一、企業(yè)概況濱江市中興機床創(chuàng)造公司（以下簡稱“濱江中興”）是一家股分制工業(yè)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)萬能壓刨和小型臺刨兩種木工刨床?，F(xiàn)有員工136名，設(shè)置辦公室、財務(wù)部、營銷部、鍛造車間、加工車間等部門。截止2022年12月31日總資產(chǎn)656.55萬元，實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2119萬元,實現(xiàn)凈利潤182萬元。二、財務(wù)報表分析1、公司償債能力分析（1）短期償債能力指標(biāo)：流動比率=流動資產(chǎn)+流動負債速動比率=速動資產(chǎn)+流動負債=（流動資產(chǎn)-存貨）+流動負債表1:濱江中興流動比率分析表報表日期2022年2022年增減流動資產(chǎn)1,981,700.002,230,816.65249,116.65流動負債1,141,700.001,127,771.89-13,928.11流動比率1.741.98 0^24表2：濱江中興速動比率分析表報表日期2022年2022年增減速動資產(chǎn)1,287,700.001,506,905.84219,205.84流動負債1,141,700.001,127,771.89-13,928.11速動比率1.131.340.21圖1：2022年-2022年濱江中興短期償債能力折線圖短期償債指標(biāo)折線圖2.502.00 —― 1.50 _1.000.500.002022年 2022年流動比率速動比率流動比率就是全部流動資產(chǎn)與流動負債的比率，它是衡量企業(yè)資產(chǎn)流動性的大小，判明企業(yè)短期償債能力最通用的比率。該比率表示每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償債保障，通常認為企業(yè)流動比率越大，其短期償債能力越強，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相對就小，債權(quán)人則更有保障，安全系數(shù)也相對較高。流動比率的高低惟獨和同行業(yè)企業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史的流動比率進行比較，才干得出比率的優(yōu)劣。速動比率就是速動資產(chǎn)與流動負債的比率。速動資產(chǎn)指貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收、預(yù)付賬款等可以在短期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)。速動比率是流動比率的一個重要輔助指標(biāo)，它相比流動比率而言，它更能準(zhǔn)確可靠地評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性和短期償債能力。普通而言，生產(chǎn)企業(yè)流動比率要求維持在2.0以上，最低普通不低于1.25,如果低于L25,則表明該企業(yè)短期償債風(fēng)險較大；速動比率普通維持在1擺布是比較合理的，考慮到應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，普通速動比率要求不低于0.8o從以上圖表可以看出：2022年-2022年濱江中興流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)呈上升趨勢，而流動負債則小幅回落，這說明濱江中興經(jīng)營狀況良好，財務(wù)風(fēng)險持續(xù)降低。從2022年-2022年濱江中興短期償債能力指標(biāo)看，兩項短期償債指標(biāo)均呈上升趨勢，說明濱江中興汽車配件有限公司短期償債能力增強。但2022年-2022年流動比率均小于2,說明濱江中興資產(chǎn)流動性仍有可以持續(xù)改善的空間，使得短期償債能力繼續(xù)增強。(2)長期償債能力指標(biāo)：資產(chǎn)負債率:總負債+總資產(chǎn)X100%產(chǎn)權(quán)比率=總負債?所以者權(quán)益總額X100%表3：濱江中興資產(chǎn)負債率分析表報表日期2022年2022年增減總負債1,241,700.001,227,771.89-13,928.11總資產(chǎn)6,160,700.006,565,531.89404,831.89資產(chǎn)負債率20.16%18.70% 745%表4：濱江中興產(chǎn)權(quán)比率分析表報表日期2022年2022年增減總負債1,241,700.001,227,771.89-13,928.11所有者權(quán)益4,919,000.005,337,760.00418,760.00產(chǎn)權(quán)比率25.24%23.00%-0.02圖2： 2022年1月-11月-2022年濱江中興長期償債能力折線圖長期償債能力指標(biāo)折線圖30.00%25.00% - - __20.00% - 二 .15.00%10.00%5.00%0.00%2022年 2022年T一資產(chǎn)負債率一??產(chǎn)權(quán)比率資產(chǎn)負債率是指企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，可以衡量企業(yè)總資產(chǎn)中有多大的比例是通過向債權(quán)人舉債而籌集的，同時也可反映一旦企業(yè)周轉(zhuǎn)不靈，處于清算時債權(quán)人利益所受保護的程度。該指標(biāo)越低，表明股東權(quán)益的比率越高，則企業(yè)的資本實力越強，債權(quán)人的利益就越有保障。反之，如果此項比率越大，表明股東權(quán)益的比率就越低，則企業(yè)的資本實力越弱，債權(quán)人的權(quán)益的保障程度也就越小。產(chǎn)權(quán)比率是指企業(yè)負債總額與所有者權(quán)益總額的比例關(guān)系，可以衡量企業(yè)所有者權(quán)益對負債的償還能力。該指標(biāo)越低，表明股東權(quán)益的比率越高，則企業(yè)的資本實力越強，債權(quán)人的利益就越有保障。反之，如果此項比率越大，表明股東權(quán)益的比率就越低，則企業(yè)的資本實力越弱，債權(quán)人的權(quán)益的保障程度也就越小。從上表中可以看出，濱江中興2022年-2022年的資產(chǎn)負債率均低于生產(chǎn)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值60%,且呈下降趨勢，這說明濱江中興長期償債能力非常強，財務(wù)風(fēng)險非常低。2、公司營運能力分析存貨周轉(zhuǎn)率=平均存貨+主營業(yè)務(wù)成本二【（年初存貨+年末存貨）+2]+主營業(yè)務(wù)成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=平均應(yīng)收賬款+主營業(yè)務(wù)收入=【（年初應(yīng)收賬款+年末應(yīng)收賬款）+2]+主營業(yè)務(wù)收入表5：2022年-2022年濱江中興存貨周轉(zhuǎn)率分析表表6：2022年-2022年濱江中興應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析表報表日期2022年2022年增減主營業(yè)務(wù)成本17,984,501.9721,190,150.203,205,648.23應(yīng)收賬款238,800.00199,708.44-39,091.56平均應(yīng)收賬款238,800.00219,254.22-19,545.78應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率75.3196.6521.33圖3：2022年-2022年濱江中興營運能力指標(biāo)折線圖報表日期

主營業(yè)務(wù)成本

存貨平均存貨

存貨周轉(zhuǎn)率2022年2022年報表日期

主營業(yè)務(wù)成本

存貨平均存貨

存貨周轉(zhuǎn)率2022年2022年增減13,284,160.48694,000.00694,000.0019.1416,143,631.59723,910.81708,955.4122.772,859,47L1129,910.8114,955.413.63營運能力分析指標(biāo)折線圖1201008060402002022年20222022年—存貨周轉(zhuǎn)率一?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從以上圖表中可以看出：濱江中興2022年和2022年的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率絕對數(shù)值較高，說明濱江中興資產(chǎn)利用效率較高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較快。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率方面，由2022年的75.31上升到2022年的96.65,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)相應(yīng)減少，說明公司回收應(yīng)收賬款的速度加快，平均處理期減少，減慢了變現(xiàn)速度。存貨周轉(zhuǎn)率方面，由2022年的19.14上升到2022年的22.77,存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相應(yīng)減少，說明公司存貨周轉(zhuǎn)速度加快，存貨占用水平降低，流動性增強。該公司存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)均雖呈上升趨勢，但上升緩慢，濱江中興高營運能力的暗地里，存貨積壓資產(chǎn)僵化、周轉(zhuǎn)放緩、短期償債能力下降的隱患已經(jīng)在醞釀。3、公司盈利能力分析毛利率二毛利潤+主營業(yè)務(wù)收入x100%=（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-營業(yè)稅金及附加）?主營業(yè)務(wù)收入X100%營業(yè)凈利率=凈利潤?主營業(yè)務(wù)收入義100%凈利率:凈利潤+主營業(yè)務(wù)收入X100%表7：2022年1月-11月-2022年濱江中興盈利能力分析表報表日期2022年2022年增減毛利率24.93%23.10%-1.84%營業(yè)凈利率13.53%11.79%-1.75%凈利率9.93%8.60%-1.32%圖4：2022年-2022年濱江中興盈利能力指標(biāo)折線圖盈利能力指標(biāo)折線圖30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%2022年20222022年―-毛利率營業(yè)凈利率 凈利率從以上圖表中可以看出：通過濱江中興汽車配件有限公司近2022年和2022年全年的盈利指標(biāo)來看，三項指標(biāo)中均呈下降趨勢。這說明，濱江中興盈利能力下降；濱江中興經(jīng)營風(fēng)險正在形成。濱江中興在收入增加，營運能力較強的情況下浮現(xiàn)盈利能力減弱，說明濱江中興在維持高速運轉(zhuǎn)的同時，增加的管理成本遠高于因高速運轉(zhuǎn)增加的利潤，較高的經(jīng)營效率與高利潤率背離，企業(yè)應(yīng)當(dāng)查明新增收入和新增成本的比例，舍棄成本高利潤低的業(yè)務(wù)，加強低成本高利潤業(yè)務(wù)。三、濱江中興經(jīng)營發(fā)展存在的問題1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化濱江中興的資產(chǎn)負債比率逐漸降低，說明企業(yè)的債務(wù)逐漸減少，在資產(chǎn)負債率較低的情況下，對企業(yè)來說可以算一件好事。同時從這個指標(biāo)也可以看出企業(yè)在擴展經(jīng)營方面的能力較弱，而長期負債比率指標(biāo)比較均衡且相對較低，處于行業(yè)較低水平，表明企業(yè)的長期償債能力較強，債權(quán)人的安全性也較高。濱江中興的資產(chǎn)負債比率在都是同行業(yè)中較低的，表明濱江中興汽在同行業(yè)中擴展經(jīng)營能力較弱，股東權(quán)益運用得不充分，不能較好的發(fā)揮財務(wù)杠桿作用。2、盈利質(zhì)量有待提高從利潤表可以看出，濱江中興雖然毛利率較高，但凈利率較低，說明濱江中興的主營業(yè)務(wù)盈利質(zhì)量較高，盈利空間較大，三項費用居高不下，且呈上漲趨勢，三項費用侵蝕利潤空間嚴重，這使得其他項目的變動極易導(dǎo)致利潤的劇烈波動，這說明企業(yè)的主營業(yè)務(wù)的盈利能力不高。這樣的盈利結(jié)構(gòu)有點讓人耽心濱江中興的主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營方針。四、應(yīng)對策略1、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)從濱江中興較低的資產(chǎn)負債率可知，企業(yè)要想較快發(fā)展，就必須依靠借貸資本。利用借入資本給企業(yè)帶來好處的同時，盡可能降低財務(wù)風(fēng)險。負債水平的適當(dāng)提高，能擴大稅前費用抵扣，充分發(fā)揮企業(yè)財務(wù)杠桿效應(yīng)。從公司的籌資活動中也可看出，公司籌資的渠道單一，且籌集的資金較少。因此，公司可適當(dāng)擴大債務(wù)融資的水平，并增加債務(wù)籌資的渠道，例如發(fā)行債券、租賃融資等，以充分發(fā)揮財務(wù)杠桿效益。2、加強成本費用管控在成本管控方面，要繼續(xù)加強對成本費用的控制。在之前的數(shù)據(jù)分析中可以看到濱江中興的毛利潤率較高，說明濱江中興應(yīng)注重對生產(chǎn)成本的管控，通過降低成本有效的增加了利潤。濱江中興在今后可以采取更加積極主動的成本控制方式，并利用國家的稅收優(yōu)惠政策，推進在生產(chǎn)、銷售、資金等經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)的成本管理控制工作，從而提高濱江中興的盈利能力水平。由于原材料，人工費用等價格的不斷上漲，和活塞銷售量的上漲帶來的所得稅費用的增長，使得濱江中興成本費用不斷提高，銷售獲利的能力雖然在增長，然后在市場競爭如此激烈的今天，濱江中興獲利能力如此低，可能成為濱江中興發(fā)展的制約因素。因此，濱江中興因先從企業(yè)內(nèi)部加強管理，通過不斷降低成本費用，減少浪費等措施來增加企業(yè)的利潤，建立長期的競爭優(yōu)勢。其主要方法有：a在適合企業(yè)能力范圍的情況下，加強企業(yè)的新產(chǎn)品開辟，提升自主研發(fā)能力，樹立自主品牌形象，提高公司的市場競爭能力