福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年財務(wù)分析報告PAGE30文檔編號：201505112050報告期間：2012年福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年財務(wù)分析報告（內(nèi)部資料）

摘要公司2012年營業(yè)收入為￥1,973,957,791.02元，與2011年的￥2,022,522,310.67元相比有較大幅度下降，下降了2.4%。2012年凈利潤為￥75,617,527.70元，與2011年的￥70,380,947.65元相比有較大幅度增長，增長了7.44%。公司2012年營業(yè)成本為￥1,464,446,023.81元，與2011年的￥1,533,641,319.45元相比有較大幅度下降，下降了4.51%。2012年銷售費用為￥324,083,399.10元，與2011年的￥281,173,285.29元相比大幅增長，增長了15.26%。2012年管理費用為￥114,475,273.28元，與2011年的￥110,000,278.44元相比有較大幅度增長，增長了4.07%。2012年財務(wù)費用為￥26,328,088.77元，與2011年的￥23,288,933.48元相比大幅增長，增長了13.05%。公司2012年總資產(chǎn)為￥2,417,062,198.84元，與2011年的￥2,210,925,084.13元相比有較大幅度增長，增長了9.32%。2012年流動資產(chǎn)為￥1,399,890,389.78元，與2011年的￥1,379,735,424.57元相比有較大幅度增長，增長了1.46%。公司2012年負債總額為￥1,320,291,402.13元，與2011年的￥1,188,891,015.12元相比大幅增長，增長了11.05%。2012年所有者權(quán)益為￥1,096,770,796.71元，與2011年的￥1,022,034,069.01元相比有較大幅度增長，增長了7.31%。公司2012年流動比率為1.5308，與2011年的1.1656相比大幅增長，增長了0.3652。2012年速動比率為1.1183，與2011年的0.8192相比大幅增長，增長了0.2991。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。公司2012年營業(yè)利潤率為4.45%，與2011年的1.66%相比有較大幅度增長，增長了2.79個百分比。2012年資產(chǎn)報酬率為5.21%，與2011年的7.16%相比有較大幅度下降，下降了1.95個百分比。2012年凈資產(chǎn)收益率為7.14%，與2011年的13.77%相比有較大幅度下降，下降了6.63個百分比。公司2012年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為429.0475天，2011年為199.5003天，2012年比2011年增長229.5472天。2012年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為257.6912天，2011年為124.4989天，2012年比2011年增長133.1923天。2012年營業(yè)周期為152.42天，2011年為79.82天，2012年比2011年增長72.6天。公司2012年新創(chuàng)造的可動用資金總額為￥75,617,527.70元。公司2012年營運資本為￥485,411,159.52元，與2011年的￥196,039,764.45元相比成倍增長，增長了1.48倍。公司2012年的盈虧平衡點為￥1,838,041,614.10元，從營業(yè)安全水平來看，公司沒有承受銷售下降的能力，經(jīng)營風(fēng)險較大。公司2012年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為￥0.00元，投資現(xiàn)金凈流量為￥0.00元，籌資現(xiàn)金凈流量為￥0.00元。公司資產(chǎn)凈利率為3.27%，與上期相比，有下降趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為220.38%，與上期相比，有上升趨勢。在與同行業(yè)其他企業(yè)比較中，結(jié)合公司的償債能力、盈利能力、成長能力和經(jīng)營能力，給予公司在同行業(yè)中的評級為：中（C）。

目錄15821一、實現(xiàn)利潤分析 11367(一).利潤總額 122378(二).主營業(yè)務(wù)的盈利能力 116074(三).利潤真實性判斷 210446(四).結(jié)論 28071二、成本費用分析 27550(一).成本構(gòu)成情況 215337(二).銷售費用變化及合理性評價 37078(三).管理費用變化及合理性評價 332672(四).財務(wù)費用的合理性評價 328045三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 411240(一).資產(chǎn)構(gòu)成基本情況 45982(二).流動資產(chǎn)構(gòu)成特點 425751(三).資產(chǎn)增減變化 51164(四).總資產(chǎn)增減變化原因 510878(五).資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評價 64388(六).資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況 622000四、負債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 722206(一).負債及權(quán)益構(gòu)成基本情況 731346(二).流動負債構(gòu)成情況 78689(三).負債的增減變化 89429(四).負債增減變化原因 823671(五).權(quán)益的增減變化 812114(六).權(quán)益變化原因 922888五、償債能力分析 9869(一).支付能力 97206(二).流動比率 108040(三).速動比率 1014336(四).短期償債能力變化情況 119806(五).短期付息能力 115522(六).長期付息能力 1112778(七).負債經(jīng)營可行性 115221六、盈利能力分析 129374(一).盈利能力基本情況 1229284(二).內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力 1223921(三).對外投資盈利能力 1328700(四).內(nèi)外部盈利能力比較 132518(五).凈資產(chǎn)收益率變化情況 138166(六).凈資產(chǎn)收益率變化原因 1327308(七).資產(chǎn)報酬率變化情況 1332614(八).資產(chǎn)報酬率變化原因 1420032(九).成本費用利潤率變化情況 1413834(十).成本費用利潤率變化原因 1420310七、營運能力分析 1426728(一).存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 1510627(二).存貨周轉(zhuǎn)變化原因 1520398(三).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 1513669(四).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因 1532136(五).應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 1629557(六).應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因 1614366(七).現(xiàn)金周期 16645(八).營業(yè)周期 1630490(九).營業(yè)周期結(jié)論 171840(十).流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 174571(十一).流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 1729636(十二).總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 1828732(十三).總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 1823656(十四).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 1823195(十五).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 188591八、發(fā)展能力分析 1911006(一).可動用資金總額 1919196(二).挖潛發(fā)展能力 1928816九、經(jīng)營協(xié)調(diào)分析 1932733(一).投融資活動的協(xié)調(diào)情況 2024519(二).營運資本變化情況 2011466(三).經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 2031981(四).營運資金需求的變化 2111946(五).現(xiàn)金支付情況 217156(六).整體協(xié)調(diào)情況 2120936十、經(jīng)營風(fēng)險分析 2126535(一).經(jīng)營風(fēng)險 2211943(二).財務(wù)風(fēng)險 2229633十一、現(xiàn)金流量分析 2231313(一).現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 2314456(二).現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 2320016(三).現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價 242925(四).現(xiàn)金流動的充足性評價 2419388(五).現(xiàn)金流動的有效性評價 252346(六).自由現(xiàn)金流量分析 2625214十二、杜邦分析 2615257(一).杜邦分析圖 2629491(二).資產(chǎn)凈利率變化原因分析 2627922(三).權(quán)益乘數(shù)變化原因分析 268478(四).凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 2621746十三、同業(yè)比較分析 2727330(一).償債能力 2729147(二).盈利能力 2711681(三).成長能力 2818191(四).經(jīng)營能力 285295(五).結(jié)論 29福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年財務(wù)分析報告一、實現(xiàn)利潤分析(一).利潤總額福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年實現(xiàn)利潤為￥94,124,150.14元，與2011年的￥55,822,901.39元相比大幅增長，增長了68.61%。公司實現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。(二).主營業(yè)務(wù)的盈利能力從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年主營業(yè)務(wù)收入凈額為￥1,973,957,791.02元，與2011年的￥2,022,522,310.67元相比有較大幅度下降，下降了2.4%。2012年主營業(yè)務(wù)成本為￥1,464,446,023.81元，與2011年的￥1,533,641,319.45元相比有較大幅度下降，下降了4.51%。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，說明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力提高。實現(xiàn)利潤增減情況表2012年2011年項目名稱數(shù)值(元)增長率(%)數(shù)值(元)增長率(%)銷售收入1973957791.02-2.402022522310.670.00實現(xiàn)利潤94124150.1468.6155822901.390.00營業(yè)利潤87851566.77161.7533563601.530.00投資收益61998049.10634.458441430.310.00營業(yè)外利潤6272583.37-71.8222259299.860.00補貼收入0.000.000.000.00(三).利潤真實性判斷從報表數(shù)據(jù)來看，福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。(四).結(jié)論在主營業(yè)務(wù)收入下降的情況下，營業(yè)利潤卻大幅度的增長，說明公司壓縮支出的政策非常有效，但也要注意銷售收入下降的下利影響。二、成本費用分析(一).成本構(gòu)成情況2012年福建方圓物資貿(mào)易有限公司成本費用總額為￥1,929,332,784.96元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為￥1,464,446,023.81元，占成本總額的75.90%；銷售費用為￥324,083,399.10元，占成本總額的16.80%；管理費用為￥114,475,273.28元，占成本總額的5.93%；財務(wù)費用為￥26,328,088.77元，占成本總額的1.36%。成本構(gòu)成表2012年2011年項目名稱數(shù)值(元)百分比(%)數(shù)值(元)百分比(%)成本費用總額1929332784.96100.001948103816.66100.00主營業(yè)務(wù)成本1464446023.8175.901533641319.4578.72銷售費用324083399.1016.80281173285.2914.43管理費用114475273.285.93110000278.445.65財務(wù)費用26328088.771.3623288933.481.20主營業(yè)務(wù)稅金及附加10248400.660.5319788810.121.02其他0.000.000.000.00(二).銷售費用變化及合理性評價福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年銷售費用為￥324,083,399.10元，與2011年的￥281,173,285.29元相比，大幅增長，增長了15.26%。2012年盡管銷售費用大幅度增長，但銷售收入?yún)s有下降的趨勢，說明公司市場銷售形勢并不太理想，應(yīng)當(dāng)采取措施，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售戰(zhàn)略或銷售隊伍。(三).管理費用變化及合理性評價福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年管理費用為￥114,475,273.28元，與2011年的￥110,000,278.44元相比，有較大幅度增長，增長了4.07%。2012年管理費用占銷售收入的比例為5.80%，與2011年的5.44%相比，提高了0.36個百分點。公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力有所提高，管理費用支出處于正常水平。(四).財務(wù)費用的合理性評價福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年財務(wù)費用為￥26,328,088.77元，與2011年的￥23,288,933.48元相比大幅增長，增長了13.05%。三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析(一).資產(chǎn)構(gòu)成基本情況福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年資產(chǎn)總額為￥2,417,062,198.84元，其中：流動資產(chǎn)為￥1,399,890,389.78元，主要分布在存貨、其他流動資產(chǎn)、貨幣資金等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產(chǎn)合計的25.94%、19.10%和18.71%。非流動資產(chǎn)為￥1,017,171,809.06元，主要分布在其他資產(chǎn)和長期投資，分別占公司非流動資產(chǎn)的93.28%和77.00%。資產(chǎn)構(gòu)成各項增量表項目名稱2012年流動資產(chǎn)￥20,154,965.21長期投資￥114,313,578.44固定資產(chǎn)￥-10,421,975.43無形及遞延資產(chǎn)￥0.00其他資產(chǎn)￥196,404,124.93資產(chǎn)構(gòu)成表2012年2011年項目名稱數(shù)值(元)百分比(%)數(shù)值(元)百分比(%)總資產(chǎn)2417062198.84100.002210925084.13100.00流動資產(chǎn)1399890389.7857.921379735424.5762.41長期投資783233456.4332.40668919877.9930.26固定資產(chǎn)68363732.532.8378785707.963.56無形及遞延資產(chǎn)0.000.000.000.00其他資產(chǎn)948808076.5339.25752403951.6034.03(二).流動資產(chǎn)構(gòu)成特點公司用于生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)的資金數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的25.94%，說明市場經(jīng)營形勢的變化會對公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價值產(chǎn)生較大的影響，要緊密關(guān)注公司產(chǎn)品的銷售前景和增值能力。流動資產(chǎn)構(gòu)成表2012年2011年項目名稱數(shù)值(元)百分比(%)數(shù)值(元)百分比(%)流動資產(chǎn)1399890389.78100.001379735424.57100.00存貨363091418.3225.94353780284.8025.64應(yīng)收賬款259813019.3418.56417997771.1230.30其他應(yīng)收款93455762.636.6893455762.636.77短期投資0.000.000.000.00應(yīng)收票據(jù)153916651.9810.9963624480.514.61貨幣資金261865439.9418.71217700366.1515.78其他流動資產(chǎn)267448097.5719.10232876759.3616.88流動資產(chǎn)構(gòu)成各項增量表項目名稱2012年存貨￥9,311,133.52應(yīng)收賬款￥-158,184,751.78其他應(yīng)收款￥0.00短期投資￥0.00應(yīng)收票據(jù)￥90,292,171.47貨幣資金￥44,165,073.79其他流動資產(chǎn)￥34,571,338.21(三).資產(chǎn)增減變化2012年資產(chǎn)總額為￥2,417,062,198.84元，與2011年的￥2,210,925,084.13元相比有較大幅度增長，增長了9.32%。(四).總資產(chǎn)增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產(chǎn)總額增加：長期投資增加￥114,313,578.44元；其他資產(chǎn)增加￥196,404,124.93元；存貨增加￥9,311,133.52元；應(yīng)收票據(jù)增加￥90,292,171.47元；貨幣資金增加￥44,165,073.79元；其他流動資產(chǎn)增加￥34,571,338.21元；共計增加￥489,057,420.36元。以下項目的變動使資產(chǎn)總額減少：固定資產(chǎn)減少￥10,421,975.43元；應(yīng)收賬款減少￥158,184,751.78元；共計減少￥168,606,727.21元。增加項與減少項相抵，使資產(chǎn)總額增長￥320,450,693.15元。(五).資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評價從資產(chǎn)各項構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2012年應(yīng)收賬款的占比情況基本合理。其他應(yīng)收款占比過高。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時間較短。2012年公司資金占用不合理的項目較少，擁有較強的資產(chǎn)的盈力能力，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理。(六).資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況2012年與2011年相比，2012年應(yīng)收賬款占收入的比例下降?？偠灾?，與2011年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并沒有明顯的惡化或改善的情況。主要資產(chǎn)項目變化情況表2012年2011年項目名稱數(shù)值(元)增長率(%)數(shù)值(元)增長率(%)流動資產(chǎn)1399890389.781.461379735424.570.00長期投資783233456.4317.09668919877.990.00固定資產(chǎn)68363732.53-13.2378785707.960.00存貨363091418.322.63353780284.800.00應(yīng)收賬款259813019.34-37.84417997771.120.00貨幣資金261865439.9420.29217700366.150.00四、負債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析(一).負債及權(quán)益構(gòu)成基本情況福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年負債總額為￥1,320,291,402.13元，資本金為￥0.00元，所有者權(quán)益為￥1,096,770,796.71元，資產(chǎn)負債率為54.62%。在負債總額中，流動負債為￥914,479,230.26元，占負債和權(quán)益總額的37.83%；付息負債合計占資金來源總額的4.34%。負債及權(quán)益構(gòu)成表2012年2011年項目名稱數(shù)值(元)百分比(%)數(shù)值(元)百分比(%)負債及權(quán)益總額2417062198.84100.002210925084.13100.00所有者權(quán)益1096770796.7145.381022034069.0146.23流動負債914479230.2637.831183695660.1253.54長期負債0.000.000.000.00少數(shù)股東權(quán)益46648814.181.9311349944.130.51(二).流動負債構(gòu)成情況在流動負債的構(gòu)成中，應(yīng)付賬款占42.01%、其他應(yīng)付款占18.67%、預(yù)收賬款占13.65%，其中應(yīng)付賬款占最大的比例。流動負債各項增量表項目名稱2012年短期借款￥-114,000,000.00應(yīng)付賬款￥-48,555,516.98應(yīng)付票據(jù)￥4,592,402.61其他應(yīng)付款￥-85,792,290.31應(yīng)交稅金￥3,276,357.03預(yù)收賬款￥-55,372,281.97其他流動負債￥26,634,899.76(三).負債的增減變化福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年負債總額為￥1,320,291,402.13元，與2011年的￥1,188,891,015.12元相比大幅增長，增長了11.05%。公司負債規(guī)模有大幅度的增加，相應(yīng)的負債壓力也有大幅度的上升。負債變化情況表2012年2011年項目名稱數(shù)值(元)增長率(%)數(shù)值(元)增長率(%)負債總額1320291402.1311.051188891015.120.00短期借款105000000.00-52.05219000000.000.00應(yīng)付賬款384199335.11-11.22432754852.090.00其他應(yīng)付款170700487.11-33.45256492777.420.00長期負債0.000.000.000.00其他負債660391579.91135.31280643385.610.00(四).負債增減變化原因具體來說，使負債總額增加的項目包括：應(yīng)付票據(jù)增加￥4,592,402.61元；應(yīng)交稅金增加￥3,276,357.03元；其他流動負債增加￥26,634,899.76元；合計增加￥34,503,659.40元。使負債總額減少的項目包括：短期借款減少￥114,000,000.00元；應(yīng)付賬款減少￥48,555,516.98元；其他應(yīng)付款減少￥85,792,290.31元；預(yù)收賬款減少￥55,372,281.97元；合計減少￥303,720,089.26元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共減少￥269,216,429.86元。(五).權(quán)益的增減變化福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年所有者權(quán)益為￥1,096,770,796.71元，與2011年的￥1,022,034,069.01元相比有較大幅度增長，增長了7.31%。所有者權(quán)益變化表2012年2011年項目名稱數(shù)值(元)增長率(%)數(shù)值(元)增長率(%)所有者權(quán)益1096770796.717.311022034069.010.00資本金0.000.000.000.00資本公積58281023.240.0058281023.240.00盈余公積79083080.2928.0461762499.540.00未分配利潤221941879.0011.07199824602.100.00(六).權(quán)益變化原因具體來說，使所有者權(quán)益增加的項目包括：盈余公積增加￥17,320,580.75元；未分配利潤增加￥22,117,276.90元；合計增加￥39,437,857.65元。使所有者權(quán)益減少的項目包括：合計減少￥0.00元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權(quán)益共增長￥39,437,857.65元。五、償債能力分析(一).支付能力從支付能力來看，福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)展的眼光來看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較強。(二).流動比率從總體上來看，福建方圓物資貿(mào)易有限公司的流動比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強，有利于公司的發(fā)展。從變化情況來看，福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年流動比率為1.5308，與2011年的1.1656相比大幅增長，增長了0.3652。2012年流動比率比2011年大幅增長的主要原因是：2012年流動資產(chǎn)為￥1,399,890,389.78元，與2011年的￥1,379,735,424.57元相比有所增長，增長了1.46%。2012年流動負債為￥914,479,230.26元，與2011年的￥1,183,695,660.12元相比有較大幅度下降，下降了22.74%。流動資產(chǎn)增長了而流動負債下降了，致使流動比率大幅提高。公司用當(dāng)期流動資產(chǎn)償還流動負債沒有困難，償債能力較好，流動比率比較合理。(三).速動比率從總體上來看，福建方圓物資貿(mào)易有限公司的速動比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強，有利于公司的發(fā)展。其中2012年速動比率為1.1183，與2011年的0.8192相比大幅增長，增長了0.2991。2012年速動比率比2011年有較大幅度增長的主要原因是：2012年速動資產(chǎn)為￥1,022,631,378.70元，與2011年的￥969,670,837.20元相比有所增長，增長了5.46%。2012年流動負債為￥914,479,230.26元，與2011年的￥1,183,695,660.12元相比有較大幅度下降，下降了22.74%。速動資產(chǎn)增長了而流動負債下降了，致使速動比率較大提高。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。(四).短期償債能力變化情況公司短期償債能力有所提高，償債壓力下降，這種提高是在資產(chǎn)的盈利能力水平有所提高，但資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度并沒有提高的情況下取得的，是可靠的。(五).短期付息能力從短期的角度來看，福建方圓物資貿(mào)易有限公司支付利息的能力較強。償債能力指標(biāo)表項目名稱2012年2011年流動比率1.53081.1656速動比率1.11830.8192利息保障倍數(shù)4.5753.397資產(chǎn)負債率0.28530.5377流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.42032.9318(六).長期付息能力從盈利的角度來看，公司盈利對利息的保障倍數(shù)為4.575倍。從實現(xiàn)利潤和利息支付的關(guān)系來看，福建方圓物資貿(mào)易有限公司有較強的盈利能力，利息支付有保證。(七).負債經(jīng)營可行性從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年的付息負債為￥105,000,000.00元，實際借款利率水平為25.07%，公司的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)為1.2797。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來看，公司增加負債進行經(jīng)營不會增加公司的盈利能力水平，相反會降低公司現(xiàn)在的盈利能力水平。六、盈利能力分析(一).盈利能力基本情況福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年的營業(yè)利潤率為4.45%，資產(chǎn)報酬率為5.21%，凈資產(chǎn)收益率為7.14%，成本費用利潤率為4.88%。公司實際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為￥1,575,640,206.57元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是5.58%，對外投資的收益率是7.92%。盈利能力指標(biāo)表(%)項目名稱2012年2011年主營業(yè)務(wù)利潤率25.2923.19營業(yè)利潤率4.451.66成本費用利潤率4.882.87資產(chǎn)報酬率5.217.16凈資產(chǎn)收益率7.1413.77經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率5.582.19對外投資收益率7.92100(二).內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為5.58%，與2011年的2.19%相比有較大幅度增長，增長了3.39個百分比。(三).對外投資盈利能力沒有對外投資或投資收益為零。(四).內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)，對外投資的收益率大于內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率，但二者的收益水平均小于公司負債資金成本，公司的盈利能力水平比較令人擔(dān)憂，迫切需要提高盈利能力水平。(五).凈資產(chǎn)收益率變化情況2012年凈資產(chǎn)收益率為7.14%，與2011年的13.77%相比有較大幅度下降，下降了6.63個百分比。(六).凈資產(chǎn)收益率變化原因2012年凈資產(chǎn)收益率比2011年下降的主要原因是：2012年凈利潤為￥75,617,527.70元，與2011年的￥70,380,947.65元相比有較大幅度增長，增長了7.44%。2012年平均所有者權(quán)益為￥1,059,402,432.86元，與2011年的￥511,017,034.51元相比成倍增長，增長了1.07倍。凈利潤的增長速度慢于平均所有者權(quán)益的增長速度，致使凈資產(chǎn)收益率下降。(七).資產(chǎn)報酬率變化情況2012年資產(chǎn)報酬率為5.21%，與2011年的7.16%相比有較大幅度下降，下降了1.95個百分比。(八).資產(chǎn)報酬率變化原因2012年資產(chǎn)報酬率比2011年下降的主要原因是：2012年息稅前利潤為￥120,452,238.91元，與2011年的￥79,111,834.87元相比大幅增長，增長了52.26%。2012年平均總資產(chǎn)為￥2,313,993,641.49元，與2011年的￥1,105,462,542.07元相比成倍增長，增長了1.09倍。息稅前利潤的增長速度慢于平均總資產(chǎn)的增長速度，致使資產(chǎn)報酬率下降。(九).成本費用利潤率變化情況2012年成本費用利潤率為4.88%，與2011年的2.87%相比有較大幅度增長，增長了2.01個百分比。2012年期間費用經(jīng)濟效益為20.25%，與2011年的13.47%相比大幅增長，增長了6.78個百分比。(十).成本費用利潤率變化原因2012年成本費用利潤率比2011年提高的主要原因是：2012年實現(xiàn)利潤為￥94,124,150.14元，與2011年的￥55,822,901.39元相比大幅增長，增長了68.61%。2012年成本費用總額為￥1,929,332,784.96元，與2011年的￥1,948,103,816.66元相比有較大幅度下降，下降了0.96%。實現(xiàn)利潤增長了而成本費用總額下降了，致使成本費用利潤率提高。七、營運能力分析(一).存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為89.5817天，2011年為42.0991天，2012年比2011年增長47.4826天。(二).存貨周轉(zhuǎn)變化原因2012年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2011年增長的主要原因是：2012年平均存貨為￥358,435,851.56元，與2011年的￥176,890,142.40元相比成倍增長，增長了1.03倍。2012年主營業(yè)務(wù)成本為￥1,464,446,023.81元，與2011年的￥1,533,641,319.45元相比有較大幅度下降，下降了4.51%。平均存貨增長了而主營業(yè)務(wù)成本下降了，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。公司存貨水平提高，資金占用也隨著增加，產(chǎn)供銷體系的營運效率下降。(三).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為62.8379天，2011年為37.7176天，2012年比2011年增長25.1203天。(四).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2012年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2011年增長的主要原因是：2012年平均應(yīng)收賬款為￥338,905,395.23元，與2011年的￥208,998,885.56元相比大幅增長，增長了62.16%。2012年營業(yè)收入為￥1,973,957,791.02元，與2011年的￥2,022,522,310.67元相比有較大幅度下降，下降了2.4%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢，同時盈利水平也在下降。(五).應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為102.0882天，2011年為51.4969天，2012年比2011年增長50.5913天。(六).應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2012年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2011年增長的主要原因是：2012年平均應(yīng)付賬款為￥408,477,093.60元，與2011年的￥216,377,426.05元相比大幅增長，增長了88.78%。2012年主營業(yè)務(wù)成本為￥1,464,446,023.81元，與2011年的￥1,533,641,319.45元相比有較大幅度下降，下降了4.51%。(七).現(xiàn)金周期福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為44.4592天，2011年為19.6439天，2012年比2011年增長24.8153天。(八).營業(yè)周期福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年營業(yè)周期為152.42天，2011年為79.82天，2012年比2011年增長72.6天。營運能力指標(biāo)表(天)項目名稱2012年2011年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)89.581742.0991應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)102.088251.4969應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)62.837937.7176營業(yè)周期152.4279.82(九).營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動的資金占用公司經(jīng)營活動占用的資金有較大幅度的增加，營運能力明顯下降。(十).流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為257.6912天，2011年為124.4989天，2012年比2011年增長133.1923天。(十一).流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2012年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2011年增長的主要原因是：2012年平均流動資產(chǎn)為￥1,389,812,907.18元，與2011年的￥689,867,712.28元相比成倍增長，增長了1.01倍。2012年營業(yè)收入為￥1,973,957,791.02元，與2011年的￥2,022,522,310.67元相比有較大幅度下降，下降了2.4%。平均流動資產(chǎn)增長了而營業(yè)收入下降了，致使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。(十二).總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為429.0475天，2011年為199.5003天，2012年比2011年增長229.5472天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入?yún)s沒有相應(yīng)的增長，致使公司總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的下降。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表(天)項目名稱2012年2011年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)429.0475199.5003固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)13.64187.1091流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)257.6912124.4989現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)44.459219.6439(十三).總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2012年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2011年增長的主要原因是：2012年平均總資產(chǎn)為￥2,313,993,641.49元，與2011年的￥1,105,462,542.07元相比成倍增長，增長了1.09倍。2012年營業(yè)收入凈額為￥1,973,957,791.02元，與2011年的￥2,022,522,310.67元相比有較大幅度下降，下降了2.4%。(十四).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為13.6418天，2011年為7.1091天，2012年比2011年增長6.5327天。(十五).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2012年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2011年增長的主要原因是：2012年平均固定資產(chǎn)凈額為￥73,574,720.25元，與2011年的￥39,392,853.98元相比大幅增長，增長了86.77%。2012年營業(yè)收入為￥1,973,957,791.02元，與2011年的￥2,022,522,310.67元相比有較大幅度下降，下降了2.4%。八、發(fā)展能力分析(一).可動用資金總額福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年新創(chuàng)造的可動用資金總額為￥75,617,527.70元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經(jīng)營活動的資金緊張。(二).挖潛發(fā)展能力從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.4203，如果能夠讓公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動資產(chǎn)占用天數(shù)8.76天，由此可以節(jié)約￥47,263,058.46元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、經(jīng)營協(xié)調(diào)分析(一).投融資活動的協(xié)調(diào)情況從長期投資和融資的角度出發(fā)，福建方圓物資貿(mào)易有限公司長期投、融資活動能給企業(yè)帶來￥485,411,159.52元的營運資本，投融資活動是協(xié)調(diào)的。營運資本增減變化表2012年2011年項目名稱數(shù)值(元)增長率(%)數(shù)值(元)增長率(%)營運資本485411159.52147.61196039764.450.00所有者權(quán)益1096770796.717.311022034069.010.00少數(shù)股東權(quán)益46648814.18311.0011349944.130.00長期負債0.000.000.000.00固定資產(chǎn)68363732.53-13.2378785707.960.00長期投資783233456.4317.09668919877.990.00其它長期資產(chǎn)9935355.0091.245195355.000.00(二).營運資本變化情況福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年營運資本為￥485,411,159.52元，與2011年的￥196,039,764.45元相比，增長了￥289,371,395.07元。營運資本有所提高，固定資產(chǎn)規(guī)模有所下降，提高了企業(yè)營運資金實力。(三).經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從福建方圓物資貿(mào)易有限公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，需要企業(yè)提供￥244,582,303.58元的流動資金。公司投融資活動為經(jīng)營活動提供了充足的資金保證，經(jīng)營業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。(四).營運資金需求的變化2012年營運資金需求為￥244,582,303.58元，與2011年的￥199,075,751.16元相比有較大幅度增長，增長了22.86%。經(jīng)營環(huán)節(jié)占用的資金上升，而銷售收入?yún)s下降，說明公司經(jīng)營活動管理效率下降，經(jīng)營形勢惡化。(五).現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，需要￥244,582,303.58元的營運資金，而企業(yè)的營運資本為￥485,411,159.52元，營運資本能夠滿足企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)對資金的需求，企業(yè)擁有支付能力，當(dāng)期現(xiàn)金支付能力為￥240,828,855.94元。(六).整體協(xié)調(diào)情況兩期相比，企業(yè)的經(jīng)營活動均需要資金，企業(yè)的長期性資金來源能夠為企業(yè)提供營運資本，營運資本數(shù)額由不能滿足營運資金需求變?yōu)槟軌蛱峁?85,411,159.52元的營運資金，企業(yè)資金供求狀況變?yōu)閰f(xié)調(diào)，企業(yè)進入良性循環(huán)。十、經(jīng)營風(fēng)險分析(一).經(jīng)營風(fēng)險福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年盈虧平衡點的主營業(yè)務(wù)收入為￥1,838,041,614.10元，表示當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時公司會有盈利，低于這一數(shù)值時公司會虧損。營業(yè)安全水平為6.89%，表示公司主營業(yè)務(wù)收入下降只要不超過￥135,916,176.92元，公司仍然會有盈利。從營業(yè)安全水平來看，從營業(yè)安全水平來看，公司沒有承受銷售下降的能力，經(jīng)營風(fēng)險較大。(二).財務(wù)風(fēng)險從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年的付息負債為￥105,000,000.00元，實際借款利率水平為25.07%，公司的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)為1.2797。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來看，公司增加負債進行經(jīng)營不會增加公司的盈利能力水平，相反會降低公司現(xiàn)在的盈利能力水平。經(jīng)營風(fēng)險指標(biāo)表2012年2011年項目名稱數(shù)值(元)增長率(%)數(shù)值(元)增長率(%)盈虧平衡點1838041614.102.861786982775.060.00營業(yè)安全水平0.07-40.860.120.00經(jīng)營風(fēng)險系數(shù)4.64-21.935.940.00財務(wù)風(fēng)險系數(shù)1.28-9.701.420.00十一、現(xiàn)金流量分析(一).現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年現(xiàn)金流入總額為￥0.00元，與2011年的￥0.00元相比變化不大。公司吸收外部投資收到的現(xiàn)金也占有不小的比重，占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的0.00%。這部分新增資金已經(jīng)有0.00%用于償還債務(wù)。這部分新增資金已經(jīng)有0.00%被用于長期性投資?，F(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表2012年2011年項目名稱數(shù)值(元)百分比(%)數(shù)值(元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額0.000.000.000.00銷售商品0.000.000.000.00稅金返還0.000.000.000.00收回投資0.000.000.000.00取得投資收益0.000.000.000.00長期資產(chǎn)處置0.000.000.000.00吸收投資0.000.000.000.00吸收借款0.000.000.000.00其他流入0.000.000.000.00(二).現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年現(xiàn)金流出總額為2012年現(xiàn)金流出總額為￥0.00元，與2011年的￥0.00元相比變化不大?，F(xiàn)金流出最大的項目是購買商品和接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的0.00%?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表2012年2011年項目名稱數(shù)值(元)百分比(%)數(shù)值(元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額0.000.000.000.00購買原材料0.000.000.000.00工資性支出0.000.000.000.00稅金0.000.000.000.00資產(chǎn)購置0.000.000.000.00對外投資0.000.000.000.00償還債務(wù)0.000.000.000.00利潤分配0.000.000.000.00其他流出0.000.000.000.00(三).現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價2012年福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年福建方圓物資貿(mào)易有限公司投資活動需要的資金為￥0.00元；經(jīng)營活動需要的資金為￥0.00元。企業(yè)經(jīng)營活動和投資活動均需要投入資金。2012年福建方圓物資貿(mào)易有限公司籌資活動需要支付的資金為￥0.00元，致使企業(yè)當(dāng)期流出大量的現(xiàn)金。總的來說，當(dāng)期經(jīng)營、投資、融資活動使企業(yè)的現(xiàn)金凈流量減少。現(xiàn)金流量凈額變化表2012年2011年項目名稱數(shù)值(元)增長率(%)數(shù)值(元)增長率(%)現(xiàn)金凈流量0.000.000.000.00經(jīng)營現(xiàn)金凈流量0.000.000.000.00投資現(xiàn)金凈流量0.000.000.000.00籌資現(xiàn)金凈流量0.000.000.000.00(四).現(xiàn)金流動的充足性評價現(xiàn)金償債能力指標(biāo)表項目名稱2012年2011年現(xiàn)金流動負債比率00經(jīng)營償債能力00現(xiàn)金流動資產(chǎn)比率00經(jīng)營還債期00債務(wù)償還率00折舊影響系數(shù)00公司當(dāng)期經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較低，需要依靠投資活動或融資活動來彌補經(jīng)營活動的現(xiàn)金虧損。經(jīng)營現(xiàn)金不足。(五).現(xiàn)金流動的有效性評價在銷售收入中，有0%的是現(xiàn)金利潤。說明公司經(jīng)營活動缺乏創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，需要依靠"輸血"來維持。2012年銷售現(xiàn)金收益率為0%，與2011年的0%相比變化不大。"造血"功能基本沒有變化。2012年資產(chǎn)現(xiàn)金報酬率為0%，與2011年的0%相比變化不大?，F(xiàn)金盈利能力指標(biāo)表項目名稱2012年2011年銷售現(xiàn)金收益率00資產(chǎn)現(xiàn)金報酬率00收益凈現(xiàn)率00資本現(xiàn)金收益率00在福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年的銷售收入中，現(xiàn)金銷售收入占0%。銷售活動回收現(xiàn)金的能力較弱，銷售含金量較低。2012年銷售收現(xiàn)率為0%，與2011年的0%相比變化不大。從變化情況來看，公司2012年的銷售收現(xiàn)能力變化不大。2012年福建方圓物資貿(mào)易有限公司經(jīng)營活動應(yīng)當(dāng)?shù)玫降默F(xiàn)金為￥0.00元，而實際得到的現(xiàn)金為￥0.00元，表明本期經(jīng)營活動創(chuàng)造的收益有相當(dāng)大部分被經(jīng)營環(huán)節(jié)所占用，經(jīng)營環(huán)節(jié)的管理效率急待提高?，F(xiàn)金管理效率指標(biāo)表項目名稱2012年2011年銷售收現(xiàn)率00凈收益營運指數(shù)1.34821.3309現(xiàn)金營運指數(shù)00(六).自由現(xiàn)金流量分析通過企業(yè)的努力經(jīng)營，2012年創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流量為￥141,208,888.77元。十二、杜邦分析(一).杜邦分析圖(二).資產(chǎn)凈利率變化原因分析與上期相比，資產(chǎn)凈利率有下降趨勢，由6.37%降低到3.27%，公司應(yīng)當(dāng)采取措施，加強成本控制、提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度等，來提高資產(chǎn)凈利率。(三).權(quán)益乘數(shù)變化原因分析與上期相比，負債總額和資產(chǎn)總額都上升了，但是企業(yè)負債的增長幅度低于資產(chǎn)的增長幅度，所以資產(chǎn)負債率還是下降了，由此使權(quán)益乘數(shù)由2.1633上升到2.2038。(四).凈資產(chǎn)收益率變化原因分析與上期相比，資產(chǎn)凈利率有下降趨勢，由6.37%降低到3.27%，權(quán)益乘數(shù)有上升趨勢，由2.1633上升到2.2038，雖然權(quán)益乘數(shù)上升，但不能彌補資產(chǎn)凈利率下降帶來的影響，由此使凈資產(chǎn)收益率由13.77%下降到7.14%。十三、同業(yè)比較分析(一).償債能力福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年速動比率為111.83%，高于同行業(yè)平均值，達到了良好水平（102.3%）；現(xiàn)金流動負債比率為0.00%，略低于行業(yè)的平均水平（7%）；2012年資產(chǎn)負債率為28.53%，資產(chǎn)負債率很低，達到了行業(yè)的優(yōu)秀值?？偟膩砜?，公司負債率很低，償還債務(wù)有保障。償債能力行業(yè)標(biāo)桿單位對比分析表項目本期實際標(biāo)桿單位差異額差異率資產(chǎn)負債率28.5395.50-66.97-70.13%速動比率111.83149.40-37.57-25.15%現(xiàn)金流動負債比率0.0023.10-23.10-100.00%(二).盈利能力福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年凈資產(chǎn)收益率為7.14%，與同行業(yè)的平均水平（6.6%）持平；資產(chǎn)報酬率為5.21%，與同行業(yè)的平均水平（5.1%）持平；銷售利潤率為4.77%，略低于行業(yè)的平均水平（13.3%）；成本費用利潤率為4.88%，與同行業(yè)的平均水平（4.7%）持平。與同行業(yè)平均水平相比，公司的各項盈利指標(biāo)排名均比較靠前，總體盈利能力處于行業(yè)領(lǐng)先水平，公司有較好的經(jīng)營和財務(wù)狀況。盈利能力行業(yè)標(biāo)桿單位對比分析表項目本期實際標(biāo)桿單位差異額差異率凈資產(chǎn)收益率7.1413.40-6.26-46.72%資產(chǎn)報酬率5.2110.10-4.89-48.42%銷售利潤率4.7728.70-23.93-83.38%成本費用利潤率4.8812.70-7.82-61.57%(三).成長能力福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年銷售增長率為-2.40%，略低于行業(yè)的平均水平（12.5%）；利潤增長率為161.75%，遠高于行業(yè)平均值，達到了優(yōu)秀水平（32.3%）；資產(chǎn)增長率為9.32%，與同行業(yè)的平均水平（8.1%）持平；資本保值增值率為107.31%，遠高于行業(yè)平均值，達到了優(yōu)秀水平（0%）。與同行業(yè)平均水平相比，公司的各項成長指標(biāo)排名均比較靠前，公司的成長性很好，正處于快速發(fā)展的階段。成長能力行業(yè)標(biāo)桿單位對比分析表項目本期實際標(biāo)桿單位差異額差異率銷售增長率-2.4035.60-38.00-106.74%利潤增長率161.7532.30129.45400.77%資產(chǎn)增長率9.3222.80-13.48-59.12%資本保值增值率107.310.00107.31100.00%(四).經(jīng)營能力從整個行業(yè)來看，福建方圓物資貿(mào)易有限公司2012年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為85.31%，遠高于行業(yè)平均值，達到了優(yōu)秀水平（1.9%）；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為582.45%，遠高于行業(yè)平均值，達到了優(yōu)秀水平（24%）；存貨周轉(zhuǎn)率為408.57%，遠高于行業(yè)平均值，達到了優(yōu)秀水平（20.2%）。整體來看，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比同行業(yè)平均水平要高的多，說明總資產(chǎn)使用效率很高，企業(yè)的營運能力很強。經(jīng)營能力行業(yè)標(biāo)桿單位對比分析表項目本期實際標(biāo)桿單位差異額差異率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率85.311.9083.414390.00%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率582.4524.00558.452326.88%存貨周轉(zhuǎn)率408.5720.20388.371922.62%(五).結(jié)論結(jié)合公司的償債能力、盈利能力、成長能力和經(jīng)營能力，給予公司在同行業(yè)中的評級為：中（C）。<分析完成2015-05-1120:50:44>基于C8051F單片機直流電動機反饋控制系統(tǒng)的設(shè)計與研究基于單片機的嵌入式Web服務(wù)器的研究MOTOROLA單片機MC68HC（8）05PV8/A內(nèi)嵌EEPROM的工藝和制程方法及對良率的影響研究基于模糊控制的電阻釬焊單片機溫度控制系統(tǒng)的研制基于MCS-51系列單片機的通用控制模塊的研究基于單片機實現(xiàn)的供暖系統(tǒng)最佳啟停自校正（STR）調(diào)節(jié)器單片機控制的二級倒立擺系統(tǒng)的研究基于增強型51系列單片機的TCP/IP協(xié)議棧的實現(xiàn)基于單片機的蓄電池自動監(jiān)測系統(tǒng)基于32位嵌入式單片機系統(tǒng)的圖像采集與處理技術(shù)的研究基于單片機的作物營養(yǎng)診斷專家系統(tǒng)的研究基于單片機的交流伺服電機運動控制系統(tǒng)研究與開發(fā)基于單片機的泵管內(nèi)壁硬度測試儀的研制基于單片機的自動找平控制系統(tǒng)研究基于C8051F040單片機的嵌入式系統(tǒng)開發(fā)基于單片機的液壓動力系統(tǒng)狀態(tài)監(jiān)測儀開發(fā)模糊Smith智能控制方法的研究及其單片機實現(xiàn)一種基于單片機的軸快流CO〈,2〉激光器的手持控制面板的研制基于雙單片機沖床數(shù)控系統(tǒng)的研究基于CYGNAL單片機的在線間歇式濁度儀的研制基于單片機的噴油泵試驗臺控制器的研制基于單片機的軟起動器的研究和設(shè)計基于單片機控制的高速快走絲電火花線切割機床短循環(huán)走絲方式研究基于單片機的機電產(chǎn)品控制系統(tǒng)開發(fā)基于PIC單片機的智能手機充電器基于單片機的實時內(nèi)核設(shè)計及其應(yīng)用研究基于單片機的遠程抄表系統(tǒng)的設(shè)計與研究基于單片機的煙氣二氧化硫濃度檢測儀的研制基于微型光譜儀的單片機系統(tǒng)單片機系統(tǒng)軟件構(gòu)件開發(fā)的技術(shù)研究基于單片機的液體點滴速度自動檢測儀的研制基于單片機系統(tǒng)的多功能溫度測量儀的研制基于PIC單片機的電能采集終端的設(shè)計和應(yīng)用基于單片機的光纖光柵解調(diào)儀的研制氣壓式線性摩擦焊機單片機控制系統(tǒng)的研制基于單片機的數(shù)字磁通門傳感器基于單片機的旋轉(zhuǎn)變壓器-數(shù)字轉(zhuǎn)換器的研究基于單片機的光纖Bragg光柵解調(diào)系統(tǒng)的研究單片機控制的便攜式多功能乳腺治療儀的研制基于C8051F020單片機的多生理信號檢測儀基于單片機的電機運動控制系統(tǒng)設(shè)計Pico專用單片機核的可測性設(shè)計研究基于MCS-51單片機的熱量計基于雙單片機的智能遙測微型氣象站MCS-51單片機構(gòu)建機器人的實踐研究基于單片機的輪軌力檢測基于單片機的GPS定位儀的研究與實現(xiàn)基于單片機的電液伺服控制系統(tǒng)用于單片機系統(tǒng)的MMC卡文件系統(tǒng)研制基于單片機的時控和計數(shù)系統(tǒng)性能優(yōu)化的研究基于單片機和CPLD的粗光柵位移測量系統(tǒng)研究單片機控制的后備式方波UPS提升高職學(xué)生單片機應(yīng)用能力的探究基于單片機控制的自動低頻減載裝置研究基于單片機控制的水下焊接電源的研究基于單片機的多通道數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)基于uPSD3234單片機的氚表面污染測量儀的研制基于單片機的紅外測油儀的研究96系列單片機仿真器研究與設(shè)計基于單片機的單晶金剛石刀具刃磨設(shè)備的數(shù)控改造基于單片機的溫度智能控制系統(tǒng)的設(shè)計與實現(xiàn)基于MSP430單片機的電梯門機控制器的研制基于單片機的氣體測漏儀的研究\t"_blank