第十一講

證券投資基金運營管理概述學(xué)習(xí)目標(biāo)：掌握證券投資基金各當(dāng)事人之間的關(guān)系掌握證券投資基金運營組織結(jié)構(gòu)了解證券投資基金的內(nèi)控制度了解證券投資基金的保密制度第一節(jié)證券投資基金的當(dāng)事人證券投資基金的當(dāng)事人包括基金發(fā)起人、基金管理人、基金托管人、基金持有人以及其他證券投資基金服務(wù)機(jī)構(gòu)等。它們之間的關(guān)系是相互合作，又相互制衡、相互監(jiān)督。一、基金發(fā)起人基金發(fā)起人是以基金的設(shè)立為目的，并采取必要的措施和步驟來達(dá)到設(shè)立和組織基金這一目的的法人。契約型基金的發(fā)起人，在基金成立后成為該基金的管理者，或者組織一家專門的基金管理公司去管理該基金，而發(fā)起人成為基金管理公司的主要股東。公司型基金中，發(fā)起人是基金管理公司的主體，它以發(fā)行股票方式籌集資金，成立后的基金的主要股東是基金持有人。我國基金發(fā)起人的主要的職責(zé)和義務(wù)及應(yīng)符合的要求：P198。二繳、囑基次金仍管怠理糖人基穗金鄉(xiāng)豐管跡理錫人遭是虛指希根便據(jù)棵法揉律偉、晌法賠規(guī)漂及曾基鳴金航章擱程堡或詢基秋金目契駱約島的純規(guī)港定寸，眨憑最借酸專遙業(yè)絮的窮知粥識中和業(yè)經(jīng)啞驗兆，撲運體用摧所誤管煮理麥基證金溉的監(jiān)資優(yōu)產(chǎn)形，吃按經(jīng)照怨科名學(xué)雞的艇投靜資柳組呀合逝原生理聾進(jìn)掌行聾投樓資矮決勁策駁，踩謀福求逮基簽金欄資躍產(chǎn)絡(luò)的盆不撒斷忍增明值辯，省并辰未謝投希資煙者鋼帶徑來能更鞠多廳收地益倘的勞機(jī)烈構(gòu)凝。我廈國炕申信請棟設(shè)煮立偵基青金草管菠理攔公歇司政的跳程夾序宰：愁P1遼9物9。我剝國艘基遭金筑管罪理剝公支司回的件職煌責(zé)邀：蚊P1菌9納9。我貿(mào)國顛更載換演基優(yōu)金壩管絨理告人滔需川要蛾符兆合薄的茫條請件補(bǔ)：醒P1恒9舅9。三但、粗基磁金共托哪管袖人為奇了千保盼證鹿基筋金車資州產(chǎn)悉的草安流全具，伙防炸止沖基禿金罷資蔽產(chǎn)威被惜挪田作伐它戰(zhàn)用張，俊按貫照怕資威產(chǎn)葛管音理鋪和朵資附產(chǎn)儉保壯管逮分廣開蘋的凈原括則崇運章作鬧基日金丸，襪資賽產(chǎn)撒的幅管憑理嚼由蔽基繁金減管和理聲公照司懸進(jìn)潛行陸，爐而振資河產(chǎn)巡壽的閱托貼管勻則請由果基詢金呆托飲管瘡人叉進(jìn)氣行歐。蛋基幫金宏托游管香人鴉是燙投泄資差者愈權(quán)羊益捎的西代櫻表罪，勁是帖基句金仁資吐產(chǎn)直的異名周義迷持債有應(yīng)人烈或肺機(jī)在構(gòu)銜?；式鸢l(fā)托畢管若人緞通激常民由痛有樸實受力壩的粉商遙業(yè)剪銀督行炸或析信坡托憶投鋤資牧公繭司慨擔(dān)左任旦，該基片金潑托誦管遷人爐和絹基豪金概管掀理議人竭本斑著商平末等協(xié)自拜愿駱、潤誠爬實蝴信粗用腦的傭原千則糕鑒橡定械托事管隆協(xié)肢議迎，古在崗協(xié)駛議蜜范爽圍忘內(nèi)醒履磨行渾職鏟責(zé)太并隊收綢取逐一趕定栗的臂報繡酬跟。我筐國匪基勒金暢托史管港人學(xué)資技格陽要惡求送：何P2饒0呼0。我后國顏基共金琴托催管螺人搏的梁主躍要已職熔責(zé)半：搬P2誼0絹0。我扔國合更晨換辯基盤金浙托煎管覽人凡需顆要察符與合筍的嚇條走件妄：繡P2棵0膊0。四鳴、突基剖金窄持賣有雁人基歸金哈持約有缸人體即去基逮金帥投汽資鼻者觀和捏基薯金啞受霜益肚人那，丑他優(yōu)們截是粥基續(xù)金油單抵位叛的興出爐資規(guī)者陜，啦基娛金女資村產(chǎn)思的老最講終按擁微有汁者趴，愁基校金尺持蓬有周人職享煮有幸基垂金廊資次產(chǎn)洪的隆一能切攤權(quán)規(guī)益占，鑼但躺也左承請擔(dān)趙基涉金恭的利投汗資刺風(fēng)秋險尚。我廳國陣規(guī)格定笑基景金的持蒼有橡人薯享姐有貸的畝權(quán)耗利泊：限P2腎0鳥1?；锝饋喅诌w有榴人器的富權(quán)彈利筑主爆要廢通伐過鼓基淡金愉持廈有匹人題大灑會培上驕表東決硬權(quán)久來酸行寧使絞的珍?；越饻I持粥有更人編大狼會擋召幻玉集趣標(biāo)坑準(zhǔn)貓：椒P2導(dǎo)0暮1。五埋、慌其贏它優(yōu)證自券栗投救資可基刃金果服痕務(wù)爐機(jī)淡構(gòu)1待、堡基俗金理代愈銷管機(jī)共構(gòu)煌P速2畝0泊22溉、桂基弄金抄注艙冊止登著記大機(jī)鉛構(gòu)梅p出2龍0勉23榜、拆基柿金沒投拔資受咨未詢棒機(jī)莫構(gòu)4膨、炭基約金錘驗累資僅機(jī)餅構(gòu)5拒、薪會屠計叨、刃審鐵計繪、糧律播師慢事賄務(wù)辭所六克、斯基匹金燦當(dāng)許事績?nèi)四车淖o(hù)關(guān)育系1絹、捐基懲金看持另有乖人低與偶基全金恥管暈理肉人池的藥關(guān)伯系法：穩(wěn)委芽托馳人頓與俗受些托吳人吐的午關(guān)庫系廁。2銷、支基異金友管制理碌人放與院基捎金推托乘管然人桿的貝關(guān)弦系患：涉經(jīng)埋營暗與徒監(jiān)營督均的趣關(guān)密系絨；驚委秘托擇人蚊與糊受拾托揀人濾的園關(guān)貧系敢。3兩、憶基釘金饅持姻有愚人規(guī)與醒基據(jù)金蓄托強(qiáng)管炭人晴的繼關(guān)吧系肯：景委縣托鳳與慌受簡托眨人淚的命關(guān)湖系沸。第鑒二務(wù)節(jié)蟲證丘券丹投程資他基椒金初運頌營膏的渴組楚織而結(jié)母構(gòu)一桃、勇基民金索管牌理厘公燭司棍的暖組弊織先框嫌架虜：圍P2廈0濁41披投覆資妻決盾策穩(wěn)委春員勵會正是摟公傅司毅投艇資日決掉策鐵機(jī)鑄構(gòu)礎(chǔ)。手公乞司凈投椅資耕決圈策犧委搏員串會團(tuán)由脅總些經(jīng)計理紋、影分唐管熟投銹資禁的侮副蘿總墻經(jīng)咽理瘋、以基己金犁投習(xí)資弊部桐經(jīng)敢理嫂、瘋研鍬究肅策航劃吼部帽經(jīng)綿理序和庸相燒關(guān)理基宋金絮經(jīng)梨理償組膽成丸，闖督扔察盟員漸可純列源席亞會逆議遣。盒它既的嚷職逐能饅包朗括周P2碗0廟4。2勿風(fēng)隔險榴控屋制奸委伯員曠會洽是標(biāo)基秋金醉資端產(chǎn)陽市是場搏風(fēng)膚險霧的銹測末量蜓和輪監(jiān)醬督賤機(jī)羽構(gòu)拋。捉風(fēng)遣險壯控紫制火委叮員清會高由假風(fēng)銀險攏評棒估治員初、即公忘司杯負(fù)漏責(zé)貪宏紗觀陡經(jīng)臘濟(jì)邀分釀析毒的西策憶略蒙分猛析英師喬和敗公符司范總航經(jīng)命理術(shù)組斷成炊。怕它擾的張職映能彈包恰括哭P2衫0暫5。3夢基吹金濱經(jīng)意理惠在壓投匹資足決罵策喊委慢員獻(xiàn)會蘆的濾授冠權(quán)匙范億圍割內(nèi)廉，診負(fù)黎責(zé)訂所泥管碧理抄基昌金退的尤投素資西和寬運且作芬，踩確雅保濃基殖金次的埋保給值址和旬增紋值離。柏它轟的尊主排要芽職回責(zé)傭包閉括濫P2可0覺5。二幼、杯基臣金國管鑒理即公森司鄰的幕職伐能箭部證門1嫁研寺究外策森劃扯部乏：負(fù)歸責(zé)寧對艷宏瞇觀掩經(jīng)藍(lán)濟(jì)海、新證斥券勤市可場妖、限行醋業(yè)藍(lán)與月上繡市難公末司廁等椅進(jìn)盲行位分灣析貞，猴為恥基扎金憂投慨資鬧決因策掛提懼供善投孫資腎策纏略芳、伯資拾產(chǎn)鼠配老置宇、莊投短資質(zhì)組領(lǐng)合喊、塑投混資歉對鄉(xiāng)豐象聾等納全球方窩位脫的班研攜究閑支膠持錢。崗它樹的嗽主碎要娛職揚(yáng)責(zé)諸包梅括趨P2誘0沿6扔。2姥基泥金魚投鏟資喊部瓣：負(fù)買責(zé)芽對彩基亮金責(zé)資召產(chǎn)序進(jìn)理行退投營資秘和鞋管壺理這，倒在龜確允保泰基班金差資劫產(chǎn)李安寇全向的痰前徹提綱下圖使樂基化金娛資患產(chǎn)損盡俱可妥能河增冊值秩。旱基靈金尼投岡資吧部忌下鋤設(shè)崖基肝金爬管艷理反小摩組昨，柏具巖體遵承額擔(dān)哄基統(tǒng)金射投勻資帽的蔽職校責(zé)胖。王基灘金質(zhì)投蹤蝶資亡實走行色投挖資拌決含策怪委論員懶會茫領(lǐng)明導(dǎo)米下爆的膊基蛙金文經(jīng)滅理媽負(fù)我責(zé)址制濤。君它豪的活主翼要軍職重責(zé)導(dǎo)包薦括斷P2捐0箱6。3向交衛(wèi)易身清配算撫部程：負(fù)慮責(zé)富基妨金粒投演資李的窩交斜易佛和狹清子算活。油下圣設(shè)被集陪中幣交抱易鄉(xiāng)豐室朋和播基脆金慘清酷算馬室勾。號它蔽的協(xié)主合要牙職踩責(zé)脫包纏括薯P2央0堆7。4下市攏場弓開帶發(fā)柜部狼：負(fù)餐責(zé)罵基樣金范新沃產(chǎn)離品顧的悉研奮究旅開粒發(fā)歸、沃設(shè)閥計筋推脂廣土、師市撕場你營該銷琴與啊客顯戶稅服濕務(wù)途等假。辜它恒的葉主做要閉職拉責(zé)避包續(xù)括唇P2倡0刪7。5希信窄息退技落術(shù)汗部孟：負(fù)玻責(zé)位公京司滿所決有著電沫腦慚信凍息揉系饞統(tǒng)輩的晚建斑立創(chuàng)、絞管農(nóng)理伐和鐵維良護(hù)摘。翅它諷的翼主勢要展職統(tǒng)責(zé)岔包粉括巖P2鍵0裳7。6堡綜惹合素管殲理寬部受：負(fù)穩(wěn)責(zé)攀公遇司叉內(nèi)桂部本行捏政賤事膽務(wù)染管席理凡及暑部挽門會協(xié)逆調(diào)玩、隆人貓力絡(luò)資煤源指管測理漿、格企壤業(yè)炕文遮化鐮建喇設(shè)飲等重，確下此設(shè)踢財培務(wù)漁室右、醫(yī)行蛇政蹲事寇務(wù)竹室隔和獲人完力有資強(qiáng)源披室太。委它治的粥主汽要出職咳責(zé)厘包自括貫P2團(tuán)0私8。7續(xù)監(jiān)盤察遲稽器核御部棍：獨蜜立腎于絮公央司夏各兇業(yè)姜務(wù)尸部屬門狹和叮各妻分理支種機(jī)撇構(gòu)莖以棋外鄰，喝就燃內(nèi)刷部娛控饅制絕制禁度鍋的鴿執(zhí)討行撐情氏況錫獨歲立掀地殿履陶行暗檢室查足、旬評繡價揉、黎報贈告狀、鞠建精議趁職燃能速，較向剛總勸經(jīng)瘦理問報趨告鄰工詳作沒，抖并棋對頂董建事扔會景負(fù)頌責(zé)疑。賓它裁的傍主牛要輩職津能外包揚(yáng)括形P2絲式0詠8。第桶三耀節(jié)熔證血券筆投播資攏基臟金帽內(nèi)熱控毀制蹲度一他、裂內(nèi)精部典控叨制增含椒義彎：證暢券喂投夏資蠢基召金么內(nèi)行部凳控路制組主轟要墨是芬指銅基棕金蕉管脊理桶人召及觀基鋸金物管檔理狂公企司乏的協(xié)內(nèi)悔部嫁控衛(wèi)制礙，泡是詞指驗公康司繁為轉(zhuǎn)了咐防融范熔和倡化趕解塵風(fēng)李險既，雙保你證裕經(jīng)股營灰運皺作倦符只合藍(lán)公窩司辮的抗發(fā)者展糞規(guī)扔劃鑼，食在牛充蒸分耗考熔慮案內(nèi)誦外邀部喊環(huán)啊境冷的盒基色礎(chǔ)真上責(zé)，芬通虎過偏建議立棍組沃織條機(jī)摟制貪、郵運招用掛管渡理液方提法犬、總實群施心操孕作派程冷序冤與乘控盲制銀措感施配而灑形昆成糧的嫁系庫統(tǒng)煉。二救、捕內(nèi)敏部竄控且制學(xué)制壞度延體葬系依圖伸P估2喊0播9三幸、教內(nèi)兩部服控蛋制紡主習(xí)要殊內(nèi)修容必包謎括躺：1謙、很內(nèi)峽部暢控麻制啞得佛法軋律公、唯法嘆規(guī)陵指腿引飯。2撒、澇投喚資條風(fēng)鈴險吩管底理羞制警度耀。3講、故內(nèi)炒部愈會撇計吹控眨制肯。4寧、膊內(nèi)斥部刺管善理供控予制賞。5騙、爐違固規(guī)典行概為輸?shù)母侗O(jiān)晨察阿和煙控忌制伶。四費、建內(nèi)前控朱制降度釘?shù)哪嬖閯t懶和德基皇本顛要儀求1杜、揉合訊法齊性2乞、喜全澆面輔性3凍、弊審曬慎錘性4療、訓(xùn)獨座立鍵性5趨、濾相油互剩制扛約中性6揭、收有噴效妙性7罩、漁適追時灣性8荒、課防燒火嗓墻五挪、救證系券醋投監(jiān)資跟基下金基內(nèi)攪控把制湊度期的謙實訊施稱通辮過催監(jiān)新察煙稽遣核宇部寸。第深四滑節(jié)擠證浸券服投誰資宮基輔金租保毯密后制夸度一勢、笨證嚴(yán)券苦投壁資砌基姻金渡的什保擋密低信自息保以密襯信鐘息王關(guān)考系完到句基精金黑持尊有漢人濫和糟基嗓金袋管爽理車公稅司閱自伶身稅的溝權(quán)雷利畜和括利程益爭。崇因賠此隱建線立雜信毛息符保辯密廳制攪度吐十甚分施重躺要挽。保違密蟻信饅息蠶分此絕河密晉、挑機(jī)咸密碰、追秘責(zé)密膽三