第三章財(cái)務(wù)分析1第一節(jié)財(cái)務(wù)分析的基本方法比率分析法因素分析法比較分析法一、什么是財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)分析的方法2一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析主體和作用（一）企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析主體1、企業(yè)所有者2、企業(yè)債權(quán)人3、政府有關(guān)管理部門4、企業(yè)管理者和職工想一想各主體心態(tài)？分析是為了回答什么問(wèn)題？3（二）財(cái)務(wù)報(bào)告分析作用（1）為企業(yè)管理者提供決策信息，促進(jìn)企業(yè)改善內(nèi)部管理（2）為企業(yè)外部決策者提供決策依據(jù)（3）為社會(huì)提供企業(yè)財(cái)務(wù)分析信息，促進(jìn)證券市場(chǎng)的正常運(yùn)作4（三）財(cái)務(wù)分析的種類按分析的主體內(nèi)部分析與外部分析按分析的客體資產(chǎn)負(fù)債表分析、損益表分析、現(xiàn)金流量表分析和報(bào)表之間的交叉分析按分析的方法比率分析與趨勢(shì)分析5（四）財(cái)務(wù)分析的程序明確財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)搜集有關(guān)信息資料選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒òl(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題提出改善財(cái)務(wù)狀況的具體方案6（五）判別財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)以歷史數(shù)據(jù)為準(zhǔn)以同行業(yè)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)以本企業(yè)預(yù)定數(shù)據(jù)為準(zhǔn)71、比較分析法（1）分析內(nèi)容重要財(cái)務(wù)指標(biāo)比較會(huì)計(jì)報(bào)表比較會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成比較（2）注意二點(diǎn)口徑一致剔除偶發(fā)因素定基動(dòng)態(tài)比率

環(huán)比動(dòng)態(tài)比率82、比率分析法1.分析內(nèi)容構(gòu)成比率效率比率相關(guān)比率2.注意三點(diǎn)項(xiàng)目相關(guān)性口徑一致性標(biāo)準(zhǔn)科學(xué)性投入產(chǎn)出

所費(fèi)所得預(yù)定目標(biāo)

歷史標(biāo)準(zhǔn)

行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)93、因素分析法也稱因素替換法、連環(huán)替代法產(chǎn)量X單耗X單價(jià)=材料費(fèi)用注意四點(diǎn)關(guān)聯(lián)性順序性連環(huán)性結(jié)果修訂性10計(jì)劃：100X8X5=4000(1)第一次替代：110X8X5=4400(2)第二次替代：110X7X5=3850(3)第三次替代：110X7X6=4620(4)產(chǎn)量變動(dòng)影響：(2)-(1)4400-4000=400單耗變動(dòng)影響：(3)-(2)3850-4400=-550單價(jià)變動(dòng)影響：(4)-(3)4620-3850=7703、因素分析法(舉例)預(yù)計(jì)：100X8X5=4000(元)實(shí)際：110X7X6=4620(元)因素替代法因素替代法11由于產(chǎn)量變動(dòng)的影響：(110-100)X8X5=+400由于單耗變動(dòng)的影響：110X(7-8)X5=-550由于單價(jià)變動(dòng)的影響：110X7X(6-5)=+7704、差額分析法差額分析法差額分析法12會(huì)計(jì)報(bào)表不反映通脹影響和物價(jià)變動(dòng)影響資產(chǎn)計(jì)價(jià)不反映現(xiàn)行市價(jià)或變現(xiàn)價(jià)值可能夸大費(fèi)用和負(fù)債少計(jì)收益和資產(chǎn)企業(yè)采用不同的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)會(huì)計(jì)報(bào)表本身真實(shí)性的影響三、財(cái)務(wù)分析的局限性會(huì)計(jì)報(bào)表局限性會(huì)計(jì)報(bào)表局限性1314第二節(jié)基本財(cái)務(wù)比率分析15(3)現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債一、償債能力分析(一)、短期償債能力分析(1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債(2)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失較大：表示償債能力強(qiáng)。太大表示收益能力不強(qiáng)16例:ABC公司資料：資產(chǎn)負(fù)債表2008、12、31單位:萬(wàn)元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有著權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn):貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款存貨待攤費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)凈值無(wú)形資產(chǎn)

8001000120040400060710040012000500

900500130070520080805040014000550流動(dòng)負(fù)債:短期借款應(yīng)付賬款預(yù)收賬款其他應(yīng)付款流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益實(shí)收資本盈余公積未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)

20001000300100

34002000

1200016001000

14600

23001200400100

400025001200016002900

16500資產(chǎn)總計(jì)2000023000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)

20000

2300017ABC公司利潤(rùn)表2008年度單位:萬(wàn)元項(xiàng)目上年數(shù)本年數(shù)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：投資收益營(yíng)業(yè)外收益減：營(yíng)業(yè)外指出四、利潤(rùn)總額減：所得稅（稅率為40%）

1800010700108062206001620800200420030010060040001600

200001220012006600100019001000300440030015065042001680五、凈利潤(rùn)

2400

252018根據(jù)ABC公司資料：

計(jì)算2008年末，三項(xiàng)指標(biāo)。若2008年度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為2500萬(wàn)元。流動(dòng)比率=8050/4000=2.013速動(dòng)比率=(8050-5200-80)/4000=0.69現(xiàn)金比率=2500/4000=0.62519A公司開(kāi)始時(shí)速動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債，請(qǐng)回答下列問(wèn)題:(1)長(zhǎng)期債券提前變賣為現(xiàn)金，將會(huì)()

A.對(duì)流動(dòng)比率的影響大于對(duì)速動(dòng)比率的影響

B.對(duì)流動(dòng)比率的影響小于對(duì)速動(dòng)比率的影響

C.影響速動(dòng)比率，不影響流動(dòng)比率

D.影響流動(dòng)比率，不影響速動(dòng)比率B(2)將積壓的存貨轉(zhuǎn)為損失，將會(huì)()

A.降低速動(dòng)比率

B.降低營(yíng)運(yùn)資本

C.降低流動(dòng)比率

D.不改變速動(dòng)比率B,C,D(3)收回當(dāng)期應(yīng)收賬款若干，將會(huì)()

A.增加流動(dòng)比率C.不改變流動(dòng)比率

B.降低流動(dòng)比率D.不改變速動(dòng)比率

E.不改變營(yíng)運(yùn)資金C,D,E20A公司開(kāi)始時(shí)速動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債，請(qǐng)回答下列問(wèn)題:(4)賒購(gòu)原材料若干，將會(huì)()

A.增加流動(dòng)比率

B.降低流動(dòng)比率

C.不改變營(yíng)運(yùn)資金

D.不影響速動(dòng)比率B,C(5)償還應(yīng)付帳款若干，將會(huì)()

A.增加流動(dòng)比率，不影響速動(dòng)比率

B.增加速動(dòng)比率，不影響流動(dòng)比率

C.增加流動(dòng)比率，也增加速動(dòng)比率

D.降低流動(dòng)比率，也降低速動(dòng)比率B,C,D(5)償還應(yīng)付帳款若干，將會(huì)()

A.增加流動(dòng)比率C.降低流動(dòng)比率

B.增加速動(dòng)比率D.降低速動(dòng)比率

E.不改變營(yíng)運(yùn)資金F.降低現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率A,B,E21(2)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益一、償債能力分析(二)、長(zhǎng)期償債能力分析(1)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額反映了企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度

債務(wù)償付安全性物質(zhì)保障程度反映了企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定

自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力22(4)長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債)/(固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資)一、償債能力分析(二)、長(zhǎng)期償債能力分析(3)已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息支出是舉債經(jīng)營(yíng)的前提依據(jù)

反映了獲利能力對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度(1)從資源配置結(jié)構(gòu)方面反映償債能力

(2)可以反映資金使用的合理性

(3)理論上認(rèn)為≥100%較好23根據(jù)ABC公司資料(年末數(shù)據(jù))：

計(jì)算相關(guān)指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率、長(zhǎng)期負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債率=6500/23000=0.283=28.3%產(chǎn)權(quán)比率=6500/16500=0.394=39.4%已獲利息倍數(shù)=(4200+300)/300=15(倍)長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=(16500+2500)/(14000+400)=1.32長(zhǎng)期負(fù)債比率=2500/6500×100%=38.46%(5)長(zhǎng)期負(fù)債比率=長(zhǎng)期負(fù)債/負(fù)債總額×100%負(fù)債總額確定，長(zhǎng)期負(fù)債比率高，流動(dòng)負(fù)債比重低，當(dāng)期還款壓力小，否則當(dāng)期還款壓力大24起始時(shí)：已獲利息倍數(shù)>1、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率>1。其他指標(biāo)小于1。完成下表空格(增加/減少)：項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率已獲利息倍數(shù)(1)用抵押借款購(gòu)廠房(2)決定支付現(xiàn)金股利(3)增發(fā)股票1000萬(wàn)股@10元(4)用存款償還長(zhǎng)期借款++--++-0--+0----25二、營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)業(yè)周期企業(yè)從購(gòu)進(jìn)物資開(kāi)始到生產(chǎn)、銷售產(chǎn)品，再到收回貨款所經(jīng)歷的時(shí)間稱為營(yíng)業(yè)周期。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期營(yíng)業(yè)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營(yíng)業(yè)周期短，企業(yè)周轉(zhuǎn)速度快26二、營(yíng)運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款平均余額=（期初余額+期末余額）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額×360/

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓=應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)27二、營(yíng)運(yùn)能力分析28某公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)與存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款為125萬(wàn)元，年末流動(dòng)比率為3，年末速動(dòng)比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為270萬(wàn)元。要求：1.計(jì)算年末流動(dòng)負(fù)債余額

2.計(jì)算年末存貨余額

3.計(jì)算本年銷售成本

4.假定年?duì)I業(yè)收入凈額為960萬(wàn)元，應(yīng)收賬款以外的速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)，計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。項(xiàng)目計(jì)算1.年末流動(dòng)負(fù)債余額2.年末存貨余額存貨平均余額3.本年銷售成本4.應(yīng)收賬款年末余額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期270/3=90(萬(wàn)元)270-90X1.5=135(萬(wàn)元)(145+135)/2=140(萬(wàn)元)140X4=560(萬(wàn)元)270-135=135(萬(wàn)元)(125+135)/2=130(萬(wàn)元)960/130=7.3846(次)360/7.3846=48.75(天)360X130/960=48.75(天)29某公司2008年度賒銷收入凈額為2008萬(wàn)元，銷售成本為1600萬(wàn)元，年初年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬(wàn)元與400萬(wàn)元，年初年末存貨余額分別為260萬(wàn)元與600萬(wàn)元，年末速動(dòng)比率為1.2，年末現(xiàn)金比率為0.7，假定流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款與現(xiàn)金組成。1.計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

2.計(jì)算2008年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

3.計(jì)算年末流動(dòng)負(fù)債余額，速動(dòng)資產(chǎn)余額

4.計(jì)算年末流動(dòng)比率30某公司2008年度賒銷收入凈額為2000萬(wàn)元，銷售成本為1600萬(wàn)元，年初年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬(wàn)元與400萬(wàn)元，年初年末存貨余額分別為260萬(wàn)元與600萬(wàn)元，年末速動(dòng)比率為1.2，年末現(xiàn)金比率為0.7，假定流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款與現(xiàn)金組成。3.速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=1.2(速動(dòng)資產(chǎn)-400)/流動(dòng)負(fù)債=0.71.2X流動(dòng)負(fù)債=速動(dòng)資產(chǎn)0.7X流動(dòng)負(fù)債=速動(dòng)資產(chǎn)-4000.5X流動(dòng)負(fù)債=400流動(dòng)負(fù)債=800(萬(wàn)元)速動(dòng)資產(chǎn)=1.2X800=960(萬(wàn)元)4.流動(dòng)資產(chǎn)=960+600=1560(萬(wàn)元)流動(dòng)比率=1560/800=1.9531三、盈利能力分析2主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額×100%3主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率=凈利/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%4總資產(chǎn)凈利率=凈利/平均資產(chǎn)總額×100%5凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益權(quán)益凈利率、

自有資金收益率1主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率=毛利/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額×100%32三、盈利能力分析7.總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額×100%33根據(jù)ABC公司資料：計(jì)算一般分析的五個(gè)指標(biāo)，假定財(cái)務(wù)費(fèi)用即為利息支出項(xiàng)目計(jì)算1.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率2.主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率3.資產(chǎn)凈利率4.凈資產(chǎn)收益率5.資本保值增值率6600/20000×100%=33%2520/20000×100%=12.6%2520/[(20000+23000)/2]=11.72%2520/[(14600+16500)/2]=16.2%16500/14600=1.130=113%34四、發(fā)展能力分析1主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)額/上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2利潤(rùn)增長(zhǎng)率=利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年利潤(rùn)×100%3總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100%35四、發(fā)展能力分析36根據(jù)ABC公司資料：計(jì)算前三項(xiàng)指標(biāo)項(xiàng)目計(jì)算1.主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率2.利潤(rùn)增長(zhǎng)率3.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(20000-18000)/18000=11.11%(4200-4000)/4000×100%=5%(23000-20000)/20000=15%37計(jì)算三年平均增長(zhǎng)率項(xiàng)目1999年2002年利潤(rùn)總額200萬(wàn)300萬(wàn)所有者權(quán)益1500萬(wàn)1800萬(wàn)利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率300=200(1+i)3(1+i)3=1.5i=14.46%內(nèi)插法求得38計(jì)算三年平均增長(zhǎng)率項(xiàng)目1999年2002年利潤(rùn)總額200萬(wàn)300萬(wàn)所有者權(quán)益1500萬(wàn)1800萬(wàn)資本增長(zhǎng)率1800=1500(1+i)3(1+i)3=1.2i=6.26%內(nèi)插法求得3940課堂案例：藍(lán)田股份

2002年末2003年初，一個(gè)普通的弱女子劉姝威頭上的光環(huán)突然多了起來(lái)：一些新聞雜志爭(zhēng)先恐后地評(píng)她為“股市的大腕”——“2002年十大新聞人物”、《2002年度十大人物》、“2002年八大經(jīng)濟(jì)人物”，其中最為權(quán)威、最有影響力的自然是剛剛落幕的、由中央電視臺(tái)主辦的首屆“感動(dòng)中國(guó)”——?jiǎng)㈡闪?002年能“感動(dòng)中國(guó)”的“十大年度人物”之一。

關(guān)鍵是劉姝威為什么能“感動(dòng)”中國(guó)？難道僅僅是一篇600字的短文？不，真正能“感動(dòng)中國(guó)”的是這篇文章所揭示的問(wèn)題，以及圍繞著這篇文章所發(fā)生一系列的“奇特的故事”。

41

600字的短文誰(shuí)不能寫(xiě)？誰(shuí)都能寫(xiě)，關(guān)鍵是所寫(xiě)的價(jià)值。而劉姝威的這600字文章的意義巨大，它居然擊碎了一直是牛皮轟轟的藍(lán)田神話(1996年，藍(lán)田股份上市時(shí)股本為9696萬(wàn)股，至2000年底已擴(kuò)張到4.46億股；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從4.68億元猛增到18.4億元)，直接改變了藍(lán)田公司的命運(yùn)，眾多的銀行就是在看了這篇文章以后“統(tǒng)一行動(dòng)”，拒絕給藍(lán)田貸款，想一想，一個(gè)紅得發(fā)紫的上市公司，一旦遭到銀行的“統(tǒng)一封殺”，結(jié)果會(huì)是如何？股價(jià)自然是一瀉千里，藍(lán)田的命運(yùn)自然是可想而知。不僅如此，從這篇文章挽回國(guó)家巨大損失和使多少股民免遭“家破人亡”悲劇的發(fā)生的“隱性社會(huì)效果”來(lái)看，“中國(guó)”怎能不被劉姝威所“感動(dòng)”？42ST生態(tài)大事記

1996年5月，在上交所上市

1999年10月，證監(jiān)會(huì)處罰公司數(shù)項(xiàng)上市違規(guī)行為

2001年11月，劉姝威在《金融內(nèi)參》發(fā)表600字短文，此后藍(lán)田資金鏈開(kāi)始斷裂

2002年1月，涉嫌提供虛假財(cái)務(wù)信息，董事長(zhǎng)保田等10名中高層管理人員被拘傳接受調(diào)查

2002年3月，公司實(shí)行特別處理，股票簡(jiǎn)稱變更為“ST生態(tài)”

2002年5月，因連續(xù)3年虧損，暫停上市43

2001年11月20日，劉姝威從瞿兆玉口中得知，銀行停止了對(duì)藍(lán)田的貸款，而瞿認(rèn)為這全歸咎為劉的那篇600字的短文。劉姝威說(shuō)：“我完全是在一種偶然的情況下選到了藍(lán)田。對(duì)其分析研究所依據(jù)的材料是從藍(lán)田股份的招股說(shuō)明書(shū)到2001年中期財(cái)務(wù)報(bào)告的全部公司公開(kāi)材料，其中并沒(méi)有一點(diǎn)內(nèi)部資料?！?/p>

劉姝威說(shuō)自己并沒(méi)有用過(guò)于復(fù)雜的分析方法，無(wú)非就是那些常用的20多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。

44藍(lán)田財(cái)務(wù)分析（摘要）□劉姝威

第一部分

靜態(tài)分析

一、藍(lán)田股份的償債能力分析

流動(dòng)比率

藍(lán)田股份2000年流動(dòng)比率計(jì)算如下：

433,106,703.98(流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì))

———————————————

=

0.77(流動(dòng)比率)

560,713,384.09（流動(dòng)負(fù)債合計(jì)）

藍(lán)田股份的流動(dòng)比率小于1，意味著其短期可轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)不足以償還到期流動(dòng)負(fù)債，償還短期債務(wù)能力弱。

45速動(dòng)比率

藍(lán)田股份2000年速動(dòng)比率計(jì)算如下：

433,106,703.98(流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì))

－236,384,086.72（存貨凈額）

——————————————————————

=

0.35

(速動(dòng)比率)

560,713,384.09（流動(dòng)負(fù)債合計(jì)）

藍(lán)田股份的速動(dòng)比率只有0.35，這意味著，扣除存貨后，藍(lán)田股份的流動(dòng)資產(chǎn)只能償還35％的到期流動(dòng)負(fù)債。

凈營(yíng)運(yùn)資金

藍(lán)田股份2000年凈營(yíng)運(yùn)資金計(jì)算如下：

433,106,703.98(流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì))

－

560,713,384.09（流動(dòng)負(fù)債合計(jì)）