儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)市場趨勢(shì)分析報(bào)告SUBTITLEHERE202X-XX-XXCONTENTS行業(yè)分析報(bào)告儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)定義剛需示范階段產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈政治環(huán)境1政治環(huán)境2政治環(huán)境2經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境2行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)熱點(diǎn)行業(yè)制約因素行業(yè)問題行業(yè)發(fā)展建議競爭格局行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)代表企業(yè)1代表企業(yè)201儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)定義儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)定義儲(chǔ)能變流器(PCS)是連接儲(chǔ)能電池系統(tǒng)和電網(wǎng)(或負(fù)荷）的雙向電流可控轉(zhuǎn)換裝置，能夠在電網(wǎng)和儲(chǔ)能系統(tǒng)間精確快速地調(diào)節(jié)電壓、頻率、功率，實(shí)現(xiàn)恒功率恒流充放電以及平滑波動(dòng)性電源輸出。儲(chǔ)能變流器(PCS）按照電路拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)和變壓器的配置方式可分為工頻升壓型和高壓直掛型。根據(jù)級(jí)數(shù)不同又可分為單級(jí)和雙級(jí)拓?fù)鋬?chǔ)能變流器按輸出電壓又可以分為兩電平、三電平、多電平三類。三電平拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)又可分為l型三電平和T型三電平。隨著電平數(shù)的增加,PCS直流側(cè)的電壓等級(jí)和輸出電能質(zhì)量可以被進(jìn)一涉提高富隨著直流電壓趨近1,500v，行業(yè)主流拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)多為三電平拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)工頻升壓型PCS根據(jù)級(jí)數(shù)又分為單級(jí)和雙級(jí)PCS。單級(jí)結(jié)構(gòu)簡單且效率高，但電池容量和電壓靈活性差。雙級(jí)PCS提高了電池容量和電壓靈活性．但成本較高，控制相對(duì)單級(jí)PCS更復(fù)雜，效率更低。中國現(xiàn)有大容量儲(chǔ)能系統(tǒng)多采用單級(jí)PCS，而超大規(guī)模儲(chǔ)能電站則采用鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)的高壓直掛型PCS。戶用儲(chǔ)能變流器（PCS)多與戶用光伏結(jié)合使用，相應(yīng)的儲(chǔ)能系統(tǒng)主要作為備用電源，在電網(wǎng)斷電的時(shí)候應(yīng)急供電，同時(shí)儲(chǔ)存電能，余電靈活上網(wǎng)，增加峰谷套利利潤，安裝方式多為壁掛式戶外安裝。工商業(yè)多用于分布式光伏發(fā)電站,相應(yīng)儲(chǔ)能系統(tǒng)與戶用相似.但裝機(jī)規(guī)模較小，市場需求不多。集中式儲(chǔ)能'變流器多應(yīng)用于發(fā)電側(cè)，電網(wǎng)側(cè)的配套儲(chǔ)能系統(tǒng)中,該儲(chǔ)能系統(tǒng)裝機(jī)容量相對(duì)較大,具有一定的規(guī)?？梢詳偲骄C合建設(shè)成本,相應(yīng)市場需求也更多，此類儲(chǔ)能系統(tǒng)多參與調(diào)峰、調(diào)頻等電網(wǎng)服務(wù)儲(chǔ)能變流器多與其他模塊集成在集裝箱內(nèi)部，單機(jī)功率較大。02剛需示范階段剛需示范階段2011年中國首個(gè)電化學(xué)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目"張北風(fēng)光儲(chǔ)一體化"建成，標(biāo)志著中國電化學(xué)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)邁出了產(chǎn)業(yè)化的第一步，2012年中國儲(chǔ)能變流器市場需求初顯。商業(yè)化初期階段平價(jià)規(guī)?；瘧?yīng)用階段商業(yè)化初期階段電池儲(chǔ)能系統(tǒng)在削峰平谷、作為備用電源提供能源保障、平抑波動(dòng)性能源并網(wǎng)干擾、鋪助調(diào)頻,電能質(zhì)量控制等方面的價(jià)值逐漸得到認(rèn)可財(cái)富，電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)初具產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)PCS形成一體化和模塊化兩條技術(shù)路線。平價(jià)規(guī)?；瘧?yīng)用階段隨著電池儲(chǔ)能系統(tǒng)成本和度電成本的下降，電池儲(chǔ)能系統(tǒng)在發(fā)電側(cè)、用戶側(cè)、電網(wǎng)側(cè)經(jīng)濟(jì)性提高,電池儲(chǔ)能系統(tǒng)初具規(guī)?；瘲l件，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善分時(shí)電價(jià)機(jī)制的通知》提出最大系統(tǒng)峰谷差率超過40%的地區(qū)，峰谷價(jià)差不低于4:1，其他地方不低于3:1。進(jìn)一步提高峰谷電價(jià)價(jià)差，保障用戶側(cè)度電收益，提高電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)效益。03產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游04產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游IGBT模塊是儲(chǔ)能變流器上游核心器件之一。IGBT行業(yè)集中度高,中國IGBT行業(yè)進(jìn)口依賴程度較高,中國企業(yè)在部分環(huán)節(jié)和大尺寸工藝方面距海外企業(yè)還有差距。隨著國產(chǎn)化速率進(jìn)一步提高和產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)布局的完善，長期來看將提高IGBT對(duì)中游PCS的產(chǎn)能支持，維持穩(wěn)定的IGBT供給。PCB是儲(chǔ)能變流器上游核心器件之一，自2020年以來銅、銅箔、鋁、鐵、玻璃布等原材料大幅上漲，原材料供應(yīng)不足導(dǎo)致PCB產(chǎn)量下降同時(shí)毛利率承壓。同時(shí)以新能源汽車為代表的一部分領(lǐng)域快速發(fā)展，極大提升了對(duì)PCB的需求，導(dǎo)致短時(shí)間內(nèi)的供不應(yīng)需,中游PCS廠商取貨成本增加。電線、電纜是儲(chǔ)能變流器上游原材料之一，中國電線、電纜行業(yè)集中度較低,高端產(chǎn)品進(jìn)口依賴度較高，中低端產(chǎn)品產(chǎn)能過剩,行業(yè)競爭激烈。產(chǎn)業(yè)鏈中游儲(chǔ)能變流器產(chǎn)業(yè)鏈中游主要是儲(chǔ)能變流器(PCS)供應(yīng)商,中游現(xiàn)階段行業(yè)集中度較高，電化學(xué)儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模行業(yè)前8的企業(yè)占據(jù)74%的市場份額。各企業(yè)提供的不同應(yīng)用場景下的PCS產(chǎn)品之間存在一定技術(shù)壁壘，行業(yè)競爭程度現(xiàn)階段還較低,但行業(yè)壁壘不高，潛在競爭者眾多。產(chǎn)業(yè)鏈下游儲(chǔ)能變流器下游主要提供電池儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案。下游應(yīng)用場景主要有發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)和微電網(wǎng)四大應(yīng)用方向。其中發(fā)電側(cè)主要應(yīng)用于輔助新能源電源并網(wǎng),電網(wǎng)側(cè)主要以電網(wǎng)輔助服務(wù)為主要應(yīng)用。發(fā)電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)相對(duì)用戶側(cè)更具有規(guī)模效益，經(jīng)濟(jì)性更高,隨著中國政策對(duì)發(fā)電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能配置比例提出要求,發(fā)電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能需求將率先爆發(fā)。用戶側(cè)應(yīng)用在進(jìn)一步拉大峰谷電價(jià)價(jià)差的情況下，經(jīng)濟(jì)性開始逐漸提高。05政治環(huán)境1政治環(huán)境1《加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于推進(jìn)電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于做好可再生能源發(fā)展“十四五"規(guī)劃編制工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》《加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》將發(fā)展新型儲(chǔ)能作為提升能源電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力、綜合效率和安全保障能力，支撐新型電力系統(tǒng)建設(shè)的重要舉措，推動(dòng)儲(chǔ)能高質(zhì)量發(fā)展。明確到2025年，新型儲(chǔ)能技術(shù)創(chuàng)新能力顯著提高，核心技術(shù)裝備自主可控水平大幅提升，在高安全、低成本、高可靠、長壽命等方面取得長足進(jìn)步《關(guān)于推進(jìn)電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)發(fā)展的指導(dǎo)意見》增強(qiáng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)各環(huán)節(jié)間的協(xié)調(diào)互動(dòng)，提高清潔能源利用率、提升電力發(fā)展質(zhì)量和效益。在保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行為前提的條件下，優(yōu)先利用清潔能源資源，適度配置儲(chǔ)能設(shè)施，充分發(fā)揮配套儲(chǔ)能調(diào)峰、調(diào)頻作用，充分發(fā)揮源網(wǎng)荷儲(chǔ)協(xié)調(diào)互濟(jì)《關(guān)于做好可再生能源發(fā)展“十四五"規(guī)劃編制工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》優(yōu)先當(dāng)?shù)胤植际娇稍偕茉促Y源的開發(fā)，推進(jìn)分布式可再生電力在用戶側(cè)就近利用，結(jié)合儲(chǔ)能、氫能等新技術(shù)．提升可再生能源在區(qū)域能源供應(yīng)中的比重。在電網(wǎng)側(cè)完善主網(wǎng)架，提升跨區(qū)輸送能力。在用戶側(cè)結(jié)合新型用電領(lǐng)域，挖掘可再生能源消納空間06政治環(huán)境2政治環(huán)境2《關(guān)于促進(jìn)電化學(xué)儲(chǔ)能健康有序發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于促進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于促進(jìn)電化學(xué)儲(chǔ)能健康有序發(fā)展的指導(dǎo)意見》積極支持服務(wù)儲(chǔ)能的發(fā)展，支持電源側(cè)，客戶側(cè)、電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能的發(fā)展。提出優(yōu)化電網(wǎng)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)電網(wǎng)調(diào)節(jié)能力，輔助調(diào)頻調(diào)峰，提升電網(wǎng)整體安全水平和的電能利用效率。完善儲(chǔ)能相關(guān)的政策機(jī)制，推動(dòng)將儲(chǔ)能作為新能源并網(wǎng)，平滑新能源出力相關(guān)政策的完善《關(guān)于促進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出了中國儲(chǔ)能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要意義，明確了總體要求、重點(diǎn)任務(wù)和保障措施。文件指出，第―階段應(yīng)實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能由研發(fā)示范向商業(yè)化初期過渡，之后需要向規(guī)模化發(fā)展轉(zhuǎn)變。鼓勵(lì)可再生能源場站合理配置儲(chǔ)能系統(tǒng)，推動(dòng)儲(chǔ)能系統(tǒng)與可再生能源協(xié)調(diào)運(yùn)行07政治環(huán)境2政治環(huán)境2《可再生能源發(fā)展"十三五"規(guī)劃》10頁4政策文件《可再生能源發(fā)展"十三五"規(guī)劃》推動(dòng)儲(chǔ)能技術(shù)在可再生能源領(lǐng)域的發(fā)展，助推儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大市場規(guī)模和應(yīng)用領(lǐng)域，突破核心技術(shù)。結(jié)合能源發(fā)電、分布式電源、新能源微電網(wǎng)等開發(fā)項(xiàng)目開展綜合性儲(chǔ)能技術(shù)應(yīng)用示范。提高儲(chǔ)能技術(shù)的經(jīng)濟(jì)性，推動(dòng)儲(chǔ)能技術(shù)在可再生能源領(lǐng)域的商業(yè)化08經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境從2017-2022年以來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)，同比增速處于持續(xù)正增長的態(tài)勢(shì)，其中2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經(jīng)濟(jì)開始逐漸復(fù)蘇，之前受疫情影響而停滯的各個(gè)行業(yè)，也開始恢復(fù)運(yùn)行，常態(tài)化增長趨勢(shì)基本形成，未來中國儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。09社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境1010201為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)，更大規(guī)模發(fā)展風(fēng)電、光伏等新能源發(fā)電，已為全社會(huì)所認(rèn)知。盡管“一毛錢一度電”的口號(hào)已經(jīng)叫出，但新能源的發(fā)展絕非坦途。在新能源發(fā)電比例較低，借助電網(wǎng)現(xiàn)有調(diào)節(jié)能力，單純考慮新能源電站自身成本的平價(jià)正在成為現(xiàn)實(shí)，但隨著并網(wǎng)容量的快速增加以及常規(guī)電源增速驟緩，電網(wǎng)調(diào)峰裕度不斷下降，新能源進(jìn)一步發(fā)展已成為需要源網(wǎng)荷儲(chǔ)聯(lián)動(dòng)的系統(tǒng)性問題，新能源發(fā)電成本也應(yīng)考慮電網(wǎng)調(diào)節(jié)等全口徑成本。02未來五年將實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能從商業(yè)化初期向規(guī)?；D(zhuǎn)變，到2030年實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能全面市場化發(fā)展。(1)強(qiáng)化儲(chǔ)能消防安全管理，推動(dòng)建立安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)及管理體系;(2)持續(xù)推進(jìn)研發(fā)降本，以“揭榜掛帥”方式加強(qiáng)關(guān)鍵技術(shù)裝備研發(fā)，推動(dòng)儲(chǔ)能持續(xù)降本;(3)支持共享儲(chǔ)能發(fā)展，對(duì)于配套建設(shè)或以共享模式落實(shí)新型儲(chǔ)能的新能源發(fā)電項(xiàng)目，在并網(wǎng)時(shí)序、系統(tǒng)調(diào)度運(yùn)行安排、保障利用小時(shí)數(shù)、電力輔助服務(wù)補(bǔ)償考核等方面予以補(bǔ)償傾斜。新增內(nèi)容明確儲(chǔ)能方向，行業(yè)發(fā)展路徑漸行漸晰。010社會(huì)環(huán)境2社會(huì)環(huán)境2隨著新能源技術(shù)的不斷升級(jí)，風(fēng)光發(fā)電成本進(jìn)一步下降，清潔能源普及還在持續(xù)。根據(jù)國家能源局發(fā)發(fā)布的《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，到2025年風(fēng)光發(fā)電量占比將提升至16.5%，2030年全國風(fēng)光裝機(jī)規(guī)模將超1200GW，新能源發(fā)電在電力體系中的地位愈發(fā)重要。新能源出力特征受自然環(huán)境影響呈現(xiàn)隨機(jī)性和波動(dòng)性，難以為系統(tǒng)提供調(diào)節(jié)能力，而電網(wǎng)則需要根據(jù)發(fā)電機(jī)組出力功率和用電需求對(duì)電網(wǎng)進(jìn)行調(diào)節(jié)以維持50Hz頻率穩(wěn)定運(yùn)行，高比例可再生能源并網(wǎng)更加考驗(yàn)電力系統(tǒng)的調(diào)節(jié)能力。而儲(chǔ)能的應(yīng)用則可以解放傳統(tǒng)機(jī)組，使其更多保持在額定工作狀態(tài)，進(jìn)而減少損耗、降低碳排放、提高傳統(tǒng)機(jī)組的利用效率，同時(shí)平抑電力供需矛盾、消納棄風(fēng)棄光。011行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素1政策支持1國家戰(zhàn)略1政策支持1國家發(fā)改委、能源局推出多項(xiàng)政策推進(jìn)儲(chǔ)能高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)快速進(jìn)步，儲(chǔ)能變流器作為儲(chǔ)能集成系統(tǒng)中重要的能量轉(zhuǎn)換裝置，在提升電能質(zhì)量和傳輸效率，保障電網(wǎng)穩(wěn)定安全方面起到重要作用1國家戰(zhàn)略1隨著國際經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的日漸復(fù)雜，中國正在經(jīng)歷從中低端制造國家上升到中高端制造國家的階段。中國"十四五規(guī)劃和2035目標(biāo)"提出推進(jìn)中國的能源革命，由電能替換化石能源這個(gè)過去百年支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的能源底層系統(tǒng),同時(shí)要提升新能源消納和存儲(chǔ)能力，提升向邊遠(yuǎn)地區(qū)輸配電能力。而發(fā)展儲(chǔ)能系統(tǒng)作為達(dá)成上述目標(biāo)的必要途徑之一，將受益于時(shí)代發(fā)展紅利,進(jìn)入行業(yè)發(fā)展的快速通道。012行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素電網(wǎng)需求技術(shù)驅(qū)動(dòng)電網(wǎng)需求隨著中國新能源發(fā)電占比逐漸擴(kuò)大，電網(wǎng)對(duì)波動(dòng)性能源調(diào)節(jié)的需求也逐漸增大，儲(chǔ)能系統(tǒng)參與調(diào)峰、調(diào)頻輔助支持電網(wǎng)、備電等可提高電網(wǎng)安全、穩(wěn)定性、靈活性和綜合效率，同時(shí)靈活參與電力市場交易,提高分布式發(fā)電收益都使得儲(chǔ)能系統(tǒng)愈發(fā)重要,而作為儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心器件,PCS的需求也相應(yīng)得到保障技術(shù)驅(qū)動(dòng)近年來，儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)中多項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)不斷革新，促進(jìn)了儲(chǔ)能在電網(wǎng)更廣泛地應(yīng)用。隨著中國新能源發(fā)電占比逐漸提升，電網(wǎng)對(duì)波動(dòng)性能源調(diào)節(jié)的需求也逐漸增大，儲(chǔ)能系統(tǒng)參與調(diào)峰、調(diào)頻輔助支持電網(wǎng)、備電等可提高電網(wǎng)安全性、穩(wěn)定性、靈活性和綜合效率，同時(shí)靈活參與電力市場交易，提高分布式發(fā)電收益都使得儲(chǔ)能系統(tǒng)愈發(fā)重要，而作為儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心器件，儲(chǔ)能變流器的需求將得到增加。013行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀據(jù)IHS預(yù)測(cè)，2020年全球逆變器替換需求達(dá)8.7GW，且主要分布在發(fā)展較早的歐洲市場。據(jù)WoodMackenzie預(yù)測(cè)，2020年全球逆變器更新的市場規(guī)模達(dá)7億美元以上。由于替換需求主要是針對(duì)前期已安裝光伏電站的，未來隨著前期光伏裝機(jī)量的提升，替換需求也將快速提升。隨著儲(chǔ)能成本的降低，以及新能源裝機(jī)量的增加，儲(chǔ)能裝機(jī)量越來越大。據(jù)IHS預(yù)測(cè)，到2020年底，全球儲(chǔ)能逆變器市場規(guī)模能到17GW，同比增速達(dá)到30%。光儲(chǔ)結(jié)合是未來大趨勢(shì)，若按照20%裝機(jī)比例搭配儲(chǔ)能計(jì)算，年均150GW光伏裝機(jī)對(duì)應(yīng)儲(chǔ)能逆變器市場規(guī)模在30GW，空間很大。014行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀儲(chǔ)能變流器行業(yè)現(xiàn)階段處于降本規(guī)?；跗陔A段儲(chǔ)能變流器現(xiàn)階段需求主要集中在規(guī)模較大儲(chǔ)能系統(tǒng)應(yīng)用中儲(chǔ)能變流器行業(yè)現(xiàn)階段處于降本規(guī)模化初期階段儲(chǔ)能變流器中游主要提供各個(gè)應(yīng)用場景適配的儲(chǔ)能變流器，但未出現(xiàn)絕對(duì)龍，不同場景對(duì)應(yīng)的PCS相互之間存在一定技術(shù)壁壘，行業(yè)短期競爭程度較低，但長期將面臨來自儲(chǔ)能行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域的競爭壓力。從硬件和制作成本角度看，PCS在儲(chǔ)能系統(tǒng)內(nèi)的成本占比隨著儲(chǔ)能系統(tǒng)的功率和容量增長而減少，而短期內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)大規(guī)?；厔?shì)進(jìn)一步削弱了儲(chǔ)能變流器成本改善對(duì)整個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)帶來的正面影響，儲(chǔ)能變流器市場規(guī)模增速可能在用戶側(cè)尚未確定合適的商業(yè)模式之前放緩儲(chǔ)能變流器現(xiàn)階段需求主要集中在規(guī)模較大儲(chǔ)能系統(tǒng)應(yīng)用中中國儲(chǔ)能變流器行業(yè)與儲(chǔ)能行業(yè)整體的發(fā)展呈正相關(guān)，儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展受時(shí)局與政策助推以及電網(wǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等有利因素驅(qū)動(dòng)，行業(yè)前景較好，但受制于經(jīng)濟(jì)性和相關(guān)技術(shù)發(fā)展，行業(yè)發(fā)展尚未進(jìn)入快車道。在“雙碳”目標(biāo)，相關(guān)政策助推下，電網(wǎng)側(cè)、發(fā)電側(cè)開始進(jìn)入商業(yè)化規(guī)模探索階段，由電網(wǎng)側(cè)、發(fā)電側(cè)拉動(dòng)需求增長帶動(dòng)儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展，從而推動(dòng)PCS行業(yè)發(fā)展?，F(xiàn)階段PCS技術(shù)在降本增效的需求下，往單機(jī)大功率方向發(fā)展015行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀根據(jù)CNESA統(tǒng)計(jì)，截至2020年中國電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模為3,269.2MW，同比增長達(dá)92%，其中又以鋰離子電池儲(chǔ)能占比最大，為88.8%。受中國能源革命戰(zhàn)略助推和相關(guān)政策支持,中國儲(chǔ)能市場規(guī)?？焖僭黾?，發(fā)改委、國家能源局發(fā)布的《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出,到2025年，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能從商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展轉(zhuǎn)變，意見給出了新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)30GW以上的目標(biāo)，結(jié)合2020年中國電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模，2025年新型儲(chǔ)能市場規(guī)模要擴(kuò)大至2020年規(guī)模的10倍。中國所在的亞太市場份額在中國儲(chǔ)能市場規(guī)模擴(kuò)大的前提下也進(jìn)一步提高，從而帶動(dòng)亞太地區(qū)其他國家儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，進(jìn)一步提升亞太地區(qū)儲(chǔ)能市場的集中度,增加產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。未來至2025年期間，受電網(wǎng)側(cè)和發(fā)電側(cè)需求推動(dòng)，PCS市場規(guī)模短期內(nèi)將會(huì)迎來一波爆發(fā)，中國電化學(xué)儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模從2020年的16GW上升至2025年的152GW，市場新增規(guī)模從2020年的13億元上升至2025年的60.5億元。016行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀逆變器生產(chǎn)成本主要是直接材料，占比達(dá)到93%。2020年制造費(fèi)用占4%，人工占3%，生產(chǎn)成本中直接材料占93%，其中結(jié)構(gòu)件占28%，電感占18%，半導(dǎo)體器件占10.6%，光伏系統(tǒng)組件占10%，電容占8.4%。017行業(yè)熱點(diǎn)行業(yè)熱點(diǎn)熱點(diǎn)一儲(chǔ)能變流器PCS應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點(diǎn)二科研服務(wù)市場持續(xù)增長熱點(diǎn)三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高熱點(diǎn)一儲(chǔ)能變流器PCS應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點(diǎn)二科研服務(wù)市場持續(xù)增長儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價(jià)高等特點(diǎn)。熱點(diǎn)三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺(tái)持續(xù)擴(kuò)張，促進(jìn)高價(jià)值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。018行業(yè)制約因素行業(yè)制約因素技術(shù)進(jìn)步速度(上游關(guān)鍵器件和PCS自身技術(shù))儲(chǔ)能系統(tǒng)尚需探索合適的商業(yè)模式，進(jìn)一步提高經(jīng)濟(jì)性高端產(chǎn)品發(fā)展落后技術(shù)進(jìn)步速度(上游關(guān)鍵器件和PCS自身技術(shù))現(xiàn)階段發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)PCS技術(shù)往大功率方向發(fā)展，使用大功率PCS能減少系統(tǒng)集成成本，有利于減少綜合建設(shè)成本。同時(shí)模塊化設(shè)計(jì)和一體化設(shè)計(jì)在用戶側(cè)也―定程度降低安裝成本和設(shè)計(jì)成本。上游IGBT和PCB相關(guān)技術(shù)與國際廠商依然存在差距,國產(chǎn)化和技術(shù)進(jìn)步的速度將會(huì)左右儲(chǔ)能系統(tǒng)降本增效的速度,從而影響行業(yè)規(guī)?；M(jìn)程儲(chǔ)能系統(tǒng)尚需探索合適的商業(yè)模式，進(jìn)一步提高經(jīng)濟(jì)性中國儲(chǔ)能市場現(xiàn)階段政策依賴性較強(qiáng),儲(chǔ)能系統(tǒng)的建設(shè)成本給電網(wǎng)的綜合成本帶來的負(fù)擔(dān)和相應(yīng)回報(bào)現(xiàn)階段還難以持平?，F(xiàn)階段電網(wǎng)側(cè)和發(fā)電側(cè)主要的降本手段為規(guī)?；綌們?chǔ)能系統(tǒng)建設(shè)成本,用戶側(cè)主要靠提高峰谷電價(jià)差來提高價(jià)差套利收益。儲(chǔ)能系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)性將決定未來是否能規(guī)模化發(fā)展。達(dá)成規(guī)?；虡I(yè)應(yīng)用的愿景高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測(cè)試劑的依賴，不利于儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)的發(fā)展019行業(yè)問題行業(yè)問題質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后質(zhì)量參差不齊儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力。行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后020行業(yè)發(fā)展建議行業(yè)發(fā)展建議2提升產(chǎn)品質(zhì)量2全面增值服務(wù)2多元化融資渠道2提升產(chǎn)品質(zhì)量2（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對(duì)科研用儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個(gè)本土儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。2全面增值服務(wù)2單一的資金提供方角色僅能為儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴(yán)重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國本土儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位2多元化融資渠道2可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場競爭力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出。021競爭格局競爭格局競爭格局1競爭格局2競爭格局1儲(chǔ)能變流器中游為儲(chǔ)能變流器提供商，負(fù)責(zé)PCS的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，變流器中游主要提供各個(gè)應(yīng)用場景適配的儲(chǔ)能變流器，但未出現(xiàn)絕對(duì)龍頭，不同場景對(duì)應(yīng)的PCS相互之間存在一定技術(shù)壁壘，短期競爭程度較低，但長期將面臨來自儲(chǔ)能行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域的競爭壓力。PCS廠商開始向下游延伸，業(yè)務(wù)覆蓋系統(tǒng)集成和儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案以縮短產(chǎn)業(yè)鏈降低成本。龍頭企業(yè)是陽光電源，主要從光伏逆變器領(lǐng)域切入，有一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)，目前在海內(nèi)外市場都排名第一，國內(nèi)儲(chǔ)能逆變器市占率達(dá)到了25%，擁有18款一體化設(shè)計(jì)的PCS產(chǎn)品?？迫A數(shù)據(jù)排名第二，市占率19%，從不間斷電源切入，儲(chǔ)能變流器功率覆蓋范圍廣，擁有渠道優(yōu)勢(shì)，開拓ToC市場帶來新的增長點(diǎn)，擁有8款PSC產(chǎn)品。索英電氣是從節(jié)能和電池測(cè)試業(yè)務(wù)切入，目前擁有6款PCS產(chǎn)品。競爭格局2儲(chǔ)能變流器市場中現(xiàn)有競爭者的數(shù)量不多，且企業(yè)的區(qū)域集中程度較低，因此現(xiàn)有競爭不太激烈;由于上游行業(yè)市場競爭充分、且上游產(chǎn)品價(jià)格呈逐年降低趨勢(shì)，行業(yè)對(duì)上游供應(yīng)商的議價(jià)能力是相對(duì)更強(qiáng)的;從市場需求和產(chǎn)品同質(zhì)化來看，儲(chǔ)能變流器產(chǎn)品下游行業(yè)為電化學(xué)儲(chǔ)能行業(yè)，未來幾年將呈現(xiàn)快速增長的勢(shì)頭，儲(chǔ)能變流器企業(yè)不僅會(huì)為客戶提供相關(guān)產(chǎn)品，還會(huì)一套完整的解決方案，產(chǎn)品之間存在差異性，行業(yè)對(duì)下游議價(jià)能力是較強(qiáng)的，同時(shí)，由于行業(yè)主要存在著技術(shù)壁壘、資質(zhì)壁壘，對(duì)于未涉足儲(chǔ)能變流器行業(yè)的企業(yè)來說，進(jìn)入壁壘較大，但對(duì)于儲(chǔ)能或新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)吸引是極大的。022行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)提高產(chǎn)品定制服務(wù)能力供科研咨詢服務(wù)提高產(chǎn)品定制服務(wù)能力儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位供科研咨詢服務(wù)通過進(jìn)行細(xì)化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領(lǐng)域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)省醫(yī)學(xué)科研投入023行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)提升技術(shù)服務(wù)能力聚焦投資業(yè)務(wù)提升技術(shù)服務(wù)能力儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實(shí)驗(yàn)需求，建立多種技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術(shù)服務(wù)，形成企業(yè)特有競爭力聚焦投資業(yè)務(wù)儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，設(shè)備融資租賃和服務(wù)體系日趨完備，信息化服務(wù)于一身的綜合服務(wù)體系，能夠進(jìn)行有效遷移，為投資業(yè)務(wù)的長期健康發(fā)展提供有力支持。儲(chǔ)能變流器PCS行業(yè)商依托本身提供的資金服務(wù)，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢(shì)，可為行業(yè)建設(shè)提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率024代表企業(yè)1代表企業(yè)1陽光電源股份有限公司(以下簡稱“陽光電源”)是一家專注于太陽能、風(fēng)能、儲(chǔ)能、電動(dòng)汽車等新能源電源設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的國家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。主要產(chǎn)品有光伏逆變器、風(fēng)電變流器、儲(chǔ)能系統(tǒng)、水面光伏系統(tǒng)、新能源汽車驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、充電設(shè)備,d智慧能源運(yùn)維服務(wù)等，并致力于提供全球一流的清潔能源全生命周期解決方案。公司自1997年就以光伏