第三章財務(wù)報告之規(guī)定與應(yīng)用

1第一節(jié)會計師查核意見報告書

第二節(jié)財務(wù)報告與資訊之公開第三節(jié)證券投資與子公司財務(wù)報告

第四節(jié)盈餘操縱之規(guī)範(fàn)與公司治理

第五節(jié)財務(wù)報表之應(yīng)用

23第一節(jié)會計師查核意見報告書

依照審計準(zhǔn)則蒐集之證據(jù)顯示報表允當(dāng)表達(dá)：

蒐集之證據(jù)顯示報表不能允當(dāng)表達(dá)：

無法得到證據(jù)支持報表允當(dāng)表達(dá)：

無法表示意見。4第二節(jié)財務(wù)報告與資訊之公開1.財務(wù)報告申報期限

曆年制財務(wù)報告之公告及申報期限上市(櫃)公司未依規(guī)定公告及申報財務(wù)報告，將停止股票買賣，停止買賣假設(shè)達(dá)3個月以上，則將終止上市(櫃)。52.財務(wù)報告之重編

公開發(fā)行公司之財務(wù)報告發(fā)生錯誤時，假設(shè)有以下情況之一，應(yīng)重編財務(wù)報告：63.財務(wù)預(yù)測

財務(wù)預(yù)測之公開

項目說明發(fā)行證券上市、上櫃公司現(xiàn)金增資發(fā)行新股或發(fā)行轉(zhuǎn)換公司債時，應(yīng)由證券承銷商評估，並於公開說明書註明：

申報年度之財務(wù)預(yù)測及次年度股利發(fā)放計劃之可行性。

申報時已逾年度終結(jié)9個月者，應(yīng)對次一年度之財務(wù)預(yù)測一併評估。董事結(jié)構(gòu)同一任期之董事變動累計達(dá)1/3以上，應(yīng)公開財務(wù)預(yù)測。營運之重要變動發(fā)生重大災(zāi)害、簽訂重大產(chǎn)銷契約、部門變動預(yù)計影響收入達(dá)最近年度收入之30%以上者，應(yīng)公開財務(wù)預(yù)測。更新財務(wù)預(yù)測已公開財務(wù)預(yù)測者，當(dāng)關(guān)鍵因素或基本假設(shè)發(fā)生變動：

稅前損益金額變動達(dá)20%以上者，且

影響金額達(dá)新臺幣3千萬者及實收資本額之0.5%者，公司應(yīng)公告並申報其更新後之財務(wù)預(yù)測。臺灣在2005年之後不再強制公司公開財務(wù)預(yù)測。74.股市觀測站

股市觀測站資訊內(nèi)容

類別說明基本資訊公司基本資料(如成立時間、沿革、主要產(chǎn)品與業(yè)務(wù)、負(fù)責(zé)人)、公司重大訊息內(nèi)容財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、股東權(quán)益變動表、現(xiàn)金流量表查核、預(yù)測與分析會計師查核變動表、財務(wù)分析資料、財務(wù)預(yù)測資料、財務(wù)預(yù)測資訊公開方式彙總名單資料流動資產(chǎn)存貨週轉(zhuǎn)率重大變動說明、應(yīng)收帳款週轉(zhuǎn)率重大變動說明負(fù)債公司債及可轉(zhuǎn)換公司債、背書保證與資金貸放餘額資料股東權(quán)益特別股之權(quán)利、股本形成之詳細(xì)內(nèi)容、股利分派情形營業(yè)毛利率重大變動說明、各項產(chǎn)品及業(yè)務(wù)營收統(tǒng)計資料資金運用資金運用計劃及其預(yù)計效益、季報表、計劃變更圖形各項產(chǎn)品業(yè)務(wù)營收統(tǒng)計圖近五年收入、成本及費用比較圖、收入及稅後純益趨勢圖8第三節(jié)證券投資與子公司財務(wù)報告

1.證券投資之分類與會計處理

企業(yè)的證券投資可分為以下四類：財務(wù)報表須將證券投資分為以下三種：

債權(quán)證券投資。

權(quán)益證券投資。

衍生性商品投資。

其他投資：如償債基金與非供營業(yè)用之不動產(chǎn)投資。

交易目的之投資。

持有至到期日之投資。

備供出售證券。

9「證券投資」之會計方法

不具重大影響力：佔普通股股權(quán)20%以下。

重大影響力：佔普通股股權(quán)20%~50%。控制力：佔普通股股權(quán)超過50%者。102.子公司財務(wù)報告(1)海外子公司以海外子公司作帳：

短期虛列銷貨：

母公司銷貨給海外子公司，認(rèn)列收入。

高估合併報表盈餘：

母公司虛報海外子公司的營運狀況，年終「合併報表」顯示整體業(yè)績良好；

例、

海外子公司營運之影響

－致×力×鴻×1994年$3.69$4.47$6.501995年$2.38$3.64$6.321996年$3.80$3.74$6.161997年$3.54$2.71$3.021998年預(yù)估：$3.19實際：$0.93預(yù)估：$2.04實際：-$3.35預(yù)估：$0.58實際：-$2.6111(2)子公司之交叉持股交叉持股操縱操縱股價的根本手法：母公司設(shè)立子公司子公司買入母公司股票短期股價。交叉持股(CrossShareholding)：係兩家公司相互持有對方之股份，並不見得一定是壞事。例、公司之交叉持股與股價12第四節(jié)盈餘操縱之規(guī)範(fàn)與公司治理

美國在2001年底起發(fā)生了一連串知名企業(yè)操縱盈餘及製作假帳的問題：恩龍(Enron)：將資產(chǎn)移轉(zhuǎn)給夥伴企業(yè)，膨脹了公司整體的營收(假造報表)，牽涉了利益輸送、詐欺、妨礙司法等犯罪行為。世界通訊公司(WorldCommunications)：隱藏虧損(費用資本化)，2001年虧損高達(dá)63億美元。默克藥廠(Merck)：將消費者的醫(yī)療自付額虛列為營收。美國國會因而對一些企業(yè)展開了一系列的調(diào)查。131.企業(yè)盈餘操縱之規(guī)範(fàn)

美國國會2002年7月通過「沙班斯－奧克斯利(Sarbanes-Oxley)法案」(沙氏法案)，重要規(guī)定如下：

要求執(zhí)行長及財務(wù)長個人負(fù)起財務(wù)報告公允表達(dá)之責(zé)任。

上市公司董事會應(yīng)成立獨立的「稽核委員會」，負(fù)責(zé)會計師的遴選、核酬及監(jiān)督。

建立防範(fàn)「證券分析師」利益衝突的機(jī)制。

擴(kuò)大「證管會(SEC)」的預(yù)算及人事，更新其查核技術(shù)。

要求企業(yè)即時揭露影響其財務(wù)狀況之情事。

成立聯(lián)邦「投資人保護(hù)帳戶」，賠償蒙受損失的投資人。

企業(yè)被判定違法之主管的刑期最高至廿年。14排名缺失百分比個案數(shù)1未蒐集充分及適切之證據(jù)80%362未善盡職業(yè)專注71%323未表現(xiàn)適當(dāng)程度之專業(yè)懷疑60%274未適當(dāng)解釋或應(yīng)用會計原則49%225未適當(dāng)設(shè)計查核程式及規(guī)劃委任案件44%206過度依賴詢問方式作為證據(jù)40%187對評估管理階層之重大估計未取得充分證據(jù)36%168函證應(yīng)收帳款過程不當(dāng)29%159對關(guān)係人交易之查核及揭露不當(dāng)27%1210過度信賴委任人之內(nèi)部控制24%11美國主要審計缺失

Beasley,Carcello及Hermanson(2001)152.公司治理與財務(wù)報告

公司治理機(jī)制(CorporateGovernanceMechanism)：建立一套管理公司的準(zhǔn)則，以保障投資人的利益，並期望將利益發(fā)揮至極大。

公司治理的規(guī)則主要涵蓋：

東亞國家的「公司治理機(jī)制」不完善是導(dǎo)致亞洲金融風(fēng)暴的主因之一。(1)公司治理機(jī)制近期所受之重視美國2001年底發(fā)生財報作假弊案，「治理機(jī)制」受到挑戰(zhàn)。財務(wù)評等公司開始提供「公司治理」評等服務(wù)。16(2)

臺灣現(xiàn)有公司治理機(jī)制的問題

(3)

臺灣對公司治理機(jī)制的規(guī)範(fàn)

臺灣2002年10月「上市上櫃公司治理實務(wù)守則」(共65條)以五大要件為原則：17第五節(jié)財務(wù)報表之應(yīng)用

例、企業(yè)損益之差異：認(rèn)列銷售之時點：A公司的態(tài)度較保守，B公司積進(jìn)。存貨方法：A公司的存貨採用「後進(jìn)先出法(LIFO)」，B公司採用「先進(jìn)先出法(FIFO)」。18FIFO轉(zhuǎn)為LIFO對股價報酬率之影響例、存貨會計方法與股價報酬率：原物料本錢隨時間上漲，採用「後進(jìn)先出法(LIFO)」：淨(jìng)利較低，所得稅金額較低，現(xiàn)金流量較高。19LIFO轉(zhuǎn)為FIFO對股價報酬率之影響

美國證券市場重視現(xiàn)金流量，而非會計淨(jìng)利。20例、企業(yè)財務(wù)報告之評估：存貨金額占資產(chǎn)的比率很高。21銷售金額快速增加，應(yīng)注意是否為寄銷。應(yīng)收帳款增加，應(yīng)進(jìn)一步查證「關(guān)係人交易」之金額與比率。借款利率過高(1997年為$6/$50=12%)。22例、[企業(yè)財務(wù)報告之評估]臺灣順×公司：順×公司損益表(1994~97年)23順×公司資產(chǎn)負(fù)債表(1994~97年)24順×公司的潛在問題：

資產(chǎn)負(fù)債表：

：

流動資產(chǎn)：存貨之建築用地價值是否高估？

長期股權(quán)投資：是否為以護(hù)盤為目的之

「交叉持股」？

股本：是否以高股利政策促使現(xiàn)金增資案順利完成，並維持高股價水準(zhǔn)？

損益表：

營業(yè)收入：1997年主要收入為大樓營建84%，但當(dāng)時中部房地產(chǎn)景氣低迷，同業(yè)卻無此佳績。

業(yè)外收入：1997年業(yè)外收入大增，投資收益($1,241百萬)與處分固定資產(chǎn)利益過高。25Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5，例、奧特曼Z-ScoreX1=(流動資產(chǎn)-流動負(fù)債)／總資產(chǎn)，X2=保存盈餘／總資產(chǎn)，X3=稅金及利息前純益／總資產(chǎn)，X4=權(quán)益市價／債務(wù)帳面價，X5=銷售金額／總資產(chǎn)。Altman(1968)發(fā)現(xiàn)5個財務(wù)變數(shù)可以用來偵測公司未來發(fā)生破產(chǎn)的可能性：當(dāng)Z<1.8時，代表公司具有破產(chǎn)的隱憂。26例、以財務(wù)比率預(yù)測證券報酬率AbarbanellandBushee(1998)：變數(shù)與報酬率之關(guān)係

銷售成長率-存貨成長率+

銷售成長率-應(yīng)收帳款成長率-