??1主要內(nèi)容：董事會治理是公司治理的核心公司權(quán)力中心的三種定位董事會的地位與組織類型董事的義務(wù)高管層與董事會全球知名企業(yè)公司治理指引主要內(nèi)容：董事會治理是公司治理的核心2董事會治理是公司治理的核心以美國安然事件為例，最初就是因為公司董事會允許安然公司的財務(wù)總監(jiān)成為LJMCayman等合伙企業(yè)的普通合伙人，而使得這些企業(yè)可以與安然公司進行大量的關(guān)聯(lián)交易，隨后董事會又未能對這些交易行為給予認真關(guān)注，從而使財務(wù)總監(jiān)從中賺取了3000萬美元的收益，繼而引發(fā)了安然財務(wù)丑聞。在表面上，安然事件的主要責任是內(nèi)部審計委員會和外部審計機構(gòu)的失職，但從公司治理角度分析，董事會的失職以及對經(jīng)理層監(jiān)督不夠才是最直接的原因。董事會治理是公司治理的核心3公司權(quán)力中心的三種定位股東大會中心主義經(jīng)理中心主義董事會中心主義A.股東大會中心主義：

是以“資本中心主義”為理論基礎(chǔ)，董事會不擁有獨立于股東大會的法定權(quán)力，其執(zhí)行公司業(yè)務(wù)決策須完全依照公司章程授權(quán)和股東大會決議。公司權(quán)力中心的三種定位4公司權(quán)力中心的三種定位B.經(jīng)理中心主義：

隨著公司規(guī)模膨脹、股權(quán)日益分散，公司管理高度專業(yè)化，公司運作的信息和公司控制權(quán)逐步集中在經(jīng)理層手中，從而誕生了經(jīng)理中心主義。美國模式下，高度集權(quán)的CEO的產(chǎn)生，以及CEO與董事長兩職合一的盛行，將經(jīng)理中心主義推向了極致。C.董事會中心主義：

1991年5月，英國一系列公司倒閉事件促使該國財務(wù)報告委員會、倫敦證券交易所等成立了一個由12人組成的世界上第一個公司治理委員會，于1992年12月發(fā)表了題為《公司治理的財務(wù)視點》的報告。提出了公司治理的外部人模式，強調(diào)外部非執(zhí)行董事在內(nèi)控和審計委員會中的關(guān)鍵地位，突出董事會的開放性、透明性、公正與責任。

公司權(quán)力中心的三種定位B.經(jīng)理中心主義：隨著公司規(guī)模膨脹、5公司權(quán)力中心的三種定位D.中國：控股股東中心主義：

公司股權(quán)相對集中，董事會與高管層人員高度重合，來自實際控股股東方的董事與內(nèi)部董事共同占據(jù)董事會多數(shù)，很多公司的股東大會、董事會流于形式，經(jīng)營決策者集中于少數(shù)關(guān)鍵人手中，進而產(chǎn)生大股東隨意占用股份公司資產(chǎn)，公司違規(guī)對外擔保泛濫等一系列損害公司利益和投資者權(quán)益的不當行為。高管層名義上應(yīng)對股東大會和董事會負責，但實際上是直接對政府或控股股東負責，從而導致股東大會和董事會流于形式。公司權(quán)力中心的三種定位D.中國：控股股東中心主義：公司股權(quán)6董事會的地位與組織類型單層制董事會制度雙層制董事會制度A.單層制董事會制度：

只有董事會而沒有監(jiān)事會，董事會擁有決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。英美法系國家，如美國、英國、澳大利亞等國家的公司實行的便是單層制董事會制度。董事會的地位與組織類型7董事會的地位與組織類型B.雙層制董事會制度:

在德國，公司設(shè)監(jiān)事會和管理委員會，分別相當于英美國家的董事會和經(jīng)理層。其監(jiān)事會由股東代表、雇員代表和獨立董事共同組成；其管理委員會的每個委員具有同等的權(quán)利。作為雙層董事會制度的一種變種，在日本、中國和我國臺灣省等大陸法系國家或地區(qū)，監(jiān)事會和董事會是一種平行關(guān)系，分別直接向選舉它們的股東大會負責并報告工作，董事會行使戰(zhàn)略決策權(quán)，任命管理層并對其進行監(jiān)督，而監(jiān)事會則是專門的監(jiān)督機構(gòu)，對董事會和管理層進行監(jiān)督。董事會的地位與組織類型B.雙層制董事會制度:在德國，公司8董事會的地位與組織類型董事會制度的設(shè)計主要表現(xiàn)在以下方面：1.董事會的人員構(gòu)成上，注重董事會成員的專業(yè)性和代表企業(yè)各利益相關(guān)者群體的利益。2.為使董事會在企業(yè)內(nèi)部控制體系中的核心作用得到發(fā)揮，不斷增加其專業(yè)化，在董事會下設(shè)立執(zhí)行委員會、財務(wù)委員會、審計委員會、投資委員會等專門委員會來協(xié)助甚至負責各方面的工作，已經(jīng)成為一種趨勢。

3.在董事報酬與激勵機制方面，實行股票期權(quán)等激勵機制，使董事和股東利益趨于一致，形成董事會成員（不論是外部董事還是內(nèi)部董事）監(jiān)督經(jīng)營行為的激勵機制。董事會的地位與組織類型董事會制度的設(shè)計主要表現(xiàn)在以下方面：9董事會的地位與組織類型OECD對董事會職責的界定1．對公司戰(zhàn)略、主要行動計劃、回避風險的策略、年度預(yù)算和經(jīng)營計劃進行審計和指導，設(shè)定經(jīng)營目標，監(jiān)督目標的實施和公司經(jīng)營，監(jiān)督主要資本支出、收購和財產(chǎn)獲得。2．挑選、替補、監(jiān)督并在必要時替換主要執(zhí)行官員，以及監(jiān)督職位繼任計劃的執(zhí)行。3．審計主要執(zhí)行官員和董事會的報酬，保證董事會提名程序的正規(guī)性和透明度。董事會的地位與組織類型OECD對董事會職責的界定10董事會的地位與組織類型4．對經(jīng)理層、董事會成員和股東利益之間的潛在沖突，包括公司資產(chǎn)的不正當使用和有關(guān)的不正當交易進行監(jiān)督和管理。5．保證公司會計制度、財務(wù)報告制度得到執(zhí)行；保證獨立審計采用適當?shù)目刂企w系；保證風險監(jiān)控、財務(wù)控制和對公司活動的合法性監(jiān)督的的有效性。6．對治理措施的有效性進行監(jiān)督，必要時進行更改。7．對信息披露和信息交流過程進行監(jiān)督。

董事會的地位與組織類型4．對經(jīng)理層、董事會成員和股東利益之間11董事的義務(wù)英美法系的權(quán)利和自由決定理論認為，如果一個人享有的權(quán)利會使另外一個人的法律地位發(fā)生改變，這種權(quán)力就必須附加一定的義務(wù)，以維護受這種權(quán)力影響的人之利益。所以董事必須承擔相應(yīng)的民事義務(wù)，概括起來，這些義務(wù)主要是“忠實義務(wù)”和“注意義務(wù)”。我國公司法第148條稱為“忠實義務(wù)”和“勤勉義務(wù)”。董事的義務(wù)英美法系的權(quán)利和自由決定理論認為，如果一個人享有的12董事的義務(wù)鄭百文“花瓶董事”事件：中國證監(jiān)會對PT鄭百文前“社會董事“陸家豪做出罰款10萬元的行政處罰。陸家豪當時接受鄭百文的邀請出任社會董事時，只是把自己定位于一個顧問性質(zhì)的榮譽角色，而且當時鄭百文的領(lǐng)導層也明確承諾他不參與公司的經(jīng)營管理，不領(lǐng)取任何工資薪水，只擔任相當于公司顧問這樣的“名譽職務(wù)”。然而在法律上，陸并不僅僅是鄭百文的顧問，而是其董事會的一員，理應(yīng)對董事會的決議承擔責任。正是基于陸的董事身份和他對通過鄭百文虛假上市申報材料和虛假年報的董事會決議的無異議性，證監(jiān)會做出了對包括陸在內(nèi)的鄭百文董事會成員的行政處罰。

董事的義務(wù)鄭百文“花瓶董事”事件：中國證監(jiān)會對PT鄭百文前“13董事的義務(wù)董事的忠實義務(wù)（DutyofLoyalty），即要求董事忠實于公司的利益，不得將董事或董事關(guān)聯(lián)人的個人利益置于公司利益之上，當其自身利益與公司利益發(fā)生沖突時，董事必須以公司的最佳利益為重。董事的注意義務(wù)（DutyofCare）是英美法系的稱謂，在大陸法系被稱為“善管義務(wù)”。注意義務(wù)產(chǎn)生于董事與公司間的受托關(guān)系，實質(zhì)是一種管理義務(wù)。其含義是董事必須以一個理性、審慎的人在相似的情形下所應(yīng)表現(xiàn)的謹慎、勤勉和技能履行其職責。如果董事履行其職責時，沒有盡到應(yīng)有的理性和審慎，他應(yīng)對公司承擔賠償責任。

董事的義務(wù)董事的忠實義務(wù)（DutyofLoyalty），14董事的義務(wù)英國對董事注意義務(wù)的判斷標準分為三類：第一，對于不具有某種專業(yè)資格和經(jīng)驗的非執(zhí)行董事，適用主觀標準，即只有盡了自己最大努力時被視為履行了合理的注意；第二，對于具有某種專業(yè)資格和經(jīng)驗的非執(zhí)行董事，適用客觀標準，即只有其履行了具有同類專業(yè)水平或者經(jīng)驗的專業(yè)人員應(yīng)履行的注意程度時，才被視為盡到了合理的注意；第三，對于執(zhí)行董事，則適用更嚴格的推定知悉原則，不管執(zhí)行董事是否具有所聘職務(wù)所應(yīng)該有的技能知識，只有其履行了專業(yè)人員應(yīng)履行的技能和注意程度，才被視為合理地履行了技能和注意。

董事的義務(wù)英國對董事注意義務(wù)的判斷標準分為三類：第一，對于不15董事的義務(wù)美國法院還逐步確立了一項關(guān)于董事免于就合理性的經(jīng)營失誤承擔責任的法律原則，即著名的“商業(yè)判斷準則”（BusinessJudgementRule）。該規(guī)定認為，作出經(jīng)營判斷的董事或高級職員，在符合下列條件時，就被認為是誠實地履行了本條所規(guī)定的義務(wù)：第一，他與該經(jīng)營判斷無利害關(guān)系；第二，他有正當理由相信他掌握的與上述經(jīng)營判斷有關(guān)的信息在當時的情況下是妥當?shù)?；第三，他有理由相信該?jīng)營判斷是和公司的最佳利益相符合的。

董事的義務(wù)美國法院還逐步確立了一項關(guān)于董事免于就合理性的經(jīng)營16高管層與董事會

董事會與高管的關(guān)系可以概括為以下兩個方面：一方面。董事會要確保高級經(jīng)理人員有權(quán)獨立處理日常經(jīng)營事務(wù)；另一方面，董事會應(yīng)對高層經(jīng)理有效

進行監(jiān)控，定期對高層經(jīng)理的工作進行績效評估和考核，及時替換不稱職經(jīng)理，任用有利于公司發(fā)展的人選。董事長和總經(jīng)理在公司中的職責定位直接關(guān)系到公司運行的方式、特點、文化，是公司治理中最核心的問題之一。從根本上講，如果公司運作被內(nèi)部人控制或者實行的是關(guān)鍵人模式，那么兩職分離或合一只是形式的問題。

高管層與董事會董事會與高管的關(guān)系可以概括為以下兩17高管層與董事會董事長與總經(jīng)理兩職合一對公司的發(fā)展也會起到有益的影響。從公司運作上來看，集中的權(quán)力可以使管理團隊更多地從現(xiàn)實的角度強調(diào)決策的效率和公司的業(yè)績，特別是當公司規(guī)模較小且面臨快速變化的市場環(huán)境時，董事長和管理層的分離如果造成公司決策效率過低將會不利于企業(yè)的發(fā)展。

高管層與董事會18高管層與董事會新興市場在這方面的做法大致有兩種情況：一是沒有規(guī)定，如香港、泰國和墨西哥。二是原則上要求一人不能同時擔任董事長和總經(jīng)理，如果出現(xiàn)一人同時擔任董事長和總經(jīng)理的情況，必須有強有力的獨立董事來平衡董事長和總經(jīng)理的權(quán)力。例如，《印度產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會準則》規(guī)定，當董事長為非執(zhí)行董事時，董事會中至少有30%為非執(zhí)行董事；當董事長和總經(jīng)理為同一人，那么至少有50%為非執(zhí)行董事。

高管層與董事會新興市場在這方面的做法大致有兩種情況：一是沒有19高管層與董事會全美公司董事聯(lián)合會：示范性董事長職位說明1．領(lǐng)導董事會2．建立管理董事會工作的程序3．確保董事會充分履行其職能4．安排全體董事會會議，并同委員會主席一起協(xié)調(diào)安排各委員會的會議5．根據(jù)董事的提議組織常規(guī)的和特別的董事會會議并安排議程6．確保管理層給董事會提議的文件資料的充足性和及時性7．確保有足夠的前期準備時間對所關(guān)注的問題進行有效的研究討論8．監(jiān)督準備和分發(fā)給股東的代表權(quán)資料9．通過向董事會成員分配專項任務(wù)，幫助董事會完成其設(shè)定的目標10．制定董事行為規(guī)范，并確保每一位董事都作出較大的貢獻11．充當董事會和管理層之間的聯(lián)絡(luò)員12．同CEO一起，對外代表公司13．與提名委員會一起，確保恰當?shù)奈瘑T會結(jié)構(gòu)高管層與董事會全美公司董事聯(lián)合會：示范性董事長職位說明20高管層與董事會全美公司董事聯(lián)合會：示范性CEO職位說明1．營造一種促進道德行為、鼓勵個人正直和承擔社會責任的企業(yè)文化2．維持一種有助于吸引、保持和激勵在各個層次上由最高素質(zhì)員工組成的積極和道德的工作氛圍3．為公司制定能創(chuàng)造股東價值的長期戰(zhàn)略與遠景，并推薦給董事會4．制定能支持公司長期戰(zhàn)略的年度業(yè)務(wù)計劃和預(yù)算，并推薦給董事會5．確保公司日常事務(wù)得到恰當管理6．持續(xù)努力實現(xiàn)公司的財務(wù)和運營目標7．確保公司提供的產(chǎn)品、服務(wù)的質(zhì)量和價值不斷提高8．確保公司在行業(yè)內(nèi)占有并保持令人滿意的競爭地位9．確保公司有一個在CEO領(lǐng)導下的有效的管理隊伍，以及其發(fā)展、換屆計劃10．與董事會合作，確保有一個有效的CEO職位的繼任計劃11．制定并監(jiān)督公司重大政策的實施12．擔任公司的主要代言人

高管層與董事會全美公司董事聯(lián)合會：示范性CEO職位說明21全球知名企業(yè)公司治理指引高盛公司治理指引摘要1．目的：保證董事會有效運作，保護投資者利益，確保相關(guān)各方對董事會、董事會下屬各委員會、董事會成員和管理層如何運作有一致的理解。2．董事會組成：董事會組成應(yīng)對公司運作可以有效調(diào)控為準；董事會成員的多數(shù)應(yīng)為獨立董事，“獨立”的定義以紐交所規(guī)定為準；董事會一般不少于15人3．董事長與首席執(zhí)行官：可以是一人，可以是非獨立董事，以符合公司最大利益為標準。全球知名企業(yè)公司治理指引高盛公司治理指引摘要22全球知名企業(yè)公司治理指引4．董事會下屬委員會：審計委員會、報酬委員會、公司治理與提名委員會三個委員會是董事會執(zhí)行職責的重要機構(gòu)。各委員會有自己的章程，其中公司治理與提名委員會的職責包括向董事會建議各委員會的人選。5．評議會：每年至少開兩次由非董事組成的評議會，旨在確保非董事之間自由溝通，評議會對CEO和董事會進行業(yè)績評估，為CEO確定管理層人選方案提供一個交流意見的論壇。全球知名企業(yè)公司治理指引4．董事會下屬委員會：審計委員會、報23全球知名企業(yè)公司治理指引6．董事會在公司治理方面的責任：

A．管理層人選更替；B．通過公司治理與提名委員會對CEO進行評價；C．根據(jù)公司治理與提名委員提議審核并決定董事薪酬；D．對重大交易進行評估、批準。7．對董事的要求：積極投入公司發(fā)展；對公司忠誠，遵守公司的《商業(yè)行為與道德準則》；董事對外代表公司發(fā)言應(yīng)征得CEO同意；對董事會及其委員會的住處保密等。

全球知名企業(yè)公司治理指引6．董事會在公司治理方面的責任：24全球知名企業(yè)公司治理指引花旗集團公司治理指引摘要1．目的：以高道德標準要求自己；言行一致；力求信息披露的準確度與透明度；遵守法律、法規(guī)、章程。2．董事會：主要責任是以維護股東利益為目的對公司事務(wù)提供有效治理，協(xié)調(diào)包括客戶、雇員、供應(yīng)商、當?shù)厣鐓^(qū)等各方利益。董事會在執(zhí)行本身職責時可以信賴公司管理層、外部顧問和審計師的職業(yè)操守。3．董事會成員：董事人選由提名與治理委員會提供，每年股東大會選舉董事，選出的董事任命時間為一年。通常情況下董事會由9到13個董事組成。全球知名企業(yè)公司治理指引花旗集團公司治理指引摘要25全球知名企業(yè)公司治理指引4．董事的獨立性：董事會成員至少有2/3必須滿足紐交所上市規(guī)則與其他相關(guān)規(guī)定中的獨立性概念。任何一家公司如果聘用花旗集團的董事，花旗執(zhí)行官不可擔任這家公司的董事。5．董事會下屬委員會：包括執(zhí)行委員會、審計委員會、雇員與薪酬委員會、提名與治理委員會和公共事務(wù)委員會。委員會成員應(yīng)符合紐交所上市規(guī)則中的獨立性標準。委員會成員由提名與治理委員會提名，并由董事會決定人選。委員會成員應(yīng)根據(jù)提名與治理委員會意見定期輪換。每個委員會都應(yīng)有自己的章程，章程應(yīng)符合紐交所上市規(guī)則與有關(guān)法律。

全球知名企業(yè)公司治理指引4．董事的獨立性：董事會成員至少有226全球知名企業(yè)公司治理指引6．董事薪酬：董事會根據(jù)提名與治理委員會意見決定董事薪酬的形式與數(shù)額。如果董事同時擔任公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)職務(wù)，則不能領(lǐng)取董事薪酬。董事如果不擔任公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)職務(wù)的，不得與公司建立咨詢關(guān)系。7．CEO業(yè)績與任命：雇員與薪酬委員會每年根據(jù)章程評估CEO業(yè)績。董事會審議委員會報告，確保CEO從公司的長遠與近期利益出發(fā)提供最佳的管理與領(lǐng)導。雇員與薪酬委員會每年提供一份下任CEO人選的報告，并與董事會一起提名與評價CEO的候選人。CEO應(yīng)向雇員與薪酬委員會提供對下任候選人的建議與評價。

全球知名企業(yè)公司治理指引6．董事薪酬：董事會根據(jù)提名與治理委27全球知名企業(yè)公司治理指引8．道德行為準則：公司所有員工、附屬企業(yè)、董事、臨時工、獨立項目負責人和顧問都應(yīng)遵守公司道德行為準則。提名與治理委員會負責監(jiān)督該準則和公司其他內(nèi)部規(guī)定的執(zhí)行。9．向董事與管理層貸款：公司禁止向董事與管理層和他們的家屬個人貸款。但這不包括公司向一般公眾提供的信貸服務(wù)。10．投資：公司與管理層不得向董事所有的非上市公司投資，不得向已被董事控制超過10%利益的上市公司投資。董事不得投資于因董事地位而取得的投資項目。董事、管理層與他們的家屬可在與其他非關(guān)聯(lián)方同等的條件下對公司投資。全球知名企業(yè)公司治理指引8．道德行為準則：公司所有員工、附屬28全球知名企業(yè)公司治理指引美林公司治理指引摘要1．董事會與董事會下屬委員會的獨立性：大部分董事為獨立董事，董事會下屬委員會包括審計委員會、財務(wù)委員會、管理發(fā)展與薪酬委員會、提名與治理委員會、公共政策與責任委員會。委員會成員均為獨立董事。各委員會都制定和遵守本身的章程。2．董事會成員選擇的標準：除專業(yè)背景經(jīng)驗外，董事會中應(yīng)有教育領(lǐng)域、軍事領(lǐng)域、外交領(lǐng)域背景的成員。全球知名企業(yè)公司治理指引美林公司治理指引摘要29全球知名企業(yè)公司治理指引3．董事會、各委員會和管理層、外部顧問的關(guān)系：董事會與各委員會向公司管理層和員工取得信息不受任何限制，他們?nèi)缧枞〉猛獠款檰栆庖娨嗖恍枰孪日鞯霉镜耐?。審計委員會對聘、辭薪酬顧問，提名與治理委員會對聘、辭獵頭公司，各自具有最終決定權(quán)。4．CEO業(yè)績評估與人選計劃：管理發(fā)展與薪酬委員會和董事會對CEO的每年業(yè)績制定目標，并根據(jù)目標進行評估，確定CEO薪酬標準。董事會負責CEO的人選，管理發(fā)展與薪酬委員會在現(xiàn)任CEO幫助下制定CEO接班人計劃。5．董事會培訓計劃：新董事應(yīng)通過由各部門負責人指導的單獨培訓來了解公司的業(yè)務(wù)。

全球知名企業(yè)公司治理指引3．董事會、各委員會和管理層、外部顧30憂國忘家，捐軀濟難，忠臣之志也?！龂げ苤病肚笞哉\表》。8月-238月-23Wednesday,August23,2023墨守成規(guī)，四平八穩(wěn)，優(yōu)柔寡斷，畏首畏尾，不是企業(yè)家的氣質(zhì)。。22:53:0622:53:0622:538/23/202310:53:06PM心境，是