2023秋期《投資分析》課程期末復(fù)習(xí)指導(dǎo)

巴南電大李丹丹

巴南電大網(wǎng)址：

第一部份課程考核說明

1.考核目的

通過本次考試，了解學(xué)生對(duì)本課程基本內(nèi)容和重、難點(diǎn)的掌握限度，以及

運(yùn)用本課程基本知識(shí)、基本理論和基本方法來(lái)解決投資分析各種活動(dòng)的能力，同

時(shí)還考察學(xué)生在平時(shí)的學(xué)習(xí)中是否注意了理解和記憶相結(jié)合，理解和運(yùn)用相結(jié)

合。

2.考核方式

本課程期末考試為開卷筆試,考試時(shí)間為90分鐘。

3.命題依據(jù)

本課程考試命題依據(jù)的教材采用周國(guó)富主編，當(dāng)代中國(guó)記錄社出版的《投

資分析》（2023年8月第2版）。

4.考試規(guī)定

考試重要是考核學(xué)生對(duì)基本理論和基本問題的理解和應(yīng)用能力。在能力層

次上，從了解、掌握重點(diǎn)、掌握3個(gè)角度來(lái)規(guī)定。重要考核學(xué)生對(duì)投資分析的

基本理論、基本方法的理解和實(shí)際運(yùn)用的能力。

5.考試題型及結(jié)構(gòu)

考題類型及分?jǐn)?shù)比重大體為：名詞解釋（20%）、單項(xiàng)選擇（20%）；多項(xiàng)選

擇（10%）;問答（25%）、計(jì)算（25%）。

6、考試應(yīng)注意的問題

1、本門課是開卷考試，所以請(qǐng)大家不要空手就到考場(chǎng)了，一定要帶上教材及

相應(yīng)的復(fù)習(xí)材料。

2、不留空白，每題必答。

3、做計(jì)算題時(shí)大家一定要寫出相關(guān)公式，寫清解題環(huán)節(jié)。這樣做了，即使

你最后的答案不對(duì)的，也會(huì)得到大部分的環(huán)節(jié)分，切忌做計(jì)算題時(shí)只寫出數(shù)字

答案。

4、做簡(jiǎn)答題時(shí)，題目中問的問題雖然沒問概念，但你最佳答一下，同時(shí)要

注意邏輯清楚，要點(diǎn)完整，該闡述的地方一定要進(jìn)行簡(jiǎn)樸的闡述。

5、注意把握考試時(shí)間，考試時(shí)間只有90分鐘，所以請(qǐng)同學(xué)們一定要注意

把握時(shí)間，先易后難。把會(huì)做的題先做了,然后再返回來(lái)做不會(huì)做的。

第二部分復(fù)習(xí)應(yīng)考資料及其使用

1、復(fù)習(xí)資料種類

（一）教材《投資分析》

考試所有的知識(shí)點(diǎn)都不會(huì)離開教材，只有全面、認(rèn)真的閱讀教材，系統(tǒng)、深

刻的領(lǐng)略所學(xué)的基本理論，并在此基礎(chǔ)上把握重點(diǎn)內(nèi)容、重點(diǎn)概念,才干真正的

把握本課程內(nèi)容,考出好的成績(jī)。

（二）投資分析平時(shí)作業(yè)

這門課是選修課,所以考題很大部分來(lái)自于作業(yè),甚至也許出現(xiàn)很多原題，

所以請(qǐng)同學(xué)們?cè)趶?fù)習(xí)的時(shí)候一定要高度重視作業(yè)。

（三）期末復(fù)習(xí)綜合練習(xí)題。（高度重視綜合練習(xí)題）

根據(jù)市電大老師下發(fā)的相關(guān)復(fù)習(xí)說明，明確指出這次的期末綜合練習(xí)題就

是作業(yè)，考慮到同學(xué)們作業(yè)已上交，也許沒有底稿，為方便同學(xué)們復(fù)習(xí)，現(xiàn)在我

把作業(yè)重新調(diào)整綜合了一下,具體試題如下：

07秋期末復(fù)習(xí)綜合練習(xí)題

一、單項(xiàng)選擇題

1.項(xiàng)目市場(chǎng)分析（c）

[A]只在可行性研究中進(jìn)行[B]只在項(xiàng)目評(píng)估中進(jìn)行

[C]在可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估中都要進(jìn)行[D]僅在設(shè)計(jì)項(xiàng)目產(chǎn)品方案時(shí)進(jìn)行

2.計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值所采用的折現(xiàn)率為（B）

[A]財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率[B]基準(zhǔn)收益率

[C]財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率[D]資本金利潤(rùn)率

3.已知終值F,求年金A應(yīng)采用（C）

[A]資金回收公式[B]年金終值公式

[C]償債基金公式[D]年金現(xiàn)值公式

4.項(xiàng)目分為基本建設(shè)項(xiàng)目和更新改造項(xiàng)目，其分類標(biāo)志是（A）

[A]項(xiàng)目的性質(zhì)[B]項(xiàng)目的用途

[C]項(xiàng)目的規(guī)模[D]項(xiàng)目的資金來(lái)源

5.在下列說法中，錯(cuò)誤的是（B）

[A]基本建設(shè)項(xiàng)目屬于固定資產(chǎn)外延式擴(kuò)大再生產(chǎn)

[B]更新改造項(xiàng)目屬于固定資產(chǎn)外延式擴(kuò)大再生產(chǎn)

[C]項(xiàng)目的規(guī)模一般是按其總投資額或項(xiàng)目的年生產(chǎn)能力來(lái)衡量的

[D]生產(chǎn)性項(xiàng)目重要是指可以形成物質(zhì)產(chǎn)品生產(chǎn)能力的投資項(xiàng)目

6.在進(jìn)行項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)時(shí)，假如掌握的是大量相關(guān)性數(shù)據(jù)，則需選用（C）

[A]德爾菲法[B]時(shí)間序列預(yù)測(cè)法

[C]回歸預(yù)測(cè)法[D]主觀概率法

7.二次指數(shù)平滑法重要用于配合（A）

[A]直線趨勢(shì)預(yù)測(cè)模型[B]二次拋物線趨勢(shì)預(yù)測(cè)模型

IC]三次拋物線趨勢(shì)預(yù)測(cè)模型[D]季節(jié)變動(dòng)預(yù)測(cè)模型

8.下列說法中錯(cuò)誤的是（B）

[A]當(dāng)FNPV>0時(shí)項(xiàng)目可行：[B]當(dāng)FIRRNic時(shí)項(xiàng)目不可行；

[C]當(dāng)Pt>PC時(shí)項(xiàng)目不可行；[D]當(dāng)FCE>官方匯率時(shí)項(xiàng)目不可行。

9.已知現(xiàn)值P,求年金A應(yīng)采用（D）

[A]年金現(xiàn)值公式[B]年金終值公式

[0償債基金公式[DJ資金回收公式

10.下列影響項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的因素中，最重要的是（D）

[A]市場(chǎng)需求總量[B]市場(chǎng)供應(yīng)總量

EC]項(xiàng)目投資者也許獲得的產(chǎn)品市場(chǎng)份額[D]A和C

11.社會(huì)折現(xiàn)率是下列哪一項(xiàng)的影子價(jià)格？（D）

A.基準(zhǔn)收益率B.利率C.匯率D.資金

12.下列說法中錯(cuò)誤的是（D）

A.生產(chǎn)出口產(chǎn)品的項(xiàng)目應(yīng)計(jì)算經(jīng)濟(jì)換匯成本；

B.生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品的項(xiàng)目應(yīng)計(jì)算經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本；

C.經(jīng)濟(jì)換匯（節(jié)匯）成本都應(yīng)和影子匯率進(jìn)行比較；

D.經(jīng)濟(jì)換匯（節(jié)匯）成本小于影子匯率時(shí)項(xiàng)目不可行。

13.由項(xiàng)目產(chǎn)出物產(chǎn)生并在項(xiàng)目范圍內(nèi)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)效益是項(xiàng)目的（A）

A.直接效益B.間接效益C.外部效益D.所有效益

14.由于項(xiàng)目使用投入物所產(chǎn)生的并在項(xiàng)目范圍內(nèi)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用是項(xiàng)目的（A）

A.直接費(fèi)用B.間接費(fèi)用C.外部費(fèi)用D.所有費(fèi)用

15.當(dāng)項(xiàng)目的產(chǎn)出物用于增長(zhǎng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)量時(shí)其直接效益等于（A）

A.所滿足的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求；

B.使被替代公司減產(chǎn)或停產(chǎn)所釋放出來(lái)的社會(huì)有用資源的價(jià)值量；

C.所獲得的外匯；D.所節(jié)約的外匯。

16.在下列說法中，最確切的是（D）

A.銷售收人與產(chǎn)銷量只能是線性關(guān)系B.總成本與產(chǎn)銷量只能是線性關(guān)系

C.銷售收入與產(chǎn)銷量只能是線性關(guān)系，而總成本與產(chǎn)銷量可以是非線性關(guān)系

D.銷售收入與產(chǎn)銷量可以是也可以不是線性關(guān)系；總成本與產(chǎn)銷量可以是也可以不是線性關(guān)系

17.敏感性因素是指（A）

A.該因素稍一發(fā)生變動(dòng)就會(huì)引起項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益發(fā)生較大變動(dòng)。

B.該因素稍一發(fā)生變動(dòng)就會(huì)引起項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益發(fā)生較小變動(dòng)。

C.該因素稍一發(fā)生變動(dòng)就會(huì)使項(xiàng)目承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)

D.可以使項(xiàng)目獲得較高利潤(rùn)的因素

18.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性與不確性因素的變動(dòng)極限值（A）

A.成反方向變化B.成正方向變化C.沒有關(guān)系D.以上都不對(duì)

19.敏感性分析是（B）

A.一種靜態(tài)不確性分析B.一種動(dòng)態(tài)不確性分析

C.可以擬定各種不擬定性因素發(fā)生一定幅度變動(dòng)的概率

D.無(wú)法揭示項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性

20.計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值時(shí)所采用的折現(xiàn)率為（C)

A.基準(zhǔn)收益率B.利率C.社會(huì)折現(xiàn)率D.內(nèi)部收益率

21、房地產(chǎn)投資的重要特點(diǎn)是（A)

A.收益大風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小B.風(fēng)險(xiǎn)大收益相對(duì)較小

C.收益和風(fēng)險(xiǎn)均很大D.收益和風(fēng)險(xiǎn)均很小

22、與其它房地產(chǎn)行業(yè)投資成本相比,一般來(lái)說商業(yè)房地產(chǎn)投資成本（B)

A.更小B.更高C.相等D.不擬定

23、當(dāng)前我國(guó)住宅市場(chǎng)的重要矛盾是（A)

A.巨大的潛在需求與大量的商品房積壓并存

B.供應(yīng)嚴(yán)重短缺

C.需求過旺導(dǎo)致價(jià)格偏高

D.需求局限性與供應(yīng)過剩并存

24、假如房地產(chǎn)投資者的預(yù)期收益率為15%,在通貨膨脹率為8%的情況下，投資者仍以原價(jià)出售,則其實(shí)

際收益率為（A）

A.7%B.8%C.15%D.23%

25、某股份公司發(fā)行2億股股票，則每一股代表公司（C）的2億分之一。

A.總資產(chǎn)B.總負(fù)債C.凈資產(chǎn)D.凈利潤(rùn)

26、后配股股東一般（A）

A.是公司的發(fā)起人或管理人B.出錢購(gòu)買后配股

C.是名義上的股東，不參與股息分派D.享有優(yōu)先股股東的權(quán)利

27、某股票預(yù)期每股收益0.35元，同期市場(chǎng)利率為2.5%,則該股票理論價(jià)格是（D）元。

A.10B.15C.12D.14

28、在證券市場(chǎng)資金一定或增長(zhǎng)有限時(shí)，大量發(fā)行國(guó)債會(huì)導(dǎo)致股市（B）

A.走高B.走低C.沒有影響D.難以擬定

29、一張面額為1000元的債券，發(fā)行價(jià)格為800元,年利率8%,償還期為6年，認(rèn)購(gòu)者的收益率為（C）

A.10.8%B.2.38%C.14.17%D.13.76%

30、基金證券各種價(jià)格擬定的最基本依據(jù)是（A）

A.每基金單位凈資產(chǎn)值及其變動(dòng)B.發(fā)行價(jià)C.收盤價(jià)D,開盤價(jià)

31、期貨交易和現(xiàn)貨交易的重要區(qū)別在于（B）

A.是否需要簽訂交易協(xié)議B.是否需要即期交割

C.是否需要通過中介機(jī)構(gòu)D.是否有交易風(fēng)險(xiǎn)

32、己知某一期貨價(jià)格在12天內(nèi)收盤價(jià)漲幅的平均值為8%,跌幅的平均值為4%,則其相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)為

（B）

A.33B.67C.50D.43

33、期權(quán)投資達(dá)成盈虧平衡時(shí)（A）

A.在買入看漲期權(quán)中商品的市場(chǎng)價(jià)格等于履約價(jià)格加權(quán)利金

B.投資者虧損

C.在賣出看跌期權(quán)中商品的市場(chǎng)價(jià)格等于履約價(jià)格加權(quán)利金

D.在買人看跌期權(quán)中商品的市場(chǎng)價(jià)格等于履約價(jià)格加權(quán)利金

34、保險(xiǎn)展業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)是（C）

A.直接展業(yè)B.代理人展業(yè)C.經(jīng)紀(jì)人展業(yè)D.投保人展業(yè)7、一大

型機(jī)械價(jià)值100萬(wàn)元，保險(xiǎn)金額為90萬(wàn)元，在一次地震中完全破壞。假如重置價(jià)為80萬(wàn)元,則補(bǔ)償金額為

（C）萬(wàn)元。

A.100B.90C.80D.85

35、一大型機(jī)械價(jià)值100萬(wàn)元，保險(xiǎn)金額為90萬(wàn)元,在一次地震中破壞，此時(shí)的帳面價(jià)值為95萬(wàn)元。通

過修理可以正常使用，已知修理費(fèi)用為20萬(wàn)元，則補(bǔ)償金額為（C）萬(wàn)元。

A.20B.90C.19D.10

二、多項(xiàng)選擇題

1.項(xiàng)目市場(chǎng)分析的重要內(nèi)容涉及（ABCDE）

[A]市場(chǎng)需求分析[B]市場(chǎng)供應(yīng)分析

[C]市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析[D]二項(xiàng)目產(chǎn)品分析

[E]市場(chǎng)綜合分析

2.項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的原則（ABCD)

[A]準(zhǔn)確性原則[B]完整性原則

[C]時(shí)效性原則[D]節(jié)約性原則

[E]科學(xué)性原則

3.項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方法重要有（ABC）

[A]觀測(cè)法[B]詢問法[C]實(shí)驗(yàn)法

[DJ網(wǎng)絡(luò)調(diào)查法IE]面談法

4.下列財(cái)務(wù)效益分析指標(biāo)中屬于動(dòng)態(tài)指標(biāo)的有（ABE)

[A]財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率[B]財(cái)務(wù)節(jié)匯成本

[C]投資利潤(rùn)率[D]流動(dòng)比率

[E]財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值

5.下列財(cái)務(wù)效益分析指標(biāo)中屬于靜態(tài)指標(biāo)的有（ACD）

[A]資產(chǎn)負(fù)債率[B]財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

[C]投資利潤(rùn)率[D]流動(dòng)比率

[E]投資回收期

6.下列說法中對(duì)的的有（ABCD）

[A]財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是使項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年凈鈔票流量的現(xiàn)值之和等于0的折現(xiàn)率；

[B]通常采用試算內(nèi)插法求財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的近似值；

[C]常規(guī)項(xiàng)目存在唯一的實(shí)數(shù)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率；

[D]非常規(guī)項(xiàng)目不存在財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率；

[E]當(dāng)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率小于基準(zhǔn)收益率時(shí)投資項(xiàng)目可行。

7.項(xiàng)目在國(guó)民經(jīng)濟(jì)相鄰部門和社會(huì)中反映出來(lái)的效益在性質(zhì)上屬于（BCD）

A.直接效益B.間接效益C.外部效益D.外部效果E.經(jīng)濟(jì)效益

8.項(xiàng)目的直接效益涉及（ABCD）

A.項(xiàng)目的產(chǎn)出物用于增長(zhǎng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)量所滿足的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求；

B.項(xiàng)目的產(chǎn)出物替代原有公司的產(chǎn)出物致使被替代公司減產(chǎn)或停產(chǎn)所釋放出來(lái)的社會(huì)有用資源的價(jià)值

量；

C.項(xiàng)目的產(chǎn)出物增長(zhǎng)出口所獲得的外匯；

D.項(xiàng)目的產(chǎn)出物用于替代進(jìn)口所節(jié)約的外匯；

E.項(xiàng)目在國(guó)民經(jīng)濟(jì)相鄰部門和社會(huì)中反映出來(lái)的效益。

9.項(xiàng)目的直接費(fèi)用涉及（ABCD）

A.為給本項(xiàng)目供應(yīng)投入物相應(yīng)減少對(duì)其他項(xiàng)目投入（或最終消費(fèi)）的供應(yīng)而放棄的效益;B.為給本項(xiàng)目

供應(yīng)投人物其他公司擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所耗用的資源；

C為給本項(xiàng)目供應(yīng)投入物而增長(zhǎng)進(jìn)口所耗用的外匯；

D.為給本項(xiàng)目供應(yīng)投入物而減少出口所減少的外匯收入；

E.項(xiàng)目在國(guó)民經(jīng)濟(jì)相鄰部門和社會(huì)中反映出來(lái)的費(fèi)用。

10.盈虧平衡點(diǎn)可以用（ABCDE）表達(dá)

A.產(chǎn)銷量B.銷售收入C.生產(chǎn)能力運(yùn)用率

D.產(chǎn)品銷售單價(jià)E.單位產(chǎn)品變動(dòng)成本

11.下列說法中，對(duì)的的是（ABCDE）

A.在線性盈虧平衡分析中，常用的方法有圖解法和方程式法

B.產(chǎn)量安全度與盈虧平衡生產(chǎn)能力運(yùn)用率呈互補(bǔ)關(guān)系

C.價(jià)格安全度與盈虧平衡價(jià)格呈反方向變化

D.在非線性盈虧平衡分析中，一般有兩個(gè)盈虧平衡點(diǎn)

E.盈虧平衡分析在擬定合理的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和選擇合適的工藝技術(shù)方案等方面,具有積極作用

12.敏感性分析的內(nèi)容涉及（ABCDE）

A.擬定分析的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)

B.選定不擬定性出素，設(shè)定其變化范圍

C.計(jì)算不確性因素變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響限度，找出敏感性因素

D.繪制敏感慨分析圖，求出不擬定性因素變化的極限值

E.比較多方案的敏感性，選出不敏感的投資方案

13.國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目付出了代價(jià)，而項(xiàng)目自身并不實(shí)際支付的費(fèi)用在性質(zhì)上屬于（AB

A.外部費(fèi)用B.間接費(fèi)用C.管理費(fèi)用

D.財(cái)務(wù)費(fèi)用E.直接費(fèi)用

14、房地產(chǎn)價(jià)格上升的因素有（ABCD）

A.土地資源稀缺，不可替代

B.城市經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展增長(zhǎng)了城市用地用房的需求

C.城市化進(jìn)程的加快擴(kuò)大了城市用地用房的需求

D.通貨膨脹使房屋建筑成本上升

E.總需求局限性，房地產(chǎn)需求有限

15、按投資的領(lǐng)域不同，房地產(chǎn)投資可分為（CDE）

A.土地開發(fā)投資B.房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資

C.商業(yè)房地產(chǎn)投資D.工業(yè)房地產(chǎn)投資E.住宅房地產(chǎn)投資

16、在國(guó)房景氣指數(shù)的指標(biāo)體系中，反映滯后因素方面的指數(shù)是（DE)

A.土地出讓收入指數(shù)B.年末資金來(lái)源指數(shù)

C.商品房銷售價(jià)格指數(shù)D.房屋竣工面積指數(shù)

E.空置面積指數(shù)

17、普通股權(quán)可分為以下幾項(xiàng)（ABCDE）

A.公司剩余利潤(rùn)分派權(quán)；B.投票表決權(quán)；

C.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；D.檢查監(jiān)督權(quán);

E.剩余財(cái)產(chǎn)清償權(quán)

18、下列關(guān)于股票價(jià)格的說法對(duì)的的是（ABCD）

A.股票的理論價(jià)格是預(yù)期股息收益與市場(chǎng)利率的值；

B.股票票面價(jià)格是股份公司發(fā)行股票時(shí)所標(biāo)明的每股股票的票面金額；

C.股票發(fā)行價(jià)格是股份公司在發(fā)行股票時(shí)的出售價(jià)格；

D.股票賬面價(jià)格是股東持有的每一股份在賬面上所代表的公司資產(chǎn)凈值;

E.股票的清算價(jià)格是清算時(shí)每一股份在賬面上所代表的公司資產(chǎn)凈值。

19、下列關(guān)于通貨膨脹對(duì)股市影響說法對(duì)的的是（AD）

A.通貨膨脹對(duì)股市有刺激和壓抑兩方面的作用；

B.通貨膨脹對(duì)股市有利無(wú)害；

C.通貨膨脹對(duì)股市有益無(wú)害；

D.適度的通貨膨脹對(duì)股市有利；

E.通貨膨脹應(yīng)當(dāng)與股市變動(dòng)無(wú)關(guān)

20、股市變動(dòng)的宏觀因素分析中涉及以下哪幾個(gè)方面?（ABCDE）

A.經(jīng)濟(jì)周期對(duì)股市的影響

B.通貨膨脹和物價(jià)變動(dòng)對(duì)股市的影響

C.政治因素對(duì)股市的影響

D.政策對(duì)股市的影響

E.利率和匯率變動(dòng)對(duì)股市的影響

21、用于有價(jià)證券波動(dòng)分析的道?瓊斯理論認(rèn)為有價(jià)證券的波動(dòng)可以分為（ABC)

A.重要趨勢(shì)B.次要運(yùn)動(dòng)

C.平常波動(dòng)D.空頭市場(chǎng)

E.多頭市場(chǎng)

22、影響基金價(jià)格變動(dòng)的微觀經(jīng)濟(jì)因素涉及（AB）

A.行業(yè)因素B.基金公司因素C.貨幣政策D.法律因素E.物價(jià)變動(dòng)

23、期貨交易和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別表現(xiàn)在（ABCDE）

A.買賣雙方有無(wú)信用風(fēng)險(xiǎn)

B.交易是否有標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)定

C.交易方式表現(xiàn)為場(chǎng)內(nèi)交易還是場(chǎng)外交易

D.清算方式不同

E.是否需要實(shí)際交割

24、金融期貨的理論價(jià)格決定于（ABC）

A.現(xiàn)貨金融工具的收益率B.融資利率

C.持有現(xiàn)貨金融工具的時(shí)間D.匯率E.交易成本

25、期貨交易的基本功能有（CD）

A.賺取價(jià)差B.實(shí)物保值

C.套期保值D.價(jià)格發(fā)現(xiàn)E.短期投資

26、關(guān)于固定資產(chǎn)保險(xiǎn)補(bǔ)償對(duì)的的是（ACE）

A.所有損失時(shí),保險(xiǎn)金額等于或高于出險(xiǎn)時(shí)重置價(jià)值時(shí)，補(bǔ)償金額不超過出險(xiǎn)時(shí)重置價(jià)值

B.所有損失時(shí),保險(xiǎn)金額等于或高于出險(xiǎn)時(shí)重置價(jià)值時(shí)，補(bǔ)償金額等于保險(xiǎn)金額

C.所有損失時(shí)，保險(xiǎn)金額低于出險(xiǎn)時(shí)重置價(jià)值時(shí)，補(bǔ)償金額等于保險(xiǎn)金額

D.所有損失時(shí),保險(xiǎn)金額低于出險(xiǎn)時(shí)重置價(jià)值時(shí)，補(bǔ)償金額不超過出險(xiǎn)時(shí)重置價(jià)值

E,部分損失時(shí)，受損財(cái)產(chǎn)的保險(xiǎn)金額等于或高于出險(xiǎn)時(shí)重置價(jià)值時(shí)，按實(shí)際損失計(jì)算補(bǔ)償金額

27、人身保險(xiǎn)的特點(diǎn)有（ABCD）

A.定額給付性質(zhì)的協(xié)議B.長(zhǎng)期性保險(xiǎn)協(xié)議C.儲(chǔ)蓄性保險(xiǎn)

D.不存在超額投保、反復(fù)保險(xiǎn)和代位求償權(quán)問題E.投保金額大

三、名詞解釋

1.投資回收期教材P66

2.項(xiàng)目周期教材P2

3.德爾菲法教材P20

4.資金等值教材P55-56

5.市場(chǎng)因子推算法教材P24

6.投資利潤(rùn)率教材P67

7、影子價(jià)格教材P77

8、社會(huì)折現(xiàn)率教材P85

9、贏虧平衡點(diǎn)教材P100

10、敏感性分析教材P109

11、概率分析教材P114

12、經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本教材P95

13、房地產(chǎn)投資：教材P122

14、房地產(chǎn)貸款抵押常數(shù)：教材P141

15、房地產(chǎn)投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn):教材P125

16、股票的基本分析：教材P170

17、空中樓閣理論：教材P182

18、國(guó)房景氣指數(shù)：教材P128

19、后配股：教材P169

20、投資基金教材P228

21、套期保值教材P260

22、買入看漲期權(quán)教材P280

23、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人教材P349

24、人身保險(xiǎn)教材P326

四、簡(jiǎn)答題

1.什么是鈔票流量?工業(yè)投資項(xiàng)目常見的鈔票流量有哪些？教材P47

2.簡(jiǎn)述項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義。教材P4-5

3.簡(jiǎn)述項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序。教材P19—20

4.什么是項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析基本報(bào)表？（教材P47）按現(xiàn)行規(guī)定項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析基本報(bào)表重要由咖

幾張報(bào)表組成？（由鈔票流量表、損益表、資金來(lái)源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)務(wù)外匯平衡表組成）

5、當(dāng)項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析與項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析兩者的結(jié)論不一致時(shí)應(yīng)如何解決？

教材P72—73

6、簡(jiǎn)述成本分解法的環(huán)節(jié).教材P81

7、簡(jiǎn)述敏感性分析的一般環(huán)節(jié)。教材P109—110

8、簡(jiǎn)述項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析的具體環(huán)節(jié)。教材P73

9、為什么說房地產(chǎn)投資具有保值增值功能？教材P123

10、簡(jiǎn)述利率升降與股價(jià)變動(dòng)一般呈反向變化的因素。教材P178

11、房地產(chǎn)投資的特點(diǎn)？教材P122

12、簡(jiǎn)述運(yùn)用股票技術(shù)分析法時(shí)應(yīng)注意的問題。教材P186—187

1、簡(jiǎn)述債券價(jià)格變動(dòng)和市場(chǎng)利率變動(dòng)的關(guān)系。

一般而言，債券價(jià)格變動(dòng)和市場(chǎng)利率變動(dòng)有以下關(guān)系：1）債券價(jià)格與市場(chǎng)利率反響變動(dòng)；2）給定市

場(chǎng)利率的波動(dòng)幅度，償還期越長(zhǎng)，債券價(jià)格波動(dòng)的幅度越大。但價(jià)格變動(dòng)的相對(duì)幅度隨期限的延長(zhǎng)而縮

小;3）在市場(chǎng)利率波動(dòng)幅度給定的條件下，票面利息率較低的債券波動(dòng)幅度較大；4）對(duì)同一債券,市場(chǎng)利

率下降一定幅度所引起的債券價(jià)格上升幅度要高于由于市場(chǎng)利率上升同一幅度而引起的債券價(jià)格下跌幅

度。

13、簡(jiǎn)述期貨交易的功能。教材P260

14、簡(jiǎn)述保險(xiǎn)的重要社會(huì)效用和代價(jià)。

保險(xiǎn)是指以協(xié)議形式，在結(jié)合眾多受同樣危險(xiǎn)威脅的被保險(xiǎn)人的基礎(chǔ)上，由保險(xiǎn)人按損失分?jǐn)傇瓌t，以

預(yù)收保險(xiǎn)費(fèi)，組織保險(xiǎn)基金，以貨幣形式補(bǔ)償被保險(xiǎn)人損失的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償制度。保險(xiǎn)的效用重要表現(xiàn)為：1）

損失補(bǔ)償。保險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展都是為了滿足補(bǔ)償災(zāi)害事故損失。損失補(bǔ)償重要是就財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)而

言，人身保險(xiǎn)具有非補(bǔ)償成分，由于人的生命價(jià)值無(wú)法用貨幣補(bǔ)償。2）投資職能。這重要是指保險(xiǎn)將以收

取保險(xiǎn)費(fèi)的形式建立起保險(xiǎn)基金的閑置部分用于投資。投資是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的重要業(yè)務(wù)之一,也是保險(xiǎn)公司收

益的重要來(lái)源。3）防災(zāi)防損職能。防災(zāi)防損是指為防止和減少災(zāi)害事故的發(fā)生及所導(dǎo)致的損失所采用各

種有效的組織措施和技術(shù)措施?保險(xiǎn)的重要社會(huì)代價(jià)有以下兩個(gè)方面：1）欺詐性的索賠。保險(xiǎn)促使一些人

故意制造損失和進(jìn)行欺詐性的索賠。2）漫天要價(jià)。保險(xiǎn)使一些職業(yè)者索價(jià)過高。

五、計(jì)算題

1.某公司興建一個(gè)工業(yè)項(xiàng)目，第一年投資1200萬(wàn)元，次年投資2023萬(wàn)元，第三年投資1800萬(wàn)元,

投資均在年初發(fā)生,其中次年和第三年的投資使用銀行貸款，年利率為12%。該項(xiàng)目從第三年起開始獲利并

償還貸款。2023內(nèi)，每年年末,可以獲凈收益1500萬(wàn)元，銀行貸款分5年等額償還，問每年應(yīng)償還銀行多

少萬(wàn)元？畫出公司的鈔票流量圖。

附：(F/P/2%,1)=11200(A/P,12%,5)=0.2774

解：依題意，該項(xiàng)目的鈔票流量圖為(i=12%)

從第三年末開始分5年等額償還貸款，每次應(yīng)還款為

A=[2023(F/P,12%,1)+1800]*(A/P,12%,5)

=(2023*1.120+1800)*0.2774

=1120.70(元)

2.某投資項(xiàng)目各年的鈔票流量如下表(單位：萬(wàn)元):

份A鈔

01234-10

票流量

1.投資支出3001200400

2.除投資以外的其他支出500800

3.收入10001500

4.凈鈔票流量-300-1200-400500700

試用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值指標(biāo)判斷該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是否可行（基準(zhǔn)收益率為12%）。

解：由所給資料可以求得：

FNPV=-300—1200*（P/F,12%,1）—400*（P/F,12%,2）+500*（P/F,12%,3）+

700（P/A,12%,7）*（P/F,12%,3）

=939.50（萬(wàn)元）

由于FNPV大于0,所以該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可行.

3、某工廠設(shè)計(jì)年產(chǎn)量為50萬(wàn)件產(chǎn)品，每件售價(jià)（P）14元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本（V）為10元/件,固

定成本（F）60萬(wàn)元。試求：用產(chǎn)銷量（Q）、銷售收入（R）、生產(chǎn)能力運(yùn)用率（S）、產(chǎn)品價(jià)格等表達(dá)的

盈虧平衡點(diǎn)和產(chǎn)銷量安全度、價(jià)格安全度。（8分）

解：盈虧平衡產(chǎn)銷量Q*=-^二』一二15（萬(wàn)件）

P-V14-10

盈虧平衡銷售收入R*二Q**P=15*14=210（萬(wàn)件）

盈虧平衡生產(chǎn)能力運(yùn)用率S*=Q二二”■二0.3=30%

Qo50

盈虧平衡產(chǎn)品銷售單價(jià)P*二二+V=如+10=11.2（元/件）

Qo50

產(chǎn)銷量安全度=1-S*=l-30%=70%

價(jià)格安全度JP*=1r11?=20%

P。14

4、某公司正準(zhǔn)備投產(chǎn)一種新產(chǎn)品，研究決定籌建一個(gè)新廠，有A、B、C三種方案可供選擇。A方案引

進(jìn)國(guó)外高度自動(dòng)化設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)，年固定成本總額為600萬(wàn)元,單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為10元；B方案采用

一般國(guó)產(chǎn)自動(dòng)化設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)，年固定成本總額為400萬(wàn)元,單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為12元；C方案采用自

動(dòng)化限度較低的國(guó)產(chǎn)設(shè)備生產(chǎn)，年固定成本總額為200萬(wàn)元,單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為15元。試擬定不同生產(chǎn)

規(guī)模下的最優(yōu)建廠方案。（8分）

解:設(shè)年產(chǎn)銷量為Q,則各方案的總成本為

A方案，TCA=FA+VAQ=600+10Q

B方案,TCB=FB+VBQ=400+12Q

c方案，TCc=Fc+VcQ=200+15Q

當(dāng)TCA=TCB時(shí)，解得Q=100萬(wàn)件

當(dāng)TCB=TCC時(shí)，解得Q=66.7萬(wàn)件

即當(dāng)產(chǎn)銷量小于66.7萬(wàn)件時(shí)，選C方案，當(dāng)產(chǎn)銷量在66.7至100萬(wàn)件時(shí)選

B方案，產(chǎn)銷量大于100萬(wàn)件時(shí)，選A方案

5、已知某產(chǎn)品的生產(chǎn)成本函數(shù)和銷售收入函數(shù)分別為；TC=180000+100Q+0.01Q3,TR=300Q-

0.01Q2,試求其盈虧平衡產(chǎn)銷量和最大賺錢產(chǎn)銷量。（10分）

解:在盈虧平衡點(diǎn)，TC=TR則

180000+100Q+0.01Q2=300Q-0.01Q2

Q2-10000Q+9000000=0

解得：Q產(chǎn)1000Q2=9000

即當(dāng)實(shí)際產(chǎn)量Q小于1000或大于9000時(shí),公司會(huì)發(fā)生虧損，賺錢的產(chǎn)銷量范圍市100

0<Q<9000

利潤(rùn)函數(shù)巾交口-TC

=-0.02Q2+200Q-180000

求利潤(rùn)最大時(shí)的產(chǎn)銷量,須

dm

——=-0.04Q+200=0

dQ

Q=5000

由于土?=-0.04<0

dQ2

所以當(dāng)Q=5000。時(shí),可實(shí)現(xiàn)最大賺錢

6、一房地產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)期為2年，第一年年初投入1500萬(wàn)元，所有是自有資金；次年年初投入1000

萬(wàn)元，所有是銀行貸款。固定資產(chǎn)投資涉及了固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。固定資產(chǎn)貸款利率為10%。該項(xiàng)

目可使用2023。從生產(chǎn)期第一年開始，就達(dá)成生產(chǎn)能力的100%。正常年份生產(chǎn)某產(chǎn)品10000噸，總成本費(fèi)

用1500萬(wàn)元。銷售稅金為產(chǎn)品銷售收入的10%。產(chǎn)品銷售價(jià)格為2500元/噸，并且當(dāng)年生產(chǎn)當(dāng)年銷售，沒

有庫(kù)存。流動(dòng)資金為500萬(wàn)元，在投產(chǎn)期初由銀行貸款解決。

求:該房地產(chǎn)投資項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率、投資利稅率和資本金利潤(rùn)率。

解:總投資=固定資產(chǎn)投資+固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅+建設(shè)期利息+流動(dòng)資金

=1500+1000*(1+10%)+500

=3100萬(wàn)元

正常年份利潤(rùn)=年產(chǎn)品銷售收入一年總成本費(fèi)用一年銷售稅金

=2500—1500-2500*10%

=750萬(wàn)元

正常年份利潤(rùn)=年產(chǎn)品銷售收入一年總成本費(fèi)用

=2500—1500

=1000萬(wàn)元

因此，投資利潤(rùn)率=正常年份利潤(rùn)/總投資*100%

=750/3100*100%

=24.19%

投資利稅率=正常年份利稅總額/總投資*100%

=1000/3100*100%

=32.26%

資本金利潤(rùn)率=正常年份利潤(rùn)總額/資本金*100%

=750/1500*100%

=50%

7、某房地產(chǎn)開發(fā)公司欲建房出售,根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，每平方米建筑面積可售1000元，每平方米建筑面

積變動(dòng)成本為500元,該公司年固定成本為80萬(wàn)元。問該公司的年銷售量要達(dá)成多少才干做到盈虧平衡？，

若公司要實(shí)現(xiàn)40萬(wàn)元年利潤(rùn)，銷售量應(yīng)達(dá)成多少？

解：盈虧平衡點(diǎn)的銷售量為

Q1=800000/(1000-500)=1600平方米

若要達(dá)成40萬(wàn)元的年利潤(rùn)，銷售量應(yīng)為：

Q2=(F+S)/(P-V)

=(800000+400000)/(1000-500)

=2400平方米

8、某房地產(chǎn)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估數(shù)據(jù)如下：正常年份的產(chǎn)量為52萬(wàn)平方米，銷售收入為33652萬(wàn)元,

可變成本為11151萬(wàn)元，銷售稅金為1578萬(wàn)元，年固定成本為10894萬(wàn)元。求:盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)

銷量。

CF10894

解:BEP=*100%

S-Cv-T33652-11151-1578

=52.07%

盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量為52*52.07=27.08萬(wàn)平方米

9、已知某種現(xiàn)貨金融工具的價(jià)格為100元，假設(shè)該金融工具的年收益率為10%,若購(gòu)買該金融工具需

要融資，融資的利率為12%,持有渡現(xiàn)貨金融工具的天數(shù)為180天，那么在市場(chǎng)均衡的情況下，該金融工具

期貨的價(jià)格為多少？

解:C=S(y-r)*t/360

B=S-F

在市場(chǎng)均衡的條件下，基差正好等于持有成本，即8=。于是

S(y-r)*t/360=S-F

整理得：

F=S[1+(r-y)*t/360]

=100*[1+(12%—10%)*180/360]

=101元

10、某商品現(xiàn)在的價(jià)格為100元，某人簽定該商品的一個(gè)期權(quán)合約，期權(quán)的履約價(jià)格為100元，權(quán)利期間為1

年,己知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為10%,該商品收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為10%。

(1)假如他認(rèn)為該期權(quán)是看漲期權(quán)，他樂意支付的權(quán)利金為多少？

(2)假如他認(rèn)為該期權(quán)是看跌期權(quán)，他樂意支付的權(quán)利金為多少？

解:第一步,先算出d、d2

爪%)+(R+$2)T

^/T

ln(lO%oo)+(O.l+go.F)*l

o.iVT

=1.05

dz=di-CTVT=1.05-0.1*1=0.95

第二步，查標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表，知

N(d,)=0.8531

N(d2)=0.8289

(1)假如他認(rèn)為該期權(quán)是看漲期權(quán)，他樂意支付的權(quán)利金為

rt

Pc=PN(d,)—Pee-N(d2)

=100*0.8531-1OOe-01*1*0,8289

=10.31元

假如他認(rèn)為該期權(quán)時(shí)看跌期權(quán)，他樂意支付的權(quán)利金為

r

Pp=P[N(di)-l]—Pee-'[l-N(d2)]

=100*[0.8531-1]—1OOe01*'[1-0.8289]

=0.79元

11、一個(gè)30歲的顧客打算購(gòu)買一個(gè)1000元的5年定期的保單，假設(shè)年貼現(xiàn)率為25%。(1)若保費(fèi)一

次繳清，則需交納脅保費(fèi)為多少?(2)若每年交納等額均衡凈保費(fèi)，①每年交納的保費(fèi)為多少?

附:⑴貼現(xiàn)率為2.5%時(shí)1元的現(xiàn)值

年份12345

現(xiàn)值0.9750.951810.928590.9050.8838

6104995154

(2)生命表

30313233343536

年初生存人數(shù)94803589460165943949418208939635893738079350

47279

年內(nèi)死亡人數(shù)20233207182123921850225512352824685

解：(1)通過查閱生命表，得知一個(gè)年齡30歲的人在該年死亡的概率市20233/9480358,把這一

分?jǐn)?shù)乘以1000元得出保險(xiǎn)人為了在年末給付死亡保險(xiǎn)金必須從每個(gè)投保人取得的金額。然而，既然保險(xiǎn)費(fèi)

市預(yù)付的，死亡保險(xiǎn)金在年末給付,所需的金額能以一年的利率貼現(xiàn)。從表中可找到在年貼現(xiàn)率為2.5%時(shí)

一元的現(xiàn)值是0.975610。因此，年齡30歲的一次繳清凈保費(fèi)是2.08元

20193-一

-------------*1000*0A.975610=2.078兀

9480358

以后各年的保費(fèi)以同樣方式計(jì)算，得

20718

31歲--------*1000*0.951814=2.084元

9460165

2J239

32歲-----:—*1000*0.928599=2.089元

9439447

2185()

33歲-----:—*1000*0.905951=2.102元

9418208

22551

34歲--------*1000*0.883854=2.121元

9396358

所需交納的保費(fèi)為:

2.078+2.084+2.089+2.102+2.121=10.474元

(2)一元五年定期期首給付年金現(xiàn)值的計(jì)算過程為:就第一年而言，一元保費(fèi)是立即交付的。

次年,查閱表一得出30歲的人將在31歲仍生存的概率是9460165/9480385,這個(gè)分?jǐn)?shù)乘

以一元，其乘積再使用一年利率貼現(xiàn),得出第二次繳付一元的現(xiàn)值,其余三年的計(jì)算程序相同

30歲=1元

31歲946016/*0975610=0.973535元

32歲9439447/*0.951814=0.947707元

33歲941820弘*0.928559=0.922511元

34歲939635%*o,905951=0.897924元

一元保險(xiǎn)費(fèi)繳付系列的現(xiàn)值=4.741674元

即五年定期期首給付年金的現(xiàn)值是4.74元，因此，

每年凈均衡保費(fèi)=10.47%74=2.209元

第三部份期末復(fù)習(xí)重點(diǎn)范圍

第一章投資項(xiàng)目市場(chǎng)分析

一、重點(diǎn)名詞

項(xiàng)目周期教材P2項(xiàng)目市場(chǎng)分析教材P4德爾菲法教

材P20

二、重點(diǎn)掌握

1、項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的概念和內(nèi)容教材P2—3

2、項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義;項(xiàng)目市場(chǎng)分析的內(nèi)容；教材P4-6

3、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的原則和程序；教材P10-11項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方式和方法;

教材P12—16

4、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法。3種方法教材P20-25

三、一般掌握

1、項(xiàng)目和項(xiàng)目周期；教材PL2項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的種類。教材P17

2、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的概念和內(nèi)容；教材P9-10項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則和程

序。教材P18-20

第二章投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析

一、重點(diǎn)名詞

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率教材P64投資回收期教材P66

二、重點(diǎn)掌握

1、鈔票流量概念；教材P47工業(yè)投資項(xiàng)目常見的鈔票流量。教材P47

2、簡(jiǎn)述成本分解法的環(huán)節(jié)。教材81

3、資金時(shí)間價(jià)值與鈔票流量圖和資金等值概念與計(jì)算。教材P55、56

4、項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預(yù)測(cè)的方法。教材P45

5、項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析指標(biāo)。教材P63-67

三、一般掌握

1、項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的作用；教材P34

2、項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的工作程序；教材P34-35

3、資金時(shí)間價(jià)值與鈔票流量圖和資金等值概念。教材P53-55

第三章投資項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析

一、重點(diǎn)名詞

影子價(jià)格教材P77社會(huì)折現(xiàn)率教材P85

二、重點(diǎn)掌握

1、當(dāng)項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析與項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析兩者的結(jié)論不一致時(shí)的解

決。教材P72-73

2、項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析的環(huán)節(jié)。