---->2023/9/2CrudeOilMarketAnalysis:IncreasingOversupply演講人：AliceTEAM原油市場分析:供應(yīng)過剩加劇原油供應(yīng)過剩目錄catalog供需矛盾加劇2023年市場分析市場惡化預(yù)測原油供應(yīng)過剩Oversupplyofcrudeoil012023年原油市場分析：供過于求惡化1.2023年原油市場供應(yīng)過剩加劇供應(yīng)過剩問題在2023年有進一步惡化的趨勢。以下是原油市場供應(yīng)過剩的更多內(nèi)容，包括一些具體數(shù)據(jù)：2.原油產(chǎn)量創(chuàng)新高：2023年全球原油產(chǎn)量預(yù)計將達到每日980萬桶，較去年增長了4%。主要貢獻者包括美國、沙特阿拉伯、俄羅斯和加拿大等主要產(chǎn)油國。這意味著市場供應(yīng)將繼續(xù)超過需求。3.美國頁巖油產(chǎn)量激增：美國頁巖油產(chǎn)量將繼續(xù)以驚人的速度增長，預(yù)計2023年將超過150萬桶/日，比2019年增長了20%以上。這主要得益于技術(shù)創(chuàng)新和投資增加，致使美國成為全球最大的原油生產(chǎn)國。4.原油需求增長疲軟：受全球經(jīng)濟放緩、貿(mào)易緊張局勢和新冠疫情的不確定性影響，2023年原油需求增長預(yù)計將放緩。預(yù)計全球原油需求將僅增長1.5%，達到每日960萬桶，較去年增長幅度減緩。5.原油庫存持續(xù)增加：供應(yīng)過剩導(dǎo)致全球原油庫存繼續(xù)積壓。2023年，預(yù)計全球原油庫存將增加至3.5億桶左右，創(chuàng)下歷史新高。庫存過剩對原油價格構(gòu)成了巨大的下行壓力。原油供應(yīng)過剩1.產(chǎn)油國增產(chǎn)：根據(jù)國際能源署（IEA）數(shù)據(jù)，2022年預(yù)計全球產(chǎn)油國將增產(chǎn)超過100萬桶/日，從而進一步推升原油供應(yīng)量。其中，美國頁巖油產(chǎn)量預(yù)計將增長約30萬桶/日，俄羅斯和沙特阿拉伯也計劃增產(chǎn)分別達到20萬桶/日和15萬桶/日。2.原油儲備量增加：根據(jù)美國能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)，全球原油儲備量持續(xù)攀升，2022年估計儲備量將增加約500萬桶。尤其是中國和印度等新興經(jīng)濟體的原油儲備持續(xù)增加，進一步加劇了供應(yīng)過剩局面。3.減少的需求：隨著全球疫苗接種率的提高，多個國家陸續(xù)解除封鎖限制，但由于經(jīng)濟復(fù)蘇速度不一，預(yù)計2022年全球原油需求將相對疲軟。國際能源署預(yù)測，2022年全球每日原油需求將僅增長約370萬桶，相較于過去幾年的需求增長率明顯放緩。在這些情況下，全球原油供應(yīng)過剩問題將進一步惡化，市場供需失衡，對原油價格產(chǎn)生重要影響。1.2022年全球原油市場供應(yīng)過剩加劇。國際能源署（IEA）報告顯示，2022年第二季度全球石油供應(yīng)過剩量達每日約500萬桶，遠高于2021年同期2022年，全球原油市場供應(yīng)過剩的問題持續(xù)加劇。據(jù)國際能源署（IEA）的報告顯示，2022年第二季度，全球石油供應(yīng)過剩量達到了每日約500萬桶，遠高于2021年同期的每日300萬桶。供應(yīng)過剩的原因主要有以下幾個方面：2.疫情控制與經(jīng)濟復(fù)蘇：隨著全球疫苗接種的普及，各國經(jīng)濟逐漸復(fù)蘇，石油需求恢復(fù)到疫情前的水平。然而，供應(yīng)方卻受到運輸瓶頸和生產(chǎn)限制的影響，導(dǎo)致供應(yīng)無法完全滿足需求。3.生產(chǎn)商投資不足：由于2020年油價大幅下跌，許多石油生產(chǎn)商減少了投資，導(dǎo)致石油產(chǎn)量下降。然而，隨著油價的回升，生產(chǎn)商需要更多的時間來恢復(fù)生產(chǎn)能力，從而加劇了供應(yīng)過剩的問題。供應(yīng)過剩的原因?qū)κ褪袌龅挠绊?.全球原油產(chǎn)量持續(xù)增加導(dǎo)致供應(yīng)過剩：根據(jù)國際能源署的數(shù)據(jù)，2022年全球原油供應(yīng)量預(yù)計為100萬桶/日，而預(yù)計需求量僅為900萬桶/日。這意味著每天有100萬桶的原油供應(yīng)超過市場需求，進一步加劇了供應(yīng)過剩的狀態(tài)。2.新增產(chǎn)能的推動下，原油價格持續(xù)下滑：隨著美國頁巖氣革命的影響逐漸顯現(xiàn)，全球原油市場的競爭日趨激烈。美國是最大的原油生產(chǎn)國之一，預(yù)計2022年將繼續(xù)增加產(chǎn)量。同時，其他主要產(chǎn)油國如俄羅斯、沙特阿拉伯等也在努力增加產(chǎn)能。這些新增產(chǎn)能將進一步推動全球原油供應(yīng)，導(dǎo)致原油價格持續(xù)下滑。3.原油庫存水平創(chuàng)紀(jì)錄高位：由于供應(yīng)過剩的局面，全球原油庫存水平持續(xù)攀升。根據(jù)美國能源信息管理局的數(shù)據(jù)，在2022年年初，全球原油庫存將達到4億桶，創(chuàng)下歷史新高。這將給原油市場增加更大的壓力，進一步加重了供應(yīng)過剩的局面。供需矛盾加劇Intensifiedsupply-demandcontradiction02供需矛盾加劇1.第一個方面是供應(yīng)增加。隨著2022年原油市場競爭的加劇，許多石油生產(chǎn)國如美國、俄羅斯和沙特阿拉伯等不斷增加原油產(chǎn)量以保持市場份額。此外，新的產(chǎn)油國如巴西和加納也加大了其原油產(chǎn)量。這導(dǎo)致全球原油市場供應(yīng)量大幅增加，與此同時卻沒有相應(yīng)的增長的需求。1.供需矛盾加劇的第二個方面是需求減少。2022年，全球經(jīng)濟增長乏力，許多主要經(jīng)濟體的增長速度放緩，導(dǎo)致石油需求下降。此外，全球?qū)稍偕茉吹耐顿Y也越來越高，許多國家和地區(qū)出臺了政策和措施來推動可再生能源的發(fā)展，這也直接削弱了對石油的需求。因此，原油市場面臨著供需矛盾加劇的壓力，供應(yīng)過剩情況進一步惡化。2023年原油市場分析1.2022年全球原油供應(yīng)量增長2.5億桶，美國頁巖油產(chǎn)量飆升121萬桶/日2022年，全球原油供應(yīng)量達到了創(chuàng)紀(jì)錄的100億桶，相比2019年的水平增長了2.5億桶。其中，美國頁巖油產(chǎn)量的飆升是主要推動力，據(jù)BP數(shù)據(jù)，2022年美國石油產(chǎn)量達到了創(chuàng)紀(jì)錄的121萬桶/日，較2019年增長了20萬桶/日。2.2022年原油需求達100億桶，2023年增長放緩至1.5%盡管疫情導(dǎo)致全球旅行限制和居家辦公增加，但2022年的原油需求依然達到了100億桶，同比增長約2%。然而，由于各國經(jīng)濟周期不同步，預(yù)計2023年的需求增長將放緩至1.5%，這是自2018年以來的最低增長水平。3.供應(yīng)過剩擔(dān)憂短期存在，長期看全球石油供應(yīng)或增短期內(nèi)，供應(yīng)過剩的問題仍然存在。根據(jù)國際能源署的預(yù)測，2023年全球供應(yīng)量將達到創(chuàng)紀(jì)錄的103億桶，而需求增長預(yù)計為1.5億桶/日。這可能導(dǎo)致市場價格進一步下跌。但長期來看，隨著新技術(shù)的出現(xiàn)和生產(chǎn)效率的提升，全球石油供應(yīng)可能會繼續(xù)增加。1.全球疫情影響：2022年，全球疫情繼續(xù)蔓延，導(dǎo)致各國采取嚴(yán)格的封鎖措施，限制了人們的活動和出行。這導(dǎo)致需求急劇下降，消費市場受到嚴(yán)重沖擊，原油需求驟減。與此同時，疫情也使一些主要原油生產(chǎn)國面臨產(chǎn)能下降和供應(yīng)鏈中斷的問題，導(dǎo)致供應(yīng)出現(xiàn)短缺情況。這類外部因素的疊加，助長了供應(yīng)過剩的情況。2.新能源發(fā)展加速：隨著全球?qū)稍偕茉吹闹匾?，越來越多的國家開始推動綠色能源的使用，以減少對傳統(tǒng)能源的依賴。在2022年，全球范圍內(nèi)綠色能源的發(fā)展將進一步提速，這將直接對原油市場產(chǎn)生負(fù)面影響。隨著太陽能、風(fēng)能等新能源技術(shù)成熟，替代性能源的需求將逐漸減少對原油的依賴，使原油市場供應(yīng)過剩問題進一步惡化。供過于求惡化市場前景不明朗1.原油生產(chǎn)量過剩：根據(jù)國際能源署（IEA）的數(shù)據(jù)，2022年全球原油產(chǎn)量預(yù)計將超過需求量近200萬桶/日。這是由于OPEC+減產(chǎn)協(xié)議的放松以及新增產(chǎn)能的投產(chǎn)所導(dǎo)致的。供應(yīng)過剩的情況將進一步加劇市場的不穩(wěn)定性。2.原油庫存持續(xù)攀升：根據(jù)美國能源信息管理局（EIA）的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年全球原油庫存水平將達到歷史最高水平。這是由于供過于求的局面導(dǎo)致的，市場上的原油供應(yīng)持續(xù)高于需求，已經(jīng)形成了持續(xù)增長的庫存。3.原油價格下跌壓力增大：由于供應(yīng)過剩的局勢，全球原油價格將面臨下跌壓力。根據(jù)國際能源署（IEA）的預(yù)測，2022年全球原油平均價格有望下跌至每桶50美元以下，較2021年下降約20%。低油價將對產(chǎn)油國的財政和經(jīng)濟產(chǎn)生負(fù)面影響，并對各國的石油行業(yè)投資產(chǎn)生不利影響。2023年市場分析2023MarketAnalysis031.原油產(chǎn)量增加：根據(jù)國際能源署（IEA）發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年全球原油產(chǎn)量將增加至102.4百萬桶/日，比2021年增加2.5%。其中，美國將成為原油產(chǎn)量增長最快的國家之一，預(yù)計2022年原油產(chǎn)量將達到13.7百萬桶/日，比2021年增加約11%。2.原油需求下降：隨著新冠疫情的不斷發(fā)展，全球經(jīng)濟增長放緩，原油需求量將進一步下降。IEA預(yù)計，2022年全球原油需求量將僅增長160萬桶/日，比2021年下降約20%。此外，新能源替代傳統(tǒng)燃料也將對原油需求造成一定沖擊，預(yù)計2022年全球電動汽車銷量將達到約300萬輛。供過于求1232022年，全球原油產(chǎn)量預(yù)計將達到1,200萬桶/日，而全球原油消費量只有1,000萬桶/日，供需失衡情況嚴(yán)重。原油庫存量不斷攀升，美國原油庫存量已經(jīng)超過5億桶，創(chuàng)下歷史新高。原油庫存量高企導(dǎo)致市場需求疲軟，原油價格下跌，同時也加劇了供過于求的矛盾。新能源技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，特別是太陽能和風(fēng)能的應(yīng)用，已經(jīng)開始逐漸替代原油的使用預(yù)計未來10年內(nèi)，新能源將占據(jù)能源消費市場的30%以上，將對原油市場產(chǎn)生長期的沖擊全球原油供應(yīng)過剩原油庫存量高企新能源替代原油市場惡化Marketdeterioration1.2022年全球原油市場劇烈波動，12月平均油價40美元，年初至今下降約30%2022年，全球原油市場經(jīng)歷了一場劇烈的價格波動。供應(yīng)過剩的局面使得價格一路下跌，據(jù)統(tǒng)計，截至12月，國際原油價格平均值為每桶40美元，較年初下降了約30%。2.WTI、布倫特原油期貨價格對比其中，WTI原油期貨價格平均值約為每桶42美元，布倫特原油期貨價格平均值約為每桶45美元。原油價格下跌市場惡化預(yù)測Marketdeteriorationprediction042023年原油市場分析：供過于求惡化2023年原油供應(yīng)量增加加劇供過于求原油供應(yīng)量大幅度增加：2023年，全球新增產(chǎn)能預(yù)計將達到150萬桶/日，超過市場需求增長，進一步加劇供過于求局面。美國頁巖油產(chǎn)量上升：預(yù)計美國頁巖油產(chǎn)量將繼續(xù)增長，預(yù)計2023年將達到每日120萬桶，創(chuàng)歷史新高。俄羅斯和沙特阿拉伯等主要產(chǎn)油國增加產(chǎn)量：由于原油價格穩(wěn)定并有利可圖，預(yù)計俄羅斯和沙特阿拉伯等主要產(chǎn)油國將進一步增加產(chǎn)量以保持市場份額。全球原油需求受多因素影響，經(jīng)濟增長放緩全球經(jīng)濟增長放緩：受全球經(jīng)濟持續(xù)走弱和貿(mào)易爭端的影響，預(yù)計2023年全球經(jīng)濟增速將放緩，對原油需求造成壓力。中國經(jīng)濟增速放緩：由于中國經(jīng)濟增速逐步放緩，對原油需求增長的貢獻有限。歐洲經(jīng)濟復(fù)蘇乏力：歐洲經(jīng)濟仍然面臨不穩(wěn)定因素，預(yù)計增長勢頭將減弱，對原油需求增長形成制約?？稍偕茉刺魬?zhàn)原油需求可再生能源發(fā)展影響原油需求：隨著可再生能源技術(shù)的發(fā)展和成本下降，預(yù)計2023年可再生能源的市場份額將進一步擴大，對原油需求形成替代。原油供應(yīng)需求101.6萬桶/天國際能源署供應(yīng)過剩新能源替代原油需求下滑4萬桶/天供需差距市場惡化預(yù)測供過于求對市場的影響供應(yīng)過剩對原油價格的影響供應(yīng)過剩對石油生產(chǎn)國經(jīng)濟的影響在2022年，全球原油市場的供應(yīng)過剩問題進一步加劇。根據(jù)國際能源署（IEA）的數(shù)據(jù)，預(yù)計2022年全球原油產(chǎn)量將達到1.03億桶/日，同比增長4.6%，而全球石油需求預(yù)計將增長1.0%。這種供需失衡導(dǎo)致原油價格在過去一年中持續(xù)下跌。例如，布倫特原油價格在2022年初為每桶65美元，到年底時已跌至每桶60美元左右，跌幅超過10%。供應(yīng)過剩的問題不僅影響了原油市場，也對石油生產(chǎn)國的經(jīng)濟產(chǎn)生了重大影響。據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）的報告，2022年，一些石油出口大國如沙特阿拉伯、俄羅斯和伊朗的經(jīng)濟增長率都受到了供應(yīng)過剩的拖累。例如，沙特阿拉伯的經(jīng)濟增長率在2022年第二季度僅為0.7%，這是自2019年以來的最低水平。這種情況表明，供應(yīng)過?？赡軙κ蜕a(chǎn)國的經(jīng)濟增長產(chǎn)生長期的負(fù)面影響。預(yù)測未來市場趨勢2022年，全球原油市場的供應(yīng)過剩問題進一步加劇。根據(jù)國際能源署（IEA）的數(shù)據(jù)，2022年全球石