期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識每日一練A卷帶答案

單選題（共50題）1、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.75B.獲利6.75C.損失6.56D.獲利6.56【答案】C2、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。A.O／NB.F／FC.T／FD.S／F【答案】A3、下列（）項不是技術(shù)分析法的理論依據(jù)。A.市場行為反映一切B.價格呈趨勢變動C.歷史會重演D.不要把所有的雞蛋放在一個籃子里【答案】D4、滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。A.8％B.5％C.10％D.12％【答案】A5、以下符合外匯掉期定義的是（）。A.在不同日期的兩筆外匯交易，交易的貨幣相同，數(shù)量近似相等，一筆是外匯的買入交易，另一筆是外匯的賣出交易B.在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣C.即期買入一種貨幣的同時買入另一種貨幣的遠(yuǎn)期合約D.雙方約定在未來某一時刻按約定匯率買賣外匯【答案】A6、為了規(guī)避市場利率上升的風(fēng)險，應(yīng)進(jìn)行的操作是（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.投機(jī)交易D.套利交易【答案】A7、在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的是（）。A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)B.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】D8、某客戶在中國金融期貨交易所0026號會員處開戶，假設(shè)其獲得的交易編碼為002606809872，如果之后該客戶又在中國金融期貨交易所0118號會員處開戶，則其新的交易編碼為()。A.011801005688B.102606809872C.011806809872D.102601235688【答案】C9、我國鋅期貨合約的最小變動價位是（）元／噸。A.1B.5C.2D.10【答案】B10、當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時，（）。A.期貨交易所將第一時間對客戶實行強(qiáng)行平倉B.期貨公司將第一時間對客戶實行強(qiáng)行平倉C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉【答案】C11、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。A.盈利1000元B.虧損1000元C.盈利4000元D.虧損4000元【答案】C12、美式期權(quán)的時間價值總是（）零。A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】B13、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.內(nèi)涵期權(quán)D.外涵期權(quán)【答案】A14、一般而言，預(yù)期利率將上升，一個美國投資者很可能（）。A.出售美國中長期國債期貨合約B.在小麥期貨中做多頭C.買入標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨和約D.在美國中長期國債中做多頭【答案】A15、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部平倉。若不計交易費用，其交易結(jié)果為（）。A.虧損300元B.虧損500元C.虧損10000元D.虧損15000元【答案】D16、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達(dá)到26％，鑒于后市不太明朗，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值，滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點300元。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護(hù)，需要（）。A.賣出期貨合約131張B.買入期貨合約131張C.賣出期貨合約105張D.買入期貨合約105張【答案】C17、某交易者以13500元／噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元／噸買入7月棉花期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸【答案】C18、下列關(guān)于我國境內(nèi)期貨強(qiáng)行平倉制度說法正確的是（）。A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向所有會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由期貨公司審核C.超過會員自行強(qiáng)行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由會員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔【答案】C19、當(dāng)買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時，持倉量（）A.增加B.減少C.不變D.先增后減【答案】A20、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.倫敦國際金融期貨交易所D.堪薩斯市交易所【答案】B21、當(dāng)一種期權(quán)處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價值的可能性()，使它減少內(nèi)涵價值的可能性()。A.極??；極小B.極大；極大C.極小；極大D.極大；極小【答案】C22、4月15日，某投資者預(yù)計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元，如果6月份到期的股指期貨價格為1500點，合約乘數(shù)為100元。三只股票的β系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價格上漲的風(fēng)險，他應(yīng)該買進(jìn)股指期貨合約（）張。A.48B.96C.24D.192【答案】A23、在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈虧金額。A.當(dāng)日成交價B.當(dāng)日結(jié)算價C.交割結(jié)算價D.當(dāng)日收量價【答案】C24、下面屬于熊市套利做法的是（）。A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】D25、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護(hù)會員的合法權(quán)益。A.期貨交易所B.中國期貨市場監(jiān)控中心C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會【答案】C26、若滬深300指數(shù)報價為3000.00點，IF1712的報價為3040.00點，某交易者認(rèn)為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1712價格偏低，因而在賣空滬深300指數(shù)基金的價格時，買入IF1712，以期一段時間后對沖平倉盈利。這種行為是（）。A.跨期套利B.正向套利C.反向套利D.買入套期保值【答案】C27、進(jìn)行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。A.利率風(fēng)險B.外匯風(fēng)險C.通貨膨脹風(fēng)險D.財務(wù)風(fēng)險【答案】B28、1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元／噸，5月份銅合約的價格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元／噸B.3月份銅合約的價格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價格保持不變C.3月份銅合約的價格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價格下跌了170元／噸D.3月份銅合約的價格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價格下跌了250元／噸【答案】C29、關(guān)于利率上限期權(quán)的說法，正確的是（）。A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則買方向賣方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額【答案】D30、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)時最大的損失是（）。A.零B.無窮大C.全部權(quán)利金D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格【答案】C31、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當(dāng)天現(xiàn)貨市場上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。A.基差為-500元/噸B.此時市場狀態(tài)為反向市場C.現(xiàn)貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用D.此時大豆市場的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足【答案】B32、期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與現(xiàn)貨市場頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。A.相同B.相反C.相關(guān)D.相似【答案】B33、平值期權(quán)的執(zhí)行價格（）其標(biāo)的資產(chǎn)的價格。A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】C34、按（）的不同來劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。A.交易主體B.持有頭寸方向C.持倉時間D.持倉數(shù)量【答案】B35、下列關(guān)于期貨交易所調(diào)整保證金比率的通常做法的說法中，不正確的是()。A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越大C.當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的時候，交易保證金比例相應(yīng)提高D.當(dāng)連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時，對會員的單邊或雙邊降低保證金【答案】D36、滬深300股指期貨的交割方式為（）A.實物交割B.滾動交割C.現(xiàn)金交割D.現(xiàn)金和實物混合交割【答案】C37、在國債期貨可交割債券中，（）是最便宜可交割債券。A.市場價格最高的債券B.市場價格最低的債券C.隱含回購利率最高的債券D.隱含回購利率最低的債券【答案】C38、看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（）。（不計交易費用）A.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價格－執(zhí)行價格－權(quán)利金B(yǎng).權(quán)利金賣出價－權(quán)利金買入價C.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價格－執(zhí)行價格+權(quán)利金D.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價格－執(zhí)行價格【答案】A39、（）不是每個交易者完成期貨交易的必經(jīng)環(huán)節(jié)。A.下單B.競價C.結(jié)算D.交割【答案】D40、某建筑企業(yè)已于某鋼材貿(mào)易簽訂鋼材的采購合同，確立了價格，但尚未實現(xiàn)交收，此時該企業(yè)屬于（）情形。A.期貨多頭B.現(xiàn)貨多頭C.期貨空頭D.現(xiàn)貨空頭【答案】B41、持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則（）。A.追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額B.追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額C.追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額D.立即平倉，退出市場【答案】A42、期貨市場的一個主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)貨價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移工具。要實現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險并提供風(fēng)險資金。扮演這一角色的是（）。A.期貨投機(jī)者B.套期保值者C.保值增加者D.投資者【答案】A43、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β數(shù)為0．9。該基金持有者擔(dān)心股票市場下跌，應(yīng)該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進(jìn)行保值。A.202B.222C.180D.200【答案】C44、某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價格上漲時，其操作方式應(yīng)為（）。A.買進(jìn)較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)B.買進(jìn)較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)C.買進(jìn)較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)D.買進(jìn)較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)【答案】B45、在我國的期貨交易所中，實行公司制的是()。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】D46、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。A.10.256％B.6.156％C.10.376％D.18.274％【答案】D47、本期供給量的構(gòu)成不包括()。A.期初庫存量B.期末庫存量C.當(dāng)期進(jìn)口量D.當(dāng)期國內(nèi)生產(chǎn)量【答案】B48、某交易者在CME買進(jìn)1張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）。A.盈利500歐元B.虧損500美元C.虧損500歐元D.盈利500美元【答案】D49、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格20元／噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以3215元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。則通過這些操作，該油脂企業(yè)將下一年3月份豆粕價格鎖定為（）元／噸。A.3195B.3235C.3255D.無法判斷【答案】B50、下列關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法中，正確的是（）。A.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌，可賣出看跌期權(quán)B.賣出看跌期貨比買進(jìn)標(biāo)的期貨合約具有更大的風(fēng)險C.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸D.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標(biāo)的資產(chǎn)空頭頭寸【答案】D多選題（共20題）1、做市交易是算法交易的一種策略，若一個合約當(dāng)前市場價格為3600元/噸，以下指令中，（）符合做市交易策略。A.以3580元/噸掛限價買單B.以3570元/噸掛限價賣單C.以3620元/噸掛限價買單D.以3610元/噸掛限價賣單【答案】AD2、以下關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說法，正確的是（）。?A.美式期權(quán)的買方只能在合約到期日行權(quán)B.美式期權(quán)的買方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可以行權(quán)C.歐式期權(quán)的買方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可以行權(quán)D.歐式期權(quán)的買方只能在合約到期日行權(quán)【答案】BD3、下列關(guān)于相同條件的看漲期權(quán)多頭和空頭損益平衡點的說法，正確的有（）。A.看漲期權(quán)多頭和空頭損益平衡點相同B.看漲期權(quán)多頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金C.看漲期權(quán)多頭和空頭損益平衡點不相同D.看漲期權(quán)空頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金【答案】AB4、期權(quán)的執(zhí)行價格（）。A.是指期權(quán)合約的價格B.又稱為履約價格C.又稱為行權(quán)價格D.又稱為期權(quán)費【答案】BC5、匯率除受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢影響之外，還在一定程度上受()的影響。A.突發(fā)事件B.軍事沖突C.國內(nèi)政治局勢變化D.國際政治局勢變化【答案】ABCD6、期貨公司對互聯(lián)網(wǎng)下單的客戶應(yīng)該（）。A.對互聯(lián)網(wǎng)交易風(fēng)險進(jìn)行特別提示B.對互聯(lián)網(wǎng)交易風(fēng)險進(jìn)行一般提示C.將客戶的指令以適當(dāng)方式保存D.可以通過口頭方式記下指令【答案】AC7、關(guān)于跨品種套利，說法正確的有（）。A.股票指數(shù)期貨與股票指數(shù)間套利屬于跨品種套利B.小麥期貨與玉米期貨套利屬于跨品種套利C.銅期貨與鋁期貨間套利屬于跨品種套利D.大豆.豆油和豆粕期貨間套利屬于跨品種套利【答案】BCD8、（）的實施，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。A.標(biāo)準(zhǔn)化合約B.保證金制度C.對沖機(jī)制D.統(tǒng)一結(jié)算【答案】ABCD9、下列關(guān)于期權(quán)類型的說法錯誤的有（）。A.看漲期權(quán)是指期權(quán)的賣方在支付了一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權(quán)買方買入一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買入的義務(wù)B.看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方在支付了一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)C.美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利D.美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個交易日行使權(quán)利【答案】AC10、下列關(guān)于期貨投機(jī)價格發(fā)現(xiàn)作用的說法中，正確的有()。A.期貨市場匯集幾乎所有期貨合約商品供給和需求的信息B.投機(jī)者的交易目的不是實物交割，而是利用價格波動獲取利潤，這就要求投機(jī)者必須利用各種手段收集整理有關(guān)價格變動的信息，分析市場行情C.期貨市場把投機(jī)者的交易指令集中在交易所內(nèi)進(jìn)行公開競價，由于買賣雙方彼此競價所產(chǎn)生的互動作用使得價格趨于合理D.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能正是由所有市場參與者對未來市場價格走向預(yù)測的綜合反映體現(xiàn)的【答案】ABCD11、下列期貨品種采用集中交割方式的有（）。A.陰極銅B.棉花C.燃料油D.玉米【答案】AC12、假設(shè)其他條件不變，我國東北災(zāi)害性天氣的出現(xiàn)，將對下列哪些期貨合約價格造成影響?（）A.玉米B.天然橡膠C.白糖D.大豆【答案】AD13、下面對商品持倉費的描述，正確的有（）。A.基差的大小主