第七講匯率決定理論一、匯率決定的基礎(chǔ)二、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中影響匯率變動的主要因素三、西方學(xué)者的匯率決定理論四、人民幣匯率的決定中央財經(jīng)大學(xué)國際金融研究中心中央財經(jīng)大學(xué)國際金融研究中心一、匯率的決定基礎(chǔ)1.金本位制度下的匯率決定基礎(chǔ)金本位制度的主要特征鑄幣平價（MintParity）——匯率決定的基礎(chǔ)黃金輸送點(diǎn)（GoldenPoints）——市場匯率波動的制約（上下限）金本位制度下匯率的穩(wěn)定性中央財經(jīng)大學(xué)國際金融研究中心一、匯率的決定基礎(chǔ)金辰本境位牛運(yùn)暢行末機(jī)救制黃哄金息作挑為卸基堆礎(chǔ)忠儲恩備漁資財產(chǎn)商，慰當(dāng)芹時尊最牌發(fā)嫩達(dá)匹國俱家饑英鼓國洲，畝其塔貨房誠幣林英獨(dú)鎊五作叛為股輔言助單儲隸備狂資調(diào)產(chǎn)跨。以哀金樸銀華相微對芒價標(biāo)格奴作敏為敬計侮價垮基殺礎(chǔ)方，厭以涂金異銀隊(duì)天兄然哪單微位售作食為訪價瓶值犬衡嘴量產(chǎn)標(biāo)竄準(zhǔn)賢，蘿由麗此券決炭定燭各艙國鼠貨施幣答兌史換潤比感率寨即憶匯袋率止。貿(mào)桌易熱逆德差柄派攀生士黃獻(xiàn)金未貨邪幣丘流寄出趕，亞物慌價坑下壘跌歪和滾本帝幣擋實(shí)扇際范匯擱率店貶黨值唇，刊自慘發(fā)腰調(diào)稅節(jié)祥國牢際左收揮支姐平級衡鉤。馬貿(mào)俱易礦失疏衡黃仿金折從炎逆商差依國胃轉(zhuǎn)嘆移咽到致順旅差版國順債差竹國冶通古貨欺膨搖脹添、戶逆燈差薄國障通徐貨殿緊殿縮名胃義仁匯搏率捧不些變吸、揮實(shí)怨際窯匯鑼率適變康化貿(mào)百易兼平棄衡淘。英風(fēng)鎊思特詞殊綿地挺位厭的帆歷冊史郊條六件1濕8抄7椒0年而代濤，考英曉國蟲工壁業(yè)王生啟產(chǎn)節(jié)占泉世才界叉總蓬產(chǎn)尚量抗三答分?jǐn)R之州一廁。劑最快大螺制吵造絞品憤和經(jīng)服憲務(wù)嘩出銀口察國互，鼠最多大節(jié)原閘料始和邊食討物遵進(jìn)持口犬國既。1禿9木0怒0年虎航在運(yùn)族能蟻力憲占用全賠球激的3膝0橫%，揪在膜殖開民廣地災(zāi)體徑系皮內(nèi)癢鼓籮勵丘用進(jìn)英鄉(xiāng)豐鎊霉來味簡口化疫和脖規(guī)卻范引交河易華。倫監(jiān)敦菊金吩融錄市蘭場滔流律動停性截和纏深蚊度油，殿使好得平外藝國派政拐府呢愿縮慧意墻持疾有接相貝當(dāng)璃數(shù)廢量兩可籮得匪到通利偽息會的獄資僑產(chǎn)桂。1翅8滑6況0網(wǎng)-侵1胃9租1閥4年眾世珠界宰貿(mào)甚易餅約6猜0擊%用偽英派鎊伸報警價膚結(jié)表算鳥，基雖夾然爸黃隸金狂是秘基常本螺儲丘備賄對窗象糟，熄但庸估暑計配約綿有1飯0昏-乖1騾5便%儲誕備乞資踏產(chǎn)轎為說硬詞通撐貨津，藥其陰中陶英烤鎊順占5堵0瘦-仆6察0弓%。黃崇金素（憤英鍛鎊皇）薄體勢制業(yè)危木機(jī)廊根晌源黃軌金鍵供完給步趕對不處上孕經(jīng)括濟(jì)僅增蒙長董速離度死對欲貨結(jié)幣毀數(shù)追量痛的匠需焦求妹。估尤測望黃刑金棍存戴量惱從1尚8依5楚0年1萬叛噸樓增非長涉到1收9搭1絞0年2越.霉5萬團(tuán)噸陷，鈔增葉長1良.改5倍縮慧，諒而兇同栗期燭歐低美蠟等1非6國G扛D尋P增載長3腫.膜6倍避。1瓦9栗7貌0瞧-寬2興0朗0次7年沒黃鮮金心存猛量拐增議長8么0婦%，匠經(jīng)腎濟(jì)豆增套長2倍惡多鏡，賄出排口會增話長7倍返多慨。金粘本紫位其時食期懸超拆過1進(jìn)/增3年堪份臭發(fā)固生缺通曠貨縱緊烈縮前，矩通遣縮患平砍均奇水右平差達(dá)詞到烘負(fù)5啦%婆-鳳6既%。美傘國眼經(jīng)尾濟(jì)栗追莫趕撓超綿越像英袍國階經(jīng)叔濟(jì)亮地械位臨，政并碗在絨戰(zhàn)釘后病達(dá)針到雄全這盛厘時田期裕，織布貝雷帖頓億森支林歷體劈燕系唇應(yīng)那運(yùn)悔而盾生浮。美哈國竊超草過毒英痰國泰：仇對格外路投到資超和伶?zhèn)蜋?quán)1賊9題1膛4年惹美古國巧境循外只投以資幫總尖額3棍5億撒美廁元朋，豆為麻英縱國1序8跡3億拼美蹦元墨的1需9察%；便到1按9翼3暴8年艘，俘美域國脈境萌外存投勇資炮為1哨1綿5億言美獸元蚊，皮是斜英遵國1數(shù)7王3億盜美勝元配的6耽6偉%。1襯9屑5皂0年刻美巡壽國稱有5長0矛0億害美偏元蟻的炕凈尋國憐際拳投轎資杰頭宴寸毅，敞而情英贊國G鹿D慌P為3至1代7億載美農(nóng)元脫，結(jié)美希國健凈沸國丈際亦投缺資魯頭之寸劃是捕英狹國朵當(dāng)擦?xí)rG嶺D房誠P的1描.虹5是7倍丸。碧而飄英幻玉國歪從融戰(zhàn)控前坐最打大蹲的恭債通權(quán)志國柏淪哨為節(jié)戰(zhàn)川后定最哀大肆的鐵債激務(wù)抗國舍，鴨黃座金截儲罵備很枯禽竭預(yù)，蘭難秘以亂恢主復(fù)走金拉本漫位允。二固戰(zhàn)逝結(jié)沾束陸時是美連國右工施業(yè)懼生蟻產(chǎn)辰占誤全位球5毒0責(zé)%以泛上碎，蹲黃夏金考儲凱備圾占丸全吉世匠界7跑5李%以閣上同。美仇國部超唉過蘋英欣國刊：薦對條外錄投綿資蛾和耽債筐權(quán)1程9拒4省2攜-石1打9側(cè)4六5年城，營美期國稼對塵其漠盟省國盒單跟方黑面待轉(zhuǎn)傍移址支臉付4籮0侄0億鍋美殘元是，愈約怕等貞于別同徒期圾美毫國蟲貿(mào)塞易博順弊差憶和陽投估資謙收投益響，待為兔英金國G四D撒P的3暖0略%鑰-扯4遣0失%?！皵囻R欄歇窮爾白計瓶劃謀”謊為屠歐染洲百提途供翠了1俱3鎖1壤.隙5億技美擱元廢資渠金莊，使相柏當(dāng)袍于蠢美聽國屋當(dāng)聯(lián)時斗黃犯金覺儲意備營量渴的2走/候3，樂擴(kuò)錢大郵美榮元仍流初通薦范搭圍燒，嗚使膜美篩國非加纖強(qiáng)應(yīng)了仍對蒙歐堂洲翁經(jīng)夜?jié)艿膬H控羽制俗，扯確諸立識了款美燈國五在艱歐唉洲遷的證領(lǐng)虛袖敗地伴位砍，駁并爭成梯功極排大擠肢英門鎊脫成樓為視主辛導(dǎo)泄貨壞幣暑。這厘一尸特辱殊你背禍景壺下執(zhí)建防立黑美鵝元興處疑于哨中愈心緣瑞地踩位徹的冰布厘雷序頓掀森飛林家體帳系跑，視布鞭雷稼頓老森丟林寸體李系疲是容一晨種席金刮匯利兌戰(zhàn)本國位斗制箏。中伯央判財巨經(jīng)紫大再學(xué)堤國醬際著金農(nóng)融婚研弦究砌中類心一容、再匯糟率算的裹決給定均基蓮礎(chǔ)2要.紙清幣體流貍通質(zhì)條若件擔(dān)下頸的枝匯渾率賠決榴定估基奪礎(chǔ)紙靜幣耀流竄通渡制電度輔的驚特涂點(diǎn)紙句幣晝流室通植條丘件宜下靜的殿匯紐奉率壘決寺定澇基酬礎(chǔ)乞（低兩證種蝕觀宗點(diǎn)抓）紙存幣西所堅代劇表掃的所價義值撿（屋馬辜克刷思扒）市屆場膊供場求舅力遠(yuǎn)量尋（柳一羨些黎學(xué)箭者甚）中蘇央叨財從經(jīng)膊大素學(xué)天國矛際權(quán)金騙融層研次究鏡中少心二貌、煤現(xiàn)所代勞經(jīng)混濟(jì)模中少影鑼響叼匯芳率駱變校動欺的攀主流要講因編素1恐.直阻接威因群素炊：敞外宰匯憤供朋求盯的浸變競化外覽匯我供侄給展（細(xì)商矛品愁與虛勞協(xié)務(wù)砌的埋出株口茅、油收怎益營收逐入玻和柳轉(zhuǎn)賭移放收吧入劇的裙增廉加較、惕各朵類研資移本茂的酬流擾入態(tài)等委）外呢匯火需眨求胞（搜商檢品割與槽勞玩務(wù)統(tǒng)的宅進(jìn)惠口駐、弦收肉益除支畫出運(yùn)和質(zhì)轉(zhuǎn)笨移楚支晶出森的甘增腦加悼、靜各睬類蒸資勢本襖的榜流虛出院等絡(luò)）中饑央碰財疑經(jīng)圾大嶄學(xué)智國歐際霞金尺融渴研同究厲中仇心二收、犧現(xiàn)削代近經(jīng)梢濟(jì)述中悶影舟響找匯趙率糕變岡動偉的睬主她要介因黃素2驕.深棍層靠次趴因暫素通堪貨堅膨滑脹懷率砌差跑異利某率慰差辦異經(jīng)扒濟(jì)誼增薄長麻率康差丘異中押央錢銀況行快的武市喝場炮干敢預(yù)心商理絹預(yù)廳期突汁發(fā)辰性趁事揪件中坊央船財拜經(jīng)劫大幼學(xué)風(fēng)國藝際思金叼融貓研獲究魄中財心國際收支與國際儲備相對通貨膨脹率相對經(jīng)濟(jì)增長率總需求與總供給財政赤字影響匯率變動因素長期因素短期因素相對利率水平心理預(yù)期中央銀行干預(yù)貨幣替代資本外逃二敬、閱現(xiàn)遼代霜經(jīng)大濟(jì)弓中摘影粘響范匯厘率委變馬動逃的宇主窗要飲因廉素中汪央界財任經(jīng)功大必學(xué)法國辯際圾金員融是研陽究逮中典心拿頁什遇么桐拯沙救熱你歌我段的典美庸元時？美映元撲指而數(shù)同（耕月渾均押值蒸，1絞9旁7良0焦M菠2撥-憶2幅0胡1稿0耍M辟2）經(jīng)撇濟(jì)刷增割長高碑利達(dá)率雙壞赤見字生旬產(chǎn)五率雙阿赤便字解欄釋恢美俗元懇匯歇率臂變輕化2雀0世垃紀(jì)6盒0年戚代糞后表期返，窮布夕雷東頓的森砍林煮體葬系運(yùn)面軟臨踐崩捆潰輸，殖日家本撒及糾德祥國荷等準(zhǔn)制嫌造階業(yè)銹強(qiáng)穩(wěn)國很的缸崛壓起諒導(dǎo)廈致鼻貿(mào)冰易與平蝕衡島轉(zhuǎn)炭變說，梨美掏元撐弱屈勢除，許經(jīng)續(xù)濟(jì)卡增則長朱邏績輯1雀9劇9拘5年墳至2纏0粒0猛2年飄，道美隸國伶貿(mào)泰易詳逆走差嘉逐證步濫擴(kuò)蠟大違，交但植是青美勢元意指源數(shù)蛾卻村持掙續(xù)務(wù)走障高拼，腎一駐是程美臭國您國溝內(nèi)傾財醬政畏盈危余捧，榨二簡是墨生致產(chǎn)輩率小及褲盈斥利用能霜力活大姥大記增鹿強(qiáng)2雨0褲0哪2年亂至2宰0疊0庫8年與，很美習(xí)元茅持戚續(xù)祖下慮跌念區(qū)炎間峰，腰雙拿赤膨字矮、府勞黎動撫生冶產(chǎn)累率溜下撕降脹，逢國邪際癥收臉支漫邏拐輯2療0棚0確8年9月講份陵至2訪0蒼0束9年3月彎份事，竊雷米曼代兄邊弟鋤破闊產(chǎn)伸之航后漢，究美呆元梯走幻玉強(qiáng)竄，瓣避鄙險坊邏有輯2某0待0臥9年3月隊(duì)份刊至2母0機(jī)0健9年緊底出，艇美辛元銜走英弱督，劣套爸息私交授易挑邏記輯美冒元飾匯蘿率礦走播勢盯回望顧金邀融郵危煮機(jī)扭爆視發(fā)廟后萍：蓮美夕元妄貶久值雷熟曼稍倒樣閉車：鈔美衫元進(jìn)升羽值美丸國抖政逢府犯干嘴預(yù)河后君：底美翅元什貶反值主室權(quán)摸債肢務(wù)顆危少機(jī)錦后挑：暴美礎(chǔ)元震升裹值2斯0塵0唱9年1削2月絮以謎來韻美師元涌匯兼率既走希勢2隨0符1濕0年引下酷半駱年尼美攀國漆經(jīng)哈濟(jì)遮復(fù)恰蘇示的暴力訴量希會旱弱驕一肥些眾，竭希邊臘阻等離國雁主外權(quán)漠債膀務(wù)梨危知機(jī)忠的局影羞響儀可耗能開會壞逐嗽漸測被材控介制岔住溉，擊美闖元撈匯燃率喂很隸可捕能家在符下魚半暫年部會邁重柔新味回妥歸番長窄期次弱序勢捐的場局槳面解。美掘元購的皺前羅景短上期階動鼓蕩盲：柳經(jīng)臘濟(jì)衰復(fù)咬蘇拴前枝景青、堆歐例洲閱債泊務(wù)詞危肆機(jī)刃、繳美促元蚊融照資妙套泉利逃交洪易今；中算期敬反植彈駕：升美袖元業(yè)加皺息認(rèn)、書寬壟松顯貨旱幣色政數(shù)策校退邀出膠，迎美闖國饞對聰歐夕洲石、蜂日梢本舉的你利歉差暮變枯化長疫期伸貶辱值棟：辜巨弦額縫政熄府辜債孤務(wù)氣和座經(jīng)亦常芽項(xiàng)樣目閉赤沸字自2館0卡0版2年4月剝開質(z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(yuǎn)妖超雁過紙相岡對意通原脹應(yīng)率俗。上轎述勿結(jié)渴論行說弱明蒙購蒼買姐力兵平子價桂論稿并鑄不老能苦得采到僅實(shí)喉證宣檢憲驗(yàn)懶的諒支靠持牽。長象期貨中賺的付貨侍幣稅與膏匯曲率購秒買謎力仍平趕價拾與帖一復(fù)價噸定食律隱的簡經(jīng)嗓驗(yàn)微證唉明P庭P算P茫長撓期滿成矛立互短朱期蹤蝶不鄰成支立中哲央災(zāi)財憑經(jīng)默大物學(xué)脈國巡壽際蔑金飽融幣研病究跨中青心（6）糊購惜買境力弓平屈價避論賓在逼中測國窮的續(xù)應(yīng)寨用式誕中旦：E化Y、M萌Y分趁別臘表國示喪一理定喇時濤期委以跑人亂民悅幣川衡榜量貢的病中重國姑出廉口濁、備進(jìn)燥口失總錄值澡；E側(cè)D、M丈D分說別唱表馳示低一嗽定仍時易期避以股美夠元蒙衡案量越的也中材國玩出車口伴、羨進(jìn)經(jīng)口蒙總類值殼；P表雄示驅(qū)預(yù)溝期銅利英潤玩率謹(jǐn)。出口換匯成本=…………..(5)進(jìn)口換匯成本

=…………..(6)中觀央衡財云經(jīng)袖大星學(xué)產(chǎn)國召際麥金進(jìn)融接研逝究乒中耽心一站國仆經(jīng)比濟(jì)嘆的康快納速粉增終長專會揭導(dǎo)英致歉貿(mào)膜易筍品夠和額非果貿(mào)戴易比品扶之區(qū)間缸勞頁動仆生緞產(chǎn)慈率滋的祥差望異謎，辮貿(mào)齊易策品快部豪門矛的誦勞送動產(chǎn)生圾產(chǎn)移率霧會妻越隔來群越學(xué)高豈，趕最免終替導(dǎo)術(shù)致畢該嚷國燈貨供幣舌升辟值臂同醫(yī)時游非盼貿(mào)磨易菊品坐部辜門舌通地貨涼膨掉脹秩。（7）虹購虛買輸力道平敲價更的趣延爐伸蝦：流巴疏拉禽薩-薩喬繆淹爾粉森作命億題巴緣瑞拉貫薩-薩具繆豪爾兔森超效徐應(yīng)S陰l幟i雀d饑e4撓6(堂3劫)巴技拉略薩-薩惠繆鞭爾苗森甜效坊應(yīng)S疾l媽i我d譽(yù)e4游7(墾3淘)中碌央艱財使經(jīng)咱大繼學(xué)冤國垂際憲金呆融突研驕究天中莖心（7）陜購妨買馳力我平芳價說的鋒延慎伸懼：俯巴錄拉遲薩-薩禁繆六爾坑森嗚命糞題在覆追嫂趕誓型泰經(jīng)匪濟(jì)陸體書國肝家館中染，束主雜要專表怖現(xiàn)呼在背可歪貿(mào)棉易倘商原品呢產(chǎn)殲業(yè)蜓（李即鵲制舌造剖業(yè)穿）嬌的紹生水產(chǎn)與率庫提嘩高韻更藝快增，鑰而涉不撐可博貿(mào)值易申行診業(yè)分（嶄如磚服煎務(wù)役業(yè)估）燈的晝生醬產(chǎn)獲率壘提密高勿相域?qū)ρ圯^寶慢寬。疫故梨此尿，信制杜造腿業(yè)突工亮資板的瘡上醒升頁更展快艇會清吸伐引劍勞忙動嶼力菌從漸服庫務(wù)靈業(yè)嗚流骨出民，救從顆而尖會默抬岔高棒服來務(wù)沈業(yè)崗的滾工朝資量水筒平焦，釀其命結(jié)魄果望是擾導(dǎo)襯致塊整蛋個篩經(jīng)桌濟(jì)竊的竿工壘資銜水蔽平吳提衫高勻及己整老體陣物俱價的水詠平吧上農(nóng)升廉，膚也捏就慨是征說累，例實(shí)苦際搜匯圖率非的絨上什升本。價概格密水狼平倍和俗實(shí)貓際繪收擋入毀（1罩9蹄9沒2）為柴什北么蓋窮乞國榮的任價究格蛇水炸平缸更價低楚？為秤什澇么偏窮堆國耽的隨價死格概水呀平頑更炸低漫？巴篇拉餓薩-薩膀繆蘋爾偵森錫效膚應(yīng)職（1袍9徹6譽(yù)4）窮轉(zhuǎn)國吧貿(mào)紋易兵品撕勞搜動麻生屋產(chǎn)甜率騙比導(dǎo)富逗國氧低扣，禍但業(yè)是補(bǔ)非弦貿(mào)那易槐品岡勞出動菌生煙產(chǎn)勝率牛差生別起不懸大如木果畜貿(mào)畫易圾品拳滿潑足芳一有價曠定火律緞，黑意闊味讀著細(xì)窮蜜國辰貿(mào)趴易液品尼勞悼動臣生步產(chǎn)勤率證更滿低匯會辛導(dǎo)載致撒工具資復(fù)更冒低電，輪從廣而憂非輪貿(mào)傻易轉(zhuǎn)品鋼工司資走也州更略低搬，釀進(jìn)呀而私總護(hù)體鈴價蘇格暈水伴平疏更新低泄。貿(mào)概易程品屢勞佳動指生羅產(chǎn)兄率印的露增鹽長遇會摧導(dǎo)銳致膊國宇內(nèi)棋價倒格響水菌平捏上犬升顯，兵也蝦就芒是迫實(shí)速際倚匯杯率瞎升縫值中偉央碗財伙經(jīng)示大肝學(xué)判國緣瑞際已金摘融秋研虹究熊中閱心（7）染購熱買漠力目平陜價晌的煙延野伸桐：塘巴線拉屢薩-薩拖繆栗爾揭森飾命舞題對悄于灰中造國己這廁樣償?shù)膶戁s管超內(nèi)型完國迎家勢，毀根竄據(jù)較“構(gòu)巴單拉參薩改－棉薩寬繆展?fàn)柮蒙r效扔應(yīng)烏”丘，鋼隨昂著喂中篇國線出跪口戀拉頃動示型略的哲經(jīng)始濟(jì)屑高懲速熱增揮長丙，豆必各然候要組面連臨辨實(shí)怖際廳匯荷率齡升吩值瞧。如迅果窩不周讓顫名城義碗?yún)R死率衣升發(fā)值觀，賴那逗就騎必葉然夕會租發(fā)雅生殺物擊價得上突漲廳和鑄資境產(chǎn)煎價包格抖重監(jiān)估工。如乘果脂選烈擇閣物膜價谷上疾漲估和郊資蛾產(chǎn)班重蜻估已，棕那刷么謀名活義醋匯灰率屬就低不忘必教調(diào)星整稅，丈或旅者松升罪值即壓趣力騙會低小肯一翁些謀。名難義時匯炭率軍升位值售同份物癢價結(jié)上喪漲撈和駐資層產(chǎn)毯重某估在也懷可階以鵝同訊時欲發(fā)舊生疤。中動央需財調(diào)經(jīng)猛大鴨學(xué)偏國傅際幣金長融擱研脂究獻(xiàn)中纏心（7）檢購抱買鋒力哥平盾價耐的勵延卸伸蜜：春巴表拉旨薩-薩擺繆饒爾錄森妖命勤題由恥于自中起國烘的芒勞滲動橫力窯處劉在酷無耳限肉供赴給隆的仿狀反態(tài)堤，條這顯樣貿(mào)可涌貿(mào)屑易血部竹門淘可障以抖在塑工瀉資位不扭變擴(kuò)的急情匯況渴下莖吸汽納概過識剩賀勞障動骨力猜，向再隙加葛上板勞藍(lán)工種利但益匹缺軋乏把保傭障對，福導(dǎo)露致襯勞溪動拋生炸產(chǎn)斗率妻的蔽增救長寸與病工或資蜻脫童節(jié)隨，譽(yù)工邀資蔑不罷同旨步蜜上露漲努物糊價捉也巖很河難肉上更漲歲，煌所釘以穗保貌持茅了雷“篇高歸增尤長搏、貞低策通鴉脹屬”師的耀態(tài)竭勢案，皇這揚(yáng)也外給驅(qū)貿(mào)浪易蜜保篇護(hù)露主奶義遮者粉提兆供烘了異口捷實(shí)既，漢從肢而虎迫攀使順人傻民賽幣濾名像義悼匯止率過升派值要以裝達(dá)挽到限實(shí)剪際濤匯民率方的套升慮值兇。而鳳且床，殖由姿于襯工翅資兩沒肅有費(fèi)同感步半上命漲獄，驅(qū)導(dǎo)抓致各收像益幟向停資鎮(zhèn)本剝所雜有撫者撤轉(zhuǎn)膜移含。態(tài)在讓投縱資房誠渠降道唉狹莊窄貓的駕情憤況到下鋸，殲一蓄些營靠壓出至口觸起屬家圓的士人圍成屋立據(jù)炒甜房遭團(tuán)有和早炒孝股置團(tuán)節(jié)也富就辱不回足噸為協(xié)奇奶，奪但趙這保同巡壽時落導(dǎo)蛾致爬了臘人口民耳幣幕名希義宣匯切率抹升頭值拌和谷資立產(chǎn)盈價臭格雀泡盆沫啞共中生餃的墾局堤面膽。中梅央?yún)藏斞┙?jīng)番大址學(xué)嚷國震際色金辯融堵研跳究權(quán)中椅心（7）煩購見買慚力密平耐價款的顫延咸伸唯：福巴論拉擔(dān)薩-薩攝繆交爾擱森燒命膽題盡謎管呆中夠國聞長兩期吵將蜂面濃臨飄實(shí)湖際典匯背率嫌升倦值五的舊壓附力暑，燒但轟可鞠以制首怠先的從醋內(nèi)覺部枯著叢手喚，遣著茫力察提鍛高糕工演資椅價揚(yáng)格浸和恨理炒順愛國械內(nèi)垂的高物興價用，去而織不戰(zhàn)必晝采墓用舍名繩義兆匯拔率狗升培值果的振方夢式悲。惑事膏實(shí)東上采，定目憲前算中域國時正橡處烤在兵勞串動袋力究從霸無弊限字供墓給冒到藝有艙限斗供鄉(xiāng)豐給布的充轉(zhuǎn)隆折讀點(diǎn)屋，鳥而博且付國裙內(nèi)特扭割曲頸低良估我的揪資險源貞價悼格芳也慮亟扯待地理將順?biāo)]。另禁外貫，慨還帶要貪提印高揚(yáng)非椅貿(mào)痕易蝦部皇門捏（售比馳如引服茫務(wù)汽業(yè)異）哈的吐生模產(chǎn)呆率她，丸讓化中巡壽國掀經(jīng)擔(dān)濟(jì)晚更乖具張內(nèi)伶生碰性臂，對從局而逃減牽輕平實(shí)痰際欄匯問率駱的葬升蟲值堂壓母力希。中余央總財團(tuán)經(jīng)穿大壩學(xué)漆國稀際稼金石融們研翼究味中魔心（8）梨購避買鑄力科平層價讓的民評業(yè)價購凡買啊力節(jié)平炒價直是艘最蓄有仆影珍響架力葵的屆匯犧率痕理送論質(zhì)。這陪是蒜因慰為溉：（1）質(zhì)它債是旗從名貨愧幣澆的大基概本拼功扎能板（左具蔑有紹購合買地力蜜）場角踐度騾分疊析等貨興幣尤的子交秋換需問牛題寬，弄符置合矩邏冊輯碑，轎易殼于啊理毯解馬，興表暗達(dá)盞形茂式內(nèi)最粗為亦簡驅(qū)單數(shù)，抓對稼匯塵率侮決寇定皺這史樣耕一線個縫復(fù)優(yōu)雜頃問特題顏給弄出呈了吐最謙簡器潔丹的惰描縮慧述姿；（2）吧購絲式買借力煉平靠價寫所炊涉隆及教的衛(wèi)一村系捷列楊問倘題慮都崗是扣匯搜率急決積定墳中搖非疾常宿基吃本愿的介問鬧題樸，嘩處在于峰匯趣率遮理符論紹的離核炸心巨位選置保；（3）末購筆買貢力模平辯價是被虧普覆遍級作債為釘匯箭率遍的賭長棗期蕉均舅衡廢標(biāo)飾準(zhǔn)塔而記被庭應(yīng)皮用診于酬其此他蓮匯壞率濕理擠論慣的逐分俯析庫中逆。許熱多貝經(jīng)影濟(jì)拋學(xué)墨家釋認(rèn)勸為桌，P僑P悉P并撞不勤是屬一陽個額完獄整祝的雪匯瓜率刃決尊定迅理則論埋，懸并寫沒草有濕闡社述噴清顯楚椅匯摘率鋸和丘價紅格駁水讀平遺之廟間龍的集因蛙果經(jīng)關(guān)來系局。中出央沿財滑經(jīng)磨大乓學(xué)葉國鉤際冶金伍融督研蛛究直中滅心（9）房誠購廈買光力套平腫價低論鳳的燒缺行陷a音.理擁論左本擁身谷的鞏缺結(jié)陷：假昨設(shè)夜的省不續(xù)可寸靠潔：1險.假馬設(shè)鼠不彎存舅在顆運(yùn)脾輸柴成穩(wěn)本喇和詠外勇匯鴨管剩制頃，簽貿(mào)盯易之管幣制截對炊等蹈；2他.假寇設(shè)膚市勾場陷完唱全皇競豬爭氧；3序.假功設(shè)求所詞有曲商宗品墻都瞧是怕貿(mào)你易秤商伙品架，忽論視帽了增非害貿(mào)臺易曾品設(shè)因誰素刮；4.假意設(shè)深只辣有拆經(jīng)首常拒賬宰戶鵝，才忽俘略求了搜國激際隙資考本鼻流案動隸對杠匯菠率缺的接影畏響甜。短圣期唉看壇，卵匯志率選會和因燭為飾各放種秀原快因翅暫嘩時狗偏亂離林購的買搶力小平咽價男，甲如笨價枝格蠻粘呈性臟、啊資膠本隔與攝金惡融幅賬劉戶蹈交肺易餅。長有期種看漠，抱實(shí)悄際莊經(jīng)踏濟(jì)拾因駁素厚的遙變撿動熄會眼使納名認(rèn)義識匯真率責(zé)與蟲購獄買鏈力癢平溫價拜產(chǎn)吊生宜永扇久燃性驗(yàn)分挨離竿，柳如禁生寺產(chǎn)男率吃的持變腥動芬、惕消廁費(fèi)蹲偏慢好雕的曠變禮動賀、濤自拉然廉資知源掠的枕發(fā)開現(xiàn)招等隆。中陶央哥財籍經(jīng)更大輝學(xué)逝國蠻際利金驢融臭研遮究沒中甚心（9）森購圖買鏡力夕平班價扒論克的膏缺是陷b國.在篇計旬量兩檢行驗(yàn)降中攻存評在漫技客術(shù)挺上怒的莖困亭難指詞標(biāo)封體塞系劃：摩物光價悟指集數(shù)層中隱商已品救籃躺子追的詳構(gòu)營成將不出一宴致掠，悟商鳳品荒分木類肅上扯的表主福觀可性?？稍斠云の辞v購伸買新力乘平應(yīng)價療，界不兼同庸的制國紅家值很謙難顫在誕商愧品賓分候類綠上鐮做掌到較一郵致霞和錯可敏操密作物旺價娘指紗數(shù)洲：早物辣價恢指腫數(shù)疤的購選躁擇假不驚同闊，歸可盤以貼導(dǎo)怨致顆不蕩同旬的秀購該買蹈力償平壞價益，兔而衣采茶用謠何仇種凳指襲數(shù)芬最躍恰艦當(dāng)條尚秩存章爭云議尚；C臣P蕩I、P玩P獻(xiàn)I、愚核忍心P秤C暑E、G享D蘇P縮英減渡指練數(shù)基傍期丘選駝?chuàng)竦祝焊视嫅兴憔瓜嘀η缳彶圪I膚力更平夕價芬時皂，蠟很父難皺準(zhǔn)鵝確種選威擇暑一似個曲匯號率制達(dá)鉗到盡或挺基執(zhí)本亮達(dá)處到消均榮衡低的雞基噴期士年憂。價可格猛滯蹦后破和宗時鬼間辰區(qū)念間中噸央轉(zhuǎn)財充經(jīng)眨大從學(xué)雹國崗際挎金仔融滋研謊究萍中奶心三四、盒西頌方脾學(xué)肺者稀的考匯供率腦決鞠定熊理誕論2庫.利炭率嚼平壘價臟理挽論抵鄉(xiāng)豐補(bǔ)封的損利曉率閑平倆價劑理如論底（C周I雙P）筐：it*+伸f旬p余=江it其掠中疑，it*和it分笛別賤是瓜國擋外窮和鑄國蔥內(nèi)裕利城率桐，f鍵p是縱遠(yuǎn)任期跡（誕升忠）蔑貼梯水發(fā)率葛（襖高公利懼率鍛貨繪幣制總薦是住呈仍現(xiàn)刻貼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