第一節(jié)財(cái)政平衡和財(cái)政赤字概述第二節(jié)財(cái)政赤字與社會(huì)總供求平衡第三節(jié)運(yùn)用IS－LM模型分析財(cái)政赤字的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)第十六章財(cái)政平衡和財(cái)政赤字第一節(jié)財(cái)政平衡和財(cái)政赤字概述第十六章財(cái)政平衡和財(cái)政赤字1第一節(jié)財(cái)政平衡和財(cái)政赤字概述

一、如何理解財(cái)政平衡二、財(cái)政赤字（或財(cái)政結(jié)余）的計(jì)算口徑和分類第一節(jié)財(cái)政平衡和財(cái)政赤字概述2一、如何理解財(cái)政平衡財(cái)政平衡的概念財(cái)政平衡即財(cái)政收支平衡。它是指財(cái)政收支間在量上的對(duì)比關(guān)系。也就是通過(guò)財(cái)政預(yù)算集中的資金與通過(guò)財(cái)政預(yù)算運(yùn)用的資金相平衡。政府財(cái)政收支的對(duì)比有三種情況：

1、財(cái)政收入大于支出→財(cái)政結(jié)余；

2、財(cái)政收入小于支出→財(cái)政赤字；

3、財(cái)政收支相等。一、如何理解財(cái)政平衡財(cái)政平衡的概念3從經(jīng)濟(jì)內(nèi)容上分析，收支正好相等的情況在理論上是可以成立的；但從世紀(jì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來(lái)看，幾乎是不存在的，世界各國(guó)預(yù)算結(jié)余的很少，預(yù)算逆差是收支對(duì)比的常態(tài)。財(cái)政赤字已經(jīng)是一種世界性經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。財(cái)政平衡不過(guò)是把收支對(duì)比的一種理想狀態(tài)作為編制和執(zhí)行預(yù)算追求的目標(biāo)和考核的目標(biāo)。第16章-財(cái)政平衡和財(cái)政赤字(陳共第九版)ppt課件4如何理解財(cái)政平衡并非絕對(duì)的財(cái)政平衡靜態(tài)平衡與動(dòng)態(tài)平衡局部平衡與全局平衡中央預(yù)算平衡和地方預(yù)算平衡預(yù)算赤字、決算赤字和赤字政策真實(shí)平衡與虛假平衡如何理解財(cái)政平衡5（一）財(cái)政平衡不是絕對(duì)的，實(shí)際上不存在絕對(duì)的平衡任何事物在運(yùn)行中，不平衡都是絕對(duì)的，而平衡是相對(duì)的，財(cái)政平衡也是如此。所謂平衡不過(guò)是某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上（如一

個(gè)財(cái)政年度）的平衡。實(shí)際中，略有結(jié)余或略有赤字也視為財(cái)政基本平衡，財(cái)政平衡追求的目標(biāo)是基本平衡或大體平衡。（一）財(cái)政平衡不是絕對(duì)的，實(shí)際上不存在絕對(duì)的平衡任何事物在運(yùn)6（二）財(cái)政的靜態(tài)平衡與動(dòng)態(tài)平衡靜態(tài)平衡是指在一個(gè)財(cái)政年度內(nèi)預(yù)算收支安排和執(zhí)行結(jié)果的平衡。動(dòng)態(tài)平衡是指在一定時(shí)期內(nèi)（包括月份、季度、年度間乃至一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期）財(cái)政收支趨勢(shì)的平衡。實(shí)際上，在靜態(tài)平衡中包含著動(dòng)態(tài)平衡的因素（二）財(cái)政的靜態(tài)平衡與動(dòng)態(tài)平衡靜態(tài)平衡是指在一個(gè)財(cái)政年度內(nèi)預(yù)7（三）局部平衡與全局平衡研究財(cái)政平衡要有全局觀念，不能就財(cái)政平衡論財(cái)政平衡；只有從國(guó)民經(jīng)濟(jì)全局出發(fā)研究財(cái)政平衡，才可能通過(guò)分析得出財(cái)政平衡狀況的原因和后果，探尋得到改善財(cái)政狀況的對(duì)策，才可能運(yùn)用財(cái)政政策有效調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。（三）局部平衡與全局平衡研究財(cái)政平衡要有全局觀念，不能就財(cái)政8（四）中央預(yù)算平衡和地方預(yù)算平衡以往把中央財(cái)政和地方財(cái)政合到一起整體考察，可以反映財(cái)政收支的全貌，卻不能反映中央和地方政府各自收支的對(duì)比情況。分稅制改革后，地方財(cái)政成為相對(duì)獨(dú)立的一級(jí)財(cái)政主體，在中央和地方預(yù)算分立的情況下，分別考察各自預(yù)算平衡情況，十分的必要。（四）中央預(yù)算平衡和地方預(yù)算平衡以往把中央財(cái)政和地方財(cái)政合到9（五）預(yù)算赤字、決算赤字和赤字政策預(yù)算赤字是指在編制預(yù)算時(shí)在收支安排上就有赤字。但預(yù)算赤字不意味著執(zhí)行結(jié)果也一定赤字。決算赤字是指在預(yù)算執(zhí)行結(jié)果支大于收，出現(xiàn)赤字。決算由赤字，可能是預(yù)算編制有赤字，也可能是預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)的減收增支因素導(dǎo)致赤字。（五）預(yù)算赤字、決算赤字和赤字政策預(yù)算赤字是指在編制預(yù)算時(shí)10赤字政策：是指國(guó)家有意思地運(yùn)用赤字來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的一種政策，亦即通過(guò)財(cái)政赤字?jǐn)U大政府支出，實(shí)行擴(kuò)張財(cái)政政策，刺激社會(huì)有限需求的增長(zhǎng)。主要標(biāo)志是連續(xù)多年安排預(yù)算赤字。由英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·梅納德·凱恩斯在1936年出版的《就業(yè)、利息和貨幣通論》一書提出。約翰·梅納德·凱恩斯(1883.6~1946.4)赤字政策：是指國(guó)家有意思地運(yùn)用赤字來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的一種政策，亦即11二、財(cái)政赤字（或結(jié)余）的計(jì)算口徑和分類（一）財(cái)政赤字的計(jì)算口徑（二）財(cái)政赤字的分類：結(jié)構(gòu)性赤字、周期性赤字（三）我國(guó)當(dāng)前財(cái)政赤字的動(dòng)態(tài)二、財(cái)政赤字（或結(jié)余）的計(jì)算口徑和分類12（一）財(cái)政赤字的計(jì)算口徑計(jì)算財(cái)政的結(jié)余或赤字，通常有以下兩種不同的口徑赤字或結(jié)余＝(經(jīng)常收入+債務(wù)收入)－(經(jīng)常支出+債務(wù)支出)赤字或結(jié)余＝經(jīng)常收入—經(jīng)常支出這兩種計(jì)算口徑的主要差別在于，債務(wù)收入是否列入正常財(cái)政收入之中，以及債務(wù)清償是否列入正常的財(cái)政支出之中，按第一種計(jì)算口徑，債務(wù)收入列入正常的財(cái)政收入，同時(shí)，相應(yīng)地將債務(wù)還本付息也列入正常的財(cái)政支出。

按第二種計(jì)算口徑，債務(wù)收入不列入正常的財(cái)政收入，相應(yīng)地債務(wù)的還本也不列入正常的財(cái)政支出，而將債務(wù)的利息支付列入正常的財(cái)政支出。（一）財(cái)政赤字的計(jì)算口徑計(jì)算財(cái)政的結(jié)余或赤字，通常有以下兩種13國(guó)際貨幣基金組織計(jì)算財(cái)政赤字或結(jié)余的口徑如下：財(cái)政赤字或結(jié)余＝(總收入+無(wú)條件贈(zèng)款)－(總支出+凈增貸款)國(guó)際貨幣基金組織計(jì)算財(cái)政赤字或結(jié)余的口徑如下：14（二）財(cái)政赤字的分類：結(jié)構(gòu)性赤字、周期性赤字

結(jié)構(gòu)性赤字和周期性赤字的區(qū)分按赤字的產(chǎn)生原因和經(jīng)濟(jì)背景，可將財(cái)政赤字分為結(jié)構(gòu)性赤字和周期性赤字。結(jié)構(gòu)性赤字是指發(fā)生在已給定的充分就業(yè)基礎(chǔ)之上的赤字，也稱為充分就業(yè)赤字。周期性赤字是指發(fā)生在結(jié)構(gòu)性赤字基礎(chǔ)之上的赤字，也就是全部財(cái)政赤字減去結(jié)構(gòu)性赤字的余額。（二）財(cái)政赤字的分類：結(jié)構(gòu)性赤字、周期性赤字

結(jié)構(gòu)性赤字和15DEF=SD+CDSD=(G－tYf)CD=DEF－SD=(G－tY)－(G－tYf)=t(Yf－Y)DEF=CD+SD=(G－tYf)+t(Yf－Y)其中，DEF代表現(xiàn)實(shí)的赤字，SD為結(jié)構(gòu)性赤字，CD代表周期性赤字，t為稅率，G為政府支出，Yf代表充分就業(yè)的產(chǎn)出水平，Y代表實(shí)際的產(chǎn)出水平。DEF=SD+CD16（三）我國(guó)當(dāng)前財(cái)政赤字的動(dòng)態(tài)我國(guó)財(cái)政赤字的計(jì)算按照當(dāng)年財(cái)政支出總額與財(cái)政收入總額的差額計(jì)算財(cái)政赤字。公式為：

全國(guó)公共財(cái)政支出總額=全國(guó)公共財(cái)政支出+補(bǔ)充中央預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金+地方政府債券還本支出

全國(guó)財(cái)政收入總額=全國(guó)公共財(cái)政收入+調(diào)入中央預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金+地方財(cái)政調(diào)入資金（三）我國(guó)當(dāng)前財(cái)政赤字的動(dòng)態(tài)17年份財(cái)政赤字（億元）占GDP的比重（％）19791980198519901995200020012002200320042005135.468.9＋0.57115.2662.82596.92596.33096.93197.73192.92999.63.351.530.010.621.092.622.372.572.352.001.64表16-11979-2005年我國(guó)財(cái)政赤字情況年份財(cái)政赤字（億元）占GDP的比重（％）1979135.4318年份中央赤字（萬(wàn)元）地方赤字（萬(wàn)元）總赤字絕對(duì)數(shù)（萬(wàn)元）赤字率（占GDP比重%）20108000200010000205201185002000105002.120125500250080001.5201385003500120002.0201495004000135002.12015112005000162002.42016140004800218003.0“十二五”時(shí)期前后財(cái)政赤字動(dòng)態(tài)年份中央赤字地方赤字總赤字絕對(duì)數(shù)（萬(wàn)元）赤字率（占GDP比重19第二節(jié)財(cái)政赤字與社會(huì)總供求平衡一、財(cái)政赤字與社會(huì)總量平衡的關(guān)系二、財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)第二節(jié)財(cái)政赤字與社會(huì)總供求平衡一、財(cái)政赤字與社會(huì)總量平衡20運(yùn)用國(guó)民收入決定模型分析簡(jiǎn)單的財(cái)政赤字與社會(huì)總量平衡的關(guān)系和財(cái)政赤字的經(jīng)濟(jì)影響。一、財(cái)政赤字與社會(huì)總量平衡的關(guān)系C+S+T+M≡C+I+G+X…………(1)

G－T≡(S－I)+(M－X)…………(2)

封閉型經(jīng)濟(jì)：M－X＝0，有G－T≡S－I…………(3)

即：財(cái)政赤字≡儲(chǔ)蓄、投資賬戶結(jié)余運(yùn)用國(guó)民收入決定模型分析簡(jiǎn)單的財(cái)政赤字與社會(huì)總量平衡的關(guān)系和21在國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算中，總量平衡的恒等式如下：

C+S+T+M=C+I+G+X恒等式的左邊代表總供給的收入流量，由消費(fèi)C、儲(chǔ)蓄S、稅收T和進(jìn)口額M組成。右邊代表總需求的支出流量，由消費(fèi)C、投資I、政府支出C和出口額X構(gòu)成。這個(gè)恒等式可以理解為，不論經(jīng)濟(jì)處于何種狀態(tài)，在給定的時(shí)期內(nèi)，作為總供給的收入流量恒等于作為總需求的支出流量。政府的所有支出，無(wú)論是赤字支出還是非赤字支出，都匯入支出流量而構(gòu)成總需求。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算中，總量平衡的恒等式如下：22根據(jù)上述恒等式，可以列出描述財(cái)政赤字的預(yù)算恒等式：G—T=（S—I）+（M—X）等式左邊表示預(yù)算收支平衡狀況，等式的右邊是兩個(gè)不同的帳戶即儲(chǔ)蓄與投資帳戶和對(duì)外貿(mào)易經(jīng)常帳戶。這個(gè)預(yù)算恒等式可以理解為：財(cái)政赤字=儲(chǔ)蓄、投資帳戶結(jié)余+貿(mào)易經(jīng)常帳戶赤字如果是個(gè)封閉型經(jīng)濟(jì)，即M-X=0時(shí)，則：財(cái)政赤字=儲(chǔ)蓄、投資帳戶結(jié)余根據(jù)上述恒等式，可以列出描述財(cái)政赤字的預(yù)算恒等式：23從上述分析可見(jiàn)，財(cái)政平衡和社會(huì)總供求的關(guān)系是：1、財(cái)政平衡是社會(huì)總供求平衡中的一個(gè)組成部分，必須從國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體平衡研究財(cái)政平衡，就財(cái)政本身研究財(cái)政平衡難以得出全面的正確的結(jié)論。2、國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體平衡的目標(biāo)是社會(huì)總供求的大體平衡，財(cái)政平衡不過(guò)是其中的一個(gè)局部平衡。因而對(duì)社會(huì)總供求而言，財(cái)政平衡本身不是目的，而是一種手段。3、國(guó)民收入決定的消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、投資以及進(jìn)出口屬于個(gè)人和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為，是通過(guò)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)的，而財(cái)政收支屬于政府行為，因而財(cái)政收支平衡是掌握在政府手中進(jìn)行宏觀調(diào)控的手段。財(cái)政平衡可以直接調(diào)節(jié)社會(huì)總需求，間接調(diào)節(jié)社會(huì)總供給。從上述分析可見(jiàn)，財(cái)政平衡和社會(huì)總供求的關(guān)系是：1、財(cái)政平衡是24二、財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)（一）財(cái)政赤字的不同融資機(jī)制（二）不同融資機(jī)制的不同經(jīng)濟(jì)效應(yīng)（三）關(guān)于通貨膨脹稅和鑄幣稅問(wèn)題二、財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)（一）財(cái)政赤字的不同融資機(jī)25（一）財(cái)政赤字的不同融資機(jī)制從財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響出發(fā)，可以把各種赤字彌補(bǔ)方式分為貨幣融資法和債務(wù)融資法兩類。債務(wù)化融資是指通過(guò)向個(gè)人和企業(yè)（包括商業(yè)銀行）發(fā)行政府債券來(lái)彌補(bǔ)財(cái)政赤字的方式。貨幣融資法是指用增加貨幣發(fā)行量的方式來(lái)彌補(bǔ)財(cái)政赤字的各種方式，包括：1、向中央銀行借款和向中央銀行透支；2、中央銀行直接購(gòu)買政府發(fā)行的債券。3、中央銀行依法不能直接購(gòu)買政府債券，但可以在公開市場(chǎng)上從公眾手中購(gòu)買政府債券。上述三種方法都增加了中央銀行的基礎(chǔ)貨幣量。（一）財(cái)政赤字的不同融資機(jī)制從財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式對(duì)貨幣供應(yīng)量26（二）不同融資機(jī)制的不同經(jīng)濟(jì)效應(yīng)一個(gè)國(guó)家的國(guó)民儲(chǔ)蓄總量是有限的。政府公債在國(guó)民儲(chǔ)蓄中所占分額過(guò)大，必然對(duì)非政府部分的投資產(chǎn)生擠出效應(yīng)，從而使投資下降，失業(yè)率上升，經(jīng)濟(jì)停滯。當(dāng)然，這里是假設(shè)政府公債并不都是有效地用于投資性支出。這樣，政府往往迫使央行放松銀根，從而出現(xiàn)與債務(wù)融資法目的相悖的后果，即使財(cái)政赤字貨幣化或部分貨幣化。不過(guò)，與貨幣融資法相比，在債務(wù)融資法中，財(cái)政赤字貨幣化的過(guò)程較長(zhǎng)，數(shù)量也有所不同。貨幣融資法通過(guò)中央銀行增發(fā)基礎(chǔ)貨幣彌補(bǔ)赤字，無(wú)疑會(huì)產(chǎn)生財(cái)政赤字貨幣化的結(jié)果。不過(guò)，三種方式在創(chuàng)造貨幣的速度方面有所差別：第一種方式最直接也最快；第二種方式次之；第三種方式最慢。

第三種方式實(shí)質(zhì)上是發(fā)達(dá)國(guó)家的中央銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的一個(gè)重要政策手段。央行的公開市場(chǎng)操作，既可以買進(jìn)公債以擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量，又可以賣出公債以減少貨幣供應(yīng)量。所以，公開市場(chǎng)操作是否導(dǎo)致財(cái)政赤字貨幣化，主要看中央銀行的貨幣政府目標(biāo)。從這個(gè)意義來(lái)說(shuō)，中央銀行的貨幣政策目標(biāo)直接制約著財(cái)政赤字的貨幣效應(yīng)。（二）不同融資機(jī)制的不同經(jīng)濟(jì)效應(yīng)一個(gè)國(guó)家的國(guó)民儲(chǔ)蓄總量是有限27關(guān)于通貨膨脹稅和鑄幣稅問(wèn)題:1．通貨膨脹稅通脹稅并不是真實(shí)的稅收。一是物價(jià)上漲會(huì)帶來(lái)檔次爬升效應(yīng)；二是物價(jià)上漲會(huì)使公眾的收入貶值。2．鑄幣稅鑄幣稅通常也不是真實(shí)的稅收。主要是政府通過(guò)央行擁有貨幣發(fā)行權(quán)所取得的特權(quán)收入。只有在發(fā)行機(jī)關(guān)把發(fā)行收入上交財(cái)政的情況下，才成為真正的鑄幣稅。鑄幣稅的計(jì)量公式：S=△B/P其中，S代表鑄幣稅，△B代表基礎(chǔ)貨幣增發(fā)量，P代表物價(jià)水平（用平減物價(jià)指數(shù)調(diào)整）。關(guān)于通貨膨脹稅和鑄幣稅問(wèn)題:28第三節(jié)

運(yùn)用IS－LM模型分析

財(cái)政赤字的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)一、運(yùn)用IS-LM模型分析財(cái)政赤字的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的一般原理二、不同融資機(jī)制的不同經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的分析三、財(cái)政赤字的“排擠”效應(yīng)分析四、財(cái)政赤字的長(zhǎng)期效應(yīng)分析第三節(jié)運(yùn)用IS－LM模型分析

29一、運(yùn)用IS-LM模型分析財(cái)政赤字的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的一般原理從財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響出發(fā)，可以把各種赤字彌補(bǔ)方式分為貨幣融資法和債務(wù)融資法兩類。債務(wù)化融資是指通過(guò)向個(gè)人和企業(yè)（包括商業(yè)銀行）發(fā)行政府債券來(lái)彌補(bǔ)財(cái)政赤字的方式。貨幣融資法是指用增加貨幣發(fā)行量的方式來(lái)彌補(bǔ)財(cái)政赤字的各種方式，包括：1、向中央銀行借款和向中央銀行透支；2、中央銀行直接購(gòu)買政府發(fā)行的債券。3、中央銀行依法不能直接購(gòu)買政府債券，但可以在公開市場(chǎng)上從公眾手中購(gòu)買政府債券。上述三種方法都增加了中央銀行的基礎(chǔ)貨幣量。一、運(yùn)用IS-LM模型分析財(cái)政赤字的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的一般原理從財(cái)政30

運(yùn)用IS-LM模型分析財(cái)政赤字的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

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