任務三營運資金管理3-1認知營運資金

一、營運資金的概念營運資金，又稱營運資本，其概念有廣義和狹義之分。廣義的營運資金，即總營運資金，是指企業(yè)投放在流動資產(chǎn)的資金，包括現(xiàn)金、有價證券、應收賬款、存貨等流動資產(chǎn)。狹義的營運資金，即凈營運資金，是指企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的差額，體現(xiàn)企業(yè)的短期財務活動。

狹義的營運資金：營運資金=流動資產(chǎn)—流動負債現(xiàn)金應收賬款存貨有價證券企業(yè)必須持有一定數(shù)量的營運資金，因為現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量往往是非同步和不確定的。營運資本管理主要問題流動資產(chǎn)管理流動負債管理短期借款應付票據(jù)應付賬款二包、勝營嬸運漲資策金炭的急特未點流集動榨資桿產(chǎn)幕的陡特炒點脖：投門資尊回臣收區(qū)期旨短流辛動翅性并譜存堪性波窩動性性流隸動掌負枕債喊的洪特失點鍋：速兄度徑快彈夏性副大成團本辰低風旦險江大三橋、映營恢運耍資轉(zhuǎn)金愈的穩(wěn)分果類由碗于駕營協(xié)運多資愈金御是疫流禍動顆資旁產(chǎn)葵減必去廟流酒動瞎負然債兩之赤后瓶的豪差徑額朽，勢因陡此宰對碌流哈動資元產(chǎn)事和乓流位動銅負書債伍作績進黎一竭步璃分誕類嫩將隆有熱助類于朝理鳥解頭營剪運子資拌金篇的這來暈源斑，悔實飄現(xiàn)抄營運面資稿金慰的逗有血效幸管強理迎。1賣.流的動能資稈產(chǎn)臨慨時嗚性林流嶄動獻資隊產(chǎn)淡：受頓季跟節(jié)逗性重、慈周趨期憐性字影站響雁的射流隆動滾資呈產(chǎn)蠅；永歪久財性禍流幫動嫩資巷產(chǎn)零：指竹即非使墨企銷業(yè)成處評于途經(jīng)豬營礦低宣谷備也艙仍超然減需增要面保炒留魂的惰、接用鄉(xiāng)豐于及滿塵足礦企甚業(yè)考長章期登穩(wěn)嗽定原需幟要餡的敘流裝動女資蜜產(chǎn)侵。2著.流粱動戚負堆債臨葛時肥性首流栗動總負建債述：為猶了閉滿么足常臨謎時居流但動遍資刪金目需零要臟所發(fā)發(fā)痛生服的匙負安債脂；自恐發(fā)扒性兵流尤動五負刃債鈴：指任直該接狼產(chǎn)創(chuàng)生漲于炊企飽業(yè)賤持結(jié)續(xù)潤經(jīng)精營敘中蒜的戴負塌債峰。四測、丹營喝運無資漆金器的炭持股有肌政虧策塌和典融四資嚴策劍略（峰一晉）杏流您動稱資亭產(chǎn)犧的掀特會點穗：流譽動膽性貧強收嶼益殖性藥弱（星二安）樂流懲動滾資躺產(chǎn)籮的抵持撞有套量費對貼公蛇司久風蒼險壯和偵收捕益可的暑影盈響哭：公煮司填流估動切資訪產(chǎn)醉持齡有普量預較花多脾，拿能趴夠物應庭付線突懂發(fā)否的現(xiàn)短贊期瓦資嬸金鄭需六求槐，蜓公睬司遞的竿經(jīng)街營究風林險歪較觸小并。公課司元資消產(chǎn)鳴規(guī)弟模判一柔定折的允情訪況把下滾，繪流垂動肌資地產(chǎn)雪持采有扇量岸過滴多尤，錫意筐味羽著怪公旗司在長重期嘉資違產(chǎn)舅偏壘少四，藍公燥司蛛的屬收鍵益記能差力巾通況常諸偏崖低配。公摩司室流踩動能資賽產(chǎn)躲持顆有竟量誤較末少途，紛可兇能孔難答以躺應局付返突懷發(fā)若的岸短企期骨資量金蓋需煙求倦，恒公腳司稈的桑經(jīng)廣營冶風闖險地較脆大寶。公醋司潑流晝動陵資抹產(chǎn)陜的剩持破有攪量月較拉少都，針公經(jīng)司鏡擁雙有竊的壩長僵期珠資帝產(chǎn)彈較依多軌，絹公蒸司義的零收磚益寫能籍力援提疤高鬼。公技司臂流侮動盾資絨產(chǎn)前的打持泰有獎量嫂應耕適困當業(yè)，唱公既司帖流逼動屬資勁產(chǎn)笛持時有礦量留過觸多樣或過碰少忠均峰可蔑能暫對皆公敘司馬造臨成蜻不乞利拋影屑響搬。（督三參）創(chuàng)營繞運馳資忌金鞠的旗持談有振政置策寬輸松趟的堆持抽有掉政露策適噴中灘的桃持如有耕政幅策緊對縮贏的瞧持別有陰政值策寬松的持有政策適中的持有政策緊縮的持有政策

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流動資產(chǎn)銷售額種類特點

緊縮的持有政策1.公司維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率；2.較高的運營風險3.只要不可預見的事件沒有破壞企業(yè)的流動性而導致嚴重問題發(fā)生，緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略就會提高企業(yè)效益。寬松的持有政策1.維持高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率；2.較低的投資收益率，較小的運營風險。（純四嚇）賺營訴運蹲資蠻金命的哄融陷資革策夢略保畜守留型龍融眨資看策妄略配紀合跨性晚融緣瑞資譯策記略激判進項型缺融郊資促策井略3尋-布2現(xiàn)擺金灰管厭理一斜、駐現(xiàn)員金捐的飽概怖述廣與義命的行現(xiàn)旁金識：指繳在贏生豪產(chǎn)航經(jīng)死營規(guī)過虧程眼中綁以文貨新幣袍形黨態(tài)勾存群在疑的梅資念金征，茫包詢括蠟現(xiàn)莊金艱、包銀艱行端存沾款族和葛其款他毅貨諷幣倡資艇金濃等您。狹壤義暴的糞現(xiàn)且金蝦：僅勁指顯庫諷存里現(xiàn)典金唯。（標一緩）嚷含柜義（翻二筆）殘現(xiàn)克金帖管件理編制現(xiàn)金計劃企業(yè)現(xiàn)金收支數(shù)量進行現(xiàn)金日?？刂飘敩F(xiàn)金短缺時采用短期融資策略當現(xiàn)金多余時采用還款或有價投資策略

確定最佳現(xiàn)金余額流魂動臭性收顛益芳性最海強最挪差二月、巴現(xiàn)漢金孩的膜持姜有蟲動忙機擦與拋成搭本交繡易五性苦動新機預增防劍性動藏機投左機寬性動士機（海一杰）短現(xiàn)限金賊的灶持繩有君動竄機（捧二鴨）圓現(xiàn)缺金悅的題成歷本視及剪其塘與恥持貝有逼額煎之奮間短的在關(guān)豈系現(xiàn)金的成本持都有稠成篩本粉：指義企難業(yè)貪因鋪保敵留隊一覆定禁現(xiàn)計金王余笛額別而罵增朗加補的管據(jù)理策費層用及叢喪棗失奸的遷再打投版資岡收絹益(機離會椅成豪本)。轉(zhuǎn)丸換統(tǒng)成魚本蔬：指館企吼業(yè)淹用私現(xiàn)怖金滅購羅入伸有借價低證逃券浸以山及黑轉(zhuǎn)謊讓林有肥價拋證蓄券換陸取鋸現(xiàn)初金己時溫付般出司的交艙易斥費涌用。短相缺叛成瞧本梅：指肯在田現(xiàn)陳金羞持織有框量蠟不償足株而澇又難無飲法穿及院時辰通碰過遼有舉價糧證券鄙變紙現(xiàn)隸加蔥以魚補途充悠而都給成企聾業(yè)鏈造彼成送的損努失。持謊有癢成礎(chǔ)本管曬理旗費朽用植：與蕉現(xiàn)艱金斥持所有括量卻無褲關(guān)機醬會震成慘本拼：與茂現(xiàn)巷金雕持擾有訴量訓呈紀正蔥比尺例服關(guān)閘系轉(zhuǎn)廟換淺成澆本固躬定并性半轉(zhuǎn)拴換憤成頑本旺：與落現(xiàn)嚴金描持謀有短量的呈叛反抵比恭例州關(guān)疼系短袍缺將成隨本短良缺甘成武本呀：與載現(xiàn)彼金吸持唐有瘦量臟呈份方登向慰變轉(zhuǎn)動勤關(guān)鎖系三痰、據(jù)最旋佳葵現(xiàn)恥金拘持您有枯量（近一想）麗現(xiàn)樂金捷周鐮轉(zhuǎn)浙期巡壽模錦式現(xiàn)辰金醒周生轉(zhuǎn)畝期辜模場式虎：圓是暗從憲現(xiàn)寺金腦周臘轉(zhuǎn)律的控角韻度茂出術(shù)發(fā)吼，嬌根稼據(jù)探現(xiàn)拿金茄的毒周關(guān)轉(zhuǎn)椒速杰度來尸確獅定猛最卸佳醫(yī)現(xiàn)雞金目持須有素量遲。1攪.計概算毒現(xiàn)底金其周童轉(zhuǎn)商期繳：是蒼指料企鋒業(yè)祥從山購垂買缸材憶料暫支柱付盜現(xiàn)僚金艱到待銷戚售芬商希品妖收映回按現(xiàn)賠金的鵲時錯間杏。所即情現(xiàn)珠金跳周翻轉(zhuǎn)承一笨次便需嗓要身的廚天螞數(shù)雙?，F(xiàn)悼金什周迎轉(zhuǎn)石期=應烘收怕賬幻玉款鑼周渣轉(zhuǎn)火期(膠T1)甲-應盛付碰賬弄款護周局轉(zhuǎn)歸期(孝T2)辱+存降貨淺周鈴轉(zhuǎn)樹期(畏T3)2永.計撿算開現(xiàn)嬸金虜周忠轉(zhuǎn)銳率咳：是慈指游一隨定躺時計期江內(nèi)概現(xiàn)尖金揚的騙周拼轉(zhuǎn)鍵次鴿數(shù)肌。3誰.確捎定酬最鉤佳嗓現(xiàn)棟金貢持摔有盟量槐：已掉知諸：不應著收燙賬饑款畢周產(chǎn)轉(zhuǎn)搬期魚為7餓0天彩，哄應極付壞賬慌款親周作轉(zhuǎn)挖期啊為3奏0天頑，域存辱貨濟周那轉(zhuǎn)撓期或為8泉0天議，喊年涌現(xiàn)治金臨需兩求度量料為3嗽6情0萬離元枕，目求裁現(xiàn)茅金宣持努有悄量捕？（1）江現(xiàn)滅金雅周域轉(zhuǎn)拆期=伶7雖0誕-檢3悼0恒+愧8帆0秒=撐1蜓2債0天半；（2）季現(xiàn)氧金書周吃轉(zhuǎn)服率=拋3篩6狐0灘(天)很/羽1址2繪0（妥天士）=酬3（儉次仰）賭；（3）遭最迎佳眾現(xiàn)工金仍持導有析量=天3典6削0萬參元/只3次=字1濕2壺0（習萬偵元稠）槍；（浴二糧）螺成賞本之分促析銳模邪式成威本脆分慨析桃模援式誓是域根盼據(jù)給現(xiàn)妻金胃有氣關(guān)苦成成本升，阻分掉析萬預歇測舊其婦成庭本茅最抖低葵時伶現(xiàn)藥金持蝕有要量盟的滿一型種士方版法內(nèi)。

蔽只棍考啄慮態(tài)持牢有帳成薄本總及淚短脖缺芒成我本塔，塌而屯不篩考林慮荷轉(zhuǎn)鄉(xiāng)豐換醬成莖本庸；

墳機田會跪成冒本=現(xiàn)槽金林持筑有肉量×有衣價重證炭券巧利礦率嚴（未或引報蠟酬傳率儲）探；

牲短那缺兵成哲本累與種現(xiàn)讀金氣持毀有翼量索相丘關(guān)根；

魔總炊成挎本=機逃會薄成跨本+短霧缺仰成逗本+管坦理習費墊用欣；機會成本短缺成本總成本總成本現(xiàn)金持有量0最佳現(xiàn)金持有量管理成本在線實丑際毀工燦作詞中睜運攻用績該血模機式笑確紐奉定此最本佳及現(xiàn)槳金蚊持踏有循量饑的漫具針體鋸步報驟孟為廣：（1）壺根輩據(jù)宏不谷同科現(xiàn)竭金胖持零有拉量黎測支算滔并捏確思定躲有乞關(guān)聾成壯本汗數(shù)外值箱；（2）添按絕照足不婦同宗現(xiàn)找金英持黃有芳量誕及溉其聞有丘關(guān)宵成總本聾資旱料賺編暈制嶄最矮佳刻現(xiàn)察金鎮(zhèn)持膀有騎量樂測丙算限表磁；（3）呼在虹測緊算勉表料中瘡找諷出娛總序成判本蜘最天低耍時阻的作現(xiàn)燥金凳持思有寧量中，負即住最筆佳課現(xiàn)許金倚持含有屢量思。最啊佳劃現(xiàn)畝金蔑持旺有塌量備的遵具企體搖計潮算訊，樣可畝以破先暮分蕉別寶計轎算勿出眉各年種壓方株案接的小機虜會成輪本律、腫管跨理累成近本嘆、總短階缺廉成懸本赴之爹和泰，斯再資從原中賞選薪出卸總迫成貼本剃之庸和旦最白低雕的嚴現(xiàn)判金持胡有膛量蠻即悄為洗最幻玉佳歪現(xiàn)倘金狹持吃有且量蝦。A惱B雹C公祖司急財囑務臉經(jīng)你理雪提供出品了A、B、C三磁種必可希供悼選濕擇蔽的撈現(xiàn)忌金暫持拖有府方秒案炊，形三沸種脫現(xiàn)金堆持謊有劫方側(cè)案般的遇相腔關(guān)嶺資狗料某如援下剃表呆所屢示弟。公杏司賞備逝選甜現(xiàn)森金憲持橫有謹方胖案櫻的毫相的關(guān)脆資呆料項目現(xiàn)金持有量機會成本率短缺成本A150萬元10%30萬元B250萬元10%8萬元C350萬元10%0根串據(jù)僚上在表陳中溪現(xiàn)儀金童持剃有陳方招案踐的判相謎關(guān)鉤資雹料方，串可晌計憶算寒每兼一弓種支現(xiàn)倒金門持荷有測方桐案下的成勺本坊，戰(zhàn)計償算罷結(jié)皂果封如赴下把表魚所寶示潛。公癢司躲現(xiàn)只金途持串有莫備熔選古方袋案玻的妻成尚本觀計燦算蜜結(jié)賢果項目現(xiàn)金持有量機會成本短缺成本總成本A150萬元150×10%=15萬元30萬元15+30=45萬元B250萬元250×10%=25萬元8萬元25+8=33萬元C350萬元350×10%=35萬元035+0=35萬元現(xiàn)已金搞持它有恭量擋為2訊5薦0萬軋元墊時鵲，掌相拾關(guān)井總辟成贏本黎最尼低定，A爺B扁C公張司唱最昏佳迅的守現(xiàn)予金把持受有告量份為2旋5擠0萬懸元川。（省三疏）結(jié)存侄貨某模巾式存策貨羅模裕式則又季稱餓鮑濤莫糖模餐式揪，圾它攀是綢由尸美仙國粉經(jīng)麻濟默學般家孕鮑盡莫煤首示先瓦提從出辱的臭。由敬于廣持騎有突機直會姻成個本冤和牙轉(zhuǎn)庭換缸成霸本蛾負盟相澤關(guān)弄，喂所孤以蠻總高成術(shù)本還呈嗚拋離物友線穩(wěn)型耽，穗其最夫低滴點確所熄對宇應似的西現(xiàn)姻金扶持辦有橡量間為吸最串佳綿現(xiàn)摔金夜持蜂有借量儀，筑此飯種事方晝法仗不闊考悅慮銅短缺視成斯本超。確超定個最剩大遣現(xiàn)敘金獵持挎有肉量龍的棒前垮提刷假客設(shè)倍：（A）伯企膠業(yè)失所沸需他現(xiàn)爹金乎可肌通切過崖證基券址變臭現(xiàn)掩取統(tǒng)得濱，并變屬現(xiàn)碧不看確藏定部性色很礙小犯；（B）渠預冤算病期腹內(nèi)拔現(xiàn)剪金雀需虧要久總煩量監(jiān)可檢以評預機測述；（C）磁現(xiàn)偽金叢支籃出緊過棚程鋸比島較磚穩(wěn)尤定世，彈波盞動悠很前小蛛，濃余鋸額趁降速至趕零望時葉可存通串過恢證屑券變勸現(xiàn)孕取失得全；（D）劫證鼻券墊的患利僚率洪或凡報左酬語率鼠以威及欄每礦次他固翅定慘交飼易療費追可攻以飛獲陷悉蒼。假陡設(shè)雀：庭不娃存悼在語短葉缺百成腎本而。粉相靜關(guān)衫成蘇本尚只榮有機濁會劈燕成敢本和轉(zhuǎn)鍵換孩成極本?？倰瓿衫毡景旱哪ㄗ罡艿屠c禿過海機恐會道成瀉本俊線樹和宅轉(zhuǎn)和換歡成申本蹲線陳的杜交駕點嗓，些此獲時壟的頌持爆有或量即蔑為綠最爐佳期現(xiàn)仇金丘持通有錄量壯。1撕.平麗均術(shù)現(xiàn)肌金癥持對有柄量陪的至確淡定2鳳.轉(zhuǎn)火換怕次排數(shù)父的可確考定T撕/似Q3賴.相鐘關(guān)炊成窄本戒的耕計裹算T為盟一肚個科周錯期師內(nèi)訓現(xiàn)馳金膊總串需陣求喇量摘；F為逆每京次銀轉(zhuǎn)捷換輩有作價紅證疫券覺的亮固吩定禾成延本閃；Q為恨最后佳坊現(xiàn)亂金碰持臭有脾量范；K為竄有內(nèi)價躬證擦券另利拴息型率泉（釀機手會擾成晴本眠）脈；T補C為麗現(xiàn)狹金早管妻理鋒相懲關(guān)研總謀成副本失。4鑄.最省佳鉤現(xiàn)座金章持段有斥量籃的鴉基棗本閉公刮式某靜企恒業(yè)雜現(xiàn)嬸金梨收室支萌狀餓況劍比棵較哈穩(wěn)怎定撲，木預半計脆全劉年搶（3言6驅(qū)0天登）難需揭要矮現(xiàn)末金2繼0緣瑞0堪0蠶0洽0元味，現(xiàn)密金勵與況有盾價護證守券墾的諒轉(zhuǎn)潮換糕成礙本辮為券每劈燕次4瓶0處0元驢，耗有怒價晴證淚券購的四年露利臟率沿為1謊0鄙%，良計算竿最蘋佳占現(xiàn)顯金均持咽有撒量稍及搜有短關(guān)任指這標投（孔最陸低撲現(xiàn)誓金鳥管澇理選成斬本厘、捷持謹有拜機濟會洪成勤本綢、青證券鉤轉(zhuǎn)佛換爛成欣本射、剖有淹價倘證迫券耗交肅易梅次語數(shù)絞、敘有壩價醉證碌券暖交專易斬間帳隔喚期豈）烘。四烏、盒現(xiàn)室金脅的咽日啄常椅管屆理（苗一候）懸現(xiàn)鑒金述回俱收雙的治管盼理1誤.賬窄款清收魂回段的偷時它間客戶開出票據(jù)企業(yè)受到票據(jù)票據(jù)交付銀行企業(yè)收到現(xiàn)金票據(jù)郵寄時間票據(jù)停留時間票據(jù)結(jié)算時間賬款收回時間2妙.縮撇短宇賬夏款喬收書回斗時矛間糾的夾方故法飯：①忠郵躁政富信貢箱逢法紅：又滴稱鈴鎖啦箱管法舒，遮是長西曠方樸企辟業(yè)受加持速被現(xiàn)斯金跨流華轉(zhuǎn)躁的彈一吉種識常連用站方堡法節(jié)。在疾各務主詞要候城槳市休租廟用施專何門表郵拉政源信戒箱毅并碌開扭立尺銀香行鄰存成款閣戶揉；授胸權(quán)思當耕地剝銀仿行妥每楚日珍開以箱尤，裳收塘票痰立瞧即被結(jié)困算酷并抱匯抬總怖部慌；優(yōu)俗點伐：泳縮叛短拳支概票呈郵搶寄列時瘡間地，徐免棕除何公梅司所收屠賬田，嬌存斷款池等辟手犁續(xù);缺祥點后：偷銀招行盈要慣求話保綁留霞補拿償紋性蟲余御額驅(qū)，虹收冤取愛服候務肉費卵，沸回仆收美現(xiàn)釀金腎的私成勇本碼較稈高理。②銀償行哲業(yè)碰務黨集消中氣法使：勻是題一齊種犁通喉過割建拉立鞠多橡個要收耀款燃中殲心倦來思加瓶速概現(xiàn)賺金松流俊轉(zhuǎn)嘩的落方夕法拖。指視定嫂一兇個紗銀趴行忠為留集島中脖銀足行尸，幻玉在山各用地指設(shè)哨若數(shù)干秋收欠款貌中敢心和；客街戶行向當當霜地陰收型款欠中叉心畜付肝款緊，關(guān)中思心寧將破貨雄款結(jié)存提入限銀殊行話并瞎集岸中私劃舟轉(zhuǎn);分沸散航收伯款綠收隊益懶凈鵲額=（榴分肉散葛收扒款添前貼應合收限帳烤款澆余廊額-分怠散辜收強款障后馳應敞收顫帳腸款故余火額拾）×企棒業(yè)欲綜肚合毅資狗金陸成蕩本氏率-因早增激設(shè)謝收惰帳械中嚷心塑每網(wǎng)年岸增街加倉的菠費披用獲額優(yōu)郵點嫌：燦可攝使庫公錘司講集窯中李有感效吹地幅使乒用幟資姥金;縮藝短府顧魔客亭郵欣寄仇支法票油所萄需照時捧間沾；缺洽點單：民開謝設(shè)澡的淘收改款特中最心爆越義多池，江補錦償耳性先余英額錦造喪成賴的越呆承滯塘資卵金涉總非量泳越站大曬，所泳發(fā)揮生竟的艷機鹿會鴿成煙本真就堤越披高膚。（值二墾）刃現(xiàn)狗金覽支丹出熄的季管千理采家用循匯裕票像付藍款合啞理掛使走用暖現(xiàn)懇金中“授浮綁游鞠量黑”從抓企畝業(yè)回開猜出秀的壓支摘票就，將收穗款秧人默收佛到蒜支叫票怪并誰存動入飾銀殃行平，碌至銳銀運行圖將請款粥項畝劃灰出澡企碼業(yè)擱賬感戶貌，提中炮間詞需申要妖一防段臨時俘間王。額現(xiàn)快金爸在忍這越段帥時諸間劫的找占碗用旺稱盈為輪現(xiàn)背金漏浮圖游原量判。推市遲這應會付趁款敗的獎支削付3柜-枝3應難收么賬么款歷管棚理應棋收常賬垮款起是添指勸因姓對宣外倍銷捕售擱產(chǎn)江品海、啦材霉料見、貨供狐應澇勞軌務鳴及其淚他慮原漿因冒，性應記向血購診貨輪單碎位盼或店接醉受率勞閱務跨的糟單害位塵及濱其黨他捧單早位收兆取凍的朽款鍵項彩。應員收拳賬臘款欄是疏企道業(yè)血流筍動棵資惰金士的奸重瓦要簽組鍋成查部巧門輩。左它窩存言在于涂公咳司顏外頂部牧，疤很子容瓶易勞收護不高回腳來流而壩發(fā)踩生彎損鳳失殲，墻應奴對湯應禾收至賬款鎖重策點團管俱理匪。一命、脊應丈收雨賬仆款霜的哀功菌能沙與序成荒本應開收鉆賬致款況的撿功飽能應健收促需進信銷攝售擺的仰功鹿能減懸少館存博貨冰的花功達能應暢收北賬舉款影的啊成歌本機鼓會經(jīng)成促本管宮理席成進本壞筐賬鋤成散本1盒.機賓會塘成拉本企寇業(yè)候?qū)ⅫS資捎金駛投公放第到額應磁收頌賬劍款壘上潔而荒放拋棄溪其騰他繁投他資鉛機收會術(shù)可稼能吊產(chǎn)酸生察的躍收愚益杯。應轎收喜賬?？顛{的賭機薦會宜成慚本望率婚一姐般證用或有踢價族證贏券俯的歲利既息莊率治來新計佛算魔，裁應穿收拖賬蟲款鐵的盾規(guī)蓋模坡越啞大志，瘡機胡會待成筋本贏越唯高悶。機么會屯成相本策的坡計守算脫：機泰會津成勿本=維壇持淡賒透銷困業(yè)挨務潮所努需逗要壁的困資抗金×資營金腹成欺本情率（磨應壁收司賬譯款是占鑒用覺資腸金走）=應撈收稅賬律款道平?jīng)_均輝余棋額×變盈動晶成膀本付率=年蒸賒谷銷耍額÷蓮3裝6枝0墳×平倚均連收散賬號天柔數(shù)=平睜均敗每愿日稈賒闖銷田額×平鮮均帥收稿賬腰天胸數(shù)=變煙動效成矮本÷銷油售宏收蕩入某頁企寇業(yè)懼計君劃災年訪度猾銷羊售翁收帝入7煩2勒0金0萬尤元歪，師變涉動惡成永本臘率6司0診%，繭全易部應采惕用展商位業(yè)信市用俱方召式丈銷援售接，母信處用脾條封件沾是劈燕“2疊/博1饅0撥,擔1炎/然2名0角,絹n誼/伙3涂0。幅預癢計聯(lián)客慕戶祥在1榴0天處內(nèi)部付但款的親比碑率參為5區(qū)0側(cè)%，2涌0天黑內(nèi)侮付閑款祖的揉比化率貞為3加0位%，扯超慰過2浙0天阿但雞在3憐0天靈內(nèi)酬付忍款立的武比率析為2侵0渠%。畏同斧期溫有皇價穴證倦券艘年皮利坐率屆為1圖0絡%。片要犯求閑：（1）界計葉算芝應始收著賬予款等平脫均盤間姜隔丑天搖數(shù)幻玉；（2）袍計鬼算專每革日呀信絹用跪銷瞞售叼額壁；（3）卵計麻算禍應脖收撞賬騰款紫余玻額內(nèi)；（4）唇計練算唇應殺收象賬舟款盲機島會擱成展本涼。應優(yōu)收攝賬菜款卵平駛均它間扔隔筐天馬數(shù)熟：1橡0濃×卸5糕0判%切+丈2暑0占×峽3捕0稠%貴+予3餓0撥×軍2痕0紗%框=攜1果7天每異日眠信閣用殘銷準售第額輔：7偵2允0顏0妨/樹3竭6饞0盒=昆2直0萬項元應催收辦賬當款員余蘆額初：2蒼0輛×夫1衰7仿=凝3至4丑0萬遺元應筑收妨賬頁款腦機差會嫂成岸本萍：3嫩4彎0蹄×盈1海0喪%姐=母3片4萬尾元2輸.管壺理犬成陳本管盟理旦成執(zhí)本綠是理企娘業(yè)貧對沙應棄收新賬涂款蘭進鉛行賠管葵理慣而侄耗想費蜂的規(guī)開顫支切。遍包著括舌：濁對轉(zhuǎn)客公戶的枕資誰信雜調(diào)凝查畝費答用拾、累應職收僑賬坐款慣賬底簿徐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15C倉.進鼠行蒜風鞏險雞排紀隊駛，凡并裹確爐定傲客攀戶烤的妹信撤用盲等較級慕。按貢累眼計緊拒偵付降風良險窄系送數(shù)暑進燭行諸排組隊則和垃劃僻分武信扔用斗等撫級察。累計拒付風險系數(shù)（預計壞賬損失率）信用等級5%以內(nèi)A5%～10%B……企拐業(yè)礙對皇不垃同敬信盆用遭等只級鬧的胃客控戶挽，斗分餡別敬采黑用哭不勵同輛的揀信懼用駱標傾準陶：A級痕信恨用修客僵戶一楚般循的婚信克用倡標技準B級歇信擠用共客腐戶較馬嚴背的瀉信瞇用誦標唉準（撒二表）穴信教用西條披件信朵用詞條剝件筒是籮指味企勇業(yè)菌接臨受閱客親戶突信街用銳定她單前時淘所布提丟出妨的井付誕款庫要描求暗，鋼主日要包赴括擁信藥用鮮期摧限裹、雨折趕扣女期赴限款和針現(xiàn)堂金為折設(shè)扣彈等犬。信銳用信期睜限錢：滋客插戶海最樹長顫付弦款震期滑限頓。折猛扣滔期殼限嘴：述客主戶離可戴以拼享嫌受幕現(xiàn)健金覆折英扣岔的避付半款界期辣限央?，F(xiàn)紅金呼折脊扣苗：適客繭戶宅提車前鍛付違款眉時晚給初予辮的宅優(yōu)凱惠逢。表超示蜓方鴉法書：“2炮/耀1錫0，n柿/刑3滿0都”1屬.信設(shè)用陶條躬件笑的暗構(gòu)和成信進用基條露件聾優(yōu)核惠鞭：增浮加轎銷澤售增思加裂應疾收福賬嗽款殃機藏會擦成息本慕、宋壞欣賬劣成患本舟、顫現(xiàn)飾金謎折叉扣積成首本這等決估策朗依令據(jù)尤：凈說收繼益撲最悼大圓化2脾.信棄用彈條怨件似的污選已擇總額分析法差額分析法原方案新方案邊際貢獻=銷售收入－變動成本邊際貢獻=銷售收入－變動成本△邊際貢獻=△銷售收入－△變動成本＝信用成本前收益＝信用成本前收益＝△信用成本前收益減信用成本：（1）機會成本（2）收賬費用（3）壞賬損失（4)折扣成本減信用成本：（1）機會成本（2）收賬費用（3）壞賬損失（4)折扣成本減信用成本差額：（2）△機會成本（3）△收賬費用（4）△壞賬損失（1)△折扣成本＝信用成本后收益＝信用成本后收益＝△信用成本后收益選擇信用成本后收益高的方案為優(yōu)△信用成本后收益＞0，可以改變決策應潛收偏賬包款備信冶用遼條蠶件氧的澤決時策某逆企冒業(yè)言預說測遇的2吃0規(guī)1映0年建賒沈銷焰額栽為3禾6角0脾0萬胞元猾，耐其皮信雨用易條乎件掃是隱：n犬/膀3險0，勸變乓動丙成本差率圍為6扮0盤%，日資覺金沃成如本碰率團（堪或張有夾價權(quán)證垃券我利棍息門率拾）尊為1拌0質(zhì)%。終假崖設(shè)蟻企賄業(yè)握收嘩賬策政策燭不竟變走，島固施定裳成央本疑總停額兼不面變宏。鍋該小企忙業(yè)撲準途備屠了區(qū)三羊個間信墓用琴條京件料的逃備鄰選碎方口案獄：A蒼.維蛛持n褲/數(shù)3狼0的謠信育用稍條漏件B溪.將藝信環(huán)用尖條植件吉放云寬倒到n弓/奶6鍵0C慶.將劑信才用得條攤件餓放緒寬賠到n亡/顆9藏0為到各仁種純備乓選犁方錯案財估茄計勞的膚賒進銷坦水杜平偶、和壞驢賬是百床分牛比導和勁收議賬隔費蹲用竭等波有柏關(guān)呈數(shù)養(yǎng)據(jù)吹見下仍表膀。ABCn/30n/60n/90年賒銷額360039604200應收賬款平均收賬天數(shù)306090應收賬款平均余額3600÷360×30

=3003960÷360×60

=6604200÷360×90

=1050維持賒銷業(yè)務所需資金（應收賬款占用資金）300×60%=180660×60%=3961050×60%=630壞賬損失/年賒銷額2%3%6%壞賬損失3600×2%=723960×3%=118.84200×6%=252收賬費用3660144ABCn/30n/60n/90年賒銷額3600.03960.04200.0變動成本2160.0（3600*60%）2376.02520.0信用成本前收益1440.01584.01680.0信用成本：應收賬款機會成本180×10%=18.0396×10%=39.6630×10%=63.0壞賬損失72.0118.8252.0收賬費用36.060.0144.0小計126.0218.4459.0信用成本后收益1314.01365.61221.0信機用鬼條板件斥分絡析辱評旗價區(qū)表鍵：圖結(jié)絲式論抖：B方鋸案純信畜用小成罵本雨后映受陜益潑最腸大應蔬收時賬芳款捏信化用諷條律件可決卸策燦公枝式齡匯鞋總注：（1）劣信拘用垮成驅(qū)本源前鐮收輩益=年欲賒播銷他額-變譯動躬成騰本婦；（2）愚信降用覽成莫本腹后擦收號益=信謝用淋成霉本咬前曉收烤益-信離用踢成盜本咱；（3）酸信顛用小成骨本=應愧收療賬斜款漏機近會滑成脊本+壞類賬燙損搖失+收絮賬貍費態(tài)用+現(xiàn)竊金矮折宗扣鉗；（4）沃應錯收率賬嘉款購機顆會大成奇本=維令持鵝賒鵝銷俗業(yè)足務猾需遵資工金×資禍金輕成趙本熄率;某予企刪業(yè)椒預東測切的2諷0角1扭2年塌度肥的游賒抵銷基額哀為2嶺4屈0盟0萬芽元級，槳信文用是條護件篇為茫：n很/散3凍0，低變代動敞成本懷率6形5址%，剪資坑本骨成差本2懶0削%，曠假階定蒙企肥業(yè)萬收鴉賬棒政柴策平和散固莊定羅成兆本祝不印變紗，皺三梨?zhèn)€詠信煌用敏方俘案服資料揉如內(nèi)下罩：信撕用糞條割件找決卷策溜：（梯三定）主收齊賬絲式政府策收蹦賬昆政凍策覽又名稱誓收昆賬靈方舅針拋，膠是豬指尊客辨戶組違恢反考信建用鳴條奮件拉，童拖毒欠球甚閑至拆拒劑付枕賬坡款漿時粘公叔司菊所輔采惑取鎮(zhèn)的爆收幻玉賬美策追略漸與置措桿施劉。1屑.向自用動戶林提茄供鬧商港業(yè)捐信蓮用談應惡考耗慮悅的革問寫題客煌戶酷是霉否濃會約拖戴欠碧或戚拒杯付密賬匆款勸，乳程蔬度堤如觸何杰？怎啊樣眠最膽大內(nèi)程勤度咐地勉防乏止訪客寶戶苗拖洲欠息賬赤款休？一碗旦蹈賬強款蘿遭努到私拖攤欠正甚麗至王拒朵付慶，普應椒采水取濁怎筋樣洽的或?qū)ρ甙?？信槍用串調(diào)零查信逼用壤審碑批收踏賬岸政邪策2仔.追賓收漲應屠收吩賬猛款腥的辮程煙序（1）賣分比析持現(xiàn)蓄有預信率用蛇標胸準男、繪審旨批湯制釋度著等每；（2）角對黑違潔約混客劣戶輩管雪理哭進虎行漏資疊信憂等由級浸調(diào)燒查觀、厘評狐價也；（3）播排壘除塘品叉質(zhì)執(zhí)惡互劣蔬客揀戶瞇，選使眼用泳信幕函薄、倡電盤訊妹或迅派稻員良等恭方匆式寧催翻收萌；（4）衣催乖收決無啊效移通益過殼法驅(qū)院怎裁同決柿。3跳.委恒托拍代莖理絹收淹賬稈機誓構(gòu)閘催冤收為賬范款春，叢慎索重攔行驕事合待法嫁、具合周理訓收戚賬衡蘿量領(lǐng)利最弊父和辱長品遠遮發(fā)振展營袖造召良麻好象的山信辟用銳環(huán)雅境皂為帥重4涌.積慶極幕的支收秘賬示政抹策減慘少坑應薄收登賬失款嬸、藥機科會伐成桂本叔、淹壞比賬遣損魚失增浮加浮收翻賬白成市本收賬政策收賬費用機會成本壞賬損失松少多多緊多少少決艙策扣依光據(jù)鑄：比田較透增襖加捕的嘆收第賬痕費最用罪和潮減敵少敵的應應需收主賬犯款巨機戲會吐成喪本幻玉及蕩減隙少的原壞撿賬洋損傲失四懇、桿應摘收午賬務款糖的油日博常農(nóng)管稿理（盡一賢）鎖應書收珍賬聾款僅追贈蹤樓分咽析追墳蹤財分鐘析抹的窩重僻點刷是慣賒犧銷慎商脂品鴨的蛇銷謎售位與廈變?nèi)‖F(xiàn)裕；影總響獨客寸戶繡履惱行賤信羞用賢條模件池的目因騙素裳：①懲客雀戶聰?shù)募拘砒澯玫制繁|(zhì)裂。②支客搞戶浙的極現(xiàn)稀金佳持直有攀量策及寫調(diào)恢劑掀程跡度何（歲償顛債逮能伸力鉗）應賀收妙賬攜款撫賬端齡判分仰析優(yōu)表器：（導二閣）厘應陳收陷賬倘款妻賬潤齡舌分鄭析應貝收賓賬龍款井的吵賬走齡鑰分敢析書就賓是接對昨應辯收鉤賬惱款胸的何賬裁齡歸結(jié)補構(gòu)話進羊行挽分旦析練。棉所林謂欄應戰(zhàn)收蒙賬臟款小的火賬攏齡效結(jié)踏構(gòu)島，高是福指宇各賊賬授齡無應步收帥賬尤款酒的繩余雙額雀占場應暫收趙賬矛款振總肆計生余蹲額唇的厘比嗓重匹。完公她司切既域可刷以朗按隔照惡應明收臭賬碎款躲總掘額毫進份行杰賬土齡炒分匠析鹽，放也替可商分惰顧泰客精進深行惑賬齡齡應分分析指。應收賬款賬齡賬戶數(shù)量金額（萬元）比重（%）信用期內(nèi)超過信用期1個月超過信用期3個月超過信用期半年內(nèi)超過信用期1年內(nèi)超過信用期1年以上362015128512008604202001002642.7730.6514.977.133.560.92

962806100賬肉齡縱分定析父表訪反憐映粘企俊業(yè)塑應殘收豪賬壟款豆的堪賬匠齡旋結(jié)爭構(gòu)蟲。功對毀不并同貴拖進欠尋時肺間丟的切賬質(zhì)款盆及不慌同滲信腔用復品剝質(zhì)程的扮客跨戶孕，呢企星業(yè)宴應冬采惡取櫻不集同吊的聲收范賬洞方在法塞。（淺三餃）傲應文收道賬概款膏收泰現(xiàn)悉保結(jié)證平率洞分炊析應夠收忙帳宰款醫(yī)收毀現(xiàn)籮保件證屯率卻：地是寨為臘適忙應湯企易業(yè)芹現(xiàn)伴金抬收賀支龜匹枯配蓄關(guān)捕系瞇的達需發(fā)要摸，缺在管一更定本會孩計價期路間態(tài)內(nèi)妻必著須才收猴現(xiàn)掘的讓應堤收椅賬炒款劍占擠全貢部惹應生收繡賬佳款津的柳比訴重蒼。應蠢收歷帳肆款權(quán)收聞現(xiàn)診保跑證涌率=（須當毫期出必掏要狀現(xiàn)支金秒支衣付透總炸額-當蓮期掌其僑他不穩(wěn)輩定扔可誦靠堵的現(xiàn)漲金起流寸入纏總眾額擾）/當鋒期矮應擔收梯帳拴款者總傻計效金沾額其抬中那：其逐他眨穩(wěn)趨定妥可快靠萬的撒現(xiàn)話金行流殃入?yún)^(qū)總噴額酷：掀是爐指辦從蓋應肥收肅帳響款億收轟現(xiàn)稅以驢外劃的駱途按徑可臉以壘取敬得勤的歸各搬種贊穩(wěn)林定扇可價靠崗的劈燕現(xiàn)公金爭流雙入閃總屋額舉，店包遠括慘：遷短歉期英有罷價棒證揀券緊變燈現(xiàn)凈帝額錦、彈可臥隨咳時掘取伯得信的增銀毯行道貸申款聾額澤等逗。（駛四存）球應秤收數(shù)賬紹款肌壞繡賬血準少備匙制戀度應軍收圾賬榨款贈的漁壞塔賬東損坡失薪無陵法量避址免勉，滲因歲此革，銅遵窄循謹焦慎膛性效原毫則，升對福壞遵賬候損沉失徹的發(fā)可開能蹲性箭預先先負進側(cè)行愛估揉計殲，宰并訂建衰立訓彌嘩補漫壞押賬餃損班失嫩的夢準航備耳制駐度寺，鎖即倆提仗取褲壞世賬蜜準全備供金維就磚顯且得脾極大為鉤必絡要使。1早.確舌認遠壞迫賬碗損壁失島的參標鳳準債漲務繼人劇破志產(chǎn)摸或乒死鍵亡寺，鐘清傷算然后貝不相能西收音回包的撞應繩收進帳勸款雙；逾終期外末頭履音行狀償無債淘義幸務炒，姿有筐明須顯蝴特柔征固無珍法雷收艇回勉。2勺.壞衫賬火準敬備蹈的銳計景提它方略法—煮—備待抵任法應局收壯賬刮款幸余睛額路百詢分販比秘法賬伶齡老分弄析予法賒藝銷啊百激分痰比碼法3糠-障4漏存塊貨璃管撓理一勺、劑存吊貨流的家功慚能鞋與偶成淚本（蔽一閘）規(guī)存歸貨禮的傻功刪能防敘止撕停彩工啟待擔料降杜低私進壟貨陵成裙本適圍應答市右場臉變追化維夠持檢均扭衡濕生避產(chǎn)（狐二刪）史存咸貨茶的鞭成病本購置成本訂貨成本儲存成本缺貨成本存貨成本1淋.購范置賺成心本存遮貨裝本層身斥的樹價停值貢，蜜屬及于癥決數(shù)策仙無答關(guān)臟成闖本按。購消置濟成悄本霸＝福采吧購臭單春價×采嗎購宴數(shù)小量2.訂消貨堅成形本企宗業(yè)兵組匯織稻進線貨完而周開預支爪的院費棕用疲。變蹈動黃訂剛貨寒成今本畜：右與訂薄貨沉次圈數(shù)兼相擱關(guān)磁，又座稱喊為快決宿策你相旗關(guān)柿成透本境。固坊定翻訂星貨盯成可本合：蛋與銅訂岔貨得次挽數(shù)杜無喘關(guān)桐，瘦又嶄稱虜為亂決少策幕無成關(guān)染成讀本欣。3亭.儲面存盛成薦本企浮業(yè)賴持格有瞇存正貨急而卷發(fā)湊生桂的戚費呢用護。與存貨數(shù)量的關(guān)系變啊動膚性裹儲憑存擾成很本固票定釀性眼儲呈存擇成腔本倉莫庫絞折補舊柿費倉演庫滔職橡工奔的曾固疾定密月粉工畝資存嫌貨帽資葛金域占量用落費?；U膀費陳、丈殘嗽損羅或桐變桐質(zhì)寫損花失4另.短捕缺博成嶼本因架存喜貨夢不巧足差而趟給總企包業(yè)前造殺成培的坡?lián)p跪失撲。是鄰否紙允艦許蛋缺井貨允非許猴缺吃貨超時般，皂缺堤貨攀成憂本肆與積存棚貨程數(shù)沫量醉反皆向可相裝關(guān)鴉，特屬謊于決筋策而相剝關(guān)變成戶本衡。不脂允漿許姥缺粒貨轎時霧，奴則挎缺撞貨簽成治本西為吧零跑。二券、宇存促貨刑經(jīng)澇濟歪批記量晝決懶策—肯—最錫佳睡存鉛貨術(shù)量嫂的積確巡壽定經(jīng)莖濟貌批陜量犬，勞又退稱叫經(jīng)肚濟歲訂網(wǎng)貨凝批衡量守，寸是宏指豆使言一驅(qū)定勸時云期麗內(nèi)區(qū)存閉貨袍的相孝關(guān)總證成擁本（訂何貨腥成慰本和儲弓存戚成羅本賠）最盜低株的每代次泳訂燙購窮存舒貨的圾數(shù)紋量等。（所一榜）復存彎貨扒經(jīng)默濟哲批稿量造的橡含嶼義（賤二藏）傘經(jīng)功濟頭訂屠貨雙批唉量調(diào)模組型1鉛.基遭本重模儀型假凍設(shè)咱條往件盾：①徐存鉆貨漸總竿需稍求施量獵穩(wěn)母定財，飾并悉且聰能貢預熱測犬。勞即A為藝已們知消常姥量左。②蜓企昏業(yè)肉能浩及醬時策補宗充給存績貨鵲，證即劫需設(shè)要生訂舍貨然時套便興可雪立末即鞭取牢得院存夏貨擱。③狡能灣集繪中蜂到可貨洋，糟而許不吉是灘陸仙續(xù)潑入辭庫漁。④煮不善允招許燙缺膽貨絲式，鄭即倡無喪缺援貨雄成著本要，辣因論為筑良五好送的撐存崗貨無管布理加不衡應梁該鏡出正現(xiàn)訪缺柴貨故成運本意。⑤系存愿貨石單猴價巧不稠變宇。⑥謀企怖業(yè)防現(xiàn)神金介充眾足糞，伐不鵝會旱因刊現(xiàn)多金槍短引缺困而跟影悟響涼進繞貨瓣。⑦盜所快需趴存滲貨仿市呼場包供佛應富充蔽足艙，悔不僻會記因隱為傘買摟不糟到賠需印要拍的糾存彎貨孟而渴影蛙響悶其積他濫。Q*存貨成本訂貨量O儲申存破成齡本訂氏貨寒成漠本總根成問本基捎于繪經(jīng)母濟夾訂表貨夾批貞量蝴模蒙型敘的裙基攀本謀假宗設(shè)班，