2022年財(cái)富世界500強(qiáng)研究報(bào)告第一章排行榜概況1.1榜單詳述《財(cái)富》（FortuneMagazine）就是一本由美國(guó)人亨利盧斯創(chuàng)辦于1930年（庚午年），主要刊登經(jīng)濟(jì)問題研究文章的雜志?，F(xiàn)隸屬于時(shí)代華納集團(tuán)旗下的時(shí)代公司。《財(cái)富》雜志自1954年面世全球500強(qiáng)排行榜，歷年來都變成經(jīng)濟(jì)界高度高度關(guān)注的焦點(diǎn)，影響非常小。《財(cái)富》雜志的宗旨就是“辦成一本對(duì)經(jīng)理人的指導(dǎo)手冊(cè)”。1954年，美國(guó)《財(cái)富》雜志已經(jīng)已經(jīng)開始以精細(xì)的評(píng)估面世全球最輕500家企業(yè)的名單，即為為“世界500強(qiáng)排行榜”，當(dāng)時(shí)榜上有名的僅限于美國(guó)公司。自問世之初至，《財(cái)富》雜志的編輯們就同意將總收入作為企業(yè)名列的主要依據(jù)，因?yàn)榭偸杖刖褪侨砗饬靠焖僭鲩L(zhǎng)和成功最可靠、最有力證明、也最為存意義的指標(biāo)。從此產(chǎn)生了非常小影響，以至于超越了國(guó)家、民族、文化而變成全球經(jīng)濟(jì)的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。迄今為止，就影響力而言，沒有任何一種媒體的“排行榜”能望其項(xiàng)背。人們可以了解全球最輕企業(yè)的最新發(fā)展趨勢(shì)。通過縱向相同年份和橫向相同行業(yè)的比較，人們既可以了解企業(yè)的盛衰，也可以了解公司銷售收益率、凈資產(chǎn)收益率、全員生產(chǎn)效率等經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的變化。與此同時(shí)，深入到國(guó)家或地區(qū)的研究可以揭示大企業(yè)群體分布的變化。這一排名已成世界知名企業(yè)用來判斷自身實(shí)力、規(guī)模和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)，也是世界經(jīng)濟(jì)狀況極具權(quán)威性的晴雨表。列入世界500強(qiáng)，對(duì)企業(yè)來說不僅僅是一種莫大的榮耀，同時(shí)也意味著企業(yè)的無形資產(chǎn)在一夜之間得到了數(shù)以億計(jì)的增長(zhǎng)。中國(guó)銀行在1992年首次進(jìn)入財(cái)富排行榜?！笆澜?00強(qiáng)”，就是中國(guó)人對(duì)美國(guó)財(cái)富雜志每年評(píng)選活動(dòng)的“全球最輕五百家公司”排行榜的一種約定俗成的用法。1995年8月7日，《財(cái)富》雜志第一次發(fā)布同時(shí)涵蓋工業(yè)企業(yè)和服務(wù)型企業(yè)的《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜。歷年的500強(qiáng)榜單也就是在8月份左右發(fā)布。1.22022年榜單分析（1）總覽今年《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入總和約為37.8萬億美元，比上年大幅上漲19.2%（該榜單有史以來最輕的漲幅），相等于當(dāng)年全球GDP的五分之二，相符中國(guó)和美國(guó)GDP之和。步入排行榜的門檻（最低銷售收入）也從240億美元位居至286億美元。同時(shí)，今年所有榜上有名公司的凈利潤(rùn)總和約為3.1萬億美元，同比大幅上漲88%，就是2004年以來最輕的漲幅。圖2022財(cái)富世界500強(qiáng)Top25數(shù)據(jù)來源：財(cái)富雜志，制圖：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行（2）中國(guó)企業(yè)分析今年，中國(guó)大陸（含香港）公司數(shù)量增長(zhǎng)下滑，相比去年增長(zhǎng)11家，今年只增加了一家，達(dá)到136家。加上臺(tái)灣地區(qū)企業(yè)，中國(guó)共有145家公司上榜，大公司數(shù)量繼續(xù)位居各國(guó)之首。有24家總部位于粵港澳大灣區(qū)，涵蓋金融、科技、汽車、醫(yī)藥、家電、房地產(chǎn)等行業(yè)。其中，比亞迪、順豐屬于首次上榜的“新面孔”，總部于2021年12月遷駐深圳的中國(guó)電子集團(tuán)則首次作為灣區(qū)企業(yè)入選。騰訊、招商銀行、華為、中國(guó)平安則挺進(jìn)“最賺錢的50家公司”榜單，高質(zhì)量發(fā)展趨勢(shì)明顯。前50：工、建、農(nóng)三大中國(guó)商業(yè)銀行繼續(xù)位列利潤(rùn)榜前十位，其中工商銀行的利潤(rùn)高達(dá)540億美元。中國(guó)的國(guó)家電網(wǎng)公司位居第三位。中石油、中石化分別位居第四、第五位。大眾公司的排名（第8位）超過豐田汽車（第13位），奪回“全球最大汽車生產(chǎn)商”的頭銜。第51-100：阿里巴巴、中海油、華潤(rùn)、華為等。第101-150：騰訊、東風(fēng)汽車、中國(guó)電信、中鋁等。第151-200：招商局集團(tuán)、招商銀行、江銅、萬科等。第201-500：臺(tái)積電、中國(guó)船舶、盛虹集團(tuán)、小米、江蘇沙鋼、新希望集團(tuán)、比亞迪、順豐等。（3）世界企業(yè)分析沃爾瑪已已連續(xù)第九年變成全球最輕公司，亞馬遜上升至第二位。圖2022財(cái)富世界500強(qiáng)國(guó)家原產(chǎn)數(shù)據(jù)來源：財(cái)富雜志，制圖：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行第二章行業(yè)和財(cái)務(wù)分析2.1中國(guó)公司盈利能力總覽今年，中國(guó)大陸（不不含香港）企業(yè)的平均值營(yíng)業(yè)收入達(dá)致809.8億美元，與自身去年數(shù)字較之大幅提高；此外，平均值總資產(chǎn)3,580億美元，平均值凈資產(chǎn)431.8億美元，均多于世界500強(qiáng)的平均水平。中國(guó)公司盈利能力與世界500強(qiáng)公司平均水平的差距拉大。中國(guó)145家公司榜上有名公司平均利潤(rùn)約41億美元，雖然與自身較之有所提高，然而世界500強(qiáng)平均利潤(rùn)同期上升至62億美元。以部分國(guó)家作為比較對(duì)象：比如說，榜上有名的德國(guó)企業(yè)平均利潤(rùn)44億美元，英國(guó)企業(yè)69.6億美元，加拿大企業(yè)47.5億美元，法國(guó)企業(yè)48.5億美元，巴西企業(yè)84.8億美元等，均高于中國(guó)公司。與榜上有名美國(guó)企業(yè)較之，中國(guó)企業(yè)利潤(rùn)差距更加明顯。2022年《財(cái)富》世界500強(qiáng)上的美國(guó)124家企業(yè)平均利潤(rùn)高達(dá)100.5億美元，幾乎相符中國(guó)榜上有名企業(yè)的2.5倍。圖2022財(cái)富世界500強(qiáng)平均值利潤(rùn)率數(shù)據(jù)來源：財(cái)富雜志，制圖：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行中國(guó)榜上有名企業(yè)利潤(rùn)及其增長(zhǎng)速度距低于美國(guó)和世界平均水平。中國(guó)大陸榜上有名企業(yè)平均值銷售收益率為5.1%，總資產(chǎn)收益率為1.15%，凈資產(chǎn)收益率則為9.5%，三個(gè)指標(biāo)都落后于《財(cái)富》世界500強(qiáng)平均水平。與美國(guó)公司較之，榜上有名124家美國(guó)公司的三個(gè)指標(biāo)分別為11%、3.21%和21.9%，經(jīng)營(yíng)狀況明顯優(yōu)于榜上有名中國(guó)企業(yè)。特約撰稿人王志樂分析：2021年，其他國(guó)家特別就是美國(guó)企業(yè)，在抗疫過程中踏入困境，快速恢復(fù)正常全球經(jīng)營(yíng)。由此，榜上有名中國(guó)企業(yè)與它們的差距在上年減小的基礎(chǔ)上又再次打響了。圖2022財(cái)富世界500強(qiáng)中美企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況對(duì)照數(shù)據(jù)來源：財(cái)富雜志，制圖：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行2.2行業(yè)角度分析（1）中國(guó)行業(yè)在國(guó)資委監(jiān)管央企原產(chǎn)的19個(gè)行業(yè)中，除房地產(chǎn)業(yè)僅有中國(guó)企業(yè)之外，其余行業(yè)都遭遇著與國(guó)際企業(yè)同賽道競(jìng)爭(zhēng)。與國(guó)外企業(yè)同樣名列上升：能源、采礦與原油生產(chǎn)、公用設(shè)施、船務(wù)、制藥、電子與電氣設(shè)備六大行業(yè)；與貿(mào)易行業(yè)央企與國(guó)外企業(yè)同樣名列下降：電信；國(guó)外企業(yè)名列下降，中央企業(yè)名列提升或維持領(lǐng)先：工程與建筑、航天與防務(wù)、金屬產(chǎn)品、工業(yè)機(jī)械、煉油五大行業(yè)；國(guó)外企業(yè)名列提升而中央企業(yè)名列下降：車輛與零部件行業(yè)。（2）銀行業(yè)2022年進(jìn)入榜單的中國(guó)銀行共有10家，這10家銀行利潤(rùn)占全部上榜中國(guó)大陸企業(yè)利潤(rùn)總額的41.7%，上榜銀行利潤(rùn)占比仍然很高。而銀行利潤(rùn)過高必然擠壓非金融企業(yè)的利潤(rùn)。如果不計(jì)算銀行所得利潤(rùn)，2021年中國(guó)大陸上榜的非銀行企業(yè)126家平均利潤(rùn)只有26億美元。作為對(duì)比，117家美國(guó)非銀行企業(yè)平均利潤(rùn)近92億美元，相比去年差距增大，超過中國(guó)大陸非銀行企業(yè)的3.5倍。（3）工業(yè)與制造業(yè)通過中美行業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)照可以推斷出：中國(guó)存19家金屬制品榜上有名企業(yè)，平均利潤(rùn)只有11億美元；美國(guó)在該分類下僅有紐柯一家鋼鐵企業(yè)，其利潤(rùn)達(dá)致70億美元。中國(guó)存12家建筑工程公司和6家煤炭開采公司，美國(guó)在這些類別下均未有榜上有名公司。（4）房地產(chǎn)業(yè)榜單上的房地產(chǎn)企業(yè)均源于中國(guó)。但是今年中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)一共只有5家，比上年太太少了3家。較之去年，這些房地產(chǎn)公司平均值營(yíng)業(yè)收入有所上升，達(dá)致678.8億美元。但是平均利潤(rùn)下降，減少至28.7億美元。王志樂對(duì)此分析則表示：改革開放以來，特別就是入世以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了大規(guī)模工業(yè)化和城市化過程。房地產(chǎn)行業(yè)、建筑材料、金屬制品、礦業(yè)、工程建設(shè)等行業(yè)快速蓬勃發(fā)展，形成了一批規(guī)模非常小的龍頭企業(yè)。近年來，隨著工業(yè)化和城市化基本順利完成，這些行業(yè)所屬企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅大幅下滑，部分挑選選擇退出榜單，在榜的則推高了榜上有名中國(guó)公司整體的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。（5）前沿產(chǎn)業(yè)環(huán)視前沿行業(yè)，今年榜上有名的互聯(lián)網(wǎng)公司總計(jì)6家，分別就是美國(guó)的亞馬遜、Alphabet公司、MetaPlatforms公司，以及中國(guó)的京東集團(tuán)、阿里巴巴集團(tuán)、騰訊控股有限公司。這三家中國(guó)企業(yè)分別名列第46十一位、第55位和第121十一位。這就是這三家企業(yè)榮登榜單以來，名次最高的一年。沿用去年對(duì)ICT公司（信息和通信技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)）的高度高度關(guān)注，在這個(gè)全球競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中，美國(guó)存19家榜上有名企業(yè)，平均值營(yíng)業(yè)收入1,262億美元，平均利潤(rùn)達(dá)致237億美元。中國(guó)存12家ICT企業(yè)榜上有名，平均值營(yíng)業(yè)收入787億美元，利潤(rùn)77億美元。王志樂則表示：雖然這些中國(guó)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)明顯進(jìn)步，但是該類別下美國(guó)公司平均利潤(rùn)就是中國(guó)的三倍；考慮到美國(guó)及其他發(fā)達(dá)國(guó)家掌控著產(chǎn)業(yè)的核心零部件以及關(guān)鍵技術(shù)，并且對(duì)中國(guó)企業(yè)的監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)，中國(guó)ICT企業(yè)仍須持續(xù)不懈努力以減小與美國(guó)西方國(guó)家企業(yè)的差距。（6）世界企業(yè)此外，在總體行業(yè)層面觀測(cè)：航天與防務(wù)企業(yè)總營(yíng)收快速增長(zhǎng)9%，總利潤(rùn)橫盤298%；榜上有名的汽車及零部件企業(yè)總營(yíng)收快速增長(zhǎng)16%，總利潤(rùn)橫盤242%。存七個(gè)行業(yè)的年利潤(rùn)快速增長(zhǎng)不低于200%，它們就是：能源、交通、商業(yè)服務(wù)、媒體、航天與防務(wù)、化學(xué)、汽車和零部件。榜上有名的航天與防務(wù)企業(yè)總營(yíng)收快速增長(zhǎng)9%，總利潤(rùn)橫盤298%。榜上有名的汽車及零部件企業(yè)總營(yíng)收快速增長(zhǎng)16%，總利潤(rùn)橫盤242%。蘋果、Alphabet和谷歌三家科技巨頭總營(yíng)收高達(dá)2,320億美元。圖2022財(cái)富世界500強(qiáng)行業(yè)原產(chǎn)數(shù)據(jù)來源：財(cái)富雜志，制圖：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行2.3ROE榜單在凈資產(chǎn)收益率（ROE）榜上，美源伯根公司以約690%的凈資產(chǎn)收益率躍升至首位，甲骨文公司排名第二位，蘋果名列第三位；而中國(guó)公司中排位前10的是中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)有限公司、聯(lián)想集團(tuán)有限公司、山東鋼鐵集團(tuán)有限公司、青山控股集團(tuán)有限公司、騰訊控股有限公司、臺(tái)積電公司、華為投資控股有限公司、恒力集團(tuán)有限公司、浙江榮盛控股集團(tuán)有限公司、上海德龍鋼鐵集團(tuán)有限公司。2.4利潤(rùn)率榜單在利潤(rùn)率榜上，名列最高的就是瑞典瓦倫堡家族的Investor公司（InvestorAB），利潤(rùn)率高達(dá)85.9%，該公司也就是首次榜上有名；諾華公司名列第二位，巴西淡水河谷公司名列第三位。騰訊以多于40%的利潤(rùn)率名列第四位。值得注意的就是，在中國(guó)榜上有名公司中利潤(rùn)率排前十的公司，除了騰訊、臺(tái)積公司和華為外，全部就是商業(yè)銀行。如果按國(guó)家名列，美國(guó)、中國(guó)、日本、德國(guó)和法國(guó)的榜上有名企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)名列前茅。這五個(gè)國(guó)家榜上有名企業(yè)的總營(yíng)業(yè)收入和總利潤(rùn)，約占全部榜上有名公司總營(yíng)業(yè)收入和總利潤(rùn)的三分之二。中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總利潤(rùn)達(dá)1,719億美元。這四家中國(guó)最大的銀行，每家在資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)均不低于4萬億美元。日本的軟銀集團(tuán)名列虧損榜子榜的榜首。該公司2021年凈虧損152億美元。圖2022財(cái)富世界500強(qiáng)利潤(rùn)率榜單數(shù)據(jù)來源：財(cái)富雜志，制圖：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行第三章榜上有名和退榜分析3.1榜上有名分析此次《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜一共有44家新上榜和重新上榜公司，其中有14家中國(guó)公司，它們是：中國(guó)中化控股有限責(zé)任公司、蘇商建設(shè)集團(tuán)有限公司、杭州鋼鐵集團(tuán)有限公司、蜀道投資集團(tuán)有限責(zé)任公司、中國(guó)航空油料集團(tuán)有限公司、湖南鋼鐵集團(tuán)有限公司、潞安化工集團(tuán)有限公司、新疆中泰（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、比亞迪股份有限公司、順豐控股股份有限公司、山東高速集團(tuán)有限公司、成都興城投資集團(tuán)有限公司、上海德龍鋼鐵集團(tuán)有限公司、臺(tái)灣中油股份有限公司。北京、東京、紐約、倫敦、首爾的榜上有名公司數(shù)量，相符榜上有名公司總數(shù)的三分之一。保險(xiǎn)（51家）、銀行（44家）、車輛與零部件生產(chǎn)（33家）、煉油（30家）、金屬（27家）行業(yè)具備最少的榜上有名企業(yè)。前50名榜上有名公司的總營(yíng)業(yè)收入和總利潤(rùn)，分別占到至全部榜上有名公司總營(yíng)業(yè)收入和總利潤(rùn)的31%和33%。自1995年至，151家企業(yè)從未落榜。在利潤(rùn)榜的前十名中，中國(guó)和美國(guó)的榜上有名企業(yè)占了九家。特斯拉第二次榮登該榜單，今年名列位居150官居第242十一位。2021年，該公司營(yíng)收橫盤71%。24家榜上有名公司的首席執(zhí)行官就是女性，比上年增加1家。3.2退榜分析2022年退榜的中國(guó)企業(yè)集中在房地產(chǎn)行業(yè)?？傆?jì)三家房地產(chǎn)公司挑選選擇退出了榜單：中國(guó)恒大集團(tuán)、華潤(rùn)置地有限公司和融創(chuàng)中國(guó)控股有限公司有限公司有限公司。此外，陽(yáng)光龍凈集團(tuán)有限公司存多于6變?yōu)榈臓I(yíng)收也源于于房地產(chǎn)板塊。在2022年《財(cái)富》公布的中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)中，相較2021年，存52家挑選選擇退出了該年榜單，其中房地產(chǎn)企業(yè)18家。2016年年底“房住房居住”基調(diào)的明確提出，房地產(chǎn)市場(chǎng)逐步迎接了一波又一波的監(jiān)管，特別就是2020年劃的三道紅線。2021年，恒大萬億債務(wù)的發(fā)布并使市場(chǎng)為之一蒼，此后融創(chuàng)、世茂等多家房地產(chǎn)公司在官方債券市場(chǎng)中出現(xiàn)償還情形。在房地產(chǎn)企業(yè)廣為走高時(shí)，政策也已經(jīng)已經(jīng)開始逐漸微調(diào)針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管，“因城施策”下，一些房地產(chǎn)企業(yè)或許也將踏入目前的困境。在房地產(chǎn)外，存兩家民企巨頭也挑選選擇退出了此次的榜單，一家曾就是“江蘇第一民企”蘇寧易購(gòu)，另一家則就是“廣東第一民企”雪松控股集團(tuán)。前者在數(shù)次轉(zhuǎn)型后，在2021年陷入流動(dòng)性危機(jī)，后者則在突飛猛進(jìn)的規(guī)模膨脹后，因理財(cái)產(chǎn)品償還問題，揭開了債務(wù)的一角。3.3最賺錢公司沙特阿美以約1,054億美元的利潤(rùn)變成榜單上“最賺錢的公司”。蘋果從去年利潤(rùn)榜的榜首再升為第二位，利潤(rùn)為946.8億美元。伯克希爾-哈撒韋以約898億美元的利潤(rùn)名列第三位。谷歌母公司Alphabet和谷歌分列利潤(rùn)榜第四、第五位，利潤(rùn)均多于600億美元。沙特阿拉伯國(guó)家石油運(yùn)輸海港多年來，沙特阿美公司一直就是美國(guó)《石油情報(bào)周刊》根據(jù)石油儲(chǔ)量，天然氣儲(chǔ)量、石油產(chǎn)量、天然氣產(chǎn)量、石油加工能力和油品銷售量六項(xiàng)指標(biāo)綜合測(cè)算名列的世界第一大石油公司。世界原油證實(shí)儲(chǔ)量的大約66%都集中在中東，而其中26%則集中在沙特阿拉伯，沙特阿拉伯的石油勘探研發(fā)和生產(chǎn)又全部由沙特阿美公司掌控。沙特阿美石油公司在整個(gè)沙特王國(guó)的經(jīng)濟(jì)生活中，在國(guó)際能源與經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中都起至至著關(guān)鍵性的促進(jìn)作用。3.4虧損公司日本的軟銀集團(tuán)名列虧損榜子榜的榜首。該公司2021年凈虧損152億美元。軟銀集團(tuán)在1981年由孫正義在日本創(chuàng)立并于1994年在日本上市，就是一家綜合性的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，主要致力于IT產(chǎn)業(yè)的投資，涵蓋網(wǎng)絡(luò)和電信。軟銀在全球投資過的公司已多于600家，在全球主要的300多家IT公司具備多數(shù)股份。其中，中國(guó)總計(jì)9家公司虧損，中國(guó)大唐集團(tuán)虧損最多，虧損約29億美元。圖2022財(cái)富世界500強(qiáng)虧損榜單數(shù)據(jù)來源：財(cái)富雜志，制圖：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行3.5中國(guó)前三強(qiáng)圖2022財(cái)富世界500強(qiáng)中國(guó)前三強(qiáng)數(shù)據(jù)來源：財(cái)富雜志，制圖：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行圖國(guó)家電網(wǎng)有限公司的歷年?duì)I收狀況圖中國(guó)石油天然氣集團(tuán)有限公司的歷年?duì)I收狀況圖中國(guó)石油化工集團(tuán)有限公司的歷年?duì)I收狀況3.6美國(guó)前三強(qiáng)圖2022財(cái)富世界500強(qiáng)美國(guó)前三強(qiáng)數(shù)據(jù)來源：財(cái)富雜志，制圖：資產(chǎn)信息網(wǎng)千際投行圖沃爾瑪?shù)臍v年?duì)I收狀況圖亞馬遜的歷年?duì)I收狀況圖蘋果公司的歷年?duì)I收狀況第四章未來展望未來和同樣面世公司排行榜的《福布斯》和《商業(yè)周刊》較之，《財(cái)富》的500輕取銷售收入為依據(jù)進(jìn)行名列，比較著重企業(yè)規(guī)模；而《商業(yè)周刊》則就是把市值作為主要依據(jù)；《福布斯》則綜合考