成本粘性與成本關聯(lián)性研究

傳統(tǒng)的成本效益理論認為，公司的成本效益與業(yè)務流程之間存在線性關系。該理論假設企業(yè)的成本費用額僅受企業(yè)業(yè)務量的影響,而忽略了企業(yè)生產(chǎn)能力、管理者決策和外部環(huán)境等諸多因素的影響,與企業(yè)的實際經(jīng)營狀況不符。現(xiàn)代研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)的成本費用額與其業(yè)務量之間并非僅僅是簡單的線性關系。國外學者Anderson,Banker和Janakiraman在2003年率先提出成本粘性(stickycost)概念。此后,國外出現(xiàn)了大量與成本費用粘性相關的實證研究,主要研究成果是成本費用粘性的存在性、成因、特征、在國家及行業(yè)間的差異等方面。一、成本粘結的研究現(xiàn)代研究中發(fā)現(xiàn),企業(yè)的成本費用額與其業(yè)務量之間并不僅僅是簡單的線性關系。Anderson,Banker和Janakiraman(以下簡稱ABJ)于2003年率先提出成本粘性(stickycost)概念,即企業(yè)業(yè)務量上升時成本的增加量大于業(yè)務量等額下降時成本的減少量。ABJ構建了檢驗成本粘性的對數(shù)線性模型,他們通過對美國7629家上市公司1979-1998年度的銷售費用、一般費用和管理費用(SG&A費用)進行經(jīng)驗研究發(fā)現(xiàn),銷售收入每增加1%,SG&A費用增加0.55%,而銷售收入每減少1%,SG&A費用僅減少0.35%。ABJ的研究為管理會計與財務會計之間相互作用的研究建立起了一座橋梁,也為成本粘性的后續(xù)研究奠定了基礎。在我國,孫錚和劉浩(2004)首先驗證了我國上市公司存在費用粘性行為,且同美國相比我國上市公司向下調(diào)整費用的速度要慢得多。此外,巴西學者Rlbero和Patrica(2004)、日本學者Hirai和Shiiba(2006)、加拿大學者Balakrishnan和Gruca(2008)、德國學者Holzhacker等(2012)也都采用與Anderson相同的研究方法分別驗證了本國的上市公司中存在成本粘性現(xiàn)象。Banker和Byzalov(2013)更是通過分析GlobalCompustat中1988-2008年的經(jīng)驗數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),20個樣本國家中有16個都存在費用非對稱性,從而驗證了費用粘性行為是一個全球性現(xiàn)象。二、費用粘結成因Banker和Byzalov(2013)在對成本費用粘性的相關研究總結后,整合出了一個分析成本費用粘性成因的完整框架,他們將成本費用粘性的成因歸納為調(diào)整成本、管理者預期和管理者自利。1.企業(yè)通過提高人力資源時的成本變偏由于企業(yè)成本費用產(chǎn)生的原因是企業(yè)對各種資源投入承諾,因此企業(yè)需要增加或者減少資源時,就會產(chǎn)生一定的資源調(diào)整成本。例如,當企業(yè)要裁員時,企業(yè)必須向被解雇的員工支付遣散費,同時可能降低剩余員工的工作士氣和勞動生產(chǎn)率;而當企業(yè)必須增加人力資源時,企業(yè)需要承擔招聘和培訓新員工的費用。由于企業(yè)減少資源的成本往往要高于其增加資源的成本,因此當企業(yè)的業(yè)務量下降時,企業(yè)成本費用的下降幅度要低于當業(yè)務量上升時成本費用的增加幅度。Subramanian和Weidenmier(2003)認為,當企業(yè)銷售額的小幅波動時,企業(yè)調(diào)整資源的成本一般較低,這時企業(yè)不會出現(xiàn)成本粘性;而當企業(yè)的銷售額出現(xiàn)大幅波動時,企業(yè)調(diào)整資源的成本一般較高,此時由于企業(yè)的調(diào)整成本較高而可能出現(xiàn)成本粘性行為。Banker和Chen(2006)研究表明,在工會談判力越強和員工法律保護越完善的國家,企業(yè)調(diào)整人力資源的所付出的代價就越高,此時企業(yè)的成本粘性越強。2.對公司銷售收入的促進管理者的預期對企業(yè)經(jīng)營決策有重大影響,如果管理者預計企業(yè)業(yè)務量會持續(xù)下降,他們會傾向于削減較多的資源,因此對企業(yè)銷售收入的消極預期就可能會降低企業(yè)的費用粘性程度。而如果管理者認為公司業(yè)務量的下降僅僅是暫時的,他們可能會傾向于保留閑置生產(chǎn)能力來為將來的生產(chǎn)經(jīng)營做充足的準備,因此管理者對公司銷售收入的積極預期就會提高費用粘性水平。Banker等(2010)、李糧和趙息(2013)研究發(fā)現(xiàn)隨著上市公司管理者對未來銷售形勢的樂觀預期的增強,企業(yè)的費用粘性水平會增強。Chen等(2013)指出管理者過度自信也會引起其對未來銷售收入的樂觀情緒,由此導致成本粘性增強。因此,Banker等(2013)年指出管理者調(diào)整資源不僅會考慮當期銷售下降時資源需求的減少,也可能考慮在將來銷售收入回升的時候資源需求的增加。3.成本敏感性行為委托代理理論(AgencyTheory)最初由Jensen和Meckling提出,由于信息不對稱,管理者憑借其專業(yè)知識和壟斷的經(jīng)營信息,有可能違背所有者的意愿而謀取個人利益。由于管理者與股東之間委托代理問題的存在,管理者的自利動機可能會影響其做出的經(jīng)營決策,而這些經(jīng)營決策可能會使得企業(yè)成本結構與其最優(yōu)的資源配置結構偏離,并產(chǎn)生成本粘性行為。Anderson等(2003)認為,管理者出于滿足個人利益需求的動機可能會做出保留閑置資源的決策。因為當企業(yè)外部環(huán)境和業(yè)務量發(fā)生變動時,管理者既不愿意減少自己所能獲得的薪酬,也不愿意削減自己所能控制的資源,這可能會產(chǎn)生費用粘性。Chen等(2012)認為,管理者的“帝國構建”(empirebuilding)動機可能會驅(qū)使管理者在業(yè)務量下降時并不及時削減不必要的資源,而當業(yè)務量上升時增加更多實際上并不需要的資源。同時,管理者也可能存在動機去降低成本粘性,例如當管理者傾向于避免虧損或者盈利下降(Dierynck等,2012;Kama和Weiss,2013)或是需要良好的財務報表來取得銀行貸款(Banker和Fang,2013)。因此,Banker(2013e)將管理者自利動機分為兩類,即管理者的“帝國構建”動機以及管理者完成盈利目標的動機。三、成本粘結的影響因素從外部環(huán)境來看,研究表明勞動力市場特性(Banker和Chen,2006)、國家(Calleja等,2006)、行業(yè)(Subramanian和Weidenmier,2003;劉武,2006)和經(jīng)濟生態(tài)地區(qū)(陳燦平,2008)的差異會對成本粘性產(chǎn)生影響。還有一些研究發(fā)現(xiàn),公司特征也會對成本費用粘性產(chǎn)生影響,如資本密集度與雇員密集度(Anderson等,2003)、產(chǎn)能利用率(Balakrishnan等,2003)、產(chǎn)權屬性(陳磊和宋樂,2009)、公司治理結構(Chen等,2010)、股權結構(劉武,2007)、盈余管理(陳磊等,2012)等。四、成本核算敏感性的成因綜上,隨著Anderson等(2003)的研究,國外學者在企業(yè)成本費用粘性行為領域已經(jīng)逐漸形成了較為完整的研究框架。我國關于成本費用粘性的研究起步較晚,目前的研究還并不多,研究的跨度和深度還遠落后于國外。在成本費用粘性的成因方面,我國已有文獻主要集中于探索不同行業(yè)、地區(qū)、公司特征對成本費用粘性造成的的不同影響。由代理問題引發(fā)的管理者自利問題對企業(yè)成本費用粘性的影響雖然已經(jīng)在理論和經(jīng)驗數(shù)據(jù)上得到了驗證,但是現(xiàn)有文獻主要通過研究公司治理效率與成本費用決策之間的關系來間接考察管理者自利