“瘋?！惫墒?014.12.3A股制造人類證券史上最高單日成交額9149億元(2007年7月26日，995億美元，約合7542億人民幣）截至4月，中國股票市場成交金額共16.83萬億元A股數(shù)周周新開戶破百萬最牛新股——暴風(fēng)科技2015.3.12發(fā)行，發(fā)行價7.14元。3.24上市交易，開盤價9.43元。5月20日，漲停，股價首次突破300元大關(guān)。

第十七章證券法

主要內(nèi)容證券的概念、種類和證券活動的原則證券發(fā)行的條件和程序證券上市交易證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)一、概述

1、證券的概念：資本證券、貨幣證券、商品證券2、證券的種類：（1）股票（2）公司債券（3）政府債券（4）證券投資基金份額3、證券法原則三公原則誠信原則守法原則分業(yè)原則監(jiān)管原則二、證券發(fā)行的條件和程序1、發(fā)行方式（1）公開發(fā)行與非公開發(fā)行：向不特定對象發(fā)行證券向超過200特定對象發(fā)行證券注：股票承銷（2）設(shè)立發(fā)行和增資發(fā)行（3）評價發(fā)行、溢價發(fā)行、折價發(fā)行2、證券發(fā)行的條件（1）首次公開發(fā)行股票的條件IPO(initialpublicofferings)

發(fā)行主體資格獨(dú)立性機(jī)構(gòu)、制度規(guī)范財務(wù)與會計

在創(chuàng)業(yè)板上市的公司

首次公開發(fā)行股票的條件

1、發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。

2、最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近1年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近1年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近2年營業(yè)收入增長率均不低于30％；凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)。

3、最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。

4、發(fā)行后股本總額不少于3000萬元。

（2）發(fā)行新股的條件組織結(jié)構(gòu)持續(xù)盈利能力財務(wù)會計狀況其他（3）發(fā)行公司債券的條件凈資產(chǎn)累計債券余額可分配利潤率債券利率資金用途3、股票發(fā)行的程序（1）內(nèi)部決議（2）保薦申請（3）受理審查（4）股票承銷：代銷、包銷（5）發(fā)行備案三、證券上市交易（一）一般規(guī)定1、證券合法2、期限合法3、場所合法4、方式合法三、證券上市交易（二）一般性禁止服務(wù)、管理機(jī)構(gòu)人員持股禁止交易中介機(jī)構(gòu)及人員持股禁止公司管理人員、大股東交易禁止三、證券上市交易（三）證券上市交易的條件和程序1、股票上市的條件和程序（1）條件：股票已經(jīng)發(fā)行

股本總額3000萬元公開發(fā)行的股份比例達(dá)25%以上最近三年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載（2）程序：經(jīng)證券交易所審核三、證券上市交易2、股票上市交易的暫停和終止（1）暫停交易條件（2）終止交易條件3、公司債券的上市交易（1）債券期限：1年以上（2）發(fā)行額：不少于5000萬（3）上市時公司條件符合債券發(fā)行條件（三）持續(xù)信息公開2、限制和禁止的證券交易行為禁止內(nèi)幕交易

——內(nèi)幕消息的合法或非法知悉人禁止操縱證券市場——莊家禁止虛假陳述——任何主體禁止欺詐客戶——證券公司及從業(yè)人員3、上市公司收購方式要約收購協(xié)議收購間接收購四、證券交易服務(wù)

1、證券交易所

2、證券交易公司

3、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

4、證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)

5、證券業(yè)協(xié)會

6、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)小結(jié)證券的種類股票發(fā)行的條件和程序股票交易的規(guī)則證券交易服務(wù)和管理信托財產(chǎn)的獨(dú)立性信托當(dāng)事人證券投資基金黃光裕創(chuàng)業(yè)史1986年創(chuàng)業(yè)。1987年國美電器店，正式走上家電零售業(yè)。1999年進(jìn)軍天津，開始大規(guī)模擴(kuò)張。創(chuàng)辦鵬潤投資有限公司，進(jìn)行資本運(yùn)作。2001、12，在12個城市共擁有49家直營連鎖店及33家加盟連鎖店，總資產(chǎn)達(dá)到5億元。2003年資產(chǎn)達(dá)到18億元2004、6鵬潤集團(tuán)在港上市，成為中國首富。2004、12，國美電器直營門店達(dá)200家，并準(zhǔn)備向海外進(jìn)軍。2010，國美在黃光裕胞妹帶領(lǐng)下進(jìn)軍體育用品市場。黃光裕案大事記2008年3月28日，證監(jiān)會對三聯(lián)商社股票異常交易立案調(diào)查；

2008年4月28日，證監(jiān)會對中關(guān)村股票異常交易立案調(diào)查；

2008年11月中下旬，被北京市公安局帶走調(diào)查；

2010年4月，北京市二中院開庭審理

2010年5月18日，一審判決，法院認(rèn)定黃光裕犯非法經(jīng)營罪、內(nèi)幕交易罪、單位行賄罪，三罪并罰，決定執(zhí)行有期徒刑14年，罰金6億元，沒收財產(chǎn)2億元。

黃光裕案牽涉的其他案件前商務(wù)部外資司副司長鄧湛公海賭王”連超公安部部長助理鄭少東公安部經(jīng)偵局副局長相懷珠廣東政協(xié)主席陳紹基浙江紀(jì)委書記王華元涉案被調(diào)查；深圳市長許宗衡被雙規(guī)股票承銷股票承銷是指證券公司依照協(xié)議包銷或者代銷發(fā)行人向社會公開發(fā)行股票的行為。

股票代銷：指發(fā)行公司和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議,由后者代理發(fā)行公司發(fā)行股票的方式.

股票包銷：指發(fā)行公司和證券機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議,如果證券機(jī)構(gòu)不能完成股票發(fā)售的,由證券機(jī)構(gòu)承購的股票發(fā)行方式。中國證券公司前十強(qiáng)中信證券海通證券廣發(fā)證券招商證券國泰君安國信證券華泰證券銀河證券中信建投光大證券中國證券發(fā)行審核制度的變遷行政審批制：行政色彩濃，易暗箱操作核準(zhǔn)通道制：券商違法成本低保薦人制度：保薦人和發(fā)行人存在信息不對稱保薦人制度保薦人：根據(jù)法律規(guī)定為公司申請上市承擔(dān)推薦責(zé)任，并為上市公司上市后一段時間的信息披露行為向投資者承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的股票承銷商。責(zé)任：1、公司上市保薦責(zé)任。(1)提供發(fā)行上市的專業(yè)指導(dǎo)(2)核查基本情況，確保其具備上市條件；(3)指導(dǎo)按規(guī)范制作股票發(fā)行上市申請文件，對股票發(fā)行上市申請文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)連帶責(zé)任；(4)指導(dǎo)被保薦人建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)；

2、上市后信息披露保薦責(zé)任

(1)繼續(xù)提供持續(xù)專業(yè)指導(dǎo)意見并指導(dǎo)其規(guī)范運(yùn)作；在香港上市的內(nèi)地企業(yè)逾700家金融：中國建設(shè)銀行股份有限公司

中國工商銀行股份有限公司

中國人壽保險股份有限公司

交通銀行股份有限公司中國銀行股份有限公司……能源：中國石油天然氣股份有限公司華能國際電力股份有限公司…..汽車：東風(fēng)集團(tuán)、華晨、中國汽車、長城汽車、濰柴動力、中國重汽、比亞迪股份……通訊：中國移動、中國聯(lián)通…..紅籌股和藍(lán)籌股紅籌股：早期：中資公司收購香港中小型上市公司后改造形成，如“中信泰富”等。近年：內(nèi)地省市將其在我國香港的窗口公司改組并在香港上市后形成的，如“上海實業(yè)”等。藍(lán)籌股：在行業(yè)內(nèi)占有支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利豐厚的大公司股票。如中石油、建行等股票。股票紙質(zhì)股票——電子股票企業(yè)債券企業(yè)債券政府債券——國庫券憑證式國債政府債券——建設(shè)公債新政府（國家）是否需要償還

舊政府（國家）的債券？1982年9月，美國阿拉巴馬州聯(lián)邦地區(qū)法院作出判決，指令中國政府賠償“湖廣鐵路債券案”原告的債券本息，承擔(dān)訴訟費(fèi)4300萬美元，并稱如果中國政府對判決置之不理，美國法院將扣押中國在美國的財產(chǎn)，強(qiáng)制執(zhí)行判決。清政府于1911年5月與西方四國銀行簽訂的借款合同。這筆為期40年、數(shù)額600萬金英鎊的借款自1936年起即無人支取利息，1951年本金到期時也無人要求償還。

湖廣鐵路債券案的國際法原理國家主權(quán)豁免非經(jīng)一國同意，該國的行為免受所在國法院的審判，其財產(chǎn)免受所在國法院扣押和強(qiáng)制執(zhí)行。惡債不繼承對惡債(違反國際法基本原則或違背繼承國根本利益所負(fù)之債，如征服債務(wù)或戰(zhàn)爭債務(wù)等)原則上不予繼承，對合法債務(wù)可與有關(guān)國家友好協(xié)商，公平合理地解決關(guān)于決定珠海市博元投資股份有限公司

股票暫停上市的公告上證公告（暫停上市）〔2015〕001號

2015年3月26日，珠海市博元投資股份有限公司因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪和偽造、變造金融票證罪，被中國證監(jiān)會依法移送公安機(jī)關(guān)。2015年3月31日，上海證券交易所按照…規(guī)定，對公司股票實施退市風(fēng)險警示…..根據(jù)…….本所決定自2015年5月28日起暫停博元投資股票上市…..博元投資如對本所作出的暫停上市決定有異議，可以在收到本決定之日后的5個交易日內(nèi)，向本所申請復(fù)核。上海證券交易所二○一五年五月二十五日

關(guān)于終止中國長江航運(yùn)集團(tuán)南京油運(yùn)

股份有限公司股票上市交易的公告_14.4.11

上證公告〔2014〕5號

中國長江航運(yùn)集團(tuán)南京油運(yùn)股份有限公司2010年、2011年和2012年三年連續(xù)虧