注冊會計師強制變換政策的效應(yīng)分析

一、關(guān)于簽名注冊會計師的關(guān)系2003年10月，中國證券監(jiān)督管理委員會和財政部聯(lián)合通過了《關(guān)于定期變更證書業(yè)務(wù)的規(guī)定》（以下簡稱“定期變更規(guī)定”），并將注冊會計師在證券市場審計業(yè)務(wù)中的定期變更行為納入注冊會計師的定期變更行為。一般來說，簽署注冊會計師應(yīng)連續(xù)向相關(guān)機構(gòu)提供至少五年的監(jiān)督和管理服務(wù)?！抖ㄆ谳啌Q規(guī)定》觸及了中國審計市場中一個較深層次的問題,即會計師事務(wù)所與客戶的業(yè)務(wù)關(guān)系往往是由具體的注冊會計師維系的;而對于一個私人關(guān)系在經(jīng)濟活動中發(fā)揮重要作用的傳統(tǒng)文化環(huán)境,加之我國會計師事務(wù)所質(zhì)量控制總體上還處于相當(dāng)薄弱的狀態(tài),簽字注冊會計師與審計客戶的關(guān)系往往極大影響著一項審計業(yè)務(wù)的結(jié)果和質(zhì)量。實施簽字注冊會計師的定期輪換,則可能有助于事務(wù)所應(yīng)對簽字注冊會計師個人與審計客戶關(guān)系過于親密導(dǎo)致的審計獨立性減損。以往有關(guān)審計市場和審計報告行為的研究基本以會計師事務(wù)所為最小觀察對象;《定期輪換規(guī)定》則引發(fā)我們把視角放到更加微觀的簽字注冊會計師層面上展開思考。隨著近年來我國注冊會計師行業(yè)的主管部門與自律組織對會計師事務(wù)所內(nèi)部治理、合伙文化、質(zhì)量控制等一系列問題的日益重視,亦很有必要加強對簽字注冊會計師相關(guān)行為的研究。本文是對這一領(lǐng)域的初步探索,試圖以簽字注冊會計師在上市公司審計業(yè)務(wù)中的簽字行為模式為切入點,為下列具體問題提供初步的經(jīng)驗證據(jù):(1)簽字注冊會計師的自然輪換特征如何?(2)2003年度出臺的強制輪換政策對相應(yīng)的報告簽字行為有何影響?(3)初步評估強制輪換政策對審計質(zhì)量可能產(chǎn)生的效果。二、注冊會計師的自然交替狀態(tài)(一)審計刑期的觀測構(gòu)成由于強制輪換政策自2003年報審計起生效,我們首先觀察政策生效前的自然狀態(tài),也即觀察2002年度及之前年度的簽字注冊會計師輪換特征。為此,我們從CCER中國證券市場數(shù)據(jù)庫中識別出符合下列標(biāo)準(zhǔn)的公司觀測:(1)截至2002年報審計結(jié)束時某會計師事務(wù)所的連續(xù)年度審計任期已達到5年或更長;(2)在會計師事務(wù)所的連續(xù)審計任期內(nèi),數(shù)據(jù)庫提供的簽字注冊會計師信息均無遺失。最終獲得符合上述兩項標(biāo)準(zhǔn)的觀測共355家上市公司,計2288組簽字注冊會計師數(shù)據(jù),涉及73家會計師事務(wù)所(涵蓋了中國證券審計市場中不同歷史階段的大部分事務(wù)所),按照事務(wù)所審計任期劃分的觀測構(gòu)成如表1所示。需要說明的是,在數(shù)據(jù)收集或處理過程中遇到的下列限制可能使本研究中關(guān)于審計任期的統(tǒng)計結(jié)果趨于保守:(1)CCER中國證券市場數(shù)據(jù)庫中有關(guān)年度審計的最早數(shù)據(jù)年份為1994年度,此前年度的數(shù)據(jù)均未進入數(shù)據(jù)庫,這意味著我們對審計任期的統(tǒng)計也始于1994年度;(2)出于數(shù)據(jù)收集成本效益原則的考慮,我們在數(shù)據(jù)收集程序上未考慮首次發(fā)行審計中的任期計算問題;1(3)受信息披露來源的限制,我們無法獲取公司上市前某會計師事務(wù)所及特定簽字注冊會計師的審計任期。(二)師的最長刑期是一種相對指標(biāo),主要是訴訟注為了觀察和描述無強制輪換政策環(huán)境下會計師事務(wù)所對簽字注冊會計師的自然輪換特征,我們設(shè)計了下列5項指標(biāo):1.在同一家會計師事務(wù)所中,某一簽字注冊會計師的最長任期MSAT;該指標(biāo)反映某一簽字注冊會計師參與某上市客戶年度審計并為其出具報告的年數(shù);2.在同一家會計師事務(wù)所中,某一簽字注冊會計師的最長連續(xù)任期MSACT;該指標(biāo)反映某一簽字注冊會計師參與某上市客戶年度審計并為其連續(xù)出具報告的年數(shù);3.在同一家會計師事務(wù)所中,某一簽字注冊會計師的最長任期率MSATRTO(=簽字注師的最長任期/簽字注師所在會計師事務(wù)所的審計任期);該指標(biāo)為第1項指標(biāo)的相對指標(biāo);4.在同一家會計師事務(wù)所中,某一簽字注冊會計師的最長連續(xù)任期率MSACTRTO(=簽字注師的最長連續(xù)任期/簽字注師所在會計師事務(wù)所的審計任期);該指標(biāo)為第2項指標(biāo)的相對指標(biāo);5.在同一家會計師事務(wù)所中,具有最長任期的簽字注冊會計師人數(shù)NoMTSA;具有最長任期的簽字注冊會計師人數(shù)越多,某上市客戶被一名簽字注冊會計師“壟斷”的程度越低?？傮w而言,上述5項指標(biāo)從不同角度和不同計量方式反映了簽字注冊會計師與上市公司在審計業(yè)務(wù)中潛在的關(guān)系密切程度,或者說某簽字注冊會計師對某上市客戶的“壟斷”程度。除第5項指標(biāo)外,其余4項指標(biāo)中的每一項指標(biāo)值越大,意味著某簽字注冊會計師與上市客戶的關(guān)系越密切。(三)不同類型上市公司的簽到注冊會計師的關(guān)系度表2系統(tǒng)描述了簽字注冊會計師在自然狀態(tài)下的輪換特征。從絕對指標(biāo)上看,MSAT(MSACT)均值為4.94(4.74)年,表示在尚未施行強制輪換政策的自然狀態(tài)下,對于審計任期不少于5年的會計師事務(wù)所,事務(wù)所內(nèi)部與上市客戶維持了最長任期(最長連續(xù)任期)的簽字注冊會計師的平均最長任期(平均最長連續(xù)任期)接近5年。進一步的頻數(shù)統(tǒng)計顯示,在355家上市公司中,有60%(54%)的上市公司的簽字注冊會計師最長任期(最長連續(xù)任期)不少于5年,32%(30%)的上市公司的簽字注冊會計師最長任期(最長連續(xù)任期)大于等于6年。從相對指標(biāo)上看,MSATRTO的均值為77.5%,意味著在尚未施行強制輪換政策的自然狀態(tài)下,對于審計任期不少于5年的會計師事務(wù)所,事務(wù)所內(nèi)部與上市客戶維持了最長審計任期的簽字注冊會計師對該上市客戶的關(guān)系密切度已經(jīng)相當(dāng)高(平均每10次審計報告會由該簽字注冊會計師簽名近8次)。進一步的頻數(shù)統(tǒng)計顯示,在355家上市公司中,30%的上市公司中最長審計任期的簽字注冊會計師在事務(wù)所任期內(nèi)的每一年都有其簽名。類似地,MSACTRTO的均值為74.5%,意味著平均每20次審計報告會由該簽字注冊會計師連續(xù)簽名近15次,簽字注冊會計師對該上市客戶的關(guān)系密切度同樣已相當(dāng)高。另外,NoMTSA的均值為1.26,進一步的頻數(shù)統(tǒng)計顯示:在355家上市公司中,286(占80.6%)家公司的最長任期的簽字注冊會計師僅有1名,也即大部分上市公司的密切審計業(yè)務(wù)關(guān)系掌握在1名簽字注冊會計師手中;有53(占14.9%)家上市公司的最長任期的簽字注冊會計師有2名;只有不到5%的上市公司的最長任期的簽字注冊會計師在3名或更多。最后,從MSAT均值與MSACT均值之間、以及MSATRTO均值與MSACTRTO均值之間的接近程度來看,簽字注冊會計師的最長任期與最長連續(xù)任期十分接近,而且統(tǒng)計顯示MSAT與MSACT之間、以及MSATRTO與MSACTRTO之間均呈高度正相關(guān)(相關(guān)系數(shù)分別高達0.929和0.913),這體現(xiàn)了在自然狀態(tài)下,最長任期的簽字注冊會計師普遍具有在連續(xù)年度內(nèi)簽名出具報告的行為模式,而很少有間隔輪換的情況出現(xiàn)。三、關(guān)于簽名報告的行為簽字注冊會計師強制輪換政策自2004年1月1日起施行,也即適用于2003年審中的簽字報告行為。本節(jié)分別考察首個政策年度(2003年)和第二個年度(2004年)的遵循情況。(一)強制輪對審計業(yè)務(wù)的遵循/未遵循形式首先需要識別出在2003年審中受強制輪換政策約束的公司觀測。識別出的觀測應(yīng)當(dāng)符合下列兩項標(biāo)準(zhǔn):(1)截至2002年報審計時簽字注冊會計師的連續(xù)審計任期已經(jīng)達到或超過5年;(2)在2003年度審計中該公司仍然續(xù)聘2002年審時的會計師事務(wù)所。在355家公司中,符合上述標(biāo)準(zhǔn)的觀測有128家。表3描述了在首個政策年度受強制輪換政策約束的會計師事務(wù)所及簽字注冊會計師對該政策的遵循/未遵循情況。表3顯示,在128例應(yīng)受政策約束的上市公司年度審計業(yè)務(wù)中,僅有62(占48.4%)例業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)所(涉及27家所)及其簽字注冊會計師(涉及43人)遵循了強制輪換政策,將已經(jīng)在2002年審結(jié)束后連續(xù)審計任期達到或超過5年的簽字注冊會計師輪出而不再簽署上市公司年審報告;有66(占51.6%)例業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)所(涉及27家所)及其簽字注冊會計師(涉及57人)則并未遵循強制輪換政策,在2002年審結(jié)束后連續(xù)審計任期已達到或超過5年的簽字注冊會計師繼續(xù)在2003年審報告上簽字。表4描述了在首個政策年度受強制輪換政策約束的會計師事務(wù)所及簽字注冊會計師對該政策的遵循/未遵循形式。總體而言,需要強制輪換的情形主要存在兩類。第一類是在兩名簽字注冊會計師中,僅有1名簽字注冊會計師在首個政策年度前的連續(xù)審計任期達到或超過5年,在這種情形下,遵循強制輪換政策的觀測(表4組B中的57例)略多于未遵循政策的觀測(表4組A中的53例)。第二類是同時有2名簽字注冊會計師在首個政策年度前的連續(xù)審計任期達到或超過5年2,在這種情形下,我們觀察到未遵循強制輪換政策的觀測(表4組A中的13例)明顯多于遵循政策的觀測(表4組B中的5例)。在遵循強制輪換政策的62例觀測中,我們還進一步觀察了首個政策年度中新的簽字注冊會計師組合情況。表4組C的統(tǒng)計顯示,2名簽字注冊會計師均曾為上市公司簽名出具報告的觀測僅占10例;只有1名注冊會計師曾為上市公司簽名出具報告的觀測最多,為41例;2名簽字注冊會計師均未曾為上市公司簽名出具報告的觀測有11例。(二)政策遵循情況在考察政策施行后第二年度的實務(wù)遵循情況時,我們區(qū)分三種不同的情形:第一種情形是截至2003年度審計結(jié)束時出現(xiàn)了新的簽字注冊會計師需要受到強制輪換政策約束的觀測,考察其政策遵循情況可以了解政策施行后第二年度的遵循情況是否好于政策施行后的首個年度3;第二種情形是在首個政策年度便應(yīng)當(dāng)遵循政策約束而輪換簽字注冊會計師、但當(dāng)年并未遵循的觀測,通過考察其在政策施行后第二年度的遵循情況是否改善,可以評估監(jiān)管機構(gòu)對相關(guān)規(guī)則執(zhí)行效果的重視程度和監(jiān)管效力;第三種情形是在首個政策年度應(yīng)當(dāng)遵循政策約束而輪換簽字注冊會計師、且在當(dāng)年遵循了輪換政策的觀測,通過考察其在政策施行后第二年度是否繼續(xù)遵循相關(guān)政策(主要涉及冷凍期政策),可評估政策遵循行為的持續(xù)性。表5分組描述了這三種情形下的政策遵循情況。對于第一種情形,可進一步細分為兩類觀測:其一是355家公司中新出現(xiàn)的簽字注冊會計師需要強制輪換的觀測,計40例,其中有效觀測37例4;其二是355家公司以外的、截至2003年度審計結(jié)束時會計師事務(wù)所和簽字注冊會計師的連續(xù)審計任期均已達到5年的觀測,計16例。觀察第一種情形的53例觀測在2004年度審計報告中的簽字行為表現(xiàn),表5組A的統(tǒng)計結(jié)果顯示:執(zhí)行了輪換政策的觀測有41例,政策遵循度為77.4%;未遵循強制輪換政策的有12例,違規(guī)率為22.6%。與首個年度的政策遵循程度(48.4%,見表3)相比,第二個政策年度的政策遵循程度有明顯提高。對于第二種情形(2003年度未遵循強制輪換政策的66例觀測),我們剔除了11例無效觀測5后得到55例觀測,并按照表4組A的兩類違規(guī)形式分別觀察其在2004年度的表現(xiàn)。表5組B的統(tǒng)計顯示,對于2003年度只有1名簽字注冊會計師的連續(xù)審計任期達到或超過5年、且未作輪換的45例觀測,2004年作出輪換的觀測有39例,遵循率達到86.7%;但對于2003年度同時有2名簽字注冊會計師的連續(xù)審計任期達到或超過5年、且均未作輪換的10例觀測,只有2例在2004年審將兩名簽字注冊會計師同時輪出,而有8例則仍然保留了其中1名簽字注冊會計師?；诠P者對強制輪換政策的理解,對于同時有2名簽字注冊會計師的連續(xù)審計任期達到或超過5年的情況,即使規(guī)則允許1名簽字注冊會計師延長1年服務(wù)期,但這種情況應(yīng)在2003年審當(dāng)時便予以執(zhí)行;如果當(dāng)時未遵循該規(guī)則,其后不宜再應(yīng)用該條款,而應(yīng)當(dāng)同時輪換。為此,我們將8例觀測視為“未遵循”觀測。6總體而言,2003年度的違規(guī)情形在2004年度得到了明顯的糾正。對于第三種情形,我們主要關(guān)注已被輪出的簽字注冊會計師是否遵循了強制輪換政策中的“冷凍期”規(guī)則,即是否遵循了在輪換后2年內(nèi)不得再向同一機構(gòu)提供審計服務(wù)的規(guī)定(至少在形式上)。在2003年遵循了政策的62例觀測中,我們剔除了6例無效觀測7后得到56例觀測。表5組C的統(tǒng)計顯示,僅有2例公司的2004年度審計報告中又出現(xiàn)了2003年度剛被輪出的簽字注冊會計師姓名,也就是說這兩例觀測未遵循冷凍期規(guī)則,而其余的54例觀測在這一細節(jié)上并未違規(guī)?？傮w上冷凍期政策的遵循程度是很高的8。(三)審計委員會的任命根據(jù)《定期輪換規(guī)定》第四條,簽字注冊會計師由于工作單位變動,在不同會計師事務(wù)所連續(xù)為同一相關(guān)機構(gòu)提供審計服務(wù)的期限應(yīng)當(dāng)合并計算。由于本節(jié)一開始的樣本選取程序僅限于2002年和2003年上市公司聘任會計師事務(wù)所為同一家事務(wù)所的情況,無法檢驗第四條的遵循情況。為此,我們在355例公司中進一步觀察了受到第四條約束的觀測,僅發(fā)現(xiàn)1例。該觀測在2002年及之前年度的事務(wù)所任期為8年,簽字注冊會計師的最長連續(xù)審計任期也為8年,且該簽字注冊會計師變動到新的事務(wù)所后,在2003年度審計中繼續(xù)簽字,連續(xù)任期達到9年。在2004年度,該注冊會計師未再簽字。四、強制輪輪業(yè)后審計結(jié)果的改變本節(jié)擬描述簽字注冊會計師強制輪換前后上市公司年度審計結(jié)果的變化情況,以便初步評估強制輪換政策對審計質(zhì)量的潛在效果。以2003年遵循強制輪換政策的62例觀測為實驗樣本,以2003年未遵循強制輪換政策的66例觀測為對照樣本,我們首先觀察了兩組公司在強制輪換前后一些財務(wù)指標(biāo)的差異,未列報的統(tǒng)計結(jié)果顯示:在強制輪換政策施行前的2002年度,兩組公司在被檢驗的若干財務(wù)特征上均不存在顯著差異;在強制輪換政策施行后的2003年度,兩組公司在被檢驗的若干財務(wù)特征上亦不存在顯著差異。接下來我們采用審計結(jié)果的遷移矩陣作進一步的觀察。表6組A的統(tǒng)計顯示,對遵循組而言,強制輪換簽字注冊會計師后,從盈利變?yōu)樘潛p的觀測有8例,從虧損變?yōu)橛挠^測有4例,凈遷移方向為盈利到虧損(凈遷移數(shù)量4例);對未遵循組而言,強制輪換政策施行后,從盈利變?yōu)樘潛p的觀測有3例,從虧損變?yōu)橛挠^測有4例,凈遷移方向為虧損到盈利(凈遷移數(shù)量1例)。從審計后凈利潤的變化來看,遵循組對公司的審計結(jié)果比未遵循組相對嚴(yán)格。表6組B的統(tǒng)計顯示,對遵循組而言,強制輪換簽字注冊會計師后,從標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見變?yōu)榉菢?biāo)準(zhǔn)無保留意見的觀測有4例,從非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見變?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)無保留意見的觀測有2例,凈遷移方向為標(biāo)準(zhǔn)無保留意見到非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見(凈遷移數(shù)量2例);對未遵循組而言,強制輪換政策施行后,從“標(biāo)準(zhǔn)”到“非標(biāo)”的觀測和從“非標(biāo)”到“標(biāo)準(zhǔn)”的觀測相同,各有3例。從審計意見的變化來看,遵循組對公司的審計結(jié)果比未遵循組相對嚴(yán)格。表6組C的統(tǒng)計顯示,如果同時考慮審計后凈利潤和審計意見的結(jié)果變化方向,遵循組中的62例觀測共有5例的審計結(jié)果發(fā)生了改善,8例發(fā)生了惡化;未遵循組中的66例觀測共有6例的審計結(jié)果發(fā)生了改善,5例發(fā)生了惡化。遵循組觀測在審計結(jié)果上的改善率(8.1%)略低于未遵循組(9.1%),惡化率(12.9%)略高于未遵循組(7.6%),但均不存在顯著差異。總體而言,遵循組比未遵循組在審計結(jié)果上相對嚴(yán)格,但差異不顯著。盡管上述幾項指標(biāo)不能完全反映審計結(jié)果和審計質(zhì)量,對指標(biāo)變化情況的分析也沒有控制各影響因素,但上述數(shù)據(jù)無疑在幾項重要審計結(jié)果上描述了基本狀態(tài)和趨勢,使我們認(rèn)識到簽字注冊會計師的強制輪換在實際效果上是比較有限的。五、公開報告內(nèi)容存在真實需求本文專門觀察了中國證券市場中簽字注冊會計師的自然輪換規(guī)律以及強制輪換政策產(chǎn)生的初步影響。研究發(fā)現(xiàn),在尚未施行強制輪換政策的自然狀態(tài)下,會計師事務(wù)所內(nèi)部與上市客戶維持了最長審計任期的簽字注冊會計師對該上市客戶的關(guān)系密切度相當(dāng)高,且以連續(xù)年度的簽字行為模式為主。在強制輪換政策施行后的第一年,各證券特許會計師事務(wù)所對該政策的遵循程度基本在50%左右;在強制輪換政策施行后的第二年,政策的遵循程度有明顯提高(達80%左右),但仍有部分違規(guī)情形存在。從簽字注冊會計師強制輪換前后上市公司年度審計結(jié)果的變化情況來看,簽字注冊會計師的強制輪換對提高證券特許會計師事務(wù)所公開報告上市公司潛在財務(wù)報告問題的促進作用是有限的。一方面,本文的政策含義可能是進一步加強對簽字注冊會計師強制輪換政策執(zhí)行情況的系統(tǒng)掌握和監(jiān)管(包