第三章中央銀行的支付清算服務(wù)一、中央銀行支付清算體系的構(gòu)成、類型與作用二、中央銀行的支付清算運(yùn)作三、中央銀行對(duì)支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的管理四、中央銀行支付清算體系與貨幣政策操作五、中國人民銀行的支付清算體系一、中央銀行支付清算體系的構(gòu)成、

類型與作用(一)中央銀行支付清算體系的構(gòu)成(二)中央銀行支付清算體系的類型(三)中央銀行支付清算體系的作用（一）中央銀行支付清算體系的構(gòu)成中央銀行的支付清算體系：由中央銀行組織、參與并管理的支付清算體系；中央銀行規(guī)定支付清算方式與程序，清算的組織機(jī)構(gòu)與相關(guān)制度；對(duì)金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行清償并完成資金的順利轉(zhuǎn)移，維護(hù)支付系統(tǒng)的平穩(wěn)運(yùn)行。

1、清算及清算機(jī)構(gòu)清算指通過一定的清算組織和支付系統(tǒng)，進(jìn)行支付指令的發(fā)送與接收、對(duì)賬與確認(rèn)、收付數(shù)額的統(tǒng)計(jì)軋差、全額或凈額清償?shù)纫幌盗械某绦蜻^程。包括：清算機(jī)構(gòu)，支付結(jié)算制度，支付系統(tǒng)以及銀行間清算制度與操作內(nèi)容。

清算機(jī)構(gòu)：為金融機(jī)構(gòu)提供資金清算服務(wù)的中介組織。組織形式：票據(jù)交換所、清算中心、清算協(xié)會(huì)等。清算機(jī)構(gòu)的分類：私營的、政府或貨幣管理當(dāng)局組建的；地方性的、全國范圍的；國內(nèi)的與國際的等等。清算機(jī)構(gòu)組織制度：一般實(shí)行會(huì)員制度，會(huì)員必須遵守組織章程和操作規(guī)則，交納會(huì)費(fèi)。

2、支付系統(tǒng)——清算系統(tǒng)支付系統(tǒng)是由提供支付清算服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和實(shí)現(xiàn)支付指令傳送及資金清算的專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種金融安排。包括資金轉(zhuǎn)移的規(guī)則、機(jī)構(gòu)和技術(shù)手段。任務(wù)：快速、有序、安全地實(shí)現(xiàn)貨幣所有權(quán)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者間的轉(zhuǎn)移。

中央銀行對(duì)支付系統(tǒng)應(yīng)負(fù)的責(zé)任：一是監(jiān)督責(zé)任，諸如對(duì)私營清算系統(tǒng)的審批、審計(jì)，對(duì)私營支付系統(tǒng)操作規(guī)程進(jìn)行審核、建議等。二是運(yùn)行責(zé)任，中央銀行擁有并經(jīng)營大額支付系統(tǒng)，以便對(duì)貨幣政策的執(zhí)行施加影響。三是政策責(zé)任，中央銀行通過對(duì)支付系統(tǒng)政策的制定與引導(dǎo)，完善國家整體支付系統(tǒng)，使之有利于貨幣政策的實(shí)施與維護(hù)金融穩(wěn)定。3、支付清算制度支付清算制度是關(guān)于清算活動(dòng)的規(guī)章政策、操作程序、實(shí)施規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)等的規(guī)定與安排。影響一國支付清算制度的主要因素：（1）貨幣制度，其決定支付清算體系的整體結(jié)構(gòu)、規(guī)模以及服務(wù)范圍。（2）價(jià)格體系，價(jià)格體系穩(wěn)定與否決定以本幣為計(jì)價(jià)單位的支付清算體系能否平穩(wěn)有序運(yùn)行。（3）法律框架和操作規(guī)程，是支付清算體系的社會(huì)基礎(chǔ)。（4）包括支付工具、清算技術(shù)等在內(nèi)的環(huán)境、程序設(shè)計(jì)以及操作人員素質(zhì)，這些決定支付清算系統(tǒng)的服務(wù)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。(二)中央銀行支付清算體系的類型1、按經(jīng)營主體分類中央銀行支付清算系統(tǒng)按經(jīng)營者身份不同可以分為：中央銀行擁有并經(jīng)營的清算系統(tǒng)，私營清算系統(tǒng)與商業(yè)銀行擁有并經(jīng)營的清算系統(tǒng)。（1）中央銀行支付清算系統(tǒng)。指中央銀行根據(jù)國家法律賦予的職權(quán)，直接擁有并經(jīng)營的國家主要的大額支付系統(tǒng)和直接參與跨行支付清算的組織系統(tǒng)。美聯(lián)儲(chǔ)的電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)(Fedwire)。歐洲中央銀行的實(shí)時(shí)全額自動(dòng)清算系統(tǒng)(TARGET)。日本銀行的日銀網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)（BOJ-NET）。中國人民銀行的現(xiàn)代化支付系統(tǒng)(CNAPS)等。Fedwire是美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行直接經(jīng)營與管理的實(shí)時(shí)全額支付系統(tǒng)，該系統(tǒng)由資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)和簿記證券系統(tǒng)兩部分組成，資金清算和證券交易可以同步進(jìn)行，具有極高的業(yè)務(wù)處理效率和運(yùn)行效率。TARGET是歐洲中央銀行管理和運(yùn)行的歐元區(qū)實(shí)時(shí)全額清算系統(tǒng)，該系統(tǒng)于1999年1月1日正式啟動(dòng)，目的是提供一個(gè)歐元區(qū)內(nèi)多國、多幣種清算系統(tǒng)并存的運(yùn)行平臺(tái)，以保證歐元的啟動(dòng)和歐洲中央銀行單一貨幣政策的實(shí)施。該系統(tǒng)運(yùn)用法蘭克福支付清算體系，是目前歐元跨國支付清算的最重要系統(tǒng)，也是歐洲金融市場(chǎng)一體化的橋梁。（2）私營支付清算系統(tǒng)。由私營清算機(jī)構(gòu)擁有并經(jīng)營的支付清算系統(tǒng)，中央銀行不直接參與私營清算系統(tǒng)的運(yùn)行，但各系統(tǒng)的資金最終清算必須通過中央銀行賬戶進(jìn)行，中央銀行有權(quán)運(yùn)用各種手段對(duì)私營清算系統(tǒng)的運(yùn)行實(shí)行監(jiān)督、審計(jì)。有代表性的機(jī)構(gòu)：紐約清算所銀行間支付系統(tǒng)（CHIPS）。英國支付清算服務(wù)協(xié)會(huì)設(shè)置的清算所自動(dòng)化支付清算系統(tǒng)（CHAPS）。歐洲銀行協(xié)會(huì)（EuropeanBankAssociation）擁有的清算系統(tǒng)。日本東京銀行家協(xié)會(huì)運(yùn)營和管理的全銀數(shù)據(jù)通訊系統(tǒng)（ZENGIN）和匯票與支票清算系統(tǒng)（BCCS），這是兩個(gè)小額支付清算系統(tǒng)。（3）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支付清算系統(tǒng)。由商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)所有并經(jīng)營的支付清算系統(tǒng)。主要有兩個(gè)部分構(gòu)成：一是為了便利商業(yè)銀行內(nèi)部支付清算需要建立的清算系統(tǒng)。二是為了方便銀行間的支付清算的系統(tǒng)。2、按支付清算金額分類（1）大額支付系統(tǒng)。指處理銀行間往來、證券和金融衍生工具交易、黃金和外匯交易、貨幣市場(chǎng)交易及跨國交易，國家對(duì)外經(jīng)貿(mào)、金融往來中的債權(quán)債務(wù)關(guān)系和資金轉(zhuǎn)移的特定支付系統(tǒng)。地位：是一國支付清算體系中的主動(dòng)脈。特點(diǎn)：交易筆數(shù)相對(duì)較少，每筆金額巨大；在支付的時(shí)間性、準(zhǔn)確性、安全性上有特殊的要求。構(gòu)成：是一種電子資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)。大額支付系統(tǒng)的4種結(jié)算方式：一是中央銀行實(shí)時(shí)全額、連續(xù)、無透支系統(tǒng)。若發(fā)送支付命令的付款行賬戶余額不足時(shí)，中央銀行不提供透支便利。支付指令將返回發(fā)送者或處于排隊(duì)狀態(tài)，直到有充足資金時(shí)才完成清算。特點(diǎn)：央行規(guī)避了提供透支的信用風(fēng)險(xiǎn)；促使商業(yè)銀行加強(qiáng)流動(dòng)性管理。

典型范例是瑞士國家銀行經(jīng)營的瑞士同業(yè)清算體系（SIC）。只為銀行同業(yè)資金轉(zhuǎn)移提供清算服務(wù)。貸記支付系統(tǒng)，付款指令由付款銀行發(fā)出。等待執(zhí)行的命令按時(shí)間順序排列，命令的執(zhí)行按先后順序進(jìn)行。連續(xù)系統(tǒng)，命令隨時(shí)處理，央行及時(shí)通知賬戶余額不足的銀行，使其了解并調(diào)整交易頭寸。

二是中央銀行實(shí)時(shí)全額、連續(xù)、有限透支系統(tǒng)。特點(diǎn)：當(dāng)支付命令發(fā)送者的賬戶余額不足時(shí)，只要支付金額在中央銀行規(guī)定的透支額度內(nèi)，中央銀行自動(dòng)提供透支以實(shí)現(xiàn)清算。若支付金額超過透支額度，支付命令則會(huì)被拒絕或進(jìn)入等待狀態(tài)。

典型代表是美國Fedwire系統(tǒng)：根據(jù)銀行的一級(jí)資本框算銀行的最大透支額。銀行的賬戶余額在一個(gè)營業(yè)日結(jié)束時(shí)一定要軋平。若賬戶余額為負(fù)數(shù)，說明銀行當(dāng)天無法在貨幣市場(chǎng)上找到資金彌補(bǔ)結(jié)算頭寸不足。銀行須求助于央行的貼現(xiàn)窗口，貼現(xiàn)利率高于當(dāng)天的拆借利率。

提供透支便利的好處：提高支付系統(tǒng)的效率和資金運(yùn)作效率。不足：弱化商業(yè)銀行對(duì)自身流動(dòng)性的管理，中央銀行承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。

三是中央銀行定時(shí)、凈（差）額結(jié)算系統(tǒng)。特點(diǎn)：支付命令不是隨時(shí)處理，而是指定若干命令處理時(shí)間（如一天內(nèi)的9時(shí)、13時(shí)、15時(shí)、17時(shí)）。在兩個(gè)指令時(shí)間內(nèi)對(duì)收到的支付命令進(jìn)行差額計(jì)算，再在指定時(shí)間對(duì)差額資金通過賬戶劃撥。

典型范例是日本銀行經(jīng)營的日本銀行金融同業(yè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)（BOJ—NET）：資金轉(zhuǎn)移通過中央銀行。實(shí)施兩種清算系統(tǒng)：一種類似于SIC的全額、連續(xù)、無透支系統(tǒng)，與SIC不同的是賬戶資金不足時(shí)，命令被自動(dòng)拒絕，不允許進(jìn)入等待狀態(tài)。另一種是定時(shí)、差額結(jié)算系統(tǒng)，其業(yè)務(wù)處理量是前一種的50倍。

四是私營多方差額清算系統(tǒng)。最著名的是紐約清算所協(xié)會(huì)經(jīng)營的“清算所同業(yè)支付系統(tǒng)”（CHIPS）。其運(yùn)行原理為：參加CHIPS系統(tǒng)的清算用戶必須在紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行開立儲(chǔ)備賬戶，在營業(yè)日開始運(yùn)行時(shí)，各清算用戶的清算余額必須為零。

CHIPS系統(tǒng)在該營業(yè)日期間記錄每一清算用戶對(duì)其他清算用戶的資金付出和收入情況，并依此計(jì)算出每一清算用戶的頭寸差額。在營業(yè)結(jié)束前，將各清算用戶的差額頭寸數(shù)目通知紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行，后者通過儲(chǔ)備賬戶進(jìn)行清算。作用：只軋差，不清算。(2)小額支付清算系統(tǒng)主要服務(wù)對(duì)象：工商企業(yè)、個(gè)人消費(fèi)者、其他小型經(jīng)濟(jì)交易的參與者。特點(diǎn)：服務(wù)對(duì)象數(shù)目眾多，支付處理業(yè)務(wù)量大。每筆交易金額較小，支付比較分散，擁有廣闊的服務(wù)市場(chǎng)。支付清算工具種類較多，具有極強(qiáng)的業(yè)務(wù)處理能力。美國商業(yè)銀行體系提供的支付工具：

現(xiàn)金。政府為大眾提供的一種法定的支付手段。

支票。開票人對(duì)其銀行存款賬戶開出的具有簽字、指令其銀行即時(shí)將指定金額付款給第三方的書面文件。支票提供的信用服務(wù)：支票從開出到托收完成，資金從付款人賬戶轉(zhuǎn)移到收款人賬戶過程中的時(shí)滯，為使用支票付款者提供了短期的信貸支持。

貸記支付工具。指由付款人發(fā)出的，指令其銀行將一定金額轉(zhuǎn)移到指定的收款人賬戶中去的支付命令。該工具主要用于周期性固定金額的付款。

借記支付工具。指由收款人發(fā)出的，指定對(duì)方銀行將一定金額從對(duì)方銀行賬戶轉(zhuǎn)移到其銀行賬戶上去的支付命令。多用于周期性、固定金額的轉(zhuǎn)移，而且要得到付款人的事先授權(quán)。

信用卡。持卡人在既定信用額內(nèi)進(jìn)行購物或提取現(xiàn)金。

電子資金轉(zhuǎn)移工具。指資金通過電子方式在賬戶間的轉(zhuǎn)移，一般指自動(dòng)取款機(jī)（ATM）、現(xiàn)場(chǎng)借記終端（POS）、顧客激活終端（CATS）、小額終端等。

價(jià)值貯存卡。又稱預(yù)付卡，電子錢包，一般用于小額的、經(jīng)常性的現(xiàn)金支付。如購買公共汽車票、快餐、停車及使用自動(dòng)售貨機(jī)等。3、按支付清算系統(tǒng)區(qū)域分類（1）境內(nèi)支付清算系統(tǒng)。（2）境外支付清算系統(tǒng)。兩種類型：一種是由某國清算機(jī)構(gòu)建立并運(yùn)行，逐漸被沿用至國際支付清算領(lǐng)域。如美國的CHIPS、英國的CHAPS以及日本的外匯日元清算系統(tǒng)等。另一種是由不同國家共同組建的跨國支付系統(tǒng)。如歐洲中央銀行建立的歐洲間實(shí)時(shí)全額自動(dòng)清算系統(tǒng)（TARGET），負(fù)責(zé)歐元區(qū)國家間大額歐元交易的支付清算。國際清算銀行系統(tǒng)也屬于國際性支付系統(tǒng)。（三）中央銀行支付清算系統(tǒng)的作用社會(huì)支付系統(tǒng)“倒金字塔”的等級(jí)結(jié)構(gòu)：頂端：社會(huì)經(jīng)濟(jì)成員，由使用銀行提供的零售支付服務(wù)的個(gè)人和提供各種商品與服務(wù)的商業(yè)企業(yè)構(gòu)成；第二層次：主要從事貨幣、資本和商品市場(chǎng)活動(dòng)的經(jīng)紀(jì)人和自營商，依靠銀行的支付服務(wù)；

最尖部：中央銀行與商業(yè)銀行及商業(yè)銀行之間的清算，最終由中央銀行完成。

1、提供終級(jí)支付清算，降低支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（1）中央銀行存款無信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是國家最終清算權(quán)威機(jī)構(gòu)。（2）法定存款準(zhǔn)備金的要求可保證金融機(jī)構(gòu)間的債權(quán)債務(wù)清償，通過其在央行賬戶上的劃轉(zhuǎn)順利進(jìn)行。中央銀行監(jiān)視支付系統(tǒng)的主要指標(biāo)：支付系統(tǒng)的總流動(dòng)性；總轉(zhuǎn)賬清算規(guī)模；已清算交易規(guī)模等。

2、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融效率的提高(1)中央銀行支付清算系統(tǒng)的硬件設(shè)施與運(yùn)行程序是一國金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展中重要的核心基礎(chǔ)設(shè)施。(2)中央銀行關(guān)于支付清算工具的規(guī)定、現(xiàn)金交易的管理制度、清算中的相關(guān)要求，對(duì)于降低交易過程中的現(xiàn)金比率，提高貨幣流通速度，降低交易成本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有重要的作用。(3)現(xiàn)代支付清算系統(tǒng)降低了在途資金的風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約了交易時(shí)間，提高了交易效率，促進(jìn)了金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。3、推動(dòng)金融創(chuàng)新的良性發(fā)展支付系統(tǒng)等金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)與完善，提升了商業(yè)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)處理能力，為商業(yè)銀行進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新提供了公共平臺(tái)，有利于提高其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。非現(xiàn)金支付工具成了商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的重要內(nèi)容，非現(xiàn)金支付工具的不斷創(chuàng)新和廣泛應(yīng)用，拓展了金融服務(wù)對(duì)象，延伸了金融服務(wù)領(lǐng)域，豐富了金融服務(wù)產(chǎn)品，提高了金融服務(wù)業(yè)務(wù)收入。4、保證貨幣政策的有效傳導(dǎo)和金融的穩(wěn)定運(yùn)行（1）大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)與中央銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)相連，完成中央銀行買賣有價(jià)證券的資金清算，直接影響商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)。（2）大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)為中央銀行進(jìn)行存款準(zhǔn)備金考核提供準(zhǔn)確、即時(shí)的信息，便于中央銀行及時(shí)了解貨幣市場(chǎng)資金供求關(guān)系的變動(dòng)，提高貨幣政策操作的針對(duì)性。（3）大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)處理的每筆支付業(yè)務(wù)實(shí)時(shí)到賬，實(shí)現(xiàn)跨行資金清算的零在途，直接影響社會(huì)對(duì)狹義貨幣的需求。（4）大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)為外匯市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)提供快捷、低成本的資金清算服務(wù)，有助于增強(qiáng)貨幣市場(chǎng)資金的流動(dòng)性。二、中央銀行的支付清算運(yùn)作(一)中央銀行支付清算運(yùn)作的基本原理(二)中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容（一）央行支付清算運(yùn)作的基本原理1、凈額清算清算系統(tǒng)將在一定時(shí)點(diǎn)（通常為營業(yè)日結(jié)束時(shí)）上收到的各金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈余額（貸方或借方），即凈結(jié)算頭寸。支付系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算銀行進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)清算。這一過程可以是雙邊的或多邊的。凈額清算系統(tǒng)示意圖應(yīng)付應(yīng)收ABCDE應(yīng)收合計(jì)應(yīng)付差額

A010203040100---B100203040100---C102003040100---D10203004010030E10203040010060應(yīng)付合計(jì)4070100130160500應(yīng)收差額60300----500（1）凈額清算的優(yōu)點(diǎn)。一是減少了清算次數(shù)，可有效降低單筆交易資金頭寸和信用額度占用。二是可顯著提高市場(chǎng)清算系統(tǒng)整體效率。三是可有效降低清算機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)敞口暴露和清算風(fēng)險(xiǎn)，使之頭寸管理更加簡(jiǎn)化，支付次數(shù)的減少有助于降低操作風(fēng)險(xiǎn)，履約保證的凈額清算制度安排，能最大限度地降低清算機(jī)構(gòu)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。四是凈額清算安排降低了資金占用、提高了清算效率，有利于市場(chǎng)交易的活躍。(2)差額清算隱含的風(fēng)險(xiǎn)。在整個(gè)營業(yè)日內(nèi)，參加清算的所有凈債權(quán)銀行向所有凈債務(wù)銀行實(shí)際提供了日間信貸，存在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的隱患。可采取的措施：央行向凈債務(wù)銀行提供透支便利；根據(jù)清算緊急安排由參加清算的各銀行共同分擔(dān)凈債務(wù)銀行的債務(wù)頭寸；取消所有與凈債務(wù)銀行有關(guān)的支付指令，其余銀行重新計(jì)算轉(zhuǎn)賬金額與頭寸。2、全額清算支付系統(tǒng)對(duì)各金融機(jī)構(gòu)每筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對(duì)應(yīng)結(jié)算，而不是在指定的時(shí)點(diǎn)進(jìn)行總的借、貸方差額結(jié)算。按結(jié)算發(fā)生的時(shí)間不同，全額結(jié)算分為：

定時(shí)（延時(shí)）全額清算：支付清算集中在營業(yè)日系統(tǒng)運(yùn)行期間的一個(gè)指定時(shí)刻分類實(shí)時(shí)（連續(xù)）全額清算：支付清算在營業(yè)日系統(tǒng)運(yùn)行期間的任何時(shí)刻都可以進(jìn)行，支付指令隨時(shí)發(fā)出隨時(shí)處理，屬于資金轉(zhuǎn)賬指令處理和資金清算同步、持續(xù)進(jìn)行的實(shí)時(shí)全額清算

實(shí)時(shí)全額清算（RealTimeGrossSettlement，RTGS）系統(tǒng)的運(yùn)行原理“實(shí)時(shí)”指清算在營業(yè)日期間內(nèi)非間斷、非定期地持續(xù)進(jìn)行；“全額”指每筆業(yè)務(wù)單獨(dú)進(jìn)行、全額清算，而非在指定時(shí)點(diǎn)進(jìn)行借、貸方總額軋差處理。（二）中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容

1、組織同城的票據(jù)交換與清算（1）銀行收到客戶提交的票據(jù)后，將代收的票據(jù)交付款行，并取回其他銀行代收的以自己為付款行的票據(jù)，進(jìn)行債權(quán)債務(wù)抵消和資金清算。（2）票據(jù)交換的資金清算一般通過各銀行或清算機(jī)構(gòu)在中央銀行開立的賬戶完成。2、辦理異地跨行清算實(shí)現(xiàn)不同區(qū)域、不同銀行之間的資金清算。主要的清算途徑：一是中央銀行擁有并經(jīng)營的大額支付系統(tǒng)，直接參與跨行支付清算。如，美聯(lián)儲(chǔ)的Fedwire系統(tǒng)；日本銀行的日銀網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)；中國人民銀行的現(xiàn)代化支付系統(tǒng)等。二是通過中央銀行的中介服務(wù)，對(duì)清算賬戶集中處理，使跨行匯劃款項(xiàng)通過中央銀行完成最終清算。

3、提供證券和金融衍生工具交易清算服務(wù)證券和金融衍生工具交易的結(jié)算通常有專門的支付系統(tǒng)承擔(dān)（如紐約證券清算銀行）。大多數(shù)國家的中央銀行直接參與其支付清算活動(dòng)。如：美聯(lián)儲(chǔ)的Fedwire簿記證券系統(tǒng)，所有上市的國庫券、聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)證券、政府主辦企業(yè)發(fā)行的抵押證券和托管機(jī)構(gòu)均由該系統(tǒng)清算。英格蘭銀行提供的中央金邊證券系統(tǒng)和中央貨幣市場(chǎng)系統(tǒng)的結(jié)算與支付服務(wù)。4、提供跨國支付服務(wù)三、中央銀行支付清算系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理(一)支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)(二)支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施（一）支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

1、信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)指在支付過程中，因一方拒絕或無法清償債務(wù)而使另一方或其他當(dāng)事人蒙受損失。信用風(fēng)險(xiǎn)可發(fā)生在交易或支付過程中的任何環(huán)節(jié)。

2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指資金拖欠方并未發(fā)生實(shí)質(zhì)上的清償危機(jī)，只是由于資金不能如期到位而造成不能按期履約支付，致使對(duì)方無法如期收到應(yīng)收款項(xiàng)。如延期支付迫使收款方為彌補(bǔ)資金缺口尋求其他融資途徑，并承擔(dān)融資成本。若資金缺口不能如期彌補(bǔ)，將引發(fā)收款方對(duì)其債權(quán)人的延期支付，連鎖拖欠效應(yīng)越大，支付系統(tǒng)危機(jī)的可能性就越大。

3、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指在支付系統(tǒng)運(yùn)行中，因某一系統(tǒng)用戶無法履行債務(wù)義務(wù)，而造成其他用戶無法履約，使系統(tǒng)運(yùn)行陷入困境。信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生通常會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

4、法律風(fēng)險(xiǎn)因法律法規(guī)建設(shè)滯后而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。如電子支付和電子憑證的有效性、數(shù)字簽名的合法性，以及與電子支付有關(guān)的糾紛、索賠、保險(xiǎn)等，需要立法和進(jìn)行法律修訂，否則難以有效保證當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)。5、其他風(fēng)險(xiǎn)（二）風(fēng)險(xiǎn)管理措施1、凈額清算系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施（1）嚴(yán)格限制支付體系會(huì)員銀行的資格。從資本金、流動(dòng)資產(chǎn)、業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利能力、資信狀況等方面嚴(yán)格準(zhǔn)入條件。（2）設(shè)置當(dāng)日最高限額。限額包括雙邊凈貸記限額和體系內(nèi)的凈借記限額。（3）建立資金與損失共擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)議。協(xié)議目的：強(qiáng)調(diào)支付系統(tǒng)中每一個(gè)會(huì)員銀行對(duì)維護(hù)支付系統(tǒng)安全應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。