第十三章財(cái)務(wù)管理(1)2023/7/17第十三章財(cái)務(wù)管理(1)財(cái)務(wù)管理

第一節(jié)財(cái)務(wù)管理概述第二節(jié)財(cái)務(wù)管理過程第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表與分析

第十三章財(cái)務(wù)管理(1)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵1財(cái)務(wù)管理企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運(yùn)動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，它是利用價值形式對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程進(jìn)行的管理，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。2財(cái)務(wù)活動所謂財(cái)務(wù)活動是指資金籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為。從整體上講，財(cái)務(wù)活動包括四個方面。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)3財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系可以概括為以下幾個方面。(1）企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其投資者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。(2）企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。(3）企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要是企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)

(4）企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要是企業(yè)對其資金以贖買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。(5）企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，是指企業(yè)按規(guī)定向中央政府繳納各種稅款，由此體現(xiàn)的一種強(qiáng)制和無償?shù)慕?jīng)濟(jì)關(guān)系。(6）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要是企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。(7）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要是企業(yè)向職工支付勞動報(bào)酬過程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)1、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是在特定的理財(cái)環(huán)境中，通過組織財(cái)務(wù)活動，處理財(cái)務(wù)關(guān)系所要達(dá)到的目的。具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)主要有：（1）利潤最大化（2）資本利潤最大化或每股利潤最大化（3）企業(yè)價值最大化第十三章財(cái)務(wù)管理(1)2資金時間價值資金時間價值，是指一定量資金在不同時點(diǎn)上的價值量的差額。資金的時間價值是資金在周轉(zhuǎn)使用中產(chǎn)生的，是資金所有者讓渡資金使用權(quán)而參與社會財(cái)富分配的一種形式。3風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)是對企業(yè)的目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響的事件發(fā)生的可能性。從財(cái)務(wù)管理角度看，風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)財(cái)務(wù)管理的工作步驟1財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測是根據(jù)財(cái)務(wù)活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動或財(cái)務(wù)成果做出科學(xué)的預(yù)計(jì)和測算。2財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策是指財(cái)務(wù)人員按照財(cái)務(wù)目標(biāo)的總體要求，利用專門方法對各種備選方案進(jìn)行比較分析，并從中選出最佳方案的過程。財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心。3財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算是指運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)量方法，對未來財(cái)務(wù)活動的內(nèi)容及指標(biāo)進(jìn)行的具體規(guī)劃。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)4財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制是在財(cái)務(wù)管理的過程中，利用有關(guān)的信息和特定手段，對企業(yè)財(cái)務(wù)活動所施加的影響或進(jìn)行的調(diào)節(jié)。5財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是根據(jù)核算資料，運(yùn)用特定方法，對企業(yè)財(cái)務(wù)活動過程及其結(jié)果進(jìn)行分析和評價。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)

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第二節(jié)財(cái)務(wù)管理過程第十三章財(cái)務(wù)管理(1)企業(yè)籌資1企業(yè)籌資概述企業(yè)籌資是企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營等活動對資金的需要，通過一定的渠道，采取適當(dāng)?shù)姆绞?，獲取所需資金的一種行為。企業(yè)籌資的基本目的是為了自身的生存和發(fā)展。2籌資渠道與方式我國企業(yè)目前籌資的渠道主要包括：(1）銀行信貸資金；(2）其他金融機(jī)構(gòu)資金；(3）其他企業(yè)資金；(4）居民個人資金；(5）國家財(cái)政資金；(6）企業(yè)自留資金。我國企業(yè)目前籌資方式主要有：(1）吸引直接投資；(2）發(fā)行股票；(3）利用留存收益；(4）向銀行借款；(5）利用商業(yè)信用；(6）發(fā)行公司債券；(7）融資租賃；(8）杠桿收購。其中，(1)～(3）籌措的資金為權(quán)益資金，(4)～(8）籌措的資金為負(fù)債資金。3資金成本資金成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而發(fā)生的代價，包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分。用資費(fèi)用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、投資過程中因使用資金而支付的代價，如向股東支付的股利、向債權(quán)人支付的利息等，這是資金成本的主要內(nèi)容。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)4資金結(jié)構(gòu)資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資金結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資決策的核心問題。資金結(jié)構(gòu)總的來說是負(fù)債資金的比例問題，即負(fù)債在企業(yè)全部資金中所占的比重。影響資金結(jié)構(gòu)的因素有很多，比如企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、企業(yè)產(chǎn)品銷售情況、投資者和管理人員的態(tài)度、行業(yè)因素、利率水平等。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)投資1投資概述投資是指特定經(jīng)濟(jì)主體為了在未來可預(yù)見的時期內(nèi)獲得收益或使貨幣增值，向一定領(lǐng)域的標(biāo)的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏蓉泿诺葍r物的經(jīng)濟(jì)行為。2投資的分類投資有廣義和狹義之分。廣義的投資包括企業(yè)內(nèi)部的資金投放和使用，以及對外的投出資金；狹義投資僅指對外部分的投出資金。3投資風(fēng)險(xiǎn)和投資收益投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資決策必須考慮的一種特殊風(fēng)險(xiǎn)，即由于投資活動受到多種不確定因素的共同影響，而使得實(shí)際投資出現(xiàn)不同結(jié)果的可能性。4資本資產(chǎn)定價模型資本資產(chǎn)定價模型是指財(cái)務(wù)管理中為了提示單項(xiàng)資產(chǎn)必要收益率與預(yù)期所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系而構(gòu)建的一個數(shù)學(xué)模型。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)5項(xiàng)目投資項(xiàng)目投資是一種以特定項(xiàng)目為對象，直接與新建項(xiàng)目或更新改造項(xiàng)目有關(guān)的長期投資行為，通常包括固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、開辦費(fèi)投資和流動資金投資等內(nèi)容。6證券投資證券投資是指投資者將資金投資于股票、債券、基金及衍生證券等資產(chǎn)，從而獲取收益的一種投資行為。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)營運(yùn)資金1營運(yùn)資金概述營運(yùn)資金又稱營運(yùn)資本，是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。營運(yùn)資金因其較強(qiáng)的流動性而成為企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的潤滑劑和基礎(chǔ)，在客觀存在現(xiàn)金流入量和流出量不同步和不確定的現(xiàn)實(shí)情況下，企業(yè)持有一定量營運(yùn)資金十分重要。企業(yè)應(yīng)控制營運(yùn)資金的持有數(shù)量，既要防止?fàn)I運(yùn)資金不足，也要避免營運(yùn)資金過多。企業(yè)需要在風(fēng)險(xiǎn)和收益率之間進(jìn)行權(quán)衡，從而將營運(yùn)資金的數(shù)量控制在一定范圍內(nèi)。營運(yùn)資金的特點(diǎn)需從流動資產(chǎn)和流動負(fù)債兩個角度講。流動資產(chǎn)，又稱為經(jīng)營性投資，與固定資產(chǎn)相比，具有投資回收期短、流動性強(qiáng)以及并存性、波動性的特點(diǎn)。流動負(fù)債與長期負(fù)債相比，具有速度快、彈性大、成本低、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)2現(xiàn)金現(xiàn)金是指在生產(chǎn)過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等。現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強(qiáng)的資產(chǎn)，可以用來滿足生產(chǎn)經(jīng)營開支的各種需要，也是還本付息和履行納稅義務(wù)的保證?，F(xiàn)金日常管理的基本內(nèi)容主要包括現(xiàn)金回收管理和現(xiàn)金支出管理。3應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)等而應(yīng)向購貨或接受勞務(wù)的單位收取的款項(xiàng)。應(yīng)收賬款具有促進(jìn)銷售、減少存貨的功能。其成本主要有機(jī)會成本、管理成本和壞賬成本。4存貨存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)或銷售而儲備的物資。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)利潤分配利潤分配是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，有廣義和狹義之分。廣義的利潤分配是指對企業(yè)收入和利潤進(jìn)行分配的過程，狹義的利潤分配是指對企業(yè)凈利潤的分配。財(cái)務(wù)管理中討論的利潤分配主要指狹義的利潤分配。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)第一節(jié)財(cái)務(wù)管理概述第二節(jié)財(cái)務(wù)管理過程第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表與分析

第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表與分析第十三章財(cái)務(wù)管理(1)財(cái)務(wù)報(bào)表1財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告，也稱為財(cái)務(wù)報(bào)告，是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會計(jì)期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件。2資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。它反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)

3利潤表利潤表是反映企業(yè)一定會計(jì)期間經(jīng)營成果的報(bào)表。報(bào)表是按照各項(xiàng)收入、費(fèi)用以及構(gòu)成利潤的各個項(xiàng)目分類分項(xiàng)編制而成的。常見的利潤表結(jié)構(gòu)主要有單步式和多步式兩種。在我國，企業(yè)利潤表多采用多步式結(jié)構(gòu)，分為正表項(xiàng)目和補(bǔ)充資料兩大部分第十三章財(cái)務(wù)管理(1)4現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報(bào)表。其中，現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款；現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短(一般指購買日起，3個月內(nèi)到期)、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值流動風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)財(cái)務(wù)分析1財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。在對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時有著不同的要求，有著不同的側(cè)重點(diǎn)。但就企業(yè)總體來看，財(cái)務(wù)分析可歸納為四個方面：償債能力分析、營運(yùn)能力分析、盈利能力分析和發(fā)展能力分析。其中償債能力是財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健保證；營運(yùn)能力是財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)；盈利能力是兩者共同作用的結(jié)果，同時也對兩者的增強(qiáng)起著推動作用。四者相輔相成，共同構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)容。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)2財(cái)務(wù)分析的方法開展財(cái)務(wù)分析需要運(yùn)用一定的方法。財(cái)務(wù)分析的方法主要包括趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。3財(cái)務(wù)指標(biāo)分析總結(jié)和評價企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標(biāo)包括償債能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)。4財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合分析單獨(dú)分析任何一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，都難以全面評價企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，要想對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果有一個總的評價，就必須進(jìn)行相互關(guān)聯(lián)的分析，采用適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)進(jìn)行綜合性的評價，即將營運(yùn)能力、償債能力、盈利能力和發(fā)展能力等諸方面的分析納入一個有機(jī)的整體之中。財(cái)務(wù)綜合分析的方法很多，其中應(yīng)用比較廣泛的有杜邦財(cái)務(wù)分析體系和沃爾比重評分法。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)本章小結(jié)1企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運(yùn)動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。所謂財(cái)務(wù)活動是指資金籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為。從整體上講，財(cái)務(wù)活動包括四個方面：(1）籌資活動；(2）投資活動；(3）資金營運(yùn)活動；(4）分配活動。企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。2財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是在特定的理財(cái)環(huán)境中，通過組織財(cái)務(wù)活動，處理財(cái)務(wù)關(guān)系所要達(dá)到的目的。具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)主要有：(1）利潤最大化；(2）資本利潤最大化或每股利潤最大化；(3）企業(yè)價值最大化。企業(yè)價值最大化是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的主要目標(biāo)，其科學(xué)性在于考慮了資金的時間價值和風(fēng)險(xiǎn)。3企業(yè)籌資是企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營等活動對資金的需要，通過一定的渠道，采取適當(dāng)?shù)姆绞?，獲取所需資金的一種行為。企業(yè)籌資的基本目的是為了自身的生存和發(fā)展。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)4投資是指特定經(jīng)濟(jì)主體為了在未來可預(yù)見的時期內(nèi)獲得收益或使貨幣增值，向一定領(lǐng)域的標(biāo)的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏蓉泿诺葍r物的經(jīng)濟(jì)行為。投資具有目的性、時間性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)。5營運(yùn)資金又稱營運(yùn)資本，是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。營運(yùn)資金因其較強(qiáng)的流動性而成為企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的潤滑劑和基礎(chǔ)，在客觀存在現(xiàn)金流入量與流出量不同步和不確定的現(xiàn)實(shí)情況下，企業(yè)持有一定量的營運(yùn)資金十分重要。6利潤分配是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，有廣義和狹義之分。廣義的利潤分配是指對企業(yè)收入和利潤進(jìn)行分配的過程，狹義的利潤分配是指對企業(yè)凈利潤的分配。財(cái)務(wù)管理中討論的利潤分配主要指狹義的利潤分配。第十三章財(cái)務(wù)管理(1)7財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會計(jì)期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件。其中財(cái)務(wù)報(bào)表是最重要的財(cái)務(wù)報(bào)告。資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表是基本的財(cái)務(wù)報(bào)表，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要信息載體。8財(cái)務(wù)分析以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和