格力電器〔000651〕籌資案例分析〔2023-2023〕一，公司根本狀況1991〔辛未年的格力電器股份是目前全球最大的集研發(fā)、生產(chǎn)、2023426.379100強S公司系由經(jīng)濟特區(qū)工業(yè)進展總公司于1989年12月發(fā)起設(shè)立，始將其屬下三家公司凈資780421.181991319923月兩次增發(fā)法人股、公眾股、職工股，上市時總股份7500萬股。198912月，經(jīng)市工業(yè)委員會珠工復(fù)〔1989〕033號文批準(zhǔn)，由經(jīng)濟特區(qū)工業(yè)進展總公司作為發(fā)起人以其屬下經(jīng)濟特區(qū)冷氣工程空調(diào)器廠、經(jīng)濟特區(qū)塑膠工業(yè)公司、經(jīng)濟特區(qū)冠英貿(mào)易公司的凈資產(chǎn)及對其的債權(quán)折價入股,折股數(shù)

7801元。同時?經(jīng)市人行珠銀管〔1989〕141號文批準(zhǔn)，向社會及部職工公開募股4201元?平價發(fā)行。至此，公司總股本為1200萬股。其中：法人股780萬股?社會公眾股〔含職工股〕420萬股。19902〔1990〕36號文對該股本構(gòu)造及是次超發(fā)的1.18萬股股份進展了確認o同年三月?經(jīng)濟特區(qū)會計師事務(wù)所以珠特會驗字〔1990〕第414號文對上述股本進展了驗證。19913月，市體改委珠體改〔1991〕47號文及市人行珠銀管〔1991〕56號文1598.821元，平價發(fā)行。其中：增法人股1236萬股?由發(fā)起人經(jīng)濟特區(qū)工業(yè)進展總公司增持900萬股.同時吸納國際銀行家〔珠海〕俱樂部和華聲〔集團280萬股和56362.82萬股。經(jīng)經(jīng)濟特區(qū)會計師事務(wù)所珠特會驗字〔1991〕第477號驗證，此次擴股后，公司總股28002023萬股，社會公眾股〔含部職工股〕784萬股。1992年2〔1992〕48號文同意，發(fā)起人經(jīng)濟特區(qū)工業(yè)進展總公司將其所持有本公司股份1680萬股以評估后凈資產(chǎn)為基準(zhǔn)，以21,501,805.77元全部有償轉(zhuǎn)讓給格力集團公司。19923月，市體改委珠體改〔1992〕18號文和市人行珠銀〔1992〕70號文批47001元■溢價發(fā)行■每股發(fā)行價為2.5元。其中增法3384萬股，由原法人股東等比例增持；增社會公眾股1203.5萬股.部職工股112.57500萬股，其中：54001942.5157.5萬股。業(yè)經(jīng)中華會計師事務(wù)所驗資報字〔1993〕014號文驗證。1993年5月，經(jīng)本公司其次屆三次董事會批準(zhǔn)，國際銀行家〔〕俱樂部將其所持本公司股份7507,500萬股其中：5,40072%1,942.525.9%157.52.1%二，上市及概況:上市代碼：000651上市日期：1996-11-18中文名稱：格力電器股份英文名稱：ZHUHAIGREEELECDZICALAPPLIANCESINC本公司成立日期：19891213日本公司注冊地址中文：市前山金雞西路英文：JinJiWestRd.QianshanZhuhaiChina：519070工商登記號：19254825-6稅務(wù)登記證號：0001三，經(jīng)營圍響設(shè)備制造、擴音系統(tǒng)配套設(shè)備、模具制造、塑料制品。珠海格力電器股粉有限仝司GreeElectricAppliances,Inc?ofZhuhai.搭力電器格力尿交所王板熾董明殊楊永興所屬亍業(yè)汞電行北董明珠這明珠朱畫虬賀小勇點愛民07K-95L4S83電孔箱0756-S5L499B公、司頑cn廣東省珠海幣冃」山金碼西路注冊迪止廣不省珠筠幣甬山金雞西胳廣樂51907090.lfc工商登記440O3(?COi>iri63680189mx貝人數(shù)18廣東非鳩誠徉師手務(wù)所會計!1時務(wù)所中審亞太會計師手務(wù)全部限公司COC65L—COC65L——勰簡琳B股筒稱碾簡稱格力電器——四，我國宏觀經(jīng)濟分析20235120,2023518日起上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民0.52023520234628日兩次上調(diào)金融機構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率。與之相對的是，20233、4月國CPI5.4%,5月份CPI5.5%o32個月以來的高。202312月的CPI4.9%的較髙速度上漲。這說明我國的通貨壓力是比較嚴(yán)峻的。不斷上調(diào)的利率增加了證券投資的本錢，上市公司營運本錢提髙，業(yè)績下降，導(dǎo)致了價格下降，現(xiàn)在上證指數(shù)徘徊在2700點左右就是明證。另外從需求來看，1-4月份城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資完成6271625.4%,0.4個百分點。我們認為，固定資產(chǎn)投資增速放緩的可能性較大，不過仍會處于“綠燈區(qū)”偏暖位置。4月份社會消費品零1364917.1%,303個百分點。社會消費品零售總額的小幅回落與CPI漲幅回落有關(guān)。我們認為，消費增長有可能減速，不過仍將在””綠燈區(qū)”運行。4月份，我國進出口總值為2999.525.9%。其中，出口額1556.9億美元，同比增長29.9%,5.91442.6億美元，同比增長21.8%,5.5114.3億美元，我國對外貿(mào)易再次由五，空調(diào)行業(yè)現(xiàn)狀由于格力電器股份的95%以上營業(yè)收入都來自空調(diào)業(yè)務(wù)，所以我們下面只分析起空調(diào)方面的狀況。中國的空調(diào)行業(yè)經(jīng)過近二十年的進展，從無到有，由弱變強，走過了一條引進、消化、提逐步與興旺國家水平接軌，進入穩(wěn)定成長的佳境。自1989年以來，空調(diào)行業(yè)保持了強勁的進展勢頭，據(jù)中國制冷空調(diào)工業(yè)協(xié)會消息，目前我國房間空調(diào)產(chǎn)量居世界第一，中心空調(diào)產(chǎn)量居世界其次，整個制冷空調(diào)設(shè)備制造業(yè)產(chǎn)值占全球產(chǎn)值10%以上，中國僅次于美、日兩國，為第三大冷凍空調(diào)設(shè)備生產(chǎn)基地。未六，行業(yè)生命周期分析如同產(chǎn)品有其生命周期一樣，理論上行業(yè)也有其生命周期，即引入期、成長期、成熟期和2023年以前國空調(diào)行業(yè)始終處于快速的成長期，需求以20%左右的速度增長，并連續(xù)至21世紀(jì)的頭十年<>2023年左右空調(diào)行業(yè)整體開頭進入成熟期；屆時，空調(diào)每百戶擁有率將到達80臺，從今進入一個相對漫長的成熟期，由于技術(shù)的消滅，也七，行業(yè)技術(shù)分析在空調(diào)技術(shù)方面，98年國空調(diào)廠商推出眾多含有技術(shù)的產(chǎn)品，比方超靜音空調(diào)、安康空調(diào)、變頻分體空調(diào)、綠色空調(diào)，甚至智能化空調(diào)等，其中節(jié)能技術(shù)，靜音技術(shù)、智能技術(shù)、變頻技術(shù)是目前空調(diào)技術(shù)的核心。98年變頻空調(diào)尤其受人囑目，海爾、美的、春蘭、格力等技術(shù)力氣雄厚的廠家紛紛推出其產(chǎn)品并占據(jù)相當(dāng)市場，同時為順應(yīng)保護環(huán)境，保護大自然，這一全球性趨勢，無氟空調(diào)、環(huán)?？照{(diào)等綠色空調(diào)也消滅在市場上，受到消費者青睞。空調(diào)作為家用電器的一將來空調(diào)技術(shù)的進展方向即是智能化技術(shù)、數(shù)字化技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。A, 行業(yè)競爭狀況在全球空調(diào)市場上，包括格力在的三大國產(chǎn)品牌的主要競爭對手是約克、特靈、開利、麥23.1%,〔大金、日立〕為21.2%,三大國產(chǎn)品牌為20.6%,呈現(xiàn)三足鼎立之勢。而在國空調(diào)市場上，熱戰(zhàn)也不斷，格力美的海爾三分天下。格力冠壓群雄，最受矚；格力空調(diào)始終崇尚“簡潔化”的經(jīng)營哲學(xué)一一目標(biāo)簡潔、治理簡單、營銷簡潔和宣傳簡潔。美的是后起之秀，也在搶占份額；在5月份，美的空調(diào)又有兩款躋身T0P10,至此美的空調(diào)在排行榜中占據(jù)三個席位，僅次于格力。格力有力量通過產(chǎn)品構(gòu)造優(yōu)化〔變頻占比明年有望提升至50%〕等手段來穩(wěn)定利潤率。九，公司根本分析公司的行業(yè)地位和市場占有率分析行業(yè)地位行業(yè)地位行業(yè)均位④宦收益阮〕每理凈法產(chǎn)阮〕05元〕6〕1阪入第元〕05J-股恿至儀〕0335.006,106,239.5-lT212S8.7662z z93,472.3832--行業(yè)晟高0.35 3.174.02 21.24623,326106322,894.235.茨e了送將f苗 202303-31[▼行訕屯in9D4頒3,009,59B.T002 X705.43Z.9Z3517,82-1210531,2^8.54&111：茂任-054-3.45235咬ZC,MG.OLCO00070-28,02048-es.co萬心2025.339.0766-65.OJ1,372.852.3479-65.00843TW73XitU126345XiKMokf同行業(yè)上市公司總埶原〕291:冇込忌的強2314ST業(yè)收入，閡陸年之苗對主左業(yè)鐘入“，幻“年定刪f?告己後一變宦為； 藝業(yè)收入R1：￡市値二煙股的總宦正市召至二糜朋仙/一年口海於收歪氏*注：2OM年啟園示的“凈利聞“是插紹迥于母公司怖勺如燼利《TR渤搏。格力電器綜合得分：格力電器綜合得分：市場干均得分綜合萍名(0C0651)7695150.675C01網(wǎng)1 艷力電軀(000551)

統(tǒng)合侮分:了6.95

行業(yè)平均得分43.61

：行業(yè)排名15由上表可以看出格力電器的行業(yè)綜合排名還是比較靠前的為第15位。經(jīng)過20年的快速進展，格力電器已經(jīng)成為目前全球最大的集研發(fā).生產(chǎn)、銷售、效勞于一體的專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，擁有............巴西、巴基斯坦、越南8個空調(diào)生產(chǎn)基地，年產(chǎn)力量3400萬臺。格力牌空調(diào)遠銷全球100多個國家和地區(qū)，被國家質(zhì)檢總局授予空調(diào)行業(yè)唯一的“世界名牌”產(chǎn)品稱號。1995年至今，格力空調(diào)連續(xù)16年產(chǎn)銷量.市場占有率均居中國空調(diào)行業(yè)第一，家用空調(diào)產(chǎn)銷量連續(xù)620231.5億。十，融資狀況2023年2023年2023年2023年2023年一般股融資1.252.395.000.01.878,592,500.02,817,888,750.02.817,888.750.03007.865,439.0債券融資00000債券+權(quán)證融資00000商業(yè)銀行貸款：.8301,564.87961.632.918.573754206561.015321491289.184505105237.2320232023202320232023和權(quán)證都沒有涉及到，格力電器主要還以銀行貸款為主，2023年銀行貸款上漲到最髙點,20232023202320232023格力電氣在2023年前都沒長期貸款，短期貸款也很少，2023年前沒有貸款是，一個實力雄厚的公司?？梢钥磳?，格力電器的股票發(fā)行只有A股。發(fā)行A股籌資的緣由：/海外籌資患病信任危機/B股市場長期低迷/中國企業(yè)業(yè)績不佳/部掌握、公司治理等問題/信息披露缺乏問題/境融資的低本錢/國投資者對中石化大型國有企業(yè)的巨大期望/債務(wù)型融資的還本付息的硬約束和剛性投資約束/十一，股本構(gòu)造變化?公告曰期2023-04-012CE6-01-182023-12-203X7-04-132023-03-26?腔衣結(jié)恂囹?交幼垢因其它上芾陀上布貝它上布戊擊燮著明細其它上布?總服本筋史記錄〕83*33萬脫833萬股83433萬股q】萬殷805Q1萬脫3睢跟〔i疎〕23890832萬隈29M3.744萬股31082.5萬展￡502.33萬股30352.33萬展限創(chuàng)於叼膽叼股0萬職0萬脫09?0萬股0S?0萬黒0萬股0萬脫0萬股□75Ko3?0萬膠O75K0萬股叼脛o8?0萬膠0萬城0HK075?0萬股0萬腔0萬堆0萬脫075^0萬段。萬膽o萬股Q9?D萬股o萬隈O75S?o萬頤0萬睨0萬頤o萬隈S5蔗o萬脫0萬股0萬脫o8?0萬般0萬腕0萬股0萬般o3?Q萬膠0萬駁0萬股0萬脛o8?0萬脛0萬股0HK075?0萬股0萬腔0萬悠0萬腔075^0萬匪0751?o萬展058?D萬股o萬展;?珈曰期2023-04-02C20Z6-0L-21C;?珈曰期2023-04-02C20Z6-0L-21C2023-12-21e3：07-04-16C2023-03-29詮腔35〕SG602.8萬股0萬蜃53=52.25575?0萬堆51800.656HfR609卿萬腔50<?295D1萬腔60S.369萬輕^9079.30L萬廢6099萬窓國吝腔國育法人股5〕埃內(nèi)發(fā)起人廉〔歷史記錄〕笑集法人脫叼史記錄〕一城法人脫戰(zhàn)昭瞬者持段S±ltKJ$S(K內(nèi)卻職工匿?公吿曰期 2023-07-27

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.點擊蘭看明細■交動廂 定擁B吉?總股本〔歷史記錄〕 Z81788875萬膠濟理人股爐史記汞〕 3讀萬廉右営虞商蟲記錄J 3781.538萬於

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