四川科技職業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)第40頁(yè)授人以漁 能力為本畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)題目：汽車(chē)金融研究

畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）原創(chuàng)性聲明和使用授權(quán)說(shuō)明原創(chuàng)性聲明本人鄭重承諾：所呈交的畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文），是我個(gè)人在指導(dǎo)教師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的成果。盡我所知，除文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，不包含其他人或組織已經(jīng)發(fā)表或公布過(guò)的研究成果，也不包含我為獲得及其它教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或?qū)W歷而使用過(guò)的材料。對(duì)本研究提供過(guò)幫助和做出過(guò)貢獻(xiàn)的個(gè)人或集體，均已在文中作了明確的說(shuō)明并表示了謝意。作者簽名：日期：指導(dǎo)教師簽名：日期：使用授權(quán)說(shuō)明本人完全了解大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的規(guī)定，即：按照學(xué)校要求提交畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的印刷本和電子版本；學(xué)校有權(quán)保存畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的印刷本和電子版，并提供目錄檢索與閱覽服務(wù)；學(xué)?？梢圆捎糜坝?、縮印、數(shù)字化或其它復(fù)制手段保存論文；在不以贏利為目的前提下，學(xué)?？梢怨颊撐牡牟糠只蛉?jī)?nèi)容。作者簽名：日期：

學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究所取得的研究成果。除了文中特別加以標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)的成果作品。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識(shí)到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。作者簽名： 日期：年月日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書(shū)本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國(guó)家有關(guān)部門(mén)或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。作者簽名： 日期：年月日導(dǎo)師簽名：日期：年月日

畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)任務(wù)書(shū)班級(jí)學(xué)生姓名劉自強(qiáng)學(xué)號(hào)200906020105發(fā)題日期：年月日完成日期：月日題目汽車(chē)金融研究 1、本論文的目的、意義近年來(lái),我國(guó)汽車(chē)業(yè)一直處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，隨著中國(guó)正式加入世界貿(mào)易組織,中國(guó)的汽車(chē)工業(yè)正面臨著巨大的發(fā)展機(jī)遇,汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)勢(shì)必成為金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)重要組成部分。因此，研究國(guó)內(nèi)外汽車(chē)消費(fèi)信貸發(fā)展現(xiàn)狀，分析我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸的發(fā)展目前存在的主要問(wèn)題并提出解決問(wèn)題的相應(yīng)對(duì)策，對(duì)促進(jìn)我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸的發(fā)展非常必要。2、學(xué)生應(yīng)完成的任務(wù)汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)個(gè)人金融業(yè)務(wù)，在國(guó)際上發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟，在我國(guó)正在快速發(fā)展。當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下銀行汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)了困境，組建汽車(chē)金融公司作為一種新型汽車(chē)消費(fèi)金融支持模式正成為理論界和實(shí)務(wù)部門(mén)共同關(guān)注的焦點(diǎn)。研究它的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，分析它存在的問(wèn)題，設(shè)計(jì)它的運(yùn)營(yíng)方案，將有力推動(dòng)我國(guó)未來(lái)汽車(chē)金融市場(chǎng)的發(fā)展。3、論文各部分內(nèi)容及時(shí)間分配：(共20周)第一部分收集資料，確定論論文題目與填寫(xiě)任務(wù)書(shū)(1周)第二部分完成開(kāi)題報(bào)告，確定寫(xiě)作提綱； (2、3周)第三部分撰寫(xiě)論文各章節(jié)內(nèi)容； (4—7周)第四部分加工整理、完成論文初稿； (7-12周)第五部分提交并審定終稿 (12-15周)評(píng)閱及答辯論文答辯，最終修改定稿； (15-20周)備注指導(dǎo)教師： 年月日審批人： 年月日

摘要近年來(lái),我國(guó)汽車(chē)業(yè)一直處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，隨著中國(guó)正式加入世界貿(mào)易組織,中國(guó)的汽車(chē)工業(yè)正面臨著巨大的發(fā)展機(jī)遇,汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)勢(shì)必成為金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)重要組成部分。因此，研究國(guó)內(nèi)外汽車(chē)消費(fèi)信貸發(fā)展現(xiàn)狀，分析我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸的發(fā)展目前存在的主要問(wèn)題并提出解決問(wèn)題的相應(yīng)對(duì)策，對(duì)促進(jìn)我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸的發(fā)展非常必要。汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)個(gè)人金融業(yè)務(wù)，當(dāng)前我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)低迷，汽車(chē)消費(fèi)信貸中在的諸多問(wèn)題難以依靠商業(yè)銀行完全解決。面對(duì)新一輪通貨緊縮，市場(chǎng)有效需求不足，探討我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)金融支持新模式——發(fā)展汽車(chē)金融公司，對(duì)促進(jìn)我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的良性發(fā)展有重大現(xiàn)實(shí)意義。在國(guó)際上發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟，在我國(guó)正在快速發(fā)展。當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下銀行汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)了困境，組建汽車(chē)金融公司作為一種新型汽車(chē)消費(fèi)金融支持模式正成為理論界和實(shí)務(wù)部門(mén)共同關(guān)注的焦點(diǎn)。研究它的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，分析它存在的問(wèn)題，設(shè)計(jì)它的運(yùn)營(yíng)方案，將有力推動(dòng)我國(guó)未來(lái)汽車(chē)金融市場(chǎng)的發(fā)展。關(guān)鍵詞：通貨緊縮；消費(fèi)信貸；汽車(chē)金融；運(yùn)營(yíng)方案目錄引言 9一、汽車(chē)金融的起源與發(fā)展 10二、國(guó)外汽車(chē)金融的模式 11（一）汽車(chē)金融的”泛化模式” 3（二）汽車(chē)金融的“深化模式” 4（三）汽車(chē)金融的“混合模式” 5三、國(guó)外汽車(chē)金融的發(fā)展現(xiàn)狀 6（一）提供汽車(chē)金融服務(wù)的公司形式多樣化 6（二）金融監(jiān)管規(guī)范，收益穩(wěn)定增長(zhǎng) 7（三）專業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，業(yè)務(wù)擴(kuò)展快速 9（四）調(diào)整變革出現(xiàn)新的發(fā)展趨勢(shì) 10四、汽車(chē)金融的定義與贏利特點(diǎn) 12（一）汽車(chē)金融的定義 12（二）汽車(chē)金融的贏利特點(diǎn) 12（三）調(diào)整階段（2003年中－2004年8月） 14（四）穩(wěn)步發(fā)展階段（2004年8月以后） 14五、中國(guó)目前汽車(chē)消費(fèi)信貸的7個(gè)特點(diǎn) 15（一）出現(xiàn)八大汽車(chē)金融公司 15（二）當(dāng)前信貸購(gòu)車(chē)的比例僅占5—8%，商用車(chē)需求仍然旺盛 15（三）乘用車(chē)信貸的核心用戶是：低收入、中青年、特大城市群體 16（四）不愿意貸款買(mǎi)車(chē)的主要原因：利息問(wèn)題、”量入為出”的生活態(tài)度、手續(xù)繁瑣 16（五）國(guó)內(nèi)汽車(chē)信貸，由”經(jīng)銷(xiāo)商操作”占主流 17（六）從主導(dǎo)模式看，汽車(chē)金融公司信貸模式占優(yōu) 17（七）“房產(chǎn)”“車(chē)輛”是國(guó)內(nèi)汽車(chē)信貸擔(dān)保的主要方式 18六、中國(guó)汽車(chē)金融的三大軟肋 18（一）市場(chǎng)融資 18（二）贏利渠道窄 19（三）風(fēng)險(xiǎn)高 19七、中國(guó)汽車(chē)金融的突破機(jī)會(huì) 19八、形成汽車(chē)消費(fèi)信貸現(xiàn)狀的原因分析 20（一）嚴(yán)重扭曲的汽車(chē)金融市場(chǎng)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制得到修正 20（二）車(chē)市步入降價(jià)周期，理性違約上升 21（三）汽車(chē)消費(fèi)環(huán)境制約汽車(chē)消費(fèi)信貸的發(fā)展 21九、解決汽車(chē)消費(fèi)信貸現(xiàn)狀新思路 22（一）汽車(chē)金融公司在提供汽車(chē)消費(fèi)信貸服務(wù)方面的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì) 23（二）汽車(chē)金融公司進(jìn)一步發(fā)展需要解決的問(wèn)題 24（三）汽車(chē)金融公司業(yè)務(wù)發(fā)展運(yùn)營(yíng)方案 25結(jié)論 27引言近年來(lái)隨著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策的實(shí)行，投資過(guò)熱、通貨膨脹的局面已經(jīng)得到初步緩解，固定資產(chǎn)投資明顯放慢，2005年上半年投資增長(zhǎng)率比去同期下降了一半，中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期正步入下行通道。根據(jù)摩根斯坦利在今年7月初發(fā)布的報(bào)告，目前中國(guó)汽車(chē)企業(yè)產(chǎn)能利用率水平不超過(guò)70％，產(chǎn)能閑置增大了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，從而使得汽車(chē)企業(yè)在今年前5個(gè)月的利潤(rùn)下降了190億元人民幣。由于通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的釋放，曾經(jīng)火爆的汽車(chē)市場(chǎng)行情從2011年下半年起就開(kāi)始回落，同時(shí)伴隨著汽車(chē)信貸保險(xiǎn)的退出，我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸總體規(guī)模呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。當(dāng)前我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)低迷，汽車(chē)消費(fèi)信貸中在的諸多問(wèn)題難以依靠商業(yè)銀行完全解決。面對(duì)新一輪通貨緊縮，市場(chǎng)有效需求不足，探討我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)金融支持新模式——發(fā)展汽車(chē)金融公司，對(duì)促進(jìn)我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的良性發(fā)展有重大現(xiàn)實(shí)意義。一、汽車(chē)金融的起源與發(fā)展汽車(chē)金融服務(wù)最初是在20世紀(jì)初期，汽車(chē)制造商向用戶提供汽車(chē)銷(xiāo)售分期付款時(shí)開(kāi)始出現(xiàn)的。它的出現(xiàn)引起了汽車(chē)消費(fèi)方式的重大變革，實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)者支付方式由最初的全款支付向分期付款方式的轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變雖然促進(jìn)了汽車(chē)銷(xiāo)售，但卻大大占用了制造商的資金。隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張、消費(fèi)市場(chǎng)的擴(kuò)大和金融服務(wù)及信用制度的建立與完善，汽車(chē)制造商又開(kāi)始從社會(huì)籌集資金，通過(guò)汽車(chē)金融服務(wù)這個(gè)新的融資渠道，利用汽車(chē)金融服務(wù)公司來(lái)解決制造商在分期付款中出現(xiàn)的資金不足等問(wèn)題。這樣，汽車(chē)金融服務(wù)就形成了一個(gè)完整的”融資一信貸一信用管理”的運(yùn)行過(guò)程。汽車(chē)金融服務(wù)公司是汽車(chē)銷(xiāo)售中商業(yè)性放款和汽車(chē)個(gè)人消費(fèi)貸款的主要提供者。1919年，美國(guó)通用公司設(shè)立的通用汽車(chē)票據(jù)承兌公司是最早的汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，主要向汽車(chē)消費(fèi)者提供金融信貸服務(wù)。1930年，德國(guó)大眾公司推出了針對(duì)本公司生產(chǎn)的”甲殼蟲(chóng)”的未來(lái)消費(fèi)者募集資金。此舉開(kāi)了汽車(chē)金融服務(wù)向社會(huì)融資的先河，同在此前由美國(guó)通用公司創(chuàng)立的汽車(chē)銷(xiāo)售中商業(yè)性放款和汽車(chē)個(gè)人消費(fèi)貸款的汽車(chē)金融服務(wù)業(yè)務(wù)，形成了一個(gè)初具雛形的汽車(chē)金融服務(wù)體系。二、國(guó)外汽車(chē)金融的模式綜觀國(guó)外汽車(chē)金融的百年發(fā)展歷史，汽車(chē)金融基本經(jīng)歷了起步階段、發(fā)展階段和成熟階段。這3個(gè)階段體現(xiàn)了汽車(chē)金融發(fā)展的一般規(guī)律。（一）汽車(chē)金融的”泛化模式”這是汽車(chē)金融的初期形態(tài)，是以增強(qiáng)汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)的成長(zhǎng)性、拓展汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)的總量、助長(zhǎng)汽車(chē)消費(fèi)能力為直接目標(biāo)的信貸融資模式，其實(shí)質(zhì)是以信貸工具為基本手段來(lái)達(dá)到汽車(chē)消費(fèi)量的擴(kuò)張?！敖鹑趯?duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的泛化”是從橫向來(lái)衡量汽車(chē)金融對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的滲透和影響。金融作為現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)的核心，經(jīng)歷了從最初游離于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)之外來(lái)提供有限服務(wù)，到完成同汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的混合生長(zhǎng)，最終以汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的支配性力量引導(dǎo)整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷史過(guò)程。汽車(chē)金融一般是在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成一定的產(chǎn)能規(guī)模，一方面，由于社會(huì)的汽車(chē)消費(fèi)能力難以跟上汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步擴(kuò)張；另一方面，基于對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)愈來(lái)愈大的非規(guī)則流動(dòng)資金的有效管理需求的情況下出現(xiàn)的，通過(guò)產(chǎn)業(yè)資本同金融資本的相對(duì)專業(yè)化的分工及融合生長(zhǎng)，旨在發(fā)揮金融的作用來(lái)發(fā)展汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)。汽車(chē)金融的泛化過(guò)程，就是汽車(chē)金融沿著汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全過(guò)程，即生產(chǎn)、流通及消費(fèi)的軌跡，理順汽車(chē)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的資金流動(dòng)和融通關(guān)系，形成最佳的資金運(yùn)動(dòng)路線；同時(shí)沿著汽車(chē)營(yíng)銷(xiāo)的鏈條，按照汽車(chē)生產(chǎn)商、汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商、汽車(chē)消費(fèi)者、汽車(chē)服務(wù)提供商的順序，形成優(yōu)化的金融資源運(yùn)動(dòng)路徑。以上兩者資金運(yùn)動(dòng)形式的統(tǒng)一，構(gòu)成了汽車(chē)消費(fèi)群體的增長(zhǎng)和擴(kuò)大的市場(chǎng)化力量。在汽車(chē)金融的”泛化模式”中，汽車(chē)信貸發(fā)揮著重要的作用。通過(guò)提供汽車(chē)消費(fèi)信貸，發(fā)揮金融”過(guò)橋”作用，幫助大部分不具備現(xiàn)實(shí)汽車(chē)消費(fèi)能力的客戶提前實(shí)現(xiàn)對(duì)汽車(chē)的消費(fèi)；通過(guò)對(duì)汽車(chē)直接消費(fèi)和汽車(chē)關(guān)聯(lián)消費(fèi)的帶動(dòng)，發(fā)揮金融的”杠桿”放大乘數(shù)作用，推動(dòng)全社會(huì)的金融資源向汽車(chē)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化配置；發(fā)揮金融投資的現(xiàn)金流量管理作用，對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)特別是流通和消費(fèi)環(huán)節(jié)以非規(guī)則形態(tài)存在的大量現(xiàn)金流進(jìn)行投資收益化的匹配和管理，達(dá)到節(jié)約、效益和風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。（二）汽車(chē)金融的“深化模式”這是汽車(chē)金融的發(fā)展形態(tài)，是汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)有了一定程度的發(fā)展之后出現(xiàn)的以銷(xiāo)售市場(chǎng)整合和營(yíng)銷(xiāo)規(guī)模效益化為基礎(chǔ)的金融運(yùn)作模式，其實(shí)質(zhì)是在汽車(chē)金融量擴(kuò)張的情況下的質(zhì)的提高?！捌?chē)金融的深化”包括3個(gè)方面的內(nèi)容。首先是針對(duì)汽車(chē)消費(fèi)者和相對(duì)狹小的汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)，從信貸等單一的金融工具逐漸發(fā)展到以綜合應(yīng)用金融工程的技術(shù)性手段，對(duì)汽車(chē)消費(fèi)者提供投資服務(wù)，以增強(qiáng)對(duì)汽車(chē)的消費(fèi)能力，擴(kuò)大汽車(chē)消費(fèi)及汽車(chē)金融產(chǎn)品的流通量；其次是對(duì)汽車(chē)生產(chǎn)廠商，主要通過(guò)間接方式參與汽車(chē)集團(tuán)統(tǒng)一的資本運(yùn)作和投資銀行行為，從汽車(chē)金融公司的角度提供相關(guān)服務(wù)，幫助汽車(chē)廠商優(yōu)化公司結(jié)構(gòu)，挖掘汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)利能力，以適應(yīng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)全球化、金融化的需要。這一現(xiàn)象是以發(fā)生在20世紀(jì)80年代以來(lái)的大規(guī)模的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)兼并重組，汽車(chē)金融公司參與資本市場(chǎng)的投資以及汽車(chē)信貸產(chǎn)品的證券化為標(biāo)志的；最后是針對(duì)汽車(chē)金融公司自身，按照金融深化的要求，從汽車(chē)金融公司的制度體系、運(yùn)作管理體系等方面完善和發(fā)展。汽車(chē)金融的“深化模式”是在不放棄汽車(chē)金融的信貸業(yè)務(wù)或者為了更好地開(kāi)展汽車(chē)信貸業(yè)務(wù)為前提，以進(jìn)一步提高汽車(chē)銷(xiāo)售為目的，對(duì)與汽車(chē)銷(xiāo)售更直接和有關(guān)的流通銷(xiāo)售體系，有時(shí)甚至包括汽車(chē)的生產(chǎn)、流通、售后服務(wù)等汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行的收購(gòu)、兼并、重組，即以投資銀行手段對(duì)整個(gè)汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)，甚至整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行以技術(shù)最優(yōu)化、規(guī)模經(jīng)濟(jì)化、價(jià)值最大化和產(chǎn)出效率最大化為目標(biāo)的產(chǎn)業(yè)整合。汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)深度參與汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)甚至產(chǎn)業(yè)兼并重組的原因，是汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈條中資本和利潤(rùn)收益最大的一環(huán)，國(guó)外汽車(chē)金融公司的利潤(rùn)收益貢獻(xiàn)率平均占到了整個(gè)母公司的30%—50%左右，其在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中的地位已經(jīng)躍升到產(chǎn)業(yè)制造等部門(mén)之先，成為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)主要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)在整個(gè)金融機(jī)構(gòu)體系中的綜合實(shí)力已經(jīng)占據(jù)了非金融機(jī)構(gòu)類(lèi)的前列位置，開(kāi)始向一些綜合類(lèi)金融機(jī)構(gòu)所擁有的超級(jí)地位靠攏；汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)超越的行業(yè)地位、經(jīng)濟(jì)實(shí)力，使其在汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)和汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中開(kāi)始發(fā)揮著獨(dú)特的金融引導(dǎo)作用。近50年來(lái)所發(fā)生的一系列汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的收購(gòu)兼并和整合，大多是汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)以擴(kuò)張市場(chǎng)、獲取壟斷利潤(rùn)為目標(biāo)推動(dòng)的，這一方面由于汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中具有最強(qiáng)的金融資源匯聚功能，有能力完成巨大的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)整合所需的收購(gòu)資金；另一方面是汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)本身同其他一些金融機(jī)構(gòu)一樣處于金融領(lǐng)域的人才、技術(shù)和設(shè)施的最優(yōu)層面，完全有能力運(yùn)用汽車(chē)產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)和金融資本市場(chǎng)的雙重優(yōu)勢(shì)，充分運(yùn)用業(yè)已存在和源源不斷開(kāi)發(fā)出來(lái)的各類(lèi)金融工具和手段，利用混業(yè)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管上的有利條件，同時(shí)從汽車(chē)產(chǎn)品市場(chǎng)和金融資本市場(chǎng)獲利。另外，汽車(chē)金融的業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和行業(yè)地位的保持等市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)力量，也逼迫汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)采用汽車(chē)營(yíng)銷(xiāo)實(shí)務(wù)加資本運(yùn)作的模式，來(lái)確保自己的行業(yè)地位。汽車(chē)金融的深化模式通過(guò)運(yùn)用正在興起的汽車(chē)金融資產(chǎn)證券化，來(lái)解決汽車(chē)金融的核心問(wèn)題，即汽車(chē)金融作為資金密集行業(yè)的融資機(jī)制和融資來(lái)源的問(wèn)題。目前汽車(chē)金融領(lǐng)域80%的資金是直接融資，來(lái)源于金融資本市場(chǎng)，汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)同各類(lèi)商業(yè)銀行一樣成為汽車(chē)信用資產(chǎn)證券化一級(jí)市場(chǎng)的最大供給方，同時(shí)又是汽車(chē)信用資產(chǎn)證券化二級(jí)市場(chǎng)活躍的吞吐者。市場(chǎng)績(jī)效是指在一定的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下，通過(guò)一定的市場(chǎng)行為使某一產(chǎn)業(yè)價(jià)格、產(chǎn)量、費(fèi)用、利潤(rùn)、質(zhì)量和品種以及技術(shù)進(jìn)步等方面所達(dá)到的現(xiàn)實(shí)的狀態(tài)。我國(guó)汽車(chē)工業(yè)起步于20世紀(jì)50年代初，經(jīng)過(guò)50年的發(fā)展，尤其是通過(guò)20世紀(jì)80年代以來(lái)大規(guī)模引進(jìn)外資，無(wú)論在生產(chǎn)能力、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還是在研究開(kāi)發(fā)能力方面均有了長(zhǎng)足的進(jìn)步。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)在9日宣布了2009年上半年(1～6月份）國(guó)內(nèi)新車(chē)銷(xiāo)量為609萬(wàn)8800臺(tái)，與去年同期相比增加了17.7%。在同一時(shí)期內(nèi)，美國(guó)的銷(xiāo)售數(shù)量停留在了480萬(wàn)9千臺(tái)，使中國(guó)首次成為上半年內(nèi)的世界第一大市場(chǎng)。（三）汽車(chē)金融的“混合模式”這是汽車(chē)金融相對(duì)完備、成熟的形態(tài)，是建立在以實(shí)現(xiàn)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)金融化為目標(biāo)的汽車(chē)金融的“泛化與深化”有機(jī)統(tǒng)一的形態(tài)，同時(shí)是汽車(chē)金融從橫向和縱向角度對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)全面擴(kuò)展、滲透和深化的過(guò)程?！盎旌夏Ｊ健睂?shí)現(xiàn)了量和質(zhì)的統(tǒng)一，是以汽車(chē)產(chǎn)業(yè)全面金融資本化為標(biāo)志的。三、國(guó)外汽車(chē)金融的發(fā)展現(xiàn)狀（一）提供汽車(chē)金融服務(wù)的公司形式多樣化由于歐美國(guó)家尤其是美國(guó)政府對(duì)發(fā)起設(shè)立汽車(chē)金融服務(wù)公司的股東資格和資金來(lái)源沒(méi)有太多的限制，使汽車(chē)金融服務(wù)公司的投資主體比較廣泛。依照投資主體的不同，汽車(chē)金融服務(wù)公司的設(shè)立方式主要有3種：第一，由主要的汽車(chē)制造企業(yè)單獨(dú)發(fā)起設(shè)立的汽車(chē)金融服務(wù)公司。這種最初只銷(xiāo)售自己所依附母公司生產(chǎn)產(chǎn)品的汽車(chē)金融服務(wù)公司，現(xiàn)在一方面幾乎獨(dú)立地承擔(dān)起促銷(xiāo)母公司產(chǎn)品的重任；另一方面也開(kāi)始銷(xiāo)售其他汽車(chē)制造公司生產(chǎn)的汽車(chē)產(chǎn)品。該種汽車(chē)金融服務(wù)公司屬于“大汽車(chē)制造企業(yè)附屬型”。目前世界上幾家大的汽車(chē)金融服務(wù)公司都屬于這種類(lèi)型。第二，由大的銀行、保險(xiǎn)公司和財(cái)團(tuán)單獨(dú)或者聯(lián)合發(fā)起設(shè)立的汽車(chē)金融服務(wù)公司。這種汽車(chē)金融服務(wù)公司被稱為“大銀行財(cái)團(tuán)附屬型”。以上兩種“附屬型”汽車(chē)金融服務(wù)公司根據(jù)與被附屬母公司的關(guān)系緊密程度，又可以進(jìn)一步劃分為“內(nèi)部附屬”和“外部附屬”兩種類(lèi)型。“內(nèi)部附屬”指汽車(chē)金融服務(wù)公司在所依附的母公司內(nèi)部存在和運(yùn)行，與母公司的關(guān)系較為緊密，受母公司的影響程度較大，類(lèi)似于中國(guó)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。有的甚至就是母公司的一個(gè)從事汽車(chē)金融服務(wù)的部門(mén)，分別對(duì)內(nèi)對(duì)外以兩種不同的名稱和牌子出現(xiàn)。這種現(xiàn)象在國(guó)外一些大的汽車(chē)制造公司在中國(guó)所設(shè)立的汽車(chē)金融服務(wù)公司中比較常見(jiàn)；“外部附屬”指與母公司的關(guān)系有相對(duì)的獨(dú)立性，不但擁有獨(dú)立法人資格，而且在業(yè)務(wù)上獨(dú)立運(yùn)作，如通用汽車(chē)票據(jù)承兌公司(CMAC)。第三，沒(méi)有母公司，以股份制形式為主的獨(dú)立型汽車(chē)金融服務(wù)公司。這種公司規(guī)模一般較小，股東來(lái)源較廣泛。在美國(guó)絕大部分汽車(chē)金融服務(wù)公司都是以這種方式存在的。這種公司在提供金融服務(wù)的汽車(chē)品種品牌上沒(méi)有完全固定，相對(duì)比較靈活。值得提出的是大型汽車(chē)制造廠商“附屬”的汽車(chē)金融服務(wù)公司一直在汽車(chē)金融領(lǐng)域占據(jù)壟斷地位，是汽車(chē)金融服務(wù)的最大提供商。造成這種現(xiàn)象的原因是其熟悉汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，與母公司和消費(fèi)者緊密聯(lián)系，有豐裕的資金來(lái)源、健全的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和高效率的服務(wù)流程，能提供與汽車(chē)消費(fèi)和使用相關(guān)的全方位配套金融服務(wù)。通過(guò)金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，汽車(chē)金融服務(wù)公司(如福特汽車(chē)信貸公司、通用汽車(chē)票據(jù)承兌公司和克萊斯勒金融財(cái)務(wù)公司等)能夠幫助它們的母公司應(yīng)對(duì)因宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)環(huán)境變化引起的汽車(chē)需求波動(dòng)周期，使車(chē)輛和金融產(chǎn)品的定價(jià)更趨合理，大大擴(kuò)展了汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈，促進(jìn)了汽車(chē)產(chǎn)業(yè)與汽車(chē)金融服務(wù)業(yè)的進(jìn)一步融合與發(fā)展。（二）金融監(jiān)管規(guī)范，收益穩(wěn)定增長(zhǎng)汽車(chē)金融服務(wù)之所以在美國(guó)完備的金融體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有一定的地位，一個(gè)重要的因素就是對(duì)汽車(chē)金融服務(wù)進(jìn)行了科學(xué)合理的定位，為其運(yùn)行和發(fā)揮作用留下了較大的空間。為了避免同其他金融機(jī)構(gòu)的功能發(fā)生矛盾和沖突，美國(guó)政府在政策法律中對(duì)汽車(chē)金融服務(wù)公司規(guī)定了明確的職能，定位在主要提供汽車(chē)流通銷(xiāo)售、消費(fèi)及使用階段的金融服務(wù)上。前些年，美國(guó)政府還嚴(yán)格限制汽車(chē)金融服務(wù)從事規(guī)定主營(yíng)業(yè)務(wù)之外的業(yè)務(wù)，對(duì)此汽車(chē)金融服務(wù)公司一般都能自覺(jué)遵守，較少越位、違規(guī)。近年來(lái)，隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)的出現(xiàn)，汽車(chē)金融服務(wù)中開(kāi)始出現(xiàn)同其他金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)交叉重疊的趨勢(shì)，如對(duì)汽車(chē)制造過(guò)程中的融資等，但這還僅僅只是一種趨勢(shì)。美國(guó)政府還是強(qiáng)調(diào)汽車(chē)金融服務(wù)領(lǐng)域的相對(duì)專一性，即只對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)售和消費(fèi)的專業(yè)客戶和產(chǎn)品提供金融服務(wù)；強(qiáng)調(diào)汽車(chē)金融服務(wù)對(duì)象的特定性，即主要針對(duì)母公司、特定的經(jīng)銷(xiāo)商、消費(fèi)者提供汽車(chē)金融服務(wù)；強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)功能的專門(mén)性，即在汽車(chē)融資服務(wù)過(guò)程中，其金融服務(wù)產(chǎn)品是根據(jù)服務(wù)對(duì)象的要求，結(jié)合不同的時(shí)間與市場(chǎng)情況，由汽車(chē)金融服務(wù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的專業(yè)人員，運(yùn)用專業(yè)技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)量身定做的。美國(guó)政府還盡量為汽車(chē)金融服務(wù)公司運(yùn)作提供良好的市場(chǎng)環(huán)境與配套支持系統(tǒng)，如通過(guò)建立國(guó)家信用體系，使汽車(chē)金融服務(wù)公司能夠在社會(huì)信用狀況較好的條件下運(yùn)行，壞賬風(fēng)險(xiǎn)容易控制；逐步向汽車(chē)金融服務(wù)公司開(kāi)放資本市場(chǎng)，允許汽車(chē)金融服務(wù)公司利用發(fā)達(dá)的資本金融體系，直接進(jìn)入資本市場(chǎng)融資，拓展融資渠道；通過(guò)健全的科學(xué)的資信評(píng)級(jí)體系，為汽車(chē)金融服務(wù)公司提供完善的中介服務(wù)，以此作為一種支持手段和優(yōu)勝劣汰機(jī)制，促使汽車(chē)金融服務(wù)公司良性運(yùn)作。即使這樣，各國(guó)政府對(duì)汽車(chē)金融服務(wù)公司的監(jiān)管還是比較嚴(yán)格的。在監(jiān)管體系上，國(guó)際上的通行做法是將汽車(chē)金融服務(wù)公司的監(jiān)管從銀行體系中區(qū)分出來(lái)，不受銀行業(yè)監(jiān)管，也不允許進(jìn)入存款保險(xiǎn)和貼現(xiàn)窗口。但是如果汽車(chē)金融服務(wù)公司為國(guó)內(nèi)或國(guó)外銀行所附屬，則要受到一定的銀行監(jiān)管限制。政府對(duì)汽車(chē)金融服務(wù)公司定位合理，監(jiān)管適度，使汽車(chē)金融服務(wù)公司的操作比較規(guī)范，始終圍繞汽車(chē)的流通、消費(fèi)、售后服務(wù)開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)。除從事一些特殊情況下的生產(chǎn)性商業(yè)放款外，大部分流通環(huán)節(jié)的經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存融資和消費(fèi)者汽車(chē)消費(fèi)信貸發(fā)放，以及汽車(chē)產(chǎn)業(yè)循環(huán)鏈條中售后使用階段的金融服務(wù)，主要由汽車(chē)金融服務(wù)公司提供，銀行直接進(jìn)行汽車(chē)金融服務(wù)的比例只有20%左右。在汽車(chē)消費(fèi)信貸項(xiàng)目的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)上，汽車(chē)金融服務(wù)公司不同于銀行采取的是”以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)”，注重貸款項(xiàng)目本身的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流的原則，而是突出”以資產(chǎn)為基礎(chǔ)”開(kāi)展貸款，在進(jìn)行貸款時(shí)除要求消費(fèi)者具有一定的綜合償付能力外，還強(qiáng)調(diào)把汽車(chē)抵押作為最終還款來(lái)源。監(jiān)管和操作的規(guī)范，以及市場(chǎng)環(huán)境的優(yōu)化，使汽車(chē)金融服務(wù)公司的利潤(rùn)一般保持在30%左右，世界幾大主要汽車(chē)制造企業(yè)的汽車(chē)金融服務(wù)公司的利潤(rùn)構(gòu)成了這些汽車(chē)制造企業(yè)利潤(rùn)來(lái)源的主要部分。汽車(chē)金融服務(wù)公司利潤(rùn)主要來(lái)自資金成本與放款利息的利差。汽車(chē)金融服務(wù)公司還把租賃服務(wù)作為重要的營(yíng)銷(xiāo)工具，推動(dòng)了消費(fèi)者融資產(chǎn)品的普及。汽車(chē)租賃業(yè)務(wù)已成為汽車(chē)金融服務(wù)公司近年來(lái)發(fā)展最快的業(yè)務(wù)，也是汽車(chē)金融服務(wù)公司利潤(rùn)的一大支柱。汽車(chē)金融服務(wù)公司利潤(rùn)來(lái)源的另一個(gè)重要方面是進(jìn)入資本市場(chǎng)，最明顯的就是信貸應(yīng)收賬款的證券化。汽車(chē)貸款證券化的思路和運(yùn)作方式與住宅抵押貸款完全一致，也是盤(pán)活自身資產(chǎn)、獲取新資金來(lái)源的手段。在證券化之前，汽車(chē)貸款的資金幾乎完全由汽車(chē)金融服務(wù)公司和銀行等機(jī)構(gòu)提供，而現(xiàn)在有3／4的資金是通過(guò)資本市場(chǎng)，依靠發(fā)行資產(chǎn)保證證券來(lái)支撐。也就是說(shuō)，在整個(gè)汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)中，超過(guò)3／4的信貸應(yīng)收賬款由汽車(chē)金融服務(wù)公司擁有并被證券化，為發(fā)行公司帶來(lái)最優(yōu)的成本收益。（三）專業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，業(yè)務(wù)擴(kuò)展快速汽車(chē)金融服務(wù)公司不但將汽車(chē)制造企業(yè)對(duì)汽車(chē)機(jī)械專業(yè)知識(shí)熟悉了解的優(yōu)勢(shì)同商業(yè)銀行在資金籌措、現(xiàn)金流管理和投資銀行擅長(zhǎng)于資本運(yùn)作和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的各方面優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來(lái)，同時(shí)還利用了汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)和汽車(chē)消費(fèi)客戶聯(lián)系密切的優(yōu)勢(shì)。隨著政府采取放松金融管制、鼓勵(lì)擴(kuò)大消費(fèi)政策的實(shí)施，這類(lèi)機(jī)構(gòu)又獲得了直接發(fā)行商業(yè)票據(jù)和公司債融資的便利，因此其資金不足的劣勢(shì)也不復(fù)存在。幾個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，汽車(chē)金融服務(wù)公司便形成了一種新的“復(fù)合優(yōu)勢(shì)”。這些優(yōu)勢(shì)充分體現(xiàn)了專業(yè)化分工的威力，對(duì)汽車(chē)制造公司和汽車(chē)金融服務(wù)公司雙方都有利。汽車(chē)金融服務(wù)公司專門(mén)承兌或貼現(xiàn)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商的應(yīng)收賬款票據(jù)，為汽車(chē)消費(fèi)客戶提供信貸資金，從而分離了汽車(chē)制造和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的資金，使汽車(chē)銷(xiāo)售空前增長(zhǎng)，順應(yīng)了汽車(chē)進(jìn)入大批量生產(chǎn)體制后的發(fā)展要求。反過(guò)來(lái)，汽車(chē)制造企業(yè)又進(jìn)一步加大對(duì)汽車(chē)金融服務(wù)公司的支持力度，從而形成了一個(gè)相互促進(jìn)、相得益彰的良性循環(huán)局面，推動(dòng)了汽車(chē)金融服務(wù)公司的快速發(fā)展?，F(xiàn)在汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)已遍及全球，最大的三家機(jī)構(gòu)是通用汽車(chē)票據(jù)承兌公司、福特汽車(chē)信貸公司、大眾汽車(chē)金融服務(wù)公司。用汽車(chē)金融服務(wù)促進(jìn)汽車(chē)銷(xiāo)售已成為國(guó)際通行的主流渠道，汽車(chē)營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)域的金融服務(wù)也成為金融機(jī)構(gòu)個(gè)人金融服務(wù)中僅次于房地產(chǎn)金融的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)。與去年同期相比，上半年的國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)量增加了15.2%，為599萬(wàn)800臺(tái)，創(chuàng)下半年內(nèi)最高紀(jì)錄?？紤]到上半年的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，同協(xié)會(huì)把原本2009全年度的銷(xiāo)售預(yù)計(jì)做了修改，由1020萬(wàn)臺(tái)提高到了1100萬(wàn)臺(tái)。上半年因減稅等問(wèn)題占很大比重，也有意見(jiàn)認(rèn)為應(yīng)慎重看待下半年的銷(xiāo)售進(jìn)度，前景不容樂(lè)觀，不過(guò)在美國(guó)，每月的銷(xiāo)售數(shù)量持續(xù)超過(guò)100萬(wàn)臺(tái)，以此看來(lái)，中國(guó)將很有可能首次成為全年第一的銷(xiāo)售市場(chǎng)。據(jù)中國(guó)汽車(chē)技術(shù)研究中心2010年6月1日零時(shí)統(tǒng)計(jì)，5月份汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)環(huán)比下降，同比保持大幅增長(zhǎng)、庫(kù)存量繼續(xù)增加，庫(kù)存周期基本正常。5月份全國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量完成131.27萬(wàn)輛，環(huán)比降低14.36%，同比增長(zhǎng)22.56%；銷(xiāo)量完成119.47萬(wàn)輛，環(huán)比降低13.95%，同比增長(zhǎng)29.74%。4月份單日汽車(chē)產(chǎn)量超過(guò)6萬(wàn)輛的共有8天，而5月份單日汽車(chē)最高產(chǎn)量?jī)H為58512輛。5月份日均產(chǎn)量較4月份下降16.71%。（四）調(diào)整變革出現(xiàn)新的發(fā)展趨勢(shì)隨著世界經(jīng)濟(jì)向全球化方向的快速發(fā)展，汽車(chē)金融服務(wù)公司進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期，汽車(chē)金融服務(wù)出現(xiàn)一些新的特征。第一，為應(yīng)對(duì)日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)局面，汽車(chē)金融服務(wù)開(kāi)始采用“多元戰(zhàn)略”。汽車(chē)金融服務(wù)的“多元戰(zhàn)略”源于經(jīng)濟(jì)全球化。經(jīng)濟(jì)全球化大大推進(jìn)了汽車(chē)業(yè)在全球范圍內(nèi)的重組，汽車(chē)業(yè)跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)組織生產(chǎn)、銷(xiāo)售和提供金融服務(wù)。目前通用、福特、大眾公司已壟斷了全球汽車(chē)市場(chǎng)60%的份額，金融服務(wù)也通過(guò)“多元戰(zhàn)略”和聯(lián)合、代理等形式逐步適應(yīng)這種變化，并在全球范圍內(nèi)展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)：在融資對(duì)象上不再局限于只為本企業(yè)生產(chǎn)的汽車(chē)融資，而是通過(guò)代理制將融資對(duì)象擴(kuò)展到其他汽車(chē)企業(yè)生產(chǎn)的多種汽車(chē)品牌上；將傳統(tǒng)的購(gòu)車(chē)信貸擴(kuò)大到汽車(chē)衍生消費(fèi)及其他領(lǐng)域的個(gè)人金融服務(wù)，這些衍生業(yè)務(wù)起到了和消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)相互促進(jìn)的作用，滿足了汽車(chē)消費(fèi)者多方面的金融需求。在汽車(chē)金融服務(wù)出現(xiàn)的初期，其主要業(yè)務(wù)在汽車(chē)的銷(xiāo)售上，僅為汽車(chē)的銷(xiāo)售提供融資服務(wù)，后來(lái)逐步向售后服務(wù)發(fā)展。目前已基本形成了以售車(chē)、保養(yǎng)、維修、轉(zhuǎn)讓、租賃為主體，汽車(chē)文化、汽車(chē)俱樂(lè)部、汽車(chē)消費(fèi)品等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈為輔助，以汽車(chē)消費(fèi)理財(cái)、汽車(chē)金融證券化、汽車(chē)服務(wù)產(chǎn)品金融化為核心的完整的金融服務(wù)鏈。“多元戰(zhàn)略”還根據(jù)不同國(guó)家和地區(qū)客戶的需求提供相應(yīng)的汽車(chē)金融服務(wù)產(chǎn)品，開(kāi)展汽車(chē)金融產(chǎn)品的個(gè)性化設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)，讓客戶在汽車(chē)消費(fèi)上的差異化選擇均可獲得相應(yīng)的金融支持。第二，為鞏固現(xiàn)有的汽車(chē)市場(chǎng)，進(jìn)一步挖掘利潤(rùn)來(lái)源，滿足客戶日益增加的新要求，汽車(chē)金融服務(wù)開(kāi)始有針對(duì)性地采取“深化戰(zhàn)略”。在汽車(chē)金融服務(wù)發(fā)展的初期，汽車(chē)金融服務(wù)是“置于汽車(chē)銷(xiāo)售和貿(mào)易之外”的，停留在汽車(chē)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的外表層次；只是對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)售提供像支付、結(jié)算等一般性的金融服務(wù)，其金融化的程度還不是很高，金融還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)對(duì)汽車(chē)消費(fèi)領(lǐng)域的滲透，信用服務(wù)還沒(méi)有取代完全的貨幣交換。后來(lái)汽車(chē)銷(xiāo)售和貿(mào)易得到發(fā)展，現(xiàn)金交易量和市場(chǎng)成交價(jià)值大得足夠使金融資本有利可圖，于是逐漸產(chǎn)生了同汽車(chē)產(chǎn)業(yè)資本結(jié)合的需要，先采取松散型合作方式，如從融資、借貸等，發(fā)展到以股權(quán)合作的形式，共同組建專業(yè)性公司，使相關(guān)金融服務(wù)獲得了巨大的市場(chǎng)空間及優(yōu)惠的盈利回報(bào)，使其能夠發(fā)展為一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的金融行業(yè)?！敖鹑谏罨瘧?zhàn)略”的另外一個(gè)方面，就是金融工程和投資銀行技術(shù)的廣泛使用，在汽車(chē)信貸證券化、汽車(chē)信用風(fēng)險(xiǎn)管理、汽車(chē)金融服務(wù)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)等方面得到應(yīng)用，使汽車(chē)金融服務(wù)業(yè)進(jìn)一步深化和發(fā)展?！捌?chē)深化戰(zhàn)略”的第3個(gè)方面是加大力度推進(jìn)汽車(chē)金融服務(wù)的專業(yè)化；在機(jī)構(gòu)上不斷完備汽車(chē)金融服務(wù)公司這一運(yùn)作載體，出現(xiàn)了有限責(zé)任公司、股份有限公司等多種公司形式；積聚了一批長(zhǎng)期專門(mén)的從業(yè)人員，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面積累了專門(mén)的經(jīng)驗(yàn)，形成了高效的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)和嚴(yán)密有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，構(gòu)成了與商業(yè)銀行在汽車(chē)金融方面競(jìng)爭(zhēng)的比較優(yōu)勢(shì)?！吧罨瘧?zhàn)略”還保證了汽車(chē)金融服務(wù)的穩(wěn)定性和連續(xù)性。銀行業(yè)出于獲取利潤(rùn)及防范風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)機(jī)的考慮，在汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)的“繁榮與景氣”周期之間會(huì)采取”進(jìn)入與退出”的選擇。當(dāng)汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)更需要金融服務(wù)扶持時(shí)，它反而會(huì)收縮業(yè)務(wù)。因此，”深化戰(zhàn)略”著重于建立與銀行業(yè)相對(duì)獨(dú)立的、能夠與汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)保持反向操作、反周期變化的穩(wěn)定性機(jī)制，來(lái)保持汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)的平穩(wěn)增長(zhǎng)，從而有利于這一行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。第三，為應(yīng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)，滿足消費(fèi)者多樣化的個(gè)性需求，汽車(chē)金融服務(wù)開(kāi)始向”虛擬服務(wù)”方向發(fā)展。隨著國(guó)際上信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，以及金融業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化程度的進(jìn)一步提高，汽車(chē)金融服務(wù)已進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段，其業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)已充分采用現(xiàn)代信息技術(shù)，利用國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)，包括網(wǎng)上看車(chē)、訂購(gòu)、支付、信息收集與反饋，以及完成一部分售后服務(wù)。這種新趨勢(shì)預(yù)示著汽車(chē)金融服務(wù)開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)虛擬經(jīng)濟(jì)時(shí)代。目前在美國(guó)及歐洲，汽車(chē)金融的網(wǎng)絡(luò)化十分發(fā)達(dá)，1-5月份，汽車(chē)?yán)塾?jì)產(chǎn)銷(xiāo)量比去年同期有較大幅度提升，累計(jì)產(chǎn)銷(xiāo)分別為717.80萬(wàn)輛和605.33萬(wàn)輛，較去年同期累計(jì)分別增長(zhǎng)52.18%和34.07%。5月份，汽車(chē)企業(yè)庫(kù)存和經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存總量較4月份增加11.80萬(wàn)輛。有30%—50%的業(yè)務(wù)是在網(wǎng)絡(luò)上完成的。汽車(chē)金融服務(wù)現(xiàn)代化對(duì)提高效率、降低成本具有重要意義。四、汽車(chē)金融的定義與贏利特點(diǎn)（一）汽車(chē)金融的定義汽車(chē)金融是主要在汽車(chē)的生產(chǎn)、流通、購(gòu)買(mǎi)與消費(fèi)環(huán)節(jié)中融通資金的金融活動(dòng)，包括資金籌集、信貸運(yùn)用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行和交易，以及相關(guān)保險(xiǎn)、投資活動(dòng)，具有資金量大、周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)、資金運(yùn)動(dòng)相對(duì)穩(wěn)定和價(jià)值增值性等特點(diǎn)。它是汽車(chē)制造、流通業(yè)、服務(wù)維修與金融業(yè)相互結(jié)合滲透的必然結(jié)果。（二）汽車(chē)金融的贏利特點(diǎn)汽車(chē)金融的業(yè)務(wù)可以分為三大類(lèi)：集團(tuán)業(yè)務(wù)（出租車(chē)公司的租賃融資等）、經(jīng)銷(xiāo)商代理商業(yè)務(wù)（為經(jīng)銷(xiāo)商提供存貨融資、營(yíng)運(yùn)資金融資、設(shè)備融資等服務(wù)）、個(gè)人業(yè)務(wù)（為用戶提供消費(fèi)信貸、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)）。汽車(chē)金融公司是在汽車(chē)銷(xiāo)售價(jià)值鏈中提供金融服務(wù)取得贏利。整個(gè)汽車(chē)生產(chǎn)和銷(xiāo)售價(jià)值鏈分為5個(gè)環(huán)節(jié)，分別是制造環(huán)節(jié)、經(jīng)銷(xiāo)商(進(jìn)口商)環(huán)節(jié)、保險(xiǎn)租賃和信貸環(huán)節(jié)、購(gòu)買(mǎi)(使用)環(huán)節(jié)以及售后服務(wù)環(huán)節(jié)。除了制造環(huán)節(jié)外，其他環(huán)節(jié)都涉及到對(duì)金融服務(wù)的需求。尤其是第三個(gè)環(huán)節(jié)(保險(xiǎn)租賃和信貸環(huán)節(jié))是汽車(chē)金融公司的主要業(yè)務(wù)重心和收入來(lái)源。參與汽車(chē)金融的主體包括：制造商（例：截至2005年6月底，一汽集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司已累計(jì)發(fā)放汽車(chē)貸款27億，共促銷(xiāo)一汽集團(tuán)各品牌汽車(chē)3.6萬(wàn)輛）、銀行（截至2005年末，四大國(guó)有商業(yè)銀行個(gè)人汽車(chē)信貸余額達(dá)1545億多元）、保險(xiǎn)公司（2004年底，我國(guó)機(jī)動(dòng)車(chē)輛保險(xiǎn)收入占財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的70％左右）、經(jīng)銷(xiāo)商、中介機(jī)構(gòu)。汽車(chē)金融公司的主要競(jìng)爭(zhēng)者是銀行。相對(duì)于銀行，汽車(chē)金融公司具有很多的優(yōu)點(diǎn)，所以在國(guó)際市場(chǎng)上能夠生存并且發(fā)展壯大：汽車(chē)金融公司國(guó)有銀行專業(yè)性汽車(chē)企業(yè)控股，因而服務(wù)更加專業(yè)信貸專業(yè)性強(qiáng)方便性手續(xù)簡(jiǎn)單，放貸速度快審批時(shí)間較長(zhǎng)服務(wù)多樣性可以為消費(fèi)者提供”技術(shù)指導(dǎo)”“保修”“收回舊車(chē)”“車(chē)型置換”等更多服務(wù)單一審批難易容易較難，限制較多首付款20％30％還款期1~5年1~3年還款方式可以選擇自己靈活的還款額方式單一利率靈活的利率（比銀行高一些）固定抵押擔(dān)保靈活房產(chǎn)其他費(fèi)用很少手續(xù)費(fèi)很高表1中國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸的發(fā)展階段中國(guó)的汽車(chē)消費(fèi)信貸歷史可以歸納為4個(gè)發(fā)展階段，完成了從誕生、幾近夭折、爆發(fā)、振蕩到穩(wěn)步發(fā)展的一個(gè)生命周期：1、萌芽階段（1995年－1998年9月）。起步于1995年。國(guó)內(nèi)汽車(chē)消費(fèi)處于一個(gè)相對(duì)低迷的時(shí)期，為了刺激汽車(chē)消費(fèi)需求的有效增長(zhǎng)，一些汽車(chē)生產(chǎn)廠商聯(lián)合部分國(guó)有商業(yè)銀行，在一定范圍和規(guī)模之內(nèi)，嘗試性地開(kāi)展了汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。但由于缺少相應(yīng)經(jīng)驗(yàn)和有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，暴露了嚴(yán)重問(wèn)題，據(jù)說(shuō)，某重卡公司因此損失幾個(gè)億。以致于中國(guó)人民銀行曾于1996年9月下令停辦汽車(chē)信貸業(yè)務(wù)。其主要特點(diǎn)為：汽車(chē)生產(chǎn)廠商是這一時(shí)期汽車(chē)信貸市場(chǎng)發(fā)展的主要推動(dòng)者。購(gòu)車(chē)人主要是公務(wù)用車(chē)者，私人購(gòu)車(chē)很少，基本都是全額付款。受傳統(tǒng)消費(fèi)觀念影響，汽車(chē)信貸尚未為國(guó)人所廣泛接受和認(rèn)可。2、爆發(fā)階段（1998年10月－2003年中）。央行繼1998年9月出臺(tái)《汽車(chē)消費(fèi)貸款管理辦法》之后，1999年4月出又臺(tái)了《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見(jiàn)》。至此，汽車(chē)信貸業(yè)務(wù)已成為國(guó)有商業(yè)銀行改善信貸結(jié)構(gòu)、優(yōu)化信貸資產(chǎn)質(zhì)量的重要途徑。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)私人汽車(chē)消費(fèi)逐步升溫，北京、廣州、成都、杭州等城市，私人購(gòu)車(chē)比例已超過(guò)50%。兩種因素共振引發(fā)了汽車(chē)消費(fèi)”井噴”。保險(xiǎn)公司的車(chē)貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)也迅速開(kāi)展。截至2003年底，在新增的私用車(chē)中有近1／3都是貸款購(gòu)車(chē)。這一階段的主要特點(diǎn)為：汽車(chē)消費(fèi)信貸呈幾何速度增長(zhǎng)，從1998年的4億元起步，1999年新增25億元，2000年新增157億元，2001年新增234億元（信貸余額為４３６億元），2002年新增716億元（信貸余額為９４５億元），2003年新增超過(guò)800億元，全年達(dá)到了2000億元以上的規(guī)模。汽車(chē)消費(fèi)信貸占整個(gè)汽車(chē)消費(fèi)總量的比例大幅度提高，由1999年的1%左右，迅速升至2001年的15%；銀行、保險(xiǎn)公司、汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商、生產(chǎn)廠家四方合作的模式，成為推動(dòng)汽車(chē)消費(fèi)信貸高速發(fā)展的主流作法。汽車(chē)消費(fèi)信貸主體由國(guó)有商業(yè)銀行擴(kuò)展到股份制商業(yè)銀行；保險(xiǎn)公司在整個(gè)汽車(chē)信貸市場(chǎng)的作用和影響達(dá)到巔峰。銀行不斷降低貸款利率和首付比例，延長(zhǎng)貸款年限，放寬貸款條件和范圍，風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)弱化，潛在風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。（三）調(diào)整階段（2003年中－2004年8月）由于車(chē)價(jià)不斷降低，征信體系不健全，出現(xiàn)了大量壞帳。因此，從2004年2月份開(kāi)始，全國(guó)各大銀行的汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)開(kāi)始急劇萎縮，由商業(yè)銀行主導(dǎo)的從商業(yè)銀行＋保險(xiǎn)公司＋汽車(chē)生產(chǎn)商和銷(xiāo)售商到汽車(chē)消費(fèi)者這樣一種”四人轉(zhuǎn)”汽車(chē)金融服務(wù)業(yè)模式即刻瓦解，國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融服務(wù)業(yè)進(jìn)入了冬天。嚴(yán)重依賴消費(fèi)信貸的中重型商用車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)售受到巨大打擊；汽車(chē)消費(fèi)信貸占整個(gè)汽車(chē)消費(fèi)總量比例下降，由2001年的15%下降至2004年的8%。銀行收緊銀根，提高貸款首付的比例。截至２００４年６月末，金融機(jī)構(gòu)的汽車(chē)消費(fèi)貸款余額為１８３３億元，低于2003年底2000億元的貸款余額。（四）穩(wěn)步發(fā)展階段（2004年8月以后）2004年8月18日開(kāi)始，中國(guó)首家汽車(chē)金融公司——上海通用汽車(chē)金融有限責(zé)任公司在滬開(kāi)業(yè)，這是個(gè)具有里程碑意義的日子，標(biāo)志著中國(guó)汽車(chē)金融業(yè)開(kāi)始向汽車(chē)金融服務(wù)公司主導(dǎo)的專業(yè)化時(shí)期轉(zhuǎn)換。隨后又有福特、豐田、大眾汽車(chē)金融服務(wù)公司相繼成立。在這個(gè)階段：保險(xiǎn)公司在整個(gè)汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的作用日趨淡化，專業(yè)汽車(chē)信貸服務(wù)企業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)。中國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸開(kāi)始向?qū)I(yè)化、規(guī)?；较虬l(fā)展。銀行與汽車(chē)金融公司開(kāi)始進(jìn)行了全面競(jìng)爭(zhēng)。五、中國(guó)目前汽車(chē)消費(fèi)信貸的7個(gè)特點(diǎn)

（一）出現(xiàn)八大汽車(chē)金融公司從2004年開(kāi)始，國(guó)際汽車(chē)公司利用資金優(yōu)勢(shì)與公關(guān)優(yōu)勢(shì)，率先實(shí)現(xiàn)了建立汽車(chē)金融公司的夢(mèng)想，將國(guó)內(nèi)企業(yè)擋在了門(mén)檻以外。目前的八大是：上汽通用汽車(chē)金融公司、大眾汽車(chē)（中國(guó)）金融服務(wù)公司、豐田汽車(chē)金融（中國(guó)）有限公司、福特汽車(chē)金融有限責(zé)任公司、戴?克服務(wù)集團(tuán)汽車(chē)金融公司、東風(fēng)標(biāo)志雪鐵龍汽車(chē)金融有限公司、沃爾沃汽車(chē)金融公司、現(xiàn)代汽車(chē)（金融）服務(wù)公司。他們共同的特征是：風(fēng)險(xiǎn)控制比較嚴(yán)格，業(yè)務(wù)發(fā)展不盡如人意。（二）當(dāng)前信貸購(gòu)車(chē)的比例僅占5—8%，商用車(chē)需求仍然旺盛根據(jù)《南方網(wǎng)－汽車(chē)頻道》的一份資料，在中國(guó)，目前僅有8％的用戶購(gòu)車(chē)時(shí)采用汽車(chē)信貸的方式。根據(jù)另一份市場(chǎng)調(diào)研的結(jié)果，采取分期支付方式的比例只有4.6％。首付費(fèi)用以2-5萬(wàn)元和5-10萬(wàn)元占的比例最大。每月支付的貸款額以5000元以上為主，其次是1500－3000元。根據(jù)前進(jìn)策略做的一項(xiàng)研究，中重型商用車(chē)用戶的分期付款比例要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于乘用車(chē)。作為生產(chǎn)資料，人們對(duì)于貸款經(jīng)營(yíng)的理念比較能夠接受。當(dāng)然，問(wèn)題出的最多的也是商用車(chē)貸款業(yè)務(wù)。（三）乘用車(chē)信貸的核心用戶是：低收入、中青年、特大城市群體根據(jù)調(diào)查結(jié)果，乘用車(chē)消費(fèi)信貸的核心用戶，與消費(fèi)文化、事業(yè)階段、年齡有很大的關(guān)系。在25—29歲之間的比例最高，事業(yè)正處于爬坡期、思想開(kāi)放、收入預(yù)期比較高。反倒80年代、25歲以下的群體，汽車(chē)信貸購(gòu)車(chē)的比例很低，主要原因是：比較年輕，還沒(méi)有進(jìn)入轎車(chē)消費(fèi)期，如果買(mǎi)車(chē)，基本上也是家庭條件十分好、不需要貸款的少爺。（數(shù)據(jù)略）（四）不愿意貸款買(mǎi)車(chē)的主要原因：利息問(wèn)題、”量入為出”的生活態(tài)度、手續(xù)繁瑣除了金錢(qián)的因素，生活價(jià)值觀成為妨礙貸款購(gòu)車(chē)的主要因素，這恐怕也需要汽車(chē)金融公司編造一個(gè)美國(guó)老太太買(mǎi)車(chē)的故事（最好是美國(guó)老頭）忽悠以下全中國(guó)人民了。至少在房子這件事情上，中國(guó)人民全都信了。表3（五）國(guó)內(nèi)汽車(chē)信貸，由”經(jīng)銷(xiāo)商操作”占主流根據(jù)零點(diǎn)集團(tuán)針對(duì)260名貸款購(gòu)車(chē)用戶的訪問(wèn)結(jié)果，經(jīng)銷(xiāo)商和銀行是用戶辦理分期付款業(yè)務(wù)的兩個(gè)最主要的操作機(jī)構(gòu)，由經(jīng)銷(xiāo)商出面操作的消費(fèi)信貸占58%，直接通過(guò)銀行辦理消費(fèi)信貸的，占總體的32%。從用戶角度看，目前生產(chǎn)廠家介于到消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)里面來(lái)的比重還很小。（六）從主導(dǎo)模式看，汽車(chē)金融公司信貸模式占優(yōu)汽車(chē)金融公司已經(jīng)能夠同銀行平分秋色了，可以預(yù)見(jiàn)，在不久的將來(lái)，汽車(chē)金融公司將成為汽車(chē)消費(fèi)信貸的主流模式。（七）“房產(chǎn)”“車(chē)輛”是國(guó)內(nèi)汽車(chē)信貸擔(dān)保的主要方式“房屋等固定資產(chǎn)抵押”（26.5%）和“車(chē)輛質(zhì)押”（23.5%）是對(duì)用戶辦理分期付款時(shí)最常用的信用擔(dān)保形式，“朋友擔(dān)?！保?7.5%）和“公司擔(dān)?！保?2.5%）也占有很重要的地位，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)“保險(xiǎn)公司履約保證保險(xiǎn)”（6.5%）的用戶并不多，經(jīng)銷(xiāo)商擔(dān)保（4.5%）方面的作用并不突出。保險(xiǎn)公司基本上已經(jīng)退出了購(gòu)車(chē)信貸業(yè)務(wù)，而在汽車(chē)的財(cái)產(chǎn)及交通事故等保險(xiǎn)方面取得了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。六、中國(guó)汽車(chē)金融的三大軟肋（一）市場(chǎng)融資而在國(guó)內(nèi)，汽車(chē)金融公司的門(mén)檻很高，至少5億元的注冊(cè)資金，還有80億元的資產(chǎn)、連續(xù)三年的持續(xù)盈利等限制。在融資方面，按照《汽車(chē)金融公司管理辦法》對(duì)國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融公司的規(guī)定，只有3條途徑：1、動(dòng)用本公司的資本金；2、吸收境內(nèi)股東3個(gè)月以上的存款；3、向銀行借款。向銀行借款，就比銀行的成本高很多，根本沒(méi)有成本優(yōu)勢(shì)；吸納股東存款只是暫時(shí)的流動(dòng)性問(wèn)題；動(dòng)用股本，從根本上難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)大、借錢(qián)生錢(qián)的經(jīng)營(yíng)效果。圖1（二）贏利渠道窄國(guó)外汽車(chē)金融公司的贏利渠道可以延伸到汽車(chē)信貸業(yè)務(wù)、汽車(chē)租賃業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)。而國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融公司只能辦理汽車(chē)方面的信貸：購(gòu)車(chē)貸款、辦理汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商采購(gòu)車(chē)輛貸款和營(yíng)運(yùn)設(shè)備貸款。（三）風(fēng)險(xiǎn)高既有外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，也有內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，還有貸款人個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)。目前，國(guó)內(nèi)信用體系不健全，缺少個(gè)人信用評(píng)價(jià)體系。壞賬、呆賬的比例很高，惡意逃貸情況嚴(yán)重。尤其是一些商用車(chē)用戶，一旦車(chē)輛、業(yè)務(wù)或者人出現(xiàn)意外，根本沒(méi)有繼續(xù)提供月供的可能性。據(jù)說(shuō)，一些地區(qū)的車(chē)貸險(xiǎn)平均賠付率高達(dá)136％，個(gè)別公司甚至達(dá)到400％。七、中國(guó)汽車(chē)金融的突破機(jī)會(huì)從國(guó)外汽車(chē)金融市場(chǎng)的發(fā)展情況看，中國(guó)的汽車(chē)金融市場(chǎng)，前途是光明的，未來(lái)潛力巨大。美國(guó)、歐洲與日本的汽車(chē)金融都有不同的特點(diǎn)，美國(guó)的多業(yè)務(wù)發(fā)展模式、日本的便捷服務(wù)、歐洲的價(jià)值鏈滿足都是基于市場(chǎng)的特點(diǎn)進(jìn)行的模式創(chuàng)新，中國(guó)汽車(chē)金融的大發(fā)展，也需要自主創(chuàng)新。在此提出以下的一些不成熟想法，以起到拋磚引玉的作用：1、強(qiáng)化經(jīng)銷(xiāo)商貸款業(yè)務(wù)。支持優(yōu)秀經(jīng)銷(xiāo)商增加周轉(zhuǎn)車(chē)輛、庫(kù)存配件、4S店建設(shè)、人員培訓(xùn)、流動(dòng)現(xiàn)金。既配合了汽車(chē)廠商，增強(qiáng)了經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也為經(jīng)銷(xiāo)商更好地為汽車(chē)金融公司服務(wù)建立基礎(chǔ)。2、建立競(jìng)爭(zhēng)同盟，向非直接競(jìng)爭(zhēng)者品牌經(jīng)銷(xiāo)商與客戶發(fā)放貸款。主要是比較小的、沒(méi)有建立汽車(chē)金融公司的商用車(chē)或較弱的乘用車(chē)品牌。利用它們目前資金不足的特點(diǎn)，建立競(jìng)爭(zhēng)同盟，向他們的經(jīng)銷(xiāo)商與客戶發(fā)放貸款，既擴(kuò)大了業(yè)務(wù)，又幫助了這些企業(yè)。3、吸引較小的或者差異化的汽車(chē)公司加盟投資。由于汽車(chē)金融公司的資金門(mén)檻很高，使得很多國(guó)內(nèi)汽車(chē)公司難以跨入，可以建立互補(bǔ)聯(lián)盟或者競(jìng)爭(zhēng)聯(lián)盟。例如通用金融公司邀請(qǐng)福田汽車(chē)公司入股，實(shí)現(xiàn)對(duì)通用乘用車(chē)與福田商用車(chē)的全系列貸款覆蓋，這是互補(bǔ)聯(lián)盟。如果通用金融公司邀請(qǐng)奇瑞汽車(chē)公司加盟，以實(shí)現(xiàn)對(duì)抗大眾、豐田等公司的目的，這是競(jìng)爭(zhēng)聯(lián)盟。聯(lián)盟的加入，既提高了資本的數(shù)量，又增加了業(yè)務(wù)的數(shù)量，一舉多得。4、建立類(lèi)似于北汽投資公司那樣的融資母公司，作為股東之一。可以實(shí)現(xiàn)持續(xù)的資本輸入，通過(guò)股東的各種融資手段解決資金流的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)低成本融資，實(shí)現(xiàn)與銀行的直接競(jìng)爭(zhēng)。5、建立合作機(jī)制，突破地域限制。由于不能夠建立異地分支機(jī)構(gòu)，可以幾家金融公司之間建立聯(lián)合作業(yè)，實(shí)現(xiàn)互為分支機(jī)構(gòu)的操作。汽車(chē)金融在中國(guó)還是一個(gè)方興未艾的事業(yè)，雖然當(dāng)前存在一些困難，但是展望未來(lái)，它又是那么的充滿希望、充滿想象，只要我們能夠立足創(chuàng)新，敢于探索，一定能夠抓住中國(guó)汽車(chē)金融的好機(jī)會(huì)。八、形成汽車(chē)消費(fèi)信貸現(xiàn)狀的原因分析在汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)形勢(shì)一片大好，汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)預(yù)期樂(lè)觀的情況下，我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸的發(fā)展現(xiàn)狀卻不容樂(lè)觀。汽車(chē)消費(fèi)信貸總規(guī)模正在逐漸下降，且商業(yè)銀行汽車(chē)貸款呆壞賬率已經(jīng)大幅增加。筆者認(rèn)為，當(dāng)前汽車(chē)消費(fèi)信貸現(xiàn)狀的形成有以下原因：（一）嚴(yán)重扭曲的汽車(chē)金融市場(chǎng)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制得到修正從1997年以來(lái)，中央銀行連續(xù)7次降低利息率，造成我國(guó)長(zhǎng)期負(fù)利率。這也就造成財(cái)富的非正常轉(zhuǎn)移，直接損失者為儲(chǔ)戶，間接損失者為非貸款者，獲利者為貸款者。以2003年為例，1年期存款利率1.98％，CPI平均值5.3％，實(shí)際利率為3.716％，2003年ＧＤＰ基數(shù)為11.67萬(wàn)億元人民幣，當(dāng)年新增9336億元人民幣，全國(guó)各項(xiàng)存款基數(shù)23萬(wàn)億元人民幣，負(fù)利率導(dǎo)致3.716％的存款財(cái)富轉(zhuǎn)移，達(dá)8547億元。對(duì)消費(fèi)者而言，過(guò)低的利率水平鼓勵(lì)其將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為消費(fèi)，助長(zhǎng)了2002年、2003年非正常汽車(chē)消費(fèi)"井噴"現(xiàn)象。在汽車(chē)消費(fèi)信貸中，按現(xiàn)有汽車(chē)消費(fèi)信貸余額1700億元人民幣計(jì)算，全國(guó)得到汽車(chē)消費(fèi)信貸的人實(shí)際上得到補(bǔ)貼66.88億元人民幣，也就是說(shuō)每購(gòu)買(mǎi)一輛10萬(wàn)元的車(chē)，貸款人能得到3716元補(bǔ)貼。正是這種市場(chǎng)機(jī)制誘發(fā)了一部分人的道德風(fēng)險(xiǎn)，以獲取負(fù)利率補(bǔ)貼進(jìn)行汽車(chē)消費(fèi)信貸，當(dāng)利率由負(fù)轉(zhuǎn)正時(shí)，價(jià)格扭曲效應(yīng)被糾正，儲(chǔ)戶得到正利息，消費(fèi)者自然降低汽車(chē)消費(fèi)信貸，汽車(chē)消費(fèi)信貸總規(guī)模隨之下降。（二）車(chē)市步入降價(jià)周期，理性違約上升入世以來(lái)，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的一個(gè)重大變化就是價(jià)格的下降。這在給購(gòu)車(chē)族帶來(lái)好處的同時(shí)，也對(duì)從事汽車(chē)信貸業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)提出了挑戰(zhàn)。雖然國(guó)內(nèi)通過(guò)貸款購(gòu)車(chē)的比例遠(yuǎn)低于國(guó)外平均水平，但仍達(dá)到20％。對(duì)于通過(guò)貸款購(gòu)車(chē)的人來(lái)說(shuō)，一旦其所購(gòu)車(chē)輛價(jià)格出現(xiàn)大幅貼水，甚至于出現(xiàn)剩余本息金額超過(guò)新車(chē)價(jià)格的情況，其理性的選擇自然是違約，拒絕還貸。從《汽車(chē)報(bào)》的調(diào)查分析看，這種理性違約給金融機(jī)構(gòu)造成壞賬損失的情況極為普遍。而根據(jù)國(guó)家信息中心發(fā)布的汽車(chē)行業(yè)預(yù)測(cè)報(bào)告，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)期我國(guó)汽車(chē)制造業(yè)將存在５％至10％的量過(guò)剩，因而中國(guó)汽車(chē)特別是轎車(chē)的價(jià)格將呈現(xiàn)不斷下降的趨勢(shì)，在這種情況下，汽車(chē)消費(fèi)信貸壞賬率的增加是不言而喻的。（三）汽車(chē)消費(fèi)環(huán)境制約汽車(chē)消費(fèi)信貸的發(fā)展汽車(chē)消費(fèi)環(huán)境可以分為硬環(huán)境和軟環(huán)境，硬環(huán)境包括道路、停車(chē)、能源供應(yīng)等，軟環(huán)境主要是汽車(chē)消費(fèi)政策和包括汽車(chē)金融服務(wù)在內(nèi)的汽車(chē)服務(wù)體系、汽車(chē)消費(fèi)權(quán)益保護(hù)等。在我國(guó)，汽車(chē)消費(fèi)環(huán)境與外國(guó)存在較大差距：在硬環(huán)境方面，大部分路面鋪裝水平低，車(chē)速慢，通行能力差；城市道路非網(wǎng)絡(luò)化的狀況沒(méi)有根本改變，高速度、高效率的城市交通系統(tǒng)尚未形成；交通管理水平不高，降低了原本不足的交通設(shè)施的使用效率，影響了居民汽車(chē)消費(fèi)欲望；在軟環(huán)境方面，汽車(chē)消費(fèi)政策沒(méi)有充分體現(xiàn)政府的產(chǎn)業(yè)政策的意圖，激勵(lì)性汽車(chē)消費(fèi)政策啟動(dòng)緩慢，國(guó)家鼓勵(lì)經(jīng)濟(jì)適用車(chē)的消費(fèi)，但在消費(fèi)稅上卻實(shí)行統(tǒng)一稅率，沒(méi)有起到引導(dǎo)消費(fèi)的目的，這也限制了我國(guó)汽車(chē)信貸消費(fèi)的發(fā)展。九、解決汽車(chē)消費(fèi)信貸現(xiàn)狀新思路我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸存在諸多問(wèn)題，通過(guò)以上的分析我們可以看出，單純依靠商業(yè)銀行的信貸支持難以解決當(dāng)前汽車(chē)消費(fèi)信貸市場(chǎng)上存在的問(wèn)題。筆者認(rèn)為，發(fā)展汽車(chē)金融公司是突破汽車(chē)金融瓶頸，擴(kuò)大汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)的有效途徑。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，一季度平均每個(gè)月就有25種車(chē)型降價(jià)，其中多分布于15萬(wàn)元以下的價(jià)格區(qū)間。有統(tǒng)計(jì)顯示，前三個(gè)月參與降價(jià)的車(chē)型近80種，涉及20余個(gè)汽車(chē)品牌，降價(jià)車(chē)型數(shù)量已與2003年全年降價(jià)車(chē)型數(shù)量持平。國(guó)產(chǎn)車(chē)整體降價(jià)幅度超過(guò)2%。在與2003年有對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的120種車(chē)型中，三分之二的車(chē)型價(jià)格有變動(dòng)，平均降價(jià)幅度超過(guò)8%。價(jià)格較低的車(chē)型因其基數(shù)低，價(jià)格稍有變動(dòng)，降幅就顯得特別大。數(shù)據(jù)分析表明，越便宜的車(chē)型降幅越大。進(jìn)口車(chē)降幅更大，依據(jù)今年前3個(gè)月150種進(jìn)口車(chē)價(jià)格分析顯示，其降幅更甚于國(guó)產(chǎn)車(chē)，達(dá)到4。3%，相對(duì)同期進(jìn)口車(chē)市而言，整體價(jià)格跌幅超過(guò)5%。到2006年關(guān)稅降到25%后將有更多的進(jìn)口汽車(chē)降價(jià)。一些汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商表示，近期應(yīng)該不會(huì)再下調(diào)價(jià)格，今年內(nèi)價(jià)格下降的空間也不大。但事實(shí)上，國(guó)產(chǎn)車(chē)的定價(jià)權(quán)在汽車(chē)廠家手中，進(jìn)口車(chē)的定價(jià)也要考慮和國(guó)產(chǎn)車(chē)的競(jìng)爭(zhēng)。而從需求看，消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)需求受到車(chē)貸收緊和油品上漲的壓制，也許只有更大幅度的降價(jià)才能將購(gòu)車(chē)需求釋放出來(lái)。（一）汽車(chē)金融公司在提供汽車(chē)消費(fèi)信貸服務(wù)方面的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)1.汽車(chē)金融公司和母公司利益緊密相關(guān)。典型的汽車(chē)金融公司是汽車(chē)制造商附屬的財(cái)務(wù)公司，與母公司的利益"血肉相連"，因此能夠保證對(duì)汽車(chē)業(yè)連續(xù)穩(wěn)定的金融支持。汽車(chē)行業(yè)是典型的資金密集型規(guī)模經(jīng)濟(jì)行業(yè)，當(dāng)大量投資形成大批量生產(chǎn)能力時(shí)，必須通過(guò)強(qiáng)有力的金融服務(wù)才能形成相應(yīng)速度的需求增長(zhǎng)。同時(shí)汽車(chē)業(yè)又是一個(gè)受經(jīng)濟(jì)周期影響很大的行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，由于缺乏直接的利益關(guān)聯(lián)，銀行為了減少風(fēng)險(xiǎn)很有可能收縮在這一領(lǐng)域的金融服務(wù)，這將對(duì)汽車(chē)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益構(gòu)成嚴(yán)重影響。而作為汽車(chē)制造商附屬的汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)最主要的目的是幫助母公司銷(xiāo)售汽車(chē)。在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，它們不但不會(huì)減少服務(wù)，相反可能會(huì)推出顯然是虧損的零利率汽車(chē)貸款，以換來(lái)汽車(chē)銷(xiāo)售的增長(zhǎng)。2．汽車(chē)金融公司貸款手續(xù)快速便捷。在銀行為主導(dǎo)的消費(fèi)信貸模式下，購(gòu)車(chē)人往往是通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商或擔(dān)保公司或律師事務(wù)所與銀行發(fā)生借貸關(guān)系。在簽訂借款合同之前，銀行一般會(huì)要求購(gòu)車(chē)人到指定保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)車(chē)貸款，并到車(chē)管所辦理抵押登記手續(xù)。因而，從購(gòu)車(chē)人提出貸款申請(qǐng)到最終購(gòu)得所選車(chē)輛一般要經(jīng)過(guò)幾道、乃至上十道手續(xù)，其繁雜程序可想而知。相比之下，汽車(chē)金融公司的貸款手續(xù)就簡(jiǎn)單多了。由于汽車(chē)金融公司與汽車(chē)制造商和經(jīng)銷(xiāo)商關(guān)系密切，購(gòu)車(chē)人只需要在經(jīng)銷(xiāo)商處辦理個(gè)人資料的審核、車(chē)貸款項(xiàng)的發(fā)放和最終車(chē)輛的挑選，能為客戶提供一站式服務(wù)，其便捷服務(wù)往往能吸引客戶。3.汽車(chē)金融公司專業(yè)化經(jīng)營(yíng)程度高。專業(yè)化是汽車(chē)金融公司經(jīng)營(yíng)的“殺手锏”。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，專業(yè)的汽車(chē)金融公司能夠針對(duì)汽車(chē)消費(fèi)的特點(diǎn)，開(kāi)發(fā)出專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型、抵押登記管理系統(tǒng)、催收系統(tǒng)、不良債權(quán)處理系統(tǒng)；在業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)方面，汽車(chē)金融公司從金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售和售后服務(wù)等，都有一套標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)，這種獨(dú)立的、標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)，不僅大大節(jié)省了交易費(fèi)用，而且大大提高了交易效率，從而獲取了規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。4.汽車(chē)金融公司提供全方位綜合服務(wù)。從國(guó)外的汽車(chē)金融公司來(lái)看，汽車(chē)消費(fèi)信貸只是其所提供的眾多汽車(chē)金融服務(wù)的方式之一，如果你是一家汽車(chē)金融公司的客戶，你還可以享受到該公司提供的保險(xiǎn)、燃油、維修、檢測(cè)、汽車(chē)俱樂(lè)部以及汽車(chē)救援等專業(yè)化的服務(wù)。根據(jù)麥肯錫對(duì)歐美國(guó)家數(shù)據(jù)的調(diào)查統(tǒng)計(jì)，在成熟的國(guó)際化汽車(chē)市場(chǎng)上，汽車(chē)的銷(xiāo)售利潤(rùn)在整個(gè)汽車(chē)業(yè)的利潤(rùn)中只占20％，零部件供應(yīng)占20%，而上述服務(wù)所形成的利潤(rùn)則達(dá)到50%-60%。提供全方位的汽車(chē)金融服務(wù)，既是汽車(chē)金融公司吸引客戶的有力手段，也是其獲取高收益的重要渠道。（二）汽車(chē)金融公司進(jìn)一步發(fā)展需要解決的問(wèn)題盡管汽車(chē)金融公司存在以上優(yōu)勢(shì)，但由于我國(guó)存在的各種現(xiàn)實(shí)困難，汽車(chē)金融公司的進(jìn)一步發(fā)展還有以下問(wèn)題需要解決：1.信用體系缺失，風(fēng)險(xiǎn)控制失效。在國(guó)外，汽車(chē)金融公司之所以發(fā)展迅速，且壞賬率極低，在很大程度上應(yīng)歸功于其所具有的較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理能力。但形成這種能力的前提在于汽車(chē)金融公司能夠獲取借款人足夠多的個(gè)人信息。而從國(guó)內(nèi)汽車(chē)消費(fèi)信貸出現(xiàn)的問(wèn)題來(lái)看，信用風(fēng)險(xiǎn)是各金融機(jī)構(gòu)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)，商業(yè)銀行發(fā)展最快，信息收集較為完善，最能獲取足夠多的個(gè)人信息。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，信用體系的不健全和信用成本過(guò)高是制約汽車(chē)金融發(fā)展的關(guān)鍵。2.融資渠道狹窄，資金成本高。在國(guó)外，汽車(chē)金融公司的資金來(lái)源是多樣化的。他們可以通過(guò)吸收購(gòu)車(chē)儲(chǔ)蓄存款，發(fā)行商業(yè)票據(jù)，貼現(xiàn)，以及汽車(chē)貸款為擔(dān)保進(jìn)行融資，從而聚集起大量資金，同時(shí)通過(guò)促進(jìn)汽車(chē)銷(xiāo)售，接受汽車(chē)制造商提供的支持。而我國(guó)《汽車(chē)金融公司管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）對(duì)其施加的融資渠道限制成為其發(fā)展道路上的另一大障礙。根據(jù)《辦法》規(guī)定，汽車(chē)金融公司不能公開(kāi)吸收存款，其資金來(lái)源只能是股東存款和追加投資，這就限制了汽車(chē)金融公司的外部融資渠道。在目前，國(guó)內(nèi)融資渠道受到嚴(yán)格限制，且在各家汽車(chē)金融公司自有資本有限的情況下，其資金運(yùn)作成本不可避免地被抬高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融公司的貸款利率平均比商業(yè)銀行高出5個(gè)百分點(diǎn)。即使汽車(chē)金融公司提供的信貸無(wú)需支付額外的服務(wù)費(fèi)，購(gòu)車(chē)人承擔(dān)的總成本并不比從商業(yè)銀行獲取貸款低。3.結(jié)算網(wǎng)點(diǎn)少，限制了購(gòu)車(chē)人的選擇。根據(jù)《辦法》規(guī)定，汽車(chē)金融公司不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。這對(duì)于貸款買(mǎi)車(chē)的消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，就會(huì)出現(xiàn)"貸款方便，還款困難"的局面。有調(diào)查顯示，在選擇向哪家銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，眾多貸款人更關(guān)注的是該家銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)狀況，即還款的便利與否，其次才是服務(wù)質(zhì)量。顯然，分支機(jī)構(gòu)的限制將制約汽車(chē)金融公司在國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的開(kāi)展。在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，汽車(chē)金融公司還無(wú)法達(dá)到商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)遍布的程度。（三）汽車(chē)金融公司業(yè)務(wù)發(fā)展運(yùn)營(yíng)方案在分析了汽車(chē)金融公司業(yè)務(wù)發(fā)展具備的優(yōu)勢(shì)和存在問(wèn)題的基礎(chǔ)上，筆者對(duì)汽車(chē)金融公司的業(yè)務(wù)發(fā)展提出以下運(yùn)營(yíng)方案：1.將汽車(chē)金融公司融入汽車(chē)集團(tuán)，作為一個(gè)事業(yè)部存在。即汽車(chē)金融公司不再是獨(dú)立自負(fù)盈虧的法人實(shí)體，而是轉(zhuǎn)變?yōu)槠?chē)集團(tuán)內(nèi)部分公司。這樣一來(lái)，汽車(chē)金融公司成為汽車(chē)金融集團(tuán)內(nèi)部一部分，不再具備法人資格，一切信貸行為以汽車(chē)公司為名進(jìn)行。這樣做一是可以解決資本融通問(wèn)題。在《辦法》規(guī)定不允許對(duì)外融資的背景下，可以以汽車(chē)集團(tuán)為主體，對(duì)外發(fā)行債券，進(jìn)行商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)等外部融資活動(dòng)，在獲得融資的基礎(chǔ)上，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資本轉(zhuǎn)移，擴(kuò)大汽車(chē)金融公司的自有資本。這有利于金融公司進(jìn)行低成本融資，從而規(guī)避《辦法》設(shè)置的資本通融限制；二是可以一定程度上解決汽車(chē)集團(tuán)內(nèi)部利潤(rùn)再分配的問(wèn)題。金融公司作為汽車(chē)集團(tuán)的內(nèi)部事業(yè)部，其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)必須與集團(tuán)目標(biāo)一致。這就決定了其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是：以集團(tuán)公司的銷(xiāo)售利潤(rùn)為主要目標(biāo)，而汽車(chē)金融公司的信貸利潤(rùn)為輔助利潤(rùn)。在集團(tuán)的銷(xiāo)售政策的指導(dǎo)下，進(jìn)行汽車(chē)消費(fèi)信貸。因此，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)景氣還是不景氣時(shí)，汽車(chē)金融公司都會(huì)推動(dòng)汽車(chē)消費(fèi)信貸的進(jìn)展，這也是增加汽車(chē)集團(tuán)利潤(rùn)的來(lái)源，汽車(chē)集團(tuán)公司可以采用利潤(rùn)返還的形式，扶持汽車(chē)金融公司的發(fā)展。而如果采用獨(dú)立的子公司，一方面公司資本的籌集受到限制，另一方面，其自身經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和汽車(chē)集團(tuán)相互背離，不利于汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展。2.采用更為靈活的還款方式。建議在汽車(chē)銷(xiāo)售步入下降周期的今天，采用以本金加浮動(dòng)利率的形式，甚至在一定程度上采用還款金額參照市場(chǎng)同期車(chē)價(jià)，進(jìn)行一定比例的折扣。即如果發(fā)放汽車(chē)消費(fèi)信貸當(dāng)年，車(chē)價(jià)為十萬(wàn)元，而在第二年，該車(chē)型降到九萬(wàn)五千元，可以參照現(xiàn)行價(jià)格，將還款本金定為現(xiàn)有車(chē)價(jià)的105％。一方面可以促進(jìn)現(xiàn)有汽車(chē)銷(xiāo)售，有效消化未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的閑置的生產(chǎn)能力。另一方面可以減少消費(fèi)信貸領(lǐng)域的不良資產(chǎn)，減少壞賬。以我國(guó)每年生產(chǎn)能力500萬(wàn)輛計(jì)算，每年的剩余生產(chǎn)能力為5％，每年將增加銷(xiāo)售額250億。這個(gè)比例產(chǎn)生的利潤(rùn)肯定大于因消費(fèi)信貸減少本金而受到的損失。3.充分利用銀行優(yōu)勢(shì)，與銀行建立合作關(guān)系。由于我國(guó)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商與汽車(chē)集團(tuán)相互獨(dú)立，自負(fù)盈虧，汽車(chē)集團(tuán)對(duì)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商沒(méi)有相應(yīng)的控制權(quán)，汽車(chē)集團(tuán)對(duì)其要求詳細(xì)的客戶資料，不但增加其成本，而且難得到全部落實(shí)；同時(shí)我國(guó)尚未建立起個(gè)人信用體系，信用等級(jí)和監(jiān)督機(jī)制缺失，汽車(chē)金融公司獲取客戶信用資料的成本高；而且汽車(chē)金融公司不得擴(kuò)張其分支機(jī)構(gòu)，而我國(guó)的汽車(chē)行業(yè)尚未實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，處于初步發(fā)展階段，在此情況下，在全國(guó)范圍內(nèi)建立網(wǎng)點(diǎn)將造成成本增加，不符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律。相對(duì)而言，商業(yè)銀行對(duì)于消費(fèi)者的個(gè)人信用狀況有著更為詳細(xì)的掌握，汽車(chē)金融公司通過(guò)和銀行簽訂合作協(xié)議，要求銀行提供消費(fèi)者個(gè)人的信用資料，從而降低消費(fèi)者信用資料獲取成本，同時(shí)利用銀行的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，采用借雞生蛋的方式，充分利用銀行結(jié)算便利、費(fèi)用低廉的有利條件，回收汽車(chē)消費(fèi)信貸。結(jié)論結(jié)合汽車(chē)金融公司專業(yè)化優(yōu)勢(shì)和商業(yè)銀行的資金優(yōu)勢(shì)，在專業(yè)的汽車(chē)金融公司和商業(yè)銀行之間進(jìn)行合理的分工，是今后我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)。由國(guó)內(nèi)主要汽車(chē)商發(fā)起設(shè)立專門(mén)的汽車(chē)金融公司，銀行將資金批發(fā)給這類(lèi)公司，這類(lèi)公司負(fù)責(zé)金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售和風(fēng)險(xiǎn)管理。這樣就能將汽車(chē)金融公司的專業(yè)化優(yōu)勢(shì)與銀行的資金優(yōu)勢(shì)、網(wǎng)絡(luò)結(jié)算優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來(lái)，從而大大改善國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融服務(wù)水平，有力推動(dòng)汽車(chē)消費(fèi)信貸的發(fā)展。此外，為了提供更加多樣化、更為完善的汽車(chē)消費(fèi)信貸領(lǐng)域的專業(yè)服務(wù)，汽車(chē)金融公司也要積極同保險(xiǎn)公司、社會(huì)信用中介機(jī)構(gòu)等開(kāi)展合作，努力做大市場(chǎng)規(guī)模，加快自己的發(fā)展速度，這才是未來(lái)汽車(chē)金融公司的發(fā)展之道。

致謝衷心感謝我的指導(dǎo)老師在論文的寫(xiě)作過(guò)程中對(duì)我的悉心指導(dǎo)，他嚴(yán)謹(jǐn)精細(xì)的治學(xué)態(tài)度，淵博的知識(shí)，孜孜不倦的工作熱忱和誨人不倦的精神，我將銘記在心！感謝工程技術(shù)學(xué)院的老師對(duì)我成長(zhǎng)的關(guān)心和幫助。要特別感謝我的家人，他們的關(guān)愛(ài)使我對(duì)生活充滿信心，勇敢地面對(duì)生活、學(xué)習(xí)中的各種壓力；是他們使我安心完成學(xué)業(yè)。最后感謝圖書(shū)館、電子閱覽室為我提供查找資料的場(chǎng)所和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

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學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明學(xué)位論文作者（本人簽名）：年月日學(xué)位論文出版授權(quán)書(shū)論文密級(jí)：□公開(kāi) □保密（___年__月至__年__月）(作者簽名：_______導(dǎo)師簽名：______________年_____月_____日_______年_____月_____日

獨(dú)創(chuàng)聲明本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)，是本人在指導(dǎo)老師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果，成果不存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議。盡我所知，除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本設(shè)計(jì)（論文）不含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)過(guò)的作品成果。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體均已在文中以明確方式標(biāo)明。本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。

作者簽名:二〇一〇年九月二十日

畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）使用授權(quán)聲明本人完全了解濱州學(xué)院關(guān)于收集、保存、使用畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的規(guī)定。本人愿意按照學(xué)校要求提交學(xué)位論文的印刷本和電子版，同意學(xué)校保存學(xué)位論文的印刷本和電子版，或采用影印、數(shù)字化或其它復(fù)制手段保存設(shè)計(jì)（論文）；同意學(xué)校在不以營(yíng)利為目的的前提下，建立目錄檢索與閱覽服務(wù)系統(tǒng)，公布設(shè)計(jì)（論文）的部分或全部?jī)?nèi)容，允許他人依法合理使用。（保密論文在解密后遵守此規(guī)定）

作者簽名:二〇一〇年九月二十日

致謝時(shí)間飛逝，大學(xué)的學(xué)習(xí)生活很快就要過(guò)去，在這四年的學(xué)習(xí)生活中，收獲了很多，而這些成績(jī)的取得是和一直關(guān)心幫助我的人分不開(kāi)的。首先非常感謝學(xué)校開(kāi)設(shè)這個(gè)課題，為本人日后從事計(jì)算機(jī)方面的工作提供了經(jīng)驗(yàn)，奠定了基礎(chǔ)。本次畢業(yè)設(shè)計(jì)大概持續(xù)了半年，現(xiàn)在終于到結(jié)尾了。本次畢業(yè)設(shè)計(jì)是對(duì)我大學(xué)四年學(xué)習(xí)下來(lái)最好的檢驗(yàn)。經(jīng)過(guò)這次畢業(yè)設(shè)計(jì)，我的能力有了很大的提高，比如操作能力、分析問(wèn)題的能力、合作精神、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)等方方面面都有很大的進(jìn)步。這期間凝聚了很多人的心血，在此我表示由衷的感謝。沒(méi)有他們的幫助，我將無(wú)法順利完成這次設(shè)計(jì)。首先，我要特別感謝我的知道郭謙功老師對(duì)我的悉心指導(dǎo)，在我的論文書(shū)寫(xiě)及設(shè)計(jì)過(guò)程中給了我大量的幫助和指導(dǎo)，為我理清了設(shè)計(jì)思路和操作方法，并對(duì)我所做的課題提出了有效的改進(jìn)方案。郭謙功老師淵博的知識(shí)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖黠L(fēng)和誨人不倦的態(tài)度給我留下了深刻的印象。從他身上，我學(xué)到了許多能受益終生的東西。再次對(duì)周巍老師表示衷心的感謝。其次，我要感謝大學(xué)四年中所有的任課老師和輔導(dǎo)員在學(xué)習(xí)期間對(duì)我的嚴(yán)格要求，感謝他們對(duì)我學(xué)習(xí)上和生活上的幫助，使我了解了許多專業(yè)知識(shí)和為人的道理，能夠在今后的生活道路上有繼續(xù)奮斗的力量。另外，我還要感謝大學(xué)四年和我一起走過(guò)的同學(xué)朋友對(duì)我的關(guān)心與支持，與他們一起學(xué)習(xí)、生活，讓我在大學(xué)期間生活的很充實(shí)，給我留下了很多難忘的回憶。最后，我要感謝我的父母對(duì)我的關(guān)系和理解，如果沒(méi)有他們?cè)谖业膶W(xué)習(xí)生涯中的無(wú)私奉獻(xiàn)和默默支持，我將無(wú)法順利完成今天的學(xué)業(yè)。四年的大學(xué)生活就快走入尾聲，我們的校園生活就要?jiǎng)澤暇涮?hào)，心中是無(wú)盡的難舍與眷戀。從這里走出，對(duì)我的人生來(lái)說(shuō)，將是踏上一個(gè)新的征程，要把所學(xué)的知識(shí)應(yīng)用到實(shí)際工作中去。回首四年，取得了些許成績(jī)，生活中有快樂(lè)也有艱辛。感謝老師四年來(lái)對(duì)我孜孜不倦的教誨，對(duì)我成長(zhǎng)的關(guān)心和愛(ài)護(hù)。學(xué)友情深，情同兄妹。四年的風(fēng)風(fēng)雨雨，我們一同走過(guò)，充滿著關(guān)愛(ài)，給我留下了值得珍藏的最美好的記憶。在我的十幾年求學(xué)歷程里，離不開(kāi)父母的鼓勵(lì)和支持，是他們辛勤的勞作，無(wú)私的付出，為我創(chuàng)造良好的學(xué)習(xí)條件，我才能順利完成完成學(xué)業(yè)，感激他們一直以來(lái)對(duì)我的撫養(yǎng)與培育。最后，我要特別感謝我的導(dǎo)師趙達(dá)睿老師、和研究生助教熊偉麗老師。是他們?cè)谖耶厴I(yè)的最后關(guān)頭給了我們巨大的幫助與鼓勵(lì)，給了我很多解決問(wèn)題的思路，在此表示衷心的感激。老師們認(rèn)真負(fù)責(zé)的工作態(tài)度，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)精神和深厚的理論水平都使我收益匪淺。他無(wú)論在理論上還是在實(shí)踐中，都給與我很大的幫助，使我得到不少的提高這對(duì)于我以后的工作和學(xué)習(xí)都有一種巨大的幫助，感謝他耐心的輔導(dǎo)。在論文的撰寫(xiě)過(guò)程中老師們給予我很大的幫助，幫助解決了不少的難點(diǎn)，使得論文能夠及時(shí)完成，這里一并表示真誠(chéng)的感謝。基于C8051F單片機(jī)直流電動(dòng)機(jī)反饋控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與研究基于單片機(jī)的嵌入式Web服務(wù)器的研究MOTOROLA單片機(jī)MC68HC（8）05PV8/A內(nèi)嵌EEPROM的工藝和制程方法及對(duì)良率的影響研究基于模糊控制的電阻釬焊單片機(jī)溫度控制系統(tǒng)的研制基于MCS-51系列單片機(jī)的通用控制模塊的研究基于單片機(jī)實(shí)現(xiàn)的供暖系統(tǒng)最佳啟停自校正（STR）調(diào)節(jié)器單片機(jī)控制的二級(jí)倒立擺系統(tǒng)的研究基于增強(qiáng)型51系列單片機(jī)的TCP/IP協(xié)議棧的實(shí)現(xiàn)基于單片機(jī)的蓄電池自動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)