司董事會報(bào)告,但是可以不向中國證監(jiān)會報(bào)告。[]8．我國基金業(yè)正處于發(fā)展壯大的初期,基金監(jiān)管應(yīng)遵循連續(xù)性的原則,避免出現(xiàn)大起大落的情形,從而影響基金業(yè)的正常發(fā)展。[]9．基金信息披露監(jiān)管的原則是以制度形式保證基金做到信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時,最終實(shí)現(xiàn)最大限度保護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益的監(jiān)管目標(biāo)。[]10．持有基金管理公司股權(quán)未滿3年的股東,不得將所持股權(quán)出讓。[]11．簡單收益率由于沒有考慮分紅的時間價值,因此只是一種近似計(jì)算；時間加權(quán)收益率由于考慮到了分紅再投資,能更準(zhǔn)確地對基金的真實(shí)投資表現(xiàn)做出衡量。[]12．現(xiàn)金比例變化法是根據(jù)對市場走勢的預(yù)測而正確改變現(xiàn)金比例的百分比來對基金擇時能力進(jìn)行衡量的方法。[]13．一般來說,產(chǎn)業(yè)投資基金的投資者人數(shù)少于證券投資基金的投資者人數(shù)。[]14．在實(shí)踐中,基金持有人難以集中開會,基金組織只是一種名義上的存在。[]15．當(dāng)投資者認(rèn)為市場效率較低,而自身對未來現(xiàn)金流沒有特殊需求時,可采取免疫和現(xiàn)金流匹配策略。[]16．基金運(yùn)作信息的披露時間一般是可以事先預(yù)見的。[]17．基金信息披露的實(shí)質(zhì)性原則包括規(guī)范性原則、易解性原則、易得性原則。[]18．基金信息披露大致可分為基金募集信息披露和運(yùn)作信息披露[]19．為了進(jìn)一步保障基金信息質(zhì)量,法規(guī)規(guī)定基金年度報(bào)告應(yīng)經(jīng)1/3以上的獨(dú)立董事簽字同意,并由董事長簽發(fā)。[]20．當(dāng)QDII基金變更境外托管人、變更投資顧問、投資顧問主要負(fù)責(zé)人變動、出現(xiàn)境外涉及訴訟等重大事件時,應(yīng)在事件發(fā)生后及時披露臨時公告,并在更新的招募說明書中予以說明。[]21．對基金資產(chǎn)估值時,流動性差的證券容易出現(xiàn)價格操縱和濫估現(xiàn)象。[]22．一般的企業(yè)會計(jì)分期以年、半年、季度為單位,而基金的會計(jì)核算分期已經(jīng)達(dá)到每天。[]23．基金費(fèi)用的核算包括計(jì)提基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、預(yù)提費(fèi)用、攤銷費(fèi)用、交易費(fèi)用等。這些費(fèi)用一般也按日計(jì)提,并于當(dāng)日確認(rèn)為費(fèi)用。[]24．為提高估值的合理性和有效性,基金行業(yè)成立了進(jìn)行估值規(guī)范研究的工作小組,該工作小組定期評估基金行業(yè)的估值原則和程序。[]25．我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人,但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。[]26．指數(shù)化投資策略屬于積極型債券投資策略之一。[]27．對投資者來說凸性并不總是有利的。[]28．直系親屬在獨(dú)立董事擬任職基金管理公司任職符合法律對于獨(dú)立董事任職條件的規(guī)定。[]29．假設(shè)其他因素不變,久期越大,債券的價格波動性就越小。[]30．提前贖回等其他條款不影響債券的投資收益率。[]31．持股數(shù)量越多,基金的投資風(fēng)險越分散,風(fēng)險越低。[]32．ETF份額的認(rèn)購只能用證券認(rèn)購,不能以現(xiàn)金認(rèn)購。[]33．ETF申報(bào)價格最小變動單位為0.001元。[]34．基金合同是約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重要法律文件。[]35．年度報(bào)告的披露時間為每個基金會計(jì)年度結(jié)束后90日內(nèi)。[]36．封閉式基金募集期屆滿,基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上,并且基金份額持有人達(dá)到1000人以上,基金管理人可自募集期限屆滿之日起l0日內(nèi)聘請法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。[]37．對基金托管人的資格核準(zhǔn)由中國證監(jiān)會全權(quán)負(fù)責(zé)。[]38．督察長由總經(jīng)理提名,董事長聘任,并應(yīng)經(jīng)全體獨(dú)立董事同意[]39．不需獲得基金托管資格,商業(yè)銀行就可以承接QDII基金和基金管理公司特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的托管。[]40．因基金估值錯誤給投資者造成損失的應(yīng)先由基金托管人承擔(dān)[]41．基金管理公司是基金會計(jì)核算的會計(jì)主體。[]42．事件異常是與特定事件相關(guān)的異常現(xiàn)象。如分析家推薦、機(jī)構(gòu)持股等。[]43．半強(qiáng)式有效市場假設(shè)認(rèn)為,試圖通過分析公開信息是不可能取得超額收益的。[]44．直銷對客戶財(cái)務(wù)狀況更了解,但對客戶控制力較差。[]45．按照有關(guān)規(guī)定,在計(jì)算基金運(yùn)作費(fèi)用時,如發(fā)生的費(fèi)用不影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第5位的,即小于基金凈值十萬分之一,應(yīng)于發(fā)生時直接計(jì)入基金損益。[]46．隨著近期市場下跌而帶來的較好的收益前景提高了預(yù)期收益率,在風(fēng)險承受能力不變的情況下,該投資者應(yīng)及時買入,這是動態(tài)資產(chǎn)配置的一貫要求。[]47．恒定混合策略和投資組合保險策略是消極型資產(chǎn)配置策略。[]48．基礎(chǔ)利率是投資者所要求的最低利率,一般使用無風(fēng)險的國債收益率作為基礎(chǔ)利率的代表。[]49．選擇低市盈率、高市凈率股票作為自己的目標(biāo)投資對象是目前機(jī)構(gòu)投資者普遍運(yùn)用的投資策略。[]50．從操作效果來看,道氏理論不僅對判斷大的趨勢有較大的作用,對于市場短期波動的預(yù)測,道氏理論依然很靈敏。[]51．道氏理論認(rèn)為市場波動具有三種趨勢,即主要趨勢、次要趨勢、小趨勢。[]52．復(fù)制到投資組合中存在跟蹤誤差的情況是難以避免的。[]53．葛蘭威爾通過對成交量和股價趨勢之間的關(guān)系進(jìn)行研究之后,得到葛蘭威爾法則。[]54．基金會計(jì)的責(zé)任主體是對基金進(jìn)行會計(jì)核算的基金管理公司和基金托管人。[]55．投資決策委員會負(fù)責(zé)決定公司所管理基金的投資計(jì)劃、投資策略、投資原則、投資目標(biāo)、資產(chǎn)分配及投資組合的總體計(jì)劃等。[]56．基金證券的交易,就是指基金證券在證券交易所的掛牌買賣。[]57．基金托管人對每一個基金單獨(dú)設(shè)賬,分賬管理。[]58．基金托管人如果發(fā)現(xiàn)基金管理人投資運(yùn)作有違規(guī)行為,應(yīng)立即報(bào)告中國證監(jiān)會,同時通知基金管理人限期糾正。[]59．托管人對當(dāng)日交易進(jìn)行核算、估值及核對凈值后,制作清算指令,完成T＋1日的工作流程。[]60．基金產(chǎn)品的定價對于營銷的成功來說并不是關(guān)鍵的因素。[][page]判斷題答案1．B[答案解析]：法律不允許基金管理人以受托的投資基金為抵押來獲得自身資產(chǎn)運(yùn)作需要的借款。2．B[答案解析]：證券投資基金是一種間接投資工具,它主要投向股票債券及其組合等有價證券領(lǐng)域,廣義上可以認(rèn)為是股票債券等基本證券的派生證券。3．B[答案解析]：二次項(xiàng)法是由特雷諾和瑪澤于1966年提出來的。4．B[答案解析]：基準(zhǔn)組合是可投資的、未經(jīng)管理的,與基金具有相同風(fēng)格的組合。因此題目論述錯誤,本題為B。5．A[答案解析]：在對行業(yè)或部門選擇能力進(jìn)行衡量的基礎(chǔ)之上,可以得到基金股票選擇的貢獻(xiàn)。題目論述正確,因此本題為A。6．B[答案解析]：開放式基金放開申購、贖回后,則會披露每個開放日的份額凈值和份額累計(jì)凈值。7．B[答案解析]：出現(xiàn)題述情況,督察長應(yīng)該向公司董事會、中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告8．A[答案解析]：這是基金監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則的展開論述,準(zhǔn)確無誤。9．A[答案解析]：以上是對基金信息披露監(jiān)管原則和目標(biāo)的闡述,正確無誤。10．B[答案解析]：持有基金管理公司股權(quán)未滿1年的股東,不得轉(zhuǎn)讓其所持股權(quán)。11．A[答案解析]：題中論述的是時間加權(quán)收益率的準(zhǔn)確性,其論述正確完整,因而本題為A。12．B[答案解析]：成功概率法是根據(jù)對市場走勢的預(yù)測而正確改變現(xiàn)金比例的百分比來對基金擇時能力進(jìn)行衡量的方法。因此題目論述錯誤,本題為B。13．A[答案解析]：產(chǎn)業(yè)投資基金主要投資于產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,對投資門檻要求很高；而證券投資基金要求的投資門檻很低,擴(kuò)大了投資源泉,吸引了大量的投資者。14．A[答案解析]：基金持有人過于分散,召開基金持有人大會極其困難,從這種意義上來講,認(rèn)為基金組織只是一種名義上的存在有其合理之處。15．B[答案解析]：在題述市場背景下,投資者采取積極的投資策略是最優(yōu)的；采取免疫和現(xiàn)金流匹配策略在投資者對未來現(xiàn)金流有特殊需求時較為有利。因此本題為B。16．A[答案解析]：基金運(yùn)作信息的披露時間一般是可以事先預(yù)見的,基金臨時信息的披露時間一般難以預(yù)測。17．B[答案解析]：基金信息披露的形式性原則包括規(guī)范性原則、易解性原則和易得性原則。18．B[答案解析]：基金信息披露大致可分為基金募集信息披露、運(yùn)作信息披露和臨時信息披露19．B[答案解析]：為了進(jìn)一步保障基金信息質(zhì)量,法規(guī)規(guī)定基金年度報(bào)告應(yīng)經(jīng)2/3以上的獨(dú)立董事簽字同意,并由董事長簽發(fā)。20．A[答案解析]：本題考查QDII基金信息披露臨時公告中的特殊披露要求,題目闡述正確。21．A[答案解析]：流動性差的證券,基金管理人可以通過連續(xù)少量"買入"以"制造"出較高的價格,從而提高基金的業(yè)績?？傊?流動性差的證券為相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行價格操縱和濫估活動提供了機(jī)會。22．A[答案解析]：傳統(tǒng)的會計(jì)分期一般以年度、半年、季度和月份為單位,分期反映會計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況。對于證券投資基金來說,這種期間的劃分不能滿足投資者的需要,從及時性原則出發(fā)基金會計(jì)期間劃分以周甚至以日為核算披露時間。23．A[答案解析]：此題是關(guān)于基金費(fèi)用核算的具體陳述,陳述正確。24．B[答案解