2016年秋東財《工程項目融資》在線作業(yè)一滿分答案

1.正確答案為D，發(fā)行債券只能在公開的資本市場上公開發(fā)行。企業(yè)債券融資是一種直接融資，發(fā)行債券的企業(yè)必須實力很強(qiáng)，資信良好，或有很強(qiáng)的第三方擔(dān)保。發(fā)行債券通常需要取得債券資信等級的評級，債券評級等級較高的，可以以較低的利率發(fā)行。2.正確答案為A，股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)下，按照法律規(guī)定設(shè)立的公司是一個獨立的法人，公司對其財產(chǎn)擁有產(chǎn)權(quán)，公司的股東依照股權(quán)比例來分配對于公司的控制權(quán)及收益。公司對其債務(wù)承擔(dān)償還的義務(wù)，公司的股東對于公司承擔(dān)的責(zé)任以注冊資金額為限。3.在財務(wù)評價中，工程項目達(dá)到設(shè)計能力后，其每年的凈收益與項目全部投資的比率被稱為投資收益率。4.在項目的建設(shè)期，貸款銀團(tuán)的經(jīng)理人主要職責(zé)是根據(jù)資金運算和施工建設(shè)進(jìn)程表安排貸款。5.最常用，也是最容易被貸款銀行所接受的方式是由直接投資者作為項目完工擔(dān)保人。6.傳統(tǒng)的融資方式屬于完全追索，項目融資屬于有限追索或者無追索形式。7.不屬于主要物權(quán)擔(dān)保形式的是融資租賃。8.項目風(fēng)險貼現(xiàn)率的含義是指項目的資本成本在公認(rèn)的低風(fēng)險投資收益率的基礎(chǔ)上根據(jù)具體項目的風(fēng)險因素加以調(diào)整的一種合理的項目投資收益率。9.在“設(shè)施使用協(xié)議”融資模式中，在某種工業(yè)設(shè)施或者服務(wù)性設(shè)計的提供者和這種設(shè)施的使用者之間必須達(dá)成無論提貨與否均需付款的協(xié)議。10.融通資金的各個組成要素的組合和構(gòu)成稱為融資結(jié)構(gòu)。11：項目融資的參與者比傳統(tǒng)融資更多，項目發(fā)起人通常是項目公司，借款方一般是項目公司但不一定如此，項目融資通常需要項目融資顧問。12：直接融資模式具有選擇融資結(jié)構(gòu)和融資方式靈活、債務(wù)比例安排靈活的特點，融資追索程度和范圍相對簡單，因此在大多數(shù)項目融資中比較受歡迎。13：與傳統(tǒng)融資方式相比，項目融資的風(fēng)險分擔(dān)具有投資風(fēng)險大、風(fēng)險種類多、風(fēng)險相對集中和識別與分配風(fēng)險難度高等特點。14：項目融資中常用的風(fēng)險評價指標(biāo)包括項目債務(wù)覆蓋率、資源收益覆蓋率和項目債務(wù)承受比率。15：中國BOT項目融資的基本法律框架包括關(guān)于以BOT方式吸引外商投資的通知、境外進(jìn)行項目融資管理暫行辦法、指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定和外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄。16：項目公司可以利用項目建設(shè)承包合同來管理完工風(fēng)險，貸款銀行可以通過商業(yè)完工標(biāo)準(zhǔn)來管理完工風(fēng)險，但貸款銀行的商業(yè)完工標(biāo)準(zhǔn)并非固定的。單純的技術(shù)完工保證并不屬于完工保證的形式。17：項目融資的資金結(jié)構(gòu)由股本資金和債務(wù)資金組成。18：物權(quán)擔(dān)保的形式包括不動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保、動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保和浮動設(shè)押。19：項目的金融風(fēng)險主要表現(xiàn)在利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險方面。20：有限追索項目融資中，項目發(fā)起人對項目借款負(fù)有限擔(dān)保責(zé)任，追索的有限性表現(xiàn)在時間和金額兩個方面。項目建設(shè)期內(nèi)項目公司的股東提供擔(dān)保，建成后這種擔(dān)保會被房產(chǎn)抵押代替。金額方面的限制可能是股東只對事先約定金額的項目公司借款提供擔(dān)保，其余部分不提供擔(dān)保。股東也可以只保證在項目投資、建設(shè)及經(jīng)營的最初一段時間內(nèi)提供事先約定金額的追加資金支持。21.可以作為項目擔(dān)保人的有項目投資者、保險公司和政府機(jī)構(gòu)。22.融資執(zhí)行階段通常包括簽署項目融資文件、執(zhí)行項目投資計劃和項目的風(fēng)險控制與管理。23.我國BOT項目融資建設(shè)中的文件類型可以劃分為委托-代理型、授權(quán)-被授權(quán)型、合伙型和投資-融資型。24.適合進(jìn)行資產(chǎn)證券化的有居民住宅抵押貸款、有價證券（包括高收益/垃圾債券）組合、人壽保險單和公用事業(yè)費收入。25.正確的關(guān)于市場風(fēng)險管理的說法有：項目公司可以通過獲得其他項目的參與者來分散