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公司治理

名目TOC\o"1-5"\h\z一、 公司簡介3二、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析4三、 行業(yè)的上下游4四、 必要性分析5五、 項(xiàng)目簡介6六、 西方國家職工參與公司治理的方式10七、 員工參與公司治理的理論依據(jù)14八、 加強(qiáng)和發(fā)揮我國工會在公司治理中的作用20九、 工會在公司治理中的作用20十、股東權(quán)利21十一、股東25十二、中小股東及其權(quán)益30十三、中小股東權(quán)益的維護(hù)32十四、股東（大）會39十五、股東會會議的類型及運(yùn)行機(jī)制40十六、防止內(nèi)部人把握的制度措施46十七、內(nèi)部人把握問題的成因49十八、信息披露質(zhì)量及其進(jìn)展方向53十九、信息披露制度58二十、完善投資者利益愛護(hù)制度探究63二十一、我國中小投資者利益愛護(hù)的現(xiàn)狀66二十二、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析68二十三、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對策71二十四、SWOT分析說明73法人治理80（一）股東權(quán)利及義務(wù)801、公司召開股東大會、安排股利、清算及從事其他需要確認(rèn)股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權(quán)登記日，股權(quán)登記日收市后登記在冊的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。80一、公司簡介（一） 公司基本信息1、 公司名稱：XXX集團(tuán)有限公司2、 法定代表人：黎xx3、 注冊資本：1100萬元4、 統(tǒng)一社會信用代碼：XXXXXXXXXXXXX5、 登記機(jī)關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、 成立日期：2012-7-117、 營業(yè)期限：2012-7-11至無固定期限8、 注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二） 公司簡介將來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)進(jìn)展的同時，公司以“和諧進(jìn)展”為目標(biāo)，踐行社會責(zé)任，秉承“責(zé)任、公正、開放、求實(shí)"的企業(yè)責(zé)任，服務(wù)全國。企業(yè)履行社會責(zé)任，既是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會可持續(xù)進(jìn)展的必由之路，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)進(jìn)展的必定選擇；既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會進(jìn)展趨勢的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)進(jìn)展力量的內(nèi)在需求；既是企業(yè)轉(zhuǎn)變進(jìn)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)進(jìn)展的重要途徑，也是企業(yè)國際化進(jìn)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、制造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會責(zé)任，依法經(jīng)營、誠懇守信，節(jié)省資源、愛護(hù)環(huán)境，以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會、實(shí)現(xiàn)價值共享，致力于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公司把建立健全社會責(zé)任管理機(jī)制作為社會責(zé)任管理推動工作的基礎(chǔ)，從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和力量建設(shè)等方面著手，建立了一套較為完善的社會責(zé)任管理機(jī)制。二、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析綜合推斷，在經(jīng)濟(jì)進(jìn)展新常態(tài)下，我區(qū)進(jìn)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，機(jī)遇大于挑戰(zhàn)，進(jìn)展形勢總體向好有利，將通過全面的調(diào)整、轉(zhuǎn)型、升級，步入進(jìn)展的新階段。學(xué)問經(jīng)濟(jì)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)經(jīng)濟(jì)將成為經(jīng)濟(jì)增長的主要特征，中心城區(qū)的集聚、輻射和創(chuàng)新功能不斷強(qiáng)化，產(chǎn)業(yè)進(jìn)展進(jìn)入新階段。三、 行業(yè)的上下游飼料產(chǎn)業(yè)鏈中，上游為飼料原料，玉米、小麥、豆粕、大豆、氨基酸、維生素、微量元素等，中游為不同品種的工業(yè)飼料，主要包括豬飼料、蛋禽飼料、肉禽飼料等；下游為動物的飼養(yǎng)，主要有家禽養(yǎng)殖、畜牧業(yè)養(yǎng)殖、水產(chǎn)養(yǎng)殖及寵物喂養(yǎng)等。飼料行業(yè)的上游原材料主要包括玉米、小麥、豆粕、大豆、氨基酸、維生素、微量元素等。由于上游行業(yè)（特殊是種植業(yè)）帶有很大的不確定性，飼料行業(yè)的平穩(wěn)進(jìn)展在很大程度上取決于上游行業(yè)的價格波動、供應(yīng)準(zhǔn)時性和質(zhì)量穩(wěn)定性。由于原料在飼料產(chǎn)品成本中所占比重較大，因此原材料價格的波動會對產(chǎn)品的銷售價格和毛利率有很直接的影響。飼料行業(yè)的下游行業(yè)主要為養(yǎng)殖業(yè)（包括畜禽養(yǎng)殖業(yè)和水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)），養(yǎng)殖業(yè)的進(jìn)展?fàn)顩r直接打算了飼料行業(yè)的需求大小，因此下游養(yǎng)殖行業(yè)對飼料行業(yè)的興盛起到了很大作用。我國居民對于畜禽以及水產(chǎn)類食物的消費(fèi)增長快速，近年來始終穩(wěn)定的保持在歷史高位。隨著我國整體經(jīng)濟(jì)的連續(xù)進(jìn)展和居民可支配收入的不斷提高，對于畜禽和水產(chǎn)產(chǎn)品的消費(fèi)力量會進(jìn)一步提髙，這一需求仍將保持在較髙的水平，整體利好飼料行業(yè)。但是下游養(yǎng)殖行業(yè)疫情風(fēng)險(xiǎn)對飼料行業(yè)影響較大。四、必要性分析1、 現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)進(jìn)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較髙的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過100%o估計(jì)將來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)進(jìn)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司進(jìn)展的制約，為公司把握市場機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、 公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的機(jī)敏性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。五、項(xiàng)目簡介（一） 項(xiàng)目單位項(xiàng)目單位：XXX集團(tuán)有限公司（二） 項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于XX,占地面積約98.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，格外適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。（三） 建設(shè)規(guī)模該項(xiàng)目總占地面積65333.00m2（折合約98.00畝），估計(jì)場區(qū)規(guī)劃總建筑面積125336.84m2o其中：主體工程74069.99m2,倉儲工程32792.60m2,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施9301.50m2,公共工程9172.75m2o（四） 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作狀況，xxx集團(tuán)有限公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為24個月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期預(yù)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備選購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（五） 項(xiàng)目提出的理由1、 不斷提升技術(shù)研發(fā)實(shí)力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著爭辯領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向進(jìn)展，投資項(xiàng)目的建設(shè)，將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財(cái)力，進(jìn)一步提升公司研發(fā)實(shí)力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)進(jìn)展和市場競爭的需求，鞏固并增加公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位，為建設(shè)國際一流的研發(fā)平臺供應(yīng)充實(shí)保障。2、 公司行業(yè)地位突出，項(xiàng)目具備實(shí)施基礎(chǔ)公司自成立之日起就專注于行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為項(xiàng)目的實(shí)施供應(yīng)了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎(chǔ)，并且擁有國際先進(jìn)的生產(chǎn)、檢測設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司系國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、髙校保持著長期的合作關(guān)系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機(jī)制，具備進(jìn)一步升級改造的條件；在營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過多年進(jìn)展已建立了良好的營銷服務(wù)體系，營銷網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。飼料生產(chǎn)企業(yè)的平均毛利率水平較低，約在10%-15%o飼料經(jīng)營中，原材料選購需要貨到付款甚至先款后貨，因此，就要求飼料銷售能夠做到款到發(fā)貨或者貨到馬上付款。而當(dāng)前仍有大量企業(yè)存在產(chǎn)品賒銷，這就使其資金周轉(zhuǎn)困難。隨著大型飼料企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大及向下游不斷延長，其資金需求也日趨增加，飼料行業(yè)的資金壁壘也在不斷提高。（六） 建設(shè)投資估算1、 項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流淌資金。依據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資51891.89萬元，其中：建設(shè)投資40895.02萬元，占項(xiàng)目總投資的78.81%；建設(shè)期利息957.73萬元，占項(xiàng)目總投資的1.85%；流淌資金10039.14萬元，占項(xiàng)目總投資的19.35%。2、 建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資40895.02萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用36238.09萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用3787.94萬元，預(yù)備費(fèi)868.99萬元。（七） 項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)1、 財(cái)務(wù)效益分析依據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入89200.00萬元，綜合總成本費(fèi)用68467.21萬元,納稅總額9690.81萬元，凈利潤15177.40萬元,財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22.37%,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值18960.52萬元，全部投資回收期5.79年。2、 主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號 1 項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積65333.00約98.00畝1.1總建筑面積nf125336.84容積率1.921.2基底面積m*42466.45建筑系數(shù)65.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝412.202總投資萬元51891.892.1建設(shè)投資萬元40895.022.1.1工程費(fèi)用萬元36238.092.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元3787.942.1.3預(yù)備費(fèi)萬元868.992.2建設(shè)期利息萬元957.732.3流淌資金萬元10039.143資金籌措萬元51891.893.1自籌資金萬元32346.263.2銀行貸款萬元19545.634營業(yè)收入萬元89200.00正常運(yùn)營年份5總成本費(fèi)用萬元68467.21NN6利潤總額萬元20236.54HN7凈利潤萬元15177.40NN8所得稅萬元5059.14HN9增值稅萬元4135.42**10稅金及附加萬元496.2511納稅總額萬元9690.81**12工業(yè)增加值萬元33322.4113盈虧平衡點(diǎn)萬元30391.54產(chǎn)值14回收期年5.79含建設(shè)期24個月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22.37%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元18960.52所得稅后六、西方國家職工參與公司治理的方式利益相關(guān)者理論推動了公司治理觀念的變革，公司治理的一個趨勢是，現(xiàn)代企業(yè)越來越重視職工參與企業(yè)治理，表現(xiàn)為職工參與企業(yè)的決策、監(jiān)督、檢查和管理的全過程。其形式多種多樣，如企業(yè)董事會中的職工代表制度、公司職工建議制度等，有些已經(jīng)制度化、法律化。由于國內(nèi)立法環(huán)境不同，各國職工參與制度在內(nèi)容和形式上都各有不同。而不同國家側(cè)重的模式也有差別。如美、日側(cè)重于職工持股參與，而歐洲則留意非持股參與。但縱觀西方發(fā)達(dá)國家職工參與方式，大體可歸納為以下4種方式：持股參與、經(jīng)營參與、監(jiān)督參與、信息參與。（1）信息參與方式。信息參與是公司職工通過特定機(jī)構(gòu)或勞資協(xié)議參與公司管理，有權(quán)了解公司的經(jīng)營狀況，并向公司決策機(jī)關(guān)提出建議和意見。這種參與方式層次較低，參與程度也不夠深。通常是通過談判的形式表現(xiàn)出來，內(nèi)容主要涉及勞動時間、勞動酬勞、職工福利等社會性問題。一般是先選出雇員的談判代表，最終按法定程序進(jìn)行談判然后簽訂集體合同。通過信息參與，促使雙方在理解、信任、合作的基礎(chǔ)上達(dá)到雙方利益的全都，這是作為公司重要利益相關(guān)者的職工參與企業(yè)管理的重要手段。（2） 經(jīng)營參與方式。由雇員代表直接進(jìn)入董事會，參與經(jīng)營決策。這是20世紀(jì)70年月后歐洲大陸各國普遍推行的方式。很多國家的法律規(guī)定公司董事會必需有職工代表，從而為職工參與公司治理改善公司治理結(jié)構(gòu)，供應(yīng)了制度基礎(chǔ)。德國、法國、荷蘭、瑞典等國法律都規(guī)定，公司董事中必需有職工代表，少至1人，多則占董事會人數(shù)的1/3左右。例如法國于1986年和1988年修訂后的《商事公司》法規(guī)定，董事會可包括由職工選舉產(chǎn)生的董事，但職工董事數(shù)額不得超過4個，上市公司不得超過5個，同時職工董事人數(shù)不得超過其他董事人數(shù)的l/3o如為國家投資設(shè)立或國家持股比例超過50%的公司所控制或共同持股的公司，雇傭人員在200-1000人之間，則其董事必需包含2名職工代表或雇傭人員超過1000人，則董事會成員中1/3須為職工代表。德國《參與打算法》和《冶礦業(yè)勞工參決法》都規(guī)定必需在董事會中設(shè)1名勞方董事，由雇員代表擔(dān)當(dāng)，享有同等權(quán)利。監(jiān)督參與方式。監(jiān)督參與即公司職工通過參與公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)來行使監(jiān)督權(quán)。通常是由職工進(jìn)入監(jiān)事會的方式進(jìn)行。在傳統(tǒng)公司法里，監(jiān)事會成員一般是在有行為力量的股東中選任。20世紀(jì)，德國首創(chuàng)的“職工參與制"，即職工參與企業(yè)決策制度，對西方國家，特別是歐洲大陸國家產(chǎn)生了較大影響?，F(xiàn)在歐洲大陸不少國家，都通過立法規(guī)定監(jiān)事會中應(yīng)有肯定比例的職工代表參與公司的經(jīng)營監(jiān)督。職工監(jiān)事所占的比例高的為1/2,一般都規(guī)定監(jiān)事會成員的1/3由職工代表擔(dān)當(dāng)。如德國《共同打算法》規(guī)定，監(jiān)事會由勞資雙方的代表組成，是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。監(jiān)事會負(fù)責(zé)公司經(jīng)營董事會的任免，對公司經(jīng)營董事會進(jìn)行監(jiān)督和檢查。其中監(jiān)事會成員由勞資雙方對等組成，權(quán)力相當(dāng)。法國勞動法規(guī)定，雇員人數(shù)超過50人以上的企業(yè)必需設(shè)立勞資協(xié)會，該協(xié)會有權(quán)從其成員中選出2名代表參與董事會或監(jiān)事會，雇員代表應(yīng)邀參與董事會或監(jiān)事會的全部會議，并參與爭辯，但無表決權(quán)。與歐洲不同，美國公司內(nèi)部不設(shè)監(jiān)事會，而由董事會履行監(jiān)督職責(zé)，為解決職工監(jiān)督參與問題。美國公司法引入了“外部董事制度”，即在董事會中設(shè)置一個由來自于公司外部且獨(dú)立于公司業(yè)務(wù)執(zhí)行委員會的外部董事組成的內(nèi)部委員會來行使監(jiān)督參與權(quán)。這不僅賜予公司職工監(jiān)督參與權(quán)，而且拓寬了公司管理機(jī)構(gòu)獲得忠告和建議的渠道，有利于實(shí)現(xiàn)管理機(jī)構(gòu)內(nèi)部在權(quán)力和利益上的相互制約和平衡。（4）職工持股參與方式。持股參與又稱全部參與，是指職工通過持有公司股份成為其股東，并參與股東大會來行使其民主管理權(quán)利。這是美國和日本雇員參與公司管理的重要途徑。推行職工持股的目的在于通過職工擁有公司的一部分股份，參與利潤安排來提高與公司的關(guān)聯(lián)度，增加企業(yè)的分散力，并為企業(yè)職工參與公司治理供應(yīng)制度保證。職工持股的基本做法是由公司供應(yīng)一部分股份，或拿出一部分現(xiàn)金，轉(zhuǎn)交給一個特地設(shè)立的職工基金會，購進(jìn)股票，然后由公司董事會依據(jù)職工相應(yīng)工資水平或勞動貢獻(xiàn)大小，把這些股票安排給職工。一般說來，職工供應(yīng)的勞動被作為享有公司股權(quán)的依據(jù)，職工所持股份就按工資水平而定。其實(shí)質(zhì)是將一部分利潤釆用按勞分紅的方法進(jìn)行安排，安排的結(jié)果不是直接讓職工得到現(xiàn)金，而是得到一種投資憑證（職工股）。在職工持股企業(yè)中，職工股份的轉(zhuǎn)讓受到嚴(yán)格限制，以確保職工參與意識的維持和股東結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。職工持股參與制度在美國、日本的公司管理實(shí)踐中都發(fā)揮了不少作用。七、員工參與公司治理的理論依據(jù)（一） 雙因素經(jīng)濟(jì)理論雙因素經(jīng)濟(jì)理論是在20世紀(jì)50年月由路易斯凱爾索提出來的該理論認(rèn)為，生產(chǎn)要素有兩種：資本和勞動；工人只擁有勞動而不擁有資本，導(dǎo)致了財(cái)寶安排的嚴(yán)峻不公。在正常的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，任何人不僅通過勞動獲得收入，而且還可以通過資原來獲得收入，這是人的基本權(quán)利；人類社會需要一種既能達(dá)到公正又能促進(jìn)增長的制度，這種制度必需供應(yīng)一種使每個人都能獲得勞動收入和資本收入的結(jié)構(gòu)勞動者的勞動收入和資本收入應(yīng)當(dāng)結(jié)合在一起。1967年，凱爾索提出了職工持股方案，通過信貸的方式使勞動者變成公司資本的全部者。1986年，凱爾索在《民主與經(jīng)濟(jì)力氣》正式提出了“雙因素經(jīng)濟(jì)論"。作為西方提倡員工持股方案第一人，凱爾索的雙因素經(jīng)濟(jì)理論始終是被看做是論述員工持股緣由的經(jīng)典思想。其理論意義在于揭示了員工階層貧困的緣由，即在一個資本作用日趨重要的社會中，由于他們?nèi)狈Y本全部權(quán)而不能共享資本收益。其實(shí)踐意義在于：在保持私有資本全部制的前提下為員工階層找到一條緩解或擺脫貧困的道路。雙因素理論為員工持股方案奠定了理論基礎(chǔ)。（二） 人力資本理論與新增長理論20世紀(jì)60年月，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家舒爾茨和貝克爾創(chuàng)立了人力資本理論。該理論認(rèn)為資本不僅包括物質(zhì)資本，而且包括人力資本，特殊是人力資本已成為現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)增長的主要動力和打算性因素。舒爾茨在其《人力資本投資》一書中指出：“勞動者成為資本擁有者不是由于公司股票的全部權(quán)集中到民間，而是由于勞動者把握了具有經(jīng)濟(jì)價值的學(xué)問和技能。這種學(xué)問和技能在很大程度上是投資人結(jié)果，它們同其他人力投資結(jié)合在一起是造就技術(shù)先進(jìn)國家生產(chǎn)優(yōu)勢和重要原因?！绷_默和盧卡斯進(jìn)一步將人力資本理論引入新增長理論，他們認(rèn)為學(xué)問和人力資本是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長的新源泉和打算性因素，一國的經(jīng)濟(jì)增長取決于特殊的學(xué)問的增長和專業(yè)化的人力資本的增長，而傳統(tǒng)的資本（物質(zhì)資本）對經(jīng)濟(jì)增長和企業(yè)收益的主導(dǎo)作用開頭動搖。因此，人力資本理論與新增長理論也就成為人力資本參與公司治理的重要依據(jù)。（三）人力資本投資理論布萊爾認(rèn)為股東并不是唯一投資人和風(fēng)險(xiǎn)投資者，員工也供應(yīng)了特殊的投資，并與股東擔(dān)當(dāng)著企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。員工即人力資本在企業(yè)通過自身學(xué)習(xí)或?qū)I(yè)培訓(xùn)形成的特殊的工作力量、技術(shù)、方法以及特定的信息，使他們具有更高的生產(chǎn)效率，給企業(yè)帶來了進(jìn)展機(jī)會；但是也正是由于這種技能所帶來的專用性，使得員工與企業(yè)全部者都擔(dān)當(dāng)了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，一旦經(jīng)營失敗，員工原有的專用性資本也就不復(fù)存在。同時員工的退出會給員工本人以及用工企業(yè)帶來很大的損失：對員工而言，退出企業(yè)意味著原有的專用性價值會降低或蕩然無存；對于企業(yè)，則需要擔(dān)當(dāng)原有員工的培訓(xùn)費(fèi)、新舊員工的替換成本以及新員工工作效率損失等。布萊爾指出：“在公司專用化人力資本已成為財(cái)寶制造的關(guān)鍵因素的企業(yè)里，解決公司治理問題的一個重要方案是增加員工的全部權(quán)和公司財(cái)產(chǎn)的把握權(quán)?！币虼藛T工也應(yīng)當(dāng)共享企業(yè)的全部權(quán)，參與公司治理。人力資本投資理論是員工參與公司治理的重要依據(jù)。（四） 利益相關(guān)者理論利益者是指影響企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)或被企業(yè)經(jīng)營所影響的個人或團(tuán)體。伴隨著公司制企業(yè)的進(jìn)展，企業(yè)要想取得經(jīng)營成功，必需處理好各種關(guān)系，包括供應(yīng)商、顧客、員工、社區(qū)等各利益關(guān)系。其中企業(yè)員工就是企業(yè)要妥當(dāng)處理的重要相關(guān)者之一。同時企業(yè)的員工由于其利益與企業(yè)進(jìn)展親密相關(guān)，而且他們身處企業(yè)內(nèi)部，相比分散的股東更簡潔把握企業(yè)的真實(shí)狀況，因此員工可能是比股東更有效的公司監(jiān)管者。（五） 共享經(jīng)濟(jì)理論共享經(jīng)濟(jì)論形成于20世紀(jì)80年月，其創(chuàng)始人為美國麻省理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授馬丁L.魏茨曼。他的代表作是1984年出版的《共享經(jīng)濟(jì)論》。作者在理論分析的基礎(chǔ)上，提出共享制這一經(jīng)濟(jì)主見，用以解決滯脹問題。共享經(jīng)濟(jì)論主要思想是把工資制度改為利潤共享制度，把職工的勞動酬勞與企業(yè)的利潤相聯(lián)系，職工以勞動為標(biāo)準(zhǔn)按比例共享利潤。這樣，職工和資本家在工資談判中，確定的不再是具體的工資額，而是確定在企業(yè)將來的收益中的共享比率。魏茨曼首先將雇員的酬勞制度分為工資制度和共享制度兩種模式。工資制度指的是“廠商對雇員的酬勞是與某種同廠商經(jīng)營甚至同廠商所做或能做的一切無關(guān)的外在的核算單位（例如貨幣或生活費(fèi)用指數(shù)）相聯(lián)系”；共享制度則是“工人的工資與某種能夠恰當(dāng)反映廠商經(jīng)營的指數(shù)（譬如廠商的收入或利潤）相聯(lián)系"O在魏茨曼看來，現(xiàn)在資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的“停滯膨脹正產(chǎn)生于工資制度這種特殊的勞動酬勞模式”。當(dāng)務(wù)之急是“通過轉(zhuǎn)變勞動報(bào)酬的性質(zhì)來觸及現(xiàn)代資本主義經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行方式，并直接在個別廠商層次上矯正根本的結(jié)構(gòu)缺陷”。由于當(dāng)今的主要經(jīng)濟(jì)問題，從本質(zhì)上看不是宏觀的問題，而恰恰是微觀的行為、制度和政策問題?！八枰墓べY改革的性質(zhì)并不格外簡單，基本做法是把工資制度轉(zhuǎn)變?yōu)楣蚕碇贫?。若使現(xiàn)行的工資制度轉(zhuǎn)向共享制度，首先要利用輿論工具，使共享制度給社會帶來的良好宏觀經(jīng)濟(jì)效果為人們所理解和接受。應(yīng)當(dāng)從社會意識、教育和信息等多方面入手，以便把社會責(zé)任感注入勞資的集體協(xié)議過程中，使工會、公司和一般公民都了解釆用共享制的目的和接受工資制的危害。其次是運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)手段，鼓舞企業(yè)實(shí)行共享制度。他建議將勞動收入分成兩個部分：工資收入和共享收入。對這兩個部分在稅收上區(qū)分對待，對共享收入予以減稅。政府應(yīng)當(dāng)成立特地的共享制度實(shí)施機(jī)構(gòu)，由它來制定共享制度的標(biāo)準(zhǔn)。（六）經(jīng)濟(jì)民主理論民主的首要含義就是參與，經(jīng)濟(jì)民辦法味著人人都有參與經(jīng)濟(jì)活動的權(quán)利。然而現(xiàn)行的公司治理理念圍繞股東利益最大化，員工除了得到勞動酬勞外，沒有權(quán)利參與公司的經(jīng)營決策，因此民主只是股東的民主，資本的民主，而員工卻享受不到真正的民主。因此伴隨民主觀念從政治不斷向經(jīng)濟(jì)的滲透，必需要求員工也要參與公司治理。民主公司制理論是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家艾勒曼提出來的。艾勒曼認(rèn)為“經(jīng)濟(jì)民主可以簡潔地定義為混合的市場經(jīng)濟(jì)，其中處于支配地位的經(jīng)濟(jì)企業(yè)是民主的工人擁有的公司，工人和公司之間的關(guān)系是成員關(guān)系，即一個經(jīng)濟(jì)版的'公民身份'，而不是雇傭關(guān)系”。他認(rèn)為“人人擁有與生俱來的不行剝奪的享有自己勞動成果的權(quán)利和民主自治權(quán)利”；認(rèn)為民主公司制應(yīng)當(dāng)是蒙德拉式合作社和美國的員工持股方案中最有價值思想的混合物。“職工主體論"是由蔣一葦提出來的。他認(rèn)為職工是社會主義的主體。“全民全部制企業(yè)的職工被認(rèn)為是國家的職工，由國家進(jìn)行招工，所謂用工制度，在全民全部制企業(yè)來說就是國家招工，類似于國家雇工，因此很難消退在職工中存在的雇用觀念。'‘他指出：“社會主義公有制打算了勞動人民是生產(chǎn)資料的仆人，從而也是社會的主人、國家的仆人，這是調(diào)動億萬勞動人民社會主義樂觀性的基礎(chǔ)。但是，勞動人民的仆人翁地位，還不能只就全國范圍、全社會范圍而言。假如不能在生產(chǎn)上，在他所參與的生產(chǎn)單位里有當(dāng)家做主的權(quán)利，他就不能在經(jīng)常的現(xiàn)實(shí)生活中發(fā)揮仆人翁的責(zé)任感。''而要具體實(shí)現(xiàn)職工在企業(yè)中的主體地位，就必需對傳統(tǒng)的全部制進(jìn)行改革。蔣一葦認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)通過廣義的企業(yè)民主，如勞動制度的民主化、產(chǎn)權(quán)制度的民主化、經(jīng)營制度的民主化、安排制度的民主化、領(lǐng)導(dǎo)制度的民主化來實(shí)現(xiàn)。其中產(chǎn)權(quán)制度的民主化是核心。它是指改革全民全部制的實(shí)現(xiàn)形式，釆取股份制的形式，使職工擁有本企業(yè)的股票，成為本企業(yè)部分全部者，實(shí)現(xiàn)職工對企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)懷。通過建立在經(jīng)濟(jì)利益基礎(chǔ)上的“自由人的聯(lián)合體"，成為企業(yè)的主體，使勞動者“成為自己的社會結(jié)合的仆人，從而也成為自然界的仆人，成為自己本身的主人一自由的人"O八、加強(qiáng)和發(fā)揮我國工會在公司治理中的作用我國對工會參與公司治理有著明確的法律規(guī)定?！豆痉ā返?8條規(guī)定：公司爭辯打算改制以及經(jīng)營方面的重大問題、制定重要的規(guī)章制度時，應(yīng)當(dāng)聽取公司工會的意見，并通過職工代表大會或者其他形式聽取職工的意見和建議。我國工會依照法律規(guī)定，在樂觀推動公司制企業(yè)職工董事、職工監(jiān)事進(jìn)入董事會、監(jiān)事會，行使職工參與決策和監(jiān)督方面發(fā)揮重要作用。（3）我國工會重視在非公有制企業(yè)推行民主管理工作。依據(jù)《中華人民共和國工會法》第37條關(guān)于“國有、集體企業(yè)以外的其他企業(yè)、事業(yè)單位的工會委員會，依照法律規(guī)定組織職工釆取與企業(yè)、事業(yè)單位相適應(yīng)的形式，參與企業(yè)、事業(yè)單位民主管理”的規(guī)定，樂觀探究非公有制企業(yè)職工參與民主管理制度、形式和方法。九、工會在公司治理中的作用（一） 在國際上工會推動機(jī)構(gòu)投資者作為在20世紀(jì)70年月，機(jī)構(gòu)投資者在公司治理中的行為還只是消極的和被動的。而到了80年月機(jī)構(gòu)投資者開頭轉(zhuǎn)變消極的行為，一部分原因是由于機(jī)構(gòu)投資者用腳投票的代價比較大，迫使機(jī)構(gòu)投資者在公司治理中釆取樂觀的行動，另一部分緣由就是工會的推動作用。（二） 工會直接在公司治理中的作用從職工董事、職工監(jiān)事在董事會和監(jiān)事會中的比例來看，員工參與公司程度不夠，員工作為單個個體來說，在公司治理中發(fā)揮的作用有限。而工會作為員工利益的代表，其法定的身份和地位更有助于員工在公司治理中發(fā)揮應(yīng)有的作用。十、股東權(quán)利股東權(quán)利是指股東由于出資而享有的對公司的權(quán)利。依據(jù)我國《公司法》以及相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，股東權(quán)利可以，劃分為四大類：財(cái)產(chǎn)權(quán)、管理權(quán)、知情權(quán)和救濟(jì)權(quán)。1、財(cái)產(chǎn)權(quán)股東依其出資額享有對公司現(xiàn)在凈資產(chǎn)、運(yùn)營所得現(xiàn)實(shí)利潤、公司整體價值潛在增加值的安排權(quán)，包括股利安排權(quán)、清算剩余安排權(quán)、新股認(rèn)購優(yōu)先權(quán)。股利安排權(quán)。股利安排權(quán)是股東基于其公司股東的資格和地位所擁有的參與公司的可安排利潤安排的權(quán)利，是公司股東的一種固有權(quán)，由公司的盈利本質(zhì)所打算，反映股東投資目的的必定要求。清算剩余安排權(quán)是公司被解散、撤銷、破產(chǎn)或人格被注銷之前，公司一切債權(quán)、債務(wù)關(guān)系清算完畢后，公司的資產(chǎn)還有剩余，股東有權(quán)參與剩余財(cái)產(chǎn)的安排的權(quán)利。優(yōu)先受讓和認(rèn)購新股權(quán)。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的出資，在同等條件下，其他股東對該出資有優(yōu)先購買權(quán)；在公司增資發(fā)行新股時，股東基于其公司股東的資格享有優(yōu)于一般人而依據(jù)原有的持股比例認(rèn)購新股的權(quán)利。2、管理權(quán)股東以其所持股票比例有參與管理的權(quán)利。管理權(quán)使股東可以通過各種途徑對公司經(jīng)營事務(wù)施加直接的影響，主要有參與股東大會權(quán)、表決權(quán)、提議權(quán)、詢問權(quán)。①參與股東大會權(quán)。這是一種因有權(quán)，是行使管理權(quán)的一種先決權(quán)利。只要在股東大會召開前、停止過戶期間之前登記在冊，股東就能夠行使這種權(quán)利，公司不得以任何理由排解，也不得附加任何其他行使條件。表決權(quán)。此權(quán)利是指股東基于其股東地位而享有的對股東大會的方案做出肯定意思表示的權(quán)利。股東表決權(quán)包括兩類：一是對涉及公司事務(wù)根本性變化的事項(xiàng)表決；二是對公司董事、監(jiān)事的選舉。這是一種固有權(quán)利，不能確定排解，通行一股一權(quán)。除非發(fā)行、表決權(quán)受限制的股票，除非有法律、章程規(guī)定，不得對表決權(quán)施加任何相對限制，或剝奪。召集權(quán)與提議權(quán)。股東可以提議召開臨時股東大會，也可以提議股東大會以爭辯事項(xiàng)、表決事項(xiàng)。只有持有法律規(guī)定的最低比例或者以上公司股份的股東才有召集權(quán)。而提議權(quán)則為每個股東所享有，但提議的范圍受股東大會可以決議的事項(xiàng)所限，并不得向臨時股東大會提議。股東提議還必需經(jīng)過董事會的篩選，并不是全部的提議都能記載到股東大會的開會通知上。3、 知情權(quán)知情權(quán)就是股東有權(quán)獲得管理、監(jiān)督、救濟(jì)的權(quán)利。知情權(quán)的內(nèi)容主要包括財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告查閱權(quán)、會計(jì)賬簿查閱權(quán)、對股東大會記錄和公司章程的查閱權(quán)、對股東名冊的查閱權(quán)、對公司重大事項(xiàng)的行情杈，以及懇求法院指定特地審計(jì)人，對公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì)。4、 救濟(jì)權(quán)所謂救濟(jì)權(quán)，是指股東利益因與經(jīng)營相關(guān)的行為或打算而受到損害或可能受到損害時，股東有權(quán)運(yùn)用各種救濟(jì)手段予以救濟(jì)，大體包括股份買入懇求權(quán)、危害行為停止懇求權(quán)、申請法院解散或者清算公司的權(quán)利和股東訴訟權(quán)。股份買入懇求權(quán)。在某些狀況下，如有限責(zé)任公司中股份轉(zhuǎn)讓有限制而股東又要轉(zhuǎn)讓其股份，或股東大會通過公司營業(yè)轉(zhuǎn)讓或者公司合并的決議，有些股東反對該決議，懇求公司以公正的價格買入自己的股份的權(quán)利。危害行為停止懇求權(quán)。危害行為發(fā)生前的消極防衛(wèi)權(quán)利，是股東對董事違法行為的制止，當(dāng)公司的董事或其他高級人員對外代表公司活動時超越公司組織章程或條例，違反公司的規(guī)定，公司的股東有懇求董事或其他高級人員停止其越權(quán)或違法行為。申請法院解散或者清算公司的權(quán)利。當(dāng)控股股東濫用把握力對其他股東進(jìn)行壓榨，嚴(yán)峻迫害公司或其他中小股東利益時，若有理由信任股東共存于一個公司的基本信任基礎(chǔ)已經(jīng)丟失，中小股東有權(quán)申請法院質(zhì)疑公司是否應(yīng)當(dāng)連續(xù)存在，包括請法院解散公司、對公司進(jìn)行重組。股東訴訟權(quán)，即當(dāng)股東個人權(quán)利或公司權(quán)利受到侵害時，應(yīng)當(dāng)賜予股東以懇求法院進(jìn)行愛護(hù)的權(quán)利，包括為了個人利益的直接訴訟杈和為了公司的利益的派生訴訟權(quán)。直接訴訟權(quán)則是當(dāng)股東的個人利益受到侵害時，他可以基于其作為公司全部權(quán)人的股東身份提起旨在愛護(hù)自己利益的訴訟，解決股東與公司之間的沖突。派生訴訟權(quán)則指當(dāng)公司的合法權(quán)益受到不法侵害而公司卻怠于起訴時，為了愛護(hù)公司的整體利益，公司的股東以自己的名義代表公司起訴的權(quán)利。股東訴訟權(quán)作為股東權(quán)益侵害的法律愛護(hù)措施，除直接訴訟外，派生訴訟權(quán)作為維護(hù)公司利益進(jìn)而維護(hù)中小股東利益的有效手段日益受到重視，我國《公司法》里也寫入了這點(diǎn)。十一、股東（一） 股東的概念股東是指公司投資或基于其他的合法緣由而持有公司資本的肯定份額并享有股東權(quán)利的主體。投資者通過認(rèn)購公司的出資或股份而獲得股東資格，主要包括發(fā)起人的認(rèn)購、發(fā)起人以外的認(rèn)購人的認(rèn)購、公司成立后投資人對公司新增資本的認(rèn)購。（二） 股東資格的確認(rèn)依照《公司法》及相關(guān)規(guī)定，股東資格的確認(rèn)須具備以下條件：（1） 股東姓名或名稱應(yīng)當(dāng)記載在公司章程中，一旦投資人的姓名或者名稱被記載在公司章程中，則該姓名或名稱所代表的人或公司、企業(yè)單位、社會組織就應(yīng)當(dāng)是公司的股東，除非有精確?????的證據(jù)表明記載有誤。（2） 股東名冊記載。股東名冊的記載通常可確認(rèn)股東資格，但股東名冊未記載的股東也不是必定沒有股東資格，這不能產(chǎn)生剝奪股東資格的效力。（3） 股東出資須具備合法驗(yàn)資機(jī)構(gòu)的驗(yàn)資證明，全部股東以貨幣、實(shí)物、學(xué)問產(chǎn)權(quán)、土地全部權(quán)等出資后必需依法經(jīng)合法的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并取得驗(yàn)資證明，這是具有股東資格的必要條件。（4） 公司工商注冊登記中載明股東或發(fā)起人的姓名或名稱、認(rèn)繳或?qū)嵗U的出資額、出資時間、出資方式，對善意第三人宣示股東資格。一般來講，在合法、規(guī)范的狀況下，公司章程的記載、股東名冊的記載、登記機(jī)關(guān)的登記應(yīng)當(dāng)是全都的，能夠客觀反映公司股東的情況。但有時因公司操作不規(guī)范，上述記載可能與實(shí)際狀況不全都，這就需要綜合考慮多種因素，依據(jù)當(dāng)事人真實(shí)意愿表示選擇確認(rèn)股東資格的標(biāo)準(zhǔn)。通常狀況下，當(dāng)公司或其股東與公司外部人員對股東資格發(fā)生爭議時，應(yīng)當(dāng)依據(jù)工商登記認(rèn)定股東資格；當(dāng)股東與公司之間或股東之間就股東資格發(fā)生爭議時，應(yīng)優(yōu)先考慮股東名冊的記載。（三）股東的特征一般來說，股東具有資合性、公平性與責(zé)任有限性三大特征。（1）資合性，是指股東間因共同對公司投資而擁有公司的股票或股權(quán)，以此發(fā)生的公司法上的關(guān)系。（2） 公平性，是指股東具備股東資格后，公司與股東以及股東之間發(fā)生的法律關(guān)系中，股東依照所持有股份的性質(zhì)、內(nèi)容和數(shù)額而享有公平的待遇。股東的公平性不僅體現(xiàn)在法律地位上的公平，而且體現(xiàn)在股東從公司獵取利益的公平等方面。（3）責(zé)任有限性，是指股東依其出資額的多少對公司擔(dān)當(dāng)責(zé)任。責(zé)任有限性鼓舞投資者的投資，也加快了公司治理中全部權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分別，同時促進(jìn)了公司規(guī)模的擴(kuò)大。但責(zé)任有限性并非是確定的，在某些狀況下股東的有限責(zé)任例外適用，原本享受有限責(zé)任愛護(hù)的股東，不僅不能再以有限責(zé)任為借口取得相應(yīng)的愛護(hù)，而且可能面臨完全的個人責(zé)任。（四）股東類別股東依據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)可以分為發(fā)起人股東與非發(fā)起人股東、自然人股東與法人股東、公司設(shè)立時的股東與公司設(shè)立后的股東、控股股東與少數(shù)股東。1、 發(fā)起人股東與非發(fā)起人股東發(fā)起人股東參與公司設(shè)立活動并對公司設(shè)立擔(dān)當(dāng)責(zé)任，為公司首批股東，并依公司法規(guī)定必需持有肯定比例的公司股份；除發(fā)起人股東外，任何公司設(shè)立時或公司成立后認(rèn)購或受讓公司出資或股份的股東稱為非發(fā)起人股東。2、 自然人股東與法人股東自然人與法人均可成為公司的股東，自然人股東指包括中國公民和具有外國國籍的人，可以通過出資組建或繼受取得出資、股份而成為有限責(zé)任公司、股份有限公司的股東。此處自然人作為股份有限公司的發(fā)起人股東，作為參與有限責(zé)任公司組建的設(shè)立人股東，應(yīng)當(dāng)具有完全行為力量，還應(yīng)符合國家關(guān)于特殊自然人股東主體資格的限制性規(guī)定。法律規(guī)定禁止設(shè)立公司的自然人，不能成為公司股東。如我國有關(guān)組織法規(guī)定，國家公務(wù)人員不能成為有限責(zé)任公司的股東、股份有限公司的發(fā)起人股東。法人股東在我國包括企業(yè)法人（含外國企業(yè)、公司）、社團(tuán)法人以及各類投資基金組織和代表國家進(jìn)行投資的機(jī)構(gòu)，但法律規(guī)定禁止設(shè)立公司的法人（如黨政機(jī)關(guān)、軍隊(duì)）不能成為公司法人。3、公司設(shè)立時的股東與公司設(shè)立后的股東公司設(shè)立時的股東是指認(rèn)購公司首次發(fā)行股份或原始出資的股東，包括參與公司設(shè)立活動的有限責(zé)任公司首批股東（設(shè)立人股東）、股份有限位公司的發(fā)起人股東，也包括認(rèn)購公司首次發(fā)行股份的股份有限公司非發(fā)起人股東。公司設(shè)立后的股東包括設(shè)立后通過繼受方式取得公司股份的繼受股東和公司設(shè)立后因公司增資而認(rèn)購新股的股東。繼受股東是指公司設(shè)立后從原始股東手中繼受取得股東資格的人，包括因股東的依法轉(zhuǎn)讓、贈與、繼承或法院強(qiáng)制執(zhí)行等緣由而取得股份而成為公司股東的人。新股東不同于繼受股東，從股東資格的取得方式看，他們是從公司直接取得股份，而不從原始股東手中繼受取得，因而也屬于股東資格的原始取得。這類股東也不同于公司設(shè)立時的原始股東，他們沒有參與公司的設(shè)立活動，其出資沒有構(gòu)成公司的原始資本，只構(gòu)成公司的新增資本。4、控股股東與少數(shù)股東控股股東與少數(shù)股東與前面分類的股東多有交叉,單獨(dú)將此作為股東的一種分類是由于一些公司治理的問題常涉及它,如控股股東控制股東會、少數(shù)股東利益受到侵害等問題?？毓晒蓶|,也稱為大股控股股東與少數(shù)股東與前面分類的股東多有交叉,單獨(dú)將此作為股東的一種分類是由于一些公司治理的問題常涉及它,如控股股東控制股東會、少數(shù)股東利益受到侵害等問題?？毓晒蓶|,也稱為大股東，是指出資占有限責(zé)任公司資本總額50%以上或者持有的股份占股份有限公司股本總額50%以上的股東；出資額或者持有股份的比例雖然不足50%,但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對股東會、股東大會的決議產(chǎn)生重大影響的股東。依據(jù)《上市公司章程指引》的規(guī)定,控股股東必需具備下列條件依據(jù)《上市公司章程指引》的規(guī)定,控股股東必需具備下列條件之一:①此人單獨(dú)或者與他人全都行動時,可以選出半數(shù)以上的董事②此人單獨(dú)或者與他人全都行動時,可以行使公司①此人單獨(dú)或者與他人全都行動時,可以選出半數(shù)以上的董事②此人單獨(dú)或者與他人全都行動時,可以行使公司30%以上的表決權(quán)或者可以把握公司30%以上表決權(quán)的行使;③此人單獨(dú)或者與他人全都行動時，持有公司30%以上的股份;④此人單獨(dú)或者與他人全都行動時，可以以其他方式在事實(shí)上控制公司。上述所稱“全都行動"是指兩個或者兩個以上股東以協(xié)議的方式（口頭或者書面）達(dá)成全都，通過其中任何一方取得對公司的投票權(quán)，以達(dá)到或者鞏固把握公司的目的的行動。除此以外的股東統(tǒng)稱為少數(shù)股東，也稱為非控股股東。十二、中小股東及其權(quán)益中小股東一般是指在公司中持股較少、不享有控股權(quán)，處于弱勢地位的股東，其相對的概念是大股東或控股股東。在上市公司中，主要指社會公眾股股東。中小股東權(quán)益是上市公司股東權(quán)益的重要組成部分，上市公司的中小股東往往也是證券市場上的中小投資者。我國《公司法》第130條規(guī)定“同股同權(quán)、同股同利"的股份公平原則，每一股份所享有的權(quán)利和義務(wù)是公平的。因此，中小股東與大股東同為公司的股東，在法律地位上是全都的，都享有內(nèi)容相同的股東權(quán)，其權(quán)益本質(zhì)也是一致的。但是，由于中國證券市場是從方案經(jīng)濟(jì)環(huán)境中產(chǎn)生的，因而從其誕生的那一天起，在制度設(shè)計(jì)方面就存在某些局限性。而股權(quán)分置狀況的存在，導(dǎo)致大股東和社會公眾股股東客觀上存在利益沖突和沖突，社會公眾股股東利益的愛護(hù)難以真正落到實(shí)處。如上市公司再融資時，“大股東舉手，小股東掏錢"的現(xiàn)象還普遍存在。大股東對小股東侵害行為的根源主要在于“一股獨(dú)大”和法律制度的欠缺。一方面，國有股（或法人股）一股獨(dú)大，對控股股東行為缺少有效制約，中小股東的權(quán)益得不到有效愛護(hù)，投資者和經(jīng)營管理層之間有效約束機(jī)制難以建立。國家全部權(quán)的代理行使缺乏妥當(dāng)措施，上市公司往往消滅內(nèi)部人把握的現(xiàn)象。內(nèi)部人把握下的一股獨(dú)大是形成大股東對中小股東侵害行為的直接緣由。另一方面，我國《公司法》對表決權(quán)的規(guī)定比較簡潔，基本原則為股東所持每一股份有一表決權(quán)；股東可以托付代理人行使表決權(quán)。一股一票表決權(quán)在使大股東意志上升為公司意志的同時，卻使小股東的意志對公司決策變得毫無意義，使股東大會流于形式，從而消滅小股東意志與其財(cái)產(chǎn)權(quán)益相分別的狀態(tài)，這在肯定程度上破壞了股東之間實(shí)質(zhì)上的公平關(guān)系。為了促進(jìn)我國證券市場的良性進(jìn)展，切實(shí)愛護(hù)中小股東的權(quán)益我們應(yīng)當(dāng)切實(shí)解決上述兩個根源性問題?！耙还瑟?dú)大"是證券市場設(shè)立初期制度上造成的特殊現(xiàn)象，它使得國家股、法人股上市流通問題成為我國證券市場“牽一發(fā)而動全身"的歷史遺留問題。這個問題之所以遲遲未能得到解決，其癥結(jié)主要在于：①國家股、法人股歷史存量太大。證券市場進(jìn)展的十多年來，二者合計(jì)占總股數(shù)的比例始終維持在60?70%左右。②國家股、法人股的上市會影響國家的控股地位，簡潔導(dǎo)致國有資產(chǎn)的流失和國家經(jīng)濟(jì)把握力的丟失。十三、中小股東權(quán)益的維護(hù)縱觀世界各國，維護(hù)中小股東合法權(quán)益的舉措大致有以下幾種：（一）累積投票權(quán)制度累積投票權(quán)制度作為股東選擇公司管理者的一種表決權(quán)制度，最早起源于美國伊利諾伊州《憲法》的規(guī)定。后漸漸為各國效法。依據(jù)適用的效力不同，累積投票權(quán)制度可以分為兩種①強(qiáng)制性累積投票權(quán)制度，即公司必需釆用累積投票權(quán)制度，否則屬于違法。②許可性累積投票權(quán)制度。許可性累積投票權(quán)制度又分為選出式和選入式兩種，前者是指除非公司章程做出相反的規(guī)定，否則就應(yīng)實(shí)行累積投票權(quán)制度；后者是指除非公司章程有明確的規(guī)定，否則就不實(shí)行累積投票權(quán)制度。累積投票權(quán)制度的立法政策隨著現(xiàn)代制度的成熟與公司治理結(jié)構(gòu)的完善而呈現(xiàn)漸趨寬松的進(jìn)展趨勢。2002年我國證監(jiān)會頒布的《上市公司治理準(zhǔn)則》規(guī)定：“控股股東控股比例在30%以上的上市公司，應(yīng)當(dāng)釆用累積投票制。釆用累積投票制度的上市公司應(yīng)在公司章程里規(guī)定該制度的實(shí)施細(xì)則。"中國證監(jiān)會以規(guī)章的形式確定了累積投票制，是對這方面法律空白的填補(bǔ)。目前我國已有很多上市公司在公司章程中添加了該細(xì)則。（二）強(qiáng)化小股東對股東大會的懇求權(quán)、召集權(quán)和提案權(quán)1、 懇求權(quán)的強(qiáng)化我國《公司法》第104條規(guī)定，持有公司股份10%以上的股東懇求址，董事會應(yīng)當(dāng)召集臨時股東大會。從目前看，此比例過高，建議將10%的持股比例降至一個合理的程度，如5%或3%。2、 自行召集權(quán)我國《公司法》規(guī)定，股東有召集懇求權(quán)，但沒有規(guī)定董事會依懇求必需召開股東大會，也沒有規(guī)定董事會拒絕股東的該項(xiàng)懇求時應(yīng)如何處理，故法律還應(yīng)規(guī)定小股東有自行召集股東大會的權(quán)力。3、提案權(quán)股東提案權(quán)是指股東可就某個問題向股東大會提出議案，以維護(hù)自己的合法權(quán)益，抵制大股東提出的或已通過的損害小股東利益的決議。股東提案權(quán)能保證中小股東將其關(guān)懷的問題提交給股東大會討論，實(shí)現(xiàn)對公司經(jīng)營決策的參與、監(jiān)督和修正。（三）類別股東表決制度類別股東是指在公司的股權(quán)設(shè)置中，存在兩個以上的不同種類，不同權(quán)利的股份。具體區(qū)分包括發(fā)起人股、非發(fā)起人股；一般股、優(yōu)先股；無表決權(quán)股份，特殊表決權(quán)股份（如雙倍表決權(quán)）；不同交易場所的股份，如在香港聯(lián)交所、倫敦交易所、紐約交易所上市股份；關(guān)聯(lián)股東股份、非關(guān)聯(lián)股東股份等。進(jìn)行股東類別區(qū)分的實(shí)質(zhì)是優(yōu)化股東的優(yōu)勢，愛護(hù)弱勢股東的利益。類別股東大會在我國尚未有明確的規(guī)定，但實(shí)際上已存在國有股、法人股、個人股或從主體角度劃分的發(fā)起人股和社會公眾股。類別股東表決制度是指一項(xiàng)涉及不同類別股東權(quán)益的議案，需要各類別股東及其他類別股東分別審議，并獲得各自的確定多數(shù)同意才能通過。如依據(jù)香港公司條例的規(guī)定，只有獲得持該類別面值總額的3/4以上的絕大多數(shù)同意或該類別股東經(jīng)分別類別會議的特殊批準(zhǔn)才能通過決議；歐盟《公司法》第五號指令第40條、臺灣地區(qū)所謂的公司法159條也有類似制度的規(guī)定。第五號指令第40條就明確指出假如公司的股份資本劃分為不同的類別，那么股東大會決議要生效就必需由全體受該決議影響的各類股東分別表決并同意。這樣，中小股東就有機(jī)會為自身的利益對抗大股東的不公正表決。但是“類別股東投票”也有自身的局限性：不能過分強(qiáng)化股東的分別，不能過度使用，否則會造成各類股東代表過分追求自身利益的最大化，致使沖突升級，從而影響公司的穩(wěn)定進(jìn)展。為了穩(wěn)定有效地推行“類別股東表決制度”，我們認(rèn)為：（1） “類別股東表決制度"要逐步推行。對于類別股東投票制度的實(shí)施是有成本的，同時還需要相關(guān)配套條件作支撐，即會帶來治理成本的增加：雖然從長期來看，這種投資是適應(yīng)的，但在目前流通股東參與較少、網(wǎng)上投票、征集投票權(quán)尚未實(shí)行的現(xiàn)實(shí)狀況下，公司實(shí)行這種制度時還應(yīng)量力而行。（2） 平衡各類股東的利益是實(shí)施成功的關(guān)鍵。在我國國有非流通股“一股獨(dú)大”的現(xiàn)實(shí)狀況下，流通股股東的合法權(quán)益難以保障，已是不爭的事實(shí)。完善并推廣類別股東表決機(jī)制無疑是治“病”的一劑良藥。但是，我們釆用類別股東投票機(jī)制來愛護(hù)中小股東利益，并不是要減弱或否定非流通股東的把握權(quán)，減弱或影響他們正常的決策權(quán)利，干預(yù)公司髙層的日常管理，而是要在大股東單獨(dú)做出打算之前，給中小流通股股東代表自身利益說話的機(jī)會，敬重他們的意見，即兼顧和平衡非流通股股東和流通股東的權(quán)益，實(shí)現(xiàn)公司價值的最大化。（3） 完善配套制度是制度保障。關(guān)于“類別股東表決制度”的具體實(shí)施，還需要一系列配套制度的支持。類別股東大會的召開形式無非是三種：傳統(tǒng)的現(xiàn)場形式、通訊形式、網(wǎng)上投票。目前應(yīng)當(dāng)大力推廣網(wǎng)上投票，讓更多的流通股股東參與投票。流通股股東網(wǎng)上投票機(jī)制可以極大彌補(bǔ)分散在各地的流通股股東不能準(zhǔn)時到達(dá)會場參與股東大會的缺陷，盡可能促使更多的中小股東關(guān)懷自身的利益。（4）加強(qiáng)投資者關(guān)系管理是基礎(chǔ)。公眾股東要有效地參與表決，首先要對將要表決的事項(xiàng)有較精確?????的、具體的了解，這些都要求公司大力加強(qiáng)與公眾股東的溝通與溝通，即加強(qiáng)投資者關(guān)系管理，這是“類別股東表決機(jī)制”成功實(shí)施的基礎(chǔ)。我國證監(jiān)會于2004年12月7日頒布了《關(guān)于加強(qiáng)社會公眾股股東杈益愛護(hù)的若干規(guī)定》，規(guī)定要求我國上市公司建立和完善社會公眾股股東對重大事項(xiàng)的表決制度。（四）建立有效的股東民事賠償制度我國現(xiàn)行的《公司法》為股東民事賠償供應(yīng)了權(quán)利依據(jù)，中介程序法上的訴權(quán)領(lǐng)域尚有空白。《公司法》第63條規(guī)定：“董事、監(jiān)事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，給公司造成損害的，應(yīng)當(dāng)擔(dān)當(dāng)賠償責(zé)任。”《公司法》第118條規(guī)定：“董事會的決議違反法律、行政法規(guī)或者公司章程，致使公司遭受嚴(yán)峻損失的，參與決議的董事對公司負(fù)賠償責(zé)任。”依據(jù)上述規(guī)定，一旦我國建立了股東代表訴訟制度和投資者集體訴訟制度，可以將蓄意侵害股東利益特殊是中小股東利益的公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他管理人員告上法庭，那些以身試法者必將為此付出沉重的代價。（五） 建議表決權(quán)排解制度表決權(quán)排解制度也被稱為表決權(quán)回避制度，是指當(dāng)某一股東與股東大會爭辯的決議事項(xiàng)有特殊的利害關(guān)系時，該股東或其代理人均不得就其持有的股份行使表決權(quán)的制度。這一制度在德國、意大利等大陸法系國家得到了廣泛的應(yīng)用。如韓國商法規(guī)定，與股東大會的決議有利害關(guān)系的股東不能行使其表決權(quán)。我國臺灣地區(qū)和香港地區(qū)的立法也釆納了表決權(quán)排解制度。確立表決權(quán)排解制度實(shí)際上是對利害關(guān)系和控股股東表決權(quán)的限制和剝奪，由于有條件、有機(jī)會進(jìn)行關(guān)聯(lián)或者在關(guān)聯(lián)交易中有利害關(guān)系的往往都是大股東。這樣就相對地?cái)U(kuò)大了中小股東的表決權(quán)，在客觀上愛護(hù)了中小股東的利益。通常認(rèn)為，在涉及利益安排或自我交易的狀況下，股東個人利益與公司利益存在沖突，因此實(shí)施表決權(quán)排解制度是必要的。（六） 完善小股東的托付投票制度托付投票制是指股東托付代理人參與股東大會并代行投票權(quán)的法律制度。在托付投票制度中，代表以被代表人的名義，按自己的意志行使表決權(quán)。我國《公司法》第108條規(guī)定：“股東可以托付代理人出席股東大會，代理人應(yīng)當(dāng)向公司提交股東授權(quán)托付書，并在授權(quán)內(nèi)行使表決權(quán)?！薄渡鲜泄局卫頊?zhǔn)則》第9條規(guī)定：“股東既可以親自到股東大會現(xiàn)場投票，也可以托付代理人代為投票，兩者具有同樣的法律效力。”但在我國現(xiàn)實(shí)中，托付代理制被大股東作為應(yīng)付小股東的手段，發(fā)生了異化。我國公司法立法的宗旨是為了愛護(hù)小股東，國際上近來對此釆取了比較嚴(yán)格的限制措施。意大利公司法規(guī)定，董事、審計(jì)員、公司及其子公司雇員、銀行和其他團(tuán)體不得成為代理人。（七） 引入異議股東股份價值評估權(quán)制度異議股東股份價值評估權(quán)具有若干不同的稱謂，如公司異議者權(quán)利、異議股東司法估價權(quán)、異議股東股份買取懇求權(quán)、解約補(bǔ)償權(quán)或退出權(quán)等。它是指對于提交股東大會表決的公司重大交易事項(xiàng)持有異議的股東，在該事項(xiàng)經(jīng)股東大會資本表決通過時，有權(quán)依法定程序要求對其所持有的公司股份的“公正價值”進(jìn)行評估并由公司以此買回股票，從而實(shí)現(xiàn)自身退出公司的目的。該制度的實(shí)質(zhì)是一種中小股東在特定條件下解約退出權(quán)。它是股東從公司契約中的直接退出機(jī)制導(dǎo)致了股權(quán)資本與公司契約的直接分別。各國公司法對異議股東股份價值評估權(quán)制度適用范圍的規(guī)定各不相同，但一般都適用于公司并購、資產(chǎn)出售、章程修改等重大交易事項(xiàng)，并允許公司章程就該制度的適用范圍做出各自的規(guī)定。從而，使中小股東對于在何種狀況下自身享有異議者權(quán)利有明確的預(yù)期，并做出是否行使異議者權(quán)利的選擇。（八） 建立中小股東維權(quán)組織建立特地的維護(hù)中小股東和中小投資者權(quán)益的組織、機(jī)構(gòu)或者協(xié)會，為中小股東維護(hù)合法權(quán)益供應(yīng)后盾和保障。中小股東的權(quán)益受到侵害時，往往由于其持股比例不高、損害不大而且自身力氣弱小、分散的特點(diǎn)而怠于尋求救濟(jì)和愛護(hù)。在這方面，我們可以借鑒德國、荷蘭和我國臺灣等國家和地區(qū)的股東協(xié)會制度和中小投資者愛護(hù)協(xié)會制度，由協(xié)會代表或組織中小股東行使權(quán)利。這樣可以降低中小股東或者中小股東權(quán)利的成本，削減中小股東因放棄行使權(quán)利而導(dǎo)致大股東更便利把握股東大會、董事會及公司經(jīng)營的狀況。應(yīng)當(dāng)說，我國現(xiàn)在有越來越多的小股東有維權(quán)意識，但是還沒有一個組織能夠供應(yīng)有效的掛念。十四、股東（大）會股東（大）會（有限公司稱“股東會”，股份公司稱“股東大會"，以下統(tǒng)稱“股東會”），是指由公司全體股東組成的一個公司機(jī)構(gòu)，它是公司的權(quán)力機(jī)關(guān)，是股東行使股東權(quán)利的組織。在公司治理結(jié)構(gòu)中，股東會作為公司權(quán)力機(jī)構(gòu)是不行或缺的，股東會具有以下特征：（一） 股東會由全體股東組成公司的股東是公司股東會的當(dāng)然成員，任何一名股東都有權(quán)出席股東會會議，而不論其所持股份的多少、性質(zhì)。任何股東都有權(quán)行使作為股東會的一員所應(yīng)當(dāng)享有的權(quán)利，同樣也應(yīng)當(dāng)履行作為股東所應(yīng)盡的義務(wù)。（二） 股東會是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)公司的資原來源于股東的出資，作為公司資產(chǎn)全部者的股東，理應(yīng)對公司的運(yùn)營、進(jìn)展提出自己的要求，公司的進(jìn)展應(yīng)體現(xiàn)股東的意志。股東會最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的地位是從公司內(nèi)部來說的，對外，股東會不代表公司進(jìn)行活動。（三）股東會是公司的必設(shè)機(jī)構(gòu)只有在特殊狀況下，才可以不設(shè)立股東會，如我國《公司法》第六十七條關(guān)于國有獨(dú)資公司的特殊規(guī)定：國有獨(dú)資公司不設(shè)立股東會，由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使股東會職權(quán)。十五、股東會會議的類型及運(yùn)行機(jī)制由于股東會是由全體股東組成的，而股東會作為最髙權(quán)力機(jī)構(gòu)必須形成自己的意志，因此股東會只能通過會議的方式來形成決議，行使對公司的把握權(quán)。明顯股東會與股東會會議是不同的兩個概念，股東會是指公司的組織機(jī)構(gòu)，而股東會會議是指股東會的工作方式，是股東會為了解決公司的問題，依據(jù)公司法或者公司的章程而召開的會議。（一）股東會會議類型股東會會議一般分為定期會議和臨時會議兩類。（1）定期會議，也稱為一般會議、股東會議、股東年會，是應(yīng)當(dāng)依照公司章程的規(guī)定按時必需召開的股東會會議。定期會議每年至少應(yīng)當(dāng)召開一次，以便審議批準(zhǔn)董事會的報(bào)告、監(jiān)事會或者監(jiān)事的報(bào)告、公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)決算方案、公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案，并且與公司的財(cái)務(wù)核算年度相互協(xié)調(diào)，通常是在上一會計(jì)年度結(jié)束后的肯定時期內(nèi)召開。（2）臨時會議，也稱為特殊會議，是指在必要時，依據(jù)法定事由或者由于法定人員的提議而臨時召開的股東會會議，是相對于定期會議而言的。法律規(guī)定的法定人員有三種：代表格外之一以上的表決權(quán)的股東：三分之一以上的董事；監(jiān)事會或者不設(shè)監(jiān)事會的公司的監(jiān)事。這里的“以上"包括本數(shù)，若是由監(jiān)事會提議召開臨時股東會，還應(yīng)當(dāng)由監(jiān)事會做出決議。這三類主體提議召開股東會會議時，董事會應(yīng)當(dāng)履行召集職責(zé)，使股東會依法召開。公司章程還可以規(guī)定，當(dāng)某些事由消滅時公司應(yīng)當(dāng)召開臨時會議，比如公司需要就重大事項(xiàng)做出決策，或公司消滅嚴(yán)峻虧損，或公司的董事、監(jiān)事少于法定人數(shù)，或公司董事、監(jiān)事有嚴(yán)峻違法行為需馬上更換等狀況。（二）股東大會的運(yùn)作1、會議的召集股東大會是由全體股東組成的會議體機(jī)關(guān)，其權(quán)利的行使需召開由全體股東所組成的會議。但由于股東大會的性質(zhì)以及公司的正常運(yùn)營需要，股東大會不行能也沒有必要經(jīng)常、任憑召開；另一方面，股東大會制度是為維護(hù)股東權(quán)益而存在，也應(yīng)當(dāng)在必要時發(fā)揮其應(yīng)有的作用和功能，以防止該制度被不合理“架空”，損及股東利益。因此，由法律規(guī)定合理的股東大會召集制度便成為了必要。一般認(rèn)為，股東大會的召集制度是關(guān)于股東大會召集條件，召集權(quán)利人，召集通知等各項(xiàng)規(guī)定的總和。規(guī)定合理、科學(xué)、完備的召集制度，對股東尤其是中小股東權(quán)利的愛護(hù)以及股東大會和公司的正常運(yùn)作意義重大。會議的召集人我國現(xiàn)有《公司法》第四十一條規(guī)定，有限責(zé)任公司設(shè)立董事會的，股東大會會議由董事會召集，董事長主持；董事長不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由副董事長主持；副董事長不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由半數(shù)以上董事共同推舉一名董事主持。不設(shè)董事會的，股東會會議由執(zhí)行董事召集和主持。董事會或者執(zhí)行董事不能履行或者不履行召集股東會會議職責(zé)的，由監(jiān)事會或者不設(shè)監(jiān)事會的公司的監(jiān)事召集和主持；監(jiān)事會或者監(jiān)事不召集和主持的，代表格外之一以上表決權(quán)的股東可以自行召集和主持。召集通知和時間股東會是由全體股東組成的，所以召開股東會會議時要通知，這樣才可能保證股東知情并來參與會議。我國現(xiàn)行《公司法》第四十二條規(guī)定，召開股東會會議，應(yīng)當(dāng)于會議召開十五日以前通知全體股東，公司章程另有規(guī)定或者全體股東另有商定的除外。第九十一條規(guī)定，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在創(chuàng)立大會召開十五日前將會議通知各認(rèn)股人或者予以公告。2、會議的議事規(guī)章股東會作為公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，其權(quán)力是通過股東會會議來行使的，股東會會議對于公司來說是很重要的，股東會會議的召開有一定的議事規(guī)章，主要包括：股東的出席率。股東的出席率是指出席股東會會議的股東占全體股東的百分比。法律為了愛護(hù)寬敞小股東的利益，避開大股東運(yùn)用自己對公司的把握優(yōu)勢損害中小股東的利益，規(guī)定股東會會議必需有肯定比例的股東出席才能召開，這樣通過的決議才合法有效。對于股東出席率，我國現(xiàn)行《公司法》第九十一條規(guī)定，創(chuàng)立大會應(yīng)有代表股份總數(shù)過半數(shù)的認(rèn)股人出席方可進(jìn)行。表決要求。一項(xiàng)決議的通過要經(jīng)過股東會會議的決議，而在表決時一般都要求經(jīng)過出席會議的多數(shù)表決通過，學(xué)界稱此為多數(shù)決規(guī)則。多數(shù)決規(guī)章又可以分為簡潔多數(shù)和確定多數(shù)。簡潔多數(shù)是指一項(xiàng)大事的通過只需要簡潔多數(shù)，即1/2通過即可。確定多數(shù)是指一項(xiàng)事件在表決通過時，要求確定多數(shù)（2/3）同意才能通過。我國現(xiàn)行《公司法》對此有明確的規(guī)定。對于有限責(zé)任公司，我國現(xiàn)行《公司法》第四十四條其次款規(guī)定，股東會會議做出修改公司章程、增加或者削減注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必需經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過。該條第一款的規(guī)定是，股東會會議的議事方式和表決程序，除本法有規(guī)定的外，由公司章程規(guī)定。由此可以看出，我國《公司法》對一般決議的表決要求規(guī)定得不是很嚴(yán)格把它賜予給了公司自己去解決。對于股份有限公司，現(xiàn)行《公司法》第一百零四條規(guī)定，股東大會做出決議，必需經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)過半數(shù)通過。但是，股東大會做出修改公司章程、增加或者削減注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必需經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。③表決方式。對于有限責(zé)任公司，我國現(xiàn)行《公司法》第四十三條規(guī)定，股東會會議同股東依據(jù)出資比例行使表決權(quán)；但是，公司章程另有規(guī)定的除外。我國現(xiàn)行《公司法》對于表決方式的規(guī)定較為靈活，賜予了充分自由。股東表決權(quán)行使的方式包括：一是本人投票制與托付投票制；二是現(xiàn)場投票制與通訊投票制；三是直接投票制與累積投票制。對于股份有限公司，我國現(xiàn)行《公司法》第一百零四條規(guī)定，股東出席股東大會會議，所持每一股份有一個表決權(quán)；但是，公司持有的本公司股份沒有表決權(quán)。第一百零六條規(guī)定，股東大會會議選舉董事、監(jiān)事，可以依據(jù)公司章程的規(guī)定或者股東大會的決議，實(shí)行累積投票制。第一百零七條規(guī)定，股份有限公司有股東可以托付代理人出席股東大會會議，代理人在授權(quán)范圍內(nèi)行使表決權(quán)。④會議記錄?！豆痉ā返谒氖l其次款規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東會應(yīng)當(dāng)對所議事項(xiàng)的打算做成會議記錄，出席會議的股東應(yīng)當(dāng)在會議記錄上簽名?！豆痉ā返谝话倭惆藯l規(guī)定，股份有公司的股東大會應(yīng)當(dāng)對所議事項(xiàng)的打算做成會議記錄，主持人、出席會議的董事應(yīng)當(dāng)在會議記錄上簽名。會議記錄應(yīng)當(dāng)與出席會議股東的簽名冊及代理出席托付書一并保存，以備后續(xù)查閱參考。十六、防止內(nèi)部人把握的制度措施防止內(nèi)部人把握的關(guān)鍵是建立規(guī)范有效的法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)質(zhì)在于協(xié)調(diào)全部權(quán)與經(jīng)營權(quán)分別所產(chǎn)生的代理問題。為此：（一） 外部市場機(jī)制約束在成熟的市場經(jīng)濟(jì)條件下，股東對經(jīng)理人員的監(jiān)督與制約，是通過有效的公司價值評定和公司把握權(quán)轉(zhuǎn)移的資本市場以及其他一些制度支配來加以實(shí)現(xiàn)的，規(guī)范的股份制度與股票市場可以通過一系列市場手段（如公司把握權(quán)之爭、敵意接管、融資支配等）約束經(jīng)理人行為，迫使經(jīng)理人努力工作。我們應(yīng)當(dāng)在活化公司股權(quán)的基礎(chǔ)上構(gòu)筑破產(chǎn)機(jī)制、兼并機(jī)制，并進(jìn)展完善經(jīng)理人市場。通過外部股東以及人力資本市場的壓力加強(qiáng)對內(nèi)部人的把握。加強(qiáng)債權(quán)人對公司的監(jiān)督作用，建立主銀行制。充分發(fā)揮利益相關(guān)者的監(jiān)督作用，同時經(jīng)濟(jì)、行政、法律手段相結(jié)合，構(gòu)建對國企經(jīng)營者的外部監(jiān)督機(jī)制。（二） 優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)我國有些上市公司董事長與總經(jīng)理都由一個人兼任，意味著自己監(jiān)督自己，很難從制度上保證董事會的監(jiān)督職能。通過國有股減持和法人股轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，將有利于對內(nèi)部人的監(jiān)督約束。國有資產(chǎn)從競爭性行業(yè)退出；同時，引入企業(yè)法人大股東，將上市公司內(nèi)部人把握限制在一個相對正常的范圍中。由此可以，實(shí)現(xiàn)增加外部董事，轉(zhuǎn)變董事會結(jié)構(gòu)，避開董事長與總經(jīng)理職權(quán)合一，從而增加對內(nèi)部人的監(jiān)督把握。（三） 在國有上市公司治理結(jié)構(gòu)中引入獨(dú)立董事制度把企業(yè)的董事會建立成真正能對企業(yè)經(jīng)營和各個方面發(fā)揮作用的機(jī)構(gòu)，使人力資本和企業(yè)的爭辯成為人力資本與董事會的爭辯，而不是人與人的爭辯。在我國上市公司中發(fā)覺董事會成員的構(gòu)成中內(nèi)部董事的比例過大。從其中一項(xiàng)調(diào)查發(fā)覺，我國上市公司的“內(nèi)部人把握制度”（內(nèi)部董事人數(shù)/董事會成員總數(shù)）平均高達(dá)67.0%；并且上市公司內(nèi)部人把握度與股權(quán)的集中髙度正相關(guān)。所以必需建立來自董事會、監(jiān)事會的約束機(jī)制特地負(fù)責(zé)評價公司治理標(biāo)準(zhǔn)、公司治理程序。（四） 要提髙“違紀(jì)犯規(guī)”的機(jī)會成本，降低監(jiān)督約束成本由于企業(yè)改革和制度完善仍需有一個過程，國有企業(yè)肯定時期內(nèi)存在“內(nèi)部人把握”的現(xiàn)象是不行能完全避開的。然而，存在“內(nèi)部人把握”的條件，并不肯定就發(fā)生“違紀(jì)犯規(guī)”的行為，這要看“違紀(jì)犯規(guī)”的機(jī)會成本的凹凸。假如風(fēng)險(xiǎn)大、成本高，就會加大對“內(nèi)部人"的威懾作用；反之成本低，必定會加大問題發(fā)生的可能。應(yīng)當(dāng)確定，近幾年黨和政府已不斷加大打擊腐敗的力度，但對“內(nèi)部人控制”而“違紀(jì)犯規(guī)”的機(jī)會成本卻留意不夠。最近，一些專家學(xué)者指出了“集體腐敗''和“腐而不敗”兩種值得留意的現(xiàn)象。前者，由于形式上是集體爭辯打算，甚至是貫徹了“民主集中制”的原則，或者涉及“集體”利益關(guān)系，因而有些問題往往追究不到個人責(zé)任而不了了之，其風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會成本對當(dāng)事人來說等于零。后者，由于有上下左右利益關(guān)系和權(quán)力的愛護(hù)，最終不受制裁或從輕發(fā)落，這樣，風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會成本又降到最低限度。我們必需加大對“內(nèi)部人把握"的責(zé)任人、愛護(hù)人監(jiān)督制約的力度，大大提髙“違紀(jì)犯規(guī)”的機(jī)會成本，才能更有效地防止“內(nèi)部人把握”和腐敗現(xiàn)象。我們還要看到，由于我國經(jīng)營性國有資產(chǎn)面廣分散，加上金字塔形的多層管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)，從總體上看監(jiān)督成本相當(dāng)高；從個體上看，監(jiān)督力氣捉襟見肘。應(yīng)當(dāng)結(jié)合國有企業(yè)改革，“抓大放小”，盡可能收回過小過散的國有資本，讓紀(jì)檢、監(jiān)察部門集中力氣對國有大資本、大企業(yè)實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)督。只有這樣，才能降低監(jiān)督成本，收到更好的效果。十七、內(nèi)部人把握問題的成因內(nèi)部人把握問題的形成，實(shí)際上是公司治理中“全部者缺位"和把握權(quán)與剩余索取權(quán)不相配的問題。在兩權(quán)分別的條件下，不把握企業(yè)經(jīng)營權(quán)的分散的股東成為企業(yè)的外部成員，由于監(jiān)督不力，企業(yè)實(shí)際上由不擁有股權(quán)或只擁有很小份額股權(quán)的經(jīng)理階層所把握，經(jīng)理人員事實(shí)上把握了企業(yè)的把握權(quán)。以我國國企改革為例，造成內(nèi)部人控制問題的主要成由于：（一） 國有產(chǎn)權(quán)虛置，全部者缺位國有資產(chǎn)的最終全部者是全體人民，全民的全部權(quán)只能通過國家來行使，而國家的職能由政府來履行。長期以來，政府各部門都代表國家管理企業(yè)。由于每個部門都履行肯定的國家職能，多部門行使所有權(quán)的結(jié)果是使國有企業(yè)全部權(quán)缺乏一種人格化的主體，即產(chǎn)權(quán)虛置問題。它使國有企業(yè)的全部權(quán)的作用被減弱，也就是說，國有企業(yè)沒有明確的全部者像關(guān)懷自己私人資產(chǎn)那樣來關(guān)懷企業(yè)的經(jīng)營績效和資產(chǎn)的保值增值，以及自覺地激勵、監(jiān)督、約束國有企業(yè)的經(jīng)理人和職工。在國企放權(quán)讓利的過程中，職工的權(quán)利實(shí)際上是虛置的，國企經(jīng)營者則取得了事實(shí)上的把握權(quán)，并且處于失控狀態(tài)。因而，“全部者缺位"所導(dǎo)致的后果實(shí)際上是為“內(nèi)部人''即國企經(jīng)理人謀求對國有資產(chǎn)過多的把握權(quán)供應(yīng)了“溫床”。（二） 公司內(nèi)部治理失效公司治理實(shí)質(zhì)上要解決的是因全部權(quán)與把握權(quán)相分別而產(chǎn)生的代理問題。簡潔地說，它要處理的是股東與經(jīng)理人之間的關(guān)系問題。根據(jù)托付一代理理論，在兩權(quán)分別的企業(yè)里，“理性”的經(jīng)理人（代理人）會利用自己的信息優(yōu)勢和不完備契約留下的“空子”，不惜犧牲全部者的利益而追求自身效用函數(shù)（利益）的最大化，而全部者（委托人）要實(shí)現(xiàn)自己利益的最大化目標(biāo)，就必需付出相當(dāng)?shù)膮f(xié)調(diào)成本，從而達(dá)到二者目標(biāo)的統(tǒng)一。因此，公司治理的實(shí)質(zhì)在肯定程度上可看作全部者在賜予企業(yè)經(jīng)理人員肯定“把握權(quán)”的同時，通過相關(guān)機(jī)制和規(guī)章來約束經(jīng)理人員的行為，以促使他們在追求個人效用目標(biāo)的時候，實(shí)行的是與全部者相合意的行動，而不是損害全部者的利益。在國有企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中，為保證政府的“把握權(quán)”，國有股權(quán)一般在公司化改制后的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中占據(jù)統(tǒng)治地位，而且這種控股股杈通常由國有獨(dú)資的“授權(quán)投資機(jī)構(gòu)"一一控股公司、集團(tuán)公司、資產(chǎn)經(jīng)營公司等來行使。由于廣泛釆用這種“授權(quán)”的方式確定國有股東，在多數(shù)改制后的公司中，行使國有股權(quán)的都是另外一個全資國有企業(yè)，即被政府授權(quán)的這些控股公司、集團(tuán)公司、資產(chǎn)經(jīng)營公司等，這些被授權(quán)企業(yè)通常只有一個統(tǒng)一的“領(lǐng)導(dǎo)班子”O(jiān)由于“領(lǐng)導(dǎo)班子”通常是由國家或政府直接委派經(jīng)營這些國有獨(dú)資的“授權(quán)投資機(jī)構(gòu)”的人員，所以從這個層面上看，“領(lǐng)導(dǎo)班子”（代理人）與國家或政府（托付人）是一種托付一代理關(guān)系。這些國有企業(yè)全部者主體是缺失的，并沒有明確的全部者對經(jīng)理人的行為進(jìn)行約束，公司內(nèi)部治理在肯定意義上說是失效的。作為內(nèi)部人的這些“領(lǐng)導(dǎo)班子"并不具有企業(yè)的全部權(quán)，也就沒有對企業(yè)的最終把握權(quán)。但由于全部者的缺位導(dǎo)致了對于國企內(nèi)部人行為進(jìn)行約束的缺乏，當(dāng)這些內(nèi)部人認(rèn)為可把企業(yè)的利益轉(zhuǎn)化為更多的自身利益時，他們便會利用手中已有的經(jīng)營權(quán)和信息優(yōu)勢，不惜損害作為外部人的國家的利益，不遺余力地謀求對企業(yè)的實(shí)際把握權(quán)來實(shí)現(xiàn)自身更多的利益。在國企改制以后的大多數(shù)股份制公司中，這些“領(lǐng)導(dǎo)班子成員”既是國有股權(quán)的全權(quán)代表，又是他們所雇用的改制公司中的經(jīng)理人員。為了保證政府的把握權(quán)，其股東大會往往是國有股一股獨(dú)大的，董事會成員的人選大多是內(nèi)定或協(xié)商產(chǎn)生的。在這種狀況下，又形成了另一種托付一代理關(guān)系，即國有大股東（代理人）與其他分散的股東（托付人）之間的代理關(guān)系。股東分成兩類：一類是內(nèi)部股東，他們管理著公司，有著對經(jīng)營管理決策的投票權(quán)；另一類是外部股東，他們沒有投票權(quán)。國有大股東往往直接參與公司的經(jīng)營管理，作為公司內(nèi)部股東，他們把握了更多的把握權(quán)和信息，外部股東即其他分散的股東很少能夠?qū)?nèi)部股東的行為進(jìn)行約束和監(jiān)督，所以經(jīng)常會發(fā)生國有大股東（內(nèi)部股東）為個人或小集團(tuán)私利而侵害其他分散的股東（外部股東）利益的情形。另外，董事會要么與經(jīng)理層髙度重合，導(dǎo)致權(quán)力過分集中，使得董事會對經(jīng)理層的制衡作用完全失效，要么由于種種緣由導(dǎo)致“董事不懂事”；監(jiān)事會則由于監(jiān)事自身力量不足、信息不充分和缺乏激勵等緣由也形同虛設(shè)。國企的內(nèi)部治理在對內(nèi)部人與外部人關(guān)系的制衡中失效。（三）外部治理機(jī)制失效在傳統(tǒng)的股東主權(quán)治理模式中，對經(jīng)理層的監(jiān)督和把握是由公司外部股東來完成的，而外部股東作用的發(fā)揮程度依靠于一個有效率的，具有評定公司價值和轉(zhuǎn)移公司把握權(quán)功能的、競爭的資本市場，同時還要通過其他一些制度支配，比如競爭性的買賣經(jīng)理人和工人勞動服務(wù)的經(jīng)理人市場和勞動力市場，以形成良好、完善的競爭市場環(huán)境系統(tǒng)。但現(xiàn)在我國的市場缺乏有效、競爭的資本市場；經(jīng)理人市場還尚未形成；缺乏完善競爭的勞動力市場；以及還存在傳統(tǒng)體制遺留下來的一些弊端。因此，來自公司外部的治理機(jī)制不能或不能充分發(fā)揮作用。【閱讀】我們在因內(nèi)部人把握失控給他人與國家?guī)淼木薮髶p失而深惡痛絕的同時，還應(yīng)當(dāng)反思深層次的問題是制度和機(jī)制，不能簡潔地歸咎于個人的道德品質(zhì)。我們?nèi)魏螘r候都不能忽視思想道德教育的作用，但與制度約束相比，后者更為重要。鄧小平同志說過，制度好壞人難以得逞，制度不好好人也會犯錯誤。廣州市一位領(lǐng)導(dǎo)同志指出，無限制的審批權(quán)是腐敗的根源之一，無監(jiān)督的權(quán)力必定導(dǎo)致腐敗。前述幾個例子，當(dāng)事人原來并不壞，大多還為企業(yè)改革進(jìn)展作過貢獻(xiàn)，而問題在于，一方面，近乎無限制、無監(jiān)督的權(quán)力，導(dǎo)致他們私欲膨脹；另一方面，一些優(yōu)秀企業(yè)家作為一種重要的社會資源和生產(chǎn)要素，政府未能遵循市場經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律，制定出相應(yīng)的安排政策，保證經(jīng)營者應(yīng)得的高收益，這也是部分經(jīng)營者認(rèn)為不公正而導(dǎo)致心理不平衡，引發(fā)運(yùn)用合法、非法手段牟取私利的一個重要緣由。十八、信息披露質(zhì)量及其進(jìn)展方向（一）信息披露的質(zhì)量信息披露的質(zhì)量，主要可以從四個方面考察：一是財(cái)務(wù)信息，包括使用的會計(jì)準(zhǔn)則、公司的財(cái)務(wù)狀況、關(guān)聯(lián)交易等；二是審計(jì)信息包括注冊會計(jì)師的審計(jì)報(bào)告、內(nèi)部把握評估等，審計(jì)及信息披露評價當(dāng)前比較留意審計(jì)關(guān)系本身的合規(guī)性、獨(dú)立性；三是披露的公司治理信息是否符合相關(guān)規(guī)定，目前雖具有較高的定性標(biāo)準(zhǔn)，但缺乏具體的量化標(biāo)準(zhǔn)；四是信息披露的準(zhǔn)時性，公司應(yīng)建立網(wǎng)站，便于投資者準(zhǔn)時查閱有關(guān)信息?？偟膩砜矗畔⑼噶?????度的核心是真實(shí)性、準(zhǔn)時性、完整性。1、 信息披露的真實(shí)性真實(shí)性是指一項(xiàng)計(jì)量或敘述與其所要表達(dá)的現(xiàn)象或狀況的全都性。真實(shí)性是信息的生命，要求公司所公開的信息能夠正確反映客觀事實(shí)或經(jīng)濟(jì)活動的進(jìn)展趨勢，而且能夠依據(jù)肯定標(biāo)準(zhǔn)予以檢驗(yàn)。一般狀況下，作為外部人僅通過公開信息是無法完全推斷上市公司資料真實(shí)性的，但是可以借助上市公司及其相關(guān)人員違規(guī)歷史記錄等評價信息披露真實(shí)性。從信息傳遞角度講，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中介組織搜集、分析信息，并驗(yàn)證信息真實(shí)性。2、 信息披露的準(zhǔn)時性信息披露的準(zhǔn)時性是指在信息失去影響決策的功能之前供應(yīng)應(yīng)決策者。信息除了具備真實(shí)完整特征之外，還要有時效性。由于投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會公眾與公司內(nèi)部管理人員在把握信息的時間上存在差異，為解決獵取信息的時間性不對稱性可能產(chǎn)生的弊端，信息披露制度要求公司管理當(dāng)局在規(guī)定的時期內(nèi)依法披露信息，削減有關(guān)人員利用內(nèi)幕信息進(jìn)行內(nèi)幕交易的可能性，增加公司透亮?????度，降低監(jiān)管難度，有利于規(guī)范公司管理當(dāng)局經(jīng)營行為，愛護(hù)投資者利益；從公眾投資者分析，準(zhǔn)時披露的信息可以使投資者做出理性的投資決策；從上市公司本身來看，準(zhǔn)時披露信息使公司股價準(zhǔn)時調(diào)整，保證交易的連續(xù)和有效，削減市場盲動。3、信息披露的完整性信息披露完整性要求上市公司必需供應(yīng)公司完整的信息，不得忽略、隱瞞重要信息，使信息使用者了解公司治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)程度等。公開全部法定項(xiàng)目的信息，使投資者足以了解公司全貌、事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)和結(jié)果，披露的完整性包括形式上的完整和內(nèi)容的完整。特殊需要指出的是，完整、精確?????、準(zhǔn)時地披露上市公司內(nèi)部把握及其運(yùn)行、股權(quán)結(jié)構(gòu)及其變更狀況是信息披露的重要內(nèi)容。包括公司治理結(jié)構(gòu)信息在內(nèi)的非財(cái)務(wù)信息在信息披露中占有重要地位，是必需予以披露和評價的。普華永道國際會計(jì)師事務(wù)所總裁(SamuelA.Dipiazza,2002)提出“公司透亮?????度的三級模式"，倡議計(jì)量和報(bào)告信息的準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)具體到各個行業(yè)，需要建立具體的公司信息指南如戰(zhàn)略、方案、風(fēng)險(xiǎn)管