計(jì)量與優(yōu)化方法在經(jīng)濟(jì)分析中的應(yīng)用第一頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五匯報(bào)提綱一、經(jīng)濟(jì)研究的背景二、優(yōu)化資源配置的理論研究三、經(jīng)濟(jì)分析與結(jié)構(gòu)調(diào)整的實(shí)證研究第二頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五一、經(jīng)濟(jì)研究的背景

經(jīng)濟(jì)管理的主要目標(biāo)：

效益（效應(yīng)）最大化

、滿足不斷增長(zhǎng)的需求

經(jīng)濟(jì)研究的主要任務(wù)：

1.優(yōu)化資源配置—理論研究

2.分析與調(diào)整結(jié)構(gòu)—實(shí)證研究經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的復(fù)雜性：

主體（人與物）、因素（無(wú)所不包）、作用機(jī)理（高度關(guān)聯(lián)性、不穩(wěn)定性）、環(huán)境（一體化、可變性）等均表現(xiàn)出高度的復(fù)雜性。吳敬連：“3個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，5種觀點(diǎn)”經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的復(fù)雜性決定了經(jīng)濟(jì)研究的艱巨性，從學(xué)科研究的視角看，尚有大量經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象需要解釋、并給出合理的對(duì)策，而計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)則是完成這一使命的基本工具。第三頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五二、優(yōu)化資源配置的理論研究宏觀研究目標(biāo)：制度—如何優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策？中觀研究目標(biāo)：市場(chǎng)—如何使市場(chǎng)更有效？微觀研究目標(biāo)：企業(yè)—如何改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理（效率分析）？第四頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五一）優(yōu)化資源配置的宏觀研究促進(jìn)經(jīng)濟(jì)以盡可能快的速度增長(zhǎng)控制適當(dāng)?shù)耐ㄘ浥蛎浡时M可能增加就業(yè)國(guó)際收支平衡第五頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五1、關(guān)于經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)—變量的選擇

選擇什么指標(biāo)來(lái)度量（GDP或綠色GDP）？經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響因素—因果關(guān)系分析投資、消費(fèi)、國(guó)際貿(mào)易如何促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)？什么因素是制約經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素（動(dòng)態(tài)變化）？如何促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)—經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的模型研究

資本、勞動(dòng)力、科技進(jìn)步等對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)（如Cobb-Douglas生產(chǎn)函數(shù)）？經(jīng)濟(jì)的適度增長(zhǎng)問(wèn)題—有約束條件的增長(zhǎng)模型

資源約束、人口約束等？

合理的增長(zhǎng)率應(yīng)該多大？（西方-零增長(zhǎng)？，我國(guó)保8%？）第六頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五2、關(guān)于控制通貨膨脹率的研究什么是通貨膨脹？—定量刻畫

“流通中的貨幣過(guò)多”（物價(jià)上漲）？物價(jià)上漲多大程度是通貨膨脹？經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與通貨膨脹的關(guān)系？

“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)→收入增加→消費(fèi)增加→物價(jià)上升→通貨膨脹”是否成立？各國(guó)發(fā)展的事實(shí)。增長(zhǎng)—收入—消費(fèi)—物價(jià)恰當(dāng)?shù)臄?shù)量關(guān)系如何？使通貨膨脹可以承受的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度是多大？經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率 高于通貨膨脹率？第七頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五3、關(guān)于充分就業(yè)的研究市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是否應(yīng)實(shí)現(xiàn)完全就業(yè)？

一定的失業(yè)率有助于效率的提升？能否確定適當(dāng)?shù)氖I(yè)率和可承受的失業(yè)率？

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與適當(dāng)?shù)氖I(yè)率是否存在線性關(guān)系？不同的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整如何增加就業(yè)？

以增量（投資）為主？以存量調(diào)整（經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整）為主？各發(fā)展階段如何選擇？

效率（勞動(dòng)生產(chǎn)率）與就業(yè)率關(guān)系？

如果一定的失業(yè)率有助于效率的提升，兩者是線性關(guān)系或曲線關(guān)系？拐點(diǎn)？第八頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五4、關(guān)于國(guó)際收支平衡的研究本幣與外幣匯率的確定？盯住某一外幣還是一個(gè)貨幣籃子（賦予相應(yīng)的權(quán)重）？如何確定權(quán)重（外貿(mào)結(jié)構(gòu)、外債結(jié)構(gòu)、外資結(jié)構(gòu)等）有利？我國(guó)的教訓(xùn)。匯率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系？怎樣的匯率政策有助于本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)？我國(guó)匯率政策走向（80年代1.7至90年代的8）及其對(duì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)？進(jìn)出口結(jié)構(gòu)、國(guó)際投資（資本項(xiàng)目）政策的確定？商品結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)；外商投資與對(duì)外投資等。第九頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五二）優(yōu)化資源配置的中觀研究研究對(duì)象：商品、勞動(dòng)力、金融市場(chǎng)等。實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系研究

實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)之間量的關(guān)系？如何利用虛擬經(jīng)濟(jì)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展？

培育實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的目標(biāo)—使市場(chǎng)盡可能出清

如何使供求均衡？非出清市場(chǎng)的效率研究

外在效率：市場(chǎng)在資源配置上的作用內(nèi)在效率：市場(chǎng)的技術(shù)支持（交易效率）等市場(chǎng)結(jié)構(gòu)研究

市場(chǎng)各種機(jī)制（價(jià)格機(jī)制、供求機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制等）的構(gòu)建與調(diào)整

第十頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五1、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系研究

虛擬經(jīng)濟(jì)即基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)而又獨(dú)立運(yùn)行的證券化資本形態(tài)，如股票、債券、證券化資產(chǎn)（抵押貸款憑證的證券化）、金融衍生產(chǎn)品（金融期貨、期權(quán)合約等）。虛擬經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生：兩權(quán)分離、價(jià)格發(fā)現(xiàn)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)之間量的關(guān)系？實(shí)體經(jīng)濟(jì)規(guī)模（GDP）與虛擬經(jīng)濟(jì)規(guī)模是否存在約束關(guān)系？虛擬經(jīng)濟(jì)（金融創(chuàng)新）無(wú)限擴(kuò)張的危害？虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的作用機(jī)制？次債危機(jī)金融危機(jī)（信用）經(jīng)濟(jì)危機(jī)（信心）？第十一頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五2、關(guān)于使市場(chǎng)盡可能出清的研究市場(chǎng)均衡的供給與需求

均衡商品價(jià)格/均衡勞動(dòng)力價(jià)格/均衡利率及其影響因素的確定？使市場(chǎng)走向均衡的宏觀調(diào)控政策

財(cái)政稅收、貨幣、匯率等，調(diào)控工具相互間的影響？例：個(gè)稅起征點(diǎn)：800，2000，5000？8000？第十二頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五3、關(guān)于非出清市場(chǎng)的效率研究（以金融市場(chǎng)為例）？股票市場(chǎng)的有效性

交易價(jià)格能及時(shí)、準(zhǔn)確地反映交易對(duì)象的內(nèi)在價(jià)值。法瑪（Fama）1970的有效市場(chǎng)假說(shuō):投資者是理性的/非理性交易者的交易是隨機(jī)的/套利行為保持了市場(chǎng)和價(jià)格的有效。市場(chǎng)有效性的檢驗(yàn)方法

不相關(guān)/鞅/隨機(jī)游走/單位根行為金融學(xué)的質(zhì)疑

市場(chǎng)無(wú)效、投資者有限理性、過(guò)度自信和“羊群行為”

本人的研究—相對(duì)決定機(jī)制、相對(duì)效率第十三頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五4、關(guān)于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)研究（以金融市場(chǎng)為例）市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制如：資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）：?jiǎn)挝伙L(fēng)險(xiǎn)的超額收益最大化（假設(shè)前提-收益是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償）第十四頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制

基于方差-標(biāo)準(zhǔn)差的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度

基于衍生金融工具的套期保值如：期權(quán)定價(jià)及衍生金融工具投資組合基于VaR的風(fēng)險(xiǎn)管理（ValueatRisk，在險(xiǎn)價(jià)值——一定置信水平下，一定持有期中，金融資產(chǎn)可能遭受的最大損失）

如：馬柯維茲（H.M.Markowitz）組合投資模型

第十五頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五三）優(yōu)化資源配置的微觀研究研究對(duì)象：企業(yè)如何改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理（效率分析）價(jià)值最大化

如：供應(yīng)鏈管理（合作競(jìng)爭(zhēng)）優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理技術(shù)

各類優(yōu)化技術(shù)，如存儲(chǔ)論、數(shù)學(xué)規(guī)劃及效率分析技術(shù)等投資決策與風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移研究（虛擬資本——股票、債券及其衍生金融工具）企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力

核心競(jìng)爭(zhēng)力的測(cè)度與培育第十六頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五三、經(jīng)濟(jì)分析與結(jié)構(gòu)調(diào)整—實(shí)證研究

對(duì)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況進(jìn)行分析，探討存在的問(wèn)題，提出調(diào)整現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的途徑和方法。實(shí)證研究的問(wèn)題可以是全局的，也可以是局部的，研究問(wèn)題的思路基本一樣。第十七頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五一）實(shí)證研究的基本思路

1.提出現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題

2.選擇合適的數(shù)學(xué)模型刻畫現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題—模型選擇（計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型）

3.收集相應(yīng)數(shù)據(jù)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷暮侠硇裕ㄖ貜?fù)2與3）

4.根據(jù)最后得到的模型結(jié)果分析現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)管理問(wèn)題

5.提出相應(yīng)的對(duì)策第十八頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五二）模型選擇（經(jīng)濟(jì)變量關(guān)系的設(shè)定）

模型形式：參數(shù)/半?yún)?shù)/非參數(shù)參數(shù)模型：線性/非線性（對(duì)數(shù)/半對(duì)數(shù)）針對(duì)數(shù)據(jù)：截面/時(shí)間序列/面板數(shù)據(jù)模型模型數(shù)量：?jiǎn)我环匠?多方程/聯(lián)立方程模型第十九頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五三）模型檢驗(yàn)

因果關(guān)系檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷膮?shù)估計(jì)：最小二乘–廣義最小二乘；極大似然；工具變量；矩和廣義矩（GMM）線性模型檢驗(yàn)：參數(shù)檢驗(yàn)；模型效果檢驗(yàn)。

時(shí)間序列模型：平穩(wěn)性檢驗(yàn)；協(xié)整檢驗(yàn)；波動(dòng)分析（ARCH、GARCH模型）等。第二十頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五例：經(jīng)濟(jì)景氣的計(jì)量分析與預(yù)警

1.選定反映經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基準(zhǔn)指標(biāo)（GDP或工業(yè)增加值）及其相關(guān)指標(biāo)

2.分析并選定先行、一致、遲行指標(biāo)組

3.構(gòu)造合成指數(shù)，分析、預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)經(jīng)濟(jì)預(yù)警：選擇重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)；根據(jù)其變化和宏觀調(diào)控要求確定閾值；判斷經(jīng)濟(jì)形勢(shì)（過(guò)熱、趨熱、正常、趨冷、過(guò)冷）例：本課題組成果第二十一頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五圖2江蘇省宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警系統(tǒng)監(jiān)測(cè)信號(hào)燈圖1江蘇省宏觀經(jīng)濟(jì)景氣動(dòng)向綜合指數(shù)第二十二頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期五